Další díly tématického seriálu :

Vyhledávání v článcích
Tip na knihu


Jak na...

Přímá cesta k informacím

Obchodujeme FOREX (XI): Technická analýza (3)


V minulém díle jsem avizoval rozbor indikátorů RSI, Williams a CCI. Protože první dva jmenované indikátory byly již velmi detailně popsány v sekci Indikátory, zaměřím se především na využití těchto indikátorů v prostředí FX trhů.

Williams %R

Začneme tzv. Williamsem, standardně označovaným jako R nebo častěji jako %R. Jen pro zopakování: Indikátor byl vyvinutý Larrym Williamsem kolem roku 1980 a s oblibou je tento indikátor dnes hojně využíván obchodníky po celém světě nejen v komoditách, ale i na devizových trzích. Jak již bylo uvedeno ve výše uvedené sekci, sám Larry Williams používal tento indikátor při své první účasti na komoditním šampionátu – kdy poprvé proměnil 10 000 USD do více jak 1 miliónu za jediný rok (o několik let později pak svůj úspěch na základě kritiky nedůvěřivců ještě jednou zopakoval a opět proměnil 10 000 USD do více jak 1,1 miliónu za necelých 12 měsíců).

Indikátor pracuje na základě algoritmu, který k výpočtu používá hodnoty z několika posledních obchodních dnů. Standardně se indikátor používá s nastavením na hodnotě 14 (tj. indikátor je zobrazován na základě dat posledních 14 obchodních dnů). Oblíbené je i %R nastavení 10 nebo dvojnásobek, tedy 28, pro dlouhé periody. Indikátor pracuje standardně v rozsahu 0–100, kdy hodnoty v rozmezí 80–100 znamenají překoupenost trhu a signalizují prodej (otevření krátké – short pozice). Hodnoty v rozmezí 0–20 naopak znamenají přeprodanost trhu a dávají nám signál k nákupu (otevření dlouhé – long pozice). Jak již bylo zmíněno v sekci Indikátory, signály bychom vždy měli brát jen do směru viditelného trendu. To tedy znamená, že vstupovat do dlouhé pozice na základě indikátoru %R bychom měli pouze v případě jasně viditelného býčího trendu a vstupovat do krátké pozice na základě %R indikátoru pouze v případě jasně viditelného medvědího trendu. Je dobré se řídit i podle střední hodnoty indikátoru, tedy 50, a uvedenou hranici si v grafu zvýraznit.

RSI

Daleko starším indikátorem než je %R, ale stále oblíbeným, je i podobně fungující indikátor RSI (Relative Strenght Index). Za autora indikátoru je považován J. W. Wilder, který RSI vytvořil jakožto způsob měření síly nebo naopak oslabování trhu. Základní idea indikátoru RSI je možnost měřit stav, kdy je trh překoupen (hodnoty vystupují nad hranici 70), nebo naopak přeprodán (hodnoty klesají pod 30). RSI se stal záhy velmi oblíbeným indikátorem nejen na klasickém burzovním trhu, ale i v komoditách a v neposlední řadě i na FX trzích. Navíc právě z toho indikátoru se vytvořila řada podobných indikátorů, jako jsou Relative Momentum Index (RMI) od Rogera Altmana z roku 1993, která pracuje s trochu odlišným algoritmem, a kdy hodnoty pro nákup/prodej jsou definovány v pásmu 10–30, resp. 70–90.

Další, dokonalejší a poměrně novou variantou je True Strength Index (TSI) od Williama Blau, kdy ale hodnoty oscilují kolem nuly a signálem přeprodanosti/překoupenosti jsou hodnoty +25 a −25.

Jak již bylo řečeno v sekci Indikátory, překoupený trh je možné považovat za signál k otevření krátké pozice a naopak přeprodaný trh jako signál k otevření dlouhé pozice. Zde je však nutné podotknou velmi podstatnou věc – signály jsou považovány za platné až v momentě, kdy cena přeprodané/překoupené rozmezí zpět opustí. To znamená, pokud zvažujete například otevření dlouhé pozice a používáte RSI indikátor pro vhodnější načasování, pak vyčkáte na moment, kdy se RSI indikátor bude nacházet pod 30 % (%R pod 20). Nyní však ještě dlouhou pozici otevírat nebudete. Vyčkáte, až se indikátor z oblasti pod 30 % dostane zpět NAD 30 % – teprve v tento moment je možné považovat nákupní signál RSI indikátoru jako právoplatný. Pro otevírání krátkých pozic pak pochopitelně funguje opačná analogie – vyčkáváme, dokud indikátor nepřesáhne 70 % (u %R 80). V takovém momentě zbystříme pozornost a do pozice vstupujeme, až pokud trh opět klesne zpět pod 70 %.

I když se všeobecně uvádí, že indikátory typu RSI, %R nebo RMI či TSI by neměly být spolu navzájem kombinovány, protože se jedná se o velmi podobné indikátory, tak docela s tímto názorem nesouhlasím. Všechny tyto indikátory jsou sice ve své funkcí hodně podobné, ale vycházejí z odlišných algoritmů a většinou i z jiných měřitelných hodnot. To mne přivedlo na myšlenku zkumulovat všechny tři indikátory (RSI, %R a RMI) do jednoho grafu. Protože všechny indikátory vycházejí z hodnot 0–100 a jejich střední hodnota je tedy 50, nebyl to až tak velký problém. Hranice překoupení/přeprodání jsem ponechal z %R, tedy 20, resp. 80.

Na níže takto sestaveném grafu (30 min. graf pro pár EUR/USD – od 11. 10. 6,00 hod. do 12. 10. cca 15,00 hod.) je RSI vyznačeno červeně, RMI zeleně a %R černě. Všechny indikátory jsou nastaveny na stejnou periodu 14. U RMI, kdy se volí ještě doprovodná perioda Momentum Periods, je tato nastavena na hodnotu 4. Vedle překročení střední hodnoty 50 směrem nahoru nebo dolů, kterou lze považovat za mírný signál k prodeji/koupi u všech těchto indikátorů, je patrný i jiný možný signál – překrývání křivek jednotlivých indikátorů. To lze považovat rovněž za velmi solidní signál k otevření pozice. Když je např. křivka %R (černá) nad RSI (červená) lze hovořit o signálu ke koupi, naopak když je RSI nad %R dá se spekulovat s prodejem. Stejný případ je i u „vztahu“ mezi %R a RMI. Výhodou takto kumulovaného indikátoru „3 in 1“ je i skutečnost, že lze na jednom grafu okamžitě sledovat nejen překrývání křivek, ale i „klasické“ předepsané hodnoty 20–80 pro %R, 30–70 pro RSI a podle těchto hodnot i usměrňovat a korigovat svá rozhodnutí.

Všeobecně uznávané hraniční hodnoty pro RSI (30, 70) nebo pro %R (20, 80) není možno brát ve všech případech jako dogma. Někteří tradeři používají pro RSI i hodnoty 25, 75 nebo i jen 40, 60. Pro %R je hodně oblíbená varianta 25, 75 a pro extrémní situace i 15, 85.

Na indikátor CCI (Commodity Channel Index) se dnes už nedostalo, ale protože si CCI zasluhuje podrobnější rozbor (zároveň s „turbo“ variantou WCCI, tzv. Woodies) povíme si o CCI i o tom, jak jej kumulovat s jinými indikátory, zase příště.

Příště: CCI a WCCI


Diskutovat k tématu článku můžete zde


-Sid-


(c) foto ISIFA, zdroj ISIFA/Getty Images
(publikováno 12.10.2005, editovat ) Vytisknout tento článek

Předcházející kapitola:
Obchodujeme FOREX (X): Technická analýza (2)

Následující kapitola:
Obchodujeme FOREX (XII): Technická analýza (4)

Klíčová slova použitá v článku:
indikátory, RSI, CCI, forex

Finančník.cz je místo, kde už od roku 2004:

  • Autoři webu a zkušení tradeři Petr a Tomáš předávají své know-how.
  • Autoři webu Petr a Tomáš přinášejí kompletní vzdělání v tradingu.
  • Naleznete nejkomplexnější informace o tradingu v českém jazyce.
  • Získáte profesionální tipy a rady, plynoucí z reálných zkušeností z trhů.
  • Najdete inspiraci a motivaci k novému životnímu stylu tradera.
  • 2x týdně naleznete nový článek věnovaný úspěšnému tradingu.

Upozornění: Všechny informace poskytované na Financnik.cz jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní doporučení. Provozovatel serveru ani jednotliví autoři nejsou registrovanými brokery či investičním poradcem ani makléřem. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na burze. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.

Burzovní obchodování a investování s finančními instrumenty (a komoditami obzvláště) je vysoce rizikové. Rozhodnutí obchodovat komodity a akcie je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte. Pamatujte, že burza má svá pravidla, kterým je třeba porozumět, než začnu riskovat své vlastní peníze!
Copyright 2009 © Financnik.cz - Developed by BlueCube.cz
Server Financnik.cz vydává a všechny služby provozuje Centrum finančního vzdělávání, s.r.o.
Všechny články zde uveřejněné podléhají autorskému zákonu a jejich kopírování pouze se souhlasem autora.