Obchodujeme FOREX VIII: Jak na fundamentální analýzu (5)

V poslední části seriálu o fundamentech souvisejících s forex (FX) trhy se zaměříme na časové trendy, které dost významným způsobem ovlivňují FX trhy a dávají nám vlastně i jakousi fundamentálně-technickou analýzu FX trhů podle časového hlediska. Mnoho traderů si určitě často klade otázku, jaká je vlastně nejvýhodnější doba pro vstup na pozici, kdy začít obchodování a jaký měnový pár je nejvíce profitní. Pokud pomineme „klasické“ vstupy na základě fundamentů, technické analýzy nebo směrů vývoje a trendů, může být vodítkem i časová aktivita trhu a rozsah (rozdíl) cen u daného měnového páru. Například pokud je za sledovaný časový úsek nejnižší cena u páru EUR/USD 1,2420 a nejvyšší 1,2468, činí rozsah (rozdíl) u tohoto páru 48 bodů. Statistika vychází z dat a údajů za poslední čtyři roky pro nejvíce obchodované páry EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF a USD/JPY a zmapovaný rozsah časových trendů je v horizontu čtyř let dostatečně průkazným vzorkem. I když je mezinárodní FX trh nyní propojen tak, že se dá hovořit o celodenní aktivitě na FX trzích, je dobré si podle časových pásem připomenout základní časové údaje FX trhu.

Pro analýzu samotných časových trendů začneme nejdůležitějším faktorem – aktivitou FX trhu po hodinách. V prvním sloupci je uveden ET čas (USA-východní pobřeží-New York), pak GMT (Greenwich), v dalším sloupci je středoevropský letní čas (SELČ) a následují čtyři hlavní měnové páry od EUR/USD až po USD/JPY.

Z níže uvedené tabulky vyplývá, že nejvyšší hodinová aktivita trhu je mezi 16-17 hod. SELČ. Následuje navazující aktivita mezi 17-18 hod., která pokračuje s klesajícím trendem až do 21 hod. Druhou nejvýznamnější aktivitou podle bodového rozsahu je časový úsek mezi 14-15 hod., kdy jsou tradičně zveřejňovány fundamenty v USA a kdy tento trh (USA) začíná svou denní aktivitu. Významná je rovněž aktivita mezi 8-11 hod. dopoledne SEČL, která kulminuje kolem 9-10 hod., kdy je Evropa nejaktivnější. Úsek mezi 11-14 hod. má tendenci menšího poklesu, kdy trh očekává reakci probouzejících se USA na daný vývoj FX trhu a na již zmíněné USA fundamenty a jejich náznaky výsledků. Z měnových párů je podle rozsahu bodů na tom nejlépe USD/CHF, následuje GBP/USD a EUR/USD společně s USD/JPY, kde jsou rozdíly v rozsahu bodů celkem zanedbatelné. Toto pořadí se prakticky nemění ve všech sledovaných datech podle tabulek a pouze v nočních a brzkých ranních hodinách SELČ „kraluje“ pár USD/JPY, díky aktivitě trhů v Tokiu. Z hlediska rozsah/pip value je na tom určitě nejlépe pár GBP/USD, který preferuje pro obchodování většina individuálních traderů právě pro své denní vysoké bodové rozpětí, pip value (pro standardní lot 10 USD) a tak i možný vyšší profit než je tomu u jiných měnových párů.

I když jsou nyní burzovní trhy všeho druhu, díky globalizaci a rozvoji informačních technologii, velmi provázány navzájem, jsou zajímavé i údaje z níže uvedené tabulky, která hodnotí bodový rozsah párů podle otevření a uzavření trhu v časových pásmech a centrech obchodu. Jednoznačně kraluje Evropa (Londýn) a až překvapivá je vyrovnanost ostatních trhů.

Zajímavé jsou i údaje bodových rozsahů podle jednotlivých dnů v týdnu. Nejvyšší aktivitu zaznamenává FX trh v úterý a ve středu, kdy dosahují průměrné rozsahy u všech měnových párů přes 100 bodů a u páru USD/CHF dokonce přes 150 bodů. Data jsou počítána na GMT čas, tj. pondělí začíná podle časových pásem vlastně již v neděli 23,00 hod. SELČ. Bodové rozsahy za sobotu se převážně týkají jen aktivit trhů jihovýchodní Asie a Austrálie.

Nejrozsáhlejší tabulkou bodových rozsahů je aktivita FX trhu podle jednotlivých dnů v měsíci. Údaje podle dnů jsou především poplatné zvýšené aktivitě trhů podle datumu zveřejnění klíčových zpráv a dat (fundamentů), které jsou většinou konstantní. Nejvyšší průměrný bodový rozsah přináší 6.den v měsíci a s ním související klíčová data v USA, podobně jako 3. a 24.den každého měsíce. Naopak průměrně „chudšími“ dny, co do bodového rozsahu, jsou např. 1., 4., 7., 12., 14., 25., 28. a 29. den měsíce.

Poslední a současně nejaktuálnější tabulkou je příklad páru GBP/USD a jeho aktivity v bodovém rozsahu v období od 27.července 2005 do 12.srpna 2005. Zde je patrná výše zmíněná obliba tohoto párů, kde bodový rozsah GBP/USD jen výjimečně klesá pod hranici 100 bodů/den, velmi často přesahuje hranici 150 bodů a dokonce atakuje hranici 200 bodů.

I když je momentální trend GBP/USD v posledních týdnech stoupající, je rozdíl mezi nejvyšší a nejnižší cenou (844 bodů !) jen za asi čtrnáct dnů spíše výjimkou.

Příště: FX trhy a technická analýza

Diskutovat k tématu článku můžete zde

-Sid-