Další díly tématického seriálu :

Vyhledávání v článcích
Tip na knihu


Jak na...

Přímá cesta k informacím

Obchodujeme FOREX V: Jak na fundamentální analýzu (2)


V minulém díle seriálu jsme probrali první hlavní aspekty fundamentální analýzy - globální analýzu - a nastínili, jak na příkladu ekonomického kalendáře tyto analýzy ovlivňují FX trhy.

Zmínili jsme i markantní ekonomické a politické výkyvy (šoky), a právě díky teroristickému útoku v Londýně minulý týden (čtvrtek 7. července) zažil jeden takový malý šok nejen  burzovní, ale i FX trh. Jak už bylo řečeno v minulém díle, tyto výkyvy mají silně negativní vliv z důvodu destabilizace ekonomické i celospolečenské situace. Nutno podotknout, že právě ve čtvrtek 7.7. byly v Evropě sledovány dvě klíčové události - zasedání Bank of England a zasedání Centrální evropské banky. V obou případech se očekávalo potvrzení dosavadních úrokových sazeb ve výši 4,75 % v GB, resp. 2 % v EU. Tyto klíčové čtvrteční evropské události však zcela zastínil výše uvedený teroristický útok v Londýně. Ve čtvrtek dopoledne se okamžitě po ohlášení potvrzujících informací k teroristickému útoku propadla o několik procent většina ostrovních i evropských burzovní titulů (po otevření amerického trhu i zámořských akcií) a došlo k okamžitému nárůstu odprodeje nejen britské libry (GBP), ale i dolaru a eura. V podobných případech se většina investorů na FX trhu uchyluje tradičně k švýcarskému franku (CHF) jako k jistému „přístavu bezpečí“, a čtvrtek byl toho důkazem. Dnešní díl se zaměří aktuálně na odezvu a dopad této politováníhodné události na FX trh.

Podívejme se nyní podrobně na grafy dílčích měnových párů od čtvrtečního dopoledne 7. 7. 2005 až po páteční závěr 8. 7. v 23,00 hod. SELČ. Černá šipka ukazuje moment, kdy došlo k prvním ohlasům trhu na útok v Londýně, uvedené hodnoty pod názvem páru jsou konečné ceny z pátečního večera v New Yorku. Pro porovnání s grafem (30 min.) jsem přidal indikátor technické analýzy RSI (14), tradičně signalizující „přeprodanost“ nebo „překoupenost“ trhu.

Na prvním grafu (GBP/CHF) vidíme, že GBP postupně oslabila v krátké době až o 400 bodů (téměř o 2 %) a RSI se snížil až na hodnotu 14 %. Okamžitý propad ale začala využívat většina obchodníků, kteří správně předpokládali, že se kurz po prvním šoku přiblíží zpět k původní hodnotě, a začali nakupovat, resp. umisťovat svoje entry stop nákupy nad hranici 2,2500. Zpětnými nákupy GBP/CHF vydělaly především velké společnosti ve čtvrtek slušné sumy. V pozdním večeru kolem 22,30 hod. SELČ se kurz stabilizoval kolem hodnoty 2,2650 a do pátečního závěru se pohyboval v poměrně úzkém pásmu mezi 2,2560–2,2665.

Obdobně, ale ne už tak razantně, reagoval GBP/USD, který nejprve poklesl až o 130 bodů, přesně k hranici 1,7400. Následně po upřesňujících zprávách vzrostl zpět těsně nad 1,7480, aby po dalších zprávách opět poklesl k 1,7400. Tyto korekce však bylo trochu i poplatné poklesům dalších křížových kurzů u párů GBP/CHF a USD/CHF. Pozdě večer pak reagoval pár stejně jako GBP/CHF a pohyboval se až do pátečního rána v úzkém rozpětí 40–50 bodů. Výraznější změny zažil po ohlášení stavu zaměstnanosti v USA, kdy nejprve propadnul na historické minimum těsně pod 1,7330, a následně o dalších 100 bodů posílil. Závěr týdne zastihnul libru na hodnotě 1,7361. Minulý i předminulý týden byl pro britskou libru, ve vztahu k USD, nejčernějším obdobím posledních let. Za méně než 14 dnů ztratila libra přes 1000 bodů (téměř 6 %) a to FX historie páru GBP/USD v tak krátkém časovém úseku nepamatuje.

Tradiční bezpečný přístav v podobě švýcarského franku hledal i dolar v páru USD/CHF. Nejprve oslabil po první zprávě o 60 bodů, a následně poklesnul o dalších 140 bodů. V TA klesla hodnota RSI až na 13 %. Dolar se však z náhlého poklesu poměrně velmi rychle vzpamatoval a večerní čtvrteční závěr jej zastihnul již na podobných hodnotách jako před teroristickým útokem. Podobně jako u páru GBP/CHF se staly dobře načasované zpětné nákupy dolaru zdrojem velmi slušných příjmů silných finančních skupin, ale i privátních investorů, některými odhady analytiků až ve stovkách miliónů dolarů. Právě u tohoto páru se dal vzhledem k současné síle dolaru reálně předpokládat obrat trhu v poměrně krátkém časovém horizontu. Další výrazné změny v řádu stovky bodů zaznamenal USD/CHF až po pátečním ohlášení dat v USA.

Evropský pár EUR/CHF měl po útoku totožný vývoj jako USD/CHF. Po sérii poklesů až o 100 bodů nastalo oživení trhu a zpětný nárůst především v pátečním ránu a k večeru.

Propad postupně až o 180 bodů zažil i pár GBP/JPY a libra jen těžce dobývala původní pozice. Páteční závěr zastihl GBP spíše ve směru poklesu a ze čtvrtečního dopoledního šoku se britská libra úplně nevzpamatovala.

Euro k dolaru po londýnském teroristickém útoku reagovalo nejprve okamžitým nárustem a následným poklesem na původní úroveň. Silnější pokles zaznamenal v současnosti nejvíce obchodovaný pár až po 14 hod. SEČL, ale později se stal, v odpoledních a večerních hodinách čtvrtku SEČL, jen koordinátorem v křížových kurzech mezi EUR/CHF a USD/CHF s mírným poklesem. Velmi výrazný pohyb zaznamenal tento pár až v pátek. Nejprve ráno zaznamenal postupný pokles až o 40 bodů a ve 14,30 hod. SELČ po ohlášení klíčových dat o výsledcích zaměstnanosti v USA postupně klesl až téměř k hranici 1,187. Zveřejněná data z USA plně nenaplnila očekávání a euro zaznamenalo vzestup až o 110 bodů přes 1,1980. Páteční závěr zastihnul EUR/USD na téměř stejné hodnotě jako před teroristickým útokem.

Pokud porovnáte grafy EUR/USD a USD/JPY, platí u páru USD/JPY stejné hodnocení jako u páru EUR/USD, jen v opačném gardu a druhotnou reakcí trhu na páteční data z USA.

Rozdíl mezi okamžitými nárůsty a pády kurzů EUR/USD a USD/JPY tradičně vyrovnával pár EUR/JPY, jehož volatilita byla po vydání zprávy značná. Stejně tak i v pátečním odpoledni.

Zmíním i málo obchodovaný pár CHF/JPY. Sérii dvou silných nárůstu vystřídal pokles k téměř původním hodnotám a noční obchodování v Tokiu bylo prakticky beze změn. Výraznější pokles doznal až v pátek ráno, kdy začal švýcarský frank oslabovat vůči všem měnám, a až do pátečního večera CHF/JPY jen korigoval výkyvy u jiných, silnějších párů.

Pár USD/CAD na londýnské události prakticky nereagoval vůbec a žil si svým vlastním životem. Výraznější změny (vesměs poklesy) zaznamenal tento pár jen po ohlášení čtvrtečních (7.7.) a především pátečních (8.7.) klíčových dat v Kanadě a v USA.

Pozorný čtenář si jistě sám odvodil z výše uvedených příkladů (mimo USD/CAD) okamžitou reakci obchodníků na teroristický útok v Londýně, náhlé poklesy a vzestupy dílčích měn, změny směrů trhu několik hodin po události, ale i vzájemné vazby mezi např. GBP, USD a CHF, mezi EUR, USD a CHF nebo i mezi USD, JPY a CHF, které zůstávají vždy poměrně konstantní a algoritmy jsou nastaveny v systému FX trhů velmi přesně.

V příštím díle se už znovu vrátíme zpět k dalším aspektům fundamentální analýzy, slíbenému rozboru hlavních a vedlejších ekonomických událostí a taky k trendům vývoje.

Sidův koutek o FOREXU

Pro všechny zájemce o forex a způsobu, jak na forexových trzích efektivně obchodovat, je k dispozici zlváštní Sidovo vlákno v naší diskusi. Diskutovat se Sidem o forexu můžete zde.


Diskutovat k tématu článku můžete zde


-Sid-


(c) foto ISIFA, zdroj ISIFA/Getty Images
(publikováno 13.07.2005, editovat ) Vytisknout tento článek

Předcházející kapitola:
Obchodujeme FOREX IV - jak na fundamentální analýzu (1)

Následující kapitola:
Obchodujeme FOREX VI: Jak na fundamentální analýzu (3)

Klíčová slova použitá v článku:
RSI, forex, indikátory, obchodní systém, volatilita

Finančník.cz je místo, kde už od roku 2004:

  • Autoři webu a zkušení tradeři Petr a Tomáš předávají své know-how.
  • Autoři webu Petr a Tomáš přinášejí kompletní vzdělání v tradingu.
  • Naleznete nejkomplexnější informace o tradingu v českém jazyce.
  • Získáte profesionální tipy a rady, plynoucí z reálných zkušeností z trhů.
  • Najdete inspiraci a motivaci k novému životnímu stylu tradera.
  • 2x týdně naleznete nový článek věnovaný úspěšnému tradingu.

Upozornění: Všechny informace poskytované na Financnik.cz jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní doporučení. Provozovatel serveru ani jednotliví autoři nejsou registrovanými brokery či investičním poradcem ani makléřem. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na burze. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.

Burzovní obchodování a investování s finančními instrumenty (a komoditami obzvláště) je vysoce rizikové. Rozhodnutí obchodovat komodity a akcie je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte. Pamatujte, že burza má svá pravidla, kterým je třeba porozumět, než začnu riskovat své vlastní peníze!
Copyright 2009 © Financnik.cz - Developed by BlueCube.cz
Server Financnik.cz vydává a všechny služby provozuje Centrum finančního vzdělávání, s.r.o.
Všechny články zde uveřejněné podléhají autorskému zákonu a jejich kopírování pouze se souhlasem autora.