Další díly tématického seriálu :

Vyhledávání v článcích
Tip na knihu


Jak na...

Přímá cesta k informacím

Profitabilní obchodování A-Z: jaké trhy obchodovat?


V minulém díle jsme se zaměřili na timeframe, konkrétně denní. Možná jste se již začali dívat na internetu po různých EOD datech a jistě jste zjistili, že se dá obchodovat neuvěřitelná spousta finančních produktů. Určitě jste narazili minimálně na pojmy měny, akcie, CFD, futures, opce, ETF, dluhopisy atd. Jak se v tom množství vyznat a co tedy začít obchodovat?

Pojďme se na to podívat ryze laicky.

V prvé řadě se produkty liší tím, jaké trhy jimi můžeme obchodovat. Běžně se obchodují například:
- Komodity (drahé kovy, zrniny, energie atd.)
- Měny (dolar, euro atd.)
- Podíly ve firmách (akcie)
- Indexy (výpočet změny ceny portfolia akcií, nebo jiných finančních tříd)
- Dluhopisy

Z daného výčtu nelze říct, že jeden trh je lepší než jiný. Jsou období, kdy se bude snáze vydělávat v akciích a akciových indexech, a jsou jiná období, kdy budou zajímavé třeba energie (jako nyní na podzim 2016 ropa) či měny. Většina úspěšných obchodníků obchoduje najednou řadu různých trhů – diverzifikuje se. A to je podle mého názoru vhodná cesta i pro začínající tradery. Nesnažit se vsadit kartu na jediný trh (například růst zlata, o kterém se může psát v médiích), ale kapitál rozprostřít do více trhů.

Že je na to potřeba velký kapitál? To není tak úplně pravda. Záleží totiž jaký typ finančního instrumentu pro spekulace/investice použijete.

Většina trhů lze obchodovat pomocí různých finančních nástrojů, které přinášejí různé pro a proti. Řekněme například, že chcete spekulovat na růst zlata. Můžete například fyzicky nakoupit zlato, můžete otevřít futures kontrakt na burze, můžete použít ETF (například GLD), u forexového brokera můžete otevřít CFD nebo lze použít opce – na futures i akcie. A to jsou jen některé cesty. Existují i další, jako je nákup akcií společností, které zlato těží a podobně.

Jak se v tom vyznat a co konkrétně použít? Produkty se liší v mnoha ohledech. Například některé se obchodují centralizovaně (na burze), jiné se obchodují mimo. O tom jsme na Finančníkovi psali v minulosti několikrát – viz třeba V čem se liší burzovní a mimoburzovní brokeři?. Osobně preferuji centralizovaně obchodované produkty. A začínajícím traderům bych doporučil totéž. Není to tak, že by mimoburzovní trhy byly špatné, ale zejména z pohledu začínajícího tradera jde o výrazně větší džungli s menší regulací a větším množství nepoctivých firem.

Na burze se nejčastěji obchoduje pomocí futures, akcií, ETP (obecná zkratka pro Exchange Traded Products, jako je třeba ETF - jejich popis naleznete zde) a opcí.

Každý typ finančního nástroje má svá pro a proti. Futures a opce představují deriváty, kdy obchodník nekupuje/neprodává přímo daný trh (například zlato), ale uzavírá jen určitou smlouvu o budoucím dodání. S pomocí akcií nebo ETF si oproti tomu kupujete určitý podíl v dané firmě nebo fondu. To má souvislost i s tzv. pákou a obchodováním na margin. Podrobnější vysvětlení marginů naleznete například v tomto článku: Marginy – shrnutí základních informací.

Začínající obchodníci vesměs podceňují risk. Mají malý kapitál a chtějí hodně vydělat. Proto velmi často otevírají pozice ve futures trzích nabízející vysokou páku, a pak je uzavírají při velmi malém protipohybu, protože i ten jim již působí výrazné procentuální poklesy na účtu.

Podle mě je tak lepší začít obchodovat s produkty, které nemají vysokou páku, nebo obchodovat bez páky úplně. V takovém případě je možné i s menším účtem vytvořit diverzifikované portfolio, ve kterém mají jednotlivé pozice dostatek prostoru přečkat adekvátní pohyby trhu a těžit z dlouhodobějších edge. Pochopitelně produkty s pákou mají své výhody (a osobně se zaměřuji právě na ně), nicméně tento seriál je skutečně pro začínající tradery a začínat doporučuji co nejkonzervativněji.

Co znamená páka v praxi, si můžeme ukázat například na grafu ropy. Nejprve její futures kontrakt (CL). Na otevření pozice v tomto trhu vyžaduje například Interactive Brokers margin 3 915 USD (intradenní margin je poloviční). Řada začínajících obchodníků má proto pocit, že si může dovolit obchodovat daný trh například s účtem 5 000 USD, protože broker vám pozici otevře. Řekněme, zcela hypoteticky, že obchodník otevře dlouhou pozici na ceně 45,15 a bude chtít držet například k ceně 50. Adekvátně musí dát takovému pohybu prostor – možná k ceně 40? I s jedním kontraktem ale takový prostor představuje sumu 5300 USD. Tedy dost na to, aby to prakticky vymazalo celý menší účet.

Podobný pohyb můžeme zobchodovat v ETF s názvem USO (podrobně o ETF viz článek Trhy podrobněji: ETFs). Jde prakticky o akcii, kterou můžeme nakoupit v libovolném množství. Řekněme, že nakoupíme do portfolia 100 ks trhu USO. To nás bude stát 1 039 USD (bez marginu, nebo 519 USD s běžným 50% marginem poskytovaným na akcie většinou brokerů). Prostor ke stejné SR úrovni, jako je vyznačená ve futures grafu, pak představuje objem 118 USD:

Na ukázce je myslím dobře vidět základní rozdíl při použití futures vs. akcií/ETP. Začínající tradeři by měli sahat spíše po méně agresivnějších nástrojích, se kterými lze i s použitím menších účtů obchodovat s adekvátním risk managementem.

Ostatně i obchodní systém, který si představíme v následujících kapitolách, obchoduje s akciemi a ETF.

Dříve publikovaná equity křivka je přitom generována bez použití marginu. V případě, že daný systém má nízké průběžné poklesy kapitálu (draw-downy) jako tento představovaný, je možné vždy zvolit adekvátní produkt s vyšší pákou a dosahovat tak vyššího zhodnocení. To by ale pro začínajícího tradera neměla být priorita. Tou je ochrana kapitálu a rozjetí systému generujícího alespoň nějaké příjmy.

Domácí úkol:

Zkuste na internetu nalézt grafy ETF pro běžně obchodované komodity. Jaké jsou alternativy například pro obchodování akciových indexů a zlata? Vypočtěte si v daných grafech dolarové vyjádření pohybu k nejbližší S/R úrovni stejně, jako jsem to udělal na svých grafech. Praxe je to, co vás bude posouvat dopředu a zkoumání grafů je potřebný základ.


Petr

(publikováno 26.09.2016, editovat ) Vytisknout tento článek

Předcházející kapitola:
Profitabilní obchodování A-Z: prvotní zaměření na trhy a timeframe

Následující kapitola:
Profitabilní obchodování A-Z: software

Klíčová slova použitá v článku:
futures, margin, broker, obchodní systém, EOD, forex, S/R

Finančník.cz je místo, kde už od roku 2004:

  • Autoři webu a zkušení tradeři Petr a Tomáš předávají své know-how.
  • Autoři webu Petr a Tomáš přinášejí kompletní vzdělání v tradingu.
  • Naleznete nejkomplexnější informace o tradingu v českém jazyce.
  • Získáte profesionální tipy a rady, plynoucí z reálných zkušeností z trhů.
  • Najdete inspiraci a motivaci k novému životnímu stylu tradera.
  • 2x týdně naleznete nový článek věnovaný úspěšnému tradingu.

Upozornění: Všechny informace poskytované na Financnik.cz jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní doporučení. Provozovatel serveru ani jednotliví autoři nejsou registrovanými brokery či investičním poradcem ani makléřem. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na burze. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.

Burzovní obchodování a investování s finančními instrumenty (a komoditami obzvláště) je vysoce rizikové. Rozhodnutí obchodovat komodity a akcie je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte. Pamatujte, že burza má svá pravidla, kterým je třeba porozumět, než začnu riskovat své vlastní peníze!

Tento web používá k poskytování služeb a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.
Copyright 2016 © Financnik.cz - Developed by BlueCube.cz
Server Financnik.cz vydává a všechny služby provozuje Centrum finančního vzdělávání, s.r.o.
Všechny články zde uveřejněné podléhají autorskému zákonu a jejich kopírování pouze se souhlasem autora.