Opční kalkulátor: návod jak jej používat (verze 2)

Mám rád hrozně jednoduché věci, proto jsem si vytvořil nástroj, jak jednoduše spočítat potenciální zisk a ztrátu při obchodování akciových opcí. Slouží pro počítání jednoduchých opčních pozic a spreadových opčních strategií, a to do obou směrů, tj. Short i Long.

Kalkulačka je použitelná pro tyto pozice : Long Put
Long Call
Short Put
Short Call
Call Credit Spread
Put Credit Spread
Call Debit Spread
Put Debit Spread
Long Straddle
Short Straddle
Complex Spread Configuration

Neumí spreadové trojkombinace typu Butterfly.

Pro jednodušší pochopení principu zadávání můžeme zavést rozlišení tzv. "kreditní pozice" - při otevření jdeme do zisku a ten "bráníme". Patří sem všechny Short pozice a Credit Spreads pozice. Druhou skupinu tvoří tzv. "debetní pozice" - na otevření musíme vynaložit prostředky a pokud jde trh naším směrem přecházíme v čase do zisku. Sem patří všechny Long pozice a Debet Spreads pozice.

Při otevírání pozice vkládáme příslušná pole Strike Price a Premium v případě kreditních pozic kladnými číslicemi, v případě debetních pozic zápornými číslicemi. Tímto trikem dosáhneme toho, že nad nulovou linkou se objeví startovací výsledek, zda začínáme ztrátou, resp. ziskem. Zároveň pod nulovou linkou se objeví možný finální výsledek, tedy zisk, resp. ztráta.

V případě využití nekrytých strategií, kdy zisk, resp. ztráta, mohou být neomezené, do Strike Price zadávám "xxx", to abych neviděl ty hrozící čísla v pozitivním i negativním smyslu slova. Pole Premium nevyplňuji.

Kalkulačka automaticky dopočítá B/E v době expirace.

Pole Closing Price slouží k zadání cen při likvidaci či expiraci pozice. Opět platí pravidlo se znaménky plus, resp. minus, pro kreditní, resp. debetní, pozice. V políčku Result se objeví můj konečný výsledek s logicky správným znaménkem.

Pole Closing Price je možno využít k průběžnému sledování stavu mé pozice, výsledek je zobrazen analogicky v poli Result.

Pro úplnost přidávám vysvětlení pojmů v tabulce v levé horní části. Slouží jen pro popis stavu v době otevření pozice.

Soubor je záměrně uzamčený, hlavním cílem je chránit grafiku. Žádné velké know-how tímto neskrývám, žádná makra apod. Pouze a jen sčítání, odčítání. A abych nezapomněl: jedenkrát použito IF, a to v poli BV v levé tabulce.

Volně ke stažení Kalkulačka pro opce, ve které je uveden příklad "Complex Spread Configuration", kterou nyní obchoduji. Otevřeno 21.3.2007, pozice PUT 40 otevřena již 20.3.2007*. V políčku Closing Price jsou uvedeny ceny z 23.3.2007 před uzavřením trhů. Po vymazání příkladu je kalkulátor připraven k použití.

* Určitě se najde hodně dotazů, proč o den dříve. Pokusím se odpovědět raději hned. Nejdříve si vyhlédnu opci OTM, relativně drahou a prodám. Pokud by šel trh proti mě, spoléhám, že je dostatečně vzdálená, a že se v čase do expirace "ubráním". SL těsně před proražením mého B/E. Otevírám tedy pozici Short Put. V případě opačného pohybu ode mně se mi "zlevní" nákup krycí pozice PUT 35. Zároveň se "zdraží" CALL opce a já kompletuji pozici s omezeným ziskem i riskem. RRR=1:1,73 je podpořené, že do expirace neutvoří nová historická high.

Download: Opční kalkulátor

Rozšíření - verze 2

Verze 2 má lepší logiku zadávání short/long

Pravidla pro tuto modifikaci:
Strike Ceny - vždy kladné
Vše co prodáváme/vypisujeme (tedy Short, píšeme se znaménkem minus do Premia. Vše co nakupujeme (tedy Long), píšeme se znaménkém plus do Premia. Dle výpočtu hned vidíme, zda je celkově otevřená pozice kreditní či debetní.

Download verze 2: Opční kalkulátor v.2

Autor: Misak

Diskutovat k tématu článku můžete zde

Financnik.cz