Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Hledat v
  • Více možností...
Najít obsah, který ...
Hledat výsledky v ...
Seriály Komoditní Manuál Psychologie obchodování
  • Tipy z praxe intradenního obchodování – vstupy okolo reportů

    Dnešní tip z intradenního obchodování se váže k dopoledním trhům v úterý 20.3.2012. Tradičně jsem sledoval akciové indexy a to především z pohledu hlavních S/R oblastí, které mám pro každý den připravené. A jelikož byl v úterý 20.3. publikován v době obchodování důležitý report, přináším shrnutí, co je možné se z podobné situace naučit.

    Stručný plán, který jsem publikoval dopředu předcházející večer byl tento: Akciové indexy stále rostou, prioritu mám v obchodování long z vyznačených oblastí. Ve FESX je pro mě důležitá zejména oblast kolem ceny 2520. Určitě nebudu obchodovat short z nových high. Ovšem trhy jsou aktuálně v nové oblasti již poměrně stabilizované a pokud by se zítra dopoledne obchodovalo FESX pod 2540, budu oblast kolem 2540 považovat za resistanci a obchodovat i zde konzervativní short signály s IM potvrzením.

    V grafické podobě vypadal můj plán následovně:

    Stručně řečeno jsem měl v plánu vyhledávat long i short obchody v připravených S/R zónách s tím, že oblast kolem ceny 2520 jsem považoval za zásadnější, protože by zde mohlo dojít k silné změně nabídky/poptávky.

    Co je velmi důležité a na co mnoho začínajících obchodníků zapomíná je, že mám samozřejmě vždy poznamenán přehled důležitých reportů, které by obchodované trhy mohly ovlivnit. Často vstupuji do pozice agresivněji, což pochopitelně nedělám před reportem. Pokud reporty v intradenním obchodování nesledujete, doporučuji prostudovat článek Které ekonomické reporty sledovat při intradenním obchodování a kde sehnat jejich přehled?. Pro úterý 20.3.2012 byly v kalendáři uvedeny následující reporty (čas je v UTC):

    Jakmile trhy otevřou, jedu vesměs dost rutinně podle svého obchodního plánu. A jak jsem naznačil v minulém článku, přizpůsobuji agresivitu svých vstupů mému vnímání aktuální dynamiky chování trhu ve vyznačených oblastech. Úterní trhy, stejně jako v pondělí 19.3.2012, které jsem popisoval v minulém článku, nejprve znatelně klesaly a z toho důvodu jsem hledal v první připravené S/R oblasti long signál splňující všechna pravidla mého obchodního plánu (tedy konzervativní vstup):

    V tomto případě jsem plnění nedostal. Což se prostě v trhu stává. Čekal jsem v trhu s limitem na určité ceně, kde – pokud bych byl vyplněn – bych měl dobré místo např. pro rychlý posun stop-lossu na B/E po inkasování prvního targetu. A takové místo již trh neotestoval. V podobném případě trh „nepronásleduji“ – nesnažím se získat plnění výše. Takový vstup by neměl oporu S/R zóny, kterou obchoduji, musel bych pracovat s jiným riskem atd.

    Trh následně otestoval bílou linku (premarket low trhu), kam bych směřoval větší část výstupů své otevřené pozice, aby se začal otáčet a směřovat znovu k naplánované S/R úrovni.

    Nebýt před reportem, určitě bych měl zájem vyhledávat v S/R zóně opět long signál a patrně bych vstupoval i agresivněji. Ovšem již od ceny 2526 (tedy ještě dost vysoko nad S/R zónou) vypadalo time and sales (viz K čemu je v platformě Time and Sales?) následovně:

    Time and Sales mám filtrované jen na větší objednávky, ale i přesto tam naskakovaly nové prodeje skutečně vysokým tempem. Z toho bylo zřejmé, že trh začíná reagovat na report a získává slušnou dynamiku směrem k poklesu.

    Všimněte si času, kdy prodeje zhruba začaly – cca 9:23 UTC, tedy dříve, než je čas uvedený v kalendáři pro publikování reportu. A to je hlavní tip dnešní článku:

    Reakce na report často předchází čas, kdy má být publikován. Má to několik důvodů. Ten nejprozaičtější je, že některé reporty jsou dostupné předplatitelům určitých servisů dříve, než zbylé veřejnosti. A současně, že před důležitými reporty jsou trhy více nervózní než jindy a obchodníci se snaží vyhlášení reportů „předběhnout“ tím, že spekulují na jeho výsledek. Pro mě to znamená jediné – před důležitými „červenými“ reporty sleduji trhy cca 10-15 minut velmi pečlivě a nesnažím se vstupovat agresivně například předpřipraveným limitem. Na výše uvedeném screenshotu vidíte zcela názorný příklad toho, že kdybych – čistě teoreticky chtěl agresivně obchodovat ze S/R oblasti long, tak podobný obrázek říká jasné „ne“. A pokud bych byl z nějakého důvodu v dlouhé pozici, trh jasně křičí, že je čas pozici ukončit bez ohledu na to, kde mám stop-loss.

    A pochopitelně, že pokud se trhy rozjíždějí určitým směrem pod podobným momentem, může to být dobrá příležitost přidat se. Podle svého plánu vyhledávám flipy v připravených S/R úrovních (viz Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí.), což byl přesně obchod, který jsem následně zobchodoval.

    I diskréční intradenní obchodování se, podle mé zkušenosti, dá skutečně poměrně slušně připravit před samotným klikáním myši. Na uvedených příkladech vidíte, že jsem si dopředu připravil oblasti, na které by z mého pohledu mohl trh reagovat a většinu času obchoduji jen v daných cenových hladinách. Vyhlašované reporty jsou také známé. Pak mi v rámci svého obchodního plánu skutečně zbývá jen sledovat, co trh v předpřipravených oblastech dělá, reagovat a následně otevřenou pozici řídit. To je pro mě patrně ta nejdůležitější část mého obchodního plánu.

    4.4.2012

    Petr Podhajský

    Fulltime obchodník věnující se tradingu více než 15 let. Specializace na systematické strategie obchodované na futures a akciích. Oblíbený styl obchodování - intradenní s využitím orderflow. Poslední roky pak stavba automatizovaných portfolio systémů.


    Mohlo by vás dále zajímat

    Očekávání vs. realita obchodování. Jak se připravit?

    Každý trader chce v trzích vydělat peníze. Jakmile se ale do obchodování pustí, zjistí, že vše není tak jednoduché, jak to může vypadat z pohledu backtestu nebo papertradingu. Dostaví se nejistota z prvních ztrát a patrně i chuť strategie měnit nebo zahodit.
    Trading je náročný už jen proto, že často uděláme vše dobře a stejně můžeme ztrácet peníze. Alespoň krátkodobě. Na ztráty přitom většina začínajících obchodníků není vůbec připravena. Jednak je přirozeně považují za určitou „prohru“ a samozřejmě klidu nepřidá, že jim většinou rychle ukrajují část těžce naspořených úspor.
    Začínajícím traderům se jen těžko vysvětluje, že obchodování je o dlouhodobých pravděpodobnostech. Z krátkodobého pohledu může vše často vypadat doslova bláznivě. Úspěch v obchodování pak spočívá zejména v tom, dokázat přístupy obchodovat dlouhodobě.
    Zde je jeden konkrétní příklad z poslední doby.
    Do intradenního portfolia jsem nasadil mechanický systém, jehož výsledky jsou dlouhodobě stabilní. Systém obchoduje momentum na dlouhou i krátkou stranu v akciovém indexu e-mini S&P 500.
    Krátce po nasazení vypadají obchody systému následovně:

    Snad by se dalo říct, že hůř obchodovat ani nelze. Ať systém vstoupil long nebo short, vždy to bylo na prakticky nejhorším možném místě, těsně předtím, než se trh obrátil.
    Tomu odpovídá i krátkodobá equity křivka:

    Po spuštění se systém velmi rychle propadl ke ztrátě přibližně 3 000 USD na jediný kontrakt (výsledky jsou v živém obchodování ještě o trochu horší díky komisím a skluzům v plnění).
    Představte si, že s obchodováním začínáte. Máte typický účet 5 000-10 000 USD a dostanete se do podobné situace. To je samozřejmě velmi psychicky náročné. Ještě jste nic nevydělali a už vám z účtu zmizela třeba polovina úspor. Přitom vůbec netušíte, jestli propad skončil nebo bude pokračovat. Jestli je obchodovaná výhoda v trhu ještě přítomná, případně jestli tam vůbec někdy byla (tj. jestli váš backtest nebyl od začátku například přeoptimalizovaný). Hodně obchodníků v podobné situaci hodí ručník do ringu a strategii přestane obchodovat. Buď trading zabalí, nebo se pokusí najít jiný přístup. U kterého se situace ale může kdykoliv opakovat.
    Toto je bohužel realita tradingu.
    To, že strategie vykazuje nyní ztráty a dělá „divné obchody“, je prostě dané tím, že pár obchodů nic neznamená. Sám mám tento konkrétní přístup zbacktestovaný od roku 2000. V tomto období strategie zobchodovala 740 obchodů s průměrným ziskem 133 USD (včetně komisí a skluzu) na obchod. Strategie je založena na obchodování momenta. Aktuálně se ES obchoduje v pásmu, které neproráží. To znamená pro danou strategii ztráty. Pokud se podívám do historie backtestu na přehled zisků a ztrát po jednotlivých kalendářních měsících, vidím, že občasné podobné ztrátové měsíce nejsou výjimkou:

    Oproti tomu jsou v historii ale také občasné silně ziskové měsíce, které přijdou v momentě, kdy se trhy dají do směrového pohybu. Abych takové inkasoval také v budoucnosti, je potřeba hlavně být se strategií v trhu. A tedy i přijímal ztráty, které k ní patří.
    Podobnou řečí hovoří i celkový drawdown. Strategie si sice nyní prochází maximálním drawdownem, ale ten zatím nijak nevybočuje z čísel, která jsem získal z backtestu:

    Co se dá tedy v podobné situaci dělat? Jak strategii vylepšit?
    Pro úspěch v obchodování je opravdu potřeba rozumět tomu, že podobný průběh je naprostá realita obchodování. Po spuštění jakékoliv strategie přichází období, ve kterém může krátkodobě hrát roli určité štěstí/smůla. Někdy equity strategie vyrazí po spuštění prudce vzhůru a systém vydělá třeba desítky procent během velmi krátké doby. Jindy se nejprve dostaví hluboký drawdown. Toto se nedá ovlivnit. 
    Vše, co můžeme pro úspěch strategie udělat se odehrává již ve fázi její přípravy.
    Je potřeba mít důvěru ve způsob, jakým strategii vytváříme a testujeme.
    Je dobré mít dopředu nastavený rámec pro řízení rizika. Vědět, kdy strategii vypneme a do té doby do ní nezasahovat. Viz například Kdy vyřadit ztrácející intradenní strategii?
    Je potřeba pracovat s adekvátním kapitálem. Samozřejmě je rozdíl, pokud podobný drawdown nastane na velmi malém účtu nebo pokud se odehrává na větším kapitálu.
    Velmi pomáhá začít strategie obchodovat v portfoliích. Těžko toto více zdůraznit. Obchodování 3-4 méně korelujících strategií je paradoxně mnohem méně riskantní než obchodování jediného systému. 
    Pro dražší trhy typu futures je potřeba mít už zocelenou hlavu. Pokud vás ztráta pár tisíc dolarů může rozhodit, opravdu doporučuji začít se swingovým obchodováním akcií. Třeba tak, jak si to ukazujeme v základním kurzu.  V obchodování musíte být relaxovaní a nestresovat se z každé ztráty. Tato schopnost přichází praxí. Je lepší naučit se obchodovat nejprve tak, že ztrácíte jednotky dolarů (což v akciích není problém, je možné je obchodovat od jednoho kusu) a postupně risk zvyšujete.
    Nejhorší, co může začínající obchodník udělat, je vrhnout se do příliš dravých trhů/systémů jen proto, že vnímá možné zisky, ale podceňuje risk. Výsledkem takové psychické a finanční nepřipravenosti jsou pak jen zbytečné ztráty. Doufejte v to nejlepší, ale vždy se připravujte na to nejhorší.
     

    Intradenní breakout volatility

    Hledáte-li systematickou cestu diverzifikace přes nižší timeframe, pak breakout volatility představuje dlouhodobě přítomný edge v mnoha trzích.
    Hodně obchodníků má mylnou představu, že profitabilní přístup musí být komplexní. Pravdou je, že v trzích fungují jak komplexní, tak jednoduché přístupy. A zejména typické retailové strategie mívají pak z dlouhodobého pohledu velmi podobné výkonnosti bez ohledu na to, jak komplexní je samotná obchodní logika.
    Z mých zkušeností je jednoznačně lepší pracovat s jednoduššími principy. Snáze se u nich chápe logika, s jakou vstupují do trhů a výsledky se jednodušeji interpretují. Třeba i s ohledem na charakter trhu, ve kterém se bude strategii dařit a ve kterém nikoliv.
    Jeden z jednoduchých, a přitom dlouhodobě funkčních principů, je breakout volatility. Funguje v mnoha trzích. Pokud s ním začínáte, tak bych se určitě nejprve orientoval na akciové indexy. V těch se dají strategie tohoto typu postavit opravdu snadno.
    Systémy vycházejí z jednoduchého principu – pokud se trh vychýlí nad určitou běžnou vzdálenost, je to možná z důvodu, že do trhu vstoupil zásadní fundament a cena bude silným trendem pokračovat dále:

    Nákres je ilustrační, ale dobře vystihuje podstatu obchodu. Běžnou volatilitu pohybu můžeme například počítat pomocí ATR a hodnotu přičítat/odečítat od close předešlého dne. Dostaneme úrovně, po jejichž překonání vstoupíme do dlouhé nebo krátké pozice.
    Systém obchoduje momentum, takže v obchodu chceme být co nejdéle. Jako výstup se nejčastěji používají různé typy posouvaného stop-lossu. Pokud budete vytvářet intradenní systém v akciových indexech, tak určitě stačí systém stavět tak, že budete pracovat s fixním stop-lossem a vystupovat v době uzavření trhu (např. 22:15 našeho času).
    Pochopitelně výše uvedené představuje hrubou kostru přístupu, kterou je dobré ještě doladit. Patrně budete chtít přidat podmínku kontextu (tj. kdy podobný obchod vyhledávat), časovou podmínku (kdy konkrétně do obchodu vstupovat) a konkrétní definici vstupní oblasti. Ale jak jsem již uvedl – pamatujte na to, že v jednoduchosti je síla. Z hodně dlouhodobého pohledu budou mít funkční systémy tohoto typu nakonec velmi podobné výsledky (při standardizovaném risku).
    Mé osobní tipy k obchodování intradenních breakoutů volatility
    Velmi důležité je uvědomit si, že tyto systémy vydělávají především na zachycení méně pravděpodobných pohybů. Určitě to nejsou pohyby, které v trzích vidíte každý den/týden. Systém čeká na situaci, kdy se trhy silně rozjedou z důvodu nějaké zásadní fundamentální zprávy nebo třeba paniky. Spousta vstupů tak bude generovat malé ztráty. Jednou za čas ale přijde pohyb, který tyto ztráty pokryje, a ještě vygeneruje pěkný zisk.
    Dobře je to vidět na výsledcích z minulého týdne jednoho mého intradenního systému breakoutu volatility pracujícího na trhu ES, který obchoduji u Striker:

    Systém nyní ve zvýšené volatilitě obchodoval aktivněji. Za posledních devět obchodních dnů vidíme šest vstupů. Dva short a čtyři long. Většinou jde o menší zisky/ztráty. Ale obchod číslo 3 představuje přesně typ dne, na který systém čeká – e-mini ES trendovalo od otevření do close a systém realizoval zisk přes 1 700 USD/kontrakt. To už je slušné.
    Právě vzhledem k povaze zisků a ztrát je u podobných přístupů extrémně důležité obchodovat je plně systematicky. Nechcete jeden den vynechat, abyste přišli právě o podobný trend. Sám tyto přístupy obchoduji plně automatizovaně.
    Jako důležité vnímám obchodovat systémy současně long i short. V akciových indexech mám navíc na short stranu dlouhodobě lepší výsledky (vyšší průměrný obchod). Protože pokud trhy začnou padat, bývá takový pohyb opravdu výrazný až do konce seance. Přirozeně pak podobné systémy tvoří vhodnou diverzifikaci pro mé swingové systémy na akciích (které obchoduji vesměs do longu). Na výše uvedeném screenshotu je vidět, že systém šel v klesajících trzích do shortu (obchody 1, 2) a následně začal obchodovat do longu (obchody 3,4,5,6).
    Podstatné je u tohoto typu systémů nechat obchodu dostatečně volný prostor. Jakmile se dá trh do pohybu, chcete v něm vydržet co nejdéle. Vesměs to vyžaduje vyšší stop-loss. V trhu ES to je tak 800 USD/kontrakt a výše. A určitě se může stát, že stop-loss bude zasažen i několikrát v průběhu měsíce a je potřeba s touto variantou počítat v risk managementu.
    Jelikož budou podobné systémy vždy alespoň částečně optimalizované (většinou využívají určité nastavení indikátorů), je z mé zkušenosti potřeba obchodovat je alespoň v malých portfoliích (ideálně s trochu jinými nastaveními indikátorů, timeframe, trhů). Rozkládá se tím riziko a zvyšuje šance, že systém zobchoduje typy dnů, na které čekáme. To je pochopitelně nevýhoda pro malé účty. Dobré ale je, že dnes lze strategie obchodovat přes mikro kontrakty s 10x nižší náročností na risk a kapitál. Vhodnou diverzifikaci tak lze dosáhnout i na malém účtu.
    S podobnými přístupy budete vystupovat kolem uzavíracího času burzy. Bohužel stejně jako ohromné množství dalších obchodníků. Připravte se tak na horší plnění. Systémy tak musí mít solidní průměrný obchod (sám vyžaduji v ES alespoň 200 dolarů na obchod). A časem můžete pochopitelně systémy vylepšovat tím, že budete pracovat na dalších typech exekucí, které vám budou skluz snižovat.
    Co se timeframe týče, začněte spíše na vyšších barech. Sám pracuji nejčastěji s půlhodinovými úsečkami. Nešel bych pod patnáctiminutový timeframe.
    Závěrem
    Hodně obchodníků se u podobných strategií spálí jen díky tomu, že jsou na daný typ strategie silně podkapitalizovaní. Nelze pracovat se stop-lossem 1 000 USD a účtem 5 000 USD. Nespoléhejte se na to, že naleznete krásnou historickou equity křivku backtestu, se kterou lze přístup obchodovat s vysokou úspěšností a malým stop-lossem. Tyto přístupy vyžadují vyšší stop-loss a patřičnou diverzifikaci. Naštěstí s mikro účty toto už není problém ani na menších účtech.
    Také se připravte na to, že breakout strategie občas vstoupí do pozice „v nejhorší možný okamžik“. Z principu strategie vstupují do longu na vysokých cenách a občas se těsně po vstupu trh otočí, aby šel k základnímu stop-lossu. Toto je opět realita. Zisky přístupu přicházejí z dlouhodobých pravděpodobností. Strategie bývají delší dobu v drawdownu, ale dříve nebo později se najednou v trhu zvedne volatilita a trhy začnou být v občasném delším trendu. A to jsou momenty, kdy strategie začnou odměňovat. Je jen potřeba trpělivě čekat v trzích…

    Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance)

    V dnešním videu jsem zpracoval velmi žádné téma – intradenní obchodování s malým účtem. Ukáži vám konkrétní tipy pro obchodování účtu cca 3 500 USD, se kterým mnoho obchodníků začíná. Ve videu najdete komentované obchody z živé seance, a to včetně dvou ztrátových obchodů řízených tak, aby byla ztráta přijatelná pro tak malý účet.
    Jak zazní i ve videu, účet 3 500 USD osobně považuji za velmi malý a extrémní pro intradenní obchodování. Je-li to jen trochu možné, vždy doporučuji začínat s účtem větším. Pokud jste se však rozhodli obchodovat s malým účtem, mám pro vás řadu praktických tipů týkajících se řízení risku. Vše je vysvětlováno v průběhu živé seance, kdy obchoduji s reálnými penězi na normálním účtu. Sami tak můžete vidět, jak důležité jsou s malým účtem především precizní exekuce.
    Video obsahuje příklady řady situací:
    - Ztrátový obchod
    - Nevyplněný obchod
    - Ziskový obchod
    Obchody jsou exekuovány na základě mého obchodního systému FIMS, ovšem jen s jedním kontraktem (s ohledem na možnosti malých účtů, kterým je video věnováno). Obchodování s jedním kontraktem je vždy náročnější než s multipozicemi a obchodník se nesmí nechat strhnout k očekávání velkých profitů. Důležitější je pro mne stabilita příjmů.
    Ve videu jsou vidět Numbers bary, které používám pro jemné řízení vstupů a výstupů. Jejich princip jsem popisoval na Finančníkovi v tomto článku.
    Sledování nabídky/poptávky pomocí Numbers barů budu od základů vysvětlovat také na listopadovém kurzu Pokročilé obchodování FinWin, price action a intermarket analýzy: výstupní techniky, řízení obchodů a procvičování. Pokročilé aplikace pak pochopitelně na kurzu FIMS2.
    Na obou kurzech budeme analyzovat a obchodovat živé trhy stejně jako na dnešním videu:

    Video si můžete zvětšit na plnou obrazovku kliknutím na ikonu v pravém spodním rohu přehrávače. Link pro video v mp4 (pro přehrávání na iPadu)
    Detaily obchodu můžeme diskutovat v rámci uzavřeného vlákna diskuze k článku Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance) určeného pro všechny obchodníky FIMS.
×
×
  • Vytvořit...

Důležitá informace

Na tomto webu zpracováváme cookies potřebné pro jeho fungování a analytiku, v případě udělení souhlasu také cookies pro účely cílení reklamy.