Co jsme se naučili od Mplaye
Minulý týden proběhl třídenní seminář s elitním americkým obchodníkem Mikem Daskalukem. Hlavním tématem semináře byl money-management a opční obchodování. V rámci semináře byla prezentována celá řada opčních strategií, u kterých si zajisté přišla na své většina účastníků (o čemž vypovídala velmi pozitivní atmosféra v sále, hraničící až s neskrývaným nadšením). Nad rámec konkrétních strategií byla však prezentována celá řada podstatných myšlenek, které bych zde rád vyzdvihnul a zrekapituloval.
JEDNODUCHOST PŘEDEVŠÍM
Asi žádnému jinému tématu nekladl Mike takový důraz, jako jednoduchosti. Naprostá
nekomplikovanost a zjednodušení na samotnou podstatu je bez nadsázky základní
stavební kamen Mikova fenomenálního úspěchu v trzích; měl jsem možnost strávit
s Mikem více jak týden i v rámci jeho soukromého života a mohu s čistým svědomím
říci, že jednoduchost a zjednodušování je hlavní filosofie v celém Mikově životě,
nikoliv pouze v tradingu.
Velkým překvapením v sále bylo, že Mike u některých opčních strategií (například
Iron Condor) nepoužívá dokonce vůbec žádné cenové grafy (natož tak nějaké indikátory).
Právě s touto skutečností mělo zřejmě největší problém mnoho lidí v sále (stejně
tak, jako když minulý rok Woodie prezentoval, že již několik desítek let obchoduje
indikátor CCI bez cenového grafu). Nemějte však pocit, že by Mike neovládal
veškeré dostupné nástroje v rámci opčního byznysu, které jen existují. Osobně
si dovolím tvrdit, že Mikovo IQ je vysoko nad běžnou úrovní (Mike mimo jiné
velmi dlouho pracoval jako pilot-kapitán soukromých tryskáčů Challanger a GulfStorm,
které jsou považovány za nejlepší a nejdražší soukromé stíhačky na světě a jako
jeden z mála vlastní licenci na pilotování bez kopilota) a stejně jako většina
začínajících nováčků, i on věnoval léta a léta studiím všech možných indikátorů,
teorií – od Elliotových vln, přes pivoty až po fibonnaciho číslo i dalších nástrojů
technické analýzy, na které si jenom vzpomenete. Na rozdíl od 90% obchodníků
však došel ke zcela čisté myšlence, že jediné na čem skutečně záleží je money-management,
a tak jednoho dne svůj obchodní styl zjednodušil na samotnou podstatu – již
žádné indikátory, žádné komplikované teorie a v některých případech dokonce
ani žádné cenové grafy. Pouze a jen jednoduchý money-management, který, jak
Mike říká, „udělá veškerou práci za vás“.
Jednoduchost jako základ úspěšného tradingu je krédo, kterého by se měl držet
každý (a při pročítání diskuze zde na finančníkovi mám bohužel občas pocit,
že má většina od tohoto kréda velmi daleko). Čím jednodušší náš obchodní plán
bude, tím větší je šance, že budeme schopni takový konzistentně exekuovat.
Jednoduchý přístup Mika velmi ostře kontrastuje s dnešní dobou super-počítačů.
Jak však sám Mike říká „mnoho lidí vypadá, že chce se všemi těmi blikátky a
hejblátky na počítači spíše brát trading jako videohru, zatímco já beru trading
jako byznys“.
NECHTE TRHY BÝT TRHY
„Pohyby trhů jsou v drtivé většině případů čistě náhodné. Je tedy zbytečné
věnovat se tolik vstupům – vlastně je zbytečné věnovat se vstupům úplně.“
Další z prohlášení, které určitě kdekomu zamotalo hlavu. Mike se však snažil
dokázat, že i hodem koruny je v případě správného money-managementu a výstupů
možné generovat profit. Ke svému testu si vybral nejhorší obchodní den letošního
roku; pouze s jednoduchým výstupem zatím ještě tento přístup peníze nevydělával,
ale při aplikaci stop-lossu již ano.
Příliš lidí se snaží zabývat se pouze vstupy, čímž nevidí trading jako celek, který
má další velmi podstatné součásti. V rámci tohoto konceptu tedy Mike prezentoval
svůj výstup zvaný „1-2-3“, který v sobě již zahrnuje jednoduchý money-management:
pokud jde trh naším směrem, nechá nás v trhu co nejdéle, pokud jde proti nám,
měl by nás co nejdříve vyhodit s drobnou ztrátou náš stop-loss. Základem tohoto
výstupu je tedy poměrně vysoké RRR v rámci většího vzorku obchodů – byť do takových
obchodů můžeme vstupovat na základě hodu korunou a stále přitom generovat pozitivní
výsledky. Během semináře jsem k Mikovu výstupu 1-2-3 přidal jako vstupní metodu
pattern ZLR v rámci systému WCCI (jedinou další podmínkou bylo, že ZLR musí
jít do směru EMA34 – veškeré další podmínky jako LSMA, SideWinder, ChopZone,
atd. jsem zcela ignoroval) a provedl rychlý backtest v rámci platformy Genesis
Trade Navigator. Výsledkem byla stabilně rostoucí equity. Doma jsem pak ještě
zkusil výstup kombinovat se Stochastic, RSI a BollingerBands a i zde byly výsledky
podobné. Závěr? Výstupy jsou jednou ze zcela nejzásadnějších částí tradingu.
Právě proto staví Mike veškeré své strategie odzadu: nejprve hledá výstup, který
by ho co nejdéle držel v trendu. Pokud takový najde, pak teprve přidává vstupy
(které jsou však 5% úspěchu jeho strategií) a přidává SL. V rámci money-managementu
si pak zajišťuje poměrně solidní RRR, které mu umožní vydělávat i s úspěšností
vstupů 30% a třeba i ještě trochu méně. Samozřejmě vstupy s úspěšností 40% již
dále takový systém značně vylepšují a jak říká Mike – nejlepší úspěšnosti dosahují
náhodné vstupy, protože tím máte na své straně dlouhodobé šance 50/50, což je
už velmi slušné win-ratio.
Samozřejmě Mike též používá vstupy a u drtivé většiny strategií nevstupuje náhodně.
Kromě strategií jako Iron Condor nebo Calendar Spread, ke kterým vůbec nepoužívá
ani grafy a které je možné otevírat na příslušných trzích s prezentovanými zásadami doslova v libovolný čas. Mike otevírá obě strategie
poslední týden každého měsíce a již léta takto generuje velmi vysoké výsledky.
Jak tedy Mike několikrát opakoval: „nechte trhy být trhy a soustřeďte se na
money-managemet. Pokud zde odvedete dobrou práci, může vám již být jedno co
trhy budou dělat a kam půjdou – money-management udělá veškerou práci za vás“.
TRADINGEM NEPOTŘEBUJEME TRÁVIT HODINY A HODINY DENNĚ
Dalším z velkých nečekaných překvapení byla skutečnost, že opčním strategiím
můžete věnovat jenom tak málo jako 5 minut měsíčně a přesto být úspěšní. Mike
sám osobně takto skutečně obchoduje, dosahuje fenomenálních výsledků a jelikož
má příliš času, který potřebuje nějak „zabít“ (nehraje Golf a ze zdravotních
důvodů se příliš nemůže ani věnovat jiným sportům) pracuje na intradenních strategiích.
Některé z nich jsem měl možné vidět a potvrzuji, že jsou maximálně jednoduché.
Myslím, že i my s Petrem již dlouho prosazujeme myšlenku, že obchodovat intradenně
2,5 hodiny denně je až-až (nyní vynecháváme i pondělky, tj. obchodujeme pouze
4 dny v týdnu) a v tomto ohledu nám osobně Mike ukázal, že stále ještě máme
veliké rezervy, a že je možné vydělávat ještě více peněz při ještě méně stráveném
času.
Schopnost takto efektivně obchodovat však plyne opět z Mikova předsevzetí vše
zjednodušovat na samotnou podstatu; i v tomto ohledu byla v sále několikrát
diskuze – pokud by Mike použil celou škálu analytických technik a pokročilých
nástrojů, mohl by své výsledky vylepšit. Na to Mike odpovídal: „nepatrně ano,
ale za neadekvátně mnoho práce“. Tato myšlenka mě osobně velmi oslovila – sám
si uvědomuji, že kolikrát trávím určitými věcmi příliš mnoho času, abych ve
finále vylepšil svůj systém o pouhých 5-10%, přičemž vše co by stačilo je přidat
další kontrakt a ušetřené desítky a stovky hodin strávit příjemněji.
Osobně mě Mike už dříve učil „obchoduj méně a vydělávej více“ a částečně díky
němu jsem se dopracoval do stádia obchodování 2,5 hodiny denně, 4 dny v týdnu.
Doufám, že v tomto ohledu otevřel oči i ostatním.
TAJEMSTVÍ ZNÍ: „BUĎ CHRÁNĚNÝ A BALANCOVANÝ“
Tuto větu jsem si červeně zapsal do svého diáře.
Již delší dobu obdivuji sílu diversifikace, díky které například dosahujeme
velmi vyrovnané, stabilně rostoucí equity (o diversifikaci patternů se vždy
snažíme povídat na semináři Emini 2 – skutečně je to „kapitola sama o sobě“). Mike je v tomto ohledu ještě mnohonásobně dále.
Jednou z jeho strategií postavené na hedgingu a balanci je například daytrading
opcí, kdy každé ráno vybere 10 call opcí ITM a 10 put opcí ITM (Mike osobně
takto vybírá opce náhodně hodem koruny, studenti u něho v diskuzi se snaží používat
indikátor CCI, výsledky jsou však velmi podobné). S touto strategií dosáhli
Mikovi studenti tento rok (leden-březen) již zhodnocení 63% s celkově 80% vítězných
dnů. Obchodovat přitom mohou bez stop-lossu a exponovat i 50% kapitálu, neboť
jsou v trhu efektivně balancovaní a tím i hedgovaní pro nenadálé události; takové
naopak přinášejí nejzajímavější profity. (Poznámka: k daytradingu opcí na akciových
titulech je ze zákona třeba kapitál minimálně 25 000 USD).
Ochrana je vlastně, jak jsem se dozvěděl, důvod, proč Mike přešel od klasického
obchodování k opcím. Dle Mika nabízejí opce lepší ochranu a lepší možnost hedgingu
vlastních obchodů. S tímto nemohu než souhlasit.
ZÁVĚREM
Mnoho věcí možná nebylo pro řadu účastníků nových; bezpečně však všichni mohli
vidět fenomenálního obchodníka, který podobné principy pouze nešíří, ale také
se jimi striktně řídí a tím dosahuje čísel, o kterých druzí jenom sní.
Na semináři bylo velmi důležité být pozorný a snažit se „číst mezi řádky“. Věřím,
že kdo toto dokázal, musí být malý kousek od podstatně vyšších profitů, než
doposud.
Doufáme, že i akce Woodie
v Praze (na akci je volných posledních 30 míst) ukáže další rozměr toho,
jak fenomenální obchodníci vydělávají své peníze na základě zcela jednoduchých
metod.
P.S.
V rámci akce bylo věnováno 150 000,- Kč na nadaci Terezy Maxové. Velmi tímto děkujeme všem účastníkům, díky kterým mimo jiné mohly být peníze charitě věnovány. Zásluhu má každý, kdo byl přítomen a my ještě jednou děkujeme.
Tomáš Nesnídal