VWAP v roli univerzálního klouzavého průměru

Řada obchodníků používá pro základní orientaci v grafech s úspěchem klouzavé průměry. S těmi lze pracovat v nejrůznějších nastaveních a s řadou period. Pro obchodníky preferující jednoduché nástroje s jediným možným nastavením pak může být zajímavý VWAP – průměrná cena vážená počtem zobchodovaných kontraktů.

Při svém obchodování intermarket analýzy pracuji vesměs bez běžných grafických indikátorů. Po letech jsem si zvykl vyhodnocovat obchodní příležitosti pouze na základě cenových grafů, což je pochopitelně dané hlavně mými preferencemi a způsobem vnímání informací. Řada obchodníků se v samotných cenových grafech naopak ztrácí a vyhovují jim základní vodítka například v podobě klouzavých průměrů pro identifikaci směru a síly pohybu trhu. O klouzavých průměrech jsme toho na Finančníkovi psali již dost a kombinace dvou EMA představuje i základ FinWinu. V tomto článku bych rád začínající obchodníky upozornil na existenci určité alternativy, jejíž hlavní výhodou je z mého pohledu skutečnost, že se daný nástroj nijak nenastavuje. Odpadají tedy tradiční otázky typu, jestli použít periodu X nebo Y.

Nástroj představuje průměrnou cenu váženou počtem zobchodovaných kontraktů – Volume Weighted Average Price, pro který se běžně používá zkratka VWAP.

VWAP se počítá jako celková hodnota nakoupených akcií nebo komodit za určité období (většinou den) – tj. počet akcií x cena – následně vyděleno celkovým počtem zobchodovaných akcií/kontraktů. Výpočet indikátoru pro daný den probíhá nejčastěji na základě tickových dat, začíná s otevřením trhu a končí s jeho uzavřením.

VWAP patří mezi tradiční nástroje technické analýzy a je často používán i velkými institucemi k posuzování relativní ceny aktuálního průběhu obchodování daného trhu. Stejně, jako nejběžnější klouzavé průměry, tak i VWAP vytváří „plovoucí“ S/R úroveň hojně sledovanou obchodníky. Jeho využití je ale opět velmi univerzální.

Využití VWAPU

Základní využití VWAPu v klasickém intradenním obchodování se nabízí v otázce posuzování trendu – stejně, jako u běžných klouzavých průměrů.
Trh se pohybuje v kanálu je-li VWAP plochý. Takové prostředí vybízí k použití protitrendových signálů spekulující minimálně na návrat ceny k VWAPu.
Pokud je VWAP rostoucí nebo klesající, trh trenduje. V takovém prostředí se nabízí k aplikaci trendové signály daného obchodního systému ideálně při návratu trhu k blízkosti VWAPu.

Ukázky:

Silně rostoucí VWAP potvrzuje hlavní tendenci trhu. V takové situaci lze obchodovat např. do směru trendu na flipech – místech, kde se původní resistence mění v support (viz články Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí a Zvládnutí supportů a resistencí - konkrétní ukázky a komentáře).

Situace, kdy trh často VWAP protíná a samotný VWAP je spíše plochý indikuje, že v trhu není jednoznačná převaha nakupujících nebo prodávajících. V takových situacích je nebezpečné obchodovat trendově a je lepší volit „protitrendové“ nástroje. Tj. vstupovat v oblastech otáčení swingu. Ideálně, pokud se odehrávají na silných S/R úrovních.

VWAP „pásma“

Zejména v „netrendujících“ trzích, tj. v režimu, kdy je VWAP plochý a obchodník vyhledává spíše „protitrendové“ signály, si někteří obchodníci zobrazují k VWAPU „bands“ – pásma počítaná jako vzdálenost odpovídající určité standardní odchylce od aktuálního VWAPU. Tedy podobný princip, který naleznete například u Bollinger Bands (viz popis Indikátory: BollingerBands (1), Indikátory: Bollinger Bands (2) a Indikátory: Bollinger Bands (3))

Ukázka aplikace VWAP bands v trhu, který se pohybuje do strany (VWAP je plochý). Vyhledávání obchodních příležitostí na hraně pásma dané první standardní odchylkou od VWAP nám v takovém případně může poskytnout dobrý základ pro budování obchodního přístupu.

Zobrazení v Sierra Chart

Zde je krátký návod, jak zobrazit VWAP v programu Sierra Chart, který používám:

Samotný VWAP naleznete v Sierra Chart mezi běžnými indikátory pod názvem Volume Weighted Average Price.

VWAP pásma jsou v Sierra Chart k dispozici také, jen trochu skrytě. Zvolte Analysis > Studies a netradičně klikněte na tlačítko Add Custom Study... ve spodní části dialogového okna. V okně Add Study následně vyberte Running VwapBands, které vám zobrazí pásma stejně, jako to mám na výše uvedeném screenshotu. Pásma lze upravovat již přes běžné preference indikátoru.