Hlavní přehled
Přehled je automaticky aktualizován.
- Poslední týden
-
Pro strategie nakupující akcie může být výhodný tzv. hedging - zajištění prodejem pozice v indexu. Jak takový přístup otestovat, si ukážeme v dnešním tutoriálu. Tutoriál naleznete zde. - Dříve
-
Rychlé propady akciových indexů se pochopitelně promítly i do výsledků řady obchodních strategií. Nakolik pomůže, pokud bychom obchodovali strategii zajištěně? Tj. při otevírání dlouhých pozic v akciích bychom pozice jistili prodejem indexu? V tradingu je úžasné, že samotnou strategií vesměs obchodování jen začíná. Konečné výsledky jsou do velké míry ovlivněny především tím, jaký money management na jednotlivé vstupní a výstupní logiky aplikujeme. Tedy jak s pomocí velikosti pozice ovlivňujeme celkový risk profil strategie. V minulém článku Klíčová role money managementu na cestě k úspěchu v tradingu jsme si ukázali jeden možný přístup řízení risku. Dnes se chci podívat na další, který se ještě více blíží oblastem, ve které sám vnímám největší svatý grál – zajišťování pomocí long/short diverzifikace v rámci portfolia. Řekněme, že budeme obchodovat některou z tradičních reverzních strategií nakupující akcie. Ty spočívají v tom, že nakupujeme trhy po výrazném krátkodobém poklesu a držíme je pár dnů do doby, než se jejich cena vrátí do běžné hodnoty. Tedy princip využívající neefektivitu trhu vznikající díky krátkodobé panice – obchodníci se často iracionálně zbavují pozic, které proti nim prudce klesnou. Reverzní strategie fungují dobře a dlouhodobě. Slabé chvilky mají ale v momentě, kdy prudce poklesne celý trh (jako například nyní v reakci na koronavirus). Cena slabé akcie se nevrací k běžné hodnotě, ale dál klesá s celým trhem a strategie se propadá do drawdownu. Takto to může vypadat konkrétně. Jde o hypotetickou strategii nakupující bez páky 5 pozic v akciovém indexu SP100: Strategie dlouhodobě krásně vydělává, ale pochopitelně rychlé propady celého trhu se promítají do drawdownů. Bez použití páky se drawdowny u podobných strategií vesměs pohybují v aktuálním kontextu kolem 30 %: Jak by vypadaly výsledky, pokud bychom strategii obchodovali se zajištěním? Tedy na každých 1 000 dolarů otevřených v dlouhé akciové pozici bychom otevřeli short pozici v akciovém indexu v hodnotě stejných 1 000 dolarů? Pokud má naše strategie dlouhodobý edge, měla by i se zajištěním vydělávat (protože by měla bez hedge index překonávat). Jaké ale budou konkrétní výsledky napoví až konkrétní backtest. Ten jsem provedl za vás a výsledky jsou tyto: Výnosová křivka podle předpokladu nemá tak hluboké propady, protože když prodělává samotná strategie nakupující akcie, vydělává short pozice v indexu. Z tohoto pohledu vypadá podobný hedge (zajištění) jako dobrý nápad. Bohužel každá ochrana v trhu stojí peníze. A stejné je to se zajištěním pomocí indexu. Je potřeba si uvědomit, že zajištění je v trhu permanentně a v dobách růstu indexu „ztrácí peníze“. Prostě stejně, jako klasické pojištění – to nás stojí spoustu peněz a využijeme jej jen ve výjimečných případech. Konkrétně se výkonnost strategie snížila s využitím zajištění z ročního zhodnocení 20,15 % (bez páky) na 14,24 %. Současně se nám ale o polovinu snížil historický drawdown. Vyplatí se tak obchodovat reverzní strategie se zajištěním pomocí indexu? Na uvedeném příkladu je vidět, že to nemusí být špatný nápad. Hodně bude záležet i na konkrétních strategiích a doporučuji s principem experimentovat. Je možné testovat i to, že nezajišťujeme plnou pozici, ale jen částečnou atd. Samozřejmě v praxi hedging přináší další výzvy například v technické implementaci. Otevíráme další extra pozice a z pohledu EU traderů musíme řešit i to, jakým trhem se zajistit. Protože klasické americké ETF nemusí být na malých účtech k dispozici. Použít jdou ale například mikrokontrakty na akciové indexy, což je prakticky řešení, které sám používám. Hedge nevytvářím úplně mechanický, ale zajišťuji se pomocí strategií – viz +93 % za 3 měsíce – breakout systém na ES, kdy v této výjimečně volatilní době velmi dobře fungují trendové obchody (i do shortu). A díky možnosti využívat mikrokontrakty lze podobné strategie jemně škálovat tak, aby se vhodně doplňovaly se zbytkem portfolia. Je ale pochopitelné, že vše chce v obchodování svůj čas a je dobré postupovat krok za krokem. Pro mnoho obchodníků tak může být výhodné jistit se v trzích zcela mechanicky – třeba short pozicí v indexu nebo nakoupením put opce. Ale vždy je dobré si konkrétní dopad hedgingu na strategii nasimulovat. Třeba tak, jak jsem to udělal v tomto článku. K praktické stránce: Výše uvedené simulace jsem připravil v Amibrokeru pomocí low level CBT. V něm lze sledovat například velikost otevíraných pozic a podle toho upravovat velikost potřebného zajištění v indexu. Není to ale úplně triviální. A tak pro všechny, kdo chtějí s principem experimentovat a chtějí ušetřit dny, které jsem se skriptem sám strávil, připravím do archivu návodů Techlabu v tomto týdnu tutoriál včetně kompletního kódu, se kterým můžete hned začít pracovat bez potřeby vlastního programování. -
Video popisuje práci s textovými soubory v Pythonu, od načtení obsahu až po editaci obsahu. Jednotlivé postupy jsou doplněné praktickými ukázkami. Zároveň je připojena ukázka implementace řešení pro automatizaci úpravy názvu tickerů v csv souboru s obchodními signály. Video naleznete v TechLabu zde -
Tutoriál ukazuje, jak v Amibrokeru testovat techniky pokročilého money managementu. Konkrétně si ukážeme dynamické řízení otevíraných pozic na základě aktuálního drawdownu. Tutoriál naleznete zde. -
Většina obchodníků zaměřuje svoji pozornost především na logiku vstupů a výstupů. Peníze se však při obchodování tvoří z nemalé části prostřednictvím money managementu. V současných turbulentních časech může být ideální příležitost se na tuto oblast více zaměřit. Co tvoří základ úspěšného obchodování? Mnoho obchodníků odpoví, že kvalitní vstupy a výstupy. Tedy řekněme logika obchodních signálů. A následně se může diskuze svést na to, jestli se signály přesněji vytvářejí přes price action, oscilátory, klouzavé průměry nebo třeba volume profily. Jenže obchodní signály jsou jen částí úspěšného obchodování. V zásadě nám říkají, KDE vstoupit a vystoupit. Druhou částí je money management, který nám diktujte, KOLIK v daném obchodu riskovat. Jakou váhu mají obě složky v obchodování? Dnes jednoznačně vnímám, že mnohem klíčovější je money management. Právě ten totiž nejvíce ovlivňuje, kolik peněz ve finále vyděláme nebo ztratíme. Podívejte se na následující příklad. Tato equity křivka pochází z mého swingového systému nakupujícího akcie v korekci. Systém obchoduje jednou týdně a silný propad trhů v poslední době pochopitelně vedl k drawdownu: Ukázková equity křivka vychází z velmi jednoduchého money managementu. Systém otevírá maximálně 8 pozic a každé je přiřazen kapitál odpovídající 1/8 stavu účtu (12,5 %). Systém tedy obchoduje bez páky a jen alokuje peníze na účtu do maximálně 8 současně otevřených obchodů. Po odečtení komisí vychází roční výnos na 9,61 %. Výsledky můžeme srovnat s druhou equity křivkou: U té vidíme podstatně vyšší výnos (16,26 %) a podstatně nižší aktuální drawdown. Přitom jde o úplně stejný systém otevírající úplně stejné obchody. Co se liší, je velikost otevíraných obchodů. Tu řídí money management modul, který: Obchodům přiděluje kapitál o velikosti 6-25 % aktuálního stavu účtu podle toho, jak se systému dařilo v posledním měsíci (Pokud trhy spolupracují, systém využívá margin. Pokud trhy nespolupracují, pak mu kapitál omezuji.). Penalizuje obchodování v drawdownu. Pokud se například systém dostane do 5% drawdownu, money management modul mu přidělí poloviční kapitál. Stejné vstupy, a přesto tak odlišná celková výkonnost. Money management je opravdu extrémně silná taktika, kterou hodně obchodníků podceňuje. V tradingu pochopitelně nelze zvládnout vše najednou a dává smysl začít s jednoduchými typy money managementu. Ale jen co si základy systematické práce se strategiemi osvojíte, je dobré se samotnými vstupy a výstupy již tolik času netrávit a pozornost věnovat právě oblasti celkového money managementu. Aktuální trhy přitom paradoxně nabízejí perfektní příležitost podívat se na obchodování z jiného pohledu a na money managementu zapracovat. Proč? Současné pohyby bezesporu dovedly mnoho traderů k tomu, aby zastavili obchodování svých systémů v momentě, kdy již nemohli unést další prohlubování drawdownů. Přitom tuší, že je to přirozeně špatně, protože bez konzistentního obchodování a překonávání propadů equity křivek se nikdo nemá šanci k dlouhodobým profitům dostat. Živý kontakt s drawdowny tak může pomoci nastavit si takový money management, který vám příště pomůže další krizí projít bez potíží. A třeba s podstatně vyšším kapitálem. Moje zkušenost je taková, že se v případě money managementu vyplatí soustředit nejen na co nejvyšší výnosy, ale právě i na ochranu před hlubokými propady kapitálu. A to především z pohledu únosnosti obchodování strategie s ohledem na naši psychiku. Protože ta je klíčová. Pokud nedokážeme systematicky obchodovat strategie v době drawdownů, nikdy na trzích neuspějeme. Takové ochranné mechanismy sice mohou způsobit, že vyděláme méně než bez nich, ale poskytují ohromnou psychologickou úlevu. Například v momentě, kdy systém v drawdownu snižuje expozici na polovinu (a při dalším propadu třeba na další polovinu). V době, kdy se systému daří si oproti tomu můžeme dovolit více riskovat. Sám věnuji studiu a aplikování money managementu na úrovni portfolia poslední roky ohromnou pozornost a bohužel to není technicky úplně jednoduchá věc (a stále nejsem tam, kde bych si přál být). Nicméně jednodušší taktiky na úrovni samotných systémů lze velmi snadno aplikovat pomocí pár řádků kódů. A jednoznačně s tímto doporučuji experimentovat. P.S: Jelikož je toto téma opravdu velmi aktuální, tak konkrétní základ, jak je možné penalizovat systémy v drawdownu v Amibrokeru, ukáži v pravidelném tutoriálu tento týden v TechLabu. -
Ve videu představíme Google Colab a ukážeme proč je dobré si tento projekt přinejmenším prohlédnout a získat tak představu o jeho možnostech. Tento tutoriál obsahuje postup připojení ke službě a základní popis prostředí. Zároveň je zde praktická ukázka práce s kódem pro zobrazení obsahu textového souboru a následného exportu výsledného skriptu. Video naleznete v TechLabu zde -
Přibližně před rokem jsem popisoval nasazení intradenního systému, který po spuštění inkasoval ztrátu za ztrátou. Nyní má za sebou už reprezentativnější vzorek 100 obchodů a tento rok generuje zisk za ziskem. Myslím, že princip dlouhodobého vydělávání na burze nelze demonstrovat lépe. První popis nasazení systému naleznete v článku Očekávání vs. realita obchodování. Jak se připravit? V něm jsem popisoval, že přestože při obchodování vždy podvědomě doufáme v to nejlepší, musíme se připravit na realitu. Která může vypadat třeba tak jako u mého systému. Přestože má systém super historické výsledky a obchodovaný edge dává smysl, po nasazení live se mu příliš nedařilo. Od spuštění prakticky ztrácel. A nejen v rámci první série cca 13 obchodů popisovaných v článku. Systému se nedařilo ještě několik měsíců. Equity křivka se započítanými komisemi a skluzem (tick na vstupu i výstupu) vypadala do poloviny roku 2019 takto: Ten pohled vůbec není hezký. Zejména, pokud takový systém obchodujete jako nováček (třeba jste si jej koupili nebo pronajali), bez porozumění dlouhodobých pravděpodobností a podkapitalizovaně. Například s typickým účtem 10 000 USD, který se pro e-mini ES běžně doporučuje. V tom případě nyní čelíte drawdownu cca 45 % a ohromné nejistotě, jestli metoda funguje. Pokud jste tak již neučinili, pravděpodobně systém přestanete obchodovat. Přitom jak jsem ukazoval v nedávném vysílání zaměřeném na popis cesty tradera – dlouhodobým pravděpodobnostem nelze poručit, aby plynuly v konstantním složení. Máte-li systém s průměrným ziskem 150 USD/obchod, tak to neznamená, že tento zisk se bude dostavovat v každém jediném obchodě. Jde o dlouhodobý průměr. V praxi to znamená, že může přijít nejprve hodně ztrát a následně hodně zisků. Průměr se formuje za delší období – např. 100 obchodů. Sám dnes přemýšlím u strategií v horizontu let. Je tedy vždy extrémně důležité nastavit strategii správný risk management (například přidělený kapitál) a zejména obchodovat systémy v portfoliích. Protože pak nebudeme mít tendence vypínat to, co „vypadá, že nefunguje“ a necháme vyvinout dlouhodobé pravděpodobnosti. A jak vypadá tento sytém po přibližně 100 obchodech? Takto: Systém pookřál se zvýšenou volatilitou (ještě, aby ne – jde o tzv. breakout volatility), a pokud bychom snesli loňský 45% drawdown, tak bychom letos inkasovali za první tři měsíce skoro 100% zhodnocení (po komisích a skluzech 93%): A tradičně – pokud se na equity systému podíváme z dlouhodobého pohledu, pak onen dramatický úvod na začátku roku 2019 vlastně vůbec tak dramaticky nevypadá: Co uvedené demonstruje? Základním bodem pro zvládnutí úspěšného obchodování je rozumět dlouhodobým pravděpodobnostem a zejména tomu, jakou volatilitu můžeme ve výsledcích obchodování očekávat. Uvedený 45% drawdown na hypotetickém desetitisícovém účtu je statisticky zcela očekávatelný – byť to tak z dlouhodobého backtestu vůbec nemusí vypadat. Strategie je potřeba obchodovat v portfoliích. Protože jen tak se dají rozumně přestát období, kdy se strategii nedaří (a taková období budou mít všechny strategie). Například nyní, ve zvýšené volatilitě plné dramatických poklesů akciových indexů, mi samozřejmě nevydělávají swingové systémy nakupující akcie (které ale mají krásně vyděláno z předcházející let). Příliš mě to ale nestresuje, protože žně mají například právě breakout systémy těžící z vysoké volatility. Volatilita strategie musí odpovídat velikosti účtu. Například popisovanou strategii v ES sám neobchoduji s alokací 10 000 USD, ale výrazně vyšší. Zde je extrémně důležité rozumět metrikám typu sharpe ratio. Viz Vyhodnocování obchodních systémů z pohledu dostupných metrik. Skutečně výnosy generujeme podstupovaným riskem a ten je třeba řídit. Jistě, pak nebudeme dosahovat zhodnocení 100 % za pár měsíců, ale budeme schopni strategie obchodovat dlouhodobě. Při obchodování strategií se musíme pídit po dlouhodobých risk profilech systémů a dobře rozumět tomu, co zvládneme obchodovat a co nikoliv. To, co v tradingu můžeme kontrovat, je risk. Pokud ten budeme mít rozumný, tak se výnosy dostaví. Spousta obchodníků naskakuje do systémů jen proto, že se jim daří poslední dobou. Třeba zrovna tak, jako mému ES systému. A pak jsou překvapeni, že jim takový systém třeba i vymaže účet. Proto jsem přesvědčený, že je lepší začít s pomalejšími swingovými systémy, které vyučuji např. ve workshopu swingového obchodování, zocelit psychiku a skutečně akceptovat všechny principy tradingu. A teprve následně se vrhat do agresivnějších a rychlejších přístupů. Intradenní breakout systémy mají jednoznačně místo v našem arzenálu strategií, ale jak vidíte, dokáže to být jízda. Na druhou stranu jde o strategie, které dobře dokáží vytěžit období s vysokou volatilitou, které není pro akciová portfolia nejpříznivější. -
Hledáte práci v týmu zaměřeném na systematické burzovní obchodování? Finančník.cz tvoří menší tým lidí, který se neustále rozšiřuje. Kromě publikování informací na serveru se věnujeme zejména analýzám trhů, vytváření a nasazování systémů jak v rámci správy vlastního investičního kapitálu, tak prostřednictvím externích konzultací v Čechách i zahraničí. Pokud Vás láká možnost uplatnění v našem týmu na některé z níže popsaných pozic a máte potřebné zkušenosti, určitě neváhejte a napište na petr@financnik.cz. Uplatní se u nás zejména samostatně fungující kolegové, kteří mají zájem jak o samotnou práci, tak především vlastní růst v oblasti systematického obchodování. V rámci týmu nemáme vypsané klasické zaměstnanecké pozice. Jelikož jde zatím vždy o spolupráci ve virtuálním internetovém světě, vznikají konkrétní podmínky vesměs na základě postupného dialogu. Součástí jakékoliv spolupráce je samozřejmě vždy možnost sdílení dalšího interního know-how a vlastní rozvoj v oblasti tradingu. Rámcově v tuto chvíli hledáme kolegy pro následující oblasti: Technický správce obsahu Zpracování našich kvalitně připravených informací tak, aby se o nich dozvědělo co nejvíce lidí. Očekáváme dobré znalosti prostředí internetu, cit pro český jazyk, základní znalost HTML a internetových technologií. Hledáme někoho, kdo se nebojí vytvořit landing page, nastavit e-mailový formulář, postarat se o facebookovou stránku, zadat reklamu na facebook nebo google atd. Práce ve formě buď externí spolupráce, nebo částečný úvazek. Tvůrce tutoriálů Vytváření tutoriálů (ve formě textů nebo videí) pro využití v práci s různými softwary typu Amibroker, TradeStation atd. Můžeme poskytnout přístup k mnoha zajímavým nástrojům, které jsou jinak opravdu drahé (typu GSB). Zde se jedná o externí spolupráci placenou podle dodaného obsahu. Datový analytik / programátor Posila do analytického týmu pracující na vytváření strategií a datových analýzách. Nezbytná znalost Pythonu (ideálně zkušenost s quantopianem), AFL (skriptovací jazyk Amibrokeru), hodí se znalost R a dalších jazyků. Práce na hlavní pracovní poměr, případně intenzivní částečný úvazek. Jsme otevřeni i spolupráci na juniorské pozici, ve které budete znalosti získávat postupně. Nicméně základy Pythonu jsou pro spolupráci podmínkou. Pokud Vás některá pozice zaujala, napište nám prosím o sobě co nejvíce informací na petr@financnik.cz. Zejména nás zajímají Vaše zkušenosti v oblasti obchodování a nápady, čím byste mohli do týmu Finančníka přispět. Pokud pošlete jen obecný e-mail ve stylu „pošlete mi bližší informace“, tak Vám pravděpodobně žádné nebudeme schopni poslat – skutečně zde nenabízíme žádné „teplé místo“ s hotovými podmínkami. Hledáme potenciální spolupracovníky, se kterými budeme schopni najít podmínky spolupráce zajišťující oboustranný růst.
-
Mnoho analýz výsledků obchodování provádím v Jupyter notebooku. Snadno se tak může vytvořit například tzv. pravděpodobnostní kužel (Probability Cone), na který se dotazoval nedávno Vasek69. Abych mohl v Jupyter notebooku výsledky analyzovat, musím je nejprve z Amibrokeru vyexportovat. To lze mnoha způsoby. Dnes si ukážeme, jak to dělám automaticky pomocí speciálně vytvořené funkce. Tu stačí jednou vložit do kódu a csv soubor budete mít aktuální vždy, když provedete backtest (což se může hodit i při použití dávek). Tutoriál naleznete zde. -
Omlouváme se za dočasnou nefunkčnost možnosti stažení PDF dokumentu s popisem systému FBLL v rámci seriálu Profitabilní obchodování A-Z. Link je nyní funkční. Viz https://www.financnik.cz/clanky/serialy/profitabilni-obchodovani-a-z/profitabilni-obchodovani-a-z-obchodni-system-ke-stazeni-r1661/
-
Jsou chvíle, kdy na nás grafy působí, že se trhy řítí do nejhorší krize všech dob. A i s našimi systémy, které si v dané chvíli procházejí drawdowny. Jednu takovou prožívá mnoho traderů právě nyní. Koncem února 2020, kdy trhy začaly panicky reagovat na zprávy o šířícím se koronaviru. SPY ještě v polovině minulého týdne atakovalo nová maxima, aby během několika málo dnů ztratilo v jeden okamžik více než 15 % své hodnoty. Pokud stejně jako já obchodujete v portfoliu také systémy držící dlouhé swingové pozice v akciích, pak samozřejmě podobný pokles indexů vesměs vyvolá i pokles výkonnosti systémů a drawdown. Možná až takový, že přemýšlíte o tom, jestli raději systémy nevypnout proto, že pokles může pokračovat a vy byste tak ochránili alespoň zbývající kapitál. Samozřejmě, že v hloubi duše mívám občas podobné myšlenky. Ale dvacet let v trzích mě naučilo, že trhy se často chovají jinak, než bych si přál. Vím, že neumím předvídat nepředvídatelné a to, co obchoduji, jsou pravděpodobnosti. Pokud dnes své systémy vypnu a příští týden přijde nejhorší pokles na burze za posledních 100 let, budu se cítit jako vítěz. Pokud ale nastane zotavení trhů, přijdu o poměrně dost peněz a budu litovat, že jsem na systémy sahal. Krátkodobý výsledek impulzivní reakce může být jakýkoliv, z dlouhodobého pohledu však jakákoliv akce naruší dlouhodobé pravděpodobnosti, se kterými generuji své profity. Je dobré si uvědomit, že s penězi v trzích prožíváme často situace mnohem dramatičtěji, než když jen zpětně studujeme stejně hluboké poklesy na historických grafech. Ostatně podívejme se na aktuální trhy z pohledu měsíčních grafů: Pro lepší orientaci jsem do grafu vložil i indikátor Bollinger bands zobrazující druhou standardní odchylku od průměrné ceny. Tedy oblasti, ve které je zcela běžné, že se trh pohybuje. A sami vidíme, že aktuální pokles představuje spíše návrat k „průměrné ceně“ poté, co trh opravdu dlouhodobě rostl. Jinými slovy – pokud bychom stejnou situaci studovali na historických grafech, například při přípravě našeho systému, patrně bychom ji ani nezaregistrovali. Přitom reálné prožívání daného pohybu je úplně jiná káva. Proč to tak je? V reálných trzích na nás působí dynamika pohybu. Poklesy trhů bývají rychlé. Mimochodem – tento byl opravdu extrémně rychlý, ovšem na Finančníkovi průběžně píši o tom, že rychlost padajících trhů se postupem času zvyšuje (zprávy se šíří rychleji, obchoduje se rychleji, mnoho obchodů je automatizovaných a roboti reagují na vysoké pohyby atd.). Navíc si pokles trhů spojujeme se zprávami, které kolují kolem nás. A mnoho z nich má stále poplašnější a paničtější charakter. V době psaní těchto slov sám trávím tradičně zimu na Lanzarote, kde si život plyne svým slunečným tempem. Ale také na mě pochopitelně působí zprávy, jak v Čechách lidé údajně vykupují obchody a připravují se na konec světa. Toto vše ovlivňuje a nahlodává naši psychiku a vede k myšlenkám, jestli raději obchodování aktivních systémů nepřerušit. Jenže dvacet let v trzích mě naučilo, že rozhodnutí, která děláme ve strachu a panice, jsou ta nejhorší. Jedním z hlavních důvodů, proč jsem postupně přešel na systematické obchodování je právě to, že mi dovoluje následovat připravený obchodní plán a podobné improvizace neřešit (protože vím, že v důsledku mi přinesou stejně jen ztráty). Všechny mé obchodované systémy samozřejmě obsahují otestované prvky risk managementu a coby trader je potřebuji jen následovat. Ovšem na druhou stranu je pravda, že mé portfolio aktuálně nijak nekrvácí, byť jsem v akciích přišel o část letošních zisků (pochopitelně). A to je další extrémně důležitá část celé skládačky. Pokud se s některou svou strategií cítíte v drawdownu extrémně nepohodlně, patrně ji obchodujete příliš agresivně s ohledem na svůj účet nebo zkušenosti. Nezkušení obchodníci mají bohužel tendence risk podceňovat. Snaží se maximalizovat výnosy například s použitím co nejvyšší páky a mají pocit, že risk je neohrozí. V okamžiku, kdy přijde první reálný drawdown (který ani nemusí přesahovat drawdowny z backtestů) se ale zaleknou a strategie přestanou obchodovat. Pokud se ocitnete v situaci plné pochyb o tom, jestli strategii obchodovat dál s ohledem na určité turbulentní období v trzích, doporučuji zrevidovat kapitálovou expozici, s jakou strategii obchodujete. Dost jsem se tomu věnoval ve webináři, který jsem pořádal minulý týden. Všechny obchodní systémy mají určité základní charakteristiky výnosu a risku, které předurčují jejich pravděpodobnosti budoucího vývoje – tj. kromě všeho i drawdowny, které musíme podstoupit (a nezapomínejme na to, že největší drawdown strategie je ten, který nás ještě čeká). A strategie je potřeba obchodovat s takovým riskem, který dokážeme akceptovat. Pokud obchodujete v akciích, sníží se expozice snadno – obchodujte třeba jen polovinu pozic. To, že vám bude na účtu zbývat nevyužitý kapitál vůbec nevadí. Klíčem úspěšného obchodování je hlavně vytrvale následovat obchodované metody a získat možnost vydělávat na dlouhodobých pravděpodobnostech. K tomu je ale nutné překonat onen nebytný základní bod – nepochybovat o obchodní metodě v prvním okamžiku, kdy se dostane do drawdownu. A proto je nutné obchodovat metodu s riskem, který je adekvátní našemu účtu a psychice. Jakmile postoupíte v tradingu přes tento první nezbytný základ, naučíte se zbývající kapitál využívat dalšími způsoby. Budete s ním pracovat s využitím u dalších, nízcekorelujících, strategií, a tím se dostávat ke stabilnějším výsledkům. To vám pak dovolí zvyšovat páku, tentokrát již v pravý čas a přestát i období podobná těm, která si prožíváme v době psaní těchto řádků. -
Ve vlákně určeném pro doplňky k Autotraderu poskytl trader s nickem @Unlimited vlastní skript, který používá pro generování vstupních signálů. Dnešní video je praktickou ukázkou jak tento doplněk zapojit do našeho automatizovaného systému. Skript ale ve své podstatě není určen pouze pro uživatele Autotraderu, může být používán i samostatně za účelem automatizace přípravy vstupních signálů. Video naleznete v TechLabu zde -
"Petře, objevil jsem systém, který obchoduje s více než 80% pravděpodobností úspěchu“ psal mi před časem obchodník Karel a pokračoval „Jeho majitel přes rok prokazatelně s touto úspěšností obchoduje a je ochotný mě celý systém za nemalý poplatek naučit.. Může být na takové nabídce nějaký háček?“. Může a Karel se, i přes mé varování, o háčku přesvědčil za několik měsíců sám. Bohužel i tím, že zbytečně vyhodil peníze jak za samotný systém, tak za ztráty několika tisíc dolarů, které mu systém vygeneroval. A jelikož toto není vůbec ojedinělá situace, pojďme si nyní vysvětlit, proč některé metriky v tradingu vůbec nic neznamenají. A pojďme na to přes další příklad z praxe. Jde o jiný systém, než který si koupil Karel. Podstata je ale velmi podobná. Systém vytvořil a pronajímal (za nemalé peníze – 350 USD/měsíc) na serveru collective2.com trader Brian. V prosinci 2019 jej v tamní diskuzi propagoval podobnými příspěvky: Tedy ve smyslu „Můj systém BR FUTURES krásně vydělává – zobchodoval již 42 obchodů s 88% úspěšností“. V únoru 2020 ale systém vygeneroval za jediný měsíc ztrátu 134 % a celý účet najednou skončil v hlubokém záporu. Tedy pokud by někdo systém následoval, musel by reálně brokerovi ještě poslat na účet peníze pokrývající vygenerovanou ztrátu. A to i přesto, že za celou dobu fungování systém obchodoval s úspěšností 83,60 %. Tedy 44 z celkového počtu 55 obchodů skončilo v zisku. A přesto je výsledkem brutální ztráta: Jak je to možné? Jednoduše proto, že některé metriky v obchodování nemají sami o sobě žádnou vypovídající schopnost. Jsou to například výnosy (tj. kolik strategie vydělala) nebo právě zmíněná úspěšnost obchodování. Vše je vždy třeba posuzovat v kontextu risku. Strategie BR FUTURES s riskem pracovala velmi nešťastně. Její autor používal naivní risk management v podobě tzv. ředění ztrátových obchodů. Taktika spočívá v tom, že pokud se otevřený obchod dostane do ztráty, otevře se nová pozice na „lepší ceně“. Tím se nám zlepšuje průměrná vstupní cena a následně stačí, aby trh poskočil jen trochu našim původně směrem a výsledným obchodem je zisk. Pokud trh jde stále proti naší pozici, otevírá se další obchod na ještě „lepší“ ceně, průměrná vstupní cena se opět posouvá blíže aktuální ceně trhu a čeká se na moment, kdy bude možné celou pozici uzavřít v zisku. Problém podobných přístupů je ale ten, že fungují do doby, než jednou fungovat přestanou. Prostě přijde tak vysoký protipohyb, že na účtu už není dostatek prostředků, abychom mohli pozici dál „ředit“. A to je přesně to, co se stalo u systému BR FUTURES. Tomu stačilo v trhu jen opravdu malý pokles, aby vyzmizíkoval celý účet (a díky použitému pákovému efektu jej dostal do záporu). Možná se usmíváte, že byste nikdy podobnou chybu neudělali a takto riskantně neobchodovali. Bohužel ale opravdu hodně traderů si podobné systémy pronajímá nebo kupuje, protože některé mohou fungovat i delší dobu a pouze na základě historických statistik vypadá vše růžově. Tedy pokud se člověk nezačne pídit po detailních principech použitého risk managementu – což je bohužel většinou mimo možnosti běžných začínajících a méně zkušených obchodníků. Podobné příběhy jako výše uvedené se tak opakují stále dokola. A to i na úrovni fondů řízenými údajně zkušenými obchodníky – viz příběh Jamese Cordiera a jeho 290 klientů, kterým spravoval peníze. Ti přitom patřili do skupiny bohatších investorů – minimálně do jeho správy svěřovali 500 000 USD. Během jediného dne pak přišli o úplně celý zůstatek účtu a byli nuceni brokerovi uhradit ohromné dlužné částky na pokrytí marginu. Některé metriky typu úspěšnost nebo historické výnosy skutečně nemají sami o sobě absolutně žádnou vypovídající schopnost. Na výše uvedeném příkladu vidíte, že můžete mít systém s úspěšností 83 % a stejně velmi rychle přijít na burze o celý účet. Klíčem je poměřovat vše v kontextu risku. Jak to dnes dělám já budu ukazovat v zítřejším bezplatném vysílání. Do něj jsem připravil více než 90 minut výkladu hodně orientovaného právě na téma risku a jeho vyhodnocování tak, abychom s vyšší pravděpodobností byli schopni dosáhnout stabilních výsledků bez překvapení popisovaných v dnešním článku. A opravdu doporučuji se vysílání zúčastnit – nebudu zde hovořit o jednoduchých metrikách typu risk/reward ratio. Ukáži příklady mnohem propracovanějšího přístupu. Registrovat se je možné ještě dnes pomocí tohoto formuláře. Vysílání bude probíhat jen v průběhu 25.2. a nebude k dispozici později. -
Jak jsem slíbil v předcházejícím příspěvku - pro rozšíření výuky přikládám záznam mé přednášky na QuantExpo 2017 týkající se párového obchodování a Pythonu. Prostřednictvím Jupyter Notebooku demonstruji, jak je možné si vytvořit základ jednoduchého workflow: Video naleznete zde. -
Úspěšné obchodování je o přijmutí poměrně vysoké míry neurčitosti a chaosu v trzích. Většinu méně zkušených obchodníků takové prostředí zaskočí. Snaží se pátrat po jednoduchých přístupech, které by jednoznačně dokázaly pomoci v nejistotě s orientací a stabilními příjmy. Výsledkem ale bývá spíše ztráta peněz, důvěry a celková frustrace z toho, že v trzích nic nefunguje. Přitom trading má být údajně jednoduchý. Jak je možné, že někomu může stabilně trading vůbec fungovat? Možná si také právě pokládáte podobné otázky. Stručná odpověď je ta, že obchodníci, kteří dlouhodobě vydělávají, vesměs kombinují různé jednodušší metody a skrze diverzifikaci se dostávají ke stabilním příjmům i v tak nejistém prostředí, jako jsou finanční trhy. Co konkrétně to znamená, jak to funguje a jak vše konkrétně aplikovat do prostředí běžného tradingu budu vyučovat na bezplatném webináři pořádaném 25.2.2020. Stačí se nyní tedy REGISTROVAT a v úterý 25.2. si nezapomenout vysílání otevřít. Ve vysílání budu pracovat s nástroji, které jsem na Finančníkovi nikdy neukazoval. Pomocí řady simulací a příkladů z reálného obchodováni si předvedeme, jak ohromně silný nástroj diverzifikace v rukou tradera představuje a jak nám pomáhá kontrolovat podstupovaný risk. Především ve spojení s vyhodnocováním volatility obchodovaných přístupů. Webinář jsem stavěl s cílem, aby pro mnoho méně zkušených obchodníků představoval potřebný „aha moment“, se kterým můžete zcela změnit náhled na trhy. Bude přínosem jak pro začínající, tak pokročilé obchodníky. A aby byla výuka co nejpraktičtější, bude poprvé obsahovat prezentaci Cesty tradera. „Manuálu“, do kterého jsem vložil své dvě dekády zkušeností s trhy, abych pomohl ostatním strukturovat cestu ke zvládnutí stabilního profitování do jednoznačných a zvládnutelných bloků. Ukáži, jak bych z pohledu svých zkušeností doporučil dnes při studiu trhů postupovat. Na závěr webináře pak poskytnu celý manuál Cesta tradera k bezplatnému stažení. Webinář bude mít cca 90 minut a bude k dispozici 25.2.2020 od 8:00 do 24:00 v podobě předem nahraného vysílání. Sledování webináře tak můžete přizpůsobit svému vlastnímu časovému harmonogramu. Vysílání bude přístupné pouze předem registrovaným účastníkům, a to v průběhu zmíněného času. Doporučuji se proto registrovat na webinář ještě dnes a poznamenat si 25.2.2020 do kalendáře. V den vysílání dostanete e-mailem adresu, na které bude možné od 8:00 do 24:00 webinář shlédnout. -
Další tutoriál zaměřený na základy Pythonu, ve videu vysvětlujeme porovnávání hodnot a také jak můžeme na základě vyhodnocení podmínky ovlivnit další běh programu. Vše je doplněno praktickými příklady. Video naleznete v TechLabu zde -
Hezký den, samozřejmě máte pravdu v tom, že se velmi těžko posuzuje, co je reklamní link a co není. Na Katku se prosím nezlobte, dělá jen svou práci. Bohužel v dnešní době fakenews a stále se zhoršující úrovně anonymních diskuzí opravdu nebylo jednoduché nastavit pravidla tak, abychom se čas od času nedotkli i kvalitních diskutujících jako jste Vy. Za to se omlouvám. Bohužel bez našich zkušeností si jen málokdo dokáže představit, jaká jsme museli v průběhu let s diskuzí řešit dilemata, která narůstala s tím, jak se Finančník stával známějším. Sám jsem za své roky vývoje tradera pochopil, že v anonymních diskuzích nemá absolutně smysl trávit čas, a pochopitelně, že bez mého vedení (či někoho dalšího z týmu Finančníka) otevřené diskuze ztrácely na Finančníkovi smysl. Proto jsme se rozhodli je úplně uzavřít a nechat pouze v podobě archivu. Trochu podrobněji o tom píši zde. Děkuji všem, co se v průběhu doby do diskuze zapojili. Petr
-
zdravím, velmi pečlivě jsem si přečetl pravidla pro tuto část webu (diskuzi). Odhlédnu nyní od formulací zakázaného obsahu, který si provozovatel této diskuze nepřeje v příspěvcích zveřejňovat ("...příspěvky linkující nebo propagující konkurenční servery...."), protože by to bylo nesmyslné slovíčkaření a navíc si koneckonců majitel webu může dělat co chce, je to jeho věc a toto plně respektuji. Znovu opakuji, že se odpověď na některé otázky nedá jednoduše formulovat do pár řádků, což byl přesně dotaz, na který jsem odpovídal a bylo by únavné odpovídat na otázku psaním několikastránkového vysvětlujícího pojednání. Opční vlákna jsou několik let víceméně mrtvou záležitostí, takže je velmi málo pravděpodobné, že by na dotaz vůbec někdo odpověděl. Logicky jsem tak předpokládal, že odpověď bude spíše vítaná než podrobena korekci a úpravě, což mě (diplomaticky řečeno) velmi překvapilo. Myslel jsem si, že autor webu bude na tuto část diskuze, do které se navíc nijak nezapojuje (přestože ji vytvořil), nahlížet s větším nadhledem zejména proto, aby možná více ožila... Přestože jsem přispěl do těchto diskuzí na tomto webu téměř pěti sty příspěvky, nutí mě Vaše kroky k zamyšlení, nakolik se vůbec vyplatí namáhat se věnovat této diskuzi pozornost a nakonec také nelitovat času, které jsem ji v minulosti dal. Myslím si, a je to pouze můj osobní názor, že v současném opravu silném konkurenčním prostředí tradingových aktivit všeho druhu by nebylo špatné celou politiku tohoto diskuzního fóra přehodnotit a více ji "otevřít světu", aby nakonec ve své zahleděnosti do sebe sama nakonec nezůstala v nějaké pomyslné izolaci, když některé její části již takové známky silně vykazují.... :c)
-
1000% zhodnocení za rok 2020 E-mini NASDAQ - cipinkův útok
příspěvek: tomas262 odpověděl na příspěvek uživatele cipinek ve vláknu Diskuze nad obchody
Spokojen budu s čímkoliv. To je základní parametr toho, jak beru tenhle "intraday". V podstatě jako bokovku - prostě hru o tom, co z toho můžu cca za rok vytřískat a taky nic jiného vlastně pořádně neumím, tak mi nezbývá, než dělat tohle 😄. Je třeba to tak brát, protože když trh nebude přát, tak se můžu rozkrájet a stejně to bude naprd. Cílím na cca 5-ti násobek toho co ty. Je to dáno parametry systému, který jedu, poměrně vysokým riskem na obchod a max počtem kontraktů, které systém může maximálně hrát, aniž by výrazněji ztrácel efektivitu Pokud bych účet ztratil kvůli velkému DD teď na začátku, zvážím jestli do toho jít znova, ale pokud se budu držet pravidel nebo se nestane nějaký výrazný fail, měl bych se vždy vejít s DD do 40% No, ale je tu půlka února a zatím se motám na lehké plusové nule :-) -
Zdravím, Tak ako Vám to ide? Ešte stále sa venujete EUREXu? Ja som do toho skočil znova od začiatku. Konečne mám zasa čas a hodlám to tak udržiavať. To Deenius + kto vie poradiť : Keď si ešte obchodoval FIMS dokázal si používať postupy uvedené v kurze i na krátke usečky tvorené na FESX a FGBL? Nejaká rada ako v týchto trhoch úspešnejšie čítať OF? Tvoje spomínané 3-6 tick na PT je ešte stále tvoj target? Ako sa posunulo tvoje obchodovanie?
-
Dobrý den, Vás příspěvek obsahoval odkazy na tuzemskou webovou stránku zabývající se tradingem. Katka
-
1000% zhodnocení za rok 2020 E-mini NASDAQ - cipinkův útok
příspěvek: cipinek odpověděl na příspěvek uživatele cipinek ve vláknu Diskuze nad obchody
Zdravím, tvůj roční cíl tomas262 je ještě o pár násobků větší, takže cílíš na 20ti násobek nebo ještě vyšší násobky, třeba 50ti násobek?🤣🤣🤣 v nejhorších sračkách jsem byl teď v průběhu února na 37% drawdownu aktuálně jsem to pak dál stáhnul na přijatelných 28%... jsem pozitivní, Mark mi opět pomohl ujasnit si, jak trh reaguje na zahuštění, co se týče "férové" ceny na trhu..., tam se vždy strhnou nejprudší boje a je "nerozumné tam chodit na průraz, nejméně obchodů se obchoduje na ceně, které neodpovídá dle traderů "férové ceně", tam pak dochází k nejmenšímu odporu a je nejvyhodnější tam nastoupit na průraz..., když mě pak trh vykopne z průrazu a vrací se, tak nastoupím na ceně o bod nižší limitem v případě longu... -
To:Admin na jednoduchý dotaz nelze dát v některých případech jednoduchou odpověď, takže nechápu, proč byl můj komentář k příspěvku pavol1 Tebou opraven a Tebou zkrácen. vysvětlení důvodů by mě celkem zajímalo... díky :c)
-
1000% zhodnocení za rok 2020 E-mini NASDAQ - cipinkův útok
příspěvek: tomas262 odpověděl na příspěvek uživatele cipinek ve vláknu Diskuze nad obchody
Zajímavé, jak každý jede svůj systém a ta podobnost tam je :-) Prosinec cajk, leden celkem ojeb Předtím to byly tweety, teď virus, příště to bude zas něco jiného. Nicméně já osobně hraju dál v souladu s back-testy neb můj roční cíl je ještě o pár násobků větší než ten tvůj a bez pořádného vzorku trejdů to nepklapne 😃 Keep consistent -
zdravím, Assignment nemůžeš nijak přivolat nebo jej cíleně plánovat, protože je výsledkem Exercise. Můžeš se ale "vystavit pravděpodobnosti", že by mohlo takové přiřazení nastat dříve než například při expiraci v souvislosti s výplatou Dividendy na Ex-Dividend Day. Požadavek na Assignment nemůžeš nijak zadat, je to úkon, který musíš strpět, pokud o přiřazení někdo požádá tím, že zadá pokyn Exercise a ty budeš nějakou procedurou vybrán, aby jsi požadavek zadaného Exercise splnil. U mého brokera (Interactive Brokers) po zadání pokynu Exercise mám podklady ihned na účtu/nebo mi z účtu zmizí), kdežto výsledek přiřazení poznám až na druhý den - tato procedura s výběrem účtu k přiřazení probíhá v clearingové instituci (OCC) přes noc, její výsledek je pak patrný na mém účtu v našem časném ránu. :c)
