tomnes

V minulém článku jsem ještě před svým finálním odchodem z Finančníka shrnul několik životních rad a tipů. V dnešním článku bych rád udělal shrnutí toho nejdůležitějšího, co jsem se v tradingu naučil za poslední dekádu. Pojďme na to. 1. Risk management a pozitivní RRR Když jsme před třemi lety začali s týmem pracovat na našem soukromém fondu a naší aplikaci TradingDirector, položili jsme si zásadní otázku: „Jak můžeme posunout risk management na opravdu vysokou, sofistikovanou úroveň?“. Všimněte si, že první kroky vedoucí k práci na vlastním fondu nebyly o tom, jakého máme použít brokera, jaký máme mít server nebo jaké strategie budeme používat. Toto vše nejsou až tak podstatné otázky, pokud nepochopíme, že základem úspěšného tradingu je především kvalitní řízení rizika a portfolia. Edge v trhu netrvají věčně, strategie časem selhávají (i když některé mohou dobře fungovat i desetiletí), trhy se mění rychleji než kdykoliv dříve, drawdowny zde byly, jsou a budou. Takže otázka zní, jak s tím vším správně naložit? Toto vše jsou záležitosti, které je třeba řešit na úrovni risk managementu, nikoliv na úrovni brokerů, serverů a strategií. Z mého pohledu je nejdůležitější vytvořit si koncept toho, jak hledět na správu peněz jako celek. Naše základní směřování je založeno na filosofii, že každá strategie v portfoliu je jako jeden samostatný zaměstnanec ve veliké firmě a pointa řízení takové firmy není v tom, že každý zaměstnanec by měl dostávat stejný díl firemních zdrojů (stejné procento kapitálu), ale každý zaměstnanec by měl mít dynamicky přidělované zdroje dle toho, jak si právě vede, jak je právě efektivní a jak právě přispívá do firmy jako celku. Náš risk management je tedy založený na velmi dynamickém real-time vyhodnocování aktuální výkonnosti všech „pracovníků“, a to nejenom z pohledu jednotlivé efektivity, ale také z pohledu fungování jako celku a dle takovéhoto „ohodnocování“ jsou dynamicky každému „pracovníkovi“ přiřazovány v čase různé zdroje. Současně se ale berou v potaz i celkové zdroje na firmu jako celek (můžeme se na to dívat jako na cashflow) a i tyto zdroje jsou plošně navyšovány, nebo snižovány, dle toho, jak si vede firma jako celek. V celém tomto modelu řízení se přitom bere ohled na mnoho různých aspektů, od analyzování kvality jednotlivých obchodů, distribuce nedávných i všech existujících obchodů, přes různé analýzy equity, volatility a aktuální kvality trhů. Model je tedy velmi dynamický a doslova každou minutu může měnit přidělování zdrojů jednotlivým „pracovníkům“ i celé firmě. (Více už samozřejmě neprozradím). Pointa toho, proč toto píšu, je jednoduchá: Skutečně je nejdůležitější mít jasno v tom, jak řídit svůj kapitál. Nepotřebujete sofistikované modely, pokud neplánujete spravovat veliké peníze, ale i pokud jste malý, „obyčejný“ trader, musíte vědět, kolik % kapitálu riskujete na každý obchod. Zda vám takovýto risk dává smysl z pohledu Monte Carlo analýzy (a maximálního možného Monte Carlo drawdownu) a dále mít určitý plán, kdy a jak zvyšovat nebo snižovat počet kontraktů a jak nakládat se strategiemi nebo patterny, kterým se právě moc nedaří (takové by neměli dostávat stejné zdroje, jako když se jim daří). Dále silně doporučuji obchodovat s pozitivním RRR. Z vlastní zkušenosti - je snadné najít krásně vyhlazené equity při negativním nebo 1:1 RRR, ale později přijdou do hry transakční náklady, skluzy a karty se mohou radikálně zamíchat ve váš neprospěch. Dále doporučuji knihu Definite Guide To Positions Sizing, ze které jsem sám čerpal mnoho inspirace pro náš fond. 2. Pravidelná údržba a adaptace Z mé vlastní zkušenosti z posledních pár let - ať už je vaše edge v trhu jakékoliv, ať už obchodujete jakýkoliv obchodní přístup a směr, vaše edge bude potřebovat občasné změny, updaty a údržby (i pokud obchodujete diskrečně). Občas jsou to změny na úrovni stop-lossu a výstupů (lepší adaptace pro novou volatilitu), občas jsou to pravidelné reoptimalizace, občas jsou to drobné změny v samotném fundamentálním nápadu daného edge. Občas spoustu podobné práce za vás udělají autoadaptivní podmínky a algoritmy, ale i tak budou třeba jiné úrovně pravidelné údržby. Definitivní edge, které bez měny můžete obchodovat stále, neexistuje. Trhy se mění příliš rychle a je třeba provádět adekvátní změny. Občas obměnit skladbu portfolia, občas změnit trh nebo timeframe nebo upravit počet pozic, díky měnící se volatilitě. To vše jsou věci, které postupně přicházejí se zkušenostmi a které jsou velmi důležité. Když se na to kouknete z jiného úhlu pohledu - je to jako v jakékoliv jiné profesi v životě. Ať už děláte cokoliv, neustále přicházejí nové trendy, nové nástroje, nové požadavky a člověk se musí naučit přizpůsobovat. Pokud nejsme přizpůsobiví, nemůžeme v dnešním dynamickém světě uspět v ničem (ani v tradingu). Dobrá zpráva je, že to není tak hrozné, jak to zní. Je zkrátka třeba hlavně obchodování praktikovat, získávat zkušenost, smířit se s tím, že ne vždy budeme perfektní a občas budeme dělat chyby - abychom se z nich učili. Čím více máme zobchodováno, tím snadnější je pro nás dělat rozhodnutí o případných občasných změnách, abychom se byli schopni adaptovat. Ne vždy budou naše rozhodnutí správná, ale tak to zkrátka v životě chodí (a pokud jsme rozumně diverzifikovaní, občasné špatné rozhodnutí nás rozhodně na kolena nedostane, navíc taková rozhodnutí budou vyvážena i řadou dobrých rozhodnutí). V našem fondu řešíme adaptabilitu poměrně hodně a na poměrně velké řadě úrovní. Od pravidelných reoptimalizací systémů po proprietární auto-adaptivní algoritmy a indikátory až po koncepty pracující s adaptibilitou na úrovni celého portfolia. Nutnost umět se adaptovat a přizpůsobovat je základní součástí přežití v životě. Což je skvělá zpráva, protože to znamená, že k dovednosti adaptovat se máme vše potřebné v genech - jen se to musíme naučit využívat. 3. Proces učení se nikdy nekončí A z předešlého bodu pramení poslední důležitý bod, který zde musím zmínit - a sice, že proces učení se nikdy nekončí. Trading je životní styl, životní cesta. Pokud jste si trading vybrali, myslím tím upřímně vybrali, bude s vámi už zřejmě do konce života. A to znamená, že stále bude co se učit, stále bude něco nového. Což dělá celou cestu tradera o to více vzrušující. Abych se přiznal, po více jak deseti letech v tradingu mám pocit, že sám toho stále moc nevím. Ano, posunul jsem se vpřed skutečně znatelně, s týmem v našem fondu nyní realizujeme a objevujeme neuvěřitelné věci. I tak mám ale pocit, že vlastně o tradingu moc nevím. Možná dnes vím více o řízení rizika než o tom, proč se vlastně trhy chovají, jak se chovají. Možná dnes dokáži více rozvíjet větší tradingové a risk-managament koncepty než dříve, ale to neznamená, že bych v trzích našel větší jistotu. Trading je nadále cesta bez jistot. Proto je to trading, proto je to spekulace. Co je také dnes jisté - už to není ani to místo státního úředníka. Mám pocit, že je stále co se učit. Každý den jsme překvapeni novými zjištěními, která vyžadují nové kreativní myšlenky a nápady, abychom s nimi byli schopni správně naložit. I po deseti letech nadále čtu tradingové knihy, učím se od dalších a dalších traderů a poznávám nové a nové věci. Stále je v tradingu co zlepšovat. A tak to bude pro tradery asi na pořád, proto vás trading musí bavit a musíte mít pro něj vášeň, abyste dokázali být dlouhodobě úspěšní. Na oplátku mohu říci, že se naučíte hodně nejenom o tradingu, ale také o sobě, a potažmo i o životě. Vlastně jsem sám překvapený, co vše jsem se o sobě a o životě díky tradingu naučil. Přistupujte k tradingu s otevřenou myslí a zdaleka ne jenom s logikou. To je veliká chyba - trading potřebuje logiku, srdce i kreativitu. Přeji vám všem mnoho štěstí a úspěchů na vaší tradingové cestě, za kterou jsem já sám neskonale vděčný. P.S. Dostupnost mého know-how končí za 3 týdny Dovoluji si ještě připomenout, že za zhruba 3 týdny zcela zmizí z Finančníka mé know-how v podobě následujících kurzů (a už nikdy více se k tomuto mému letitému know-how nebudete moci dostat): VIP AOS Turbo AOS pro začátečníky Market Internals pro daytradery AOS Swing strategie (pouze pro absolventy VIP AOS Turbo) Je to skutečně zcela poslední šance.

Můj čas na serveru Finančník.cz se blíží ke svému konci. Mám před sebou poslední 3-4 články, než se zcela a pro vždy z Finančníka odmlčím. Proto bych rád dnešní prostor využil jako jednu z posledních příležitostí napsat ještě něco motivačního a inspirativního. Dovolte mně dnes odhalit něco osobního z mého života. Výjimečně, když už je to naposledy. :-) Letošní rok mi bylo 40 let a letošní rok byl pro mě také v mnoha ohledech zlomový. Mých 10 let meditací mně přineslo právě letos nevídané skoky v osobním růstu a sebepoznání a mnoho věcí se v mém životě letos změnilo k neuvěřitelnému růstu positivismu, optimismu, radosti a vášni ke všemu, co dělám. A peníze s tím nemají nic společného. Abych se přiznal, letošní rok jsem strávil pravděpodobně více času meditacemi než přemýšlením o tradingu (ostatně, má práce na fondu je již vlastně hotova, nyní už jen stačí pravidelná komunikace s mým skvělým týmem) a ani můj tradingový rok není letos takový, jako jsem doufal (doposud ještě stále „dojíždím“ staré strategie, než nasadíme vše nové, co jsme vytvořili pro fond). Přesto jsem letošní rok šťastný jako nikdy jindy ve svém životě. Letošní rok jsem poznal, že nic na této planetě není nemožné. A že jsme absolutní páni vlastní reality. Alespoň přesně takový je pro mě celý rok 2016. Prakticky po celý rok jako bych magneticky k sobě přitahoval neuvěřitelné lidi, neuvěřitelné zážitky, neuvěřitelné příležitosti. Stačí se trochu otevřít, vypustit z mysli to negativní, nesoudit druhé, nesoudit okolí, chtít upřímně ze sebe dávat každý den to nejlepší - a svět kolem vás se najednou začne měnit s vámi tak jako nikdy dříve. Příležitosti najednou leží doslova na zemi, na co sáhnete, to začne okamžitě dostávat pozitivní spád, vaše realita kolem se mění tak, jako byste o tom dříve jen četli v (duchovních) knihách. Zatímco ostatní peníze zoufale nahánějí, na můj fond už stojí fronty zájemců s velkým kapitálem (bohužel nemohu hned od začátku uspokojit všechny, startujeme velmi limitovaně, chceme držet jen malý, uzavřený, VIP fond), mé další zahraniční projekty rostou. Do toho jsem opakovaně zván na světové tradingové konference a mé zahraniční podcasty se umisťují na top příčkách poslechovosti. A to zajímavé je, že... ...nic z toho jsem „nepronásledoval“, netlačil, nenutil. Prostě jsem se jen otevřel, uvolnil, pozitivně naladil a nechal to přijít. Věci se tak nějak najednou odehrávají samy, protože jsem se rozhodl jít letošní rok do sebe mnohem hlouběji než kdykoliv dříve a věnovat se především harmonii svého vlastního já. Zkrátka jsem se rozhodl, že letošní rok přestanu s tím se neustále za něčím hnát, něco si (nebo někomu) dokazovat nebo hodnotit své vnitřní štěstí svým externím úspěchem a výkonem. Řekl jsem STOP uspokojování nesmyslných dogmat společnosti, přestal jsem poslouchat všechny ty žvásty kolem, začal si dávat pozor na to, aby moje myšlenky byly jen pozitivní a rozhodl se být hlavně co nejvíce svůj, být ten, kdo opravdu jsem. Uvolnit se, oprostit se od nekonečných obav, nekonečných coby, kdyby. Přestal jsem přemýšlet o budoucnosti a začal přemýšlet o tom, jak mohu udělat lepší své teď, protože teď je to jediné, na čem záleží, co máme. Do svého života jsem zavedl každodenní vděk a odpuštění, ale také každodenní opakování si frází jako „nikdy nemůžu v ničem selhat“, nebo „vše už je perfektní, včetně mě“. Protože vše toto je pravda, a protože to, jak o sobě přemýšlíte, je přesně to, co bude formovat váš život, vaši realitu. Rozhodnul jsem se převážně žít a soustředit se na cestu, ne na cíl. Ovšem na cestu takovou, kde mohu vytvořit hodnotu více pro druhé než pro sebe samotného. Protože to je ta nejlepší cesta, která má nejvyšší smysl. Nejsou to ani tak mé vlastní potřeby, které si chci naplnit budoucími úspěchy fondu. Je to hlavně upřímná, vnitřní touha změnit život k lepšímu všem svým spolupracovníkům (za tu neuvěřitelnou práci, odhodlání a odevzdání se úspěšnému cíli si to zaslouží) a vytvořit kapitál, který také bude moci sloužit k něčemu dobrému a lepšímu než jen novému Ferrari. (Ano, auta jsou krásná, ale jednak se každá věc za chvilku omrzí, a jednak jedna z nejvíc negativních věcí na této planetě je pozérství, jak jsem měl možnost sám poznat). A náš život nesmí být stavěn na tom, co vlastníme nebo kolik vyděláváme nebo co děláme dobře a co dokážeme. Náš život musí být stavěn na štěstí, které je trvalé, protože ho dokážeme v sobě najít, pěstovat a dávat mu v životě prioritu. Každý v sobě už takové vnitřní štěstí máme, je jen třeba se rozhodnout, že toto je cesta, kterou chceme kráčet a přijmout, že ze začátku to ne vždy bude jednoduché a příjemné. Anebo můžeme zůstat v našem světě pseudo-bezpečí, dělat práci, kterou nenávidíme, žít dogmaty společnosti, která je nešťastná, negativní a permanentně naštvaná a dělat věci tak jako ostatní, protože zkrátka máme pocit, že musíme (což je ten největší nesmysl na této planetě). Z mého pohledu, to nejdůležitější je snít, probudit v sobě znovu jiskru, touhu, nadšení - a jít si za svým štěstím. Nejde přitom o cíl, jde o onu cestu. Jenom tak začne náš život dávat smysl. Anebo můžeme zůstat kolečky v nesmyslném, nefunkčním systému a věřit nadále tomu, že je to tak správné. Vaše štěstí není v politice, ekonomice nebo tom, co vlastníte (obzvláště pokud kvůli tomu váš zaměstnavatel a stát vlastní váš život). Vaše štěstí je v rozhodnutí o tom, kam a kudy chcete kráčet, odevzdání se onomu rozhodnutí, oné cestě, eliminovat ze své mysli negativní myšlenky a být každý den více tím, kdo skutečně jsme. Takže, dovolte mně na závěr dát vám pár tipů (a sami už si je přeberte dle svého): 1) Pokud chcete ve svém životě něco změnit, přestaňte přemýšlet o neustálých „ale“. Vždy se nějaké „ale“ najde. Buďto můžete hledat nová a nová „ale“, nebo můžete jít a začít něco dělat. 2) Akce je základem změny. Resp. rozhodnutí, a poté akce. Jak začnete podnikat akci, začne se „něco“ dít, věci se začnou uvádět do pohybu. Začnete budovat momentum - a od toho se vše bude odvíjet dál. 3) Smyslem života není nudné bezpečí a chodit do práce, kterou nesnášíme. Smyslem života je růst a více poznávat sami sebe, skrze nové poznatky, výzvy, zaměstnání, činy. Pokud vás nebaví to, co děláte nyní - je nejvyšší čas začít dělat něco jiného. A pak klidně něco dalšího, a pak dalšího. Já už ve svém životě pár profesí a byznysů vystřídal a klidně to udělám znovu a znovu, pokud budu cítit, že má vášeň pro život a dobrodružství zmizela a můj život je jen nudné, mrtvé přežívání. 4) Smyslem života je také tvořit pozitivní, smysluplná propojení s dalšími. Proto je ale důležité nejprve mít kvalitní spojení se sebou samotným. Má nejlepší rada? Začněte meditovat. Pravidelně, každý den. Nedávno jsem četl na zahraničním webu článek o tom, že už i Wall Street začíná zavádět transcendentální meditace pro své zaměstnance. Meditace je to, co mě dostalo tam, kde dnes jsem. Neříkejte, že pro vás to nefunguje, dokud jste to nezkusili a nedali tomu alespoň 3 měsíce. 5) Smyslem života je také odvaha. Buďte akční. Dělejte nové, jiné věci. Zkoušejte. Testujte. Bavte se. Choďte do práce jinou cestou, než jste šli včera. 6) Přestaňte sledovat zprávy a začněte zcela ignorovat politiku. Ta banda blbců za vaši pozornost nestojí. V politice vaše štěstí není. Politikou nic nezměníte. Změna začíná u vás, ne u Zemana, nebo Babiše. Váš život může být bez politiky jen lepší. Sám jsem toho důkazem. Neznám jméno jediného našeho ministra. Politika mě absolutně nezajímá. Je mně ukradená, politici si moji pozornost nezaslouží. Zrovna tak ani lidé, kteří pořád jen o politice žvaní. Na světě jsou důležitější a krásnější věci. 7) Dávejte ze sebe to nejlepší. V neúspěchu se naučte vidět zkušenost, a tím neúspěch proměníte v úspěch. V lidech kolem sebe pozorujte to lepší, co v nich je, ne to horší. 8) Zbožňujte sami sebe. Važte si sami sebe. Obdivujte sami sebe. Chvalte sami sebe. Oceňujte sami sebe. Ve vaší realitě jste tou nejdůležitější postavou. Nejlepší a nejdokonalejší. Proto je to také vaše realita. Nenechte kohokoliv jiného, aby vám tuto hlavní roli sebral, a udělal si z vás poskoka. A to už je opravdu vše... Vaše sny čekají. Go. Go. Go.

Uplynuly 3 roky od momentu, co jsem přišel s myšlenkou vlastního uzavřeného fondu. Práce je u konce a čas uzrál. A s ním několik větších změn v mém životě, jak se dozvíte z tohoto videa.

Jedna z pomůcek, na kterou nedám v tradingu dopustit, a se kterou pracuji dnes a denně (mnoha způsoby, jak ještě vysvětlím), jsou myšlenkové mapy, nebo-li takzvaný „mindmapping“. Tato jednoduchá pomůcka mně osobně pomáhá v mnoha důležitých věcech - od strukturování a ujasňování si nových nápadů, až po stavbu jednoduchých vizuálních check-listů. Mind-maps není nic nového, mnozí z vás již s touto pomůckou i úspěšně pracují. V dnešní době navíc existuje bezpočet software, od komplexních PC řešení, až po mobilní a cloud verze (placené i bezplatné). Je rozhodně z čeho vybírat (já osobně používám řešení od firmy Edraw, které není nejlevnější, ale nabízí mnoho různých možností) - podstata ale není ani tak software samotný, jako naučit se mindmapping skutečně používat efektivně, a potažmo prakticky denně. Zde tedy několik tipů, na co vše je mindmapping dobrý a k čemu všemu ho také používám v tradingu já. Nápady/brainstorming Naprosto nejúžasnější je mindmapping pro ujasnění si a profilování nápadů. Kdykoliv pracuji na novém projektu, začnu tím, že „nahodím“ nějakou základní strukturu nápadů (1 stránka), kterou začnu následně rozvíjet, modifikovat, a posouvat dále (na další stránky). Tím, že používám mindmapping, je vše neustále přehledné, v hlavě i na papíře velmi dobře organizované, strukturované a posun vpřed je mnohem rychlejší než bez této pomůcky. Když jsem například vyvíjel svých několik desítek podmínek pro efektivní obchodování Market Internals, začal jsem úplně nejjednodušší mapou, kde jsem rozepsal nejzákladnější koncepční směry, které jsem měl v daný moment v hlavě: Jakmile jsem měl před sebou celkový obraz, bylo mnohem jednodušší začít vše dále rozvíjet, rozpracovávat a dopracovat se až ke kvalitnímu výsledku. Osobně bych to řekl asi takto: „Říká se, že všechny skvělé nápady začínají s tužkou a papírem v ruce.“ S tím naprosto souhlasím, sám jsem veliký zastánce této klasické metody. Nicméně zároveň bych dodal: „...a pokud chcete být trochu modernější, začněte myšlenkovými mapami“. Procesy Další skvělé využití mindmappingu přichází v momentě, kdy potřebujete definovat (byť třeba jen letmo) nějaké procesy a postupy. Jednoduchá struktura v pár bodech (krocích, s použitím myšlenkové mapy) může opět vytvořit obrázek, který „vydá za tisíc slov“. Přitom není třeba nic komplikovaného. Nedávno jsem byl například v zahraničí požádán, zda bych nastínil základ toho, jak jsme se dopracovali během pár měsíců k více jak 700 skvělým strategiím. Toto je samozřejmě téma, o kterém je možné hovořit hodiny, takže jsem stál před úkolem, jak vše vyjádřit a projít jednoduše, během pár minut. Nakonec jsem vytvořil jednoduchou mapu, která rámcovou část procesu (s ohledem na to, jak zhruba měla prezentace vypadat) definovala jediným obrázkem: Samozřejmě zde nejde o nic detailního - ale opět skvělá forma, jak začít s definicí procesu, který stál na začátku určitého projektu (a s dalšími mapami se posouvat dále k detailům). Nejlepší pak na tom je, že jak se jednou naučíte tento nástroj používat, pak podobné záležitosti jsou otázkou pár minut - efektivní využívání mindmappingu skutečně nepotřebuje příliš času. Check-listy Mindmapping je naprosto skvělý i k vytváření check-listů. Každý trader by měl mít celu řadu check-listů, pro celou řadu účelů (a je úplně jedno, co obchodujete, jaké je vaše zaměření, co jste za typ tradera). Výhoda check-listů v podobě mindmappingu je opět určitá vizualita - najednou hledíte na ucelený obrázek, namísto pár řádek textu: Pochopitelně ne každému vizuální forma může vyhovovat, v mém případě (jsem silně vizuální člověk) je to však téměř dar. Poznámkový zápisník/to-do list Poslední skvělé využití mindmappingu může být pro vytváření seznamu tasků/úkolů (zkrátka to-do list). Tímto způsobem jej sám nepoužívám až tak často, ale stává se, že například potřebuji dokončit náročnější projekt - avšak pro jeho náročnost a komplexnost jsem se trochu ztratil v tom, jaký je celkový stav, co už je hotové, co je potřeba ještě udělat apod. V takovém případě si tedy rozkreslím podrobnější mapu a opět tak vytvořím rychlý vizuální přehled toho, jaký je stav a co je potřeba ještě udělat. Závěr Při používání mindmappingu je nejdůležitější začít. Chce to trochu zvyku, než se tento mocný nástroj stane každodenní součástí traderova života. Ale jak si jednou zvyknete, nedáte už na mindmapping dopustit. Já mám například Edraw software otevřený na ploše neustál, a můj počítač je plný souborů s myšlenkovými mapami. Můj tradingový (a potažmo celý profesionální) život to rozhodně udělalo mnohem jednodušší. A co vy, používáte také mindmapping? Jakým způsobem? Podělte se v diskuzi!

Správný název tohoto článku by spíše měl být „kam jsme se pohnuli“. Hovořím totiž o svém týmu, se kterým pracujeme na našem privátním hedge-fondu. Takže, co vše se zvládlo během léta, jak jsme daleko, co je nového? Začátkem článku musím upřímně říci a přiznat, že rozjet vlastní fond (byť malý a privátní) je mnohem náročnější činnost, než se na začátku zdá. Záležitosti, které vypadají jako jednoduché a samozřejmé, nakonec zaberou 10x déle, než se původně předpokládalo a zejména testování je nekonečně zdlouhavé (přeci jenom existuje bezpočet scénářů, co vše se může stát). Pokud se rozhodne člověk jít touto cestou, potřebuje k tomu hlavně dvě věci: 1) obrnit se obří trpělivostí, protože všechno trvá a nic není jednoduché a samo od sebe, 2) obklopit se výjimečnými lidmi, kteří si umí poradit s velmi náročnými tasky a dokáží na nich pracovat do velké míry samostatně (já mám to obrovské štěstí, že jsme takovýto tým dali dohromady). Potřebujete také lidi s kreativním řešením problémů, a reálnou zkušeností z tradingu - jinak se s nimi po většinu času „nedomluvíte“ a strávíte většinu času vysvětlováním něčeho, co člověk, který nikdy neobchodoval, nedokáže pochopit. Nicméně pojďme tedy k tomu, kam jsme se pohnuli. V rámci fondu máme za sebou úspěšné SIM testování (konečně), kde zatím všechny algoritmy v aplikaci Trading Director fungují správně a doposud jsme nenarazili na žádný výraznější, nečekaný problém (hurá!). To je velmi pozitivní krok vpřed, nyní přesouváme SIM testování na server v Chicagu (na burze, kde budou probíhat reálné obchody), abychom vše odladili již přímo tam, kde bude probíhat hlavní akce a pokud vše půjde dobře, během pár týdnů začneme testovat live. Mezitím se nám velmi dobře daří i s vývojem nových strategií a v databázi jich máme aktuálně 759 a blížíme se k první tisícovce: Takovéto množství strategií nám náhle dává neuvěřitelnou možnost analyzovat mnoho dodatečných souvislostí (především souvisejících s testy robustnosti), a nově získané zkušenosti zpětně aplikovat na pokračující automatický vývoj, takže celý proces se neustále zlepšuje a s ním i kvalita generovaných strategií a také patřičných testů robustnosti. Samozřejmě s velkým počtem strategií vznikají ale i tak trochu nečekané „problémy“, například najít vhodný klíč, dle kterého vybrat ty strategie, které nasadíme do určitých portfolií. Toto byl v podstatě úkol, na kterém jsem pracoval přes prázdniny - hledáním algoritmů, které dokáží vybrat to nejzajímavější, s ohledem na mnoho různých aspektů. V tuto chvíli máme několik solidních konceptů, které ještě čekají na implementaci a jeden velmi zajímavý, netradiční koncept, který je ještě ve vývoji. Počítám tedy, že finální portfolio se bude tvořit těsně před ostrým startem, protože k výběru a stavbě prvního finálního portfolia (portfolií bude postupně několik) chci využít co nejvíce ze strategií z databáze (kam každý den přibývají strategie nové a nové) a dále co „nejvyladěnější“ algoritmy pro finální předvýběr. Počítám, že algoritmy vyberou cca 10 % „nejvhodnějších“ strategií (ze všech existujících v DB) pro dané potfolio, a poté bude nutné vybrat ty zcela finální už „manuálně“. I tak je to práce vcelku vzrušující, množství nových poznatků je nepopsatelné a díky sdílení dílčích informací s kamarádem, který má svůj hedge fond v Austrálii (dříve v Singapuru) a stejně jako já je zastáncem silného koncepčního a kreativního myšlení, je vše ještě zajímavější (prakticky každým dnem). Poslední „novinkou“ v připravovaném fondu je i to, že s dalším kolegou, specialistou na opce, jsme se rozhodli pro maximální zajištění portfolií proti skutečně nečekaným situacím (black swan) a 10 % klientského kapitálu bude pravděpodobně vždy použito k efektivnímu opčnímu zajištění (tato dodatečná ochranná složka by však měla i sama o sobě také generovat profit, alespoň dlouhodobě). Z této nové idei mám celkem radost, podobný „master hedge“ mně v celém projektu ještě trochu chyběl. A krom toho nic zase až tak nového. Velkou část léta jsem strávil také uváděním mého Market Internals kurzu na zahraniční trh. S výrazným zahraničním partnerem máme za sebou nesmírně úspěšné testovací kolo a brzy dojde k primárnímu spuštění (pozor, na přání partnera bude do konce roku stažen kurz Market Internals pro daytradery z českého trhu, předtím ale ještě bude kurz zdražen na cca 5 000 Kč a od příštího roku budou mé Market Internals kurzy k dispozici už pouze na zahraničním trhu, v angličtině a za mnohem větší cenu, adekvátní zahraničnímu trhu). V souvislosti s tím jsem byl zároveň osloven významným celosvětovým vydavatelem, zda bych napsal knihu o AOS tradingu v angličtině, což nyní seriózně zvažuji, pokud mně to však čas dovolí. No a pokud jsem zrovna netrávil léto tradingem a projekty s ním spojenými, trávil jsem čas meditacemi a projekty spojenými s osobním rozvojem osobnosti. Upřímně řečeno, občas mně to přijde zajímavější a zábavnější než trading :-) Doufám, že i ostatní měli skvělé léto. Ať se všem daří, dobré obchody, hodně úspěchů a pozitivní energie.

Nedávno jsem představil rozhovor se svým VIP AOS Turbo studentem Jonášem (+14 000 USD profit za prvních 74 obchodů). Dnes přináším další rozhovor, tentokrát se studentem Danielem, který opět patří k jedněm z mých nejzapálenějších AOS studentů. Můžete nejprve prozradit něco málo o sobě? Zdravím všechny čtenáře, jmenuji se Daniel R., je mi 30 let a pocházím z Karlových Varů. V Praze jsem studoval ekonomii, po vysoké škole jsem pracoval na pozici investičního specialisty pro největší českou banku a před několika lety jsem využil možnost žít a pracovat ve Švýcarsku, kde jsem dodnes. Tradingu se věnuji prakticky denně a energii nejčastěji dobíjím vysokohorskou turistikou. Vaše živé začátky byly ve znamení mnoha krušných chvílí, ale i přesto jste první live kvartál uzavřel příjemně pozitivně. Takže, co vše nečekaného se vám přihodilo a jak jste nakonec dopadl? A o kolik byste na tom byl lépe, nebýt všech těch nepříjemných "překvapení"? (případně přiložte equity) Obchoduji prostřednictvím vzdáleného serveru v Chicagu, takže z počátku jsem musel odladit provoz serveru, což když řešíte na dálku chvíli trvá, dále se mi stávalo, že se strategie vypínaly a největší problémy mi dělaly „rejected“ výstupní příkazy, kdy mi systémy po vstupu do trhu nevystupovaly na konci dne a zůstal jsem v trhu i několik dní s vyřazeným stoplossem. Takže se stávalo, že jsem se po týdnu podíval do platformy, kde systémy se stoplossem 1 500$ byly téměř 4 500$ ve ztrátě a já jsem musel několik dní trhy takřka celou seanci sledovat, abych diskréčně vystoupil a minimalizoval ztráty. Byl jsem už v poslední čtvrtině drawdownu, na který jsem stavěl portfolio a dlouhou dobu jsem netušil, jestli budu muset celé portfolio vypnout, ani jak budu řešit mé potíže. Před počátkem live obchodování jsem si na základě Monte Carlo analýz v programu MSA určil, že na konci kvartálu bych mohl být v profitu 10-15 %. I přes všechny komplikace se mi podařilo uzavřít v 11% profitu a nebýt zmíněných komplikací, mohl být profit 15 %, jak dokazuje přiložená equity. Co jste se ze všech chyb a trablů, co jste zažil, naučil a jak jste se připravil, aby se podobné situace v budoucnu neopakovaly? Velmi důležité je co nejdříve analyzovat problém, identifikovat příčinu a začít pracovat na řešení. Pokud si s řešením neumíme poradit, tak se neostýchejte požádat o pomoc odborníky. Z počátku jsem chtěl vše vyřešit sám a když po několika týdnech experimentů a velkých ztrátách stále nic, odhodlal jsem se zavolat do USA na podporu platformy Tradestation a za 2 minuty bylo po problému a vše běží na výbornou. Tomášovi velmi děkuji za podporu a trpělivost, jelikož jsme si občas vyměnili i několik emailů denně. K udržení pozitivního naladění mi velmi přispívá vědomí, že veškeré komplikace, které mne provázely, byly technického rázu a nikoliv systémového. Plně důvěřuji svým strategiím, jejich logice a kvalitně sestavenému portfoliu. Můžete prozradit něco více o svém současném portfoliu? Kolik trhů obchodujete, jaké trhy, jaké timeframe, něco o systémech? Systémů jsem zatím vyvinul zhruba 20, ale díky konzervativnímu money managmentu obchoduji malé portfolio 5 systémů na 4 indexových trzích na stranu long. Ostatní mé systémy mají sice lepší poměr NP/DD, ale díky většímu drawdownu čekají až navýším kapitál. Mohl bych dosahovat lepších výsledků, ale snažím se od začátku dodržovat pravidla risku, která chci později aplikovat až bude trading můj hlavní zdroj příjmů. Zajímavostí může být, že všechny systémy, které mám v současnosti v portfoliu, pocházejí z VIP AOS Clubu, jen jsem je podrobil vlastním testům, případně lehce doladil. Co pro vás doposud byly nejzajímavější poznatky z oblasti AOS světa? Prostor k realizaci, který AOS nabízejí, není ničím omezený a možnosti, které skýtá, si může každý upravit dle svých preferencí. Myslím, že je velmi důležité, aby každý promítl do tradingu svou osobnost, posílil tak svůj talent a našel způsob, jak kompenzovat své nedostatky. Na druhou stranu se díky tradingu stávám lepším v mnoha aspektech osobního života. Na co kladete při developmentu AOS strategií největší důraz? Co jsou pro vás skutečně zásadní body? Celý AOS development stavím na zásadě, že kandidáty nijak neupravuji a nepozměňuji. Pokud kandidát z D&P procesu během testů robusnosti začne vykazovat hodnoty, které nevyhovují mým požadavkům, strategii bez milosti smažu a začnu s novým kandidátem od začátku. Opomenout by nikdo neměl ani řádnou a úplnou dokumentaci celého vývoje. Pokud vše běží jak má, tak se detailní dokumentace možná nejeví jako podstatná, ale v momentě, kdy je třeba řešit komplikace, je nejlepší vrátit se po svých stopách o několik kroků zpět. S jakou částí AOS tradingu trávíte nejvíce času? Zmíněnou dokumentací jsem trávil spoustu času a teprve nedávno jsem udělal optimalizaci, díky níž dokumentuji o 75 % méně údajů se stejnou výpovědní hodnotou. Říkám tomu zpětná dokumentace a je založená na tom, že nedokumentuji v průběhu vývoje, ale až když vím, že mám před sebou nový silný systém. Nejvíce času v současnosti trávím modelací portfolia v programu Market System Analyser (MSA), což je velmi užitečný nástroj pro Monte Carlo analýzu, korelace a position sizing. Proč jste si vybral právě automatické obchodování? A jak vnímáte psychologickou stránku tohoto obchodního směru? Popravdě, z počátku jsem se viděl jako diskréční obchodník a jelikož nejsem programátor a volný čas se snažím trávit mimo počítač, tak jsem byl k AOS velmi skeptický a nebral jsem tento směr vůbec vážně. Můj velký sen, díky kterému jsem se začal věnovat tradingu, je cesta kolem světa na motorce. Abych si jej splnil, hledal jsem možnost nezávislého příjmu. Měl jsem vizi, že bych se zhruba jednou za měsíc na týden věnoval tradingu, vydělal a zase cestoval. Začal jsem se tedy učit diskréčnímu obchodování, absolvoval semináře, sepsal obchodní plán, backtestoval trhy, zakoupil software a byl už jen krok od fundování účtu, přečetl jsem si Tomášovu knihu „Trading bez hranic“ a došlo mi, že tam popisuje přesně můj cíl a AOS dokonale zapadá do mé představy o splnění mého snu. Zároveň jsem můj sen doplnil o trumfnutí Tomáše v počtu zemí navštívených díky tradingu :-). I když za mne obchoduje počítač a při backtestování jsem si mnohdy říkal, že drawdown 30 % přeci zvládnu. Nemohl jsem se víc mýlit a je třeba pomalu tradingu přivykat a spolehnout se na své systémy i v drawdownu. Diskréční obchodování klade velké psychické nároky při exekucích a dodržování obchodního plánu, naproti tomu pro AOS obchodníky je důležitá psychická vyrovnanost, která jim umožňuje kreativitu. Například meditace nebo výlet do přírody mimo dosah technologií jsou téměř zárukou nových podnětů a nápadů. Co jsou vaše dlouhodobé cíle a jaké nejbližší kroky na svém portfoliu plánujete nyní? Současné portfolio nechám beze změny do konce roku. Do té doby chci vyvinout short strategie na indexové trhy, které obchoduji. Poté budu implementovat Market Internals do již existujících systémů, chci se dále rozšířit na ostatní neindexové trhy. Výhledově bych rád obchodoval i asijské trhy, ale pro ty zatím nemám propracované technické řešení. Jsem rovněž v kontaktu s profesionálním programátorem, se kterým budeme pracovat na automatizaci celého vývojového procesu a testů robustnosti. Co byste poradil a doporučil nováčkům v oblasti AOS? V první řadě hodně trpělivosti, nesnažte se hledat zlepšováky a zkratky, jelikož know-how, které dává Tomáš k dispozici, je velká zkratka a studnice originálních konceptů. Neostýchejte se požádat profesionály o pomoc, nezřídka si ušetříte spoustu nervů a peněz, než kdybyste všechno řešili sami. Pokud pochopíte že VY nejste trader, ale AOS developer a trader je váš systém, pomůže vám to věřit vašim systémům, i když se nebude dařit a zároveň nebudete v pokušení „vylepšovat“ kandidáty během testů robustnosti, jen abyste mohli obchodovat. Poslední a nejdůležitější rada je, aby se nebáli začátečníci chybovat. Na začátku, kdy o nic nejde, vás chyby stojí minimum peněz v porovnání, kdybyste stejnou chybu opakovali jako fulltime trader, ale jakmile si jimi projdete, už je znovu nebudete opakovat. Takže všem nováčkům přeji mnoho úspěchů, dobré obchody, odvahu vykročit ze své komfortní zóny a nezapomínejte chybovat, chybujte hodně, ale ať vás to nestojí moc peněz. Danovi velmi děkuji za inspirativní rozhovor.

Před pár týdny jsem obdržel potěšující email s přiloženou live equity od jednoho ze svých VIP studentů. Jedná se o studenta mého VIP AOS TURBO kurzu. Jmenuje se Jonáš a patří k jedněm z nejserióznějších a pro AOS nejzapálenějších studentů, jaké jsem doposud poznal. Zde jeho equity za prvních 74 live AOS obchodů: Jelikož pan Jonáš odvádí skvělou práci, rozhodnl jsem se ho požádat o krátký rozhovor, jakožto inspiraci pro ostatní tradery. Pojďme tedy na to. Jonáši, můžete nejprve prozradit něco málo o sobě? Je mi 24 let a žiji v klidném prostředí asi čtyřicet minut od Prahy. K tradingu jsem poprvé přičichl v roce 2005, kdy jsem se registroval na stránku financnik.cz a zhltnul během pár hodin základní komoditní manuál. Byl jsem naivní třináctiletý kluk, a tak se pro mě trading stal okamžitě vysněnou prací. Ve dvaceti jsem nastoupil jako key account manager do reklamní BTL agentury, což mi dovolilo o dva roky později fundovat svůj první účet a rozjet úspěšně obchodování spreadů. Od dětství je trading můj cíl i hobby a neustále jsem fascinován myšlenkou, že jediným limitem v téhle práci je člověk sám sobě. Vaše naprosto skvělé začátky v AOS ukazují, že jste musel přípravě věnovat opravdu hodně času a práce. Můžete prozradit něco více o svém současném portfoliu? Kolik trhů obchodujete, jaké trhy, jaké timeframe, něco o systémech? Díky tomu, že můj AOS účet je z 80 % tvořen externím kapitálem, jsem se již od začátku snažil o maximální možnou diversifikaci portfolia. Hlavní páteř tvoří 6 intradenních systémů na akciových indexech TF, ES, EMD, YM a NQ. Všechny se orientují v hlavním timeframe 15 až 30 minut. Kromě toho mám dva swingové systémy na trhu S s hlavním timeframe 45 minut a jeden výborný inradenní na trhu CL. Celkem tedy 9 systémů. Co pro vás doposud byly nejzajímavější poznatky z oblasti AOS světa? Jsem zatím na úplném začátku, takže přijdu každý týden na desítky poznatků, které mě nadchnou a chci se jimi dále zabývat. Z těch nejvýznamnějších je to možnost hledat systémy do portfolia s dopředu danými specifickými parametry. Je to jako skládat kolečka o různé velikosti do strojku hodin tak, aby tikaly podle mých představ. V tomto je pro mě posledních pár týdnů hlavním tématem aplikace různých filtrů a market internals. Na co kladete při vývoji AOS strategií největší důraz? Co jsou pro vás skutečně zásadní body? V samotném procesu kladu důraz na robustnost v rámci CA analýzy, výsledky na OOS a vysoké SQN daného systému po započítání reálných transakčních nákladů. Zároveň systém musí vykazovat konzistentní equity při Monte Carlo analýze s akceptovatelným poměrem DD/Net profit na confidence úrovni 95 %. Zaměřuji se také na specifika daného trhu jako je volatilita, slippage a další aspekty. Jakmile při prvních D&P najdu systém, který vypadá po CA relativně slibně, snažím se analyzovat klíčové překážky, které trh proti AOS staví. Může jít o vysoký DD, Avg. trade a podobně. Při následujícím D&P běhu již vybírám jen takové kandidáty, který mají potenciál k eliminaci klíčových nedostatků po aplikaci filtrů. Filtry někdy rovnou vložím do specifického D&P kódu pro daný trh. S jakou částí AOS tradingu trávíte nejvíce času? Ze začátku jsem samozřejmě nejvíce času strávil hledáním systémů pomocí workflow z VIP AOS TURBO kurzu. Cesta k prvnímu systému na trhu TF vedla přes 24 kandidátů. Na trhu S to bylo 36 kandidátů. Když nyní již jede první portfolio live, vidím na něm spoustu nedostatků. Hodně věcí ještě neznám, a tak čerpám z knih a jiných zdrojů praktické podněty, které se snažím co nejrychleji aplikovat. Proč jste si vybral právě automatické obchodování? A jak vnímáte psychologickou stránku tohoto obchodního směru? Po dvou letech obchodování spreadů jsem dospěl k závěru, že sice dokáži udržet průměrné zhodnocení 36 % za rok, nicméně distribuce profitů je příliš nekonzistentní. Tím pádem bych nemohl reálně využít externí kapitál a moje cesta k fulltime tradingu by byla velmi, velmi dlouhá. Kromě toho jsem zažil na spreadech osmiměsíční DD 50 % kapitálu, aniž bych nějak výrazně porušoval systém nebo money management. Po takovém DD jsem vždycky musel překonávat pořádnou dávku strachu, než jsem znovu klikl na tlačítko „buy“. V AOS jsou DD samozřejmě také. Statistika mi ale dává klid, díky možnosti vidět dopředu na přibližné maximální dno. A co se týče „klikání“ za jakýchkoliv podmínek, to obstarává ten nejodvážnější trader ze všech – počítač. Oba tyto psychologické aspekty si na AOS nesmírně užívám. Co jsou vaše dlouhodobé cílea jaké nejbližší kroky na svém portfoliu plánujete nyní? Do ledna 2017 se musím připravit na navýšení kapitálu o 200 %, což sebou ponese výzvu zvolit vhodný money management a zapracovat na diversifikaci. Chci rozšířit portfolio o trhy GC, DAX, FESX a vyřešit silnou nevyváženost portfolia na stranu long. Na indexových trzích chci poté snížit DD a vzájemnou korelaci systémů pomocí market internals. Práce je více než dost, ale už se na ni těším. Co byste poradil a doporučil nováčkům v oblasti AOS? Zmíním jen dvě věci. Tím prvním doporučením je, aby se nesnažili hledat zkratky a nešli vždy tou nejsnadnější cestou. Namísto toho by si měli dávat adekvátně náročné cíle a radovat se z jejich postupného a zaslouženého zdolávání. Tím druhým doporučením je učit se od opravdových profesionálů a nespoléhat na rady nováčků, mezi které samozřejmě počítám i sám sebe. Jonášovi velmi děkuji za rozhovor a zde ještě přikládám souhrnnou statistiku jeho prvních 74 obchodů. V dohledné době se pokusím připravit rozhovory i s dalšími svými VIP AOS TURBO úspěšnými studenty.

Studenti VIP AOS Turbo kurzu s přístupem do VIP Strategy Clubu mají nyní možnost využít již více jak 60 kvalitních AOS strategií - a řada z nich je opravdu skvělých a kvalitních. Nedávno jsem představil první z nich, dnes představím další - jako inspiraci toho, že není důvod odkládat automatizaci obchodování (a získat tak více časové flexibility a zbavit se emocionálních aspektů tradingu). V nedávném článku jsem představil strategii na trhu NQ (emini NASDAQ), v tomto článku představím strategii QM (emini Crude Oil). Ropa je obecně velmi oblíbený trh a jsem rád, že moji VIP AOS studenti jsou na tomto trhu již čím dál tím více úspěšní. Dnešní strategie je ve skutečnosti velmi jednoduchá - obsahuje pouze dva optimalizační parametry a pouhých 10 řádků kódu. Kvalitní a robustní strategie vůbec nemusí být komplikované a i můj vysoce praktický VIP Turbo kurz se snaží reflektovat co nejjednodušší přístup a nejjednodušší postupy. Dnešní emini Crude Oil má následující specifikace: Trh: QM Hlavní timeframe: 15-minut Sekundární timeframe:: 1440-minut Time template: 09:00-14:30 exchange time Exit: stop-loss nebo výstup ve 14:30 exchange time avg. winning trade +300 USD avg. losing trade -241 USD Během 12 let strategie zaznamenala pouze pár drawdownů, největší v roce 2008, kdy kvůli finanční krizi byly obecně všechny trhy značně divoké a větší drawdowny byly na denním pořádku. Následující equity je opět poskládaná z takzvaných OOS intervalů (součást know-how kurzu), to znamená, že je celá složená z neviděných dat, tj. simulující nejistou, neviděnou budoucnost. Nejedná se tedy o žádnou in sample přeoptimalizaci, ale o skutečně robustní equity (která navíc prošla řadou dalších velmi náročných testů robustnosti). Strategie je opět k dispozici ve VIP Strategy Clubu: Na trh s emini ropou se jedná o skutečně velmi solidní equity, se solidním vzorkem obchodů. Ještě zajímavější je vidět, že strategii je s klidem možné obchodovat i na velké ropě: Zde jsou samozřejmě profity dvojnásobné - všechny equity zahrnují obchodování s jedním kontraktem. Robustnost a kvalitu strategie dokazuje i to, že je možné ji s přehledem obchodovat i na trhu Gasoline (RB): Po menších optimalizacích/úpravách pak i na trhu Natural Gas (NG) a Heating Oil (HO). Mít energie v portfoliu je obecně vždy dobrá volba - jedná se o dobré, likvidní a profitabilní trhy, které nám umožňují diversifikaci nad úroveň indexů. Řada mých AOS studentů má energie v portfoliích, a to i s menší kapitalizací. Strategie má pak Profit Factor 1,80, což je naprosto skvělé číslo, úspěšnost 58 %, průměr na obchod necelých 80 USD a maximální drawdown lehce přes 4 000 USD, což sice není málo, ale nezapomínejte - u AOS jsou drawdowny většinou vyšší, ropa je dravý trh a drawdowny je možné vyhladit kvalitním portfoliem. Vždy je třeba mít na zřeteli širší obraz a vidět věci ve větším kontextu. Zrovna tak je třeba mít na paměti, že v tradingu je vždy něco za něco - větší občasné drawdowny jsou daní za to, že nemusíme před monitorem sedět celé hodiny, a že neriskujeme psychologické nekonzistence jako u diskréčního obchodování. Obecně mě vždy těší vidět takto skvělé výsledky mých VIP AOS Turbo klientů - řada z nich pochází z naprosto netechnických profesí. Mezi mými studenty jsou dnes lidé prakticky veškerého myslitelného věku i profesí, a mnoho si jich vede skvěle (a děkuji, že se emailem se mnou dělí o své úspěchy). Volba AOS nemusí být žádná nepřekonatelná věc, stačí trochu pozitivního přístupu a snahy uspět, a věřím, že tento tradingový směr může být skutečně pro každého. Sám jsem byl dlouho odpůrcem tohoto směru, pocházím z umělecké profese, a nakonec jsem to dopracoval až k vlastnímu malému (uzavřenému) fondu (samozřejmě díky skvělému týmu spolupracovníků).