https://www.financnik.cz/forum/rss/1-financnikcz-obsah-bez-diskuze.xml/Zprávy a aktuality publikované na Finančník.czcshttps://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-prace-s-historickym-slozenim-indexu-r326/V tutoriálu si ukážeme, jak v Research OS pracovat s historickým složením indexu a spustit portfolio backtest pouze na firmách, které byly jeho členy v daném období. Odstraníme tím survivorship bias a získáme realističtější pohled na to, jak by strategie fungovala v minulosti. Video naleznete v TechLabu zde.Sat, 05 Sep 2026 19:26:35 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/stahovani-a-archivace-flex-reportu-z-ibkr-r325/Pomocí LLM lze dnes postavit aplikace vyhodnocující naše obchodování z mnoha důležitých úhlů. Podstatná je ale existence dat, která mohou analyzovat. Některá data se přitom dají z Interactive Brokers stahovat pouze za 12 měsíců, proto je dobré si je průběžně archivovat. A to i pokud je nyní nepotřebujete. V dnešním tutoriálu si ukážeme, jak jednoduše na to. Adresa tutoriálu: https://www.financnik.cz/forum/topic/4775-archiv-tutorialu/page/14/#findComment-325115Sun, 30 Aug 2026 06:41:23 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-skill-backtest-portfolio-r324/V tutoriálu si ukážeme, jak můžeme výzkum rozšířit o portfolio backtest, který dokáže testovat strategii přes celý koš symbolů zároveň. Video naleznete v TechLabu zde.Sat, 22 Aug 2026 07:03:48 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-skill-check-data-r323/V tutoriálu si ukážeme, jak v Research OS stahovat data podle definovaného universa a jak ověřit, že jsou tato data skutečně připravena pro následný backtest. Video naleznete v TechLabu zde.Sat, 15 Aug 2026 11:24:24 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-checkpoint-r322/V tutoriálu si ukážeme, jak v Research OS systematicky pracovat s neúspěšnými hypotézami, ukládat průběžné závěry a rozhodovat o dalším směru výzkumu. Video naleznete v TechLabu zde.Fri, 07 Aug 2026 10:21:46 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/strategie-nakupu-korekci-po-25-letech-modelovy-ucet-vydelal-pres-100-r2047/V lednu 2024 jsem na Finančníkovi zveřejnil pravidla mechanické strategie pro nákup krátkodobých poklesů v akciích Nasdaq 100. Modelový účet s počátečním kapitálem 10 000 dolarů se ve sledovaném období více než zdvojnásobil. Ještě podstatnější než samotný výnos je ale nízké průměrné využití kapitálu. Dnes si ukážeme, co výsledky říkají o stavbě systematických strategií a proč je dalším logickým krokem kombinace mean reversion, momenta a dalších přístupů v jednom portfoliu. Strategie zveřejněná dopředu Původní článek Obchodní strategie: nákup krátkodobých poklesů v akciích jsem publikoval 21. ledna 2024. Popsal jsem v něm nejen myšlenku „buy the dip“, ale také konkrétní vstupní a výstupní pravidla. Součástí článku je i interaktivní backtester, ve kterém si lze otestovat různé varianty strategie. O rok později jsme v prvním updatu vyhodnotili nová out-of-sample data. Strategie za první rok přidala přibližně 25 %. Dnešní update je ještě zajímavější. Od prvního vyhodnocení máme k dispozici další rok a půl dat, přičemž samotná pravidla zůstala beze změny. Nejde tedy o systém, který bychom zpětně upravili podle toho, co trh mezitím udělal. Hodnotíme stále stejnou logiku na datech, která při zveřejnění strategie nebyla známá. Aktuální výsledky: modelový účet se více než zdvojnásobil Aktualizovaný backtest pracuje se stále stejnými parametry, které jsme si popsali v původním článku. Testované období sahá od 1. 1. 2024 do 2. 8. 2026 a výkonnost zahrnuje komise podle sazeb Interactive Brokers. Systém dosáhl zisku 10 208 dolarů. Konečný stav modelového účtu je tedy 20 208 dolarů, což představuje celkové zhodnocení 102,08 %. Anualizované zhodnocení vychází na 31,23 %. Nasdaq 100 ve stejném období vydělal 68,48 %, respektive 22,79 % anualizovaně, ale za cenu výrazně hlubšího drawdownu. Benchmark se dostal na –22,64 %, zatímco maximální drawdown systému byl –10,18 %. Další základní metriky: 221 obchodů, úspěšnost 73,76 %, profit faktor 2,56, Sharpe ratio 1,72, průměrná expozice 13,14 %. Rok 2024 skončil zhodnocením 22,5 %, rok 2025 výsledkem 28,9 % a od začátku roku 2026 do začátku srpna přidal systém dalších 27,9 %. Nejcennější metrika je volný kapitál Přes více než 100% celkové zhodnocení byla průměrná expozice strategie pouze 13,14 %. Většinu času systém držel hotovost a čekal na situace, pro které byl navržen. Pro mě coby aktivního obchodníka je to jeden z nejcennějších parametrů. Nevyužitý kapitál totiž může sdílet jiná, ideálně nízce korelovaná strategie, a výsledky celého účtu tak posouvat dál. Není to samozřejmě úplně triviální. Průměrná expozice představuje dlouhodobý průměr, nikoliv stav, který na účtu vidíme každý den. V praxi expozice osciluje mezi nulou a maximem. V tomto backtestu se maximální expozice dostala až na 193,41 %, protože systém povoluje obchodování na margin. Průměrná expozice 13,14 % tedy neznamená, že máme každý den bezpečně volných zbývajících 86,86 % účtu. Znamená ale, že existuje značný prostor pro kombinování více systémů nad stejným kapitálem. Lze je skládat buď s cílem maximalizovat výnos, nebo stabilizovat průběh equity. Právě na druhou možnost se sám zaměřuji především. Proč jednoduchá mean reversion strategie funguje Možná si říkáte, jak je možné, že veřejně a zdarma popsaná strategie může dosahovat takto zajímavých parametrů. Odpověď není v žádném tajném indikátoru. Jde o to, že strategie je jednoduchá a staví na jednom ze základních tržních principů. Připomeňme si, že je stoprocentně mechanická. Je tedy plně replikovatelná podle předem popsaných pravidel a v průběhu obchodování nevyžaduje žádné dodatečné rozhodování o tom, kdy vstoupit nebo vystoupit. Kompletní pravidla včetně bezplatného backtesteru naleznete zde. Strategie stojí na principu návratu k průměru, anglicky mean reversion. Sleduje akcie Nasdaq 100 v dlouhodobě rostoucím režimu a čeká na jejich krátkodobý pokles. Pokud akcie klesne o více než 3 %, systém se ji následující den snaží nakoupit ještě níže limitním příkazem vzdáleným přibližně o 0,9násobek ATR5. Pozice se uzavírá po rychlém odrazu ceny nebo na časovém stop-lossu. Za pravidly není nic magického. Prudký krátkodobý pohyb často obsahuje nucené výstupy, přehnané reakce a dočasnou nerovnováhu nabídky a poptávky. Jakmile tlak poleví, cena má tendenci část pohybu korigovat. Princip mean reversion podle mě z trhů nezmizí. Neznamená to ale, že každá jeho implementace bude vydělávat stále stejně dobře. Někdy bude fungovat lépe, jindy hůře. To je důležitý rozdíl mezi základním tržním principem a konkrétní strategií, která jej obchoduje. Aktuálně má strategie za sebou příznivé období. Pokud trhy přejdou do déletrvajícího poklesu, přijdou drawdowny i zde. Systém totiž bude nakupovat akcie, které mohou po vstupu pokračovat níže. Právě proto pracujeme s dlouhodobými testy. V interaktivním backtesteru si můžete sami ověřit, že ne každé období dlouhé 2,5 roku vytvoří zhodnocení přes 100 %. Současně je ale vidět, že strategie v dlouhodobých testech zvládala i výraznější tržní poklesy. Od jedné strategie k portfoliu Klíčové je, že podobné strategie se zpravidla neobchodují samostatně. Největší smysl dávají jako součást portfolia složeného z přístupů, které mají rozdílná období zisků a ztrát. Ve svém portfoliu kombinuji především: mean reversion strategie, kterým se typicky daří v rozkolísaných trzích pohybujících se spíše do strany, momentum a trend following strategie, které těží z déletrvajících trendů, intradenní breakout strategie na indexech, které vydělávají na silných long i short pohybech uvnitř obchodního dne. Tyto přístupy nemají vydělávat všechny ve stejnou chvíli. Právě v tom spočívá jejich hodnota. Když jeden typ trhu přestane vyhovovat mean reversion, může se současně rozběhnout prostředí příznivé pro momentum nebo intradenní breakouty. Na následujícím grafu vidíte export mark-to-market equity z mého hlavního účtu u Interactive Brokers. Křivka není výsledkem jediné strategie. Na účtu kombinuji různé přístupy a časové rámce. Některé obchodují návrat k průměru, jiné momentum a další intradenní pohyby. Každý systém má jiné období, kdy se mu daří, kdy prodělává a kdy pouze čeká na svoji příležitost. Export je normalizovaný do jednotek σ (sigma). Neukazuje velikost účtu ani konkrétní dolarový výnos. Podstatný je průběh mark-to-market equity v horním panelu a realizovaného drawdownu ve spodním panelu. Vidíte, že účtu se dařilo konstantně růst (i přes různé fundamentální turbulence posledního roku) s velmi nízkým drawdownem. Právě tímto směrem dnes mířím nejvíce. Nehledám jednu strategii, která bude sama vydělávat každý měsíc. Skládám portfolio tak, aby vedle sebe pracovaly různé zdroje obchodní výhody, sdílely stejný kapitál a společně vytvářely stabilnější průběh equity. Jednoduchý nákup korekcí je pro takové portfolio dobrým stavebním kamenem. Má jasnou logiku, krátkou dobu držení, dostatek obchodů a nízkou průměrnou expozici. Jeho hodnota proto nespočívá jen ve více než zdvojnásobení modelového účtu, ale také v prostoru, který ponechává dalším přístupům. Co si z výsledků odnést Po přibližně dvou a půl letech nových dat vidím tři praktické závěry. Nejprve je ale důležité říct, co z výsledků neplyne: že jsme našli svatý grál. Nenašli. Model obchoduje akcie, kterým zejména v posledních měsících tržní prostředí přálo. Současně ale velmi pěkné výsledky vidím i u dalších long mean reversion strategií, které mám v portfoliu. Prvním závěrem je, že funkční systematická strategie nemusí být složitá. Mohou stačit jednoduchá pravidla, která odpovídají konkrétnímu tržnímu kontextu a v méně příznivém prostředí nevytvářejí nepřiměřené ztráty. Druhý závěr je praktický zejména pro ty, kteří s tradingem začínali před několika lety. Zkuste si zpětně vyhodnotit, kolik jste skutečně vydělali, kolik času vás obchodování stálo a jak stabilní byl celý proces. Obchodování podobné strategie zabere maximálně několik minut denně a lze je navíc poměrně snadno automatizovat. Sám jsem se k systematickému obchodování dostal podobnou cestou. Postupně bylo zřejmé, že mi mechanické strategie nabízejí lepší risk model než samotné investování a zároveň výraznou časovou úsporu proti diskrečnímu tradingu. Třetím závěrem je potřeba sledovat, jak se strategie chová vedle systémů, které už obchodujeme. Pokud je mezi nimi nízká korelace, může dávat smysl nový systém do portfolia zařadit. Právě o to mi v tradingu jde především: efektivně využívat účet prostřednictvím principiálně odlišných strategií s nízkou vzájemnou korelací. Stejným směrem pracujeme i v Trading Roomu. Sdílím zde většinu přístupů, které sám obchoduji, a to jak v podobě konkrétních signálů, tak navazující výuky. Pro vlastní portfolio tak můžete získat první sadu v zásadě odlišných strategií a sledovat, jak spolu pracují v reálném čase.Mon, 03 Aug 2026 22:04:01 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-skill-test-edge-r321/V tutoriálu si ukážeme, jak pomocí Research OS systematicky ověřit, jestli použité filtry a indikátory skutečně přinášejí nějakou přidanou hodnotu. Video naleznete v TechLabu zde.Fri, 31 Jul 2026 22:20:45 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/zhodnoceni-pres-70-na-malem-uctu-s-0dte-opcemi-zkusenosti-z-automatickeho-obchodovani-r2046/Tue, 28 Jul 2026 12:48:16 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-backtest-a-audit-r320/V tutoriálu navážeme na předchozí video a otestujeme strategii nakonfigurovanou v souboru spec.md. Provedeme první backtest a ověříme implementaci pomocí skilu /red-team. Součástí je i ukázka vytvoření virtuálního prostředí. Video naleznete v TechLabu zde.Fri, 17 Jul 2026 22:18:10 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-zalozeni-projektu-v-cestine-r319/V dnešním tutoriálu začneme Research OS zasazovat do praxe. Ukážeme si, jak z obchodní hypotézy vznikne založený projekt a hlavně si upravíme jeden ze skillů tak, aby s námi komunikoval česky. Video naleznete v TechLabu zde.Fri, 10 Jul 2026 21:29:23 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/research-os-10-navrh-a-implementace-zmen-projektu-r318/Ve videu si ukážeme, jak bezpečně rozšiřovat Research OS o nové funkce. Na příkladu portfolio backtestu si projdeme tvorbu implementačního plánu, který poslouží jako zadání pro vytvoření nových skillů, a ukážeme si, jak si při práci s AI zachovat plnou kontrolu nad vývojem systému. Video naleznete v TechLabu zde.Fri, 03 Jul 2026 19:32:53 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/proc-jsem-u-intradenniho-breakoutu-presel-na-trailing-stop-loss-r2045/Jednu z nejdůležitějších lekcí, kterou jsem se za roky živého obchodování naučil, je, že pro profitabilní trading nestačí jen funkční obchodní strategie. To je samozřejmě základ. Bez otestovaného edge nemá smysl riskovat reálné peníze. Jenže stejně důležité je i to, aby obchodník dokázal strategii dlouhodobě obchodovat bez zbytečného stresu, bez improvizací a bez zásahů, které sice v daný den „dávají pocitově smysl“, ale v delším horizontu systematicky ničí výsledky. Čím déle obchoduji, tím více si uvědomuji, že v tradingu nemáme jen finanční kapitál. Máme také kapitál psychický. A ten je omezený. Na začátku obchodní kariéry většina traderů pracuje s menšími penězi. Riskované částky tolik nebolí. Je snadnější říci si: „Je to jen test, uvidíme.“ Jak ale kapitál roste, najednou začnou mít stejné procentní pohyby úplně jiný psychologický dopad. Ztráta 1 % na malém účtu je nepříjemná. Ztráta 1 % na účtu, který už pro vás představuje významnou část majetku, je úplně jiný zážitek. A právě v této fázi začíná mnoho traderů zjišťovat, že pro ně není nejdůležitější maximalizace absolutního profitu. Mnohem důležitější začíná být stabilita cesty, kterou se k profitu dostávají. Sám to mám stejně. Strategie může být výborná, ale její průběh nemusí sedět každému V poslední době jsem toto téma řešil u strategie intradenního breakoutu volatility. Ta dnes tvoří jednu z hlavních složek mého širšího portfolia a současně ji v otevřené podobě sdílím v Trading Room. Strategie obchoduje velmi jednoduše. Čeká na splnění předem definovaného kontextu a následně otevírá obchod na vypočítaných breakout úrovních. Strategii jsem na svém účtu začal obchodovat ve stejný den, kdy jsme ji na Finančníkovi vyvinuli v Trading Roomu. Zde jsou mé vlastní live trading výsledky exportované z účtu Interactive Brokers: Za sebou mám 581 živých obchodů a obchodování se Sharpe ratio 1,43. Při průměrné volatilitě kolem 20 % strategie dosahuje zhodnocení přibližně 39 % ročně a drawdownu kolem -12 %. To jsou z mého pohledu velmi slušné výsledky. Originální verze systému, kterou jsme v Trading Roomu sdíleli, pracuje s jednoduchým výstupem: buď obchod skončí na stop-lossu, nebo je uzavřen na konci dne. Z pohledu statistiky to dává smysl. Breakout strategie často vydělávají na tom, že nechávají otevřený prostor pro extrémnější intradenní pohyby. Jenže praktická stránka obchodování je jiná věc. U podobného systému přirozeně vzniká řada dnů, kdy je strategie během dne v pěkném otevřeném profitu, ale do konce obchodní seance část zisku odevzdá. Někdy skončí jen menším ziskem. Jindy dokonce ztrátou. Matematicky je to v pořádku. Psychicky už méně. Pokud obchodujete jeden micro kontrakt, podobný vývoj vás většinou nijak zásadně nerozhodí. Pokud ale obchodujete větší počet kontraktů, může být velmi nepříjemné sledovat, jak otevřený profit v řádu tisíců dolarů postupně mizí jen proto, že pravidla říkají: „čekáme až na konec dne“. A zde se dostáváme k hlavní pointě dnešního článku. Psychika v tradingu není slabost. Je to součást systému Mnoho traderů se tváří, že psychika je něco odděleného od strategie. Že existuje „čistá matematika“ a vedle ní „emoce“, které musí obchodník prostě potlačit. Podle mě je to velmi nebezpečný pohled. Pokud určitý typ strategie dlouhodobě generuje situace, které obchodník psychicky nezvládá 100%, nebude ji obchodovat konzistentně. Dříve nebo později začne zasahovat. Jednou vezme profit dříve. Podruhé systém po sérii ztrát nezapne. Potřetí změní počet kontraktů právě ve chvíli, kdy přijde největší ziskový den. Nebo sice nebude zasahovat, ale jen pohled na denní průběh strategie jej bude zbytečně psychicky zatěžovat. A tím se z funkční strategie stává nefunkční živé obchodování. Behaviorální finance toto vysvětlují velmi dobře. Kahneman a Tversky v prospect theory popsali, že lidé nevnímají výsledky symetricky. Zisky a ztráty hodnotíme vůči určitému referenčnímu bodu a ztráty mají psychologicky větší váhu než stejně velké zisky. Benartzi a Thaler na to navázali konceptem myopické averze ke ztrátám: čím častěji investor/trader hodnotí vývoj svého portfolia, tím intenzivněji vnímá krátkodobé ztráty, což může snižovat ochotu držet i dlouhodobě výhodné riziko. To je přesně problém intradenního obchodování. Výsledek nevidíme jednou za rok. Vidíme ho v platformě celý den. Tick po ticku. Jiné studie pak prokázaly, že delší působení stresu může měnit finanční rizikové preference a zvyšovat averzi k riziku v prostředí déle trvající nejistoty. A to je pro trading zásadní. Obchodník, který je v klidu v backtestu, nemusí být v klidu v živém obchodování. A obchodník, který je v klidu s jedním kontraktem, nemusí být v klidu s deseti kontrakty. A obchodník, který není v klidu, může začít dělat špatná rozhodnutí. Sám sice dnes obchoduji automatizovaně a do obchodování zasahuji minimálně, ale i tak se snažím své obchodování optimalizovat tak, aby pro mě bylo psychicky co nejpohodlnější. Problém fixního výstupu na konci dne Původní verze mé intradenní breakout strategie pracovala s fixním stop-lossem a výstupem na konci dne. Výhodou tohoto přístupu je jednoduchost. A také to, že dává obchodu maximální prostor. Pokud přijde opravdu silný trendový den, strategie jej může celý vytěžit. Že přístup funguje dobře, vidíte výše na mých výsledcích živého obchodování. Nevýhodou je ale právě průběh obchodů. A to zejména, pokud chcete navyšovat dál pozice - neriskovat denně třeba tisíce, ale desetitisíce dolarů. Představte si, že systém vstoupí long. Trh se rychle rozjede správným směrem a obchod je za několik hodin v profitu +2R nebo +3R. Jenže pak přijde odpolední obrat. Trh se postupně vrací a na konci dne strategie zavírá obchod jen s malým ziskem, nebo dokonce se ztrátou. Z pohledu backtestu je to jen jeden řádek v databázi obchodů. Z pohledu živého obchodování je to den, kdy jste několik hodin sledovali velmi pěkný otevřený profit, který nakonec zmizel. Proto jsem začal testovat varianty s posouvaným stop-lossem. Trailing stop-loss: co ukázala čísla Zde je vidět backtest strategie přesně v té podobě, ve které je sdílena zde. Jde o backtest s využitím futures kontraktů se započítanými komisemi a skluzy v plnění. Backtest porovnává 4 varianty - fixní stop-loss, klasický trailing stop-loss a trailing stop-loss s odloženým startem. Na první pohled je vidět, že fixní výstup vydělal nejvíce absolutně. Ale varianty s posouvaným stop-lossem neměly výsledek o tolik horší a co mohu říci po dvou letech živého obchodování strategie - jsou přitom na obchodování mnohem psychicky jednodušší . Trailing stop-loss nevnímám jako způsob, jak ze strategie „vymáčknout“ o něco vyšší CAGR v backtestu. Vnímám ho jako nástroj, kterým měním distribuci výsledků tak, aby byla strategie lépe obchodovatelná s většími penězi. A to je důvod, proč sám na trailing stop-loss přecházím. Tedy konkrétně u menšího účtu stále preferuji fixní variantu. Intradenní breakout dál obchoduji na malém účtu (je možné začít od cca 3 000 dolarů) i s pomocí 0TDE opcí, kde pozici držím až do konce dne. To je ale na menším účtu, kde mimochodem strategie vytvořila za poslední rok zhodnocení přes 50 %: Nicméně na hlavním účtu, kde strategii obchoduji na futures (a osobně také s ETFs) spravuji jak svůj, tak externí kapitál, a v takovém prostředí je pro mě důležité nejen to, kolik strategie vydělá v backtestu, ale také jak se chová v průběhu dne a jaký tlak vytváří s daným kapitálem na psychiku. Nové exekuční nástroje na Finančníkovi Jelikož ke strategii sdílím vše, co sám používám, jsou nyní na Finančníkovi v rámci Trading Room k dispozici tyto informace a nástroje: kompletní popis intradenní strategie (otevřeně popsaná mechanická pravidla) - měsíční/roční předplatné Trading Room kód pro TradeStation - měsíční/roční předplatné Trading Room kompletní bot pro obchodování 0TDE opcí u Interactive Brokers - měsíční/roční předplatné Trading Room kompletní bot pro obchodování strategie u Darwinex Zero - měsíční/roční předplatné Trading Room skript pro zadávání bracket příkazů pro Interactive Brokers (fixní výstup - buď stop nebo EOD) - roční předplatné Trading Room nově kompletní bot pro obchodování u Interactive Brokers (včetně trailing stop-lossu) - roční předplatné Trading Room Všechny nástroje jsou distribuovány jako otevřené, plně čitelné python skripty, které si každý může upravovat podle svého uvážení. POZOR: měsíční předplatné Trading Room bude pro nové registrace zrušeno 3.7.2026. Od tohoto data bude k dispozici již jen roční předplatné. Pokud chcete do Trading Room vstoupit v rámci měsíčních plateb (s možností zrušení kdykoliv), je potřeba se registrovat do pátku 3.7.2026. Viz registrace do Trading Room.Sun, 28 Jun 2026 22:05:01 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/skladam-trading-jako-lego-rotacni-swingove-a-intradenni-momentum-v-jednom-portfoliu-r2044/Když se v tradingu řekne "momentum", většina obchodníků si představí jednu konkrétní strategii. Například breakout vstup, držení se trendu, někde stop-loss. Hledají "tu správnou" momentum strategii, která by utáhla všechno sama. Z mé zkušenosti to jde ale lépe. Vyplatí se oprostit od hledání jedné univerzální strategie a vydat se spíše cestou skládání směrů, které se doplňují. Dnešní doba tomu velmi nahrává. S pomocí LLM dnes každý trader výrazně zvyšuje efektivitu při výzkumu i aplikaci poznatků do trhu. Zde je praktická ukázka toho, jak momentum sám obchoduji. A to přímo z prostředí jednoho mého živého účtu u Interactive Brokers. Ukážeme si, jak skrz několik různých strategií zachytávám momentum paralelně přes různé timeframy. Strategie spolu přitom mohou krásně fungovat v rámci jednoho portfolia. Tři vrstvy momenta v jednom účtu Každá z těch tří vrstev má jiný timeframe, jinou logiku a jiný typ chování v různých tržních režimech. A přesně proto mám systematický trading tak rád. Nestavím portfolio z jedné dokonalé strategie, ale skládám ho jako lego z dílků, kde každý hraje svou roli. Vrstva 1: rotační momentum (delší časový rámec) Rotační strategie je páteř účtu. Princip jsem detailněji rozebíral v článku Co jsou zač rotační momentum strategie? - zkráceně jde o systém, který v pravidelných intervalech přerozdělí kapitál do aktuálně nejsilnějších titulů z předem vybraného koše a slabší tituly opouští. Sám aktuálně obchoduji rotaci paralelně na dvou trzích. Jednu na akciích z indexu Nasdaq, druhou na kanadských akciích. Dlouhodobý backtest kombinace obou rotačních strategií (US + Kanada) ukazuje průměrnou roční výkonnost 24,6 % při kontrolovaném drawdownu. To je z mého pohledu velmi slušný robustní základ portfolia. Pochopitelně ale platí, že minulá výkonnost negarantuje stejné výnosy v budoucnu. Slabina rotace je v tom, že kapitál se přerozděluje pomalu. Pokud titul, který v rotaci držím, mezitím prudce povyroste a začne padat zpět, profit může vyprchat dřív, než přijde další rebalancování pozic. Proto nechci momentum zachytávat jen pomalou rotací, ale i rychleji. Vrstva 2: swingový breakout overlay (řád dnů) Rotační momentum drží pozici měsíc. Pokud titul mezitím začne padat zpět, profit z rotace může vyprchat dřív, než přijde rebalanc. Jak jsem průběžně ukazoval na síti X, na účtu jsem u dynamických technologických akcií začal obchodovat i klasický Donchian channel breakout s trailing stop-lossem. Nemířím přímo na stejné pozice jako u rotačního momenta, ale často se překrývají. Mé testy každopádně naznačují, že podobný přístup může velmi dobře zachytit emotivní růsty v trzích, podobně jako se to odehrává nyní. Risk je přitom řízen trailing stop-lossem - na rozdíl od rotačního momenta bude pozice ukončena už při první korekci. Ve videu ukazuji konkrétní příklad, kdy v akcii MU (Micron) držím jak long pozici z rotačního momenta, tak pozici skrz swingový breakout, kde je risk řízen trailing stop-lossem. Donchian channel breakout s trailing stop-lossem je přitom velmi triviální strategie, kterou si můžete sami poměrně spolehlivě otestovat například právě skrz LLM backtest - což doporučuji. Vrstva 3: intradenní breakout (v průběhu dne) Třetím dílkem skládačky v obchodování momenta je intradenní strategie. Princip a logiku tohoto konkrétního systému popisuji v článku Síla extrémních dní: Proč průměr klame a disciplína vítězí - jde o intradenní breakout volatility, který obchoduje long i short. Proč to vše dlouhodobě funguje lépe než zvlášť Tři vrstvy nesdílejí stejný risk. Rotace váže kapitál na týdny, je velmi levná na obchodování a vydělává v dlouhých trendech. Je to velmi robustní přístup, u kterého se sotva co může pokazit, ale nedokáže reagovat na rychlé fundamentální změny. Swingový overlay zachytává prudká zrychlení v řádu dnů. Dovoluje zvyšovat momentum expozici a na změnu trendu reaguje výrazně rychleji. Což ale znamená, že je poplatkově dražší na obchodování. Je opravdu důležité obchody směřovat jen do akcií, které mají vysoký potenciál se hýbat. Intradenní breakout pracuje s jasně definovaným riskem a pákou. Pokud chytne trend, dokáže solidně vydělat. Navíc v indexech se mi tento timeframe jako jediný osvědčil pro shortování. Často tak intradenní breakout pomůže při poklesech kompenzovat ztráty z long pozic v rotačním momentu. Intradenní obchodování je ale poplatkově nejdražší. Systém musí být v obchodech opravdu selektivní. Závěrem Pokud chcete vidět, jak tři vrstvy momenta vypadají živě na účtu - včetně konkrétních pozic z 8. 5. 2026 - pusťte si video výše. Věřím, že vám může poskytnout minimálně zajímavou inspiraci, jak na to.Sun, 10 May 2026 22:05:02 +0000https://www.financnik.cz/aktuality/spustili-jsme-novy-kurz-research-os-r87/V TechLabu jsme spustili nový minikurz Research OS 1.0, ve kterém ukazujeme, jak využívat AI pro systematický výzkum a vývoj obchodních strategií. Kurz je postavený kolem vlastního workflow, které z běžného AI nástroje dělá výzkumného asistenta, pomáhá formulovat nápady, vytvářet a kontrolovat backtesty, dokumentovat závěry a dlouhodobě na nich stavět. Publikovali jsme úvodní lekci zaměřenou na instalaci a nastavení pracovního prostředí. Začínáme úplně od základu a ukazujeme, jak připravit setup pro práci s Claude Code s použitím přes WSL (Windows Subsystem for Linux). Projdeme také kompletní instalaci Claude Code včetně všech potřebných kroků, od přípravy systému přes instalaci Node.js až po samotné spuštění a aktivaci nástroje.Sat, 25 Apr 2026 11:30:25 +0000https://www.financnik.cz/aktuality/nova-verze-skriptu-signaltrader-r86/V TechLabu jsme připravili novou verzi nástroje Signaltrader. Jde o sadu skriptů určených pro automatizované obchodování, která propojuje generování, zpracování i exekuci obchodních signálů do jednoho uceleného workflow. Nová verze přináší řadu praktických vylepšení a posouvá práci se signály i správu obchodních strategií zase o krok dál. Úpravy proběhly v oblasti zpracování obchodních signálů. Změn se dočkaly také reporty, které jsou nově přehlednější a obsahují více informací o otevřených pozicích i výkonnosti jednotlivých strategií. Novinkou je rozšířené logování, které umožňuje detailně sledovat průběh zpracování signálů během dne. Přidali jsme také podporu časově podmíněných vstupů, díky kterým lze přesněji řídit načasování obchodů. Součástí aktualizace je i jednoduché grafické rozhraní pro spouštění skriptů, které umožňuje pracovat se Signaltraderem i bez využití příkazového řádku. Signaltrader 2.1 je k dispozici účastníkům TechLabu Automatizace. Pokud nejste členy skupiny, můžete se registrovat zde.Sat, 18 Apr 2026 19:40:56 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/nova-verze-skriptu-signaltrader-r317/V TechLabu jsme vydali novou verzi nástroje pro automatizované obchodování SignalTrader, která přináší řadu praktických vylepšení a posouvá práci se signály i správu obchodních strategií zase o krok dál. V novém tutoriálu představím nové funkce, a také si ukážeme postup instalace. Video naleznete v TechLabu zde.Sat, 18 Apr 2026 19:10:55 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/research-os-10-workflow-pro-systematicky-vyzkum-obchodnich-strategii-s-pomoci-ai-r2043/Wed, 15 Apr 2026 22:01:01 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/stavba-portfolia-s-malym-uctem-jak-efektivne-zkombinovat-swingove-a-intradenni-systemy-r2042/Sun, 22 Mar 2026 23:09:00 +0000https://www.financnik.cz/aktuality/v-techlabu-jsme-spustili-kurz-zamereny-na-provadeni-backtestu-v-pythonu-r85/V TechLabu jsme spustili minikurz zaměřený na backtestování obchodních strategií v Pythonu. Cílem tohoto bezplatného pětidílného minikurzu je ukázat praktické postupy, jak si vytvořit vlastní jednoduchý backtester a využívat jej při vývoji a ověřování obchodních strategií. Minikurz je postaven tak, aby účastníky provedl celým procesem práce s backtestem – od přípravy dat přes definování logiky obchodního systému až po zpracování jednotlivých obchodů do trade logu a vyhodnocení základních statistik. V průběhu výuky si také ukážeme, jak zobrazovat důležité prvky přímo v grafu, jak pracovat s různými způsoby zpracování obchodů a jak výsledky ověřit pomocí kontrolního backtestu v platformě AmiBroker. Součástí minikurzu je i praktická ukázka ladění intradenních strategií se zapojením dat s nižším timeframe, která umožňují přesněji analyzovat vznik obchodních signálů. Výhodou práce v Pythonu je navíc možnost velmi flexibilně analyzovat výsledky testů a zkoumat různé pravděpodobnosti a statistické souvislosti, které se k jednotlivým obchodům a celé strategii váží. Každá lekce je doplněna o pracovní listy v prostředí Jupyter Notebook, díky kterým si mohou účastníci jednotlivé postupy snadno projít a vyzkoušet v praxi. Do minikurzu se mohou zapojit všichni účastníci TechLabu. Pokud v TechLabu nejste, můžete se do něj jednoduše registrovat. Po skončení minikurzu je obsah z TechLabu stažen a zůstane k dispozici pouze jeho absolventům. Pokud o zapojení do TechLabu uvažujete, právě nyní je ideální čas se připojit.Mon, 09 Mar 2026 17:45:23 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/sila-systematickych-strategii-v-praxi-jak-si-uvolnit-ruce-a-nechat-pracovat-data-r2041/Sun, 08 Mar 2026 23:08:01 +0000https://www.financnik.cz/aktuality/nova-verze-obchodniho-deniku-r84/V TechLabu jsme publikovali aktualizaci automatizovaného obchodního deníku, která přináší několik zásadních novinek a posouvá celý nástroj na vyšší úroveň. Nově již deník nezpracovává pouze akciové obchody, ale poradí si i s dalšími trhy – včetně futures a opcí. Lze tak vyhodnocovat výkonnost napříč různými instrumenty a mít všechny obchody přehledně sjednocené v jednom systému. Zásadní změnou prošla také logika párování vstupů a výstupů obchodů. Díky nové metodice dokáže deník správně zpracovat více obousměrných (long/short) systémů současně. Zatímco dříve bylo možné vyhodnocovat pouze jeden systém, nyní lze paralelně analyzovat více strategií běžících na stejném trhu nebo instrumentu. Novinkou je také webový dashboard, jehož součástí je nyní kompletní vyhodnocení portfolia a přehledné grafy výkonnosti. Nyní jsou výsledky dostupné v komfortním webovém rozhraní s okamžitým přehledem metrik a vizualizací. Aktualizace tak přináší nejen širší podporu trhů a strategií, ale i výrazně pohodlnější práci s výsledky. Automatizovaný obchodní deník je k dispozici všem účastníkům TechLabu. Pokud v TechLabu nejste, můžete se registrovat zde.Mon, 02 Mar 2026 08:08:10 +0000https://www.financnik.cz/klientska-sekce/techlab/nova-verze-obchodniho-deniku-r316/Připravili jsme novou verzi automatizovaného obchodního deníku, update přináší novou logiku spojování obchodů, která umožňuje kromě akcií zpracovávat futures a opční obchody. Součástí je také webový dashboard pro pohodlnější vyhodnocení stavu portfolia. Publikovaný tutoriál popisuje kromě novinek i podrobný postup instalace. Video naleznete v TechLabu zde.Sat, 28 Feb 2026 10:55:34 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/shrnuti-vyvoje-obchodovani-na-financnikovi---update-202602-r2040/Sun, 15 Feb 2026 23:04:01 +0000https://www.financnik.cz/clanky/praxe/funguji-breakouty-silnych-swingu-otestoval-jsem-40-futures-trhu-a-data-mluvi-jasne-r2039/Mnoho obchodníků tráví hodiny hledáním silných supportů a rezistencí s cílem vstupovat do protitrendových obchodů. Sází na to, že se cena od úrovně odrazí a trh se otočí. Když jsem ale otestoval více než 25 let historie na 40 futures trzích, zjistil jsem něco jiného. Držet pozici mechanicky ve směru průrazu (breakout) – třeba jen několik hodin po překonání swingu – se ukazuje jako statisticky mnohem zajímavější edge (výhoda) pro stavbu robustního obchodního systému. Trendové obchodování je jednou z nejjistějších metod tradingu. Kde ale do rozjetého vlaku nastoupit? Jednou z potenciálně nejsilnějších oblastí je právě průlom swing high/low – místa, kde historicky došlo k výrazné změně nabídky a poptávky. 1. Co je to vlastně swing a proč na něm záleží? Na grafu níže vidíte 120minutový timeframe futures kontraktu zlata (GC) s vyznačenými swingy. Modré body označují swing high (lokální vrcholy), červené body swing low (lokální dna). Vyznačení swingů nám dává okamžitou orientační mapu. Cena se v těchto bodech neotočila náhodou. Za každým takovým bodem stála dočasná změna v rozložení sil mezi nakupujícími a prodávajícími. Trh si tyto úrovně "pamatuje". Než začneme testovat, musíme swingy přesně definovat. Subjektivní pohled "od oka" v backtestu nestačí. Existuje mnoho metod: Fraktály (Bill Williams): Swing high je svíčka s nejvyšším High, obklopená N svíčkami s nižšími Highs. Procentuální retracement: Swing vzniká, pokud se trh vrátí o X % zpět. ATR pohyb: Swing musí mít velikost minimálně N-násobku průměrného denního rozpětí (ATR). Pro tento výzkum jsem se zaměřil na výraznější swingy, které se vykreslují přibližně jednou za den či méně. Použil jsem definici založenou na volatilitě (cca 1 x denní ATR). Pokud použijete podobnou logiku, vaše struktura swingů – a tedy i výsledky testů – budou velmi podobné těm mým. Byť úplně přesnou definici použitého skriptu pro výpočet swingu nebudu prozrazovat, protože na tomto konceptu plánuji stavět vlastní obchodní systém. 2. Metodika testu: Hledání čisté pravděpodobnosti Cílem výzkumu není ukázat hotovou strategii, ale zjistit základní tržní tendenci. Má trh po doteku významného swingu tendenci se odrazit (Mean Reversion), nebo prorazit (Breakout)? Abychom dostali "čistá data", testy jsou prováděny bez poplatků (komisí) a bez skluzů v plnění (slippage). Parametry testu Data: Kontinuální, zpětně adjustovaná 1minutová data z TradeStation. Rozsah: 40 futures trhů (US indexy, komodity, dluhopisy + DAX). Historie: Od roku 2003 (většina trhů od 2006) do současnosti. Vstup: Stop příkaz přesně na ceně swingu. Každý swing se obchoduje pouze jednou. Money Management: Normalizace na volatilitu. Otevírám takový počet kontraktů, který odpovídá pohybu 25 000 USD při průměrné denní volatilitě. Poznámka: Toto není doporučený risk pro reálný účet! Je to matematická metoda, jak zajistit, aby levná kukuřice měla v testu stejnou váhu jako drahý akciový index. Výstup: Časový. Testujeme, co se stane po X hodinových úsečkách. Žádný jiný stop-loss ani profit-target. 3. Výsledky testů: Mýtus o odrazech padá Pojďme se podívat na tvrdá data. Testoval jsem různé doby držení pozice. A) Držení 1 hodinu po průrazu (okamžitá reakce) V tomto scénáři vstupujeme na doteku swingu a vystupujeme na konci (Close) následující 60minutové svíčky. Zde je vizuální ukázka obchodu na ropě (CL), který by zrovna skončil ztrátou (falešný průraz): Ačkoliv ukázka výše nevyšla, statistika z více než 40 000 obchodů hovoří jasně pro breakouty. Pokud byste na všech 40 trzích mechanicky kupovali swing high a prodávali swing low s výstupem po hodině, vaše teoretická equity křivka by vypadala takto: Graf zobrazuje teoretický potenciál (hrubý zisk) samotného principu breakoutu bez aplikace nákladů a řízení rizika. Takto vypadají výsledky po jednotlivých testovaných trzích: Klíčová zjištění: Sharpe Ratio 1.59: To je na "hrubý" systém bez filtrů a SL velmi solidní číslo. Byť nezapomínejme, že nejsou zahrnuty komise a skluzy. Konzistence: Systém funguje stabilně přes 25 let. Symetrie: Vydělávají obě strany – Long i Short: Některé trhy mají přitom výsledky doslova ukázkové. Takto vypadá simulace přístupu na zlatu: Kde je zajímavé i to, s jakou přesvědčivostí funguje pravděpodobnost do shortu: B) Držení 10 hodin (Intradenní trend) Zkusme pozici podržet déle. Co se stane, když dáme obchodu prostor dýchat cca 10 hodin: Výsledek? Stále výborný. Sharpe Ratio: 1.55 (téměř beze změny oproti 1 hodině). Drawdown: Mírně se zvýšil. Charakteristika: S delším časem začíná Long strana dominovat (díky přirozenému růstu řady trhů), zatímco úspěšnost Shortů mírně klesá, ale stále je zisková. 4. Kontrolní test: Kde výhoda mizí? Každý správný výzkum potřebuje "kontrolní skupinu". Provedl jsem proto test s výstupem za 2 dny. Předpoklad: Krátkodobé momentum po průrazu by mělo vyprchat a výsledek by měl být náhodný nebo kopírovat trh. Potvrzeno. Sharpe Ratio spadlo na 0.21. Equity křivka je "rozbředlá". Zisk generují pouze Longy na trzích, které měly silné býčí trendy. Shorty jsou v hluboké ztrátě. Tento test je klíčový důkaz, že edge se skrývá v bezprostřední reakci na průraz swingu. Čím déle čekáme, tím více se náš náskok rozplývá v tržním šumu. Závěr a další kroky Tento výzkum nám dal jasnou odpověď: Trhy mají na úrovni významných denních swingů statisticky měřitelnou tendenci pokračovat v pohybu (breakout), nikoliv se otáčet. Tendence vypadá navíc tak silně, že je mým plánem na ní postavit konkrétní obchodní systém. Pochopitelně s propracovanějším řízením risku a výstupy. Pokud hledáte způsob, jak intradenně obchodovat trendy, vstupy na průrazu swingů vypadají jako robustní bod, od kterého se odrazit. Příště se při zkoumání zaměřím na to, co s výsledky udělá realistický risk management a především aplikace běžných nákladů a skluzů v plnění.Sun, 04 Jan 2026 23:09:01 +0000https://www.financnik.cz/aktuality/novy-doplnek-yahoo-downloaderu-interaktivni-dashboard-r83/V TechLabu jsme publikovali nový doplněk pro Yahoo Downloader – grafický dashboard pro vizualizaci a analýzu stažených dat. Nástroj umožňuje rychlé vyhodnocení fundamentálních ukazatelů, technických indikátorů a volatility přímo v internetovém prohlížeči. Dashboard vznikl ve spolupráci s umělou inteligencí Claude a je názornou ukázkou toho, jak AI mění pravidla hry ve vývoji nástrojů pro trading. Pro vytvoření podobné aplikace dnes stačí základní znalost programování a schopnost orientovat se v kódu. Nástroj zobrazuje přehlednou tabulku s klíčovými metrikami a po kliknutí na ticker se zobrazí detailní panely s cenovým grafem, valuačními ukazateli, historickým vývojem fundamentů a analýzou volatility. K dispozici je rovněž video tutoriál, který provádí instalací i ovládáním aplikace. Všechny kódy jsou poskytovány v otevřené podobě. Dashboard je připraven v jazyce Python a pracuje s daty staženými pomocí Yahoo Downloaderu. V rámci tutoriálu poradíme, jak aplikaci na počítači zprovoznit. Doplněk je k dispozici všem účastníkům TechLabu. Pokud v TechLabu nejste, můžete se registrovat zde.Sat, 03 Jan 2026 12:45:46 +0000