Prohledat Finančník.cz

Komoditní trhy jsou zajímavé i tím, že běžní spekulanti mohou ve středně a dlouhodobém horizontu nahlížet do karet profesionálům. Slouží k tomu tzv. COT report, který rámcově zobrazuje aktuální aktivity velkých fondů, komerčních subjektů a malých spekulantů. Pojďme si tento nástroj stručně představit. Commitments of Traders podrobněji Připomeňme, že v zásadě lze subjekty obchodující na komoditních trzích rozdělit do tří kategorií: 1) Komerční subjekty - zajišťovatelé (angl. Commercials), což jsou subjekty, které používají komoditní trhy z důvodu zajištění komerční produkce (jde například o farmáře prodávající svoji produkci, různé producenty atd.) a fyzickému nákupu komodit (mlýny nakupující zrniny atd.). Tyto subjekty nakupují/prodávají komodity za účelem jejich skutečného fyzického dodání. 2) Velcí spekulanti (angl. Large speculators) - velcí profesionálové z řad bank, fondů atd. 3) Malí spekulanti (angl. small speculators) - malí obchodníci obchodující příležitostně, nebo pravidelně, ale v malém množství kontraktů. Obchodní aktivity těchto jednotlivých skupin jsou sledovány státní autoritou, komisí Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a publikovány v podobě tzv. Commitments of Traders reportu (často zkracováno na COT) COT pak neukazuje o nic více ani méně, než jak velké pozice v souhrnu drží v trhu jednotlivé skupiny a zda-li jsou tyto pozice krátké či dlouhé. To jsou velmi podstatné informace - stačí si uvědomit, jak zásadně zvyšuje např. pravděpodobnost úspěšného obchodování používání základních nástrojů technické analýzy do směru hlavního trendu. Než se pustíme do praktických tipů jak COT používat, je důležité předeslat, že COT je pochopitelně pouze "orientační ukazatel" a je třeba jej používat spolu s dalšími obchodními nástroji. Jde o report publikovaný jednou týdně, tj. jeho data lze používat spíše pro dlouhodobé poziční obchody a pro základní orientaci v trhu. COT nám určitě nenapoví, zda-li půjde trh zítra dolu nebo nahoru - ale pomůže nám napovědět, co si myslí chytří velcí hráči o vývoji trhu v nejbližším týdnu - což je sama o sobě skvělá informace. Forma COT reportu COT vychází od roku 1962, nejprve byl publikován měsíčně, poté od roku 1992 každých čtrnáct dní a od roku 2000 je publikován každý týden. Oproti původní verzi obsahuje report také výrazně více informací (mj. jsou v něm od roku 1995 publikována také data týkající se opcí) a navíc je od roku 1995 dostupný všem zdarma na stránkách komise. V jeho textové podobě jej můžete nalézt každý pátek na webové adrese http://www.cftc.gov/cftc/cftccotreports.htm. Navíc na stejné stránce můžete nalézt zdarma i historické COT reporty až do roku 1986, s jejichž pomocí si lze aplikaci získaných dat procvičovat na historických datech. Jak si můžete všimnout na uvedené webové stránce, COT reporty jsou publikovány v dvou formátech - krátký a dlouhý lišící se množstvím uvedených informací. Jak si ukážeme dále, reporty jsou v řadě programů navíc zobrazitelné v grafické podobě, což může být výrazně přehlednější než původní strohé textové výpisy. Ukázka krátkého formátu COT reportu, konkrétně pro trh pšenice (Wheat). V reportu je vidět aktuální množství otevřených pozic (Open Interest), počet pozic jednotlivých skupin (non-commercial = velcí spekulanti, commercial=zajišťovatelé, nonreportable positions=ostatní, tj. malí spekulanti), změnu pozic oproti minulému reportu a také procentní zastoupení dané skupiny v celkovém množství otevřených pozic. Co je třeba si uvědomit, je skutečnost, že COT data nejsou jen dalším matematickým indikátorem, ale jsou to informace, které nevycházejí z aktuálních cen. Jsou to de facto fundamentální informace založené na aktivitách jednotlivých subjektů. Podrobné práci s COT indikátorem je věnováno několik knih - na dvě nejzajímavější naleznete odkaz v závěru tohoto článku. Chcete-li se COT indikátor naučit ovládat pro své obchodování co nejlépe, jednoznačně doporučujeme jejich studium. Chcete-li několik praktických rad, jak COT data interpretovat do začátku, tak zde je několik tipů: Na COT report je třeba nahlížet z dlouhodobého pohledu. Osobně používám COT indikátor na týdenních grafech a výsledkem analýzy tak může být určení základního dlouhodobého trendu v daném trhu. Taková informace je však velmi cenná - v případě určení základního dlouhodobého trendu obchoduji trhy na denních grafech pouze do směru trendu (resp. osobně používám COT indikátor pro analýzu jednotlivých noh spreadů). COT report zobrazovaný v programu Gecko Track'n Trade. Červená čára zobrazuje stav pozic zajišťovatelů, modrá velkých fondů, zelená jsou malí spekulanti. Všimněte si, že dokud jsou zajišťovatelé v extrémních low pak trh roste, jakmile začnou zajišťovatelé krátké pozice likvidovat, pak nastává vrchol trendu. Nejdůležitější skupina v rámci COT reportu jsou tzv. Commercials - komerční subjekty používající komoditní trhy pro fyzické zajištění svých dodávek. Tato skupina tvoří většinou podstatnou část držených pozic v daném trhu a změna nálady této skupiny vede velmi často ke změně ceny komodity. Zájmy Commercials se řídí jinými pravidly než zájmy spekulantů - Commercials se nesnaží (v principu) profitovat na změně ceny, ale chtějí si zajistit odbyt svých produktů za co nejvyšší cenu, případně zajistit nákup komodity za co nejnižší cenu. Commercials mají většinou pravdu v základních cenových pohybech - tato skupina má velmi dobré znalosti daného oboru a ví kdy je cena nízko, kdy vysoko, a případně kdy hrozí zvyšování cen, proti kterému se potřebují zajistit atd. COT report lze analyzovat pochopitelně celou řadou cest. Jako základní vodítko může posloužit vyhodnocování extrémních nákupních/prodejních nálad Commercials. Takové nálady se mohou v grafech zobrazit jako čistý rozdíl long - short pozic dané skupiny. Dosahuje-li tento rozdíl zásadních low pak většinou trh čeká růst, jakmile se začne křivka v extrémní oblasti otáčet, uptrend může být u konce a v řadě trhů může nastat pokles a naopak - viz ukázka grafu kukuřice. Pro lepší rozpoznání extrémních hodnot lze aktuální nabídku/poptávku jednotlivých subjektů zobrazovat také pomocí indexu udávající aktuální stav grafu vs. low a high za posledních x týdnů (osobně používám periodu 52 týdnů). Pomocí takového grafu - který si každý může zobrazit také např. v Execelu - jsou dobře patrné extrémní oblasti poptávky a nabídky. Na tomto grafu představuje červená čára graf zajišťovatelů a zelená velké fondy. První modrá svislá linka indikuje stav, kdy zajišťovatelé dosáhli extrémní prodejní hladiny za poslední rok, přičemž trh kukuřice vyrazil nahoru, druhá svislá linka zobrazuje situaci, kdy zajišťovatelé začali krátké pozice likvidovat, což často indikuje konec výrazného uptrendu a v řadě případů začátek downtrendu. COT report funguje ve všech komoditních trzích (tj. nejen v klasických surovinách, ale i ve virtuálních komoditách typu úrokové míry, Eurodollar atd.). V každém trhu mají však jednotlivé skupiny COT reportu trochu jiné způsoby chování a pro jednání jednotlivých skupin je třeba získat cit dlouhodobným pozorováním reportu. Závěr COT report je jednoznačně nezbytný nástroj pro poziční komoditní obchodníky. Pečlivá analýza reportu dokáže hodně napovědět o zásadních trendech v trzích. Data jsou navíc k dispozici zdarma a je možné si je graficky zobrazovat např. v Excelu. Pro podrobnější informace o reportu doporučuji velmi dobrou knihu Larryho Willamse Trade Stock & Commodities with the Insiders, Secrets of the COT report, pro doplňkové studium je zajímavá kniha Commitments of Traders : Strategies for Tracking the Market and Trading Profitably od Floyda Uppermana. Diskuzi o COTu naleznete na Finančníkovi zde: http://www.financnik.cz/forum/read.php?7,11127

V souvislosti s velkým seriálem popisujícím kompletní obchodní systém WoodiesCCI se často ptáte, jaký software je potřeba pro zobrazování grafů tak, aby vypadaly jako v našich screenshotech. V tomto článku si popíšeme patrně nejrozšířenější a nejdostupnější řešení. Částečně jsme na tento dotaz odpověděli v tomto článku. Programů, pro které je kompletní WoodiesCCI zdarma k dispozici je celá řada (viz článek) . Nejrozšířenější řešení je však patrně program SierraChart, který je primárně určen pro intradenní obchodování, ale lze v něm zobrazovat také grafy pro poziční obchodování. O samotném programu jsme na Finančníkovi psali již několikrát jeho hlavní výhody jsou v zásadě: cena (11 dolarů měsíčně při roční platbě, tj. při aktuálním kurzu cca 240 Kč/měsíčně), která je na poměry v oboru opravdu hodně slušná možnost snadného propojení s platformou IB (ze které pak lze získávat data pro intradenní i poziční obchody) program je neustále vyvíjen a podporován jak výrobcem, tak silnou skupinou obchodníků, takže je k dispozici množství studií jako ta pro WoodiesCCI systém. Samotného zobrazování grafů alá woodie v programu SierraChart, dosáhnete pomoci bezplatné knihovny ftrader.dll, kterou si můžete stáhnout na adrese http://www.ftrader.de/ v sekci Download. Na stránce je několik různých verzí souboru, je třeba stáhnout tu, která odpovídá vaší verzi programu SierraChart (osobně doporučuji stáhnout poslední verzi ftrader a případně SierraChart aktualizovat na poslední verzi). Pozn. pokud nemáte aktuální verzi SierraChart, je velmi snadné program přeinstalovat - stačí si spustit nově stáhnutý instalační soubor Sierry a instalace proběhne velmi rychle a snadno. Pokud SierraChart nemáte koupený, výrobce poskytuje i časově omezenou zkušební verzi, takže není problém si vše vyzkoušet. Instalace ftrader.dll Soubor (např. ftrader_dll_3.15.exe) stáhněte na svůj disk a následně spusťte. Proběhne jednoduchá instalace, v rámce které je akorát nezbytné potvrdit umístění programu SierraChart na vašem disku (přednastavené je nejběžnější umístění c:\sierrachart, které je třeba změnit v případě, že jste SierraChart instalovali do jiného adresáře). Po instalaci je možné začít Sierru s ftrader knihovnou rovnou používat: 1) Spusťte program SierraChart 2) Otevřete graf. Máte-li např. propojenou SierraChart s on-line platformou InteractiveBrokers, můžete aktuální realtime graf trhu ER2 otevřít přes volbu File > New/Open Intraday Chart a zvolením souboru ER2-200606-GLOBEX.mnd (pokud jste tento graf ještě na svém počítači nikdy neotevírali, je třeba název souboru zadat do pole "název souboru" - takový soubor však samozřejmě neobsahuje žádnou historii dat a graf se zobrazí až poté, co se informace natáhnou z IB). Pozn.: název souboru reflektuje aktuální kontraktní měsíc, jakmile se začne obchodovat další kontraktní měsíc, je třeba měnit název souboru podle příslušného kontraktního měsíce (tj. např. ER2-200609-GLOBEX.mnd atd.) 3) Zobrazí se vám "čistý cenový graf": 4) Pro zobrazení kompletního woodieho systému stačí vybrat studii ftrader_SW_CZI z menu Analysis: Výsledkem by mělo být zobrazení grafu jako na následující screenshotu: LSMA indikátor (Least Square Moving Average) se nachází na lince 0. Interpretace je velmi snadná: zelená barva = uptrend, červená čára = downtrend. Chop indikátor se nachází na hranici 100/+100. I zde je interpretace velmi snadná. Nepřerušovaná modrá barva = uptrend, nepřerušovaná červená barva = downtrend. Pokud je indikátor pestrobarevný, nebo mění střídavě na jednotlivých úsečkách barvu (jak je patrné na obrázku), pak je trend příliš slabý a jedná se spíše o chop, tzn. situaci, kdy pravděpodobně nebudeme chtít obchodovat. A konečně SideWinder (SW) je čára na hranici 200/+200. Zde je interpretace trochu rozdílná, neboť side-winder měří převážně sílu trendu. Pokud má SW barvu zelenou, je trend velmi silný a signály do trendu se rozhodně vyplatí brát. Pokud je SW žlutý, trend příliš velkou sílu nemá, zde je již na každém obchodníkovi, zda-li do případného trendu vstoupí, nebo ne. Pokud je SW červený, pak je síla trendu minimální a měli bychom se držet od trhu opodál. Poslední stav indikátoru zobrazuje políčko SideWinder info. Jak podrobně popisuje Tomáš v seriálu o obchodování WoodiesCCI systému, používá Woodie pro různé patterny různé kombinace uvedených indikátorů (tj. ne vždy bere ohled na všechny indikátory - viz popis v rámci seriálu). Studie ftrader.dll v sobě integruje také počitadlo (counter), které odpočívá zobrazení nového baru. Obrovskou výhodou je, že počitadlo je plně integrované se SierraCharts a není třeba jej nastavovat - automaticky se synchronizuje s aktuálním typem grafu a zvoleným timeframe. Počítadlo je možné v grafu přesouvat - stačí na něj kliknout levým tlačítkem myši a přetáhnout je na libovolné místo na grafu. Počitadlo se v rámci Woodieho systému používá k přípravě ke vstupu do pozice nebo k výstupu - Woodie vstupuje na close baru, případně agresivněji 20 vteřin před close baru. Po kliknutí pravým tlačítkem na počitadlo se zobrazí kontextové menu, které umožňuje nastavit několik dalších funkcí: Counter Sound on: zapíná/vypíná zvukové upozornění příslušný počet jednotek před dokončením baru (nastavení viz níže) WatchDog Visible: Zapíná/vypíná funkci "hlídacího psa". Při zapnutí funkce se v ploše grafu zobrazí ikona s písmenem W a program hlídá, zda-li se v programu aktualizují data. Jde tedy o velice užitečnou funkci - "hlídací pes" vás upozorní na případný výpadek dat (zvuková výstraha se zapíná vypíná pomocí funkce Watchdog Sound). Jak jsme si již řekli, počitadlo umožňuje nastavit si upozornění na konec baru (např. 20 vteřin před koncem vykreslení poslední úsečky /nebo svíčky podle typu grafu). To je velmi praktické, pokud - stejně jako Woodie - vstupujete do obchodu na konci baru. Standardně je upozornění přednastaveno na 20 vteřin před ukončením baru, ale hodnotu lze samozřejmě změnit následujícím způsobem: Analysis > Studies (nebo F6) v podokně Studies to Graph vyberte kliknutím myši studii ftrader.dll.main a klikněte na tlačítko Settings.... Zobrazí se okno Technical Study Settings: ftrader.dll.main, kde je přes kliknutí na řádek "Counter Alert Trigger" možné změnit interval, ve kterém zazní upozornění: Několik další tipů A to je vše, co je třeba v rámci ftrader nastavovat. Pokud nemáte s programem zatím žádné zkušenosti, zde je několik dalších extra tipů, které by se vám mohli hodit: TIP: Změnu velikosti jednotlivých oken (např. zvětšení plochy indikátoru oproti velikosti cenového grafu) provedete tak, že zvolíte Tools > Adjust Regions (nebo Alt 0), přejede myší nad indikátorem a jakmile se zobrazí tmavá čára, tak kliknete levým tlačítkem a "vytáhnete" oblast podle svých potřeb. TIP: Indikátory Chop a SideWinder potřebují pro své výpočty znát velikost ticku pro zobrazenou komoditu. Tato hodnota je uložena v souboru TickSize.ini (dostupném přes volbu Open TickSize.ini v kontextovém menu zobrazeném při kliknutí pravým tlačítkem myši na počitadlo). TickSize.ini již obsahuje nadefinované hodnoty pro řadu nejběžněji obchodovaných trhů, pokud však budete systém používat např. na denní grafy dalších komodit, je třeba zkontrolovat, zda-li je komodita v TickSize.ini definována a případně ji tam dopsat. TIP: Máte-li EOD data pozičních trhů (v jednodnoduchém textovém formátu), můžete si v SierraChart zobrazovat i tyto grafy s luxusním vzhledem WoodiesCCI indiktátoru. Doplnění: Pokud máte se zprovozněním knihovny ftrader v Sierra Chart problémy, zkuste nainstalovat knihovnu http://www.sierrachart.com/SCCustomStudies.exe a potom ftrader přeinstalovat. Většině uživatelů Finančníka toto řešení v podobných situacích pomohlo. Pokud budou problémy přetrvávat, doporučujeme zkontrolovat, zda-li máte Sierru nainstalovanou v defaultních adresářích. Umístění Sierry v jiných adresářích může způsobovat problémy právě se studiemi typu ftrader.

O money managementu toho bylo na Finančníkovi napsáno již mnoho. Důvod je prostý - kvalitní money management je ve své podstatě tou nejdůležitější komponentou úspěšných obchodních systémů. Obchodník musí na jedné straně riskovat částku přiměřenou svému účtu a charakteru obchodního sytému, na druhou stranu musí postupem času pracovat s více otevřenými pozicemi najednou, aby se dostal k zajímavým profitům (tzv. position sizing). Stejně jako na cokoliv jiného v tradingu, neexistuje ani na správný money management "jeden správný vzoreček", přístupů je řada a je na samotném obchodníkovi, která cesta mu bude nejvíce vyhovovat. Připomeňme, že v minulosti jsme si na finančníkovi představili jednotlivé základní modely money managementu v článku Money Management profesionálů a popsali základní princip position sizingu v článku Jak se v komoditách vydělávají peníze IV, řadu informací naleznete také v našem diskuzním fóru. Právě v diskuzním fóru padl několikrát dotaz, jak konkrétně různé taktiky money-managementu zkoušet. Dnes si proto představíme velice praktický software, s jehož pomocí lze simulovat nejrůznější money-management taktiky a analyzovat robustnost výsledků vlastních obchodních systémů. Programových řešení pro aplikaci money management technik existuje samozřejmě celá řada - principielně lze cokoliv naprogramovat i v jednoduchém Excelu (pokud má člověk odpovídající matematické a programovací znalosti) nebo v univerzálním programu typu TradeStation či lze použít hodně specializované programy typu Rina Money Manager. Bohužel jde často o řešení, která nejsou úplně snadno dostupná obchodníkům, kteří své systémy teprve stavějí a kteří mají např. omezené znalosti programování nebo nechtějí z počátku investovat tisíce dolarů do specializovaných řešení. V tomto světle nás s Tomášem velmi zaujal program Market System Analyzer 2.0 (dále zkracuji jako MSA) společnosti Adaptrade Software, který disponuje mnoha pokročilými funkcemi, je poměrně intuitivní na ovládání a především je finančně dostupný. Pojďme se proto v krátkosti podívat co program umí a pro koho může být zajímavý. Program je dostupný v plně funkční 30 denní zkušební verzi, proto si v tomto článku program představíme pouze velmi stručně a všem doporučuji si možnosti programu prozkoumat v klidu na svém počítači. MSA - základní informace Program ve stručnosti slouží jak k analýze robustnosti obchodních systémů, tak především k testování různých strategií money managementu. Program pracuje jako samostatná aplikace pro Windows a co je velmi důležité - jako vstup poslouží data v textovém formátu. Ty lze vyexportovat jak ze systému typu TradeStation (výrobce pro tyto účely přímo s programem dodává připravenou funkci), tak především z libovolného jiného programu, mj. i Excelu. Výhodou systému je tak fakt, že lze testovat i výsledky diskréčních obchodních systémů - stačí, pokud si výsledky svého obchodování vedete např. v Excelu. Funkce programu Program toho umí opravdu hodně a je zřejmé, že správná aplikace některých funkcí dokáže být docela "věda" a money management, stejně jako jakákoliv jiná oblast, vyžaduje příslušné studium. Nicméně i pouze s využitím některých funkcí programu můžete o svém systému zjistit řadu velmi důležitých informací. Například: Podrobné statistické informace Zejména obchodníci, kteří si své záznamy vedou v Excelu, mohou po načtení svých obchodních výsledků do MSA obchodní systém analyzovat z mnoha pohledů a veličin, které v Excelu nemají z řady důvodů k dispozici. Z Excelu přitom stačí exportovat minimum informací - v podstatě pouze vstupní/výstupní hodnotu, zdali šlo o dlouhou nebo krátkou pozici a ztrátu nebo zisk z dané pozice. Základní obrazovka po načtení výsledků obchodního systému do prostředí MSA. Obchodník má k dispozici mnoho informací, které v samotném Excelu nemusí mít naprogramované. K dispozici jsou další detailní informace o strategii. Position sizing Základní pilíř programu spočívá v možnosti aplikování nejrůznějších metod tzv. position sizingu - tedy množství obchodovaných kontraktů. Program je dodáván se 13 nejpoužívanějšími metodami position sizingu, u nichž lze samozřejmě nastavovat řadu parametrů. Screenshot s aplikací vybraného typu money managementu na původní strategii (pouze příklad). Po aplikaci příslušné taktiky money-managementu vidí obchodník výsledky jak v grafické podobě (equity křivka, počet obchodovaných pozic v daném čase - zelené pole), tak samozřejmě v souhrnné podobě v pravé části okna. Kromě ručního zadávání parametrů dokáže program najít optimální nastavení parametrů s ohledem na preferovaný výsledek - např. drawdown maximálně 30%, co nejvyšší profit atd. MSA umožňuje také testování strategií postavených na technice "obchodování equity křivky". Tato technika position sizingu umožňuje upravovat počet obchodovaných pozic podle toho, zda-li je equity křivka nad svým průměrem (tj. systému se aktuálně daří dobře) nebo pod průměrem (systému se daří špatně). Tato metoda opět umožňuje výrazné vyhlazení výsledků oproti pouhému přidávání pozic podle dosaženého profitu. Testování robustnosti strategie MSA nabízí obchodníkům i velmi důležité nástroje pro testování robustnosti dané obchodní strategie. Obchodník může např. nechat "zpřeházet" obchody a sledovat, zda-li je equity křivka stále obchodovatelná, podrobit systém tradiční Monte Carlo analýze, sledovat statistickou závislost jednotlivých obchodů mezi sebou, provést statistický test významnosti strategie a další. Závěr Dnešní článek představuje především krátký tip na software, který osobně považuji za velmi zajímavý a doporučuji jej každému obchodníkovi, který již má postavený svůj obchodní systém a hledá, jak byl jej vylepšil přidáním money-managementu. Skutečně budete možná překvapeni, jak lze s různými taktikami MM nejen výrazně zvyšovat zisky, ale i snižovat drawdown nebo vyhlazovat equity křivku. MSA vám navíc dokáže, po určitém studiu programu a dostupných funkcí, velmi napovědět do jaké míry je vaše strategie statisticky robustní a jaké různé scénáře vás v budoucnu s daným přístupem mohou čekat. V budoucnu si na Finančíkovi představíme několik základních tutoriálů pro práci s programem a tipů pro konkrétní jednoduchou aplikaci money managementu na jednoduché strategie. Rozhodně ale doporučuji program stáhnout a zkoušet na vlastních datech. Program je možné stáhnout v plně funkční 30 denní verzi na adrese http://secure.softwarekey.com/solo/products/info.asp?A=44611. Komerční verze stojí 199 dolarů a program je možné objednat na webu výrobce.

Minulý týden jsme si pověděli něco více o obchodování s trendem, plus si řekli o prvním ze tří přístupů obchodování s trendem. Dnes na toto téma opět navážeme. Jak už z minulého dílu víme, obchodování s trendem můžeme ve velmi obecné rovině dělit na dlouhodobé obchodování s trendem, krátkodobé obchodování s trendem, nebo swingové obchodování s trendem. Zatímco pro dlouhodobé obchodování s trendem začínají obchodníci své analýzy převážně na týdenních (weekly) grafech, pro krátkodobé obchodování s trendem se využívá primárně denní (daily) graf. Krátkodobé obchodování s trendem Krátkodobý obchodník s trendem se vyznačuji tím, že většinou setrvává v trendu několik týdnů, pouze zřídka kdy i několik měsíců. Obvyklá doba krátkodobého obchodování s trendem bývá 2-4 týdny, během kterých je takový obchodník exponovaný v trzích. Stejně jako pro dlouhodobé obchodníky s trendem, i pro ty krátkodobé platí primárně pravidlo vyhledávání takových trhů, které se právě nacházejí v signifikantním trendu. Z pohledu technické analýzy i zde obchodník používá jako zcela základní nástroj klouzavý průměr. Každý obchodník používá trochu jinou hodnotu, neexistuje žádné "zaručené" a univerzální pravidlo, jakou periodu a jaký klouzavý průměr používat. Obecně však opět nic nezkazíme, pokud budeme používat jednoduchý klouzavý průměr s periodou 50 (MA 50) nebo exponenciální klouzavý průměr s periodou 34 (EMA 34). První krok technické analýzy je tedy zřejmý : je třeba hledat trhy, které mají s pohledu klouzavého průměru již jasně identifikovatelný trend. Taková identifikace je pak již více uměním, než exaktní vědou. Opět neexistuje žádné zaručené pravidlo, že právě tento klouzavý průměr co aktuálně míří vzhůru již znamená zárodek nového krátkodobého trendu. Ba co více, nikdy nevíme, jestli se ze situace, která se zdá jako možný začátek trendu skutečně nějaký trend vyklube a pokud ano, tak jak bude dlouhý. Zde už je tedy otázkou správného money managementu jak se nám podaří v krátkodobém obchodování s trendem dlouhodobě profitovat v případě, že se ze "zajímavých situací" nakonec vyklube skutečný trend třeba jen ve 40% případů. Mnoho obchodníků navíc používá ještě další "podpůrné" informace, než pouze klouzavý průměr - a to převážně informace fundamentálního charakteru. Buď obchodníci sledují fundamentální situaci dané komodity - avšak zde pozor, fundamentální informace které se k nám dostanou jsou již většinou dávno zakomponovány v ceně trhu, nebo daleko spolehlivější informace fundamentálního charakteru bývá například použití COT (Commitement of Traders). Někteří obchodníci používají i volume a open interest - pokud spolu s trendem roste i volume a open interest, opět se zvyšuje pravděpodobnost, že by trend mohl nějakou dobu pokračovat. Jiní obchodníci pak ještě zárodky trendů doplňují nejrůznější "podpůrnou" analýzou, například teorií Elliottových vln, nebo vzájemným překřížením více klouzavých průměrů. (Z osobní zkušenosti však vím, že nejlepší je skutečně příliš celou záležitost nekomplikovat a zůstat pouze u klouzavého průměru s tím, že se naučíme získat pro takový nástroj trochu citu.) Pojďme však k dalšímu kroku. Dalším krokem, logicky následujícím po identifikaci trendu, je načasování vstupu do trhu. Není možné vstoupit impulsivně hned v okamžik, kdy vidíme před sebou trend. Je nutné počkat na co nejpříhodnější situaci, kdy můžeme vstoupit do trhu s co nejmenším rizikem. Způsob jak ideálně načasovat vstup do trhu je samozřejmě využití dalšího nástroje technické analýzy. Nejčastěji se využívají indikátory, např. Williams %R, momentum, RSI. Můžeme využít samozřejmě i celé řady jiných nástrojů TA - primárně však v tento moment platí, že ať už použijeme jakýkoliv nástroj technické analýzy, bereme signály pouze a jen do směru trendu. Pojďme si tedy nyní ukázat několik praktických ukázek krátkodobého obchodování s trendem. Na prvním obrázku vidíme graf cukru (SBV05). Dle klouzavého průměru (MA50) je naprosto zřetelné, že se trh nachází v rostoucím (bull) trendu. Nyní tedy víme, že budeme chtít vyhledávat obchody na stranu long. K přesnějšímu načasování takových obchodů využijeme indikátor Williams %R. Počkáme si tedy na moment, kdy se křivka indikátoru bude nacházet pod hranicí 20 a následně překročí hranici 20 směrem vzhůru, což budeme zvažovat za signál k nákupu. Taková situace skutečně o pár dnů později nastala, jak je možné vidět na dalším obrázku. Jiný příklad si můžeme demonstrovat na ukázce s kukuřicí (CH06). Od poloviny prosince (DEC) do poloviny ledna (JAN) nám klouzavý průměr EMA 34 ukazuje tendenci trhu růst vzhůru. Začneme tedy přemýšlet o obchodech na stranu long. V tomto případě použijeme indikátor momentum (MOM) v kombinaci s protnutím trendové linky. Jak je na grafu patrné, koncem ledna došlo k velmi příznivé kombinaci: došlo k prolomení trendové čáry, zároveň jsme dostali long signál do směru trendu na indikátoru momentum a zároveň trhu uzavřel nad klouzavým průměrem, což je další podpůrný signál pro nákup dané komodity. Toto je samozřejmě jenom zlomek toho, jakým způsobem je možné krátkodobě s trendem obchodovat. Obecně je však jedna věc zcela jistá - obchodovat s trendem se dlouhodobě rozhodně vyplatí. Doporučuji tedy všem nováčkům začít zkoumat klouzavé průměry, začít si budovat cit pro identifikaci směru trendu a pokusit se najít pro sebe nejvhodnější nástroje technické analýzy pro jemnější načasování vstupu do trhu. Samozřejmě je nezbytné pracovat i na adekvátním money-managementu a systému výstupů z trhů. A ještě jedna věc. Závěrem je třeba zmínit situaci, kdy je trend skutečně "rozjetý" a každým dnem tvoří nová high nebo nová low. V takovéto situaci se většina nezkušených obchodníků bojí do trendu naskakovat, neboť mají pocit, že trend musí být již každým dnem u konce. Toto však není tak zcela pravda. Ba naopak, velmi často trh začne dělat největší profity v momentech, kdy tvoří svá historická low nebo high. Rozhodně se v takových případech nebojte do obchodů (opět s použitím nějakého nástroje pro správné načasování) vstupovat. Nenasednout na vlnu trendu jenom proto, že máme pocit že už je trend příliš daleko nebo vysoko je zbytečný předsudek, kterým se zbytečně připravíte o zisky. Příště se budeme věnovat swingovému obchodování s trendem.

V sobotu 4.března proběhlo v pražské kavárně Jam Café další setkání traderů sdružujících se v rámci serveru Finančník.cz. Setkání jsou pořádána pravidelně jednou za dva měsíce v Praze a Brně a schází se na nich více než stovka zanícených obchodníků nejrůznější obchodní úrovně i věku. Březnové setkání s jednoznačně rekordní účastí se opět neslo ve velmi přátelském a pozitivním duchu, výměna informací a zkušeností probíhala doslova od začátku akce (18 hodin), do přibližně jedné hodiny po půlnoci. Co všechny jistě těší, je účast stálého "jádra", které na akci navazuje na předcházející diskuze a tak se tvoří již velmi konkrétní a praktické diskuzní skupiny s ryze praktickými tématy. Probírány tak byly témata jako COT data, konkrétní taktiky intradenního obchodu, automatizovaný trading či spreadové obchodování a další. Všem s Tomášem děkujeme za účast a skvělou atmosféru a těšíme se na další akci, která bude opět vyhlášena v tomto diskuzním vláknu http://www.financnik.cz/forum/list.php?8

V dnešním článku mi dovolte krátké zamyšlení nad tématem, kterým se zabýval nejednou každý obchodník - jak přijít k obchodnímu systému? Koupit, vymyslet či někde vyčíst? Jak na Finančníkovi opakujeme stále dokola, trading je v principu jednoduchý, avšak nikoliv snadný. Vydělávat lze s těmi nejjednoduššími metodami, avšak obchodník musí překonat především sám sebe. Strach, chamtivost, nedůslednost, malá či naopak velká sebedůvěra jsou jen některé základní aspekty, které stojí za neúspěchem mnoha obchodníků. Podrobně si o tomto tématu můžete počíst v našem velkém seriálu o psychologii obchodníka. Nesporným faktem je, že určitými fázemi flustrace si zejména v prvních několika letech obchodování prochází každý obchodník. Úspěšní obchodníci tyto fáze překonávají dalším zkoumáním vlastního já, odhalování slabých stránek, pracováním na vlastních emocích a pochopitelně také získáváním naprosto nezbytné sebedůvěry v obchodní systém jeho neustálým testováním a pilováním. Mnoho začátečníků ale bohužel také propadne dojmu, že to "musí jít jinak" a podlehnou pátrání po svém svatém grálu (viz článek Obchodování a mýtus o svatém grálu). Řešení, které by jim přineslo bohatství bez větší vlastní námahy a samozřejmě s co nejmenším riskem. Takový člověk se začne chytat jakýchkoliv signálů - začne odebírat placená doporučení jiných obchodníků či "guru" nebo kupovat nejrůznější obchodní systémy, slepě jim důvěřovat a doufat, že toto řešení je konečně onou vysněnou cestou. A jelikož tento přístup pochopitelně vysněné bohatství nepřináší, flustrace se zvyšují a obchodník se nezadržitelně dostává do kategorie "hledače svatého grálů", která končí postupnou absolutní rezignací na trhy (pochopitelně spojenou se ztrátou jednoho nebo více obchodních účtů). Protože toto téma je velmi široké, dnes bych se chtěl věnovat pouze jedné jeho části. Může si začínající obchodník někde koupit funkční obchodní systém? Pojďme si nejprve stručně říci, co to obchodní systém je. V principu jde o kompletní soubor pravidel, která obchodníkovi dávají pravděpodobnost (nikoliv však jistotu), že v určitém časovém horizontu budou jeho příjmy větší než ztráty. Obchodní systém může být definován nejrůznějšími způsoby. Mnoho traderů pracuje s tzv. diskréčními obchodními systémy - tj. takovými, které mají samozřejmě pravidla přesně definována, nicméně součástí systému je i cit a zkušenost tradera. Mnoho podobných systémů jsme již na finančníkovi zmiňovali. Namátkou například Triple Screen pana Eldera, Woodieho CCI systém, či intradenní obchodování divergencí popisované v rámci našeho úvodního kurzu do obchodování emini trhů. Tyto obchodní systémy mohou být velmi profitabilní a úspěšné, lze je získat (někdy zdarma, v knihách nebo zakoupením), nicméně vyžaduji zmiňovaný cit a zkušenost, který obchodník získá až minimálně několika měsíčním pravidelným testováním a vlastním pilovaní daného systému. Znamená to tedy, že získání podobného systému automaticky profit nepřináší, neboť bez příslušné zkušenosti a citu (vzniklým pravidelným trénováním) tyto systémy nefungují. To pochopitelně "hledače svatého grálu" neuspokojuje a dál pátrají po absolutně mechanických obchodních systémech, které se nejlépe dají naprogramovat do příslušného software, který bude obchodovat strategii sám, nebo v nejhorším případě poskytovat obchodníkovi naprosto jasné signály "Buy" nebo "Sell". Existuji podobné systémy? Jistěže ano, nicméně ke škodě "hledačů svatého grálů" jsou zde pochopitelně i stinné stránky. O těch hledači většinou nechtějí slyšet, ale pro všechny ostatní si je zde proberme podrobněji: 1) Na světě existuje mnoho velmi inteligentních traderů a programátorů. Řada z nich si samozřejmě našla svůj "edge", výhodu oproti ostatním, která šla naprogramovat a mechanicky obchodovat v podobě velmi profitabilních systémů. Takové systémy ale nejsou na prodej. Především z důvodu, že pokud by se podobný systém rozšířil mezi množství dalších obchodníků, pak by se "edge", ona výhoda systému vytratila, a systém by přestal fungovat nebo by minimálně ztratil svoji efektivitu. Navíc i podobné systémy je třeba sledovat a aktualizovat - stejně jako se mění trhy, musí se i tyto systémy postupně adaptovat novým podmínkám. 2) Takže se mechanické systémy nedají koupit? Ale dají, ale s jinými parametry, než "hledači svatého grálu" doufají. Funkční mechanické systémy prodává řada společností a existují i specializovaní systémoví brokeři, kteří tyto systémy provozují. Jde o robustní systémy, které využívají nejrůznější přístupy k obchodování a které profitují především ze systematického přístupu v obchodování skutečně každé obchodní příležitosti, kterou daný systém vygeneruje. Zákazník se nemusí vůbec o nic starat - pouze si vybere určitý systém (který je pochopitelně postaven na principu "black box", tj. výstupem ze systému jsou pouze obchodní pokyny, které uživatel jakkoliv neovlivňuje) a nechá brokera exekuuovat příkazy na svém účtu. Zákazník pak platí buď za pronájem systému (pokud si jej předtím za částku v řádech tisíců dolarů rovnou nekoupil) plus komise nebo někdy pouze vyšší komise brokerovi, který se již sám vypořádá s poskytovatelem systému. Jako dobrý úvod do možností a výkonností mechanických obchodních systémů může posloužit například web společnosti Trade Center, která systémy obchoduje a na jejíž stránkách je možné nalézt i podrobné výsledky a charakteristiky jednotlivých systémů. Přehled výkonnosti komerčních systémů provozovaných společností Trade Center za posledních 12 měsíců. Zdroj: Trade Center. Přehled výkonnosti komerčních systémů provozovaných společností Trade Center za posledních 36 měsíců. Zdroj: Trade Center. Na první pohled je pak zřejmé: Výkonnost podobných systémů se pohybuje v průměru v řádech několika desítek procent ročně (tzn. očekávání je třeba mít opravdu realistická). Systémy mají střídavou výkonnost - jeden rok mohou vydělat třeba i 200%, aby pak následující rok byly v lehké ztrátě. Systémy většinou vydělávají, ale je třeba je zkoumat z opravdu dlouhodobého pohledu. Z krátkodobého pohledu to může vypadat i tak, že většina systémů prodělává. Z toho plyne - pro stabilní příjem z podobných čistě mechanickýcm systémů je nejlepší si vytvořit portfolio skládající se z různých typů systémů (různé timefrime, různé trhy), což vyžaduje vyšší kapitálovou investici (např. min. 100 000 usd). Takové systémy pak dokáží hodnotit vklad i o několik desítek procent ročně v podstatě "bez práce" - tj. bez aktivního sledování trhů obchodníkem. Tento bod platí podle mé zkušenosti i pro vlastní mechanické systémy, které si obchodník sám naprogramuje do systému typu TradeStation. Bohužel výše uvedená realita zaslepené "hledače grálu" pochopitelně neuspokojí. Věří, že zde musí existovat systém, který je finančně dostupný a který bude jejich účet hodnotit minimálně o několik set procet ročně s malými drawndowny. Kupují pak nejrůznější systémy dostupné na internetu s nádhernými equity křivkami za několik set dolarů, aby následně ztráceli podstatné části svých účtu a zbytek svého sebevědomí. Základním aspektům jak poznat komerční nefunkční mechanický systém se budu v případě zájmu věnovat v dalším článku. Nyní pouze ve zkratce - nikdy nevěřte marketingovým proklamacím, nádherným equity křivkám, historických výsledkům. Levné systémy bývají často stavěny tak, aby právě historické výsledky vypadaly skutečně exkluzivně, nicméně jakékoliv jejich další obchodování v budoucnosti bude přinášet nejčastěji pouze ztráty. V řadě případů navíc systémy nezahrnují komise a slippage a jejich reálné provozování přináší diametrální odlišné výsledky od marketingových proklamací. Mějte prosím opravdu vždy na paměti, že za pár set dolarů si skutečně nelze bohatství koupit. Nelze. Pro ilustraci uvedu jeden konkrétní příklad. Nedávno jsem analyzoval systém, který si koupil jeden nenapravitelný známý. Jde o systém, který se stále prodává - koupit jej můžete na internetu za 250 dolarů. Systém je určen pro obchodování švýcarského franku a na stránkách výrobce můžete nalézt tuto nádhernou equity křivku: Všimněte si, že křivka končí v roce 1999, kdy výrobce patrně dodal systém na trh. Systém je určen pro softwarovou platformu TradeStation a tak není problém si zobrazit průběh obchodů, které realizoval každý, kdo se jím řídil v následujících šesti letech (v systému nejsou započítány komise ani slippage): Jak je možné, že se chování systému změnilo ve velmi krátké době poté, co systém "vyběhl" z období sledovaného výrobcem? Proč se dnes systém stále prodává? To ví pouze autor (což není žádný noname výrobce, ale poměrně známý trader, jehož kniha se prodává i na Amazonu). Závěrem Budu moc rád, pokud se mi dnešním článkem podařilo otevřít oči alespoň jednomu hledači svatého grálu Opravdu business okolo tradingu rozhodně není "férový" (na rozdíl od trhů samotných) a obchodník by se v každém momentu měl spoléhat především sám na sebe a přijmout za své chování odpovědnost. Svatý grál neexistuje a jediná cesta jak v tradingu zhodnocovat solidním tempem malý účet je skrze poctivé sebevzdělávání, testování strategií a především pracování na sobě samém. Pokud máte pocit, že někde levně najdete "svatý grál" - jednoznačný návod "jak na miliony" tak je vaše cesta zbytečná od samého začátku.

Tak už tu máme téměř Vánoce. Řada z vás zaručeně myslí v tyto dny již na jiné věci, než na trading. Na nákup dárků, lahodného kapra a blížící se svátky klidu a pohody. I server www.financnik.cz si tedy dává po svém prvním roce provozu drobný oddych. Musíme zaklepat - tento rok se povedl. Finančník se stal bez debat nejoblíbenějším místem česky a slovensky hovořících traderů a komunita se nám rozrůstá každým dnem. Diskuse dosáhla úctyhodného množství příspěvků a především se stala studnou velmi hodnotného obsahu - mnoha nápadů, myšlenek, postřehů a zkušeností. A dokonce máme po prvním roce i několik prvních studentů, kteří končí tento rok s profitem. Co víc si přát! Jsme skutečně velmi spokojeni s razancí, s jakou se server rozvíjí a upřímně jsme takový zájem v začátku ani nečekali. Jsme potěšení skvělými a velmi pozitivními setkáními, která letošní rok proběhla v Praze a Brně. A jsme skutečně velmi rádi, že na tomto serveru panuje u mnohých a v mnoha ohledech nesobeckost, vstřícnost a ochota dělit se, podporovat se navzájem a pomáhat si. Pokud jsme si někdy nějak představovali podobu Finančníka, pak právě takto. Nezbývá si tedy vzájemně popřát, aby se tato vysoká úroveň držela i v příštích letech a aby se i nadále server rozvíjel. Od dnešního dne si tedy s Petrem dáváme zasloužený oddych a nebudou tudíž ani vycházet až do začátku ledna žádné články. Od prvního lednového pondělí však již budeme zpět a samozřejmě i nadále budeme minimálně 2x týdně publikovat na serveru další a další články s nápady, tipy, zkušenostmi a zajímavostmi. Dokonce bychom touto cestou i rádi vyzvali - pokud i jiní mají zajímavý námět na článek, který by rádi sami zpracovali, rozhodně nám prosím napište. Finančník je především komunitní web a tak jsou podobné věci vítány. Do příštího roku tedy přejeme všem mnoho štěstí, zdraví, pohody - a samozřejmě ze všeho nejvíce mnoho dobrých obchodů. Mějte se všichni fajn a v lednu 2006 zase na slyšenou.

Komunita traderů na serveru www.financnik.cz se rozrůstá doslova raketovým tempem. Zatímco se první setkání traderů pořádané před 3 měsíci pyšnilo účastí přes 50 traderů, nyní to byl již téměř dvojnásobek. Zhruba 100 zanícených obchodníků nejrůznější obchodní úrovně i věku bylo možné poznat tuto sobotu v Praze. Předvánoční setkání se opět neslo ve velmi přátelském a pozitivním duchu, výměny informací a zkušeností probíhaly jak ve sférách komodit, tak forexu. Na své si přišel doslova každý. Součástí večera bylo i několik drobných překvapení. Tím pravděpodobně nejzajímavějším byla projekce sestřihu cca 20ti minut z filmu Záměna, ve kterém Eddie Murphy obchoduje na komoditních trzích. Záběry na obchodní parket, realizace příkazů.... alespoň malé úsměvné nahlédnutí pod pokličku „velkých komoditních hochů“ - i když samozřejmě v patřičné Hollywoodské stylizaci. 20ti minutový „mini-film“ připravili pro setkání Greenhorn a Bolija. Během večera se dále rozdávaly trička s motivem finančníka a to „za zásluhy“. Tričko si odnesli například Mecini za organizaci setkání v Brně, Vlastas a Greenohorn za svůj podíl na rozvoji Diskuse nad obchody a samozřejmě i Bolija, který jako první v historii finančníka dosáhnul v diskusi statut „Gold Member“. Posledním překvapením pak bylo šampaňské pro všechny hosty, kterým jsme si finálně všichni připili na úspěšné obchody v roce 2006. Atmosféra byla jako vždy pozitivní, přátelská, uvolněná a především inspirativní. Galerii fotografií ze setkání je možné si prohlédnout zde.

Každý, kdo si důkladně prostudoval náš bezplatný komoditní on-line manuál už zajisté ví, že profesionální a disciplinovaný obchodník vždy vyhledává pouze takové obchody, které nabízejí vysoký zisk při nízkém risku. Jak však praktikovat takové pravidlo v praxi? Praktická aplikace RRR (risk-reward-ratio) pravidla, nebo-li pravidla se kterým bychom měli vždy brát pouze a jen obchody s vyšším potenciálem zisku než velikostí risku je jedna z častých otázek, na které se nás ptáte. „Jak mám vědět, jaký bude zisk z mého plánovaného obchodu?“ Samozřejmě, nikdo na světě není schopen zodpovědět takovou otázku, neboť nikdy nevíme, jaký náš profit bude. Co však alespoň můžeme odhadnout je potenciál, který právě daný obchod nabízí. Nástroje odhadování potenciálu K odhadu potenciálu trhu, nebo-li místa, kam by až trh mohl "bezpečně" růst nebo klesat, používá každý trochu jiné nástroje. Obecně jsou nejlepším a nejspolehlivějším ukazatelem potenciálu trhu nejbližší S/R úrovně. Vzdálenost nejbližších S/R úrovní od naší potenciální vstupní úrovně je velmi solidní způsob, jak spolehlivě dohadovat potenciál k profitu. „Nebezpečnost“ jednotlivých blízkých S/R úrovní je pak často ještě měřena v kombinaci s volume trhu. Pokud je S/R úroveň relativně „malá a měkká“ a volume naopak vysoké, je pravděpodobnost, že trh takovou S/R úroveň prorazí. Pokud je však právě v trhu nízké volume a ve své blízkosti čelí skutečně silné S/R úrovni, pak není radno v takové situaci riskovat. Jako další ukazatel potenciálu mohou posloužit například i různé indikátory, které zobrazují překoupenou/přeprodanou oblast (tak zvané oscilátory). Cesta, která ještě chybí k „překoupení“ nebo „přeprodání“ je opět pro mnohé vodítkem k tomu, jak hodně může trh potenciálně jít naším směrem. Posledním často používaným ukazatelem jsou retracementy, které též se slušnou spolehlivostí mohou naznačit, jaký potenciál trh právě nabízí. Pokud se právě trh odráží od svého denního dna nebo maxima, pak je minimálně 50% retracement úroveň solidním ukazatelem toho, kam až by se mohl trh vydat. Moje osobní aplikce RRR Já osobně používám pro intradenní obchody nejčastěji supporty a resistance v kombinaci s low a high momentálně obchodovaného dne. Dále používám jako výraznou S/R úroveň i vrchol každé double top/bottom formace, neboť i taková může trh zabrzdit a otočit jeho směr (což se také často děje). Zkoušel jsem i aplikaci retracement linií, ale příliš zálibu jsem v nich nenašel. A jak využívám tyto nástroje k praktickému obchodování? 3 kroky k aplikaci RRR 1) V prvé řadě, kdykoliv vidím před sebou formaci, která pro mě znamená potenciální obchod, zajímám se ještě dříve než o částku kterou musím v daném obchodě riskovat o to, jaký minimální potenciál zisku mně obchod nabízí. Ještě jednou podotýkám, že klíčové je zde minimální - samozřejmě, že se trh může pořádně „rozjet“ a obchod přinést mnohonásobně více peněz než bych kdy tipoval, jelikož ale nikdy nevím kdy se tak stane, zajímá mě tudíž právě minimální potenciál. Minimální potenciál je pro mě „cesta“ od mého potencionálního vstupu k nejbližší překážce typu S/R úroveň. Na obrázku 1 můžete vidět například formaci double bottom. Pokud se taková vyskytne, změřím si tedy cestu od mého vstupu k nejbližší S/R úrovni, kterou je pro mě vrchol double bottom formace. Výsledkem takového měření je 200 USD - což je můj potenciál k obchodu, nebo-li cesta k místu, kam až by mohl trh „bez problémů“ dojít. 2) Ve druhém kroku zvážím risk, který musím pro daný obchod podstoupit. Svůj stop-loss umisťuji na základě několika faktorů, pokud však budu v obchodu na obrázku 1 zvažovat posun SL pod vstupní úsečku, pak vím, že můj risk je 60 USD. 3) A konečně zatřetí - spočítám si, jaký je můj potenciál risku versus zisku (RRR). V daném obchodě se tedy jedná o risk 60 USD versus potenciál 200 USD - tzn. RRR lepší jak 1:3. To je pro mě již slušné RRR, pro které mi stojí za to obchod riskovat. Osobně mám rád právě obchody s RRR alespoň 1:3 a více, občas riskuji i obchod s potenciálem kolem 1:2,5. Nikdy však nerealizuji obchod s RRR menším jak 1:2. Obrázek 1 - potenciál 200 USD při risku 60 USD. SLužné RRR, pro které stojí za to obchod vzít. Na obrázku 2 můžeme vidět další příklad. Tentokrát se jedná o trojúhelníkovou formaci, u které můžeme vzít v úvahu jako potenciál například high a low aktuálního dne (jeden z mých skutečně velmi osvědčených indikátorů potenciálu). Vidíme, že cesta vzhůru čítá nějakých 350 USD, cesta dolů pak cca 200 USD. Risk v takovém obchodě by byl 80-90 USD, což tedy znamená, že při potenciální spekulaci směrem dolů by bylo mé RRR již nepříznivé a tak bych spekulovat u proražení trojúhelníku pouze a jen na proražení směrem vzhůru. Obrázek 2 - potenciál směrem dolů již nenabízí tak zajímavé RRR, jako potenciál směrem vzhůru. Na posledním obrázku je pak případ, kdy formace double bottom nabízí potenciál 160 USD při risku cca 120 USD. Takové RRR je už pro mě velmi, velmi nepříznivé a o podobném obchodě už vůbec neuvažuji. Ve svém pravidlu RRR jsem totiž velmi zásadový a snažím se toto pravidlo neporušit v žádné situaci. Mizerný poměr potenciálu zisku a risku (RRR). Pryč od takového obchodu. K čemu je toto vše dobré? Z krátkodobého pohledu možná většina z vás v podobném uvažování příliš efektu neuvidí, z dlouhodobého pohledu se však jedná o jedno z mých nejzásadnějších pravidel. Toto pravidlo mě totiž dlouhodobě umožňuje držet ztráty na mnohem menší úrovni, než jsou mé zisky a tak mám zaručeno, že i s úspěšností obchodů kolem 40 procent budu dlouhodobě profitovat. Pokud bych dlouhodobě toto pravidlo ignoroval, pak by pravděpodobně byly mé profity často velmi blízké mým ztrátám a s úspěšností 40 procent bych příliš peněz nevydělal. Závěrem Pro správný odhad potenciálu je opět třeba získat trochu citu. Ani zde neexistuje žádný zaručený mustr jak odhad potenciálu aplikovat, s trochu píle a cviku si však potřebný cit zakrátko vytrénujete. Potenciál je též možné odhadovat i na jiných time-frame. Například při intradenním obchodování používám pro odhad potenciálu často i 15 minutový graf.

O víkendu proběhlo první brněnské setkání TASOCS. Jaké bylo a co se dělo? Myslím, že každý kdo přijel si přišel na své! Brněnská účast byla zhruba stejná jako při prvním setkání v Praze – to znamená, že se sešlo něco kolem 55 traderů. Bylo zde mnoho absolutních nováčků, mírně pokročilých a tu a tam už se našel i někdo pokročilejší, nebo dokonce i tací, kteří již pomalu přecházejí na komoditní obchodování jako na své full-time povolání. Atmosféra byla báječná a přátelská – co také čekat od Brna :-) Přítomni byli i tradeři z Prahy, ale i celá řada traderů ze Slovenska. Probíralo se vše – od cukru a kukuřice (pravděpodobně nejpřínosnější byly poznatky Greenhorna) až po intradenní obchodování a spready (jsem rád, že se Pietrovi ve spreadech stále daří). Naprosto skvělé bylo poznat, kdo se vlastně skrývá za konkrétními nicky v diskusním fóru. Možné tak bylo poznat na vlastní oči přispěvovatele jako jsou Greenhorn, Vlastas, Beginner, PET, Adam, Břonda, Pietro, Doouble-bay a mnoho dalších (omlouvám se, že nevyjmenuji všechny, ale bylo jich tam opravdu spousta). Informací a zkušeností bylo ze všech stran přehršle, takže jsem si poměrně jistý, že nikdo neodcházel s nepořízenou a každému setkání něco přineslo. Je i radost vidět tolik zajímavých lidí nejrůznějšího věku, kteří se rozhodli pustit do komoditního obchodování. Ještě větší radost nám pak udělalo opravdové nadšení, zanícení a odhodlání většiny. Všem držíme palce! A samozřejmě velmi, velmi děkujeme Martinovi (Mecini), který celé setkání vymyslel, zinicioval a skvěle zorganizoval. Díky! Tento rok se bude konat ještě jedno setkání – a to vánoční setkání v Praze. Na tomto setkání bude několik překvapení (Greenhorne, Vlastas, nezapomeňte, co jste slíbili a zatím neprozrazujte ostatním) a předpokládáme doposud největší účast. Termín je zatím stanoven na 14. 12. a včas bude ještě zde na finančníkovi k dispozici předregistrace.

Užijte si nová překvapení, která jsme pro vás připravili k prvnímu výročí existence serveru www.financnik.cz! Ověřte si zdarma své znalosti v nové e-learningové škole a rozšiřte své vědomosti s pomocí nového slovníku. Když jsme přibližně před rokem spouštěli provoz tohoto serveru, skutečně jsme sami ani zdaleka netušili, jakých obrátek celý projekt nabere a do jaké dimenze se nakonec rozroste. Zatím co účelem projektu měl být v počátcích „malý“ komunitní web pro pár nadšenců, kteří se již nějaký čas živí, nebo v brzké době chtějí začít živit komoditním obchodováním, postupem času se finančník proměnil ve velmi rozsáhlou základu s dnes již tisícovkami uživatelů. Z 0 na 30.000 za 12 měsíců Ti z vás, kteří patří mezi zcela první návštěvníky serveru, možná ještě pamatují, jaké štěstí bylo, když se v diskusi objevil alespoň jeden příspěvek denně. Měsíční návštěvnost serveru se tenkrát počítala maximálně na stovky a profesionální tradeři v té době neměli o našem serveru ani ponětí. Dnes se server může pyšnit téměř třicetitisícovou měsíční návštěvností, strmě stoupající čteností a celou řadou zkušených a profesionálních obchodníků, kteří na tomto serveru ochotně a nezištně pomáhají ostatním nováčkům. Ať už je to například uživatel Libic, který zaručeně otevřel oči mnohým komoditním začátečníkům, tak Sid, který zde vytvořil jednoznačně největší komunitu forexových obchodníků a nejrozsáhlejší centrálu s informacemi jak obchodovat na forexových trzích. Vše samozřejmě ZDARMA. Všem našim kolegům a „spolupracovníkům“, kteří se takto též sami podílejí na úspěchu tohoto serveru, tedy mnohokrát děkujeme! (A abych ještě nezapomněl, děkujeme i uživateli Ajchimu za jeho pomoc s jazykovými korekturami článků). Pevně věříme, že se server bude i nadále rozrůstat stejně strmým tempem jako doposud a i nadále bude pomáhat traderům na jejich cestě za úspěchem, svobodou a finanční nezávislostí. Po roce existence má server www.financnik.cz čtenost čtvrt milionu stránek měsíčně, návštěvnost téměř 30.000 návštěv měsíčně. Malá překvapení Jelikož se má každé výročí nejenom oslavit, ale i trochu „okořenit“ nějakým malým překvapením, připravili jsme pro naše čtenáře taková překvapení rovnou tři. Prvním z nich je e-learningový on-line test, kde si můžete zcela zdarma prověřit své teoretické znalosti v oblasti tradingu. Tento test si může vyzkoušet absolvovat naprosto každý! Otázky v testu prověřují znalosti z on-line komoditního manuálu. Otestujte tedy své vědomosti a zdokonalte se ve všem, co vám zatím ještě není v základech obchodování jasné! Druhým překvapením je slovník, který zde evidentně již delší dobu chyběl a který mnohým opět trochu usnadní orientaci v počátcích. Slovník obsahuje abecedně seřazená hesla a pojmy v oblasti tradingu a samozřejmě se obsah celého slovníku bude i nadále rozrůstat! A konečně do třetice – je tu zcela první praktický průvodce komoditního spekulanta v knižní podobě – v českém jazyce! Knihu přináší na trh Grada Publishing a to za velmi příjemných 199 Kč. Obdobná kniha doposud v ČR ani SR vydána nebyla a my velmi děkujeme společnosti Grada za odvahu vzít na sebe prvenství a dostat tak pojem „komoditní obchodování“ i za hranice tohoto serveru, mezi další a další potenciální zájemce o tento jedinečný, unikátní business. Více o knize naleznete zde. Kniha Obchodování na komoditních trzích – průvodce spekulanta. A samozřejmě jsou tu – jak jste si již sami mohli všimnout – i změny v rámci samotného serveru finančník. Titulní stránka dostala vylepšenou podobu pro snadnější orientaci nováčkům, každý článek nyní zcela na konci obsahuje i ikonku pro tisk článku a vylepšená je nyní i sekce pomůcky obchodníka. Užívejte si tedy i nadále finančníka se vším všudy, tak jako doposud! Za rok touto dobou...? Těžko říci, kde se bude nacházet server finančník.cz za rok touto dobou. Pevně však věříme, že s pozitivním a otevřeným přístupem mnohých uživatelů bude zde stále více a více profitujících obchodníků, kteří dosáhnou svého cíle a stanou se finančně zcela nezávislými. A též pevně věříme, že i oni pak budou ochotně pomáhat dalším a dalším nováčkům při jejich nelehké cestě. První rok byl pro tento server velmi úspěšný, a pokud nadšení a nasazení mnohých čtenářů nepoleví, věříme, že se „rodina“ full-time traderů bude nadále rozrůstat. Do té doby všem mnoho štěstí, a pokud jste s finančníkem spokojeni, nezapomeňte se zmínit i blízkým přátelům! Komoditní svět je opravdu dost velký pro všechny.