Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Hlavní přehled Co je nového ... Nepřečtený obsah Moje příspěvky Vyhledat

Prohledat Finančník.cz

Zobrazeny výsledky pro štítek 'intradenní obchodování'.

  • Filtrovat podle štítků

    Napište klíčová slova oddělená čárkou
  • Filtrovat podle autorů příspěvků

Typ obsahu


Diskuze

  • Otevřená sekce
    • Poradna
  • Uzavřené diskuze pro absolventy kurzů Finančníka
    • TechLab
    • Trading Room
    • AlgoLab: Stavba intradenní mean reversion strategie
    • Základy práce s programem Amibroker
    • FIMS A–Z: Profesionální daytrading orderflow
  • Archiv původních anonymních diskuzích
    • Obecné diskuze

Kategorie

  • Aktuality

Kategorie

  • Uzavřená sekce - FIMS1
  • Uzavřená sekce - FIMS2
  • Uzavřená sekce - AOS
  • Uzavřená sekce - AOS2
  • AlgoLab
  • TechLab

Kategorie

  • Praxe
  • Seriály
    • Komoditní Manuál
    • Psychologie obchodování
    • Obchodujeme FOREX
    • Obchodování spreadů
    • Obchodujeme opce
    • Cenové patterny
    • Software pro obchodování
    • Business jménem trading
    • Money-management
    • Live trading
    • Typy grafů
    • Profitabilní obchodování A-Z
    • Jak na obchodní plán
  • Získání kapitálu
  • Pronájem strategií
  • Obchodní strategie: průvodce mými obchodními plány

Kategorie

  • Slovník

Hledat výsledky v ...

Najít obsah, který ...


Datum vytvoření

  • Začátek

    Konec


Naposledy zaktualizováno

  • Začátek

    Konec


Filtrovat podle počtu...

Registrace

  • Začátek

    Konec


Skupinu


Jméno autora

Nalezeno výsledků: 16

  1. S tím, jak postupně do svého automatizovaného portfolia nasazuji i intradenní systémy, jsem si pro sebe definoval určité „workflow“, s nímž systémy tvořím. Zde jsou tipy, které mohou pomoci i vám. Obsah článku: Jak na intradenní obchodní systémy? Vývoj systémů na denních datech Intradenní stop-lossy na denních datech Prototypování systémů vs. jemné testování Ukázka workflow Závěr K příspěvku mě dovedl tento dotaz v Trading Room: Jak na intradenní obchodní systémy? Předně žádná cesta v rámci intradenního obchodování nebude bez práce. Tedy samozřejmě kromě té, kdy si koupíte nějaký zázračný software, kde vám po stisknutí tlačítka začne sám připravovat zaručeně robustní AOS. Sám na podobné zázraky nevěřím, a tak nezbývá než investovat čas do ručního testování různých nápadů, ze kterých následně tvořím reálné „idea first“ obchodní systémy. Potíž s intradenními systémy je především v tom, že pracujeme s ohromným množstvím dat. Bez ohledu na zvolený software je vše výrazně pomalejší, náročnější na hardware a do velké míry i na know-how. S jemnými intradenními daty lze vymýšlet násobně více taktik než na denních datech, což s sebou přináší i výrazně vyšší riziko přeoptimalizace, chyb v kódech či v následném automatizovaném obchodování. Osobně se mi tak osvědčilo vyvíjet intradenní systémy na denních datech. Vývoj systémů na denních datech Denní data obsahují informace o otevírací a uzavírací ceně, denní minimální ceně a denní maximální ceně. S denními daty se proto pracuje velmi efektivně – za rok máme přibližně 250 úseček. Pracovat pak lze v programech, jejichž ovládání známe ze swingového obchodování (např. Amibroker). Ovšem jak na denních datech vyvíjet intradenní systémy? Tím, že nevidíme „dovnitř“ denních úseček, tak pochopitelně můžeme vyvíjet jen určité typy intradenních systémů. Například jednoduché breakout či mean reversion systémy vycházející z denní otevírací ceny či jiného fixního bodu denních grafů. Nemůžeme tak například vytvářet obchodní systém obchodující průlom např. 5minutového otevírací rozpětí popisovaného v článku Jak na první daytrading autotrader [včetně funkční strategie a kódu]. Z mé zkušenosti to ale tolik nevadí. Protože i jen na denních datech lze najít mnoho funkčních intradenních přístupů (sám jsem takto dříve vyvinul Finwin, který dnes obchoduji řadu let). Intradenní stop-lossy na denních datech Největším úskalím při vývoji intradenních obchodních systémů na denních datech jsou stop-lossy. Na denních datech nevidíme „dovnitř“ úseček a jen těžko se odhaduje, jestli byla u obchodu dříve zasažena úroveň stop-lossu, vstupu či výstupu. Osobně tak začínám s vývojem strategií s velmi vzdáleným, nebo žádným stop-lossem. Ve svých systémech často pracuji s indikátorem ATR a jedním z typických příkladů vzdáleného stop-lossu je 1xATR. Takový už bývá spolehlivě identifikovatelný i na denních grafech. Ve svých testech tak chci nacházet strategie, které relativně stabilně fungují i s velkými stop-lossy. A teprve až takovou strategii objevím, otestuji ji na intradenních datech. Prototypování systémů vs. jemné testování Svou práci tak můžu rozdělit do dvou základních kroků: Prototypování systému na denních datech Finální backtest hotového prototypu na intradenních datech Pokud jste vývoj intradenního systému nikdy nezkoušeli, možná nevidíte v rozdělení práce do zmíněných bodů žádný zásadní benefit. Pro mě tam rozdíl je – především v efektivitě. Nejsem programátor a s jakýmkoliv skriptováním bojuji. A skriptování na intradenních datech je pro mě násobně náročnější než na denních. Při hledání nových obchodních přístupů testuji průběžně řadu různých myšlenek. Mohu například zkoumat signály vycházející z korelace či divergencí trhů, sezonality, market internals a podobně. Podobné testy mám na denních grafech hotové velmi rychle. A pokud vypadá nějaká myšlenka nadějně, tak teprve potom věnuji pozornost přípravě intradenního kódu, pro který nejčastěji používám TradeStation či Python. V momentě, kdy vím, co přesně potřebuji naskriptovat, už to nemusí být tolik složité. Ve finálních testech s intradenními daty navíc první backtesty provádím se vzdáleným stop-lossem podobně, jako jsem to dělal ve fázi prototypování. A logicky bych měl dostávat podobné výsledky, čímž si ověřuji funkčnost svých kódů. Ukázka workflow Na denních datech testuji různé myšlenky. Jedním z dobrých směrů může být například intradenní breakout na akciovém indexu. Např. Nasdaq 100. Breakout systém má v principu jednoduchou konstrukci. Vezmeme nějaký počáteční bod – např. denní open, poslední close, nejvyšší high za posledních x dnů a podobně, přidáme k bodu určitou vzdálenost (sám rád pracuji s násobkem ATR), a pokud trh tuto úroveň překoná, zaznamenáme long breakout a držíme pozici do dosažení profitargetu či do konce dne. Pokud se trh obrátí, vystoupíme na stop-lossu. Jak jsem zmínil, u prototypů podobných systémů na denních grafech používám vzdálený stop-loss (např. 1xATR). Testy na uvedené úrovni jsou např. v Amibrokeru velmi jednoduché s tím, že do popsané kostry systému budete chtít zakomponovat pravděpodobně ještě nějaký „filtr“. Bez toho nebude systém reálně obchodovatelný. A takto může vypadat výsledek prototypu: Pro ilustraci jsem zobrazil equity křivku prototypu „long intradenní breakout v Nasdaq 100“ vytvořenou pouze z denních úseček (modrá barva) vs. finální backtest s využitím intradenních dat (oranžová barva). Equity křivky nejsou úplně stejné zejména proto, že v tomto případě intradenní backtest probíhal v Pythonu, kde se mi trochu jinak počítá ATR než v Amibrokeru. Podobné detaily nejsou z mé zkušenosti podstatné, protože ve finálním živém obchodování se do procesu živého obchodování na burze stejně dostává určitý prvek náhody. Ale to podstatné je jistě patrné – prototyp se vzdáleným stop-lossem (1xATR) odpovídá finálnímu intradennímu backtestu. Funguje to samozřejmě i na delší historii dat: Finální myšlenku pak už ladím v samotném intradenním backtesteru. Zde zejména testuji jemnější práci s bližšími stop-lossy. Protože ty z mé zkušenosti nelze na denních datech používat – vedou k příliš optimistickým závěrům. Dobře je to patrné na tomto screenshotu: Zde jsem v prototypu na denních datech snížil stop-loss na 0,4x ATR (modrá linka) a následně provedl stejný backtest na intradenních datech (oranžová linka). Je zde patrné, že pokud bychom malý stop-loss použily už v prototypu pracujícím s denními daty, budou naše závěry z backtestu příliš optimistické. Závěr Dnešní tip ukazuje, že pokud budete určitý typ intradenních systémů prototypovat na denních datech, můžete se poměrně dobře na výsledky spolehnout za předpokladu, že budete pracovat se vzdálenějšími stop-lossy (např. 1xATR). Pokud se tak chcete do vývoje intradenních systému pustit, můžete začít právě na denních datech. A teprve až budete mít hotový funkční prototyp (jakože najít obchodní systém trvá určitě týdny až měsíce), pak už není zas takový problém konkrétní jednu finální myšlenku převést do příslušného intradenního backtesteru (např. s použitím TradeStation). Jinými slovy – není třeba se od počátku stresovat z potřeby ovládnutí dalšího softwaru. Ale je možné začít na stejném softwaru, který používáte pro analýzy denních grafů a teprve, až budete mít jasnou představu o potenciálním intradenním obchodním systému (podloženou funkčním prototypem) tak řešit, jak systém finálně otestovat na intradenních datech.
  2. Úvod a obsah Intradenní obchodování, kterému se běžně říká také daytrading, znamená nákupy a prodeje různých finančních nástrojů (nejčastěji futures kontraktů, akcií, opcí nebo forexu) v průběhu jednoho dne. Intradenní obchodníci těží z krátkodobých pohybů cen odehrávajících se v řádu minut či hodin. Intradenní obchodník uzavírá pozici před koncem obchodní seance, nemusí se tak strachovat o vývoj ceny v průběhu noci. Vyšší frekvencí obchodů a využitím páky může dosahovat nadstandardních výnosů. Intradennímu obchodování se na každodenní bázi věnuji přes 20 let. V tomto článku jsem pro vás připravil shrnutí, co mi v daytradingu funguje, na co si dát pozor a s čím dnes vydělat lze a s čím již ne. V článku naleznete následující témata: Základy intradenního obchodování Co přesně znamená intradenní obchodování? Kolik si vydělá intradenní trader? Proč intradenně neobchoduje každý, když je to tak výdělečné? Jak konkrétně se dá intradenně obchodovat? Jak s intradenním obchodováním začít? Tipy pro intradenní obchodování Vhodné trhy pro daytrading: jak je vybrat? Jaká je minimální velikost účtu? Jak na intradenní obchodování coby full time job? Jakou techniku pro intradenní obchodování a kolik monitorů? Strategie pro intradenní obchodování Intradenní obchodování breakoutů (průrazů) Obchodování intradenní mean reversion Intradenní obchodování fundamentů Obchodování order flow Intradenní obchodování arbitráží Jak se vyvarovat pastem spojeným s intradenním obchodováním Začněte pomalu a co efektivněji Připravte se na průběžné změny trhů Zaměřujte se na detaily a evidenci Neklaďte důraz na schopnost predikce trhu Jak vydělat peníze v 2023 intradenním obchodováním? Základy intradenního obchodování Co přesně znamená intradenní obchodování? Jde o shrnující pojem jakéhokoliv stylu tradingu, kde se pozice nedrží přes noc. Intradenní obchodování zahrnuje jak scalping, kde se pozice drží spíše vteřiny, ale i taktiky, kdy se obchody drží hodiny. Své pozice intradenní trader uzavírá nejpozději na konci obchodního dne. Kolik si vydělá intradenní trader? Intradenní obchodování patří teoreticky k nejziskovějším obchodním stylům. Výdělky jsou neomezené a nejlepší intradenní obchodníci dokáží vytvořit profit i stovky procent ročně. Podstatné je, že při intradenním obchodování se lépe řídi risk, kdy například v akciích nehrozí riziko nočního gapu a obchodní kapitál se „otáčí“ rychleji (navíc často s využitím páky). Mé intradenní strategie tak mají podstatně vyšší sharpe ratio (dávající do poměru výnos a risk) než swingové obchodování. Proč intradenně neobchoduje každý, když je to tak výdělečné? Především proto, že reálný intradenní trading je skutečně náročný a v praxi se věci mají jinak, než vypadají v teorii. Drtivé množství informací dostupných na internetu, jak úspěšně intradenně obchodovat, nefunguje a většina obchodníků, kteří intradenní obchodování zkusí, jen ztratí peníze. Úskalí je mnoho. Při ručním intradenním tradingu jsou zde opravdu vysoké nároky na psychiku obchodníka. A jelikož lidé nejsou stroje, vesměs se obchodníci jednou neudrží a často obchodují mimo původní plány. Intradenní obchodování bývá mnohem dražší (díky skluzům v plnění), než ukazují backtesty a obchodníci kvůli tomu nakonec ztrácejí peníze, přestože základní edge funguje. Mnoho začátečníků pak také skončí kvůli příliš vysoké páce. Jak konkrétně se dá intradenně obchodovat? Obchodovat lze skutečně různě. Nejčastěji budete nacházet obchodníky, kteří obchodují breakouty (proražení určitých cenových úrovních), mean reversion (odraz od vybraných cenových úrovní) a obchodníky vyhodnocující orderflow (tok objednávek). Přičemž podobné strategie lze aplikovat na různé trhy (např. e-mini futures, akcie, etf, crypto, forex) a na různé časové rámce – lze sledovat minutové grafy, vteřinové grafy, půlhodinové grafy, různé speciální grafy, jako je například renko atd. Co se konkrétních nástrojů týče, i zde budete nacházet kombinace všeho možného. Hodně obchodníků pracuje s čistými cenovými grafy (tzv. price action), řada jiných bude používat indikátory, najdete i tradery, kteří budou pracovat pouze s nástroji hloubky trhu (tzv. DOM) a sledovat dynamiku toku objednávek. Intradenní obchodování lze dělat ručně, kdy obchodník sedí před počítači, sleduje obrazovky monitorů a ručně obchoduje vybrané situace. Nebo automatizovaně, kdy se strategie připraví do mechanické podoby a v trhu obchodujeme strategii jako tzv. AOS – automatizovaný obchodní systém. Jak s intradenním obchodováním začít? Rychlé obchodování je z mnoha důvodů přitažlivé pro začínající obchodníky a v této oblasti tak naleznete nejvíce „balastu“. Všude lze zakoupit líbivé plány, které vás budou v konečném důsledku stát jen čas a peníze. Jelikož jde o nejnáročnější styl obchodování, začněte se učit jen od těch, u kterých máte jistotu, že sami používají funkční metody. Nesmiřte se s hypotetickými ekvitními křivkami vytvořenými v Excelu nebo grafickém editoru. Chtějte vidět výpisy z brokerských platforem, požadujte v procesu výuky maximální transparentnost (vidět plnění jednotlivých obchodů atd.). Trh je v tomto směru opravdu nemilosrdný a ani velká jména zahraničních autorů knih přednášejících na konferencích a tváře „top traderů“ smějících se z inzerátů brokerů absolutně nic neznamenají. Buďte v oblasti vašeho průzkumu opravdu důkladní a nenechte se odbýt. Daytrading není tolik o zásadním know-how v oblasti predikce trhů, ale spíše o pilování drobných nuancí (precizní exekuce, stabilní psychika, rychlost atd.) a měli byste si být jisti, že to, co se plánujete učit, skutečně v aktuálních podmínkách trhů může fungovat. Osobně bych začal intradenně obchodovat spíše pomaleji (držet pozice delší minuty až hodiny) a jakmile najdete někoho, kdo obchoduje s transparentními výsledky a je ochotný se o své know-how dělit, je čas vrhnout se do studia a připravit se na roky dřiny. Mějte před tímto směrem tradingu respekt a přistupujte k němu tak, že jde skutečně o to nejtěžší, s čím můžete na burze uspět. To platí zejména pro ruční intradenní obchodování. U mechanického obchodování je výhodou, že jsou výsledky a instrukce jednoznačně replikovatelné. Tipy pro intradenní obchodování Vhodné trhy pro daytrading: jak je vybrat? Pro intradenní obchodování je klíčové, aby bylo obchodování daného trhu co nejlevnější. A to jak z pohledu brokerských poplatků, tak spreadu. Spread představuje často přehlížený, ale velmi výrazný náklad obchodování. Jde o rozdíl mezi ask a bid cenou – tedy určuje, za jakou cenu můžeme nakoupit a prodat. Intradenně chceme obchodovat trhy, které jsou dostatečně likvidní. Takové mívají rozdíl mezi ask a bid cenou nejnižší. V některých trzích se může spread měnit (rozšiřovat) v závislosti na dění v trhu a obchodování v klíčové momenty (např. v době vyhlašování zpráv) může být velmi drahé. Důležité také je, aby se trh dostatečně hýbal – měl dostatečnou volatilitu. Pozice jsou v intradenním obchodování drženy relativně krátce. Přesto musí být průměrný profit dostatečný, aby pokryl náklady spojené s pozicí. Proto lépe fungují intradenní strategie v trzích, které se více hýbou – jsou volatilnější. Například v akciových indexech jsou pro mě profitabilnější strategie obchodované na indexu Nasdaq 100 než na S&P 500, protože prvně jmenovaný je volatilnější. Osobně se snažím vybírat intradenní strategie a obchodované trhy tak, aby velikost zbacktestovaného průměrného obchodu byla několikanásobně vyšší, než jsou náklady, kterým budu čelit. Tedy spreadu a komisím. Například pro daytrading používám e-mini ES – futures kontrakt na akciový index S&P 500, kde nejmenší pohyb cenového grafu (tzv. tick) má hodnotu 12,5 dolarů. Brokerský poplatek za zobchodování trhu bude cca 3 dolary RT (round turn) podle brokera. Při obchodování budu mít patrně alespoň jednou tzv. skluz v plnění, vstoupím/vystoupím do obchodu hůře alespoň o tick (hodnota 12,5 dolarů) a náklady na jediný obchod tak budou nejméně cca 15,5 dolarů, pravděpodobně více (skluz může být jak při vstupu, tak výstupu). V podobném trhu budu chtít obchodovat strategie, které mají dlouhodobý průměrný obchod (po odečtení komisí a skluzu) alespoň cca 50 dolarů. Velikost průměrného obchodu je jeden z významných faktorů, který mi pomáhá vybrat jak obchodovatelnou strategii, tak trh. Dalšími faktory výběru trhu může být časová zóna, ve které se trh obchoduje, měna a dostupná finanční páka. Osobně nejvíce obchoduji intradenně strategie na akciové indexy, a to s použitím futures kontraktů. K dispozici jsou jak mini kontrakty, tak mikro kontrakty. Pro intradenní strategie používám i volatilnější akcie. Pro výběr volatilnější akcie se mi osvědčilo používat poměr ATR/C – průměrný denní rozkmit vs. cena trhu. Řada obchodníků daytraduje i forex a krypto. Výběr v tomto ohledu záleží především na tom, jestli budete preferovat burzovní trhy s vyšší regulací (jako to dělám já) nebo nikoliv. Jaká je minimální velikost účtu? Technicky lze intradenně obchodovat s velmi malým účtem třeba i několika set dolarů. Prakticky to ale závisí na parametrech konkrétní strategie. Je potřeba dobře spočítat risk, s jakým se budeme v trhu potýkat (a každé obchodování je spojené s riskem, bez toho nemůžeme vydělat) a nastavit jeho úroveň tak, abychom riskovali jen rozumnou míru kapitálu. V intradenním obchodování je rozumné riskovat max. 2 % na obchod a obchodovat systémy s drawdownem do cca 30 %. To jsou ale jen vodítka. Podrobnější vysvětlení problematiky na příkladu konkrétní intradenní strategie naleznete v článku Breakout trading a řízení rizik (komodity vs. ETF vs. CFD). Jednoznačně platí, že nejvíce obchodníků v tradingu prodělává proto, že obchodují s neadekvátním riskem. Riskují příliš mnoho vůči kapitálu, který mají na účtu. A buď jim reálně sérií ztrát dojdou peníze, nebo vyčerpají psychický kapitál (nemohou hloubku ztrát dále snášet). Jak na intradenní obchodování coby full time job? Hodně začínajících traderů chce obchodovat „na plný úvazek“. Vydělávat si jím na živobytí. To je reálné, ale jen při splnění mnoha podmínek, které je třeba promyslet. Například musíme nastavit obchodování tak, abychom byli schopni stejnými metodami obchodovat více kapitálu a zároveň se po letech práce neodrovnali psychicky. V tomto směru je dobré správně se rozhodnout mezi ručním a automatizovaným obchodováním. Osobně obchoduji již jen automatizovaně, kdy nemusím s trhy trávit čas (ten o to více věnuji přípravě strategie) a mechanické strategie dokáží bez emocí pracovat jak s mým vlastním kapitálem, tak kapitálem, který spravuji. Každý full time job představuje dlouhodobý úvazek. Daytrading v tomto není výjimkou. Je proto dobré zvážit, jak přesně si takové zaměstnání představujeme. Jakou techniku pro intradenní obchodování a kolik monitorů? Typickým stereotypem daytradera je člověk sedící před několika velkými monitory s grafy. Jistě budete taková videa nacházet na TikToku, ale jsem přesvědčený, že tímto způsobem peníze vydělá v domácím prostředí skutečně málokdo. Kolik uspokojení může navíc člověk získat sezením a hypnotizováním monitorů roky svého života? Také jsem tuto cestu vyzkoušel a nikomu bych ji jako finální formu tradingu nedoporučil. Pro intradenní obchodování vám stačí naprosto běžné vybavení kancelářského typu, a pokud máte pocit, že je to „málo“, patrně si daytrading představujete jako něco, co není. Strategie pro intradenní obchodování V intradenním obchodování lze uplatnit různé taktiky. Nejvyužívanější bych rozdělil do pěti skupin. Obchodování průrazů (breaoutů), obchodování návratů k běžné hodnotě (mean reversion), obchodování fundamentů (zpráv), obchodování orderflow, obchodování arbitráží. Intradenní obchodování breakoutů (průrazů) Strategie vstupuje poté, co trh prorazí určitou oblast a profituje, pokud bude trh pokračovat ve směru breakoutu. Úrovně průrazu stanovují různí obchodníci různě. Lze používat jednoduché price action taktiky, jako je zakreslování S/R úrovní, různých trojúhelníků či další cenové patterny. Mechaničtí obchodníci často obchodují průrazy otevíracího rozpětí – například první půlhodiny obchodování nebo i kratších rozpětí. Popis konkrétní funkční mechanické strategie breakoutu otevíracího rozpětí naleznete v článku Jak na první daytrading autotrader [včetně funkční strategie a kódu]. Osobně nejvíce pracuji s průrazem oblastí definovaných volatilitou. Vypočítám si běžné rozpětí trhu (většinou s použitím indikátoru ATR) a vstupuji do obchodu poté, co trh proráží část tohoto rozsahu (například ½ ATR) a spekuluji, že se trhu podaří daný den dosáhnout např. plného běžného rozpětí (nebo toto rozpětí překonat). Intradenní breakout strategie bude většinou pracovat s nižší úspěšností, ale vyšším poměrem risku/zisku. Je tak potřeba pracovat se stop-lossem, který omezí ztrátu v momentě, kdy jde o falešný průraz. Nejběžnějším časováním výstupů intradenních breakoutů jsou konce obchodních seancí. Protože pokud se trhy dají do pohybu, pak zejména akciové indexy trendují nejčastěji až do konce dne. Ukázka vstupu do dlouhého breakout obchodu v akciovém indexu S&P prostřednictvím mikro kontraktu MES tak, jak je to popisováno v pravidlech obchodního plánu intradenního breakoutu. Profitabilní výstup by v tomto případě byl na konci obchodní seance. Obchodování intradenní mean reversion Mean reversion trading lze s lehkou nadsázkou popsat jako opak obchodování průrazů. Obchodníci používají podobné nástroje jako u breakoutu, jen s tím rozdílem, že spekulují na odraz od dané úrovně. Této obchodní taktice se často říká obchodování návratu k „běžné hodnotě“, což znamená, že obchodník vstupuje proti trhu, který se příliš rychle a příliš daleko vzdálil od ceny, kterou většina obchodníků vnímá jako férovou. Stává se to hlavně v reakci na nějakou zprávu, kdy lidé v emocích nakupují nebo prodávají a trhy na chvíli přestávají být efektivní. Velmi dobře funguje mean reversion obchodování v akciích. Můžeme si vytipovat situace, kdy akcie velmi rychle během například první hodiny obchodování vytvoří pohyb, který se jinak tvoří celý den (mechanicky jej lze vyjádřit jako například plné ATR za posledních 5 dnů). Pak existují často vysoké pravděpodobnosti, že se pohyb trhu daný den vyčerpá a podobné situace je možné obchodovat. Sám mám takto vytvořen mechanický obchodní plán Finwin. Pokud trh na začátku dne prudce vystřelí vzhůru, jsem připraven akcii shortovat. Pokud cena akcie na začátku dne prudce padne, jsem připraven ji nakupovat. Konkrétní pravidla obchodního systému diskutuji v tomto YouTube videu. To je součástí celé série videí, ve kterých jsem strategii stavěl: V praxi obchoduji tak, že si na základě pravidel diskutovaných ve videu připravím několik desítek akcií, které mohu daný den obchodovat. Následně mi můj trading skript, který jsem si vytvořil v Pythonu, zadává limitní příkazy do trhu na předpřipravené úrovni s cílem vstoupit do maximálně 10 pozic. Takto vypadaly například pozice zadávané do obchodní platformy na začátku obchodní seance 15.11.2023: V oranžovém boxu jsou předpřipravené limitní shorty akcií. Pokud k nim trh rychle dorazí, bude existovat vysoká pravděpodobnost vyčerpání trhu a cena se stáhne. Pozice držím do konce obchodního dne. Dole v bloku Zaměřujte se na detaily a evidenci je pak komentář, jak vypadala situace při uzavírání pozic. Samozřejmě mean reversion lze stejně jako jakoukoliv jinou strategii obchodovat různě aktivně. Můžeme pracovat třeba s profit targetem, který pozici ukončí na bližších cenových úrovních a podobně. Intradenní obchodování fundamentů Intradenní obchodování je nejziskovější v momentech, kdy se ceny trhu hýbou. A to bývá nejčastěji v době, kdy se do trhu dostávají klíčové ekonomické zprávy. Na rozdíl od technických obchodníků, kteří se soustředí na grafy a cenové patterny, se obchodníci fundamentů zaměřují na ekonomické indikátory, politické události a zprávy, které mají potenciál významně ovlivnit trh – buď jako celek, nebo třeba i individuální akcie. Jedním z přístupů je obchodování na základě plánovaných ekonomických zpráv. Například, když se očekává důležité prohlášení centrální banky nebo vydání klíčových ekonomických dat, jako jsou nezaměstnanost, HDP nebo indexy spotřebitelské důvěry, trhy často reagují velmi silně. Obchodníci analyzují tato očekávání a snaží se předvídat, jak trh zareaguje, a na základě toho přijímají obchodní rozhodnutí. Dalším přístupem je sledování geopolitických událostí a zpráv. Například politická nestabilita, války nebo mezinárodní konflikty mohou mít výrazný dopad na ceny surovin, měnové páry a akciové trhy. Obchodníci, kteří se zaměřují na intradenní obchodování fundamentů, musí být velmi dobře informováni o aktuálních událostech a musí být schopni rychle reagovat na nové informace. Při intradenním obchodování fundamentů je také klíčové porozumět vztahům mezi různými trhy a aktivy. Například zvýšení úrokových sazeb v jedné zemi může mít dopad na měnový pár této země, ale také na akciový trh nebo ceny dluhopisů. Tento styl intradenního obchodování tak patří bezesporu mezi ty nejvýnosnější, ale vyžaduje hodně znalostí a analytických schopností. Obchodování order flow Intradenní obchodování pomocí analýzy order flow (toků příkazů) se zaměřuje na detailní sledování objemu a typu obchodních příkazů, které vstupují na trh. Tato metoda poskytuje obchodníkům teoreticky hlubší pohled do toho, co se skutečně děje na trzích, a pomáhá jim rozpoznat sílu poptávky a nabídky za cenovými pohyby. Základem analýzy order flow je sledování objemu obchodů. Obchodníci se zaměřují na Level 2 data, která poskytují informace o všech aktivních nákupních a prodejních příkazech na různých cenových úrovních. Pomocí těchto dat mohou analyzovat, kde se nacházejí významné objemy příkazů, což může naznačovat potenciální úrovně podpory nebo odporu. Dalším důležitým nástrojem v analýze order flow je sledování tzv. "tape" nebo "time and sales", což je seznam všech uskutečněných obchodů s detailními informacemi o objemu, ceně a času. Tato data umožňují obchodníkům identifikovat "agresivní" kupce nebo prodejce, což jsou ti, kteří jsou ochotni přijmout aktuální tržní cenu, a tím mění rovnováhu mezi poptávkou a nabídkou. Obchodování order flow jsem se sám věnoval několik let a na vlastní oči tak mohl vidět, jak se trhy průběžně měnily a bylo stále těžší s touto metodou vstupy efektivně identifikovat. Dynamika order flow akciových indexů je například dnes s ohromným nástupem opcí s nulovou expirací (0TDE) dost jiná, a přesto se výrobci nejrůznějších order flow indikátorů tváří, že vše funguje stejně jako například před deseti lety. Mnoho začínajících obchodníků se do této oblasti dnes vrhá proto, že vypadá zajímavě a nevšedně. Skutečně si však udělejte dobrý průzkum toho, do čeho se případně plánujete pustit. Na screenshotu je interpretace orderflow do tzv. footprintů. Konkrétně v platformě TradingView (jde o tento footprint indikátor). Rozhodně se podobného vizuálnímu stylu zobrazení informací nedá ani dnes upřít atraktivita. Intradenní obchodování arbitráží Intradenně lze obchodovat i další styly. Osobně na mě působí zajímavě oblast arbitráží, byť se jí v současně době aktivně ještě nevěnuji. Obchodování arbitráží dosahuje zisky skrz využívání rozdílů mezi různými trhy nebo finančními nástroji. Typicky se arbitráže vyhledávají na cenových rozdílech. Ovšem rozmach některých nových instrumentů dovoluje vytvářet arbitráže alternativními způsoby. Jedním takovým trendem jsou nulové expirační (0TDE) opce. Tyto opce mají expiraci ještě ve stejný den, co jsou obchodovány, a umožňují obchodníkům spekulovat na krátkodobé změny volatility bez potřeby dlouhodobé expozice riziku. Arbitrážní obchodníci mohou využít 0TDE opce k vytvoření strategií, které se zaměřují na nesrovnalosti v cenách volatilit mezi různými opcemi (například hodnoty volatilit akcií v indexu vůči volatilitě indexu samotnému). Jak se vyvarovat pastem spojeným s intradenním obchodováním Začněte pomalu a co nejefektivněji Začínající obchodníci milují akci a mají pocit, že čím aktivnější budou, tím více peněz vydělají. Toto pochopitelně milují a podporují i brokeři. V trzích to ale z pohledu výnosů často funguje obráceně. Nejvíce jsme odměňováni za trpělivost. Při ručním obchodování na nižších timeframe je ale neustálá trpělivost a koncentrace extrémně náročná. Drtivá většina obchodníků tak nakonec končí určitým vyhořením nebo blackoutem, kdy se neudrží a začnou obchodovat zcela mimo plán (viz V tradingu nás nepotopí běžné ztráty, ale neplánovaný obchod). Velmi se mi proto osvědčilo oddělit v intradenním obchodování plánování od samotných exekucí. Je dobré obchodovat jen situace, které máme promyšlené dopředu. Což už je jen krůček k mechanickým strategiím, kde je plán jasně připraven dopředu a počítač je jen bez emocí následuje (tak dnes intradenně obchoduji sám). V případě diskrečního obchodování bych začal obchodovat tak, že si dopředu připravím oblasti S/R úrovní, ve kterých budu později v rámci intradenních grafů vyhledávat vstupy. Ať již breakouty či mean reversion. Připravte se na průběžné změny trhů Trhy nejsou statické a průběžně se mění. To má dopad na to, co funguje a co nikoliv. V posledních několika letech strukturu akciových indexů změnil nástup opcí s nulovou expirací (0TDE), což ovlivnilo řadu strategií. Není tak dobré k daytradingu přistupovat způsobem, že se naučíme jednu taktiku a ta nás bude živit do konce života. I v rámci intradenních strategií se mi osvědčilo kombinovat systémy do diverzikovaných portfolií (obchoduji dohromady mean reversion a breakout systémy). Zaměřujte se na detaily a evidenci V intradenním obchodování není příliš prostor pro chyby a každý cent se počítá. Než strategii začnete obchodovat, měli byste ji zbacktestovat a získat rámcovou představu o její základní charakteristice. Opravdu důležitý je důraz na rozumnou velikost průběžného obchodu. Ten se dá vylepšovat i pomocí různých způsobů exekucí. Například u mean reversion obchodů v akciích lze vstupovat limitními příkazy (poskytují likviditu, za což inkasujeme rabat - viz Interactive Brokers – jak na nižší komise, navíc nehrozí skluz v plnění) a vystupovat v rámci uzavírací aukce příkazy MOC (Market on Close) nebo LOC (Limit on Close) bez rizika skluzu. Takto například dopadly intradenní mean reversion obchody, jejichž vstupy jsou zobrazené výše v sekci Obchodování intradenní mean reversion. Obchody byly otevírány limitním vstupem (kde není možné získat negativní skluz) a zavírány příkazy MOC, kde exekuce proběhne za oficiální uzavírací cenu trhu. Výsledky jednotlivých obchodů jsou vidět ve výřezu (pocházejí z mého účtu u Interactive Brokers). Své obchody evidujte a vytvořte si rutinu pro revizi výsledků. Sám například každý týden o víkendu porovnávám v rámci přípravy pro Trading Room komentáře plnění živých obchodů s teoretickými obchody a plněními, které měly nastat podle obchodovaného obchodního plánu. Dobré je také vést si průběžně deník změn ve strategii, dokumentovat obchodní situace a podobně. Osobně pro to používám výborný a bezplatný Obsidian. Neklaďte důraz na schopnost predikce trhu Trhy se na nízkých intradenních timeframe nedají „predikovat“ ve smyslu, že by se šlo naučit předvídat, kam půjdou. Cena se chová podle toho, jaké příkazy do trhu proudí. Existují pravděpodobnosti, které můžeme využít v náš prospěch, ale nejde o predikce v pravém slova smyslu. Ztráta v intradenním obchodu neznamená, že jsme se mýlili. Je to jednoduše součást pravděpodobnostního modelu, který obchodujeme. To je koncept, na který mozek začínajícího obchodníka není naučen a který je třeba ve svém myšlení zakořenit. Pokud obchodujeme se strategií, která má úspěšnost 40 %, skutečně to znamená, že 60 % vstupů skončí se ztrátou a je to tak zcela v pořádku. Jak vydělat peníze v 2023 intradenním obchodováním? Ukázali jsme si, že intradenní obchodování má mnoho podob. Je to obor, který je vysoce konkurenční a náročný. Pokud začínáte, tak určitě existují v trzích snazší cesty, jak peníze vydělávat. Ale pro zkušenější obchodníky nabízejí intradenní trhy mnoho zajímavých obchodních příležitostí. Jako nejperspektivnější se mi v aktuální volatilitě jeví jednoduché obchodování intradenních breakoutů na akciových indexech. To je přístup, který bude v dostatečné volatilitě v určité formě fungovat patrně vždy a lze jej jednoduše zmechanizovat.
  3. V článku Jak na první daytrading autotrader jsme si popsali pravidla obchodního plánu intradenního breakoutu strategie pro intradenní obchodování akciových indexů. Článek obsahoval i hotový kód pro mechanické intradenní breakout strategie a jediné, co chybělo, bylo dotažení money managementu. Na to se zaměříme dnes. Obsah článku: Co je money management a risk management? Řízení rizik při intradenním obchodování breakoutů Position sizing podle volatility Jaké trhy pro intradenní breakout strategie? Futures kontrakty pro intradenní obchodování (komodity) ETF a CFD pro menší účty Intradenní obchodování a snižování risku nižší volatilitou Diverzifikace strategie na více trzích Intradenní breakout AOS strategie – shrnutí Co je money management a risk management? Money management a risk management jsou dvě základní komponenty, které jsou pro úspěšný trading nezbytné a představují různé, ale vzájemně se doplňující aspekty správy obchodního kapitálu. Money management se zaměřuje na celkové řízení kapitálu a jeho alokaci mezi různé investiční příležitosti, v našem případě mezi různé obchodní systémy. To zahrnuje strategie pro určení velikosti pozic, vah systémů, diverzifikaci obchodů z pohledů korelací trhů, délky držení pozice a podobně. Na druhé straně, risk management se více soustředí na identifikaci, analýzu a minimalizaci rizik spojených s jednotlivými obchody nebo tržními podmínkami. Jde například o proces nastavení stop-loss příkazů, sledování volatility a podobně. Oba přístupy nám pomáhají chránit kapitál a současně rozumně riskovat proto, abychom mohli realizovat v trhu ziskové obchody. Strategie bez zasazení do kontextu money managementu a bez správného definování risk managementu nedává smysl. Což si ukážeme na příkladu obchodního plánu představeného v minulém článku. Řízení rizik při intradenním obchodování breakoutů Intradenní breakout systémy obchodují průlom určité historické cenové úrovně. Systém diskutovaný v minulém článku obchoduje průlom velmi krátkého pětiminutového otevíracího rozpětí. Každý průlom může vést k trendovému pohybu, nebo může jít o falešné proražení, kdy se cena vrátí zpět odkud přišla, a breakout pozice bude v tu chvíli prodělávat. Úspěšné obchodování breakoutů spočívá v tom, že budeme limitovat ztráty a ziskové pozice necháme růst. Breakout strategie mívají nižší pravděpodobnost úspěchu, ale pozitivní poměr risku a zisku (tzv. RRR). Tedy cílem je inkasovat více menších ztrát a občas větší profit. K intradenním breakout strategiím proto patří stop-lossy. Strategie z minulého článku umisťuje stop-loss na druhou stranu otevíracího rozpětí. Ovšem finanční vyjádření takového stop-lossu se bude měnit podle zvoleného trhu a podle jeho aktuální volatility. Pokud bude strategie obchodovat konstantně například 1 kontrakt trhu Micro e-mini Nasdaq 100 (MNQ) a stop-loss budeme umisťovat na druhou stranu otevíracího pětiminutového rozpětí, může to znamenat, že podle velikosti první úsečky bude někdy stop-loss třeba jen několik dolarů a jindy ve vysoké volatilitě například stovky dolarů. Mnohem lepší je risk normalizovat. Používat pro obchodování takový počet kontraktů, aby náš dolarový risk byl na obchod pořád více méně stejný. Pokud je volatilita nízká a otevírací rozpětí malé, použijeme více kontraktů. Pokud je volatilita vysoká a otevírací rozpětí vysoké, budeme obchodovat s menším počtem kontraktů. Na první pohled se to nemusí zdát jako zásadní věc, ale má to ohromný dopad na celkovou profitabilitu. Podrobně jsem již o normalizaci risku psal před lety na Finančníkovi v článku Praktické tipy z money managementu – síla normalizace risku v ID obchodování. Znovu si to můžeme demonstrovat na mechanickém backtestu diskutovaných pravidlech obchodního plánu intradenního breakoutu. Takto vypadá mechanický backtest pravidel z minulého článku na futures trhu Micro e-mini Nasdaq 100 s použitím jediného kontraktu: A takto vypadá stejný systém, pokud budu v každém obchodu riskovat fixních 500 dolarů: Rozdíl je patrný na první pohled – jak ve vzhledu výkonnostní křivky, tak v absolutním výnosu (výsledky neobsahují komise). Position sizing podle volatility Normalizování risku je snadné. Vezmeme vzdálenost stop-lossu v bodech pro daný obchod, vynásobíme jej hodnotou bodu obchodovaného trhu. Výsledným číslem vydělíme částku, kterou chceme na obchod riskovat. Příklad ztrátového obchodu v MNQ 9.11.2023: Otevírací rozpětí podle definovaného plánu bylo 15419,25 – 15385,75 = 33,5. Jeden bod v Micro e-mini Nasdaq 100 má hodnotu 2 dolary. Konečný počet kontraktů pak při risku 500 dolarů na obchod vypočítáme jako 500 / (33,5 * 2) = 7 kontraktů (číslo zaokrouhlujeme vždy dolů na celé kontrakty). Jaké trhy pro intradenní breakout strategie? Studie citovaná v minulém článku výslovně zmiňuje akciový index Nasdaq 100. A z mé zkušenosti jsou akciové indexy pro intradenní breakouty nejvhodnější. Z diskuzí s ostatními tradery vím, že mnoho obchodníků má pocit, že když bude něco fungovat na akciovém indexu, bude to fungovat na individuálních akciích. Ale není tomu tak. Akciové indexy mají jinou charakteristiku pohybů a je mnohem snazší na nich funkční breakout strategii nalézt. Osobně podobnou breakout strategii obchoduji na akciovém indexu Nasdaq 100 a S&P 500. Jaký konkrétní produkt pro obchodování indexů použít, bude vycházet právě z money managementu. Tedy z toho, jaký produkt si můžete dovolit s ohledem na velikost vašeho účtu. Preferencí by měly být co nejlikvidnější a především co nejlevněji obchodované produkty z pohledu poplatků a spreadu. Vybírat lze mezi futures, ETF a CFD. Futures kontrakty pro intradenní obchodování (komodity) Jsou pro intradenní obchodování breakoutů na indexech patrně nejvhodnější. Trhy jako Nasdaq 100 nebo S&P 500 lze obchodovat pomocí několika futures derivátů, přičemž pro menší účty lze použít i zmiňované mikro kontrakty. I tak je ale dobré si spočítat, jak velký účet budeme potřebovat, abychom mohli flexibilně pracovat s různým počtem pozic v různé volatilitě. Určitě je důležité riskovat na obchod dostatečně vysokou částku, abyste si ve zvýšené volatilitě mohli dovolit obchodovat alespoň jeden kontrakt. Pokud byste riskovali 500 dolarů na obchod, jako ve výše uvedeném příkladu, pak je potřeba zvážit především jaké procento účtu těchto 500 dolarů představuje. Tedy kolik ztratíme v jediném obchodě. Jako rozumné se mi jeví pracovat s částkou maximálně 2 %. Tedy riskovat 2 % účtu na jeden obchod (osobně riskuji mnohem méně). Jednoduchou matematikou pak vychází, že potřebný účet by měl mít velikost 25 000 dolarů. Při podobném money managementu by neměl být problém ani s marginy. Margin bývá u jednoho futures mikro kontraktu několik set dolarů. ETF a CFD pro menší účty Pro menší účty bych použil buď ETF, nebo CFD. ETF jako QQQ (kopíruje Nasdaq 100) nebo SPY (kopíruje S&P 500) se mi jeví jako ideální, neboť věrně kopírují pohyb indexu, lze je obchodovat jako akcie a mají vysokou likviditu (a tudíž mají malý spread). Viz co je etf. Můžeme je tak nakupovat od 1 share, velmi dobře strategii škálovat s ohledem na volatilitu a pracovat s opravdu malými účty. Jak je vidět na mém screenshotu, co jsem dával na profil Finančníka na síť X, své breakout obchody nyní dělám právě s použitím trhů QQQ, SPY. Důvodem pro mě není velikost účtu, ale především co nejlineárnější škálování pozic s ohledem na volatilitu a také to, že vše obchoduji automatizovaně a můj autotrader je více přizpůsoben na akcie. Bohužel díky regulacím EU je třeba mít pro obchodování většiny amerických ETF status profesionála a na běžném retailovém účtu tyto tickery obchodovat nepůjdou. Zbývají pak ještě CFD kontrakty, které lze obchodovat u různých brokerů za různých podmínek. Sám obchoduji CFD pouze Interactive Brokers a pouze na měnách (používám je na účtu k zajištění kurzových rozdílů). U Interactive Brokers lze obchodovat CFD s tickery IBUS500 a IBUST100, které kopírují S&P 500 a Nasdaq 100. Při krátkodobém držení pozic by měly být komise u menších pozic 1 dolar (tedy 2 dolary nákup/prodej) (viz https://www.interactivebrokers.ie/en/pricing/commissions-cfd-index.php). V případě CFD by pak podobně jako u ETF bylo možné obchodovat bez páky a o to menší obchodní účet může být. Intradenní obchodování a snižování risku nižší volatilitou Snižovat nároky na kapitál lze i volbou trhů. Breakouty obecně fungují dobře na volatilních trzích, jako je například právě zmiňovaný Nasdaq 100. Volatilita trhu ale s sebou prostě nese určité nároky na minimální kapitál. Pokud vám výpočty podle výše publikovaného návodu budou vycházet stále příliš vysoké, můžete zkusit strategii stavět na méně volatilním trhu. Příkladem je akciový index S&P 500 skrz Micro e-mini futures MES. Když backtestuji stejnou logiku, jako jsem použil výše na Nasdaq 100, dostanu při risku 200 dolarů na obchod následující výkonnostní křivku: Je vidět, že zde strategie v principu funguje také a z mé zkušenosti je potřeba na tento trh výrazně menší risk než v případě obchodování Nasdaqu. Diverzifikace strategie na více trzích V případě, že máte dostatečně vysoký účet, lze strategii obchodovat i na více trzích. Tak to přesně dělám v rámci portfolia já. Obchoduji intradenní breakout na Nasdaqu 100 a S&P 500. Poslední breakout obchod v těchto trzích jsem měl v pátek 10.11.2023 a včetně screenshotu z brokerské platformy jsem jej publikoval na svém profilu Finančník sítě X, kam dávám poslední dobou komentáře ke svému systematickému obchodování. Breakouty obchoduji na vzdálenějších úrovních, než je pětiminutové rozpětí. A velmi často se tak stává, že breakout nastává jen v jednom z trhů. V pátek byl breakout výrazně dříve na Nasdaq 100. A tak přestože v obou trzích (Nasdaq 100 i S&P 500) riskuji stejně (používám diskutované normalizovaný risk), vydělal breakout na Nasdaqu výrazně více. V Nasdaqu byl zisk po 3,5 hodinách v pozici +1 448,98 USD/obchod, v S&P 500 + 900,59 USD/obchod. Rozhodně obchodování stejné strategie na podobných akciových indexech určitý stupeň diverzifikace přináší a mohu jej doporučit ke studiu. Intradenní breakout AOS strategie – shrnutí Ve dvou článcích jsme si ukázali konkrétní edge, který v trhu existuje a který můžete zařadit do svého portfolia. Zmiňovanou studii bych ale v každém případě vzal jen jako základ, ze kterého se můžete odrazit. Osobně se mi zdá například stop-loss umístěný podle pětiminutového otevíracího rozpětí jako velmi blízký a sám pracuji se vzdálenějšími hodnotami vycházejícími tradičně z výpočtu ATR. Dnes jsme si ukázali, že u strategie je třeba dobře propočítat money management. Je to jednoznačně klíčové téma, protože strategie bude obchodovat s nižší úspěšnosti (ale vyšším RRR), a pokud budete pracovat s neadekvátně vysokým riskem, může strategie nakonec skončit se ztrátami i když v principu představuje breakout všeobecně velmi robustně fungující princip. V minulém článku sdílím i hotový kód pro testování strategie určený pro TradeStation, což je patrně nejjednodušší cesta, jak s podobným typem strategií začít pracovat. Sám strategie obchoduji skrz svůj autotrader v Interactive Brokers, ale s jeho stavbou jsem strávil nemálo času a stále má své limity (a jak už jsem uvedl, i to je důvod, proč pozice obchoduji skrz ETF a ne skrz futures).
  4. petr

    Intradenní obchodování

    Intradenní obchodování představuje nákup a prodej finančních nástrojů během jednoho obchodního dne. Záměrem je využít krátkodobých cenových výkyvů k zisku. Základem intradenního obchodování je reakce na tržní události. Tyto události mohou zahrnovat ekonomické zprávy, výsledky hospodření společností, politické události nebo jiné makroekonomické faktory, které trhy ovlivňují. Rychlá reakce a schopnost vyhodnotit tržní dynamiku jsou klíčové. Intradenní obchodníci mohou obchodovat diskréčně nebo mechanicky. Diskréční obchodníci spoléhají na svůj vlastní úsudek při rozhodování o obchodních příležitostech, zatímco mechanické obchodování zahrnuje dodržování pevně stanovených pravidel a algoritmů pro vstup a výstup z obchodů. Diskréční obchodování může být pro mnoho jednotlivců náročné, protože vyžaduje schopnost rychle rozpoznávat vzory a příležitosti, správně interpretovat zprávy a informace a především dlouhodobě sledovat cenovou aktivitu a trávit čas před počítači. Vzhledem k těmto výzvám mnoho obchodníků, včetně nás, dává přednost mechanickému obchodování, kde se rozhodnutí o obchodu opírá o pevně stanovené strategie a algoritmy, což snižuje lidský faktor a emoční rozhodování. Mechanické obchodování může být méně náročné a poskytuje jistější a konzistentnější přístup k trhu s možností automatizace. Na Finančníkovi obchodujeme intradenně například mechanický obchodní systém Finwin.
  5. petr

    Intradenní breakout volatility

    Hledáte-li systematickou cestu diverzifikace přes nižší timeframe, pak breakout volatilita představuje dlouhodobě přítomný edge v mnoha trzích. Hodně obchodníků má mylnou představu, že profitabilní obchodní strategie musí být komplexní. Pravdou je, že v trzích fungují jak komplexní, tak jednoduché přístupy. A zejména typické retailové strategie mívají pak z dlouhodobého pohledu velmi podobné výkonnosti bez ohledu na to, jak komplexní je samotná obchodní logika. Z mých zkušeností je jednoznačně lepší pracovat s jednoduššími principy. Snáze se u nich chápe logika, s jakou vstupují do trhů a výsledky se jednodušeji interpretují. Třeba i s ohledem na charakter trhu, ve kterém se bude strategii dařit a ve kterém nikoliv. Jeden z jednoduchých, a přitom dlouhodobě funkčních principů, je breakout volatility. Funguje v mnoha trzích. Pokud s ním začínáte, tak bych se určitě nejprve orientoval na akciové indexy. V těch se dají strategie tohoto typu postavit opravdu snadno. Systémy vycházejí z jednoduchého principu – pokud se trh vychýlí nad určitou běžnou vzdálenost, je to možná z důvodu, že do trhu vstoupil zásadní fundament a cena bude silným trendem pokračovat dále: Nákres je ilustrační, ale dobře vystihuje podstatu obchodu. Běžnou volatilitu pohybu můžeme například počítat pomocí ATR a hodnotu přičítat/odečítat od close předešlého dne. Dostaneme úrovně, po jejichž překonání vstoupíme do dlouhé nebo krátké pozice. Systém obchoduje momentum, takže v obchodu chceme být co nejdéle. Jako výstup se nejčastěji používají různé typy posouvaného stop-lossu. Pokud budete vytvářet intradenní systém v akciových indexech, tak určitě stačí systém stavět tak, že budete pracovat s fixním stop-lossem a vystupovat v době uzavření trhu (např. 22:15 našeho času). Pochopitelně výše uvedené představuje hrubou kostru přístupu, kterou je dobré ještě doladit. Patrně budete chtít přidat podmínku kontextu (tj. kdy podobný obchod vyhledávat), časovou podmínku (kdy konkrétně do obchodu vstupovat) a konkrétní definici vstupní oblasti. Ale jak jsem již uvedl – pamatujte na to, že v jednoduchosti je síla. Z hodně dlouhodobého pohledu budou mít funkční systémy tohoto typu nakonec velmi podobné výsledky (při standardizovaném risku). Mé osobní tipy k obchodování intradenních breakoutů volatility Velmi důležité je uvědomit si, že tyto systémy vydělávají především na zachycení méně pravděpodobných pohybů. Určitě to nejsou pohyby, které v trzích vidíte každý den/týden. Systém čeká na situaci, kdy se trhy silně rozjedou z důvodu nějaké zásadní fundamentální zprávy nebo třeba paniky. Spousta vstupů tak bude generovat malé ztráty. Jednou za čas ale přijde pohyb, který tyto ztráty pokryje, a ještě vygeneruje pěkný zisk. Dobře je to vidět na výsledcích z minulého týdne jednoho mého intradenního systému breakoutu volatility pracujícího na trhu ES, který obchoduji u Striker: Systém nyní ve zvýšené volatilitě obchodoval aktivněji. Za posledních devět obchodních dnů vidíme šest vstupů. Dva short a čtyři long. Většinou jde o menší zisky/ztráty. Ale obchod číslo 3 představuje přesně typ dne, na který systém čeká – e-mini ES trendovalo od otevření do close a systém realizoval zisk přes 1 700 USD/kontrakt. To už je slušné. Právě vzhledem k povaze zisků a ztrát je u podobných přístupů extrémně důležité obchodovat je plně systematicky. Nechcete jeden den vynechat, abyste přišli právě o podobný trend. Sám tyto přístupy obchoduji plně automatizovaně. Jako důležité vnímám obchodovat systémy současně long i short. V akciových indexech mám navíc na short stranu dlouhodobě lepší výsledky (vyšší průměrný obchod). Protože pokud trhy začnou padat, bývá takový pohyb opravdu výrazný až do konce seance. Přirozeně pak podobné systémy tvoří vhodnou diverzifikaci pro mé swingové systémy na akciích (které obchoduji vesměs do longu). Na výše uvedeném screenshotu je vidět, že systém šel v klesajících trzích do shortu (obchody 1, 2) a následně začal obchodovat do longu (obchody 3,4,5,6). Podstatné je u tohoto typu systémů nechat obchodu dostatečně volný prostor. Jakmile se dá trh do pohybu, chcete v něm vydržet co nejdéle. Vesměs to vyžaduje vyšší stop-loss. V trhu ES to je tak 800 USD/kontrakt a výše. A určitě se může stát, že stop-loss bude zasažen i několikrát v průběhu měsíce a je potřeba s touto variantou počítat v risk managementu. Jelikož budou podobné systémy vždy alespoň částečně optimalizované (většinou využívají určité nastavení indikátorů), je z mé zkušenosti potřeba obchodovat je alespoň v malých portfoliích (ideálně s trochu jinými nastaveními indikátorů, timeframe, trhů). Rozkládá se tím riziko a zvyšuje šance, že systém zobchoduje typy dnů, na které čekáme. To je pochopitelně nevýhoda pro malé účty. Dobré ale je, že dnes lze strategie obchodovat přes mikro kontrakty s 10x nižší náročností na risk a kapitál. Vhodnou diverzifikaci tak lze dosáhnout i na malém účtu. S podobnými přístupy budete vystupovat kolem uzavíracího času burzy. Bohužel stejně jako ohromné množství dalších obchodníků. Připravte se tak na horší plnění. Systémy tak musí mít solidní průměrný obchod (sám vyžaduji v ES alespoň 200 dolarů na obchod). A časem můžete pochopitelně systémy vylepšovat tím, že budete pracovat na dalších typech exekucí, které vám budou skluz snižovat. Co se timeframe týče, začněte spíše na vyšších barech. Sám pracuji nejčastěji s půlhodinovými úsečkami. Nešel bych pod patnáctiminutový timeframe. Závěrem Hodně obchodníků se u podobných strategií spálí jen díky tomu, že jsou na daný typ strategie silně podkapitalizovaní. Nelze pracovat se stop-lossem 1 000 USD a účtem 5 000 USD. Nespoléhejte se na to, že naleznete krásnou historickou equity křivku backtestu, se kterou lze přístup obchodovat s vysokou úspěšností a malým stop-lossem. Tyto přístupy vyžadují vyšší stop-loss a patřičnou diverzifikaci. Naštěstí s mikro účty toto už není problém ani na menších účtech. Také se připravte na to, že breakout strategie občas vstoupí do pozice „v nejhorší možný okamžik“. Z principu strategie vstupují do longu na vysokých cenách a občas se těsně po vstupu trh otočí, aby šel k základnímu stop-lossu. Toto je opět realita. Zisky přístupu přicházejí z dlouhodobých pravděpodobností. Strategie bývají delší dobu v drawdownu, ale dříve nebo později se najednou v trhu zvedne volatilita a trhy začnou být v občasném delším trendu. A to jsou momenty, kdy strategie začnou odměňovat. Je jen potřeba trpělivě čekat v trzích…
  6. Každý trader chce v trzích vydělat peníze. Jakmile se ale do obchodování pustí, zjistí, že vše není tak jednoduché, jak to může vypadat z pohledu backtestu nebo papertradingu. Dostaví se nejistota z prvních ztrát a patrně i chuť strategie měnit nebo zahodit. Trading je náročný už jen proto, že často uděláme vše dobře a stejně můžeme ztrácet peníze. Alespoň krátkodobě. Na ztráty přitom většina začínajících obchodníků není vůbec připravena. Jednak je přirozeně považují za určitou „prohru“ a samozřejmě klidu nepřidá, že jim většinou rychle ukrajují část těžce naspořených úspor. Začínajícím traderům se jen těžko vysvětluje, že obchodování je o dlouhodobých pravděpodobnostech. Z krátkodobého pohledu může vše často vypadat doslova bláznivě. Úspěch v obchodování pak spočívá zejména v tom, dokázat přístupy obchodovat dlouhodobě. Zde je jeden konkrétní příklad z poslední doby. Do intradenního portfolia jsem nasadil mechanický obchodní systém, jehož výsledky jsou dlouhodobě stabilní. Systém obchoduje momentum na dlouhou i krátkou stranu v akciovém indexu e-mini S&P 500. Krátce po nasazení vypadají obchody systému následovně: Snad by se dalo říct, že hůř obchodovat ani nelze. Ať systém vstoupil long nebo short, vždy to bylo na prakticky nejhorším možném místě, těsně předtím, než se trh obrátil. Tomu odpovídá i krátkodobá equity křivka: Po spuštění se systém velmi rychle propadl ke ztrátě přibližně 3 000 USD na jediný kontrakt (výsledky jsou v živém obchodování ještě o trochu horší díky komisím a skluzům v plnění). Představte si, že s obchodováním začínáte. Máte typický účet 5 000-10 000 USD a dostanete se do podobné situace. To je samozřejmě velmi psychicky náročné. Ještě jste nic nevydělali a už vám z účtu zmizela třeba polovina úspor. Přitom vůbec netušíte, jestli propad skončil nebo bude pokračovat. Jestli je obchodovaná výhoda v trhu ještě přítomná, případně jestli tam vůbec někdy byla (tj. jestli váš backtest nebyl od začátku například přeoptimalizovaný). Hodně obchodníků v podobné situaci hodí ručník do ringu a strategii přestane obchodovat. Buď trading zabalí, nebo se pokusí najít jiný přístup. U kterého se situace ale může kdykoliv opakovat. Toto je bohužel realita tradingu. To, že strategie vykazuje nyní ztráty a dělá „divné obchody“, je prostě dané tím, že pár obchodů nic neznamená. Sám mám tento konkrétní přístup zbacktestovaný od roku 2000. V tomto období strategie zobchodovala 740 obchodů s průměrným ziskem 133 USD (včetně komisí a skluzu) na obchod. Strategie je založena na obchodování momenta. Aktuálně se ES obchoduje v pásmu, které neproráží. To znamená pro danou strategii ztráty. Pokud se podívám do historie backtestu na přehled zisků a ztrát po jednotlivých kalendářních měsících, vidím, že občasné podobné ztrátové měsíce nejsou výjimkou: Oproti tomu jsou v historii ale také občasné silně ziskové měsíce, které přijdou v momentě, kdy se trhy dají do směrového pohybu. Abych takové inkasoval také v budoucnosti, je potřeba hlavně být se strategií v trhu. A tedy i přijímal ztráty, které k ní patří. Podobnou řečí hovoří i celkový drawdown. Strategie si sice nyní prochází maximálním drawdownem, ale ten zatím nijak nevybočuje z čísel, která jsem získal z backtestu: Co se dá tedy v podobné situaci dělat? Jak strategii vylepšit? Pro úspěch v obchodování je opravdu potřeba rozumět tomu, že podobný průběh je naprostá realita obchodování. Po spuštění jakékoliv strategie přichází období, ve kterém může krátkodobě hrát roli určité štěstí/smůla. Někdy equity strategie vyrazí po spuštění prudce vzhůru a systém vydělá třeba desítky procent během velmi krátké doby. Jindy se nejprve dostaví hluboký drawdown. Toto se nedá ovlivnit. Vše, co můžeme pro úspěch strategie udělat se odehrává již ve fázi její přípravy. Je potřeba mít důvěru ve způsob, jakým strategii vytváříme a testujeme. Je dobré mít dopředu nastavený rámec pro řízení rizika. Vědět, kdy strategii vypneme a do té doby do ní nezasahovat. Viz například Kdy vyřadit ztrácející intradenní strategii? Je potřeba pracovat s adekvátním kapitálem. Samozřejmě je rozdíl, pokud podobný drawdown nastane na velmi malém účtu nebo pokud se odehrává na větším kapitálu. Velmi pomáhá začít strategie obchodovat v portfoliích. Těžko toto více zdůraznit. Obchodování 3-4 méně korelujících strategií je paradoxně mnohem méně riskantní než obchodování jediného systému. Pro dražší trhy typu futures je potřeba mít už zocelenou hlavu. Pokud vás ztráta pár tisíc dolarů může rozhodit, opravdu doporučuji začít se swingovým obchodováním akcií. Třeba tak, jak si to ukazujeme v základním kurzu. V obchodování musíte být relaxovaní a nestresovat se z každé ztráty. Tato schopnost přichází praxí. Je lepší naučit se obchodovat nejprve tak, že ztrácíte jednotky dolarů (což v akciích není problém, je možné je obchodovat od jednoho kusu) a postupně risk zvyšujete. Nejhorší, co může začínající obchodník udělat, je vrhnout se do příliš dravých trhů/systémů jen proto, že vnímá možné zisky, ale podceňuje risk. Výsledkem takové psychické a finanční nepřipravenosti jsou pak jen zbytečné ztráty. Doufejte v to nejlepší, ale vždy se připravujte na to nejhorší.
  7. Dnes naváži na článek „Tajemství“ úspěchu v daytradingu II, publikovaný minulý čtvrtek, který jsem věnoval důležité úloze trade managementu. Na příkladu ze svého pondělního obchodování vám ukáži, jak lze dané přístupy konkrétně aplikovat v praxi a výrazně si tak zvýšit šanci na profitabilitu našich vstupů. Jedna z důležitých myšlenek zmíněná v minulém článku byla, že začínající tradeři musí dobře vybírat místo, kde vstupovat. Obchodujete-li s 1 nebo 2 kontrakty, nemáte jednoduše stejnou flexibilitu ve vstupu, jako větší obchodníci. Navíc budete výrazně limitováni svým kapitálem co se výše použitého stop-lossu týče. Ovšem aby stop-loss dával smysl, nesmí být umístěn „jen tak“ – většinou do míst, která jsou nejčastěji terčem „skalpu“ velkých obchodníků. Velmi důležité je tedy samo místo vstupu. Obzvlášť v období nízké volatility. Současně platí, že trh v období s nízkou volatilitou nenabízí dobrých příležitostí s vyšším risk reward ratiem příliš. Je proto skutečně nutné věnovat dostatek času přípravě obchodování. Vědět, kde jsou silné S/R úrovně, jaký je hlavní trend na vyšším timeframe, co zhruba dělají další trhy, jak přesně by měl vypadat vstupní signál a podobně. Samozřejmě, že nejlepší je vstupovat v místech, kde se trh příliš dlouho nezdrží (cena je rychle odmítnutá) a tak z logiky věci neposkytuje na daných úrovních příliš času na rozmyšlení. Nabídne-li trh dobrou obchodní příležitost, je většinou třeba jednat rychle, a tudíž bez strachu. TIP: Abyste v oblasti vstupu získali čas a sebevědomí, je potřeba co nejvíce přípravy udělat před samotným vstupem. Sám například dopředu vím, kde chci vstupovat, mám dost jasnou představu o price action a ordeflow, kterou chci vidět před vstupem. Prakticky jen čekám, až trh vytvoří to, co mám silně vizualizované ve svých myšlenkách. Zejména v období s nižší volatilitou je podle mého názoru dobré používat základní patterny FIMS vycházející z intermarket analýzy. Osobně pak kombinuji hned několik taktik vyučovaných v rámci obchodního plánu. Tj. nečekám jen na samotný cenový pattern, ale chci vidět, aby se odehrával jak na S/R zóně, tak například na hraně otevíracího rozpětí. Jelikož článek připravuji v pondělí 15. 7. 2013, můžeme si jeden takový konkrétní vstup ukázat. Šlo o obchod na trhu EMD (k volbě trhu se ještě vrátím v závěru článku), který je zajímavý právě tím, že vyžadoval nižší risk a nabízel vysoké RRR. Ostatně i já jsem tento obchod exekuoval na účtu s menším kapitálem (10 000 USD), který si vedu pro testování různých taktik money managementu vyučovaných na kurzech. Začínající tradeři vesměs obchodují s malými účty do 10 000 USD a taktiky obchodování, které na kurzech prezentuji, tomu musí být uzpůsobeny. Vstupoval jsem long na ceně 1218 v 16:38 českého času: Vstup byl na patternu IMD4 long ovšem současně ve velmi dobré lokalitě: - Připravená S/R zóna - Falešný breakout otevíracího rozpětí - Současně potvrzení skrz skrytou intermarket divergenci, což je zejména v období s nižší volatilitou jeden z mých aktuálně nejsilnějších cenových filtrů pro trendové, ale i pro reversal obchody. - Potvrzení změny nabídky/poptávky poté, co trh vytvořil skrytou IM divergenci a otestoval low předchozího swingu. Z analýzy mi vycházelo, že obchod bude vyžadovat stop-loss 100 USD a potenciál obchodu je minimálně 200 USD, spíše více. V takovém případě vstoupím do pozice a o svůj stop-loss „se nebojím“. Ze zkušenosti vím, že podobné vstupy do celkového trendu jsou skutečně velmi robustní a obchodu nechávám v nižší volatilitě dostatek prostoru. Obchod s rozumným stop-lossem a současně podpořený silnou logikou dokáže podle mé zkušenosti exekuovat bez strachu i začínající obchodník s relativně malým účtem. Při účtu 10 000 USD a risku 100 USD (1 % účtu) je možné podobné situace obchodovat i dvě za den a riskovat tak stále velmi přijatelná 2 % účtu. Co se řízení pozice týče. V nižší volatilitě je skutečně nutná trpělivost. Od podobného patternu očekávám RRR nejméně 1:2 až 1:3. Moc záleží, jak velkou pozici obchod exekuujeme. Sám jsem na svém hlavním účtu obchodoval podobný long v trh v trhu NQ (vstup 15:46 když se trh odrážel od včerejšího close), kde jsem vstupoval s multikontrakty. Takový obchod pak likviduji postupně. Začínám s targety, které jsou často na úrovni RRR lehce přes 1:1 a teprve vzdálenější targety mají vyšší RRR. Pokud obchodujete s 1 kontraktem, musíte se připravit na celkově kostrbatější equity, ale při dobrém obchodním plánu ani toto není problém. Jen je skutečně třeba překonat chuť uzavírat pozice v malém zisku a stát si za vyšším RRR. U tohoto obchodu jsem například pracoval s posouvaným stop-lossem s tím, že hlavní target jsem vnímal lehce pod cenou 1225. Takový target by poskytl obchodu krásný zisk 700 USD (tedy RRR 1:7). Obchod v trhu vydržel až skoro do jeho uzavření, kde ovšem celému komplexu trhů došla síla a všechny akciové indexy se pomalu začaly obracet. Jelikož lze na konci dne očekávat výraznější cenové spajky, utáhl jsem po zvukovém alertu trailing stop a nakonec vystoupil z pozice se ziskem 410 USD, tedy RRR 1:4. Že šlo z obchodu „dostat trochu více“? To jde většinou. Ovšem trhy také mohly zcela na konci dne udělat rychlý propad a smazat celý denní zisk. Vždy je třeba rozumně chránit otevřený profit. A RRR 1:4 je velmi slušný výsledek. Nezapomínejme, že zisk 410 USD je třeba vztahovat na kapitál 10 000 USD (případně trochu menší). Zde jde pak o zhodnocení 4 % za den a to je adekvátní vůči 2 % maximální denní ztrátě, kterou mám na tomto „studentském“ účtu nastavenou. A zde je několik bodů k zamyšlení, které můžete využít do svých obchodů: - Obchod jsem byl schopen trailovat proto, že jsem do pozice vstoupil na velmi dobrém místě. Na první pohled vstup vypadá „riskantně“ ovšem z mého pohledu jsou podobné vstupy vycházející z FIMS naopak velmi konzervativní. Oblast vstupu do obchodu je klíčová pro jeho následné řízení. Vstoupíme-li do obchodu v místě, které trh rychle odmítne, máme mnohem jednodušší práci při trade managementu. - V nižší volatilitě nenabízí trhy mnoho příležitostí pro dobré obchody. Pokud se nějaká naskytne, musíme být rychlí. - V nižší volatilitě musíme být trpěliví s výstupy. Obchod určitě šlo ukončit dříve (např. s RRR 1:2), ale zejména pokud obchodujeme s hlavním trendem a máme dobré místo vstupu, můžeme zkusit vytěžit z obchodu více. Jeden zisk 400 USD vydělá na 4 ztráty! Přitom úspěšnost podobného FIMS vstupu je cca 45 % (pro target cca 1:2.5). - Pokud nenacházíte ve svém trhu dostatek příležitostí, je – především v době s nižší volatilitou – vhodné porozhlédnout se po vstupech v dalších silně korelujících trzích. Proto obchoduji FIMS – tak jako tak sleduji další silně korelující trhy a nečiní mi problém na nejsilnějších patternech vstupovat v nich. EMD je například trh, který silně koreluje s TF (e-mini Russell 2000), který jsem do svého intradenního obchodování také zapojil. Závěr Dnešním obchodem jsem chtěl především ukázat praktickou aplikaci informací z minulého článku. Všimněte si, jak hodně podobný je dnešní obchod hypotetickému vstupu demonstrovanému v minulém článku. Jsou to obchody, které využívají několik edge dohromady. A především v líně se povalujících akciových indexech jsou podobné vstupy ty, které nabízejí často minimální risk s dostatečným potenciálem pro zisk. Přitom mnoho nováčků u podobných obchodů zbytečně čeká na různá potvrzení, aby cenu obchodovali uprostřed range, kde se risk obchodu výrazně zvyšuje.
  8. Mnoho traderů obchoduje na Finančníkovi e-mini Russell 2000, a jelikož sám dělám na tomto trhu poslední dobou mnoho exekucí, přináším několik praktických tipů pro jeho obchodování. Článek se váže k price action v pondělí 17. 6. 2013, kdy jej připravuji. První věc, kterou při svém obchodování zkoumám, je vyšší timeframe. Zde je screenshot s 30minutovým grafem trhu e-mini Russell 2000, který jsem pořídil v pondělí před obchodní seancí: Na vyšším timeframe je patrná spousta informací, která nemusí být na nižším timeframe zřejmá. Proto svoji přípravu vždy začínám zde. Na první pohled vidíme, že se trh obchoduje již delší dobu v určitém kanálu a osciluje od jeho jedné hrany k druhé. Aktuálně se cena nachází v blízkosti horní hrany pomyslného kanálu. Sám si do grafu na vyšším timeframe zakresluji hlavní S/R úrovně, díky nimž získávám referenční body pro obchodování na nižším timeframe. Je zřejmé, že existuje řada cest, jak S/R úrovně zakreslovat. Vyznačené červené linky vycházející z metodiky, kterou používám v rámci vyučovaného obchodního systému FIMS. Po vyznačení hlavních S/R úrovní si před obchodováním připravuji základní hypotézy, jak bych mohl trh obchodovat. Na každou situaci v trhu může samozřejmě existovat spousta pohledů, ale z mé zkušenosti je dobré vytvořit si alespoň tu nejhrubější představu o trhu předtím, než otevře a budeme „pohlceni“ do nekonečného tikání minutových grafů. Pokud obchodujete také FIMS, měli byste v trhu vidět přibližně následující obrázek: - Potenciální short v oblasti 989, ovšem dost agresivní, protože jsme v dlouhodobém uptrendu. Osobně takovou situaci obchoduji jen skrz hodně zřetelné intermarket divergence. - Silná S/R úroveň v oblasti 992, kterou bych již ovšem neshortoval. Tato úroveň může ale posloužit jako zajímavý target pro longy, které bychom otevřeli na ceně 989. Ovšem jen pokud bude zřejmé, že trh začal cenu nad touto úrovní akceptovat. - Velmi zajímavá cenová S/R zóna na ceně 985, která se nabízí pro vstup short v okamžiku, kdy trh začne trochu klesat. - Cenová úroveň 980 jako jednoznačný hlavní profit target a případně první agresivnější support pro longy. Obyčejný 30minutový graf a vidíte, kolik informací z něj můžeme získat ještě před samotným tradingem. Věřím přitom, že při jednotné metodice by stejné informace měly vnímat i ostatní (a budu rád, pokud mi to v připojené diskuzi potvrdíte/vyvrátíte). Jakmile mám hotovou přípravu, mohu se přepnout na nižší graf a počkat, co mi trh nadělí. Zde je ukázka pondělí seance s úrovněmi zakreslenými z vyššího timeframe. Na první pohled je myslím zřejmé, že podobné body nám mohou velmi pomoci získat v grafu potřebnou základní orientaci. Nezapomínejte navíc, že v rámci FIMS pracujeme s intermarket analýzou, která našemu tradingu dodává další silný nástroj pro orientaci v trhu. Ke grafu jsem připravil několik základních komentářů, které si myslím můžete využít i v případě, že obchoduje zcela jinak než já: - Potenciální agresivnější short byl v bodě "A", nicméně z mého pohledu jde o obchod typu „ryzí spekulace“, neboť ostatní akciové trhy (ES, YM) indikovaly sílu. Silným vodítkem pro možný pokles v TF naznačuje v price action skutečnost, že se TF vůči S/R úrovni rozjel, vytvořil silnou volatilní rostoucí úsečku (bod 1), ovšem pak neměl sílu překonat její high. - Vím, že v bodě „B“ někteří obchodníci rádi shortují na „mikroflipu“, ale zde jednoznačně žádný short není. Podívejte se, co dělají ve stejnou chvíli další trhy a jakou mají price action. Podrobněji v diskuzi, ovšem pokud jste někde v této oblasti shortovali, doporučuji více se věnovat studiu price action z pohledu intermarket analýzy (viz další screenshot). - Z pohledu FIMS tak nejzajímavější obchodní příležitost přišla v oblasti, kterou jsem v grafu označil jako „C“. Je to už později v průběhu dne, ale proto osobně používám při intradenním obchodování zvukové alerty a mohu tak občas zobchodovat i podobné pozdější situace. Alerty vychází často z oblastí, které si předpřipravím před obchodní seancí – viz úroveň ceny 985. - V oblasti „C“ bylo hned několik obchodních příležitostí vycházející z „flipů“ – viz body označené jako „1“ a „2“. Hlavní profit target je pro mne úroveň 980 vycházející opět z přípravy. Zde je ještě graf zobrazující další trhy intermarket analýzy: I pokud neobchodujete FIMS, tak doporučuji prostudovat výrazné rozdíly v price action v bodech označených IMA_1 a IMA_2. Na první pohled je myslím zřejmé, že intermarket analýza dokáže při intradenním obchodování hodně napovědět o platnosti obchodovaných signálů. Pak už je to jen krůček k tomu, abyste začali jednotlivé situace definovat do konkrétních obchodních patternů… Shrnutí V dnešním článku jsem chtěl opět připomenout, že intradenní obchodování nemusí být jen o nepřetržitém klikání myší v momentě „kdy máme pocit, že se trhy rozjíždí“. Mnoho obchodních příležitostí lze v trhu rozplánovat dopředu s vysokou pravděpodobností a následně obchodovat s větší jistotou a klidem.
  9. Ze zkušenosti vím, že mezi okamžiky, kdy se začínajícím obchodníkům daří nejméně, patří dva typy dnů – ty, kdy se trhy prakticky nehýbou, a pak ty, které vizuálně silně trendují, ale bez výraznějších korekcí a při nízkém momentu. Obzvlášť druhý jmenovaný typ umí být pro psychiku tradera pěkně zákeřný. A jelikož trh právě jeden takový den nabídl, vybízí situace ke komentáři. Dnešní článek připravuji v podvečer 6. 9. 2012 (čtvrtek), kdy mají americké trhy za sebou konec dopolední seance. E-mini S&P 500, které odpoledne aktuálně obchoduji nejčastěji, nabízí podobný obrázek: Z pohledu hlavní obchodní seance dnes trh otevřel gapem vzhůru a prakticky celou dopolední seanci rostl – ne nějak extrémně rychle, spíše by se dalo hovořit o „váhavém plížení“. Ovšem bez výraznějších korekcí (na obrázku je 5minutový timeframe), ve kterých by se dalo bezpečně naskočit s rozumným RRR. Podobná cenová struktura může v začínajících obchodnících spouštět řadu emocí, vedoucích k obchodování mimo obchodní plán. Jednoduše proto, že na první pohled udělala cena opravdu velký pohyb (obzvlášť v porovnání s předcházejícími dny), avšak povaha pohybu pustí do trhu prakticky jen breakout obchodníky, případně ty, kteří agresivně naskočili hned v oblasti otevírací ceny. Tradeři obchodující korekce s dostatečným RRR k high/low dne v danou seanci „nedostanou šanci“ a obchodovat protitrendově podobné pohyby je také cesta ke stop-lossu. Obchodník se skutečně musí naučit rozeznávat kontext, který vyhovuje jeho strategii a ostatní situace neobchodovat, byť se „trh hýbe“. Je tedy úplně v pořádku podobný typ dne zůstat bez obchodu, pokud se na něj nezaměřujeme ve svých plánech. Sám obchoduji výraznější swingy v ustálených trzích, nabízející pro mne čitelnou cenovou strukturu. Do trhu většinou vstupuji protitrendově skrz intermarket divergence. V podobných pohybech je tak pro mne důležité zůstat s daným vstupem mimo trh. Dnes se mi to podařilo, jindy mohu zinkasovat například jednu ztrátu. Důležité je skutečně vždy myslet hlavně na risk management a nesklouznout k tomu, abychom se protitrendově pokoušeli obchodovat každý náznak vrcholu podobného pohybu. Samozřejmě, že coby intradenní obchodníci se můžeme diverzifikovat skrz různé obchodní přístupy, je však také třeba myslet na to, že přílišné obchodování za každou cenu a v každém typu price action většinou nevede k lepším výsledkům. Osobně se mi vyplácí snaha identifikovat základní typy struktury trhu a zaměřovat se především na ty, které jsou nejčastější a nejvíce vyhovují mému stylu obchodování. Jinými slovy nemusím diskréčně obchodovat každý den a za každou cenu. Obchodujete-li podobným stylem jako já, zde je několik tipů, které mně v tento den pomohly zůstat s intermarket divergencemi mimo trh: - Trh se již skutečně velmi dlouho pohyboval ve zřetelném kanálu a bylo jen otázkou času, kdy kanál prorazí. Současně byly vyhlašovány ve čtvrtek tento týden poprvé důležité „červené“ reporty, které měly sílu s trhem „pohnout“. První důvod pro zvýšenou ostražitost a důvod pro možný breakout aktuálně obchodovaného pásma. - V noční seanci se volume koncentrovalo velmi výrazně na vrcholu aktuálně obchodovaného pásma – hned na hraně jedné z nejbližších výrazných SR zón. Pokud jste měli zónu zakreslenou podobně jako já v oblasti okolo 1413, tak právě z tohoto důvodu nebylo dobré přemýšlet o případném shortu z této úrovně hned po otevření. - Trh po otevření bez váhání vyrazil vzhůru bez toho, aniž by znovu testoval otevírací cenu. Jednoznačná známka velmi silného přesvědčení nakupujících. - Na 16. hodinu byly naplánovány další důležité reporty. Toto jsou celkem silné varovné signály pro protitrendové obchodování. V průběhu podobného dne je pak pro mě extrémně důležité sledovat, kde se odehrává největší množství obchodů. Je-li to na stále vyšších cenách jako dnes, máme prakticky potvrzeno, že trh jednoznačně nejde do strany a nemá smysl se v daný okamžik pokoušet proti daným obchodům shortovat. Dnes jsem tak s ohledem na množství varovných signálů čekal s případným protitrendovým obchodem alespoň prvních cca 45 minut obchodování – tj. po skončení případné reakce na naplánovaný report v 16 hodin. Za tuto dobu trh dostal až k ceně 1422, což je dlouhodobé high – tedy oblast, kterou protitrendově neobchoduji a nebylo dál nad čím uvažovat. Samozřejmě, že v úvahu připadaly i trendové obchody z naplánovaných S/R úrovní. Ovšem podle svého obchodního plánu musím mít v případě trendového vstupu dostatečný prostor k high dne, což podobné typy dnů nenabízí a ani dnes se žádná příležitost tohoto typu v trhu nevyskytla. Patříte-li k obchodníkům, kteří popisovaný obchodní den skončili s několika ztrátami, doporučuji si den několikrát přehrát skrz replay a mimo jiné sledovat, jak se v jeho průběhu vyvíjela distribuce orderflow. Čtvrteční price action byla velmi typická pro tento typ dne, kdy samozřejmě nikdy nemůžeme dopředu odhadnout, kam trhy „porostou“, ale máme k dispozici celou řadu indicií, že dané prostředí není vhodné například pro shortování.
  10. petr

    Lekce z výsledků začínajícího tradera

    S několika tradery jsem vedl e-mailovou korespondenci ohledně obchodování SR úrovní a jednoduchých taktik trade managementu vycházejících z článku Tipy z praxe intradenního obchodování – důraz na rozumné RRR, který jsem na Finančníkovi publikoval minulý týden. Zde jsem uvedl příklad tradera/kamaráda, který se učí trading skrz tipy, které mu dávám. Pojďme se podívat, jak dopadlo obchodování celého týdne (nejen již uvedené pondělí) a co je možné si z výsledků odnést. Než se dostaneme dál, rád bych zdůraznil, že samozřejmě existuje nepřeberné množství obchodních stylů vyžadující různý kapitál, zkušenosti, intenzitu sezení před počítačem atd. Tipy, které publikuji se odvíjejí od mého stylu obchodování, který na Finančníkovi pravidelně vysvětluji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy – tedy především intradenního obchodování SR zón, price action, intermarket divergencí a nově orderflow. I s ohledem na pomalejší a méně stabilní internet na Lanzarote, kde aktuálně bydlím, určitě nejsem skalper a současně se nesnažím obchodovat pro stovky procent ročně. Důraz ve svém tradingu kladu na orientaci ve struktuře trhu skrz vyšší timeframy, přípravu před obchodováním, snahu o analýzu aktuálního chování trhu, čemuž přizpůsobuji své vstupy, stopy a profit targety. Za dobu existence Finančníka jsem také již komunikoval s ohromným množstvím začínajících traderů a před delší dobou jsem pochopil, že i v tradingu by se každý měl učit věci postupně, čímž se výrazně zvyšují šance na úspěch. Při studiu trhu proto doporučuji klást důraz nejprve na práci se strukturou trhu, plánování vstupů a výstupů a omezení mikromanagementu pozic. Jakmile začne obchodník vydělávat s tímto hrubším přístupem, přístup samozřejmě dále rozvíjí (např. skrz dynamičtější position sizing, kombinované výstupy z pozic, aktivnější řízení otevřené pozice atd.). Ovšem všechno chce svůj čas. Trader, jehož screeny zde dnes uvádím, je ve fázi, kdy se učí chápat dlouhodobé pravděpodobnosti, učí se přijímat ztrátové dny, učí se přijímat momenty „náhody“ i „smůly“, učí se krotit své emoce, získává základní informace o úspěšnosti svého obchodování v živém tradingu atd. atd. Z mé zkušenosti je dobré v takové fázi obchodovat s co nejmenší pozicí, s velmi striktním risk managementem a ideálně s jasně daným počtem obchodů za obchodní seanci (zde jeden za den), kdy obchodník spíše exekuuje předpřipravený plán, než aby se snažil o dynamické „realtime“ vyhodnocování v trhu. Upřímně si myslím, že takový „pomalejší“ začátek by pomohl mnoha dalším traderům, a právě proto zde tyto poznámky uveřejňuji. Klíčové oblasti, na které bych se tedy v začátcích obchodování (nebo pokud jste neúspěšní) zaměřil: - Příprava hrubého obchodního plánu pro daný den. Osobně trávím cca 30-60 minut před otevřením trhů zkoumáním vyšších TF a přípravě oblastí, kde budu případně daný den obchodovat. Viz například článek Komentovaná ukázka přípravy k intradennímu obchodování a další, které jsem na toto téma publikoval. Všechny níže uvedené vstupy vycházejí z podobné přípravy, byť na screenshotech nejsou SR zóny zakresleny. - Striktně nastavený risk management. Jasné nastavení maximální ztráty pro konkrétní den (dobře se to v začátku řeší právě skrz jeden obchod denně, což však samozřejmě není žádné dogma a neznamená to, že by úspěšný trader neměl obchodovat aktivněji). - Jasné zdůvodnění umístění stop-lossu a profit targetu k danému vstupu vycházející ze struktury trhu. Tj. obchodník může obchodovat pro začátek s nějakým fixním stopem, aby měl snáze definován fixní risk (tak je to děláno i na níže uvedených ukázkách), ale současně by se měl snažit jej umístit do určité logické zóny. Pokud stop-loss není dostatečně veliký, nebo v trhu žádnou logickou zónu nenachází, je třeba se poohlédnout po jiném vstupu. - Samozřejmé jsou další základy jako jasný obchodní plán atd. Jak vidíte na uvedených ukázkách, poté, co obchodník vstoupí do trhu s daným vstupem a výstupem, pozici neřídí (pouze posouvá SL na B/E v okamžiku, kdy se trh obchoduje blíže k profit targetu). Opět je to z řady důvodů: - Především proto, že většina začínajících traderů ztrácí z důvodu, že pozici řídí příliš aktivně. Toto je tedy určité „živé cvičení“, ve kterém by se měl trader naučit spoléhat na svoji primární analýzu a učit se chodit pro větší targety. - V tradingu je dobré naučit se vnímat, že bez ohledu na úspěšnost dlouhodobého edge, je šance jednotlivých obchodů po vstupu 50/50 a to, jestli půjde trh k targetu, nebo stopu nemůžeme ovlivnit. Pokročilý obchodník může šance trochu zvrátit řízením otevřeného obchodu, ale opět – není možné se učit vše najednou. - Většina začínajících obchodníků má snahu brát trading příliš adrenalinově a být v obchodování hyperaktivní, což samozřejmě vede ke ztrátám. Méně aktivní styl tradingu dokáže podle mé zkušenosti tradery naučit, že právě naopak určitá pasivita (poté, co uděláme všechnu práci skrz analýzy) nám naděluje profity. Pojďme se stručně podívat na jednotlivé dny popisovaného obchodního týdne (6.–10. 8. 2012) a jak si s námi dokáže trh pohrávat. Pozn.: V první polovině týdne měl trader problém s platformou (další důvod, proč z počátku obchodovat s malými pozicemi), kdy se nekorektně párovaly, resp. nepárovaly otevřené pozice – proto nejsou některé vstupy propojené (ale aby článek nevyvolával nejasnosti, jsou na konci publikovány všechny obchody coby brokerský výpis). Na grafu je 5minutový timeframe trhu SPY (levnější alternativa k e-mini ES – viz minulý článek): Pondělí 8. 8. 2012 – vstup short v připravené SR zóně (popisovaný již v minulém článku). Výstup nakonec pár minut před uzavřením trhu (SPY uzavírá dříve než ES) – těsně předtím, než by trh dosáhl naplánovaného targetu. Úterý 9. 8. 2012 – long, vycházející částečně z mé přípravy, kterou jsem před otevřením trhu diskutoval zde v naší uzavřené pokročilé e-mini sekci. Trader měl vstup trochu předčasný, zónu jsme v ES měli naplánovanou v oblasti žluté elipsy, ale trhy nebyly příliš volatilní, takže stop vydržel. Díky dřívějšímu vstupu dal obchodník profit target (zatím umisťovaný s fixním RRR) až na druhou stranu nejbližší prodejní SR zóny, která však vydržela – trh se otočil 2 ticky v SPY před profit targetem – tedy „smůla“, ale právě o tom trading je. Nakonec výstup na B/E. Druhý drobný obchod (2 ticky) byl způsoben chybou platformy. Středa 10. 8. 2012 – hezký long, který okamžitě vyrazil vzhůru. Aby však nedosáhl targetu a obchod byl opět ukončen na B/E. Zde už trader začíná být nahlodaný – za týden měl „skoro“ dva profit targety, ale místo toho se stále točí kolem nuly. Snaží se diskutovat, zdali trochu v nízké volatilitě neupravit výstupy. Posléze však souhlasí, že se bude držet dál plánu skrz analýzu SR zón. Čtvrtek 11. 8. 2012 – opět krásný vstup v short zóně, kdy cena začala hned klesat, aby se zarazila o jemnější SR úroveň a dostoupala zpátky skoro (2 ticky v SPY) ke stop-lossu. Tedy jen obrácená situace z úterý – tam, kde v úterý byla smůla, se nyní ukázalo štěstí. Klasické trhy a jejich dlouhodobé pravděpodobnosti. Ovšem jen co otevřená pozice ustojí stop-loss a cena se začne vracet ke vstupu, diskutuje se mnou trader na Skypu, zdali obchod nezavřít, protože to „nevypadá dobře“. Domlouváme, se že profit target umístil tentokrát před nejbližší nákupní zónu a necháme trh, ať dělá, co umí. Trh zasahuje plný profit target. Pátek 12. 8. 2012 – trader je najednou v naprosté pohodě. Ví, že díky jeho risk managementu tento týden skončí v zisku, ať v pátek prodělá, nebo vydělá. Vstupuje po signálu short v naplánované resistanci a profit target umísťuje nad nejbližší support. Opět se usmálo trochu tohoto štěstí (nebo se potvrdila analýza? a tentokrát je profit target zasažen těsně před low hlavního swingu. Zde jsou obchody za celý týden přehledně vypsány z brokerské platformy: Profity jsou malé, stejně jako byl malý risk – to je pointa trénování živého obchodování na SPY (viz minulý článek). Obchodník se může oprostit od emocí spojených se ztrátami reálných peněz a soustředit se na exekuci plánu. Postupně si bude pozice pochopitelně zvětšovat a následně přejde na obchodování trhu ES. Obchodování jednoho kontraktu v ES je z finančního pohledu cca 5x více než obchodování 100 akcií SPY. Trhy extrémně silně korelují (nakonec obchodník dělá veškerou analýzu na ES a v grafu se SPY jen „kliká“ na tlačítka buy/sell), takže stejných výsledků by dosáhl v e-mini ES – v tomto trhu by tak s jedním kontraktem vytvořil na 5 obchodech (plus jedna chybná exekuce) přibližně zisk 500 USD/kontrakt/týden, což je na aktuální volatilitu z mého pohledu velmi solidní (až nadstandardní) výkon. A přitom pro to stačilo 5 obchodů, kde začátek týdne navíc vypadal, že traderovi „nic nevychází“. A o tom z velké části intradenní obchodování je – obchodovat méně pro více a hodnotit výsledky s určitého časového odstupu. Čímž samozřejmě ani náznakem netvrdím, že podobné výsledky by měl trader dosahovat konzistentně, při takto nízké frekvenci je třeba se připravit na občasný ztrátový týden a této skutečnosti je nutné přizpůsobit celková očekávání. Navíc pět obchodů nemá statisticky žádnou vypovídající hodnotu – grafy jsou zde ukázány ne kvůli jejich výsledkům, ale proto, aby demonstrovaly určitý nevyzpytatelný charakter trhů. Příští týden může být tedy jakýkoliv – prodělečný, nebo může trader vydělat více. Co je však důležité – díky striktnímu money managementu trader již dnes ví, že: - I kdyby ztrácel každý den celý týden, nemůže prodělat více, než kolik vydělal tento týden. - Pokud se bude soustředit na exekuci svého plánu, profity se v dlouhodobém horizontu znovu dostaví. Jen je třeba systematicky exekuovat připravený plán.
  11. Jedním z principů, který svádí začínající tradery z cesty, je snaha o co nejvyšší úspěšnost. Začínající a neúspěšní obchodníci mají rádi – zcela přirozeně – ziskové obchody a preferují je nad cokoliv jiného. Paradoxně je však hledání „svatého grálu“ pro trvalou vysokou úspěšnost něco, co stojí za mnohými neúspěchy. Mnohem rozumnější je orientace na vyšší Risk-Reward-Ratio (RRR). Vysoká úspěšnost je pochopitelně něco, co dokáže uspokojit ego. Dokáži-li například vyhledávat obchody se 70% úspěšností, zní to minimálně dobře. Nikdo se nechce učit obchodovat tak, aby dokázal uspět „jen“ ve 40 % obchodů. V tradingu však není úspěšnost jediný faktor – druhým parametrem rovnice je vždy tzv. Risk-Reward-Ratio (RRR). Ten nám říká, na jaký zisk cílím (Reward) při daném risku (definovaný většinou stop-lossem). Pokud obchodujeme s RRR 1:2, riskujeme jednu jednotku, abychom vydělali jednotky dvě (například pracujeme se stop-lossem 100 pro profit target 200). RRR můžeme mít i tzv. „negativní“ – například 2:1 – v takovém případě bychom riskovali například 200 dolarů pro profit 100 dolarů. Úspěšnost sama o sobě tak vůbec nedokazuje, zdali budeme v trhu profitovat. Bude-li se nám dařit dosahovat úspěšnost nad 50 %, ale naše RRR bude hodně záporné, budeme stále ztrácet. Na druhou stranu – pokud budeme mít úspěšnost ziskových obchodů pod 50 %, ale naše RRR bude pozitivní, může být daný obchodní systém vše, co potřebujeme pro splnění našich finančních snů. Debaty na téma optimální úspěšnosti a přiměřeného RRR mohou být nekonečné – neexistuje žádný správný model – dá se velmi dobře vydělávat s negativním RRR a vysokou úspěšností, stejně tak i s nízkou úspěšností a vyšším RRR. Otázka je, co je snazší. Pokud zůstaneme u intradenního obchodování, je podle mé zkušenosti jednoznačně rozumnější snaha o vyšší RRR. Zejména v případě obchodování menších účtů začínajícími obchodníky. V případě budování přístupu s vyšším RRR získá trader například následující: - Vyšší prostor pro chybovost. I při RRR „jen“ 1:2 nám jeden zisk pokryje 2 ztrátové obchody, takže ztráta „navíc“ vzniklá např. chybou tradera, neznamená žádnou extrémně zásadní změnu do výsledků. Pokud obchoduje s negativním RRR např. 2:1, potom jedna ztráta navíc znamená, že trader musí zobchodovat dva ziskové obchody (tj. další risk), aby ji pokryl. - Automatickou „brzdu“ proti přeobchodování. Vyšší RRR trénuje trpělivost, v obchodech jsme většinou déle a nehrozí tolik přeobchodování. - Nižší komise díky nižšímu počtu obchodů. Velmi důležitý faktor v intradenním obchodování. - Možnost lépe kontrolovat parametry svého systému. RRR se podle mých zkušeností dá plánovat (targety umísťuji k nejbližším SR atd.), vysoká úspěšnost (spojená s konzistentní ziskovostí) je více umění spojené s ohromným množstvím zkušeností. Byť systémy s vyšším RRR bývají často robustnější, jejich obchodování je paradoxně pro řadu traderů náročné psychicky. Obchodování s vyšším RRR je, zejména u začínajících traderů, často spojené s úspěšností nižší než 50 % a přístup tak vyžaduje schopnost vnímat výsledky tradingu z dlouhodobějšího pohledu. Jednoduše řečeno – obchodování s nižší úspěšností (např. 40-45 % což je v intradenním obchodování velmi běžné) skutečně znamená, že máme více ztrát než zisků. A to může být pro nesebejisté tradery velmi nepříjemné a často nepřekonatelné, protože „bolest“ ze ztrát jim nedovolí si v klidu počkat na příslušné zisky, případně zisky zinkasovat v plné velikosti (a ne jen pár ticků od vstupu). Hezky o tomto tématu psal nedávno Tomáš v článku Poradna: Série ztrátových obchodů – jde jen o úhel pohledu. Jak trénovat psychiku v diskréčním obchodováním, abychom byli dobře schopni obchodovat systémy s vyšším RRR, byť nižší úspěšností? Zde je několik tipů: - V prvé řadě je potřeba přemýšlet nad základními čísly. Stanovit si realistická očekávání zhodnocení, testovat různé kombinace RRR, úspěšnosti a přesvědčit se, že pro rozumné zisky skutečně „nepotřebujeme mnoho“. - Mít otestovaný základní obchodní plán a ten úspěšně papertradovat. Papertrading je základní prostředí, ve kterém si můžeme zvykat na to, že pravděpodobnosti dlouhodobě fungují. - Obchodovat s velmi malými reálnými penězi, aby nás ztráty nebolely. Pro někoho to mohou být dva kontrakty, pro někoho jeden kontrakt, pro někoho je i to moc – pak doporučuji zkoušet například akcie (které mají nižší páku) nebo forex s mini účty, pokud se chcete věnovat měnám (s nimi však nemám žádné praktické zkušenosti, intradenně obchoduji jen komodity). Hovoříme-li o vyšším RRR je třeba připomenout článek Poradna: lze obchodovat s náhodnými vstupy a vysokým RRR?, který jsem publikoval před časem. V něm ukazuji, že RRR není „edge sám osobě“ (konkrétně v trhu ES). To znamená, že obchody s vyšším RRR je třeba skutečně plánovat podle nějakých funkčních pravidel. Já ve svém obchodování například používám SR úrovně vznikající na základě struktury trhu a analýzy volume (do kterých pak obchody časuji na základě silných reverzních patternů – viz další články v sérii praxe intradenního obchodníka). Konkrétní příklad trénování psychiky pro vyšší RRR v diskréčním obchodování: V poslední době jsem pracoval se dvěma tradery/kamarády, kteří v tradingu vycházejí z obchodování S/R úrovní, price action a principů, které vyučuji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy. Výsledkem příprav jsou mj. oblasti, které ve spojení s našimi vstupními patterny poskytují podle mé zkušenosti solidní základ pro intradenní obchodování. Dokud obchodník nezíská další zkušenosti, je možné i základní podobu systému obchodovat dost mechanicky, ovšem s rozumným RRR (dobrý základ je 1:2), s čímž mívají začínající tradeři problémy. Jelikož zmínění obchodníci měli oba účty větší než 25 000 USD, doporučil jsem jim začít trénovat systém sice na živo, ale v trhu SPY, což je akcie (pro intradenní obchodování akcií je třeba účet minimálně 25 000 USD – na rozdíl od komodit, kde žádný limit neexistuje). SPY koreluje prakticky 100% s trhem ES (e-mini S&P 500), který aktuálně nejvíce obchoduji, jen má 5x nižší páku. Tj. tam, kde se v ES riskuje například 100 USD, stačí v SPY riskovat 20 USD. Podrobněji viz článek Trhy podrobněji: ETFs nebo naše e-booka Burza srozumitelně: výběr trhu - komodity a ETF´s. A jen skutečnost, že obchodníci riskují méně, vedla velmi brzy k tomu, že začali čekat v otevřených pozicích na větší targety. To pak přirozeně vede k postupně stále vyšší stabilní ziskovosti. Jeden z obchodníků mi pak dnes (článek připravuji v pondělí 6. 8. 2012) poslal svůj obchod z reálného účtu, který demonstruje, jak hodně se zvyšuje jeho trpělivost v obchodu: Na screenshotu je trh SPY, 5minutový timeframe. V červené oblasti čekal obchodník na náš vstupní FIMS short signál, který cvičně obchoduje s fixním RRR. Target v tomto případě vycházel před spodní zelenou S/R úroveň. Pondělní volatilita byla nakonec extrémně nízká a trh se celý den obchodoval ve velmi úzkém pásmu. Jelikož trh SPY coby akcie zavírá o 15 minut dříve než trh ES, vystoupil nakonec obchodník pár minut před close trhu u silné S/R úrovně několik minut před uzavřením trhu (což je určitě rozumné). Nakonec tak tento den nezískal plánovaný target (který nakonec trh nabídl), ale: - Díky plánování obchodu s vyšším RRR měl trader jasno, kde vstupuje, kde je jeho risk a především kde by rád zinkasoval rozumně vysoký profit. - Díky obchodování 100 shares trhu SPY byl risk (i profit) tak malý, že se obchodník může koncentrovat na plán a nikoliv na strach z potenciální ztráty. - Přestože se v trhu určitě daný den dalo vydělat více, mnoho netrpělivých obchodníků jistě v podobném chopu ztratilo velké peníze – jak na nepodařených obchodech, tak na komisích. - Jakmile si obchodník zvykne na to, že obchodní přístup funguje a skutečně vydělává, je možné postupně přidávat kontrakty a pracovat na sofistikovanějším trade managementu. Uvedený screenshot je skutečně jen ilustrační – trh ES se většinu svého dne obchodoval v pásmu cca 3-4 body, což je skutečně velmi málo. Samozřejmě, že z daného obchodu se dalo vystoupit dříve a nikde nebyla žádná garance, že trh nakonec klesne. To znamená, že poslední půlhodinu mohl trh klidně začít růst a obchod mohl nakonec skončit ve ztrátě. Ale to je přesně ono. Čím dříve začínající trader 100% přijme skutečnost, že aktuální obchod může skončit ztrátou, nebo ziskem a to jediné co může kontrolovat je risk a plánovaný výstup, tím rychleji se může posunout do skutečné fáze tradingu. V ní může postupně přidávat kontrakty a případně strategii pro vyšší robustnost sofistikovaně rozvíjet.
  12. Jsem rád, že publikování mých příprav k obchodování a komentování obchodního přístupu vyvolává opravdu pozitivní zpětné reakce a reálné zlepšení u řady obchodníků. V dnešním příspěvku vám konkrétně ukáži, jakým způsobem vnímám trhy, při přípravě S/R zón, ze kterých následně obchoduji. Článek se týká obchodování v pátek 25.5.2012. Jako obvykle jsem před otevřením trhů publikoval své S/R zóny spolu s rámcovým obchodním plánem. Můj plán byl zhruba následující: V ES se budu snažit nejprve obchodovat short z vyznačených S/R úrovní (po otevření budu patrně shortovat 1322, pokud v trhu nebude extrémní převaha nakupujících). Pokud trh poroste, budu long obchody vyhledávat až poté, co se trh začne obchodovat nad 1334. Trh otevřel, chvíli vypadal, že bude klesat, aby se následně vrátil k ceně 1322 a nabídl zde hned několik zajímavých obchodních příležitostí pro short: Časy v grafu jsou posunuté o 1 hodinu, neboť obchoduji na Lanzarote. US trh otevřel v 14:30. Nenechte se zmást s tím, že trh hned po vstupu short nepadl dolu o 100 bodů. Sám jsem pracoval jen s prvními dvěma dotyky S/R zóny a ty sami o sobě dokázaly nadělit hezký profit před prodlouženým víkendem. V trhu ES je každý bod 50 USD / kontrakt a jednotlivé obchody měly potenciál cca 4 body – tj. 200 USD / kontrakt. Navíc vstupy měly minimálně MAE a situace byla z pohledu orderflow poměrně dost jednoznačná. Jak je možné, že jsem si dopředu tak přesně vytipoval oblast, kde budu vyhledávat své příležitosti a publikoval jí před odpoledním otevřením trhů? Hlavní část odpovědi spočívá v pohledu na vyšší timeframe. Metodika, se kterou „rozkládám“ trhy do určité struktury je komplexnější, než jsem schopen popsat v článku, ale zkuste se sami pozorně podívat na níže uvedený screenshot. Jde o 4 hodinový kontinuální graf trhu ES zobrazující stav trhu cca 2,5 hodiny před pátečním otevřením trhu (bílá šipka pak směřuje do míst, kde trh v pátek otevřel): Na grafu je více než patrné, že s oblastí 1322 má trh dlouhodobě problémy – viz oblast „A“ a „B“. Jinými slovy - oblast 1322 – 1324 tvoří v trhu poměrně zásadní S/R úroveň, která je velmi aktuální – vrcholky svící v oblasti „B“ tvoří i high čtvrtečního obchodování (tedy high předcházející obchodní seance). Navíc v noční seanci se trh „podíval“ za tuto úroveň, ale trh cenu odmítl – svíce se „vrátila zpět“ (viz šipka označená jako „C“). Nečekaly zde žádné zásadní příkazy, které by vyvolaly další růst ceny. Ano, šlo sice o noční seanci, ale odmítnutí ceny bylo stejně dost zásadní. V rámci své metodiky sleduji nákupní i prodejní aktivitu za poslední dny, ze které je jasně vidět, že zájem obchodníků byl poslední dny spíše o obchodování nižších cen, které by tak mohly přitahovat obchodování i v pátek, pokud se v trhu nenajde dost nových kupujících. A šance, že se v trhu objeví noví kupující byla spíš nižší – šlo o pátek před prodlouženým víkendem, kdy se v trhu nevyhlašovaly žádné zásadní fundamenty. V takové dny je velká šance, že se trhy budou „plácat od silné S/R k další“. Můj plán je pak jasný a jednoduchý – pokud se trh dostane k hraně S/R zóny (tj. 1322) budu vyhledávat obchodní příležitosti směrem short – a těch bylo hned několik. Vím, že podobné analýzy mohou působit na začínajícího obchodníka jako složité puzzle, ale určitá příprava podobným směrem je opravdu důležitá. A pohled nemusí být ani tak komplexní – stačí vnímat, že oblast 1322 je na první pohled silná S/R úroveň a pokud je pátek před prodlouženým víkendem, v trhu nejsou ohlášeny žádné fundameny, je jednoznačně větší šance, že se trh od dané S/R úrovně odrazí, než že by ji silně prorazil a stoupal výše. Odražení nemusí být samozřejmě definitivní – nikde jsem netvrdil, že oblast 1322 bude představovat high dne – to je spíš takový „bonus“. Pro profitabilní trading úplně stačí, aby se trh od S/R zóny odrazil „alespoň trochu“ a my mohli realizovat například první a druhý profit-target. Navíc samozřejmě do trhu vstupuji většinou ještě po potvrzení situace skrz další prvky mého obchodního plánu. Pokud si tedy před tradingem připravíte jen podobnou „mapu“ a budete pak dál například na nízkém timeframe vyhledávat klasické signály FinWinu v souladu s touto základní hypotézou (tj. budete například obchodovat i do longu, ale jen tak, abyste stihli před 1322 zinkasovat rozumný profit target), podstatným způsobem se v tradingu posunete dopředu.
  13. V předcházejícím článku této praktické série jsem ukazoval, jak si chráním své pozice při protitrendových signálech posouváním stop-lossu na B/E (viz článek Tipy z praxe intradenního obchodování – posouvání SL na B/E při protitrendových obchodech). Dnešní tip se týká používání stop-lossu v případech, že obchoduji s trendem nebo v trhu, který jde do strany. V případě, že neobchoduji proti trendu, dávám pozici mnohem více prostoru. Stop-loss posouvám do oblasti vstupu až v okamžiku, kdy je cena opravdu hodně vzdálená od mého vstupu (a většinou už mám zinkasovaný minimálně první profit target). Toto vnímám v intradenním obchodování jako důležité a mnoho začínajících traderů nevydělává peníze jednoduše proto, že obchodům nenechá dostatečný prostor. Dostatečný prostor je ale dobré posuzovat v kontextu trhu – je rozdíl, jestli obchodujeme s davem, nebo proti davu… Pojďme ke konkrétnímu příkladu. S ohledem na kurzy v ČR je i tento článek předpřipravený a ukázka se vztahuje ke staršímu grafu. Konkrétně 5.4.2012, kdy článek připravuji. U FESX, který často dopoledne obchoduji, jsem si ve večerní přípravě ve zkratce poznamenal: „FESX je nyní z pohledu střednědobého timeframe v dowtrendu a zítra tak budu mít jednoznačně preference pro short obchody. Nejprve budu první vyhledávat short obchody z oblasti 2342. Jde o slabší S/R – pokud trh nebude tuto zónu respektovat, z grafu ji vymažu a budu následně obchodovat podle ostatních S/R. Pokud bude trh dál klesat, budu všechny vyznačené oblasti používat i pro retest coby resistenci.“ Po otevření se trh pomalu převaloval v oblasti předpřipravené S/R úrovně na ceně 2343. Jak jsem měl poznamenáno v přípravě, střednědobý trend (z předcházejících dnů) byl dolu, potenciální obchod tak není silně protitrendový. V tomto případě šlo spíše o obchodování horní hrany aktuálního kanálu (dnešní vývoj ceny) do celkového klesajícího trendu (vývoj ceny za posledních několik dnů). Takové situace obchoduji patrně nejraději a po otevření pozice nejsem jednoznačně v posouváním stop-lossu na vstup nijak agresivní. Po otevření trhu jsem nemusel na první vstupní signál čekat vůbec dlouho. Trh byl v připravené S/R oblasti a FESX nabídl jednoznačný short signál vycházející z intermarket analýzy (#1). Trh se po vstupu poměrně rychle dostal k prvnímu profit targetu (oblast premarket low). Stop-loss jsem měl v tento okamžik v dostatečné vzdálenosti nad premarket high – tedy v určité logické zóně, o které jsem zde již psal mnohokrát. V podobných situací neposouvám stop-loss na B/E ani poté, co trh zasáhne můj první target. Stručně řečeno – trh mívá tendenci oblast vstupu několikrát retestovat, než se rozhodne pro finální směr. Stejně, jako se to stalo tentokrát, kdy se trh v pásmu dané premarket high a low pohyboval tentokrát velmi dlouho. Opět jde pochopitelně pouze o „tip“, který je případně nutné zapracovat do konkrétních obchodních plánů (pokud vám přijde zajímavý) a testovat. Osobně tedy jednoznačně preferuji ukončit v intradenním obchodování pozici „dobrovolně“ – tedy v pro mě výhodné situaci. Raději, než se nechat vyhodit na B/E nebo na fixním stop-lossu. Jde pochopitelně o pokročilý koncept, který nelze aplikovat zcela mechanicky. Jeho aplikace navíc záleží na celkovém obchodním přístupu (s kolika kontrakty obchodník obchoduje, pro jaké targety, jaký má základní stop, kde vstupuje atd.). Základní myšlenka daného přístupu je nicméně jednoduchá – do trhu vstupuji s určitou představou, vycházející z hlubší analýzy trhu. V tomto dni to byla například idea, připravená den předem, že oblast v trhu FESX okolo ceny 2343 může „podržet“ a nalákat nové prodávající. Pokud do trhu vstoupím short v dané oblasti, úroveň stále drží (trh se ani nepodívá „nad ní“), platí má základní teze a z obchodu se snažím vystoupit s profitem. Stejné je to v oblasti shortu #2. Podle plánu jsem na této úrovni čekal na retest naplánované oblasti (flip – viz zde), počkal na signál (intermarket analýza) a stop-loss v takovém případě opět posouvám až poté, co je cena dostatečně vzdálená od vstupu. Vůbec by mě nepřekvapilo, kdyby například trh před dalším poklesem ještě jednou oblast otestoval. Upozornění na závěr: Informace popisované v dnešním článku jsou obecnějším principem, na kterém mám dál stavěna konkrétní pravidla svého obchodního systému. Článek neříká, že pokud vstoupím do obchodu v bodě #1, držím pozici až do hlavního targetu daného další S/R zónou. Pozici často ukončím i dříve z mnoha důvodů. Ovšem snažím se ji ukončit na pro mě stále výhodném místě (např. bližší profit-target), nikoliv mechanicky na stop-lossu umístěném na vstup. Tedy často na místě, které hlavně pomalý trh retestuje dost často.
  14. V předcházejících dílech tohoto seriálu jsem se zabýval popisem obchodování dvou, po sobě jdoucích dopolední. Dnes přidám středu – třetí den z jednoho týdne – která se nevyvíjela tak pozitivně, jako zbylé dny. A jelikož právě ztrátové obchody jsou ty, ze kterých se můžeme nejvíce naučit, zaměřím svůj dnešní komentář právě na toto téma. Připomenu, že články si připravuji dopředu, a tak i tento se vztahuje k obchodování starší seance. Konkrétně středy 21.3.2012. V rámci série jsem tak zatím pokryl mou dopolední pondělní seanci (19.3.2012, viz zde), následně i úterní dopoledne (20.3.2012 viz zde) a dnešní článek se vztahuje k dalšímu dni v řadě, středě 21.3.2012. Pro úplnost dodávám, že články shrnují pouze část mého obchodování – dopolední obchodování akciových indexů, které komentuji veřejně. Čas od času obchoduji dopoledne i německý Bund a většinu dní i otevření amerických indexů, tyto obchody však nejsou v screenshotech a komentářích zohledněny. Jako kterémukoliv obchodnímu dni předcházela i středečnímu obchodování příprava. Screenshot, který jsem v této formě publikoval před otevřením trhu vypadal takto: Můj náhled na trhy byl spíše neutrální a neměl jsem jasnou preferenci pro short nebo long. Byl jsem připraven zobchodovat signály v té S/R zóně, ve které se případně objeví. Evropské trhy otevřely malým gapem up (hlavně Dax). FESX se ráno začal obchodovat defacto přímo v mé S/R zóně, ve které se pohyboval celý premarket. Postupně trhy stoupaly nesměle výše a začaly se obchodovat nad S/R zónou, kterou jsem si do grafu na základě své plánu připravil. Nebyla to úplně ta nejsilnější situace podle mého obchodního plánu, ale se svým limitním příkazem jsem čekal ve FESX, zdali se vrátí k naplánované S/R oblasti. Obchod jsem časoval s velkou podporou ES, které mělo asi nejsilnější tendenci růst. Trh se vrátil a já vstupoval long agresivním limitem v oblasti premarketu high, který byl tick od mé předpřipravené S/R zóny (horní bílá horizontální linka na grafu), tj. na ceně 2524. Bohužel trh se rozjel mým směrem pouze 4 ticky a znovu začal atakovat oblast mého vstupu. V této situaci jsem obchod ukončil na B/E, hlavně s ohledem na orderflow. Vstoupil jsem do trhu v očekávání, že se rozjede vzhůru. Tj. že do trhu vstoupí další kupující. Místo toho trh 15 minut přešlapoval na místě a v posledních minutách mé otevřené pozice bylo patrné, že se do trhu hrne více prodávajících, než kupujících. V takový okamžik pozici vesměs ukončuji. Je pro mě lepší zinkasovat B/E nebo ztrátu 1 či 2 ticky, než velký SL. Je mi jasné, že každý obchodník má svůj vlastní plán a nikoho nechci přesvědčovat, co je „nejlepší cesta“. Sám se však řídím pravidlem, že pokud se obchod nevyvíjí tak, jak si představuji, raději jej zavřu na B/E a počkám si na jinou příležitost. Jako intradenní obchodník jich mám každý den celou řadu. Na druhou stranu pracuji s poměrně velkým základním stop-lossem, takže to neznamená, že bych pozici zavíral hned, když se trh podívá pár ticků do ztráty. Mimo jiné mi ale vadí, pokud se po vstupu trh dlouho převaluje v oblasti, kterou jsem předpokládal, že trh odmítne (odrazí se od ní). Už jen samotný fakt, že trh oblast neodmítl, jde proti mé myšlence, se kterou jsem do trhu vstupoval. Podobná situace nastala v oblasti druhého vstupu. Zde jsem opět obchodoval limitem v oblasti, která mi poskytovala pravděpodobnosti, že se od ní trh odrazí (premarket low). Současně za situace, kdy v trhu vnímám podle svého obchodního plánu stále potenciální sílu k růstu. Ovšem trh po chvíli váhání oblastí projel níže a současně se Dax začal obchodovat pod low výrazného swingu (nad kterým se držel, když jsem do obchodu vstupoval – viz žlutá šrafovaná čára v grafu). Nebudu zde zacházet do podrobností svého obchodního plánu, ale jednoduše řečeno byly spuštěny mé mechanismy pro opouštění pozice. V drtivé většině případů vstupů kolem silných S/R úrovní mi trh poskytne příležitost se z obchodu dostat opět velmi blízko B/E na nějaké „proti korekci“, kterou jsem i tentokrát využil k ukončení obchodu. Hlavní „tip“, který bych rád poskytl v rámci tohoto článku jako inspiraci je následující: Vstupuji do pozice s určitým očekáváním (např. odmítnutí určité ceny, pro někoho jiného to může být breakout atd.) a pokud se v trhu neděje to, co jsem plánoval zobchodovat, pozici ukončím. Často na B/E nebo s minimální ztrátou. Je ohromný rozdíl mít neúspěšné odpoledne v podobě 2 obchodů ukončených kolem B/E vs. 2 obchodů ukončených na stop-lossu. Podobný přístup mi na druhou stranu umožňuje pracovat s větším stop-lossem, než používá většina běžných obchodníků, protože jednoduše základní stop-loss používám pouze jako automatizovanou pojistku. Trhy v drtivé většině času vytvářejí mikroswingy, které často poskytnou dobrou příležitosti ukončit ztrátovou pozici lépe, než v místech, kam se stop-lossy běžně umísťují. Pochopitelně, že danou taktiku mám v mém obchodním plánu popsanou skrz jasná pravidla a vyžaduje určitou zkušenost. V každém případě je nezbytné mít u ztrát v plánu jasná pravidla limitující rozsah i počet ztrátových obchodů. Já třeba po podobných dvou, maximálně třech obchodech, přestávám index v dané dopoledne obchodovat. Na předcházejících dnech jste viděli, jaké krásné signály umí trhy nadělit. Pokud zkusím trh zobchodovat dvakrát až třikrát v předpřipravených zónách a trh se nerozjede mým směrem, tak vím, že je pro mě lepší počkat si například na odpolední seanci, než pokoušet dané prostředí dál a dál.
  15. Dnešní tip z intradenního obchodování se váže k dopoledním trhům v úterý 20.3.2012. Tradičně jsem sledoval akciové indexy a to především z pohledu hlavních S/R oblastí, které mám pro každý den připravené. A jelikož byl v úterý 20.3. publikován v době obchodování důležitý report, přináším shrnutí, co je možné se z podobné situace naučit. Stručný obchodní plán, který jsem publikoval dopředu předcházející večer byl tento: Akciové indexy stále rostou, prioritu mám v obchodování long z vyznačených oblastí. Ve FESX je pro mě důležitá zejména oblast kolem ceny 2520. Určitě nebudu obchodovat short z nových high. Ovšem trhy jsou aktuálně v nové oblasti již poměrně stabilizované a pokud by se zítra dopoledne obchodovalo FESX pod 2540, budu oblast kolem 2540 považovat za resistanci a obchodovat i zde konzervativní short signály s IM potvrzením. V grafické podobě vypadal můj plán následovně: Stručně řečeno jsem měl v plánu vyhledávat long i short obchody v připravených S/R zónách s tím, že oblast kolem ceny 2520 jsem považoval za zásadnější, protože by zde mohlo dojít k silné změně nabídky/poptávky. Co je velmi důležité a na co mnoho začínajících traderů zapomíná je, že mám samozřejmě vždy poznamenán přehled důležitých reportů, které by obchodované trhy mohly ovlivnit. Často vstupuji do pozice agresivněji, což pochopitelně nedělám před reportem. Pokud reporty v intradenním obchodování nesledujete, doporučuji prostudovat článek Které ekonomické reporty sledovat při intradenním obchodování a kde sehnat jejich přehled?. Pro úterý 20.3.2012 byly v kalendáři uvedeny následující reporty (čas je v UTC): Jakmile trhy otevřou, jedu vesměs dost rutinně podle svého obchodního plánu. A jak jsem naznačil v minulém článku, přizpůsobuji agresivitu svých vstupů mému vnímání aktuální dynamiky chování trhu ve vyznačených oblastech. Úterní trhy, stejně jako v pondělí 19.3.2012, které jsem popisoval v minulém článku, nejprve znatelně klesaly a z toho důvodu jsem hledal v první připravené S/R oblasti long signál splňující všechna pravidla mého obchodního plánu (tedy konzervativní vstup): V tomto případě jsem plnění nedostal. Což se prostě v trhu stává. Čekal jsem v trhu s limitem na určité ceně, kde – pokud bych byl vyplněn – bych měl dobré místo např. pro rychlý posun stop-lossu na B/E po inkasování prvního targetu. A takové místo již trh neotestoval. V podobném případě trh „nepronásleduji“ – nesnažím se získat plnění výše. Takový vstup by neměl oporu S/R zóny, kterou obchoduji, musel bych pracovat s jiným riskem atd. Trh následně otestoval bílou linku (premarket low trhu), kam bych směřoval větší část výstupů své otevřené pozice, aby se začal otáčet a směřovat znovu k naplánované S/R úrovni. Nebýt před reportem, určitě bych měl zájem vyhledávat v S/R zóně opět long signál a patrně bych vstupoval i agresivněji. Ovšem již od ceny 2526 (tedy ještě dost vysoko nad S/R zónou) vypadalo time and sales (viz K čemu je v platformě Time and Sales?) následovně: Time and Sales mám filtrované jen na větší objednávky, ale i přesto tam naskakovaly nové prodeje skutečně vysokým tempem. Z toho bylo zřejmé, že trh začíná reagovat na report a získává slušnou dynamiku směrem k poklesu. Všimněte si času, kdy prodeje zhruba začaly – cca 9:23 UTC, tedy dříve, než je čas uvedený v kalendáři pro publikování reportu. A to je hlavní tip dnešní článku: Reakce na report často předchází čas, kdy má být publikován. Má to několik důvodů. Ten nejprozaičtější je, že některé reporty jsou dostupné předplatitelům určitých servisů dříve, než zbylé veřejnosti. A současně, že před důležitými reporty jsou trhy více nervózní než jindy a obchodníci se snaží vyhlášení reportů „předběhnout“ tím, že spekulují na jeho výsledek. Pro mě to znamená jediné – před důležitými „červenými“ reporty sleduji trhy cca 10-15 minut velmi pečlivě a nesnažím se vstupovat agresivně například předpřipraveným limitem. Na výše uvedeném screenshotu vidíte zcela názorný příklad toho, že kdybych – čistě teoreticky chtěl agresivně obchodovat ze S/R oblasti long, tak podobný obrázek říká jasné „ne“. A pokud bych byl z nějakého důvodu v dlouhé pozici, trh jasně křičí, že je čas pozici ukončit bez ohledu na to, kde mám stop-loss. A pochopitelně, že pokud se trhy rozjíždějí určitým směrem pod podobným momentem, může to být dobrá příležitost přidat se. Podle svého plánu vyhledávám flipy v připravených S/R úrovních (viz Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí.), což byl přesně obchod, který jsem následně zobchodoval. I diskréční intradenní obchodování se, podle mé zkušenosti, dá skutečně poměrně slušně připravit před samotným klikáním myši. Na uvedených příkladech vidíte, že jsem si dopředu připravil oblasti, na které by z mého pohledu mohl trh reagovat a většinu času obchoduji jen v daných cenových hladinách. Vyhlašované reporty jsou také známé. Pak mi v rámci svého obchodního plánu skutečně zbývá jen sledovat, co trh v předpřipravených oblastech dělá, reagovat a následně otevřenou pozici řídit. To je pro mě patrně ta nejdůležitější část mého obchodního plánu.
  16. Jelikož poslední dobou komunikuji poměrně aktivně s mnoha tradery o svém stylu intradenního obchodování, mám k dispozici skoro každý týden zajímavé obchodní situace, ze kterých je možné získat minimálně inspiraci a podnět pro další diskuzi. Často jde jen o určité aktuální momenty zasazené do konkrétního kontextu, ale přesto si myslím, že si podrobnější komentář najde na Finančníkovi čtenáře. Články na toto téma proto budu řadit do samostatného seriálu „tipy z praxe intradenního obchodování“. Dnešní tip vychází z trhů, které jsem dopoledne obchodoval 19.3.2012 (články si připravuji dopředu, protože bohužel na jejich přípravu mám jen určitý čas v týdnu). Jak víte, ve svém obchodním plánu kladu velký důraz na přípravu S/R úrovní. Nejvíce obchoduji akciové indexy v evropské dopoledne, s jejichž přípravou se pravidelně dělím každý den. Průběžně publikuji screenshoty a plán pro ES a FESX. V pondělí 19.3.2012 jsem nakonec obchodoval trh ES, kde jsem měl z víkendu naplánované tyto základní S/R úrovně: Příprava S/R oblastí v ES pro 19.3.2012 Trhy za poslední týden rostly a ve svém plánu pro pondělní obchodování jsem uvedl, že budu vyhledávat především long obchody z vyznačených S/R oblastí. Neznamená to, že bych se uzavíral dalším scénářům, ale například jsem dopoledne určitě neplánoval shortovat dlouhodobá high trhu. Můj prvotní plán byl tedy vyhledávat longy v oblasti 1400 (pokud by se trh obchodoval nad touto oblastí), 1397 nebo 1393.75. Jde samozřejmě o hrubý plán, ve kterém si především ujasňuji základní kostru svého aktuálního přístupu k trhům s ohledem na jejich poslední vývoj a aktuální strukturu. Do tohoto hrubého plánu následně exekuuji své vstupní patterny. V pondělí ráno (pro mě cca 7:30 UTC), kdy zapínám počítač k obchodování, jsem viděl, že ES poměrně jednoznačně klesá. Bylo pod S/R úrovní 1400 a v době zahájení hlavní obchodní evropské seance (8:00 UTC) atakovalo oblast 1397. Danou oblast jsem pozorně sledoval a byl bych podle svého základního plánu ochotný zde obchodovat long. Ovšem trh se v oblasti ani nezastavil, žádný vstup long se tak nekonal. Naopak trhy dál klesaly s jasnou převahou prodejních příkazů. V tento okamžik jsem na twitteru psal „Ve FESX zatím samí prodávající. Vyznačené S/R budu používat i jako resistance pro short. Longy budu brát jen s IM potvrzením.“ (Tweet se vztahoval k FESX, které komentuji primárně, ovšem situace byla stejná na všech indexech). Jednoduše řečeno – pokud vidím, že trhy mají sílu pohybovat se bez zaváhání jedním směrem, nesnažím se jim stát v cestě. Toto vnímám v intradenním obchodování jako velmi důležité – obchodník musí být schopný reagovat ve svém plánu na aktuální stav trhu. ES nicméně klesalo dál bez korekce (a tudíž jsem ani neměl možnost se k shortu připojit) a zastavilo se až v „naplánované“ oblasti 1393.75. Do obchodu často vstupuji agresivně na prvním náznaku otočení, ale ne v podobných situacích, kdy trh přesvědčivě „valí“ jedním směrem – ostatně viz můj tweet. Už v okolí oblasti 1397 jsem se přepnul do režimu „obchoduji s jasným potvrzením“, jednoduše proto, že trh v daném okamžiku nevypadal jako rostoucí. Na toto téma už jsem na Finančníkovi také v minulosti psal příspěvky – pokud obchodujete protitrendové signály (resp. rotace v trhu) je dobré mít stanovená pravidla, co je pro vás běžná rotace a co už je „protitrend“. Ve svém tradingu používám pro obě situace trochu jiné vstupy, protože obě situace jsou jinak riskantní. ES skutečně oblast ještě jednou otestovalo a trh mi nabídl vstupní signál s intermarket potvrzením přesně tam, kde jsem na něj byl připravený. Do longu jsem vstupoval na ceně 1394. Co je určitě zajímavé téma k diskuzi, je řízení pozice v podobných situacích. Ve většině obchodech posouvám stop-loss na B/E až v okamžiku, kdy je trh opravdu hodně daleko od vstupní ceny a zinkasoval jsem nejméně první target. Ovšem v podobných agresivnějších situacích (a tento vstup vnímám jako agresivnější, protože byl proti poměrně rozjetému trhu, byť do směru dlouhodobého trendu) posouvám SL na B/E v okamžiku, kdy se trh přehoupne přes nejbližší mikro S/R úroveň a cena zde „zůstane“ – tj. nejde jen o nějaký volatilní výstřelek ceny. Ideálně mám nejraději v této situaci navíc zinkasovat první profit target. Např. v pondělí jsem posunul na B/E v okamžiku, kdy se cena dostala přes bod „A“ a to i přesto, že jsem ještě první profit target neinkasoval. Vnímám situaci tak, že pokud trh překoná mikro S/R zpátky směrem k dennímu low, existuje velká šance, že cena bude dál klesat. Mimochodem – bod „A“ je součástí klasické vstupní formace 1-2-3, kde breakout obchodníci spekulují na jeho proražení (viz Reverzní klasika: cenový pattern 1-2-3) a lze tak očekávat jeho budoucí otestování, neboť breakout obchodníci zde budou mít své stop-lossy posunuty na „BE“. Pokud svůj SL posouvám na B/E, vždy se snažím jej umístit do míst, která nebudou tak snadno „zasažena“ (tj. v tomto případě několik ticků pod bod "A"). Pokud tento obchodní den shrnu, je v něm pro mě osobně několik potvrzení mého obchodního plánu: - Obchodování v souladu s hrubým plánem skrz připravené S/R zóny mi poskytuje komfort nedělat při samotném obchodování příliš hluboké analýzy a soustředit se jen na chování ceny v oblastech, které považuji za klíčové. - Jsem ochoten přizpůsobovat agresivitu svých vstupů aktuální situaci v trhu. V případě, že trh proráží druhou S/R zónu bez výrazné korekce, vstupuji do obchodu jen konzervativně s jasným potvrzením vstupního patternu. - Obchoduji-li více protitrendově, chráním si svoji pozici posunutí SL na B/E důrazněji, než pokud obchoduji do směru trendu nebo pohybuje-li se trh v jasném kanálu. Posunutí SL na B/E musí vycházet z dobré vstupní ceny. Pokud bych vstoupil výše, snížím risk pozice např. na B/E – 3 atd. - Daná taktika mi umožňuje s přiměřeným riskem obchodovat pro rozumné profit-targety (první PT mám relativně blízko, ostatní targety mířím k S/R oblastem dle vyznačené struktury trhu). Pokud by trh zasáhl můj posunutý stop-loss, tak si počkám na příležitost na jiné úrovni.
×
×
  • Vytvořit...