Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Archiv článků Psychologie obchodování Jak na obchodní plán Mé obchodní strategie
  • Indikátory: Bollinger Bands (2)

    Po zhruba měsíci se dnes vrátíme k indikátoru Bollinger Bands. Jedná se o zajímavý indikátor, jehož praktická aplikace skrývá sice nejedno úskalí, ale se správným použitím a citem pro indikátor můžeme docílit zajímavých výsledků.

    Ještě než přejdu k několika praktickým tipům, rád bych zpětně zareagoval na reakce, které přišly na první díl. Reakce pocházely od matematicky fundovanějších než já a obsahovaly přesnější a fundovanější výklad o funkci standardních odchylek a podobných statistických principů – za což jsem rád, protože podobné fundované doplnění nejsem schopen sám poskytnout. V tomto bodě bych tedy rád ještě jednou důrazně upozornil, že já nejsem matematik a ani neoplývám přílišnou matematickou zdatností. Tudíž i hlubší pohled do teorie jakýchkoliv indikátorů a matematická přesnost nebo nepřesnost každého indikátoru mně příliš nezajímá, jediné co mně zajímá je praktická použitelnost. Nebudu se tedy již více a dále pouštět do teoretické části – matematicky zdatní toužící po hlubších informacích na teoretické bázi nebo sofistikovanější diskusi o matematické přesnosti/nepřesnosti určitě uvítají i další diskuse možné k nalezení na google. My ostatní se pojďme podívat na to, zda-li lze s indikátorem Bollinger Bands vydělávat nějaké peníze.

    Pokud si někteří z vás po prvním díle již indikátor prakticky zkoušeli (a já doufám, že to mnozí udělali) určitě již za krátko přišli na to, že praktická aplikace není tak snadná, jak se může na první pohled zdát. Pokud bychom obchodovali s pravidlem nástupu do příslušné pozice při proražení horní nebo spodní části indikátoru, tu a tam bychom určitě nějaký zajímavý profit inkasovali, ale v řadě případů bychom nastoupili do zcela špatné pozice. Jinými slovy, indikátoru BB někdy trvá i celou řadu pokusů, než ke skutečnému otočení trhu dojde! (Samozřejmě, s adekvátním MM by se i v takovém případě dal postavit profitabilní obchodní systém, zřejmě by to ale nebylo to „ideální“). Pro ty, kteří se ještě s indikátorem neseznámili blíže, zde je praktická ukázka toho, co mám na mysli:

    Na obrázku 1 vidíme situaci, kdy se trh Britské Libry (BPU6) nacházel v býčím up-trendu. Během své cesty vzhůru trh několikrát prorazil horní kanál BB a tím nám dal signál k možnému otočení trendu. Jak ale vidíte, trvalo velmi dlouho, než skutečně k otočení došlo. Pokud bychom tedy spekulovali principem, kdy po každém proražení horní čáry, nebo alespoň jejím doteku umístíme vstupní SELL příkaz pod danou, nebo následující úsečku, dostali bychom minimálně 4 prodejní signály, z čehož by 3 vedly do ztráty.

    BB-2-1.jpg

    Obrázek 1: indikátor BB může dát řadu „falešných“ signálů, než dojde ke skutečnému otočení trendu.

    Z tohoto tedy vyplývá, že obchodovat BB pouze a jen zadáním příslušného příkazu při proražení některé z linek Bollinger Bands idnikátoru není úplně to pravé ořechové a je třeba dalších indikátorů k určitému „potvrzení“ a přesnějšímu načasování.

    První z jednoduchých kroků, který můžeme použít, je přidání podmínky, že příslušný příkaz zadáme pouze a jen v případě, kdy i úsečka, která se dotkla nebo prorazila, je již takzvaně „bullish“ nebo „bearish“ a potvrzuje náš domnělý směr. Konkrétně to tedy znamená, že pokud dojde k proražení horní čáry BB, musí se zároveň utvořit úsečka, jejíž close je níže než open. Nemusí často přitom mít takovouto podobu přímo úsečka, u které došlo k proražení – tzv. bullish nebo bearish úsečka může být až některá ze 2-4 následujících (zde každý obchodník uplatňuje jiný styl obchodování). A samozřejmě pokud dojde k proražení spodní čáry BB, čekáme na úsečku, která bude mít close výše než open. Nad takovou úsečku (nad její high) pak zadáváme nákupní příkaz. Pojďme se tedy podívat, zda-li konkrétně v případě ukázky na BPU6 by nám toto jednoduché pravidlo pomohlo:

    BB-2-2.jpg

    Obrázek 2: přidání podmínky bearish/bullish úsečky

    Vidíte, že tato jednoduchá podmínka nám hned ubrala 2 zbytečně ztrátové obchody. Na druhou stranu ani zde není načasování otočení trhu ještě úplně ideální, neboť v případě druhého obchodu na obrázku 2 trh před svým rozjezdem dolů udělal pull-back, který by řadu obchodníků „vyhodil“ na základním SL. Pojďme se tedy podívat, zda-li by k ideálnímu načasování nepomohl některý z indikátorů. Konkrétně nyní do grafu přidáme Slow Stochastics. Teď však ale velký pozor! Kdyby stačilo indikátor zkombinovat s nějakým oscilátorem typu Slow Stochastics s použitím jemnějšího vstupu v rámci klasického překřížení překoupené/přeprodané oblasti, byl by trading příliš jednoduchý. V tradingu není nic dokonalé, a tak není možné spoléhat se na nějaké konstantní hodnoty relativních překoupených/přeprodaných oblastí, ale je třeba indikátor použít trochu „chytřeji“. V tomto případě si tedy jako další podmínku k bearish/bullish úsečce přidáme, že chceme zároveň vidět, aby alespoň jedna z čar Slow Stochastics byla nad linkou 80 a zároveň aby obě linky Stochastics vykazovaly pokles (přičemž již není důležité, zda-li se jedná o oblast nad linkou 80 nebo zda-li již k překřížení linky 80 došlo). Konkrétně tedy vidíme vše na obrázku 3:

    BB-2-3.jpg

    Obrázek 3: konečně „perfektní načasování“

    Vidíme, že případ, kdy se trh dotknul nebo protnul horní čáru BB a zároveň utvořil bearish úsečku a zároveň Stochastics vykazovaly pokles s tím, že alespoň jedna z čar byla krátce před poklesem nad hranicí 80, je v grafu jeden jediný – a to je přesně ten „náš“ vítězný obchod. Podobná situace se později opakovala ještě 2x, přičemž ani jednou by se nejednalo o ztrátový obchod. Zejména obchod 3 je opět ukázkou „ideálního“ splnění všech podmínek:

    BB-2-4.jpg

    Obrázek 4: několik dalších obchodů

    Co ale jiné trhy? Koukněme se na další dva oblíbené – cukr a kukuřici:

    BB-2-5.jpg

    BB-2-6.jpg

    Obrázek 5 a 6: použití BB a Slow Stochastics v cukru (SB) a kukuřici (C)

    Vidíte tedy, že kdo je trpělivý a umí si počkat na ty správné příležitosti, bývá velmi často patřičně odměněn. Samozřejmě opět platí - vše vyžaduje trochu cviku a především pak citu pro oba zmíněné indikátory.

    Příště o BB zase něco více.

    1.10.2006

    Tomáš Nesnídal


    Zaměřte se na to, co přináší reálné výsledky.

    Nakopněte své obchodování
    k systematickým profitům

    (program pro začínající obchodníky, kteří se chtějí dostat ke stabilnímu obchodování bez časové náročnosti)

    Začínáme 30. 1. 2024.

    Nově s vytvořením a popisem všech pravidel mechanické obchodní strategie, ve které mám sám aktuálně otevřený profit +224 121 Kč!

    >> Workshop profitabilního obchodování od A do Z

    Další články na toto téma

    Obchodujeme FOREX (XIII): Technická analýza (5)

    V dnešním díle seriálu si řekneme něco o pokročilém obchodním nástroji technické analýzy pod názvem Standard Deviation – Volatility (Volatilita standardní odchylky).
    Standard Deviation (SD) je původně statistický termín, který poskytuje dobrou identifikaci volatility trhu. Změří, jak jsou široce hodnoty (například závěrečné kurzy na burze nebo ceny na FX trhu) rozptýlené z průměru. Rozptyl je rozdíl mezi aktuální hodnotou (cenou) a průměrnou hodnotou. Větší rozdíl mezi závěrečnými kurzy (close), signalizuje vyšší odchylku a tedy i vyšší volatilitu (těkavost), nižší odchylka pak volatilitu nízkou. Nejčastěji se používá jednoduchý průměr (Simple MA) v periodě 20 (tj. jednoduchý aritmetický průměr – součet posledních 20 „close“ ceny dělíme číslem 20). Pak se odečte průměrná závěrečná cena
    z aktuální závěrečné ceny. Hodnota (+/−) nám pak udává odchylku od průměrné ceny.
    Nejvíce využívaným indikátorem v prostředí burzovních a FX trhů je pro SD Bollinger Bands (BB). Modifikací BB je pak dokonalejší Keltner Bands (KB), který nepracuje jen s průměrem uzavírací ceny, ale s průměrem závěrečných, nejvyšších a nejnižších cen na bázi indikátoru ATR (Average True Range). Ale existuje i další speciální indikátor pro volatilitu odchylky přímo pod názvem Standard Deviation, který si přiblížíme v závěru.
    Bollinger Bands
    Standardní poučka o BB zní – signál k nákupu/prodeji vznikne při crossu aktuální ceny a horní nebo dolní linie anebo pokud se cena přiblíží k dolní hranici BB, (ale neklesne pod ní) můžeme uvažovat o nákupu, v případě opačném – přiblíží-li se k horní hranici, o prodeji. V případě, že cena klesne pod spodní hranici pásma a následně se opět vrátí do pásma, je to signál pro nákup – stoupne-li nad horní hranici, máme signál k prodeji. Tolik teorie k BB. Nejčastěji se používá BB nastavení v periodě 20, close cena, Simple MA a ohraničení pásma hodnotou dvě (2). Pro FX trh se ale osvědčila i kratší perioda SMA 10 (především pro intradenní obchody) a snížení ohraničení pásma na hodnotu jedna (1).
    Obrovskou výhodou BB je fakt, že můžeme BB použít jako základní indikátor, který doplníme jiným indikátorem, pracujícím přímo v prostředí cenového grafu BB. Nejčastěji se používají různé typy a modifikace MA a hodnotí se vzájemné polohy MA a horních a dolních pásem BB. Nebo se využívají i crossy (překřížení) těchto křivek. Dalšími indikátory dobře „spolupracujícími“ s BB jsou trendové indikátory PSAR, Gann Hilo, DMI a Swing. Princip je vždy stejný – odchylka vloženého indikátoru od střední ceny nebo sledování úrovně horní a dolní linie pásma. Osvědčila se i kombinace BB s Aroon, Volume, Momentum a Stochastic.
    Níže uvedený graf obsahuje indikátor BB ve spojení s Hull Moving Average (HMA – jedna z variant MA). Oba indikátory jsou nastaveny na hodnotu periody 20 – Simple MA. Kombinace BB s HMA využívá při stejné periodě (20) a typu (SMA) vzájemných crossů mezi střední hodnotou BB a HMA, kdy je zároveň sledován vývoj uvnitř BB.

    Trochu jinak reaguje spojení výše zmíněného Keltner Bands (KB) ve spojení se stejným indikátorem HMA a stejnými hodnotami. Na příkladu v grafu – v KB je ATR nastaven na standardní hodnotu 14, multiple ATR (odpovídající hodnotám ohraničení pásma v BB) rovněž na stejnou hodnotu 2.

    Jak již bylo řečeno, výhodou indikátoru BB je jeho adaptabilita v prostředí jiných indikátorů.
    Velmi zajímavým (a hlavně hodně úspěšným) je spojení nebo spíše kumulace BB s Commodity Channel Index (CCI). Protože BB pracuje obvykle v cenovém grafu a CCI v samostatném okně, musel se nejprve BB transformovat do prostředí CCI. CCI obsahuje na příkladu jak standardní nastavení (perioda 14), tak i nastavení „Turbo“ s periodou 6. Tento kumulativní indikátor pod názvem BB CCI S obsahuje navíc ještě tzv. SQUEEZE (SQ) – volně přeloženo stisk, stlačení, namáčknutí, lisování (ve slovníku jsem ale objevil i pojmenování squeeze jako symbol pro nepříjemnou finanční situaci, pro milence a pro ekonomický nátlak – velmi příhodné označení). SQ nám umožní sledovat přiblížení horní a dolní linie BB, a protože je zde CCI vlastně součástí BB, umožní nám SQ sledovat nejen toto přiblížení, ale i vzájemné reakce mezi CCI a BB. Nakonec je SQ i dobrým signálem pro vstup/výstup na pozice nebo i jako měřítko snížené/zvýšené aktivity trhu.
    Na příkladu jsou hodnoty CCI označeny zelenou a fialovou (Turbo CCI) křivkou, BB tradičně a SQ symbolizují silné modré „kuličky“.

    V úvodu jsem zmínil indikátor Standard Deviation (SD). Tento, alespoň podle mne, hodně opomíjený indikátor (asi pro svou jednoduchost) vychází z podobných principů jako BB – aritmetický průměr předchozích close cen a jeho aktuální odchylka. Pracuje nejčastěji ve stejné periodě 20 jako BB (pro FX a kratší grafy se ale osvědčilo i nastavení 14 a nižší). Oproti BB však SD osciluje v sólo grafu kolem hodnoty nula (0) a měří rovněž odchylku momentální ceny od ceny průměrné, která je signálem aktivity trhu. SD obsahuje navíc volně nastavitelný „Filtr level“ (FL). V závislosti na měnovém páru a min. grafu používám nejčastěji hodnoty FL 0,0008 až 0,0025. SD řeší myslím celkem velmi účelně časté dilema traderů – kdy vstoupit na pozici. I když se obchodník může orientovat podle jiných, a daleko složitějších indikací, SD mu dobře signalizuje, kdy je vhodné do pozice vstoupit, ať už Buy nebo Sell. Ve zkratce: má se za to, že když je křivka SD nad hodnotou nula, (resp. FL), je vhodné do pozice vstoupit, když pod FL, pozici neotvíráme. Pokles SD pod hraniční hodnotu FL může být i dobrým signálem pro opuštění již otevřené pozice. Na příkladu je uveden Gann Hilo Activator (GHA) v periodě 3 s filtrací přes SD (v periodě 20 s FL na hodnotě 0,0018). Černé šipky označují možné vstupy na základě indikací GHA, červené tečky výstupy z pozice.

    Závěr:
    BB, KB a SD jsou velmi účinné indikátory především pro možnou filtraci vstupů na pozice,
    ať už přes hraniční hodnoty pásem (BB) nebo přes FL (SD), a jsou vhodným doplňkem pro stěžejní indikátory, jako jsou různé typy MA, CCI, %R, DMI, Aroon, RSI a Stochastic.
    Příště: Jak využít Chaos

    Bollinger Bands

    Bollinger Bands nebo česky Bollingerova pásma jsou jedním z nejpopulárnějších technických indikátorů, které se používají k měření volatility a trendů v trzích. Počítají se pomocí průměrné ceny, standardní odchylky a délky období. Indikátor vizualizuje vztah mezi průměrnou cenou a volatilitou trhu.
    Co jsou Bollingerova pásma?
    Bollingerova pásma vymyslel John Bollinger, americký obchodník s cennými papíry a investiční stratég. Skládají se ze tří čar:
    Střední linie představuje průměrnou cenu za určité časové období.
    Horní pásmo je vzdálenost dvou standardních odchylek od střední linie.
    Spodní pásmo je vzdálenost dvou standardních odchylek pod střední linií.

    Indikátor Bollinger Bands aplikovaný na graf akcií Apple. Oranžová šipka ukazuje na střední linii indikátoru, která představuje průměrnou cenu za určité časové období. Modré šipky označují horní a spodní pásmo indikátoru.
    Jak Bollingerova pásma interpretovat?
    Pokud se ceny pohybují blízko horního pásma, trh je považován za překoupený. To může znamenat, že jsou ceny nadhodnocené a je pravděpodobné, že dojde k poklesu.
    Pokud se ceny pohybují blízko spodního pásma, trh je považován za přeprodaný. To může znamenat, že jsou ceny podhodnocené a je pravděpodobné, že dojde k růstu.
    Pokud se ceny pohybují mezi horním a spodním pásmem, trh je považován za stabilní.
    Bollingerova pásma lze použít na různých časových rámcích, od minut až po týdny. Použití různých časových rámců může obchodníkům pomoci identifikovat různé příležitosti k obchodování.
    Jak Bollingerova pásma používat k obchodování?
    Bollingerova pásma lze použít k obchodování různými způsoby:
    Trendové obchodování
    Bollingerova pásma lze použít k identifikaci trendů. Pokud se ceny pohybují směrem k hornímu pásmu, ale zatím jej nedosáhly, může to znamenat, že trend pokračuje vzhůru. Pokud se ceny pohybují směrem k spodnímu pásmu, ale zatím jej nedosáhly, může to znamenat, že trend pokračuje dolů.
    Mean reversion obchodování
    Bollingerova pásma je možné použít také k identifikaci příležitostí k nákupu a prodeji na základě obratů trhu. Pokud jde trh do strany a cena se pohybuje nad horním pásmem, může to být příležitost k prodeji, protože ceny jsou považovány za překoupené. Pokud se ceny pohybují blízko spodního pásma, může to být příležitost k nákupu, protože ceny jsou považovány za přeprodané.
    Kombinace s jinými indikátory
    Přidání klouzavého průměru. Pokud se ceny pohybují nad klouzavým průměrem a zároveň se pohybují nad horním pásmem Bollingerových pásem, může to být signál, že trend pokračuje vzhůru.
    Použití Bollingerova pásma společně s indikátorem Stochastic. Pokud se hodnoty Stochastic Oscillatoru pohybují nad 80 % a zároveň se ceny pohybují nad horním pásmem Bollingerových pásem, může to být signál, že je trh překoupený a je pravděpodobné, že dojde k poklesu.
    Závěr
    Bollingerova pásma jsou technickým indikátorem, který lze v trzích použít k měření volatility, identifikaci trendů, předpovědi obratů a řízení rizika. Bollingerova pásma obchodníci používají v kombinaci s jinými indikátory a analýzou, aby získali komplexní pohled na trh.

    Obchodujeme FOREX II.

    V druhém díle Sidova seriálu o forexu si rozebereme pojmy spread, bod, pip value, lot, margin, rollover a poplatky, které přímo nebo nepřímo ovlivňují váš zisk nebo ztrátu při obchodování na trhu Forex (FX).
    SPREAD
    Spread (čti spred) neboli rozpětí je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Podobně, jako když kupujete euro nebo dolar v bance či směnárně. Na tabuli jsou uvedeny nákupní a prodejní ceny. Rozdíl mezi těmito cenami (což je profit banky nebo směnárny) tvoří výše uvedený spread. Ten je u jednotlivých brokerů většinou pevně dán a především na spreadu společnosti profitují. U FX (zkratka pro forex) platí jedna obecná zásada - spread je přímo úměrný likviditě měny. Proto nejvíce obchodované páry EUR/USD a USD/JPY mají nízké spready, neboť jejich likvidita (zájem o koupi nebo prodej) je vysoká. Naproti tomu hůře likvidní měnové páry mají vysoké spready. Například britská libra (GBP) a švýcarský frank (CHF) jsou poměrně likvidní dílčí měny, ale spread u měnového páru (neboli kotace) GBP/CHF je 10-12 bodů. Tento pár není zkrátka významně obchodovaný.
    Spread má na Forexu pro investora klíčový význam. Významně se podílí na obchodníkově zisku nebo ztrátě. Proto každý investor volí brokera, který nabízí nejmenší spready. U výše uvedených hlavních měnových párů, tedy EUR/USD a USD/JPY, je obvyklý spread u větších brokerských společností 3 body. Další velmi likvidní páry jako GBP/USD, USD/CHF, EUR/JPY, USD/CAD a AUD/USD mají obvykle spready mezi 4 - 5 body. Dílčí jeden bod (někdy označováno jako pips či point) je matematicky 0,0001 nějaké jednotky. Pokud je kurz např. EUR/USD 1,2340, je pak kurz 1,2339 o jeden bod nižší a třeba kurz 1,2343 o tři body vyšší. Na čtyři desetinná místa se kotují všechny měnové páry mimo japonského jenu (JPY), který je kotován ve všech párech na dvě desetinná místa (0,01), a kdy pohyb jednoho bodu má stejný význam.
    PIP VALUE
    Hodnota každého bodu je u jednotlivých měnových párů vyjádřena tzv. Pip Value (PV). PV je u dílčích párů rozdílný. U standardního jednoho lotu (jedné nákupní či prodejní jednotky) v hodnotě 100 tisíc dané měny má PV hodnotu 10 USD za jeden bod pro páry EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD, kdy je kotována daná měna k dolaru. Opačná kotace, např. USD/CHF, tedy dolar k jiné měně, se už liší, a je proměnná podle vzorce, kterým tady nebudu zatěžovat. Jiné hlavní páry mají proto hodnoty PV různé. USD/CHF, USD/CAD, EUR/CHF zhruba kolem 8 USD za bod, USD/JPY a EUR/JPY něco přes 9 USD za bod. EUR/GBP pak asi 18 USD/bod. Znamená to, že pokud zadáte obchodní příkaz na nákup měny EUR/USD v objemu 1 lot při hodnotě 1,2340 nákup, je obvyklá prodejní cena 1,2337 (viz spread 3 body), a jste ihned při vstupu v mínusu 30 USD (3 body x 10 USD). Pokud se cena přehoupne na hodnotu 1,2348 a svou pozici uzavřete, je zisk 80 USD (8 x 10 USD za jeden bod). Pokud jste obchodovali s více loty, např. se třemi, zisk je logicky 3 loty x 8 bodů x 10 USD, tedy 240 USD.
    Některé firmy nabízejí v různé ceně (minimálně nutný počáteční vklad) i tzv mini účty v hodnotě 10 000 jednotek dané měny. Spread pak tvoří 10 % hodnoty standardního lotu (0,1 lot) a jeden bod má hodnotu jednoho dolaru např. pro pár EUR/USD nebo GBP/USD. Tato hodnota (10 %) platí i pro rollovery.
    MARGIN
    Margin (čti mádžin) neboli záloha či záruka je základním nástrojem při obchodování investorů přes banky nebo brokerské společnosti. Margin má obvykle přímou souvislost s dalším pojmem leverage (čti liveridž) neboli pákovým nástrojem – zkráceně pákou.
    O co tedy jde? Již dříve bylo zmíněno, že standardní jednotkou obchodovanou na trhu Forex je lot. Hodnota každého lotu je vyjádřena číslem 100 000 (sto tisíc). Např. u páru EUR/USD kupujete (prodáváte) 100 tis. EUR, u GBP/USD 100 tis. liber, u USD/JPY 100 tis. dolarů atd. První uvedená měna páru se kupuje (Buy) nebo prodává (Sell). Druhá měna se v opačné pozici prodává nebo kupuje. Občas se může v termínech objevit výraz Ask (požadavek ve smyslu nákupu) a Bid (nabídka ve smyslu prodeje). Protože ne každý má k dispozici takovou sumu peněz, vznikl geniální nápad poměrového zálohového systému, tzv. leverage neboli páky. Broker vám poskytne celou částku (100 tisíc) a Vy na základě velikosti poměru jeho leverage k původní častce (tedy u standardního lotu vždy 100 000 jednotek) dané měny, složíte margin neboli zálohu (respektive je Vám automaticky blokována na účtu při zadání pokynu). Velikost páky (leverage) je tak obvykle přímo úměrná složené záloze (marginu).
    Pokud nabízí broker páku 200:1, je nutný margin 500 USD/lot. (200x500). Když broker požaduje složení zálohy 1000 USD za jeden lot, pak je jeho páka 100:1 (1000x100). Leverage se pohybuje od hodnoty 400:1 až po třeba jen 1:1. Výše poskytnuté páky nám do jisté míry odráží i kapitálovou a poziční sílu brokerské společnosti neboli to, jak vysoké páky a rozsahy si může subjekt dovolit. Záleží jen na vás, jakého brokera a s jak vysokou pákou si vyberete. Pro individuální menší investory je výhodná co největší páka, a tím i co nejmenší záloha (především pro svou variabilitu). U většiny brokerů je výše marginu tabulkově navýšená podle počtu lotů, který v jednom obchodním příkaze zadáváte. Např. pokud obchodujete v jednom pokynu 2 loty při marginu 250 USD/lot, bude Vám blokována záloha ve výši 500 (2x250) USD. Když budete ale obchodovat v jednom pokynu řekněme 6 lotů, může se margin zvýšit např. na 500 USD/lot, a bude Vám tak blokována záloha ve výši 3000 USD. Pokud někde u piva mezi kamarády pronesete: „Tak jsem pánové dnes obchodoval s miliónem dolarů!“, budou Vás mít sice neznalí věci za blázna, lháře či chlubila, ale pravdu máte vy. Ten den jste obchodovali např. s pěti příkazy po dvou lotech a při páce 400:1 jste složili celkovou zálohu jen 2500 USD, a „zakoupili“ tak možnost obchodování s miliónem dolarů. A když jste chytří nebo řekněme dobře připravení a všechny příkazy měly pohyb jen o 25 bodů (plus spread) ve vámi předpokládaném směru, je váš zisk právě oněch 2500 USD - tedy 100 %. Když ale máte páku jen 100:1, je nutná záloha již ve výši 10 000 USD pro stejný obchod a pro totožný objem prostředků (v našem případě milión dolarů). To může někdy znamenat, a mnohdy taky znamená, problém. Pokud máte např. na účtu zůstatek 1800 USD a okamžitou a jedinečnou příležitost na prodej nebo koupi, dovolí Vám nižší páka 100:1 otevřít jen jeden jediný lot. Při páce 200:1 už ale loty tři a u leverage 400:1 dokonce sedm lotů, což otvírá i možnost obchodu více různých měnových párů, řekněme s jedním až třemi loty. Nevyužité marginy pravidelně obchodujícím investorům některé velké společnosti dokonce úročí až 2 % ročně (p.a.). Zkuste porovnat váš roční úrok na účtech u tuzemských bank…
    ROLLOVER
    Rollover – převrácení (překlopení) je vlastně provedení výměny pozice, která je držena s pozicí následujícího dne vyrovnání. Přeneseně můžeme říct, že rollover nám úročí otevřené pozice pro ten který den. Na spotovém FX trhu musí být všechny obchody uzavřené do dvou pracovních dnů a podle mezinárodních bankovních praktik se toto mění v 22,00 hod. GMT (Greenwich času). Na rolloveru je důležité, zda námi zvolenou měnu v páru kupujeme nebo prodáváme, a jaké jsou úrokové sazby mezi dvěma měnami. Například základní úrokové sazby ve Velké Británii (GBP) jsou aktuálně mnohem vyšší než v Tokiu (JPY). Pokud zadáme pokyn na nákup pro pár GBP/JPY v 18,00 hod. GMT a pozici držíme i po 22,00 hod. GMT, je nám připsáno na účet nyní asi 23-24 USD/lot. Pokud však uvedený pár prodáváme, je nám přibližně stejná částka odepsána. Hodnotu úrokové míry v USD/lot (podle vývoje úroků se mění) pro nákup nebo prodej vždy nalezneme na stránkách každé brokerské společnosti.
    POPLATKY
    Před čtyřmi, pěti roky byly poplatky při obchodování na FX považovány za nutné zlo, které musí individuální investor nějak „překousnout“, a hlavně si na ně vydělat. Nyní všechny skutečně renomované brokerské společnosti obchodují zásadně bez poplatků při spreadech, které byly uvedeny výše. Jenom pro zopakování - u párů EUR/USD a USD/JPY na 3 spread body (někteří průběžně už jen na dva body) a u dalších hlavních párů, jako jsou GBP/USD, USD/CHF, EUR/JPY, USD/CAD, AUD/USD na spread 4-5 bodů. Poplatky v různé výši si účtují většinou už jen zprostředkovatelé. Buď tak, že jsou poplatky skrytě promítnuty do spreadu (firma vám nabídne např. spread na EUR/USD 5 bodů a řekněme na pár EUR/JPY 6 bodů) anebo mají stanovenou pevnou částku za 1 lot v rozsahu od 3 do 35 USD. Těch 35 USD není překlep, opravdu existují i takoví „zprostředkovatelé“. Tento postup znamená jediné: při vyšším spreadu, než je obvyklé, jdou navýšené spready do kapsy zprostředkovatelů, stejně jako pevné částky za lot, a vy se musíte hodně snažit, abyste pokryli rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (spread), někomu vydělali na poplatky, a ještě měli vlastní zisk. Různé poplatky, a hlavně jejich výši, zdůvodňují samotní zprostředkovatelé nejčastěji kvalitním servisem, „zaručenými“ výdělky klienta, softwarovou podporou a analýzami trhu zdarma, zasíláním mailových zpráv o trhu atp. Servis je však mnohdy omezen jen na hromadné rozesílání mailu ve formě stavu S/R (Support/Resistance neboli podpora a odpor – o této technické analýze někdy příště), kopírovaným komentářem z jiných serverů, a někdy jsou snad u těch lepších připojeny očekávané ekonomické události a jejich data nebo vlastní www stránky s obdobnými údaji. Všechny tyto informace a údaje jsou normálně dostupné na serverech každé solidní brokerské společnosti, a mnohdy samozřejmě ještě daleko více. Na dalších speciálních serverech FX nebo finančních webech jsou další desítky různých analýz, hodnotící vývoj kurzů, předpoklady trendu atd.
    Jenom pro zajímavost - trochu matematiky: pokud jste průměrně obchodující trader např. s výše zmíněnými pěti pokyny po dvou lotech denně (10 lotů v hodnotě 1 mil. USD při páce 400:1), je to týdně přibližně 50 lotů, což odpovídá roční aktivitě cca 2500 lotů. Rozdíl jen pouhých dvou bodů ve spreadu oproti standardu prezentuje ročně částku 5 000 USD (při aktuálním kurzu dolaru asi 125 tis. Kč). U poplatku 10 USD/lot je to přes 600 tis. korun ročně. Zaplatit týdně za „servis“ 2 500 Kč, resp. 12 tisíc Kč, to by ten servis musel být doslova a do písmene zlatý a hlavně zaručovat vám výdělky přesahující tyto poplatky a samotný spread (což vám pochopitelně nikdo nikdy ani garantovat nemůže). Je jen a jen na vás a na vašem rozhodnutí, zda budete ochotni platit nějaké poplatky (ať už ve formě navýšeného spreadu oproti standardu nebo nějakou pevnou částku). Osobně se domnívám, že poplatky jsou už přežitek minulosti, a pokud si je někdo účtuje, měl by poskytovat výjimečný servis. Tj. denní rozbory trhů, trendy vývoje, investiční doporučení, měsíční technická analýza, měsíční statistika atd. a vše samozřejmě v češtině. O Forex má nyní velký zájem i skupina lidí ve věku 40-60 let, kteří chtějí nějak zhodnotit své úspory nebo jen pokusit štěstí, a byli v době svých školních let bohužel odkázáni jen na povinnou ruštinu a jiná jazyková vybavenost jim schází. Platit přemrštěné poplatky v jakékoliv formě vychází hlavně z neznalosti trhu a podmínek, ale mnohdy i z lidské hlouposti. Pokud někde někoho přeplácíte, neváhejte a najděte si jiného brokera se standardními spready a žádnými poplatky. Jsou to přece vaše peníze a mnohdy těžce vydělané. Nemalý ušetřený rozdíl vám významně posílí další investiční možnosti nebo domácí rozpočet.
    Příště: Jak dobře zvolit brokerskou společnost, rizika obchodování na Forexu a první vstupy na pozice.
    Sidův koutek o FOREXU
    Pro všechny zájemce o forex a způsobu, jak na forexových trzích efektivně obchodovat, je k dispozici zlváštní Sidovo vlákno v naší diskusi. Diskutovat se Sidem o forexu můžete zde.
×
×
  • Vytvořit...