Pokud nevíte, co je to hloubka trhu nebo jak funguje vyčkávající a realizované orderflow, doporučuji přečíst si ebooku Orderflow trader, kde jsem tyto pojmy poměrně podrobně vysvětlil. 

Vyčkávající orderflow, zobrazené v DOMu, je z principu velmi důležité. Vytváří například přirozené mikro S/R úrovně, na kterých se trh může zasekávat. Je sice faktem, že v dnešní době je spousta vyčkávajícího orderflow manipulována, většině profitabilních traderů ale DOM přesto poskytuje řadu vodítek pro exekuce a řízení obchodů.

Jeden z faktorů, které je zajímavé v DOMu sledovat, jsou extrémní hodnoty objemů. Tedy ty, které nejsou úplně obvyklé. To lze pochopitelně dělat v klasické podobě DOMu, kde ale musí obchodník obrazovku sledovat prakticky neustále. Poslední roky se naštěstí objevují indikátory, které aktivitu DOMu zaznamenávají graficky do grafu. Zatím nebyly příliš používané a rozšířené, neboť šlo vesměs o různá udělátka jednotlivých programátorů s různými limity. Nicméně aktivita na tomto poli nabrala postupně na obrátkách (tento způsob vizualizace začala hodně propagovat firma VeloxPro svým produktem Bookmap) a dnes je již k dispozici řada solidních nástrojů pro různé software.

Nově podporuje ukládání a vizualizaci hloubky trhu i SierraChart, která tuto funkcionalitu nabízí zdarma ve svém balíčku 5. Sierra vždy do velké míry práci s hloubkou trhu podporovala. To, co je nyní nové, je především ukládání dat (na disku se tvoří soubory s příponou .depth) a jejich velmi snadná vizualizace. Současně je ale třeba zdůraznit, že tato funkcionalita je v programu velmi čerstvá, její podoba ještě není úplně ideální a mění se prakticky každým dnem.

O co tedy jde?

S pomocí indikátoru Market Depth Historial Graph (pokud jej nemáte v nabídce SierraChart, je třeba update na poslední verzi) si přidáte do grafu texturu graficky zobrazující množství vyčkávajících limitních příkazů v příslušném čase. Čím vyšší objem na úrovni čekal, tím světlejší místo v heatmapě je. Poznámka – hloubka trhu se nenačítá z historických dat, je tedy nutné ji sbírat v reálném čase.

Takto například vypadala jedna situace v pátečním trhu NQ, kde je na první pohled vidět, jak na dané úrovní čekal větší limitní nákupní příkaz (nebo množství menších limitních příkazů):

Podobná informace bývá pro trhy důležitá a na screenshotu je vidět, jak trh na úroveň reagoval a byl k ní přitahován.

Pochopitelně, že indikátor vizualizace hloubky trhy nepřináší žádné nové informace. Nicméně může pomoci graficky lépe interpretovat data, která jinak coby tradeři rychle zapomeneme. Podívejte se například na tuto drobnou situaci z pátečního závěru obchodní seance:

Vstup byl přes orderflow ve volatilní úsečce, ale zpětně je pěkně vidět, jak v dané oblasti trh zápasil i se silnější bariérou ve vyčkávajícím orderflow.

Také druhý výstup, přesně časovaný do otočky trhu, byl podpořen sílící aktivitou limitních nakupujících v DOMu. Pochopitelně, že interpretace market domu bude záviset na konkrétní obchodní strategii. Můj pohled se točí kolem terminologie vysvětlované ve FIMS, a tam vizualizace síly a slabosti v orderflow může vždy pomoci.

Sám v tuto chvíli grafické zobrazení hloubky trhu nepoužívám, neboť se mi zdá, že zobrazení zabírá poměrně dost místa na monitoru a historicky jdu cestou spíše vlastních alertů. Nicméně s novou verzí SierraChart jsem tento indikátor testoval, a přestože ještě není úplně vychytaný (což se myslím změní v nejbližších dnech), začíná se mi hodně líbit.

Jelikož pan Jonáš odvádí skvělou práci, rozhodnl jsem se ho požádat o krátký rozhovor, jakožto inspiraci pro ostatní tradery. Pojďme tedy na to.

Jonáši, můžete nejprve prozradit něco málo o sobě?

Je mi 24 let a žiji v klidném prostředí asi čtyřicet minut od Prahy. K tradingu jsem poprvé přičichl v roce 2005, kdy jsem se registroval na stránku financnik.cz a zhltnul během pár hodin základní komoditní manuál. Byl jsem naivní třináctiletý kluk, a tak se pro mě trading stal okamžitě vysněnou prací. Ve dvaceti jsem nastoupil jako key account manager do reklamní BTL agentury, což mi dovolilo o dva roky později fundovat svůj první účet a rozjet úspěšně obchodování spreadů. Od dětství je trading můj cíl i hobby a neustále jsem fascinován myšlenkou, že jediným limitem v téhle práci je člověk sám sobě.

Vaše naprosto skvělé začátky v AOS ukazují, že jste musel přípravě věnovat opravdu hodně času a práce. Můžete prozradit něco více o svém současném portfoliu? Kolik trhů obchodujete, jaké trhy, jaké timeframe, něco o systémech?

Díky tomu, že můj AOS účet je z 80 % tvořen externím kapitálem, jsem se již od začátku snažil o maximální možnou diversifikaci portfolia. Hlavní páteř tvoří 6 intradenních systémů na akciových indexech TF, ES, EMD, YM a NQ. Všechny se orientují v hlavním timeframe 15 až 30 minut. Kromě toho mám dva swingové systémy na trhu S s hlavním timeframe 45 minut a jeden výborný inradenní na trhu CL. Celkem tedy 9 systémů.

Co pro vás doposud byly nejzajímavější poznatky z oblasti AOS světa?

Jsem zatím na úplném začátku, takže přijdu každý týden na desítky poznatků, které mě nadchnou a chci se jimi dále zabývat. Z těch nejvýznamnějších je to možnost hledat systémy do portfolia s dopředu danými specifickými parametry. Je to jako skládat kolečka o různé velikosti do strojku hodin tak, aby tikaly podle mých představ. V tomto je pro mě posledních pár týdnů hlavním tématem aplikace různých filtrů a market internals.

Na co kladete při vývoji AOS strategií největší důraz? Co jsou pro vás skutečně zásadní body?

V samotném procesu kladu důraz na robustnost v rámci CA analýzy, výsledky na OOS a vysoké SQN daného systému po započítání reálných transakčních nákladů. Zároveň systém musí vykazovat konzistentní equity při Monte Carlo analýze s akceptovatelným poměrem DD/Net profit na confidence úrovni 95 %. Zaměřuji se také na specifika daného trhu jako je volatilita, slippage a další aspekty. Jakmile při prvních D&P najdu systém, který vypadá po CA relativně slibně, snažím se analyzovat klíčové překážky, které trh proti AOS staví. Může jít o vysoký DD, Avg. trade a podobně. Při následujícím D&P běhu již vybírám jen takové kandidáty, který mají potenciál k eliminaci klíčových nedostatků po aplikaci filtrů. Filtry někdy rovnou vložím do specifického D&P kódu pro daný trh.

S jakou částí AOS tradingu trávíte nejvíce času?

Ze začátku jsem samozřejmě nejvíce času strávil hledáním systémů pomocí workflow z VIP AOS TURBO kurzu. Cesta k prvnímu systému na trhu TF vedla přes 24 kandidátů. Na trhu S to bylo 36 kandidátů. Když nyní již jede první portfolio live, vidím na něm spoustu nedostatků. Hodně věcí ještě neznám, a tak čerpám z knih a jiných zdrojů praktické podněty, které se snažím co nejrychleji aplikovat.

Proč jste si vybral právě automatické obchodování? A jak vnímáte psychologickou stránku tohoto obchodního směru?

Po dvou letech obchodování spreadů jsem dospěl k závěru, že sice dokáži udržet průměrné zhodnocení 36 % za rok, nicméně distribuce profitů je příliš nekonzistentní. Tím pádem bych nemohl reálně využít externí kapitál a moje cesta k fulltime tradingu by byla velmi, velmi dlouhá. Kromě toho jsem zažil na spreadech osmiměsíční DD 50 % kapitálu, aniž bych nějak výrazně porušoval systém nebo money management. Po takovém DD jsem vždycky musel překonávat pořádnou dávku strachu, než jsem znovu klikl na tlačítko „buy“. V AOS jsou DD samozřejmě také. Statistika mi ale dává klid, díky možnosti vidět dopředu na přibližné maximální dno. A co se týče „klikání“ za jakýchkoliv podmínek, to obstarává ten nejodvážnější trader ze všech – počítač. Oba tyto psychologické aspekty si na AOS nesmírně užívám.

Co jsou vaše dlouhodobé cílea jaké nejbližší kroky na svém portfoliu plánujete nyní?

Do ledna 2017 se musím připravit na navýšení kapitálu o 200 %, což sebou ponese výzvu zvolit vhodný money management a zapracovat na diversifikaci. Chci rozšířit portfolio o trhy GC, DAX, FESX a vyřešit silnou nevyváženost portfolia na stranu long. Na indexových trzích chci poté snížit DD a vzájemnou korelaci systémů pomocí market internals. Práce je více než dost, ale už se na ni těším.

Co byste poradil a doporučil nováčkům v oblasti AOS?

Zmíním jen dvě věci. Tím prvním doporučením je, aby se nesnažili hledat zkratky a nešli vždy tou nejsnadnější cestou. Namísto toho by si měli dávat adekvátně náročné cíle a radovat se z jejich postupného a zaslouženého zdolávání. Tím druhým doporučením je učit se od opravdových profesionálů a nespoléhat na rady nováčků, mezi které samozřejmě počítám i sám sebe.

Jonášovi velmi děkuji za rozhovor a zde ještě přikládám souhrnnou statistiku jeho prvních 74 obchodů. V dohledné době se pokusím připravit rozhovory i s dalšími svými VIP AOS TURBO úspěšnými studenty.

Foto (c)depositphotos.com

Článek připravil trader vystupující na Finančníkovi pod nickem ondrašu.

Sám obchoduji na trzích již delší dobu - teoretická „informační“ příprava od roku 2006, praktické papertradování od roku 2007 až po živé obchodování od roku 2008 s drobnými přestávkami a kolečky paper-live. Přirozeným vývojem jsem nyní již ve fázi, kdy mě více než grafy s tím jak-kdo-kde-kdy vstupoval, zajímá spíše to, co stojí za tím – tedy takové ty věci „hůře uchopitelné“ jako např. nastavení mysli, určitá vyrovnanost, vyladěnost a pocit z toho, co dělám. Je to logický a zcela přirozený vývoj, kdy člověk jakožto nejdříve nepopsaný kus papíru v tomto odvětví, si nejprve potřebuje zmapovat okolí a možnosti, které se mu nabízejí, získat základní informace a přehled, vyzkoušet si je nanečisto a následně reálně si vše postupně zažít a osvojit.

Jako člověk a současně i trader se chci neustále posouvat dopředu, rozvíjet a pracovat na svých rezervách. Svou pozornost tak nyní více než samotným grafům a konkrétním vstupům věnuji spíše mentálnímu nastavení a vůbec problematice zabývající se těmito ingrediencemi úspěchu. Obrovská výhoda je, že v době internetu se dá na toto téma posbírat opravdu výživný a velmi pestrý materiál a navíc co je důležité – mentální složka výkonu se dotýká téměř jakékoliv profese – ať už daytradera, lékaře, sportovce či herce. Zajímavého materiálu je tak opravdu mnoho, já jsem si oblíbil například videa Mariana Jelínka. Vyhovuje mi informace přijímat právě z videí a audií, jelikož čtenář jsem velmi lenivý a mizerný. Abych se ale vrátil zpět k tématu článku a k tomu, co si z něj lze odnést pro trading.

V Boltově případě jsem čekal šprýmujícího sportovce, který rozhovor pojme velmi uvolněně. Za mikrofonem však seděl již plně koncentrovaný atlet na závod, který odpovídal na otázky přímo, jasně a otevřeně. O to víc byl celý rozhovor zajímavější. Klíčovou „nití“, která spojovala téměř všechny jeho odpovědi, byla příprava, koncentrace a klid, resp. určitá vyrovnanost. Na otázku, zda je při samotném závodě nervózní, či z něj má nějaké obavy, odpověděl jamajský rekordman poměrně jednoznačně - řekl, že přesně ví, co musí udělat k tomu, aby byl úspěšný. Přesně ví, kolik tréninkových dávek musí odpracovat, jak přistoupit k rehabilitaci, jak se naladit na samotný závod apod. A proto když ví, že vše toto na 100 % splnil, není již žádný důvod k tomu, aby byl nervózní či měl nějaké pochyby o výsledku – zkrátka ví, „že udělal vše co měl a co bylo potřeba“ a už zde na tomto místě je vítěz. Ten samotný závod, necelých 10 vteřin, už je v jeho hlavě vlastně jen něco navíc, něco jako závěrečné titulky k filmu, protože to klíčové, těch 95 % práce, která není vidět, tak ta již byla úspěšně vykonána. V samotném závodě je tak již naprosto klidný a vyrovnaný a vlastně ho už nic nezajímá – kdo běží vedle, jaké je počasí a v podstatě i konečný výsledek. Jde do toho s tím, že na své straně udělal vše co mohl a to zatím vždy vedlo k úspěchu.

Velmi otevřeně pak mluvil i o případném konci kariéry. Bolt sympaticky na rovinu řekl, že sezóna po olympiádě v Riu bude zřejmě jeho poslední, jednoduše proto, že už nemá kam stoupat výš a všeho již dosáhl a těžko by tak v sobě hledal další motivaci pro tvrdý trénink. I to je další znak mimořádných lidí – vědí, proč to či ono dělají a nebojí se tuto činnost opustit, pokud už v ní nevidí další smysl či by jim neměla přinášet větší radost.

Další fascinující věcí je to, co pak lidé vidí v televizi – tedy oněch zhruba „zbývajících 5 % výkonu“. Vidí usměvavého jamajského dlouhána, vtipkujícího, dělajícího různá gesta pro fanoušky, pak výstřel, start, necelých 10 vteřin a vítězné gesto. Vypadá to jako nic, jednoduše, jako hrozná sranda a pohoda a jsem tak rád, že rozhovor s Boltem dal trochu nahlédnout pod tuto slupku a vyslal jasnou zprávu všem: Bavte se tím, co děláte, bavte tím i ostatní, čím tvrději budete pracovat, tím více to bude vypadat, že to vlastně nic není – a je jedno, zda jde o běh, obchodování či něco jiného.

Myslím si tak, že jako tradeři si z Boltova přístupu můžeme vzít mnohé. Od náročného tréninku, tvrdé přípravy, nastavení hlavy, koncentrace na sebe a svůj výkon (nikoliv věci okolo), důvěru v náš systém (know-how), důraz na 95 % práce, kterou uděláme (je potřeba udělat) předtím, než se trhy otevřou a schopnost zůstat klidní a vyrovnaní bez ohledu na aktuální výsledek, pokud jsme vše předtím, co jsme měli udělat, udělali správně. Pak se nemusíme ničeho bát, ani v tak „nejistém“ prostředí jako jsou finanční trhy.

Přijde mi, že řada nováčků, a ani já jsem nebyl samozřejmě jiný, hodnotí obchodní seanci více na základě toho, jakým výsledkem dopadla, tedy kolik vydělali, či naopak ztratili, než na základě toho, jaký výkon v ní podali – co se týká přípravy, koncentrace, naladění, dodržení strategie apod. To je pak v trzích velmi ošidné a vytváří nepříjemný dojem, že vlastně nemají situaci pod kontrolou a jsou tak jakýmisi pouhými rukojmími trhů a jejich nahodilosti. Pokud by měl tento článek přispět k tomu, že třeba jen 1 čtenář změní na toto náhled a dá v hodnocení obchodního dne větší důraz na svou práci a výkon než na P/L, čímž si bude postupně budovat důležité sebevědomí a důvěru v to, co dělá, budu jedině rád.

Přeji všem dobré obchody a hlavně ať nachází radost v tom, co dělají.

Článek připravil trader vystupující na Finančníkovi pod nickem ondrašu.

Jednou z konzistentně profitabilních cest obchodování bývá sledování dlouhodobých tendencí reakcí trhu na různé fundamentální principy. Sám jsem dlouho obchodoval například sezónní tendence ve futures. Co ale další tendence? Dneska se podíváme na chování trhů v době, kdy je vyhlašován FOMC report – tedy 8x ročně. Sami se přesvědčte, proč je tento fenomén obchodován mnoha tradery. V článku naleznete i kód v EasyLanguage pro vaše vlastní testování.

FED (Federal Reserve System) představuje centrální bankovní systém USA. Jeho zprávy tak výrazně ovlivňují trhy. Speciálně tzv. FOMC zprávy. FOMC (Federal Open Markete Committee) je komise zasedající v rámci FEDu, která je zodpovědná například za změnu základních úrokových sazeb USA. Tedy něco, co výrazně ovlivňuje mj. měnu, akcie a bondy. FOMC zasedá 8x do roka (plus má občas neplánované prohlášení, kterým se ale v tomto článku nevěnuji) a všichni intradenní obchodníci jistě vědí, jak FOMC report, vyhlašovaný nejčastěji v podvečer evropského času, výrazně ovlivňuje volatilitu akciových indexů.

Pochopitelně, že obsah FOMC reportů se v průběhu času mění, nicméně stejně jako u kterýchkoliv jiných reportů, je obsah jedna věc a druhá jsou nejrůznější očekávání účastníků trhů. Existují nějaké obchodovatelné tendence, které z nich vycházejí?

Pro zkoumání podobných informací potřebujeme především data dnů, kdy byly FOMC reporty vyhlašovány. Vše je naštěstí on-line, byť ne v úplně snadno dostupné podobě. FOMC zasedání z posledních let naleznete zde: http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm. Starší záznamy jsou k dispozici zde https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomchistorical2010.htm, kde je třeba vždy zvolit příslušný rok (nebo jej přepsat v URL pokud chcete data zpracovat automaticky). Pokud chcete s FOMC dny sami testovat, vyparserovaná data v txt podobě naleznete na konci článku.

A jaká je základní tendence spojená s FOMC dny? Akciové indexy mají jednoznačně ve FOMC dny tendenci růst. Bez ohledu na obsah reportu.

Podívejme se například na equity křivku trhu e-mini SP 500 testující princip, kdy budeme nakupovat na close dne předcházejícího FOMC reportu a vstupovat na close dne, kdy byl FOMC vyhlašován:

Jen tento samotný princip má úspěšnost 60 % a RRR vyšší než 1:1:

Pochopitelně, FED dny jsou divoké a patrně přes ně nebudete chtít držet futures kontrakt bez stop-lossu. Nicméně tendence zde je jednoznačná a pro řízení risku je možné využít například opce.

Níže jsem pro vaše vlastní zkoumání připravil kód do TradeStation, se kterým můžete testovat danou tendency podrobněji. Docela zajímavé je sledovat i chování akcií v den, kdy je FOMC vyhlášen. Takto například vypadá tendence na akcii IBM, kde je výrazně více dat:

Možná vás napadá – pokud trhy při FOMC dni v principu rostou, jak vypadá následující den? Růst je většinou vyčerpaný – takto vypadá například equity křivka v e-mini ES 500, kdy bychom nakoupili na konci FOMC dne a prodávali na close následujícího dne:

A pochopitelně, že danou tendenci lze zkoumat z mnoha dalších úhlů a aplikovaných podmínek.

Jak konkrétně lze popisovaný princip použít?

Tak především jde o další ukázku toho, jak lze k trhům přistupovat systematicky. Identifikace určitých jasně specifikovaných situací/dnů je základ k tomu, abychom je mohli dále zkoumat. Intradenní obchodníci se budou patrně více dívat dovnitř daných dnů a studovat tendence takových dnů například na začátku dne nebo v době po vyhlášení reportů. Opční obchodníci ale mohou využít tendenci prakticky tak, jak je a přímo s ní pracovat ve svých obchodních plánech.

Data ke stažení

Zde si můžete stáhnout Easylanguage kód do TradeStation obsahující podmínku s datem omezujícím obchodování na den před FOMC (aby bylo možné vstupovat na close dne před FOMC reportem): EL_FOMCday.txt (pracuji na Windows s anglickými formáty dat).
Zde je seznam FOMC dnů v txt podobě: FOMCdays.csv

Cílem dnešního článku je poskytnout „kuchařku“ s inspirací, jak se pustit do práce. Pro koho je článek určen? Prakticky pro všechny tradery. Sám ale podobné výzkumy používám zejména při svém intradenním obchodování, kdy je mým cílem obchodovat jemnější orderflow vstupy do pravděpodobností vycházejících z vyššího timeframe.

Vyšší timeframe poskytuje mnoho forem, které můžeme zkoumat. Sám se hodně zaměřuji na práci s volume a profily trhů. V zásadě postupuji tak, že se snažím vyšší strukturu popsat nějakými co nejjednoznačnějšími pravidly a následně zkoumat charakteristiky dnů, které dané struktuře odpovídají.

Pojďme si takové zkoumání popsat na jednodušší struktuře – například rostoucím trendovém dnu.

Nejprve si pochopitelně musíme nadefinovat, co je rostoucí trendový den. Určitě to musí být den, který má close vyšší než open. Dále často pracuji s výškou „těla“ úsečky (close mínus open). Trendový den je pro mě pak například takový den, který má tělo (close mínus open) vyšší než každé z těl čtyř úseček předcházející zkoumanému trendovému dni. Jde tedy o den s výraznou expanzí volatility oproti čtyřem předcházejícím dnům. Takový den mě pochopitelně zajímá, neboť proti němu nebudu chtít obchodovat reverzní signály, naopak je dobré jej obchodovat trendově. Jakou má takový den charakteristiku?

Pro účely našeho článku budu zkoumat trh e-mini S&P 500 (ES) a jelikož jsem hlavně daytrader, tak jeho intradenní seanci. Budu zkoumat data od roku 2003.

Samozřejmě mě zajímá, jak často se takový den vyskytuje. Stačí si trochu pohrát s daty a vidím, že celkem bylo od sledovaného roku 3316 seancí, trendový den (dle výše uvedené definice) byl v ES v 319 případech. Tedy 9,62 %. Podle očekávání tyto dny nejsou tak časté (a proto se zaměřuji více na reverzní vstupy). Ovšem i tak je dobré s nimi počítat a nějak je pochopit.

Co můžeme na dnu studovat? Mnoho věcí – například oblast, kde trh uzavírá vůči svému dennímu range (a mnoho dalších myšlenek, které vás jistě postupně napadnou). Takto vypadá histogram mapující vzdálenost High-Close vůči celkovému rozsahu (High-Low) daného trendového dne:

Je vidět, že trendový den má tendenci zavírat blízko high. Konkrétně 50 % zkoumaných dnů odevzdalo do svého uzavření max. 9 % svého denního range. 70 % zkoumaných dnů pak odevzdalo max. 15 % svého denního range.

Podobné dny tedy nemá například smysl obchodovat reverzně, neboť ani na konci dne nemůžeme statisticky čekat na příliš velkou korekci.

Jak velký (high-low) bývá trendový den vůči maximu close-open v předcházejících čtyřech úsečkách?

Na první pohled je zřejmé, že kromě jednoho dne má většina trendových dnů velikost maximálně několikanásobku. Pojďme se blíže zaměřit na důležitý začátek histogramu:

70% pravděpodobnost získáváme v oblast 2,3 násobku maximálního rozsahu close-open ze čtyř úseček předcházejících trendovému dni. To už je solidní vodítko pro intradenního obchodníka – pokud se nám daný trh podaří včas identifikovat, máme dané jasné hranice do kterých je rozumné zkoušet vstupovat trendově.

Jenže jak trendový den včas identifikovat? Existuje nějaké společné základní pravidlo, od kterého se můžeme odpíchnout? Co třeba denní low? Existuje nějaký „pattern“, na které úsečce je denní low vytvořeno? Pojďme se podívat na histogram zobrazující vytvoření denního low u sledovaných trendových dnů z pohledu 30minutových úseček:

Histogram říká, že 70 % sledovaných trendových dnů má své denní low vytvořené již v první půlhodině obchodování (na první 30minutové úsečce). S 90% pravděpodobností je denní low vytvořené v prvních 90 minutách obchodování! Jelikož víme, které konkrétní dny zkoumáme, můžeme se dál zaměřit na podrobné detaily prvních 90 minut obchodování. Zde již nechám prostor pro váš vlastní výzkum, nicméně charakteristiky, které zkoumám já, jsou například:
- objemy volume
- orderflow, delta
- chování ticku
- způsob otevření a další

Má ale vůbec smysl snažit se získat potvrzení trendového dne prvních 90 minut? Není již „po všem“? Odpověď nám opět dají trhy samotné – pojďme se podívat, kdy je v tyto dny tvořeno high:

Trendové dny své high tvoří vesměs až v úplném závěru dne. Tedy pokud jej dokážeme identifikovat v prvních 90 minutách, máme často ještě mnoho příležitostí danou informaci „zprofitovat“.

Popsaný princip se dá použít pochopitelně mnoha způsoby a dále jej dotahovat. Cílem článku bylo hlavně ukázat, jak lze informace trhu „kouskovat“, abychom jim mohli snáz porozumět a zkoumat je hlouběji.

Většina algoritmických obchodníků se snaží využívat co největší množství dat a hledat souvislosti zapadající do jejich obchodních přístupů. V tomto článku bych proto rád upozornil na server Quandl nabízející bezplatně ohromné množství databází, které coby obchodníci můžeme využít.

Dnes je k dispozici množství informací a dat, která můžeme jako obchodníci využívat do svých algoritmů, skutečně veliké. Pochopitelně, že existuje řada placených zdrojů, ale i mnoho cest, jak dostat data zdarma. V druhé jmenované kategorii doporučuji nepřehlédnout www.quandl.com nabízející množství bezplatných databází extrémně snadno zakomponovatelných do našich „workflow“ a analytických nástrojů.

Quandl prakticky agreguje data z různých zdrojů a poskytuje k nim jednotný přístup. Pokud analyzujete data například v Excelu, tak nemusíte řešit, jak změnit kódy pro přístup k datům futures a měnám například poté, co jste doanalyzovali akciová data z yahoo a podobně. Quandl vám poskytne jednoduché, stále stejně volané rozhraní. Přičemž s veřejnými databázemi lze pracovat zdarma, navíc systém nabízí i komerční databáze. Přehled všech databází naleznete na této adrese: https://www.quandl.com/browse

Jak jsem na Finančníkovi již několikrát psal, sám jsem přešel z analýzy dat v Excelu na Python. A v souvislosti s daty z Quandl mi přijde příhodné ukázat, jak snadno se v těchto bezplatných nástrojích analyzují data a že z mého pohledu stojí zato jim věnovat pozornost. Tedy myšleno směrem k těm traderům, kteří jsou stejně jako já neprogramátoři. Právě nám, neprogramátorům, zprostředkovávají podobné nástroje možnosti, jak stále velmi efektivně pracovat s daty (a programátorům samozřejmě cesty, jak provádět datové analýzy velmi komplexně). Byť pochopitelně je třeba nastudovat základy syntaxe práce v daném prostředí – bez toho nelze pracovat ani v Excelu.

Pojďme se podívat, jak třeba získat odpověď na jednoduchou otázku – které akcie spolu vysoce korelují v některém z běžných akciových indexů? Tedy v zásadě rutinní výpočty nezbytné pro přístupy vycházející z intermarket analýzy.

Pro zjednodušení použiji index Dow Jones neobsahující příliš akcií. Přehled tickerů a jejich označení v Quandlu mohu získat například na této adrese: https://www.quandl.com/blog/useful-lists. Konkrétně zde je seznam akcií z indexu Dow Jones (k 11.11.2015), ale jak vidíte na výše linkované stránce, lze stejným způsobem použít výpočet na indexy typu S&P 500, Nasdaq, FTSE 100 a pochopitelně i další trhy (kdy u některých si přehled tickerů musím vytvořit sám).

Co tedy nyní potřebuji v Pythonu pro to, abych zjistil korelace mezi akciemi? Dopředu se omlouvám zkušeným programátorům za uveřejněný kód – je mi jasné, že to jde určitě i výrazně jednodušeji. Smyslem článku je ale ukázat, že k řešení se může snadno dostat právě i „poučený uživatel“/neprogramátor.

V Pythonu na začátku načtu moduly, které jsou bezplatně k dispozici a které připravili zkušení programátoři. Například modul pandas slouží k analýze finančních dat. „quandl.ApiConfig.api_key“ slouží k identifikaci do Quandlu (a získáte jej zdarma při registraci):

Ze stránek Quandlu jsem si stáhl csv obsahující tickery, které chci zkoumat. Načtení celého csv tak, abych s ním mohl pracovat v Pythonu, je otázka jednoho příkazu:

Nepatrně složitější smyčka, kdy vezmu tickery z načteného souboru a přes funkci quandl.get stáhnu data v uvedeném testovaném rozsahu z quandlu:

A jsem prakticky na konci. Stačí vypočíst korelaci mezi trhy. Na vše jsou funkce, takže jen zavolám funkci corr na proměnnou data, do které jsem si uložil data stažená z Quandlu:

Nyní mám korelace spočítané v proměnné corr. Mohu si je zobrazit jako číselnou matici, nebo třeba jednoduše jako heatmapu:

Teď ještě vybrat kombinace, které mají například korelaci vyšší než 0,9 a zároveň se nejedná o pár složený na obou stranách ze stejné akcie. Na to stačí dva řádky kódu:

V proměnné vyber mám pak vybrané trhy, které mezi sebou mají korelaci podle zadaných kritérií:

Tedy například MMM a CVX, MMM a DD, CVX a DD atd.

Pochopitelně, že pokud toto člověk studuje poprvé, tak některé syntaxe vypadají nesrozumitelně. Stejně, jako když se poprvé budeme snažit vytvořit nějaký kód v Excelovém VBA. Nicméně na uvedeném příkladu je zřejmé, že podobné datové analýzy jsou s uvedenými nástroji poměrně jednoduché a dají se naučit (sám jsem toho důkazem…). Ano, na řadu věcí lze používat části komerčních programů, ale za sebe si myslím, že základy analýzy dat patří mezi povinné učivo všech, kteří na nich chtějí vydělávat.

Předně, automatizace tvorby strategií pokračuje naprosto skvěle. V tento moment máme v databázi již 400 strategií, na celé škále trhů - od indexů přes zrniny a energie až po akcie. Každý další trh nám přináší nové „dobrodružství“ v poznávání nových specifik daného trhu a toho, co na daný trh nejlépe platí. Celý tento projekt je tedy jedna nekonečná studnice dalšího učení se, poznávání a posouvání se do zcela netušených úrovní.

Jedna ze skvělých věcí, kterou jsme nedávno do celého procesu implementovali, je zpětná analýza všech těchto stovek již existujících strategií a vyhledávání souvislostí mezi různými druhy testů robustnosti a jejich nastavení, abychom na velikém vzorku existujících strategií analyzovali, co skutečně má zásadní dopad na robustnost strategií. Nevím doposud o nikom, kdo by se do této věci v takovém rozsahu jako náš tým pustil a řada zjištění jsou skutečně zajímavá a nesmírně přínosná. Jelikož si samozřejmě musíme největší výhody zachovávat pro náš privátní fond, nejsem schopen sdílet příliš, ale jeden z (méně důležitých) příkladů. Analýza ukázala, že existují určité souvislosti mezi minimálním backtestovým vzorkem a pravděpodobností následné úspěšnosti v rámci nadcházejících několika měsíců. Naše podrobné analyzování ukázalo, že minimální ideální vzorek obchodů v rámci backtestu by měl být na úrovni 450-850. Samozřejmě, postupně tyto analýzy opakujeme tak, jak přibývají další trhy a strategie v naší databázi a jsem celkem zvědavý, jak tato čísla budou vypadat, až analyzujeme na 1 000 strategiích, což už považuji za opravdu kvalitní vzorek (počítám cca 3 měsíce, než se na toto množství strategií dostaneme).

Klíčové je nyní naučit se z tak velkého množství AOS vybírat jen pár (desítek) těch, které budou součástí portfolia našeho privátního fondu, a to je část, na které pracujeme nyní - automatizace extenzivního portfolio ověření strategií na všech dalších existujících trzích, řada dodatečných analýz apod.

Trochu technických výzev jsme měli poslední měsíc v oblasti řídící aplikace Trading Director, resp. její finální přípravy na první živé testování (které se rapidním tempem blíží). Předběžná testování jsou však nad naše očekávání a například jeden z důležitých modulů aplikace, který má na starosti hlídat, že portfolio nikdy nepřekoná drawdown než předem stanovený jako maximálně povolený (na celé portfolio), dle extenzivních forward testů plní své poslání na jedničku. Neustálé automatické analyzování všech nejhorších možných scénářů a adekvátní adaptivní změny počtu kontraktů a automatické vypínání/zapínání systémů, dokáží skutečně držet drawdown na úrovni předem stanovené úrovně (i s rezervami počítajícími s nečekanými situacemi). Vše je přitom testováno forward testem (algoritmus se adaptuje po každém novém obchodu), nikoliv backtestem. Celkový progres na straně finální přípravy Trading Director aplikace je nyní trochu pomalejší, než bych si přál, ale trpělivost se v tradingu vyplácí!

V květnu mě čeká konečně dva týdny dovolená (práce bylo poslední dobou hodně, je potřeba trochu pročistit hlavu), a pak již pomalu finální přípravy. Sám už se nemohou dočkat, až vše toto nasadím na svůj vlastní obchodní účet - pokud vše bude fungovat, jak vypadá, očekávám docela slušnou tiskárnu na peníze 🙂

A to je zatím vše.

Mějte se všichni krásně, zůstávejte pozitivní, otevření a kreativní - a přeji skvělé obchody!

Dopředu bych rád upozornil, že cílem dnešního článku není poskytnout finální funkční obchodní přístup či robustní edge. Ale inspiraci, jakým směrem edge hledat. Prezentovaný kód je zde jen pro hrubou představu a je zcela ilustrační.

Intermarket analýze se v rámci svých diskréčních přístupů věnuji již opravdu velmi dlouho. Prakticky od svých začátků jsem sledoval v intradenních trzích několik korelujících trhů najednou a vstupy časoval s využitím informací vycházejících z jejich chování jako celku. Vždy mi to dávalo logiku – dlouhodobě silně korelující trhy mají tendenci chovat se podobně i v budoucnu a odchylky v jednom trhu (často manipulace market makerů) lze využít pro časování obchodních příležitostí.

Intermarket analýza se stává ještě zajímavější v okamžiku, kdy začneme trhy vyhodnocovat a obchodovat automatizovaně, neboť počítači lze sledovat souvislosti a odchylky i mezi větším množství korelujících trhů. A přesto tento silný princip příliš mnoho obchodníků nevyužívá.

Jak konkrétně je možné intermarket analýzu vyhodnocovat? V zásadě sleduji:
- Rozbíhání trhů pro reverzní vstupy. Například jen jeden trh z několika sledovaných prorazí podobnou S/R úroveň a ostatní jsou výrazně výše. Toto může být zajímavý kontext pro časování vstupu (pochopitelně s podporou další logiky).
- Soulad trhů pro potvrzení trendových vstupů.

V případě automatizovaných přístupů vypadá na první pohled vyhodnocování intermarket analýzy složitě. Ovšem hlavně v případě, že se budeme trhy snažit analyzovat podobně, jako v diskréčních přístupech. Zkuste ale pracovat například s různými indikátory a vzájemně porovnávat jejich chování a prahy. Tímto způsobem lze efektivně objevovat v trzích řadu silných vstupních i výstupních situací.

Zde je velmi zjednodušený příklad, který uvádím skutečně jen pro ilustraci:

Klikněte pro větší screenshot.

Na screenshotu jsou tři emini trhy (ES, YM a EMD), které běžně sleduji v intradenním obchodování. Trhy mají mezi sebou silnou korelaci, která se ale občas rozchází. Zjednodušenou interpretaci trhu a jeho vztah s ostatními můžeme sledovat například přes indikátory. Na screenshotu je zobrazený indikátor RSI počítaný z jednotlivých trhů (screenshot je z programu TradeStation).

Velmi jednoduše pak můžeme testovat různé hypotézy. Například vstup do prvního trhu (data 1) za předpokladu, že jeho RSI je pod hodnotou 30 a ostatní trhy jsou již výše. V Tradestation může tato triviální vstupní podmínka vypadat například takto:

Condition1 = RSI(Close of data1,14)30 and RSI(Close of data2,14)[1]30 and RSI(Close of data3,14)[1] if marketposition=0 and Condition1 and time

Pokud hledám edge, testuji jej často proti výstupu na první úsečce uzavírající ve směru vstupu. Tedy například:

If marketposition=1 and c>o then sell this bar close;

Jen absolutně pro ilustraci vidím, že byť podobných vstupů nebylo v trhu moc, určitou tendenci je tam možné vysledovat:

Ale o konkrétní equity křivku zde vůbec nejde – jde jen o princip, který lze jednoduše rozvádět dál:
- Sledovat různé jiné indikátory (například volatility, různé „obálky“, nebo jednodušší průměry ceny, standardní odchylky atd.).
- Testovat chování hlavních trhů vůči dalším trhům – například futures vůči indexům či vůči ETFs.
- Testovat hlavní trhy vůči různým synteticky vytvářeným trhům.

To jsou základní myšlenky, které z mé zkušenosti mohou vést k solidně robustním obchodovatelným myšlenkám. Ty lze aplikovat jak na futures, tak na akcie. A jistě vás již nyní napadá, že řadu myšlenek lze testovat i automaticky tak, že počítač necháme „projet“ vztahy mezi vytipovanými trhy a vyhodnocovat kombinace například jednoduchých vstupních a výstupních principů.

Na téma druhého faktu vedu časté diskuze a existují v podstatě dva způsoby, jak se k neuvěřitelnému zrychlování technologií v oblasti tradingu postavit: Můžete z toho mít strach, nebo to můžete vidět jako nepopsatelnou, zásadní výhodu.

Pro mě je to samozřejmě to druhé a hned vysvětlím proč.

Prakticky denně jsem v kontaktu s lidmi velmi silnými v oblasti počítačů a programování, kteří se současně pustili do tradingu. A prakticky neustále, opakovaně, vidím u 90 % z nich určitou vlastnost: Extrémně vyvinuté analytické schopnosti, a oproti nim extrémně nízké kreativní schopnosti (s velmi malou výjimkou, což jsou většinou jedinci, se kterými se snažím okamžitě navazovat spolupráci, protože jsou vzácným druhem).

Tento jev je prakticky patrný v celé IT oblasti: Není problém analyzovat, zrychlovat a řešit sebesložitější technické problémy. Je však veliký problém správně přijít na to, co analyzovat, co zrychlovat a jak řešit ne technické, ale koncepční problémy.

V dnešní době převažuje velmi chybný názor, že technologie nahrazuje kreativitu a je finálním řešením. Jinými slovy, mnoho začínajících traderů věří, že nejlepší obchodní software vyřeší otázku, co vlastně do něj vkládat za vstupy. Proto je většina v začátku posedlá výběrem „správné“ platformy, namísto aby si kladla otázku, jak přicházet se správnými nápady a pro ně teprve hledat vhodný software.

Šest let AOS mě naučilo naprosto zásadní zkušenost - že nejlepší hardware na světě jsou - TUŽKA A PAPÍR. A k tomu, v mém případě, meditace, která uvolňuje neustále zaměstnaný mozek dostatečně na to, aby došlo ke změně frekvence na úroveň, kdy hlavní slovo dostává kreativita, a pak teprve přichází na řadu analýza.

Došel jsem vlastně tak daleko, že počítač na obchodování už ani nepoužívám. Pro účely fondu jsem dal dohromady výjimečný tým programátorů a rozhodl se pro mnohem efektivnější řešení: Jestli je moje nejsilnější stránka přicházet s nápady, koncepty a řešeními, pak mojí povinností je trávit většinu času s tužkou, papírem a v meditaci. Protože finální exekuci provedou mnohem lépe lidé, kteří počítačům rozumí o poznání více. Pokud navíc disponují i schopností alespoň trochy imaginace a kreativního uvažování, můžete se pak připravit na totální katapult - jsem dokola a dokola fascinován tím, jak kreativní programátor dokáže koncept, který dostane do ruky, posunout o několik dalších úrovní výše.

Skutečně existuje, vždy existoval a vždy existovat bude způsob, jak porážet nejlepší technologie: Přicházet neustále s novými nápady a koncepty a teprve na ně nejlepší technologie aplikovat. Protože zpětně to skutečně nefunguje - proto také počítač nikdy nebude myslet tak, jako člověk.

Rozhodl jsem se tedy v tomto článku pro trochu neobvyklý krok, a to popis toho, jak konkrétně já sám alternativní formou přicházím k originálním nápadům.

Pojďme tedy na to:

1) Základem je vždy naprosto přesného pojmenování toho, co chcete docílit. Například „chci vydělávat peníze“ je moc obecné, to vás nikam neposune. V mém případě jsou to spíše otázky typu:

• Jak vytvořit algoritmus, který dokáže držet maximální drawdown portfolia na předem definované, povolené úrovni, a nikdy neumožní drawdown větší?
• Jak vytvořit algoritmus, který bude sám vědět, kdy automaticky vypínat, zapínat nebo prohazovat obchodní strategie?
• Jak vytvořit algoritmus, který dokáže predikovat pravděpodobnost aktuálního vstupu, a to na základě autoadaptivního vyhodnocování nejposlednějších informací?
• Apod.

Čím více jste specifičtí, tím jasnější dáváte kreativní části mozku instrukce, co má konkrétně dělat.

2) Následně si lehnu a zavřu oči. Začnu si představovat dané řešení a jeho efekt. Jak to například konkrétně vypadá a co se děje, když dochází k automatickému vypínání a zapínání strategií? Obraz přitom může být i značně abstraktní, protože i naše idea je zatím abstraktní a teprve se začne časem konkretizovat.

3) Soustředím se na všechny negativní pocity, které v sobě mám, během vizualizace mého úkolu a jeho finální podoby. Negativní pocity jsou totiž projevem konfliktních myšlenkových vzorů a konfliktní víry. Pokud například nevěřím, že je možné takovou věc dokázat, pak jí nikdy nedokáži. Ovšem tento konfliktní myšlenkový vzor je doprovázen emocionálním diskomfortem, na který se během meditace snažím soustředit, dát mu šanci se projevit, a jednoduše odejít.

4) Tímto způsobem si odblokovávám ve své hlavě vše, co mně zatím neumožňuje vidět řešení dané otázky. Někdy je to tolik negativní víry a bloků, že musím danou meditaci opakovat i řadu dnů.

5) Následně nechám myšlenku na svůj cíl úplně být a na pár dnů na ni zcela zapomenu. Mozek potřebuje čas na to, aby jeho kreativní část přinesla řešení. Zkrátka, už se danou otázkou více nezabývám.

6) Nejpozději do pár dnů, ale vzhledem k mé desetileté zkušenosti s meditacemi spíše pár hodin, někdy i minut, přijde spontánní nápad, myšlenka. To je většinou ten správný, ono správné řešení. Většině lidí připadá většinou moc lehký nebo moc divný nebo kdo ví jaký. Zkrátka mají tendenci potřeby „cpát“ řešení, které k nim přišlo, do škatulky, která lépe vyhovuje jejich aktuálním vzorům myšlení (čímž samozřejmě o dané řešení přichází a vrací se na začátek uzavřeného kruhu). Já už jsem se za ta léta naučil danou myšlenku okamžitě uchopit, ať už vypadá jakkoliv, a položit si otázku, jak s ní začít okamžitě pracovat.

7) Následně myšlenku s entusiasmem rozvíjím, až se po čase dopracuji k finální podobě řešení, na který jsem svému mozku na začátek vyslal požadavek.

A to je vlastně celé. Důležité je mozek neustále trénovat a být trpělivý.

Přeji všem mnoho dobrých a originálních nápadů.

Toto je ta nejhodnotnější věc, kterou jsem zde kdy mohl napsat a je už na vás, jak s ní naložíte.

A teď mě omluvte, jdu své kreativní části mozku položit otázku, co a jak mám nyní ještě udělat, abych si brzy mohl koupit helikoptéru.

Doporučené čtení: David Hawkins, M.D., Ph.D. -- LETTING GO. (Pouze v angličtině).

Dopředu upozorňuji, že se v článku dotýkám pouze řešení, se kterými sám pracuji. Nicméně i tak věřím, že v něm můžete najít řadu inspirací.

Analýza dat

Ohromný skok udělal svět za poslední roky v oblasti nástrojů pro analýzu dat. Tedy něco, co představuje pro každého obchodníka úplný základ. Data lze samozřejmě analyzovat v Excelu, ale pokud chcete více rozvíjet různé statistické a matematické funkce a aplikovat je na větší množství dat, patrně sáhnete po nějakém vhodnějším nástroji. Specializovaným nástrojům typu Matlab dnes už zcela důstojně konkurují bezplatné programovací jazyky typu R nebo Python. Sám dost pracuji právě s Pythonem a zpětně vnímám rozhodnutí začít se tento programovací jazyk učit jako maximálně prozřetelné. Python je poměrně jednoduchý (alespoň jeho základy) a i s minimem znalostí lze efektivně zkoumat a vyhodnocovat jakékoliv číselné řady – ať již jsou to výsledky našich obchodů v souvislosti s chováním trhů, korelace mezi trhy, historické pravděpodobnosti pohybů trhu atd. atd.

Jelikož jsem více analytik než programátor, vyhovuje mi na Pythonu prostředí Jupyter Notebook, kde mohu analyzovat data v prostředí, které mi hodně připomíná OneNote. Při studiu trhů se pak neobejdete bez bezplatné knihovny Pandas, luxusně vybavené pro analýzu dat z finančních trhů.

Bezplatné on-line portfolio pro backtestery

Dostupnost moderních programovacích jazyků vedla ke vzniku mnoha on-line systémů pro backtestování i komplexních portfolio systémů. Opět často zdarma. Řešení je mnoho a liší se mj. i jazykem, ve kterém systémy vytváříte. Pochopitelně existují i vyspělá řešení pro Python – což jen ilustruje, jak nám jedna znalost postupně v tradingu otevírá další dveře. Já pracuji se systémem Quantopian. Zde si můžete sami vytvářet i pokročilé portfolio algoritmy a aplikovat je na data obsažená v systému. A mimochodem, v jedné části systému - https://www.quantopian.com/research/survey lze pracovat i v prostředí Jupyteru Notebook s využitím všech analytických a backtestovacích funkcí, které Quantopian nabízí.

API

Opravdu široké možnosti dnešních technologií představuje ale zejména propojování různých komponent. V oblasti zpracování dat se ani zdaleka nepovažuji za programátora, ale spíše za analytika. Jsem schopný si v Pythonu připravit jednodušší modely pro obchodování například akcií, ale rozhodně bych se nepouštěl například do programování exekucí na burze. Ale toto právě není vůbec potřeba, neboť lze bez problémů používat připravená rozhraní. Například:

API na Interactive Brokers. IB disponuje API rozhraním velmi dlouho a tak není problém nalézt vhodné řešení pro vaše konkrétní workflow. Jelikož vše vyvíjím v Pythonu, tak používám jednu z Python knihoven. Konkrétně IbPy.
API u TradeStation. Ale není třeba se omezovat na IB. Tady je třeba popis WebAPI od TradeStation - https://tradestation.github.io/webapi-docs/.
DTC server u SierraChart. Další z programů, který hodně využívám pro intradenní obchodování je SierraChart. I u té existuje řada cest, jak ji zapojit do celkového workflow. Jedna z posledních se jmenuje DTC server a umožňuje využívat SierraChart ke kompletnímu obchodování. Sám zatím DTC server plánuji využívat jako zdroj kvalitních historických a tickových dat, které lze tímto způsobem čerpat bez jakýchkoliv omezení. I když nutno přiznat, že napojení na DTC server v tuto chvíli zase tak triviální není a tuto část workflow mi pomohl překonat kamarád Petr, který je hodně zkušeným programátorem.

Asi vás již nyní samotné napadají ohromné možnosti, které tyto technologie přinášejí. A nemusí jít ani o oblasti čistě automatizovaného obchodování. Například v intradenním diskréčním obchodování lze datovou analýzu využít k dílčím propočtům dlouhodobějších pravděpodobností, do kterých následně časujeme vstupy například na základě orderflow.

Další možnosti využití jsou například otevřená API optimalizátorů řady programů, které lze napojit na jednodušší vlastní skripty. Sám si budu těžko programovat řešení pro genetické optimalizace, byť i v Pythonu na to existují různé knihovny. Proto mě spíše zajímá, jak využít hotových částí programů, které již toto mají zvládnuté. A opět se dnes nabízejí cesty, které ještě před lety nebyly prakticky myslitelné. Například TradeStation nabízí Optimizer API umožňující vytváření automatizovaných skriptů pro optimalizace v Tradestation. Seznámení s Optimizer API naleznete například v v tomto videu. Zde je pak k dispozici aktuální Developer’s Guide. S trochou programování pak můžete například využít podobné API pro optimalizaci dat vycházejících z Pythonu. A do něj zase získávat základy systému z jiných programů atd. Dnes jsou v tomto hranice opravdu neomezené. Mimochodem – v této oblasti svého workflow narážím u jedné myšlenky na své programátorské hranice a pokud by zde byl někdo, kdo se také Optimizer API věnuje, napište mi na email petr @ financnik.cz. Mohli bychom vymyslet nějakou spolupráci.

Nicméně i Optimizer API od Tradestation je jen jedna z cest, jak zapojit pokročilé optimalizace do vlastního workflow. Sám zkoumám například i Amibroker, který má také otevřené optimizer API a jeho optimalizace je tedy opravdu ďábelsky rychlá. Navíc Amibroker má opravdu hodně procesů řízených přes textové konfigurátory uložené na disku, takže integrace do vlastního workflow je dost přímočará. Konkrétně analytický modul Amibrokeru pak zapojuji do workflow zaměřené na akciová portfolia – zde je to opravdu silný nástroj.

Shrnutí

Cílem dnešního článku bylo především poskytnout inspiraci při procesu zefektivňování tradingu. Řadě traderů je myslím zřejmé, že je třeba se posouvat kupředu, ale často ani nevědí s jakými nástroji začít a co je vůbec k dispozici. Pochopitelně, že není třeba pracovat s těmi, které jsem uvedl v článku. Ale je dobré přemýšlet nad možnostmi, které dnešní doba přináší, pokoušet se je propojovat dohromady a hledat cesty, jak s jejich pomocí trading zefektivnit a zapojit do něj například systematičnost vycházející z matematických modelů.

Dnešní článek je o tom, že si musíme klást vysoké cíle. O tom, že ani v tradingu, ani nikde jinde, není nic nemožné, pokud mobilizujeme všechnu naší vnitřní kreativitu, naše dovednosti, silné vlastnosti, naše schopnosti. A pokud je ještě spojíme s dovednostmi mimořádně nadaných a pro trading zapálených lidí, jako je tým kolegů, se kterými pracuji na svém doposud největším tradingovém projektu (privátním fondu), pak skutečně platí, že limity neexistují, není nic, co by nebylo možné dokázat.

Je toho již vcelku dost, co bych zde mohl pro inspiraci ukázat a popsat ostatním. Ale pro dnešek alespoň dvě věci.

První z nich je nová úroveň rychlosti tvorby kvalitního, robustního automatického obchodního systému.

Už v minulosti jsem několikrát psal, že s jedním z kolegů, kterému ve skutečnosti patří většina slávy za mimořádné výsledky v této části projektu, jsme se pustili do absolutní automatizace mého workflow. V podstatě jsme použili jako základ program WinAutomatization, mé know-how vývoje AOS ze zmíněného kurzu, a pak už jen letité zkušenosti kolegy s programováním, a mnoho dílčích, kreativních nápadů. Ještě nedávno jsme vše postupně „zaběhávali“ a byli vcelku vděční za alespoň jednu strategii týdně. S každým dnem se však díky novým a novým nápadům a novým vylepšením a vyladěním posouváme do zcela nových rovin, o kterých se mně dříve ani nesnilo: V současné době, v dobré dny, dokážeme vyprodukovat dokonce až 7 kvalitních, robustních AOS strategií. Co přitom považuji za kvalitní, robustní?

1) Strategie prošly náročným workflow vývoje a testováním robustnosti z VIP AOS Turbo kurzu (bez portfolio ověření, to je nyní v procesu implementace).

2) Strategie splnily určitá minimální kritéria na mohutném Walk Forward testování.

3) Všechny equity strategií jsou tvořeny zásadně out-of-sample intervaly, tj. výsledky equity jsou vždy a jen „neviděná data“, která v procesu optimalizace nebyla použita. V podstatě equity v sobě již zahrnuje pravidelnou reoptimalizaci a vše, co vidíme, je poskládaná neviděná budoucnost do jedné equity.

Strategie pak vypadají například takto (plně OOS equity, složená z OOS intervalů - viz dle VIP AOS Turbo kurzu):

První strategie je trh YM, druhá TF.

Výsledkem kontinuálního vylepšování naší automatizace je tedy velmi rychlé plnění databáze strategiemi, kterých v tento okamžik máme již 207 (kolem poloviny roku jich očekávám kolem 1000):

Takto rychlé plnění databáze nám samozřejmě nyní dává naprosto nové možnosti - například možnost dodatečného zpracovávání obrovského množství dat a hledání nových souvislostí a závislostí, pro ještě efektivnější testování robustnosti a ještě efektivnější selekci. Na začátku toho všeho přitom bylo jen know-how, které již znají moji VIP studenti, program WimAutomation a nadšení dvou lidí!

Nyní, proč vůbec tolik strategií?

Jednak, jak už jsem zmínil, kvůli hledání nových a doposud neodhalených závislostí a souvislostí a dalšího vylepšování testů robustnosti. Velký vzorek dat = potenciální nová, zajímavá odhalení!

Za další, v rámci fondu plánuji různá portfolia, s mnoha strategiemi, a někteří naši klienti dostanou i portfolia „na klíč“. Takže strategií bude potřeba vcelku dost.

Za poslední bych rád zmínil, že však ani moji VIP studenti nemají do začátku špatný start - ve VIP STRATEGY KLUBU je již přes 50 strategií na různé trhy a věřím, že i zde to pomalu dotáhneme na stovku.

Tolik tedy první inspirace. Na začátku se zdálo prakticky nemožné vytvářet strategie až takto rychle a kvalitně - už na základě mých předešlých zkušeností. Zdálo se taky prakticky nemožné najít způsob, jak veškeré know-how posouvat ještě dále, do dalšího levelu. Ale kde je vůle, nadšení a touha k posunu, tam se vždy ukáží nové cesty a nové výsledky.

Druhý dílčí úspěch, který dnes pro inspiraci toho, že nic není nemožné, ukáži, je možná ještě zajímavější.

S druhým kolegou z týmu jsme poměrně dlouho pracovali na algoritmu, který má vcelku zajímavý úkol - prakticky v „reálném čase“ předem predikovat obchody s vysokou pravděpodobností neúspěchu a takové zkrátka filtrovat a vůbec neobchodovat. Nejedná se přitom o žádný primitivní filtr, aplikovaný dodatečně na historickou equity, ale o skutečný prediktivní algoritmus, který před vstupem do každého obchodu zanalyzuje různé proměnné, dále zanalyzuje to, co už se „naučil“ dříve a udělá rozhodnutí, zda obchod vzít, nebo přeskočit. Kritéria jeho rozhodnutí se přitom mohou měnit doslova po každém obchodu (resp. před ním) - právě díky autoadaptivnímu chování.

Takže, opět jedna ukázka.

Zde je například systém s nic moc equity:

Samozřejmě, pokud bychom dokázali přeskočit mnoho ztrátových obchodů u tohoto systému, docela možná by to byla jiná story.

Aplikujeme tedy zmíněný algoritmus a uvidíme, jak si s takovouto equity poradí.

Následující obrázek není backtest, ale takzvaný forward test. To znamená, že algoritmus simuluje již podmínky živého obchodování a přímo před každým obchodem udělá zcela novou analýzu a zcela nové rozhodnutí o tom, jak se zachovat pro příští obchod.

Zde tedy výsledek:

Modrá equity representuje obchody, které algoritmus vyhodnotil ještě před jejich vstupem jako potenciálně nezajímavé, a tudíž vstup vůbec neprovedl. Červená equity jsou zbylé obchody. Jak vidno, algoritmus v reálném čase (zde simulovaném skrze forward testing) dokázal vyhodnotit jako nezajímavých 219 obchodů, tyto obchody zcela přeskočit, a ušetřit nám tak 38 710 USD na kontrakt. Nemluvě o equity, která je nyní naprosto ideální a o moc lepší už být nemůže.

Podobným způsobem algoritmus dokáže fungovat s jakýmkoliv jiným systémem.

Takže opět, i takto náročný úkol, jako auto-adaptivně predikovat obchody s nízkou pravděpodobností úspěšností, vše přitom bez jakéhokoliv risku přeoptimalizace, curve-fittingu apod., je realizovatelný.

Mimochodem, jenom pro doplnění - jedna z variací tohoto algoritmu využívá také Market Internals, které jsou jedním z nejlepších filtrů pro potenciálně ztrátové obchody při obchodování indexů, jaký jsem kdy poznal.

Závěr

Dovolte mně krátké shrnutí: V tradingu je vše možné a neexistují žádné limity.

Samozřejmě, není to snadné, vyžaduje to čas, trpělivost, kreativitu a v neposlední řadě také dobrý tým stejně nadšených kolegů.

Opět ale opakuji: Na začátku toho v podstatě nebylo o nic více, než mají k dispozici moji VIP AOS TURBO studenti. Zkrátka jsme jen vzali něco, co už dobře známe, máme vyzkoušené a ověřené, a položili si otázku: „Jak to posunout celé dál - do další úrovně?“

A o tom je pro mě trading. O neustálém posouvání se vpřed, hledání nových možností.

Jsem za všechny tyto zkušenosti nesmírně vděčný.

Přeji všem mnoho štěstí a úspěchů!

Na následujících adresách naleznete linky na články z předchozích let:
2015 – Jižní Amerika – Trading na cestách – Uruguay, Uruguay II
2014 - Trading na cestách: Jihoafrická republika
2013 – Asie: Trading na cestách – Asie, Trading na cestách – Thajsko prakticky

Restart mysli

Ať již celý rok trávím ve Španělsku nebo jinde, postupně si na své delší zimní cesty buduji slušnou „závislost“. Dokáží mě totiž vytrhnout ze stereotypu, který si chtě nechtě v průběhu roku kolem sebe vytvářím. A zpětně si čím dál více uvědomuji, jak jsou podobné změny důležité. Samozřejmě, že v průběhu roku jezdím na řadu běžných dovolených, kdy cestuji na maximálně několik málo týdnů. Ty jsou fajn, ale jsou to klasické dovolené, ve kterých už od poloviny pobytu člověk přemýšlí nad tím, co všechno bude muset dohnat po návratu. Dvou až tří měsíční cesta dokáže nejen přinést nové myšlenky, ale taky pomoci změny zavést do života. Tyto zkušenosti mohu skutečně jen a jen doporučit. Já vím, že většina lidí má dojem, že jsou pro ně podobné zážitky nedostupné a najdou si mnoho konkrétních důvodů, proč tomu tak je. Ale není život právě o tom, hledat cesty? Vždyť náš čas na zemi je tak limitovaný. A věřte mi, na každé své cestě potkám mnoho lidí, kteří si věci dokázali nastavit tak, aby jejich život měl dobrou kvalitu (bez ohledu na to, kolik mají dětí, že dřív museli splácet hypotéky, nemohli si brát v práci dovolenou, postrádali by známé ze sousedství atd.).

Letošní rok jsem měl v plánu zaměřit svou cestu na znovunalezení celkové rovnováhy v životě. Loňský a předloňský rok jsem například opravdu hodně času trávil na Finančníkovi s mentoringem a byť jsem cítil ohromnou energii, která se mi vracela od studentů, začal jsem si uvědomovat, kolik času a síly mi podobné činnosti berou. I v tradingu jsem začal vnímat, že se více pohybuji v „komfortní zóně“ a příliš se mi nechce rozvíjet nové náročnější cesty, které budou přinášet plody efektivněji stráveného času v budoucnu. A tak jsem zamířil do Indie. Země, kterou jsem ještě nenavštívil, která slibovala krásné počasí a u které jsem podvědomě cítil, že mi nabídne „novou energii“.

Indie

Musím se přiznat, že do Indie jsem cestoval s tím, že úplně nevím, co mě tam čeká. Na rozdíl od jiných destinací mě tentokrát mnoho známých od Indie odrazovalo s tím, že se mi v takové zemi líbit rozhodně nebude. A jak už tak bývá, opak byl pravdou. Ze země jsem byl tak nadšený, že jsem si dokonce měnil letenky, abych zde mohl zůstat o pár týdnů déle.

Nicméně, Indie je skutečně extrémně rozmanitá země. Chápu turisty, co dorazí na týden či dva, vyberou si region, který jim nebude úplně sedět a odjíždí s pocitem, že se nikdy nechtějí vrátit.

Já měl v plánu trávit čas v klidu. Nemám rád cestování, při kterém se každý den někam přesouvám a z cest přijedu unavenější než při odjezdu. Raději se na příjemném místě zastavím, užívám si místních krás a lidí mimo hlavní turistické cíle. Na druhou stranu už mám rád určité pohodlí a vím, že přespávání ve špinavých chatkách bez toalet také není můj šálek kávy. Nakonec jsem tak v Indii rozvinul svůj „hlavní stan“ v Goa. V jedné z menších, původně rybářských, vesnic na jihu země, která již není orientovaná na party (to je hlavní doménou severního regionu Goa). A musím říct, že jsem byl maximálně spokojený a naprosto chápu životní příběhy řady lidí (a mnoha Čechů), které jsem v oblasti potkal a kteří zde tráví zimu za zimou.

Goa je takový „stát ve státě“. Na rozdíl od zbytku Indie je to bývalá portugalská kolonie, která byla k Indii násilně připojena v roce 1 961 a indickým spolkovým státem se stala až v roce 1 987. Z pohledu indických poměrů jde o velmi malý stát (cca 1,4 milionu obyvatel), který je navíc specifický tím, že řada obyvatel vyznává křesťanství. Přestože má Goa svůj asijský ráz, řada věcí zde působí evropštěji než v jiných indických státech. Ať již jde například o jídlo (hodně zaměřené na ryby), čistotu nebo celkovou mentalitu obyvatel.

Původně jsem měl v plánu Goa jen procestovat a postupně projet i další části Indie. Nakonec se mi zde ale tak líbilo, že jsem si zde udělal základnu a z ní občas vycestoval do okolních indických států. Goa sama o sobě nabízí nejen perfektní počasí a nádherné pláže (cca 110 km pláží), ale samozřejmě i ohromné množství příležitostí zapojit se do různých meditací a cvičení jógy. Spolu s velmi dobrým a levným jídlem (a pitím) mi vše vytvořilo ideální mix pro zmíněný restart mysli… A jsem dost přesvědčen, že se do navštívených míst budu pravidelně vracet.

A zde je pro hrubou představu několik fotografií:

Goa je především 110 kilometrů pláží. Je ale dobré najít si takovou, která vám bude vyhovovat. Tato (Colva) byla třeba neskutečně dlouhá a dost neosobní.

Jiná (Talpona beach) byla více panenská, ale na mě příliš prázdná (i když 3G internet zde jel bez problémů).

Mně nakonec nejvíc vyhovovala Agonda, kde již bylo rozvinuté turistické zázemí, ale pořád zde byl solidní klid. Pro ilustraci – rozumné bydlení apartmánového typu s kuchyňkou se zde dá sehnat za cca 240 Kč/noc. Měsíční pronájem domu na celou zimu se pohybuje v řádech od cca 5 000 Kč/měsíc.

A pokud mě turističtější pláž přestala bavit, nebyl problém sednout na skútr a odjet pár kilometrů do oblastí, kde měl člověk skutečně pláž jen pro sebe.

Byť je Goa evropštější a na jídelním lístku můžete nalézt i hovězí, krávy jsou zde přítomné na každém kroku stejně jako kdekoliv v Indii.

Indie je velká, ale cestování je zde dost levné a bezproblémové. Nejprve jsem volil letadlo, ale vlak se nakonec ukázal také fajn.

I když jsem měl základnu na jednom místě, bylo v dosahu velké množství památek a zajímavostí. Například Hampi ve státě Karnátaka, které bylo kolem roku 1 500 jedním z nejlidnatějších měst světa a dnes je již „jen“ Unesco památkou, nicméně s ohromnou energií.

A v neposlední řadě je Indie o neskutečně dobrém jídle, které budete potkávat na každém rohu. Na obrázku Thali.

Z Indie jsem byl skutečně hodně nadšený. Je to jiný typ destinace než jižní Amerika, kde jsem zimu trávil loni a která je mi ze vzdálených míst srdcem asi nejblíže. Indie je destinací, která je relativně blízko, je velmi příjemná (jak klimatem, tak lidmi) a levná. Určitě mohu doporučit :)

1. Výsledky FinWin TNG před zapojením MI

Ukázka pochází z nedávno uvedeného kurzu Market Internals pro daytradery. V této ukázce demonstruji, jak veliký dopad může potenciálně zapojení Market Internals techniky mít.

Jako základ jsem použil pattern FinWin TNG, a to variaci přímo od jednoho ze svých studentů, který souhlasil s poskytnutím své práce pro účely kurzu.

Takže, ze všeho nejdříve se podívejme na původní equity křivku:

Ta sama o sobě zajisté nevypadá špatně, nicméně podívejme se také na souhrnné statistiky, které napoví mnohem více:

Úspěšnost nad 50 % není špatná, je zhruba v rámci očekávání. Samozřejmě, vyšší úspěšnost by byla příjemnější - uvidíme, zda zapojení Market Internals dokáže přinést nějaké zlepšení.

Průměrný zisk na obchod by zajisté zasloužil trochu vyšší hodnotu. Čísla jsou totiž bez transakčních nákladů (komise + slip), takže tady bych očekával prostor ke zlepšení, který bych viděl jako nutný.

Drawdown 3 570 USD je zajisté něco, co by drtivá většina traderů srazila alespoň o polovinu, aby mohli úspěšně obchodovat i s menšími účty. Toto bude pro Market Internals asi největší výzva - opět, uvidíme, jak si s ní poradí.

Profit Factor 1,35 není špatný, pro mě osobně přijatelný, i když prostor pro zlepšení zajisté existuje.

Poměr mezi profitem a drawdownem na úrovni 17:1 považuji za velmi slušný - ale opět, uvidíme, jestli i tento již tak slušný ukazatel dokáží Market Internals případně ještě vylepšit.

2. Zapojení MI

Jako metodu zapojení Market Internals jsem v této ukázce vybral metodu nazvanou D-Trend Average. Jedná se o moji privátní metodu, kterou jsem sám vymyslel, a úspěšně používám. Jako základ MI poslouží indikátory UVOL-DVOL, jejich aplikace však bude lehce pokročilejší skrze zapojení sofistikovanější metody určení vhodné síly trendu pro obchodování, která mimo jiné používá klouzavý průměr.

3. Výsledky po zapojení MI

Nyní výsledky po aplikaci této Market Internals techniky. Nejprve pro srovnání obě equity:

Daleko důležitější je však vidět, zda a případně jak se nám zlepšily jednotlivé parametry. Zde výsledky po aplikaci MI:

Abychom si udělali konkrétní srovnání, pojďme se podívat na procentuální změnu jednotlivých výsledků. Držte se, protože to bude jízda. 🙂

Procentuální úspěšnost se nám zlepšila o 11,5 %. Hodnota 63 % je myslím již velmi příjemná.

Požadovaná nutnost zvýšit průměr na obchod se nám naplnila nad očekávání. Poskočili jsme o celých 72,8 %, na více než skvělých 88 USD průměru na obchod.

Nejzásadnější asi bude pro všechny drawdown. Zde jsme díky zapojení jediné techniky do již hotového systému snížili drawdown o více než polovinu a to je, domnívám se, naprosto úžasný výsledek.

I Profit Factor vykázal změnu nad očekávání, a to o 42,5 %, na úctyhodných 1,91.

A konečně, už i tak skvělý Net Profit / Max DD se nám zlepšil o téměř čtvrtinu, na naprosto skvělých 20,78.

Jsem vcelku přesvědčený, že toto jsou výsledky, které by vysoce uspokojili většinu daytraderů. Přitom do samotného systému jsme prakticky vůbec nemuseli zasáhnout - vše, co jsme udělali, bylo přidání chytrého „super-filtru“, který nám řekl, kdy jsou skutečně vhodné okamžiky k obchodování díky síle trhu jako celku (což je celá pointa Market Internals).

4. Závěr

Dovolte mně udělat závěr.

Technika Market Internals je obecně známá, ale velmi málo traderů ji využívá, protože ani pořádně nevědí jak. Osobně jsem strávil researchem mnoho měsíců a vymyslel téměř 40 vlastních metod zapojení Market Internals. V tomto kurzu představuji ty, které jsem shledal pro daytradery dlouhodobě jako nejvhodnější a nejsilnější.

Dopad Market Internals může být skutečně tak dramatický, jak jsem představil v tomto článku. Záleží však systém od systému, někdy jsou změny jen decentní, někdy významné, jsou i případy, kdy změny přijít nemusí - proto také nabízím rovnou 6 technik a i nástin možností jejich kombinací.

Řada mých AOS studentů dokázala z Market Internals dokonce vytěžit ještě více než já sám.

Market Internals mohou mít také pozitivní psychologický dopad, protože umožňují lepší vnitřní přesvědčení o tom, že obchodujeme skutečně jen v trhu se značnou silou, ve kterém má obchodování cenu. Pro některé daytradery přišel výrazný posun vpřed právě až se zapojením Market Internals (a paradoxně, při zjištění jednoduchosti jejich zapojení do AOS začali k diskréčnímu obchodování přidávat i své první AOS strategie zaměřené na daytrading).

Samozřejmě, jako u všeho v tradingu platí, že každý nástroj je tak dobrý jak jeho uživatel. Takže je na každém, jak hodně dokáže z Market Internals získat. Můj kurz je zde proto, aby tuto možnost vůbec nabídl. Aby představil a uvedl celou problematiku, ukázal 6 konkrétních metod zapojení s konkrétními, srovnávacími výsledky, přidal řadu tipů a triků - a zbytek už je na každém.

Osobně pak MI nazývám „neférovou výhodou“ - ve správných rukou jí totiž skutečně může být.

Článek volně navazuje na text „Mé přístupy k algoritmickému investování“, který jsem publikoval koncem minulého roku. Jak jsem již psal, v mém přístupu k algoritmickému obchodování nekladu moc velký důraz na vyladěné výsledky obchodního systému na jednom trhu. Tedy na nějaký soubor vstupních pravidel, které by dokázaly trhy obchodovat lépe než jiná pravidla. Vnímám, že v trzích lze z pohledu trochu delších časových rámců vydělávat několika základními způsoby – obchodování momenta, obchodování návratu k meanu a obchodování změny volatility (v opcích pak ještě rozpad časového prémia). Tyto obchody mají určitou obecnou základní kostru a pokud k ní začnu přidávat další a další podmínky a laditelné proměnné, tak ji sice mohu vyladit pro určitý trh, ale mám obavy o zachování celkové a dlouhodobé robustnosti. Tedy bližší je mi pracovat s hrubšími a velmi jednoduchými pravidly, které jsou tím pádem velmi robustní.

Pokud neovlivňuji vstupní pravidla, jak mohu přizpůsobovat systémy svým očekáváním a účtům? Překvapivě je toho stále velmi mnoho. Například:
- Přiřazování vah jednotlivým základním typům přístupů.
- Přiřazování vah jednotlivým typům trhů.
- Práce s různými frekvencemi vstupů.
- A pochopitelně i různé typy diverzifikací. Těm se chci věnovat dnes trochu podrobněji.

Diverzifikace je totiž v rámci tradingu jeden ze skutečně trvale platných svatých grálů. A nejde jen o obchodování více trhů najednou. Dobrou službu může udělat například i diverzifikace „v čase“ – tedy neotevírání všech signálů najednou.

Pro inspiraci a motivaci se pojďme podívat na aplikaci jednoho jednoduchého principu obchodování návratu k meanu na denních grafech (jde o swingové obchodování). Na jediném trhu tento princip nefunguje „nic moc“, nicméně pokud jej aplikuji na více trhů, například 500 akcií, dostanu i po odečtení komisí následující equity křivku:

Konkrétní podrobnosti equity nejsou zase tak podstatné. Jde navíc jen o ukázku aplikace jednoho z mnoha potenciálních principů. Pro mě je podstatné, že equity křivka není dosažena žádnou optimalizací. Jde o výsledek aplikace velmi jednoduchého modelu na definovaný koš trhů s tím, že se otevírá maximálně 10 pozic (každá v jiném trhu). Přičemž pozice se mohou otevírat najednou.

Pojďme se podívat na aplikaci „diverzifikaci v čase“ – tedy pokud omezím počet pozic otevíraných daný den na jednu:

Vidím, že mi sice klesl profit (z 256 000 USD na 148 000 USD), ale současně se mi snížil DD (z cca 36 % na 11 %). A to je velmi slušné – v posuzování výkonnosti systémů mě osobně zajímá (zjednodušeně řečeno) dosažený zisk na potřebný DD. Neorientuji se jen na „profity“, ale právě spíše na risk. První přístup má poměr 7,1 a druhý 13,45. Velký rozdíl.

Tedy toto byla další konkrétní ukázka a praktický tip, jak lze ovlivňovat výkonnost obecně platných přístupů bez toho, aniž by bylo potřeba zasahovat do logiky kódu.

Na závěr ještě odpovím na dotazy, jak si vytvářím podobné testy. Je to pomocí programovacího jazyka Python. Jde o opensource – tedy bezplatné řešení, které je ale hodně používané ve finančním „quant“ světě. To znamená, že pro něj existuje mnoho zajímavých a hotových knihoven právě pro analýzy datových řad. Hlavní výhodou používání podobného řešení je totální flexibilita v tom, co testuji. Komerční retailové platformy jsou fajn, ale spíše pro jednodušší aplikace. Pokud se rozhodnete například řídit risk větších portfolií nebo je jen komplexněji testovat, začnete narážet na limity. A pak zbývá buď komerční platformy rozšiřovat o vlastní udělátka, nebo vzít nějaký modernější a flexibilnější nástroj a v něm věci testovat. Osobně jsem byl totální neprogramátor a s Pythonem jsem začínal poměrně nedávno. A tuto cestu mohu jen doporučit. Jazyk je opravdu hodně intuitivní a s pomocí modulů typu Pandas lze po pár týdnech velmi sofistikovaně analyzovat trhy třeba tak, jak to ukazuji na výše uvedených screenshotech. Existují i knihovny pro navázání Pythonu například na InteractiveBrokers, a tak mám dnes exekuční část systému běžící na serveru postavenou také na tomto řešení (sám jsem ji však pochopitelně nedělal, je to dílem šikovného kamaráda, který je hodně zkušeným programátorem).
Ovšem středně šikovným traderům mohu tuto cestu jednoznačně doporučit. Už jen pro možnosti analýzy dat – osobně například zkoumám mnoho různých pravděpodobností i v intradenním obchodování a stále dokola jen používám principy, které jsem se v Pythonu naučil na začátku seznamování s tímto programovacím jazykem (byť se je snažím pochopitelně stále zdokonalovat).

Můj veškerý tradingový čas se poslední měsíce točí zejména kolem spuštění vlastního (uzavřeného) hedge fondu, který je skutečně mnohem náročnější projekt, než se na začátku zdálo. Na druhou stranu, za posledních 6 měsíců zaznamenal skvělý progres.

Nejprve, co vše je již hotové a připravené.

V prvé řadě už je na svém místě, tj. přímo ve velmi těsné blízkosti burzy v Chicagu, připravený náš tradingový server. Z tohoto mám velikou radost a pevně věřím, že vhodné umístění se pozitivně projeví na exekucích (a skluzech v plnění). Uvidíme.

Druhá věc, ze které jsem velmi nadšený, je dosažení neuvěřitelné úrovně automatizace mého procesu vývoje a testování robustních strategií.

Tato výrazná automatizace je zásluhou především jednoho člena týmu, který odvedl ohromnou programátorskou a invenční práci a vytvořil nejenom plnou automatizaci celého procesu stavby a testování automatických obchodních strategií, ale také automatické ukládání do databáze a úžasně příjemného přístupu přes webové rozhraní. Což znamená, že dnes mohu v klidu cestovat, ve webovém prohlížeči se kdykoliv přihlásit k databázi, projet všechny nově vzniklé strategie (které aktuálně generují dva výkonné servery), prohlédnout si veškeré equity a další důležité obrázky a rozhodnout se, které z nich postoupíme dále pro obchodování v rámci fondu. Z této části mám tedy velikou radost, i když vývoj byl určitě plný překážek a svým způsobem stále ještě je, protože nadále musíme pokračovat v další práci - stále nalézáme drobné chyby, které bude třeba ještě pár týdnů vylaďovat, než začneme reálně generovat na 100 % použitelné strategie. Už se k tomu ale výrazně blížíme a úmorná práce se začíná vyplácet.

Ukázka z webové databáze. Denně přibývají nové strategie, které si mohu okamžitě detailně prohlédnout a vybrat z nich ty nejvhodnější pro obchodování.

Třetí věcí je pokračující (resp. skutečně už dokončující) práce na řídící aplikaci Trading Director, což je naše vlastní, proprietární aplikace, „nabušená“ privátními algoritmy, na jejichž vývoji jsem pracoval několik let a které umožní extrémně efektivní a komplexní řízení rizika. Vývoj aplikace byl velmi bolestivý, celá aplikace má dnes kolem 500 MB a v podstatě probíhá už několik měsíců finální odlaďování, abychom mohli konečně přejít do živého testovacího procesu (který musel být už několikrát odložen díky nečekaným dodělávkám nebo předělávkám algoritmů v Trading Director aplikaci). Úžasná věc na celé aplikaci však je, že celý komplexní risk-management se zapojením všech proprietárních řídících algoritmů je možné na libovolném portfoliu plně backtestovat a předběžné testy jsou zatím fenomenální. Sám jsem tedy více než zvědavý, jaká bude praxe - a samozřejmě jakmile vše odladíme, nebudu využívat aplikaci jen pro náš fond, ale také ji nasadím hned pro své vlastní obchodování.

I práce na proprietární aplikaci (určené pouze pro naše vlastní účely) se blíží ke svému konci. Po 3 letech vývoje.

Poslední měsíce se tedy nesou ve znamení toho, co mě baví ze všeho nejméně a co je pro mě vcelku bolestivě strávený čas - a to je nekonečné kontrolování, srovnávání výsledků, hledání dalších a dalších drobných chyb a detailní projíždění nekonečného množství čísel. Ani neumím popsat, jak budu spokojený, až tato práce, která vypadá, že už nikdy neskončí, bude za námi 🙂

Současně už také máme připravenou velkou řadu privátních investorů s nemalými penězi, takže o to více se těším na den, kdy jim budu moci ukázat prvotní výsledky a kdy bude moci začít fond plně růst.

A abych se přiznal, na nic více už mně v tradingu čas nezbývá. Každý nový týden je pro mě tak trochu nekonečný boj nad velikostí a komplexností celého projektu, každý nový měsíc už pociťuji nemalé vyčerpání, ale zároveň každý nový dílčí úspěch ukazuje, jak už jsme blízko a že 3 roky práce by měly přinést předpokládanou odměnu. Uvidíme, těším se na ten okamžik 🙂

Mezitím nadále obchoduji menší portfolio svých automatizovaných systémů, výsledky pak jako vždy beru v úvahu kvartálně, takže za 2 týdny se blíží vyhodnocení první čtvrtiny roku.

Všem ostatním tedy držím palce a pamatujte - všechno je možné, nikdy se tedy nevzdávejte svých snů, dávejte si vysoké cíle a pracujte na jejich naplnění. Někdy je to ke zbláznění, ale jednoho dne přijde moment, kdy se ohlédnete a neuvěříte tomu, co vše se vám podařilo vytvořit a dokázat. A takové momenty skutečně stojí za to.

Happy trading!

Obchodování s malým kapitálem je téma, kterému jsem se na Finančníkovi věnoval několikrát. Za pozornost minimálně stojí nedávný článek Obchodování s malým účtem. Nicméně stále dostávám různé dotazy, jak konkrétně s malým účtem začít.

V zásadě na to mám dvě odpovědi:

Bezpečná cesta je začít se strategiemi, které jsou velmi pomalé a je možné je obchodovat s malými objemy. Typicky například swingové až poziční obchodování s měnami, akciemi nebo různými CFD na komodity. Toto je velmi konzervativní cesta, která na druhou stranu bude účet hodnotit dost pomalu. To je prostě fakt. Sám se také věnuji těmto typům obchodů, hlavně algoritmickou cestou (viz Mé přístupy k algoritmickému investování), ale pro nějaké výraznější dolarové profity je třeba pracovat nejméně s vyššími desítkami tisíc dolarů. Toto je skutečnost, která platí při jakémkoliv přístupu, kdy se trader bude chtít diverzifikovat a držet pozice trochu déle.

Druhá cesta je obchodovat s finanční pákou, dělat častěji menší obchody a naučit se to dělat opravdu dobře. Opět jde obchodovat různé produkty (komodity, forex, opce), já osobně se v této kategorii specializuji na obchodování futures na akciové indexy. Ale jde jen o osobní preferenci – můžete se specializovat na obchodování měn, ropy, zlata atd. atd. Pochopitelně, že tato cesta je výrazně riskantnější, náročnější a v celosvětovém měřítku v ní většina obchodníků neuspěje. Stejně, jako většina potenciálních podnikatelů skončí se svými novými firmami do několika málo let. Přirovnání je příhodné, protože tato cesta skutečně není koníčkem nebo pasivním investováním, ale jde prakticky o podnikání s plným nasazením, kdy tomu ale odpovídá i odměna (tedy průběžné zhodnocování kapitálu). Úspěch v této oblasti není otázkou náhody, ale tvrdé práce a intenzivního tréninku. Na druhou stranu lze těžko očekávat, že by v podobných disciplínách mohl uspět každý, kdo se o to jen pokusí.

Má smysl studovat obchodování s pákovými instrumenty? Z mé zkušenosti ano, ale je třeba se připravit na to, že to není snadná cesta a rozhodně to není jednoduché. Bohužel mnoho začínajících traderů má pocit, že to snadné je a proto ztratí své malé účty dříve, než se vůbec dostanou k obchodování nějaké smysluplné strategie.

Pokud se chcete vydat cestou obchodování s pákovými finančními produkty s malým účtem, zde je několik tipů, které absolutně doporučuji dodržovat:

1. Přijměte skutečnost, že tato cesta není jednoduchá. Každý fungující přístup vyžaduje opravdu hodně času trénování a pilování. Nepouštějte se do živého obchodování jen proto, že máte pocit, že všechno bude fajn a asi tomu nějak rozumíte.

2. Vždy svou pozornost zaměřujte na detaily. Musíte vypilovat vše, co budete dělat. Nesmíte platit na komisích více než konkurence, musíte mít kvalitní data, dostatečně rychlý a spolehlivý internet, musíte rozumět jemnostem obchodního přístupu, se kterým obchodujete atd. atd.

3. To, co vám bude vydělávat, je nakonec vždy váš vlastní obchodní systém. Jistě, na začátku se patrně inspirujete prací někoho jiného, ale nikdy se nenaučíte obchodovat tak, že se budete snažit někoho 100% kopírovat. Každý jsme trochu jiný a každému vyhovuje něco jiného. A profitabilní trading je mj. o skutečné důvěře v to, co dělám. Je tedy nutné detailně přemýšlet o používaných nástrojích a principech a vše si postupně přizpůsobovat vlastnímu vnímání trhů.

4. Provádějte si vlastní a poctivý výzkum nástrojů a přístupů, které chcete pro trading použít. Sledujte obchodníky, kteří s nástroji pracují, vyhodnocujte jejich konzistenci atd. Na internetu lze najít bohužel ohromné množství přístupů, které v dnešních trzích prostě nefungují.

5. Pojetí vašeho tradingu by mělo dávat smysl jako celek. Tedy pokud budete například sledovat trhy několik hodin každý den, měli byste mít za cíl prakticky každodenní ziskovost (samozřejmě občas nějaký ztrátový den přijde). Nedává smysl věnovat tradingu intenzivní pozornost a čekat týden na jediný obchod (a mířit tak na ziskový měsíc). Neustále tak přemýšlejte o vynaloženém risku, úsilí a přiměřené odměně.

6. Intenzivně papertradujte. Toto je extrémně důležité – nemá smysl riskovat peníze z malého účtu na něčem, v čem nejste mistři. Cílem papertradingu je nejen „zisk“, ale také jeho stabilní distribuce. Zaměřujte se i na jednotnost obchodů – tedy aby bylo zřejmé, že jste dobří ve vaší „specializaci“. Toto je opravdu kritické. Pokud se pustíte do live tradingu dříve, než budete vaši obchodní „specializaci“ dobře ovládat, budete ztrácet.

Vím, že pro mnoho z vás je výše uvedené spíše shrnutí toho, co znáte. Nicméně na Finančníkovi jsou i noví obchodníci, pro které je potřeba tato fakta neustále připomínat.

Microsoft představil svůj laptop / tablet hybrid na konci minulého roku a díky známému v USA jsem se stal prakticky jedním ze zcela prvních kupujících (jeden kus jsem vlastnil už cca 48 hodin po oficiálním zahájení prodeje). Můj původní záměr bylo jen vyměnit svůj předloňský Microsoft Surface Pro 3 za Surface Pro 4, když jsem ale viděl nový Surface Book, nemohl jsem zkrátka odolat. Větší obrazovka, lepší display, veliká výdrž baterie a neuvěřitelná prezentace Microsoftu - to vše mě nenechalo váhat příliš dlouho.

Takže, jaký je Surface Book pro trading, obzvláště pak pro tradery, kteří stejně jako já rádi cestují?

Obrazovka

Začněme tím nejlepším, a to je obrazovka. Ta je naprosto bezchybná a zcela upřímně, doposud jsem neviděl žádný notebook s lepší (včetně produktů Apple). Jas a viditelnost jsou dokonalé, barevné podání bezchybné, viditelnost v jakékoliv situaci a ze všech možných úhlů špičková. Úhlopříčka 13,5 palce se může někomu zdát příliš malá, ale díky poměru stran 3:2 se jedná o naprosto ideální velikost, která perfektně zapadá mezi můj starý Samsung Active Book s 15 palci a Surface Pro 3 s 12,5 palci. Na Surface Book se mně pracuje stejně dobře jako na starém Samsungu, ovšem s jedním výrazným rozdílem - Surface Book disponuje rozlišením 3000x2000 pixelů, které je zkrátka skvělé.

Na pracovní obrazovku se mně tak vejde cokoliv - od TradeStation přes NinjaTrader až po jakékoliv další traderské aplikace, které používám a prakticky nikdy si nemohu stěžovat na nedostatek prostoru, a kupodivu ani na to, že by ikonky nebo písmenka byla moc malá (i když je pravda, že občas musím v daném programu udělat adekvátní nastavení a trochu vše zvětšit). Zde musím vyjádřit naprostou spokojenost a skutečně v oblasti lehkých, dobře přenosných high-end laptopů nevím o ničem lepším. Ano, není to jak mít několik monitorů, které někteří tradeři používají, ale pro cestovatele jako já, kteří ale zároveň nadále potřebují pracovat s grafy a různými grafickými prvky, je zkrátka obrazovka Surface Booku to nejlepší, co můžete dnes při kompaktní velikosti mít.

Výdrž baterie

Mé druhé kritérium bylo dlouhá výdrž baterie a i zde musím říci, že jsem více než spokojený.

Pokud se „spokojím“ se zcela dostatečným jasem 75 %, pak při normální traderské práci vydrží na baterii pracovat kolem 7-7,5 hodiny. Pokud však snížím jas na 50 % a pracuji trochu „šetrněji“ (například trochu omezím množství současně otevřených aplikací), s klidem se dostanu i na 9-10 hodin. Na Surface Book tak mohu pracovat i celý den a večer ještě k tomu s ženou kouknout na nějaký ten film - vše na jediné nabití.

Samozřejmě, pokud baterii „nešetřím“ a využívám jas na 100 % (což dělám často), pak při běžné práci vydrží stroj pracovat kolem 4-6 hodin (záleží na zatížení CPU), což stále není špatné.

Microsoft pak uvádí, že baterie vydrží až 13 hodin. To je ovšem pravda jen částečně. Pokud byste chtěli jen sledovat filmy, a to na 50 % jasu, pak vydrží baterie dokonce i 14 hodin (což je úžasný výkon). Při běžné práci však musíte trochu ubrat.

Při cestování jsem doposud neměl nikdy problém, že bych s baterií nevydržel v pohodě po celý den.

Výkon

Osobně mám variantu 8 GB RAM, procesor i7 Skylake a grafickou kartu NVIDIA GeForce 940M.

RAM je zcela dostačující, nikdy jsem nepotřeboval větší (ale do 4 GB už bych nešel, považuji to za příliš málo).

Procesor i7 Skylake, který je v mém Surface Book, není špatný. Zvládnu na něm bez problémů i řadu optimalizací v TradeStation a podobné výpočty - ovšem pro opravdu masivní optimalizace používám vzdálené servery, které jsou samozřejmě neporovnatelně výkonnější. I tak ale není výkon špatný, na notebook velmi slušný.

Trochu horší je to s grafickou kartou. Jedná se o volitelný prvek, který jsem nakonec myslím nemusel vůbec na své konfiguraci vybírat. Jednak nepracuji s žádnými 3D programy a zjistil jsem, že prakticky žádný z tradingových softwarů tuto grafickou kartu nevyužije. Za další, a to je bohužel mnohem zásadnější - ovladače nejsou příliš dobré, grafická karta občas zlobí, restartuje se atd. Nakonec jsem ji ve Windows zcela vypnul a prakticky ji nepoužívám.

Celkově se ale výkonově jedná opět o špičkový high-end laptop. Občas se při vysokém výkonu mírně ohřívá a je trochu slyšet, ale nejedná se o nic hrozného - MacBook Air mé ženy je většinou výrazně hlasitější.

I zde tedy spokojenost.

Další

Další povedenou součástí je klávesnice. Doposud ji překonává pouze pověstná klávesnice mého staršího Lenovo X301, ovšem Surface Book má definitivně druhou nejlepší klávesnici, jakou jsem kdy na laptopu měl. Kvalitně podsvícená, dobrá odezva, píše se na ní velmi dobře.

Co se týče trackpadu, tak jsem na něj četl řadu pozitivních recenzí, avšak příliš jsem si na něj nezvykl. Nadále používám z 90 % myš. Možná je to tím, že mně zkrátka nesedí trackpad obecně.

Za zmínku stojí také integrovaná infra kamera pro přihlašování do Windows s pomocí rozpoznávání obličeje (Windows Hallo) a celkově na můj vkus velmi povedený design (pro mě osobně je to opravdu nádherný stroj).

Surface Book má odnímatelnou obrazovku (jedná se o hybrid) a velmi kvalitní aktivní stylus, musím se ale přiznat, že ani jedno moc nepoužívám - z 90 % pracuji zcela v módu laptopu. Navíc baterie samotné obrazovky (tablet mód) příliš dlouho nevydrží - pouze cca 3 hodiny (hlavní baterie je v „základně“, tj. v klávesnici).

Přenosnost je skvělá - stroj je velmi kompaktní, možná malinko těžší, než bych si představoval, ale i tak skutečně velmi dobře přenosný.

Nedostatky

Nedostatek bych zde měl prakticky jediný, zato naprosto zásadní. A tím je nevyladěnost ovladačů a potažmo i stále značná nedotaženost Windows 10.

Je zde zjevné, že se jedná o zcela nový počin Microsoftu a ovladače se evidentně tak nějak ladí „za pochodu“.

Takže například první měsíc se stroj téměř nedal používat - různá padání, zamrzávání a „modrá smrt“; přicházely i mnohokrát za den. Navíc nefungovalo dobře připojení USB, občas zvuk, občas obrazovka - vlastně spolehlivě nefungovalo prakticky nic!

Na obranu Microsoftu však musím říci, že se skutečně velmi snaží a vydává nové update každé cca 3-4 týdny. A je to znát.

Od té doby došlo k opravdu výraznému zlepšení. Většina věcí již funguje vcelku spolehlivě, ovšem stále ještě chybí kus práce. Například občas přestane fungovat infra kamera pro přihlašování s Windows Hallo nebo má stroj zjevně problém při „probouzení“ jak ze sleep módu, tak módu z hibernace - bohužel kompletní zhroucení stroje a „modrá smrt“ jsou po probuzení stále četné, minimálně je zažiji každý druhý den. Na druhou stranu jsem se dočetl, že podobnou záležitostí trpí i řada uživatelů jiných strojů s Windows 10, takže se možná ani nejedná o problém s ovladači.

Tak i tak, kus práce v tomto ohledu ještě Microsoftu chybí a počítám, že nějaký ten měsíc práce k opravdu výrazné stabilitě ještě zbývá.

Závěr

Musím říci, že Microsoft Surface Book je naprosto skvělý, nádherný a opravdu působivý stroj. Neexistuje jediná činnost, kterou bych na něm jakožto trader nemohl bez problémů provozovat - a to při skvělé výdrži baterie, kompaktnosti, ideální přenosnosti a bezchybné obrazovce.

Bohužel ale také stále ještě trpím výraznými frustracemi ze zmíněných nečekaných pádů systému. I když se situace od počátku výrazně zlepšila, stále je té frustrace na můj vkus více než dost.

Pamatuji však, že u mého Surface Pro 3 to bylo v začátcích podobné.

Takže nezbývá než doufat, že příštích pár týdnů až měsíců vyjde dostatek aktualizací k tomu, aby i podobné nedostatky zmizely a já mohl Surface Book prohlásit za to zcela nejlepší, co jsem kdy držel v ruce a co je dnes možné v high-end kategorii koupit.

A pokud přijde v budoucnu Microsoft se Surface Book 2, už nyní budu uvažovat o případné koupi. Tedy pokud ještě ukáže, že umí adekvátně vyladit i ovladače a software.

Zkrácený emailový dotaz: Začínal som ako neskúsený trader v roku 2014. V januári som začal študovať finančník a v auguste som začal obchodovať už LIVE s účtom 5000 USD. Ten som dokázal dokonale rýchlo zničiť, ale vtedy sa o tradingu nedalo ani hovoriť. Neviem čím som bol zaslepený. Mal som za sebou backtest aj slušné výsledky, ale slabý paper trading. Všetko som spravil znova aj lepší backtest aj paper a v roku 2015 som začal obchodovať síce s menším účtom ale aj ten som dokázal prerobiť. Neviem, či sa už toto niekomu naozaj stalo, ale cítim sa kvôli tomu strašne, lebo akoby mi počas tradingu chýbala nejaká zodpovednosť pre vec a som schopný pustiť zisk a odovzdať trhom viac a kým skončim je neskoro. V roku 2015 som znova všeteko preštudoval, začal odznova. Začal som si robiť obchodný denník a zaznamenávať obchody. Snažil som si stanoviť nejaké pravidlá atď. Ale začal som v októbri s účtom 1500 USD a znova som ho stratil. Ano uvedomujem si, že je to malý účet. Ale paper som trénoval s kvázi účtom 1500 USD a dokázal som ho zhodnotiť, ale musel som byť veľmi disciplinovaný. Tento účet som stratil. Znova som sprísnil prístup a začal štúdovať aj Vašu online knihu o diskrečnom obchodovaní. Najviac sa mi darilo pri obchodovaní odrazov od S/R zón a obchodovanie dvojitých vrcholov. Len ta psychologia. Ta nešťašná hlava ma stále zničí. Viete čo sa mi stáva najčastejšie? Začnem obchodovať LIVE. Pri poslednom pokuse som sa z 1500 USD dostal na 1900 za 2 dni bez problémov (hovorím o januári 2016) čo je teraz aktuálne. To som však nedostal stop-loss. Obchodoval som len dvojité vrcholy, ktoré sledujem na živo denno-denne medzi 16:00 - 17:30. Ale piatok 22.1 som chytil stop-loss a všetko sa začalo sypať. Obchodný deň som skončil na 1300 USD. Ani to neje pravda, keď si na to spomeniem. Bral som už signály ktoré sa na dvojitý vrchol ani nepodobali, potom som už videl dvojitý vrchol všade. Aj keď som bol v otvorenom profite sledoval som celkový profit a nebral som čo bolo na stole. Videl som len sumu 1900 USD, na ktorej som chcel byť opäť. A tak som to dnes dokončil. Úplne sa hanbím a neviem už čo zo sebou spraviť, ako ďalej v tradingu pokračovať. Možno mi poviete, že to ozaj neje pre mňa a že mam svoje peniaze použiť na niečo iné. Ale už mám tak negatúvnu skúsenosť, ktorá ovplyvňuje moje zmýšľanie ze potrebujem naozaj povzbudiť v tejto ťažkej chvíli. Potrebujem počuť, že to ide, že to raz aj ja môžem zvládnuť. A čo sa mi stalo už dnes. Myslel som, že som to cez víkend nejak rozdýchal a začnem dnes odznova. A vstúpil som dnes podľa plánu do krátkej pozície na dvojitom vrchole. V záchvate istej chamtivosti (snaha opäť rýchlo prísť na sumu 1900 USD a viac) som vsúpil s 2 kontraktmi. Všetko bolo super, trh sa rozbehol mojím smerom a bol som v otvorenom profite 700 USD. Ja som však tento profit nezobral a nevnímal som už okolnosti (radšej byť v malom pluse a byť opäť v hre ako sa vraví) ale ten profit som nechal a radšej som skončil s posuvným stop-lossom 40 USD na kontrakt. To všetko tak ovplyvnilo moju hlavu (ten pocit čo som mohol mať a čo som dostal) že som začal klikať až som sa doklikal do konca a som opäť tam kde som nechcel byť. Na holom začiatku bez ničoho a môžem sa len prizerať aké pekné výsledky mal môj paper a že v LIVE obchodovaní som vydržal najviac 2 týždne. Prosím Vás týmto Peter o nejakú radu.

Obchodování, a intradenní obzvláště, je poměrně komplexní profese, ve které se trader musí naučit zvládat jak řadu technických aspektů, tak svou hlavu a současně mít pro výkon profese i vhodné podmínky (dostatečný kapitál, čas, nerušené prostředí atd.). Tedy na Vaše otázky neexistuje jednoduchá a jednoznačná odpověď aplikovatelná na každého. Nicméně určitě Vám mohu dát pár tipů. V každém případě – to, čím si procházíte, je velmi běžné a společné pro spoustu začínajících traderů. Obchodování přináší výzvy, které je třeba zvládat jinými způsoby, než kterými řešíme například běžné pracovní úkoly.

Jak tedy z toho:

Předně z Vašeho dotazu hodně vyzařuje fixace na příjmy a peníze. Je to logické – trading děláme pro peníze. Nicméně pokud se začínající tradeři soustředí na nutnost vydělat, mají velmi malou šanci, že uspějí. Obzvlášť, pokud obchodují s malými účty a rádi by viděli rychlé zhodnocení. Zde je třeba skutečně nastavit mozek tak, že v tradingu jsou podstatné bezchybné exekuce a následování plánu. Peníze pak přijdou samy. Je potřeba zapomenout na minulé ztráty (protože trh Vám skutečně nic nedluží), je třeba nalézt zálibu ve zkoumání tržních principů, statistickém zkoumání potenciálních edge, budování a následování robustních plánů.

Nevím, jak vypadal váš paper trading, ale tento proces musí být skutečně dobře zvládnutý. Nejde ani tak o dlouhodobost, ale především o stabilitu výsledků v průběhu času a zejména reflexi toho, jestli jsou výsledky dostatečně robustní pro live či nikoliv. Mnoho začínajících traderů je extrémně netrpělivých vydělávat peníze. Do živého obchodování se vrhají v momentě, kdy vydělají v rámci paper tradingu první drobné zisky (a často i přes velmi nekonzistentní obchody, které vyšly spíše kvůli štěstí). To není dostatečné. Právě v paper tradingu je potřeba nastavit pravidla obchodního plánu tak, abyste měl stabilní distribuci zisků a abyste dokonale ovládal svůj risk management (hlavně denní stop-loss). Z pohledu intradenního tradera je potřeba naučit se na paperu vydělávat každý týden, a to po dobu alespoň dvou měsíců. Za podobnou dobu budete mít cca 100 obchodů a z těch už lze vyčíst, zdali obchodujete s edge či nikoliv. Právě schopnost dobře zvládnout podobný paper trading bývá první známka toho, že se trader již zbavil „chamtivosti“ na živé profity a je připraven začít aplikovat strategii live.

Psal jste, že máte největší problémy v okamžiku, kdy chytnete stop-loss a snažíte se ztrátu dohnat. To je opět problém mnoha začínajících traderů. Částečně jde o problém zvládnutí vlastních emocí, ale velmi často je to i otázka nedostatečného obchodního plánu. Mnoho traderů si pod diskréčním obchodováním představuje hodně volné obchodování „dle vlastních pocitů“. V takovém případě se velmi špatně čelí ztrátám, neboť v danou chvíli obchodník neví „co je špatně“ – jestli zobchodoval správný signál, který ale vygeneroval ztrátu (což se pochopitelně stává), nebo zdali vstupoval mimo obchodní plán. A vše dohromady pak spěje k impulzivním obchodům.

Zejména v intradenním obchodování je nutné, abyste měl základ svých vstupů naprosto jednoznačný. Řekl bych programovatelně definovatelný. Píšete, že obchodujete double top/double bottom – tedy vstupy, které řadím do kategorie „reverzních“. Sám v rámci FIMS vstupuji do podobných míst, ale je třeba chápat, že skutečnému reversalu v trhu předchází určité chování ostatních traderů (a tedy double top/double bottom je jen důsledek). Vstup byste tak měl mít postavený nikoliv na „předvídání“ patternu double top/double bottom, ale detailnější analýze sil, které trh k danému patternu vedou. Může to být například sledování volume (tedy orderflow), což je to, co dělám ve svém tradingu já. Obchodní plán pak může zjednodušeně vypadat tak, že nejprve čekám například na zvýšené volume (definované konkrétně pro daný trh) a SR úroveň. To jsou zcela mechanická pravidla, bez kterých obchod dle plánu neexekuuji. Teprve po jejich splnění začnu vyhledávat vstupní okamžik – tedy ve Vašem případě například zárodek formace double top/double bottom, kterou už mohu posuzovat diskréčněji. Možná to zní banálně, ale toto velmi pomáhá – eliminuje to prostor pro impulsivní vstupy. Protože základem vstupu je velmi mechanicky definovatelný „impuls“ vytvořený samotným trhem. Samozřejmě, že tradeři mohou vstupovat stále mimo plán (tedy obchodují bez onoho „impulsu“), nicméně podobné obchody už lze opravdu velmi jasně identifkovat jako chybné a člověk se je postupně naučí eliminovat (na rozdíl od obchodů, které mají opravdu diskréční povahu a trader si nikdy nemusí být jist, jestli to byl vlastně dobrý či špatný vstup). Tedy – je potřeba pracovat i na obchodním plánu. Studovat podstatu obchodované situace (například průběh změny nabídky/poptávky před samotnou otočkou trhu) a hledat v dané oblasti jednoznačně identifikovatelné prvky. Od těch odvíjet vstupní sekvenci do trhu. Vše není jen otázkou hlavy.

S dobře postaveným obchodním plánem a zvládnutým paper tradingem následně sám uvidíte, jaký obchodní kapitál budete potřebovat (a v této fázi bych se s danou otázkou příliš nestresoval). Určitě ale nemá smysl pokoušet se vydělat ztracené peníze zpět přes nějaké extrémně podhodnocené účty ve stylu 2000 dolarů – zde už nejde o trading, ale o gambling a náhodu. A ať se stane cokoliv, nemůže podobné obchodování vést k ničemu dobrému v budoucnosti. 5000 dolarů už může být pro obchodování vstupů jemně časovaných na orderflow dostatečné, ale skutečně jen pouze po precizně a dlouhodobě zvládnuté přípravě.

Cesta určitě zvládnutelná je, ale musíte se vrátit dost na začátek. Dotáhnout obchodní plán, najít jednoznačně definované impulsy vedoucí ke vstupu. Trénovat vše dlouhodobě na paperu a především výsledky opravdu sebekriticky vyhodnocovat – zejména z pohledu řízení risku (psal jsem o tom na Finančníkovi řadu článků). Určitě byste se v této fázi obchodování neměl koncentrovat na vydělávání peněz.

Výhody a nevýhody AOS - s čím reálně počítat

Největší výhodou jsou bez pochyb časová flexibilita a efektivnější zvládání psychologických aspektů tradingu. Automatizovaný trading je ideální pro kohokoliv, kdo se necítí nebo ho nebaví pravidelné „vysedávání“ před počítačovou obrazovkou a sledování grafů.

Jakákoliv automatizovaná strategie může v podstatě běžet na vašem vlastním domácím počítači, serveru apod. Můžete navíc využívat možnost vzdáleného připojení k počítači (takzvaná RDP - Remote Desktop funkce ve Windows), takže se můžete kdykoliv připojit z mobilu/tabletu a sledovat své pozice, ať už jste kdekoliv.

Automatizovaný trading dále může výrazně pomoci s psychologickými aspekty obchodování. Avšak pozor - nikoliv kompletně!

Určitě můžete radikálně snížit problém porušování obchodního plánu. Vstupy i výstupy za vás exekvuje počítač, není zde žádný prostor pro osobní váhání nebo „tipování“. Počítač ví dle daného kódu naprosto přesně, kdy má vstoupit nebo vystoupit. Vše je dáno, žádné emoce. V tomto ohledu je dnes má chybovost absolutně nulová.

To ovšem neznamená, že ztrátové dny nebo drawdowny „bolí“ méně. V tomto ohledu je jedno, jaký styl obchodujete - tlak ze ztrátových dnů a drawdownů je samozřejmě stále stejně nepříjemný. Přesto je však psychologická úleva (a samozřejmě i časová) v tomto směru značná.

Nevýhody automatizovaného tradingu jsou určitá nutnost projít si počátečními technickými kroky, zvládnout několik technických aspektů, které se k automatizovanému tradingu váží. Dále pak nutnost pracovat s větším stop-lossem než u diskréčního daytradingu (takže jeho zasažení pochopitelně bolí více než u menších stop-lossů, na které jsou diskréční daytradeři zvyklí) a připravit se na potřebu větší kapitalizace. I když ta je velmi individuální - znám tradery, kteří se vypracovali v automatickém obchodování i z pár jednotek tisíc USD. Obecně ale se 2-3 tisíci USD nemá moc smysl s AOS začínat.

Náročnost AOS - pro koho skutečně jsou a pro koho skutečně nejsou

Náročnost samotného obchodování je (resp. může být jako v mém případě) prakticky nulová.

Například veškeré mé automatické strategie běží dnes pod neustálým dohledem mého brokera Martina Lembáka. To znamená, že sám se nestarám vůbec o nic. Dokonce ani nekontroluji pravidelně své statementy. Nepotřebuji vůbec sledovat trhy. Za několik let jsem v tento způsob získal natolik velikou důvěru, že jen jednou za pár týdnů (a když cestuji tak i měsíců) překontroluji své statementy, kouknu se, jak equity od té doby (ideálně, ale ne vždy) povyrostla a samotným procesem tradingu se prakticky vůbec netrápím. V tomto ohledu jsou AOS nenahraditelné - prakticky nepotřebujete vidět žádné grafy, žádné trhy, ani o svém tradingu téměř vědět, a přesto můžete efektivně fungovat (samozřejmě, je i řada AOS traderů, kterým naopak vyhovuje své pozice sledovat - přístup je zde značně individuální).

Vývoj strategií je něco trochu jiného.

Je zde nutnost zvládnout určité technické kroky a následně mít trpělivost, než přijdete se zajímavou strategií. Najít robustní AOS strategii není dnes snadné. Vyžaduje to čas a trpělivost (většinu času za vás obstará počítač, avšak i tak je potřeba developmentu věnovat pozornost). Výhoda je, že tato část je časově flexibilní - nejste vázáni na konkrétní časové rozpětí během dne.

Náročnost vývoje AOS představuje určité výzvy. Proto sám rád říkám, že vývoj AOS je pro lidi, kteří mají výzvy rádi, které baví něco stavět, budovat, vytvářet, testovat, porovnávat a uvádět v provoz. Z tohoto pohledu tedy nejsou určitě AOS pro každého. Mnoho klientů mého VIP AOS Turbo kurzu jsou většinou akční, tvořiví lidé. Jsou to lidé, ke kterým mám hluboký respekt, protože většina z těch, co jsem měl možnost na svých živých AOS kurzech potkat, jsou lidé s odvahou, kuráží a radostí pracovat na sobě i na svém tradingu. Jsou to často i pro mě inspirativní lidé, kteří to sami již někam dopracovali, něco již dokázali vytvořit a vybudovat (a velmi jim děkuji za to, že mně dali svoji důvěru a stali se mými klienty, velmi si toho vážím a jsem za tuto důvěru a i inspiraci pro moji další práci upřímně velmi vděčný). A jsou to definitivně lidé, kteří mají rádi výzvy a umí je překonávat.

Myslím si, že AOS není pro nikoho, kdo nemá rád výzvy a jejich překonávání nebo kdo čeká okamžité výsledky bez práce. Většina AOS traderů, co znám, žije už pro proces samotný. Hledí na AOS jako na stavbu dlouholetého byznysu, někteří moji studenti už dnes mají a řídí i vlastní, menší investiční AOS fondy. To vše je v tomto směru obchodování důležité.

A pokud nemáte rádi počítače, má smysl se do AOS pouštět jen pod jedinou podmínkou - že si k sobě najdete někoho, kdo počítače rád má (což občas moji studenti dělají).

Kapitalizace - a pár tipů, jak na to

V řadě mých studentů je hodně takových, kteří nedisponují žádnými značnými finančními prostředky. Jsou to lidé se zaměstnáním, trochu lepšími platy, rodinami, nemalými měsíčními náklady.

Vcelku mě zaujalo, když jsem zjistil, že pracují s docela velkými portfolii AOS, což samozřejmě již vyžaduje rozumnější kapitalizaci (u některých taková byla i v řádech desítek tisíc USD). Proto jsem se pídil, jakým způsobem tito studenti dali dohromady až takovýto kapitál a prakticky vždy jsem dostal stejnou odpověď: Několik lidí, občas i přímo AOS obchodníků, se spojilo.

Toto z mého pohledu dává naprostou logiku (navíc je možné dnes u brokera založit takzvaný „join account“, kdy každý vloží svoji část prostředků a má ji zároveň určitým způsobem pod kontrolou - na detaily je však třeba se zeptat přímo u daného brokera, sám tuto službu nevyužívám). Sdílení lidských zdrojů je něco, co mně v posledních dvou letech umožnilo neuvěřitelný leverage mé vlastní práce na tradingu - až do úrovně založení vlastního hedge fondu. Jinými slovy: Více lidí = rychlejší postup práce + větší kapitalizace + větší portfolio = rychlejší úspěch.

Mezi studenty jsem pak narazil na celou řadu případů:

Někteří se ponořili do vývoje AOS, následně šli prezentovat výsledky své práce lidem v okolí, které by mohlo zajímat podílet se investičně a dali dohromady (nemalý) kapitál.

Jiní dali dohromady prostředky v rámci rodinných příslušníků, které také možnosti tradingu zajímaly.

A jak jsem již zmínil, někteří si přímo založili vlastní, malý, soukromý investiční fond (resp. soukromou investiční firmu).

Sám jsem pak zažil na jednom ze seminářů pána, který z nedostatku času nabídl kapitál za spolupráci přímo na místě.

Kapitálu je všude kolem dost. Vidím to dnes a denně. Na světě nikdy nebylo více peněz a tak málo příležitostí k potenciálně zajímavým výnosům. Kde je vůle, je i cesta. I proto jsou AOS pro lidi s odvahou a vizí - což dokazují mé překvapivě kladné zkušenosti z toho, kde všude a jak AOS obchodníci dokázali dát dohromady nemalý kapitál i mimo vlastní zdroje. Je třeba vidět příležitosti, ne překážky. Je třeba být otevřený možnostem, ne se uzavírat ze strachu. Kdo je na (veliké) peníze připravený, k tomu si vždy cestu najdou. Kdo je připravený jen na malé peníze, zůstane jen ve svém mikrosvětě. Kdo má k penězům předsudky, těžko kdy zbohatne.

Běžný software používaný při AOS

Moji studenti používají většinou TradeStation, MultiCharts nebo NinjaTrader.

S jiným SW jsem se prakticky nesetkal.

Sám jsem začínal s TradeStation. Ze začátku mě to trochu děsilo, ale postupnými krůčky jsem program vcelku zvládl.

Dnes spolupracuji se dvěma elitními programátory. Ve sdílení lidských zdrojů a dovedností (a následném sdílení případných profitů) jsem našel větší potenciál i větší smysl.

I tak se ale domnívám, že i software může zvládnout každý, kdo bude mít vůli. Mezi mými studenty jsou lidé napříč všemi úrovněmi vzdělání a poradili si všichni.

Odkud se do toho pustit

Nejprve si zvažte z výše popsaného, zda skutečně splňujete profil pro obchodníka AOS. Zda výhody AOS jsou to, co hledáte, zda nevýhody dokážete akceptovat. Zda jste člověk, co chce něco tvořit, budovat, posouvat se dále, někam mířit, kráčet a má dlouhodobější (a případně i větší) vizi - ne pouze představu, že nebude muset nic moc dělat a peníze se posypou. A zda máte rádi výzvy.

Pokud ano, samozřejmě si neodpustím zde doporučit začít mým vlastním kompletním, online programem. Nejde jen o ucelené, kompletní, prověřené know-how, ale také o komunitu naprosto skvělých lidí, kteří již sami vytvořili vlastní strategie a podělili se o ně v rámci VIP AOS klubu (který dnes čítá již 43 strategií a každý týden přibývají další). Jejich práce a úsilí jsou velikou inspirací, ze které je radost čerpat.

A pokud jste navíc lidé, kteří dokáží pracovat s dlouhodobější vizí a představou postupného budování, pak pro vás bude investice naprosto zanedbatelná. Budete z ní moci v příštích letech opakovaně těžit a nadále na ní stavět. Sám jsem po pár letech dosáhl posunu od svého prvního jednoduchého AOS, který mimochodem obchoduji dodnes, až po ambiciózní investiční fond. Meze se zde nekladou.

A pokud preferujete jinou variantu, pak na Finančníkovi existuje již celá řada bezplatných článků, jak a odkud se do AOS pustit.

Začal bych zde - ano, burzovní obchodování vyžaduje kapitál. Různé přístupy, styly a trhy vyžadují různě velký kapitál. Nicméně pokud začínáte, moc bych se potřebným kapitálem nestresoval. Je to z velké míry bezpředmětné a nepodstatné. Hodně lidí před jakýmkoliv startem nejraději přemýšlí o nepodstatnostech. V tradingu jsou to tak například obavy o správném založení offshore firem, o tom zdali se nezmění v budoucnu legislativa ovlivňující daný styl obchodování, o zdanění nebo o tom, jak co nejrychleji sehnat kapitál pro start. Jistě, každá z nastíněných otázek je legitimní, ale ne při startu obchodování, kdy začínající trader není schopen jakkoliv vydělávat či se v trhu orientovat.

Na začátku obchodní kariéry je z mého pohledu podstatné najít si styl tradingu, který bude člověku vyhovovat. Alespoň teoreticky do něj proniknout, pochopit, jaký má daný styl risk profil, dokázat s daným risk profilem konzistentně vydělávat na demu. A v této fázi se většinou sama vyřeší i otázka kapitálu...

Ovládnutí obchodování není otázka týdne. Je to běh na delší trať. Trading je na začátku většinou určité hobby při podnikání, zaměstnání či studiu. Trading není jen o tom, naučit se v trhu rozpoznat nějaký „pattern“. Není to jednoduchá technická záležitost typu instaluji platformu, objevím zázračný indikátor a začnu vydělávat. Je to velmi komplexní činnost vyžadující jak příslušné znalosti o trhu, tak i adekvátní praktické dovednosti a zejména perfektní zvládnutí sebe sama. Trading je o neustálém studiu a práci. A to se netýká jen trhů samotných. Mnoho práce musí každý trader udělat sám na sobě – pochopit své silné a slabé stránky, dokázat překonat prokrastinaci, pochopit a zvládnout své emoce a třeba si i ujasnit životní priority atd. Samotné studium tradingu je proces, který většinu lidí začne formovat a zlepšovat po všech stránkách. A třeba si dokáží i lépe nastavit cashflow svých domácností, získat lepší plat či efektivněji zvládat podnikání. A tak se postupně dostat k potřebnému počátečnímu kapitálu. Například.

Jiná cesta může být obchodování s cizími penězi. A tím nemyslím půjčenými, což je z mého pohledu v počátku tradingu docela slušná cesta k velkému průšvihu. Mám na mysli obchodování v různých propfirmách, kde trader obchoduje s penězi firmy a nechává si určitý podíl ze zisků. Ale možností je mnohem více – pokud budete mít dostatečnou realtime historii svých obchodů (nikoliv jen hypotetický backtest), jasný risk profil svých spekulací se stabilními distribucemi profitů, risk kapitál vám bude nabízen z mnoha stran. Ale k tomu je od začátku tradingu dlouhá cesta. To, co jsem chtěl naznačit je skutečnost, že bych se nezbytným kapitálem na začátku tradingu příliš nestresoval a nesnažil se učit obchodovat „bez kapitálu“, což už z principu není možné.

Spekulace se navíc podle mých zkušeností nelze „naučit“ ve stylu, že by člověk diskréčně klikal do grafu bez nějaké solidní systematičnosti a plánu s tím, že se to „časem poddá“. Tedy zde podle mého názoru nepomáhá začít klikat do levnějších trhů – ať již jsou to akcie, opce či nejrůznější mini/mikro měny, kde je možné začít live obchodovat s prakticky nulovými prostředky. Samozřejmě, můžete mi oponovat, že obchodník dělá live „alespoň něco“ a z jednoho pohledu budete mít pravdu. Druhý pohled je ale ten, že pro ohromné množství lidí je to určitá forma prokrastinace či hry. Prostě než by se pustili do hlubokého a seriózního výzkumu, zahrnujícího třeba zvládnutí základů statistiky, programování a systematického zpracování dat, raději budou „klikat“ a svým způsobem tak nejen ztrácet peníze (byť mikro) ale především čas. A co více. Ve svých myšlenkách se postupně fixují na jedinou cestu – například zajištění solidních příjmů z tisíce dolarů, které mají k dispozici a blokují všechny ostatní potenciální cesty.

Na burze dnes existuje možnost simulovat prakticky jakékoliv směry obchodování s minimálními náklady (byť často ne úplně zadarmo). Pokud s tradingem začínáte, pak skutečně doporučuji testovat různé přístupy, připravit si konzistentní a propracované obchodní plány a ty začít simulovaně obchodovat. Při simulacích dbejte na absolutní věrohodnost a především řízení risku. Právě výsledky těchto simulovaných přístupů vám potom sami poskytnou odpovědi na to, jak velký kapitál reálně budete potřebovat a na co se připravit při přestupu na živé obchodování. A jsem přesvědčen, že pokud budete dosahovat na paper účtu dostatečně robustních a dlouhodobých výsledků, s kapitálem byste žádný zásadní problém mít neměli.

Loňský rok byl pro mě z pohledu tradingu extrémně zajímavý, intenzivní a přínosný. Prakticky celý rok jsem pracoval s týmem kolegů na všem potřebném pro rozjetí vlastního hedge fondu (resp. CTA programu v USA). Součástí této práce bylo dokončování řídící aplikace TradingDirector, dokončování řady vlastních nových algoritmů, testování, ověřování a automatizování workflow stavby a testování AOS (kdy jsme vlastně vzali know-how z mého VIP AOS kurzu a hledali způsoby, jak proces s pomocí WinAutomatization aplikace ještě více zautomatizovat, rozběhnout na více serverech najednou a nechat nonstop vyrábět veliké množství strategií pro vznikající fond).

Práce to byla velmi vzrušující, dobrodružná, velmi často také frustrující, ale i kreativní. Naučil jsem se neuvěřitelné množství nových věcí, dal s týmem spolupracovníků dohromady obrovské množství nových nápadů (které jsme také následně implementovali) a nějakým zázrakem se z toho stále ještě nezbláznil. 🙂 Stavba fondu/CTA programu je mnohem náročnější věc, než na začátku vypadá, ale je to pro mě něco jako „největší výzva“ v mé tradingové kariéře. Před více jak dekádou jsem začínal s pár tisíci dolary svůj diskréční daytrading, dnes jsem velmi hrdý na to, že má sebedůvěra, vědomosti, znalosti a schopnost efektivně spolupracovat s výjimečně nadanými lidmi došla až do tohoto bodu. Rád bych tím tedy podpořil i vás všechny ostatní - nepíši to proto, abych se vychloubal, ale abyste i všichni vy ostatní věděli, že můžete vždy a v každý okamžik dokázat více, než si myslíte, že si musíte neustále věřit, nebát se a s odvahou se pouštět na pole neoraná. Každý z vás má na více, než si myslí a myslím tím skutečně každý z vás - nenechte se zbytečně svazovat společností a okolím, za to vám to nestojí. Zbytek už je pak vždy samozřejmě ve hvězdách, ale jako vždy v mém případě platí - cesta je cíl.

Co mě čeká letošní rok, kam jsem si dal závazky se pohnout?

Prioritou je samozřejmě úspěšné spuštění fondu. Před pár dny se podařilo v pořádku dopravit a rozchodit speciální server umístěný přímo na burze v Chicagu (pro rychlejší a lepší exekuce), v brzké době začne testování a ladění naší řídící aplikace, testování všech procesů exekucí na klientských účtech atd. Samotné testování a ladění zabere dle mého odhadu ještě následující 3 měsíce, zrovna tak vytvoření prvních portfolií určených výhradně jen pro fond. Během konce jara se snad již podaří fundovat a živě spustit první portfolio.

To ovšem neznamená, že bych považoval vše za hotové. Trading je mojí vášní, neustále mě zajímá, kam se nově posouvat, co nového se dá vymyslet a realizovat, proto jsou na mém seznamu vždy nové oblasti k prozkoumání, otestování a možné budoucí implementaci.

Pro rok 2016 to konkrétně jsou:

1) Protitrendové AOS.

Doposud byly mojí doménou breakout strategie, tj. trendové strategie. Svět protitrendových strategií je mně doposud tak trochu zapovězený, rád bych se mu ale také dostal na kloub - kvůli lepší a efektivnější diversifikaci portfolia. Mám tedy pro letošní rok v plánu postupné skládání nápadů a inspirace pro protitrendové „chytré kódy“, s jejichž pomocí budu moci nechat později stavět protitrendové strategie. V tuto chvíli jsem zatím ve fázi sbírání prvotních nápadů.

2) Přidání jednoho až dvou nových risk-algoritmů do řídící aplikace.

Již na konci minulého roku mě napadly dva nové risk-management algoritmy pro řízení větších portfolií (v rámci fondu), které bych rád aplikoval do naší řídící aplikace TradingDirector v2.0. Ani jeden z těchto algoritmů není sice akutní a jedná se už spíše o velmi pokročilé techniky na úrovni „třešničky na dortu“, přesto bych je během roku rád dále rozvinul a implementoval.

3) Probádání oblasti ETF´s a STOCKS a implementace AOS na tyto skupiny.

Doposud jsem se v rámci AOS soustředil pouze na futures trhy. Letošní rok mám definitivně v plánu probádat také oblast akcií a ETF´s a najít nejvhodnější způsob aplikace mého workflow vývoje strategií a mých „chytrých kódů“ i pro tuto kategorii. Do budoucna plánuji i rozšíření fondu na tuto oblast - už kvůli obří likviditě.

4) Vylepšování testů robustnosti.

Oblast testování robustnosti je předmětem nekonečného dalšího zkoumání, experimentování a zlepšování. I když není snadné v této oblasti něco nového vymyslet, nadále pracuji na nových podnětech a nápadech a doufám, že některý z nich se případně podaří letos dotáhnout do konce, implementovat a potvrdit jako úspěšný.

5) Další práce na mentální části tradingu pro budoucí zvládnutí velkého množství peněz.

Největší výzvou v rámci fondu je pro mě myšlenka správy velikého množství peněz, kdy psychologické aspekty mohou přinést zcela novou výzvu. Správa velkého množství peněz je samozřejmě nemalý tlak. Tato výzva je pro mě obzvláště zajímavá, protože práce na mentálních aspektech je pro mě ta nejzajímavější. Už nyní v rámci různých meditací pracuji na posílení psychické síly a stability spojené se zodpovědností za veliké částky peněz.

6) Pokud zbude čas, otestování alternativních grafů pro AOS.

A pokud náhodou letošní rok zbude čas, rád bych se pustil i do hlubšího prozkoumání alternativních grafů a jejich použití v rámci AOS. Věřím, že využití Range Bars nebo Tick a Volume Bars může přinést do automatizovaného tradingu zcela nový edge a zcela nové možnosti.

Bezplatné ebooky

Finančník připravujeme s Tomášem již 12 let. Za tu dobu jsme pokryli prakticky vše, co sami v trzích děláme. K článkům publikovaným na webu přibyly v roce 2015 bezplatné ebooky podrobně popisující to, čemu se v dané oblasti věnujeme. Není divu, že články představující obě ebooky patřily v roce 2015 k těm absolutně nejčtenějším:

Trading bez hranic: Stáhněte si novou elektronickou knihu zdarma!
Bezplatný e-book: Orderflow trader

Články zaměřené na obchodování orderflow

Jelikož jsem se v roce 2015 v tradingu nejvíce věnoval obchodování orderflow, hodně článků jsem publikoval na toto téma. Zde je 10 nejčtenějších témat:

Tipy pro lepší porozumění trhům – používáme Depth of market
Video – tipy pro intradenní obchody na základě mých živých vstupů
Intradenní obchodování časově efektivně
Orderflow vs. Price Action vs. Indikátory
Petrovy lekce z mentoringu I
Proč věnovat pozornost volume
O stop-lossech, potenciálu a řízení rizika v tradingu
Získáváme psychologickou výhodu nad „davem“ – jednoduché triky pro ovládnutí profitů
Software a data pro obchodování orderflow
Video: intradenní mikrostruktura, orderflow a profitabilní vstupy

Články zaměřené na AOS

Druhou hlavní obsahovou linií byly na Finančníkovi články, které se týkaly automatizovaných obchodních přístupů, publikované především Tomášem. Zde jsou nejčtenější články z dané oblasti:

Breakout indexové strategie duben 2015: +91 000 USD
Jak snížit drawdown na polovinu: Tajemství zvané Market Internals
Live trading: Praktická poučení z roku 2014
Jeden daytradingový systém, 5 podob, možná (dramatická) zlepšení
Bez auto-adaptivnosti to už moc nepůjde
Jak si vede systém EMDragon a několik důležitých ponaučení
Trading: Řemeslo, inovace, adaptabilita
Používání časových filtrů u obchodních strategií
Mé přístupy k algoritmickému investování

Psychologie a motivace:

Mezi tradiční témata patří na Finančníkovi články z rubriky psychologie obchodování a motivace. Mezi nejčtenější patřily tyto:

Přehoďte výhybku a skočte do dalšího trading levelu (mozkový trik)
Co si sami sobě říkáte, když se zrovna nedaří?
Co jsem se naučil o úspěšných studentech
Poradna: V tradingu stagnuji, protože mám problém s prokrastinací

Software

V roce 2015 jsme jistě potěšili všechny uživatele programu SierraChart, pro které jsme připravili bezplatný on-line video kurz používání tohoto programu. První díl naleznete zde:

Cestování

Také v roce 2015 jsme publikovali několik lifestylových článků zaměřených na cestování a trading. Zde je jejich přehled:

Trading na cestách: Levná mobilní data po celém světě
Peníze nikdy (a nikde) nespí #1: Bursa Malaysia
Peníze nikdy (a nikde) nespí #2: SGX
Trading na cestách – Uruguay
Trading na cestách – Uruguay II

Dalších cca 50 článků jsme publikovali v klientských sekcích. Jde o články rozvádějící již konkrétní obchodní taktiky probírané v kurzech. Zde jsou přímé linky do jednotlivých sekcí:
Články a videa ke kurzu FIMS 2 a FIMS A-Z
Články a videa ke kurzu VIP AOS
Články a videa ke kurzu breakout strategií

Výhled na 2016

Pro rok 2016 plánujeme s Tomášem publikovat články v dosavadním rytmu s tím, že v pondělí budu články připravovat já a ve čtvrtek Tomáš. Každý týden zde tedy dále naleznete jak jeden veřejný článek, tak jeden článek publikovaný v klientské sekci - vše zaměřeno na obchodní styly, kterým se s Tomášem v tradingu sami věnujeme.

Několik posledních let jsem své hlavní úsilí věnoval intradenní analýze a obchodování orderflow. Doslova mě fascinovalo objevovat, pitvat a využívat drobné nuance ve změnách nabídky a poptávky, popisovat je a začleňovat je do svého FIMS obchodního plánu. Roky 2014/2015 pro mne byly významné zejména v ještě hlubším pochopení intradenního kontextu a možností, které toto v tradingu přináší. Vnitřně vnímám, že jsem zcela přešel od obchodování mechanických principů (ve smyslu statických patternů) k využívání aktuálních nálad a rozložení sil viditelných a definovatelných v orderflow. Sil vycházejících z identifikací základních skupin účastníků trhů (typu alga, market makeři, retailoví obchodníci), jejich typizovaného chování, slabých a silných stránek.

Pochopení principů a důvodů vedoucí k identifikaci pohybů v trzích (tedy to, na čem v trzích vydělávám) bylo pro mne vždy velmi důležité. Nikdy jsem se necítil příliš komfortně s přístupy založenými pouze na dataminingu historických pravděpodobností a jejich obchodování v budoucnu. Z tohoto pohledu jsem se svým vývojem v posledních letech velmi spokojený, byť je cesta analýzy orderflow minimálně časově náročná. Vždy jsem ji však vnímal tak, že kromě profitů přináší i základní stavební kameny pro další typy obchodování.

Z pohledu Finančníka jsem rád, že se mi v roce 2015 podařilo publikovat bezplatnou ebooku Orderflow trader a postupně rozšířit její archiv doprovodných videí prakticky o malý kurz orderflow obchodování s ukázkami obchodů. Původně jsem plánoval, že bych toto téma zpracoval do formátu klasické knihy, nicméně nakonec jsem upřednostnil formát ebooky se základním výkladem postupně rozšiřovaným přes publikovaná videa, ve kterých mohu výklad vztahovat k aktuálnímu dění v trzích. Těší mě, že měla ebooka ke konci roku 2015 přes 4 500 stažení. Na začátku roku 2016 chystám připravit její další formáty určené pro alternativní čtečky (nyní je k dispozici formát PDF) a v průběhu roku chci zpracovat do videí v archivu několik dalších témat.
Sám za sebe jsem rád, že jsem začátkem roku 2015 v Uruguayi dokončil souhrn všech svých zkušeností a myšlenek do svého zatím nejkomplexnějšího kurzu zaměřeného právě na obchodování orderflow - On-line FIMS A–Z: Profesionální daytrading orderflow, ve kterém se snažím předávat vše, co jsem se o trzích naučil. On-line formát se mi osvědčuje také v tom, že mohu kurz průběžně aktualizovat o nová videa . V souvislosti s kurzem mě pochopitelně velmi těší, že tato oblast vzdělávání generuje patrně nejvíce live profitabilních intradenních obchodníků, co jsem zatím ve své kariéře lektora obchodování zažil.

A co dál v roce 2016?

V roce 2016 budu dál pokračovat v intradenním obchodování FIMS. Před sebe jsem si však postavil novou zásadní výzvu – využít získané znalosti aukčních principů a pokusit se je více systematizovat a automatizovat – zejména v oblasti komplexnějších analýz, řízení rizik a správy větších portfolií. Týká se to dalších oblastí, kterým se věnuji – opcí a akcií. Především v opcích se mi daří aplikovat podobné principy, které jsem se naučil sledovat v intradenních trzích, nicméně rád bych více práce přenechal počítačům. Už jen proto, aby se mi v reálném čase jednoznačněji vyhodnocoval risk a volatilita při správě větších portfolií a peněz.

Bohužel běžně dostupné komerční produkty typu Tradestation nebo MultiCharts, zaměřené na systematické obchodování, jsou (bez aplikace pokročilého programování) velmi orientované na vývoj spíše jednoúčelových „robotů“, což není úplně cesta, kterou chci jít. Ve svých přístupech potřebuji pracovat s širšími portfolii a kombinovat například aktuální expozici v různých svých systémech – ať již pracují s výpisem opcí, nákupem akcií či třeba obchodují volatilitu. Je jasné, že jakýkoliv podobný problém lze řešit externími programátory. Přestože pro profesionální aplikace (například exekuce příkazů u brokera) využívám pomoci kamaráda, profesionálního programátora, potřebuji i v této oblasti získat opět silné porozumění a flexibilitu (ostatně jsou to mé peníze, které spravuji…). Už v minulém roce jsem tak začal pronikat do programovacího jazyka Python, který se nakonec ukázal snazší a výrazně flexibilnější, než jsem kdy doufal. Již dnes tak mám vlastní základní nástroje na solidní analýzu portfolia a datamining, které plánuji v roce 2016 rozšiřovat a pilovat.

Některé mé osobní pracovní cíle v tradingu pro rok 2016 jsou tak následující:

- Zanalyzovat podrobněji ticková intradenní data akciových indexů a připravit mechanické pomocníky pro vyhledávání nejzajímavějších oblastí pro obchodování FIMS vstupů. Cílem je dále zefektivnit intradenní obchodování (obchodovat skutečně jen v momentech nejsilnějších orderflow příležitostí, potenciálně na více trzích zároveň).
- Dopracovat systém kompletního řízení risku v portfoliu (akcie, volatilita) a dotáhnout automatizované portfolio exekuce v Pythonu.
- Zmechanizovat systémy pro inkasování opčních prémií.

Cíle jsou to nemalé, ale moje zkušenost je jednoznačná – pokud postupuji krok za krokem, pomalu se posouvám k cíli. Jiná cesta v tradingu neexistuje. A musím se přiznat, že mě osobně zkoumání nových směrů a získávání dovedností i nesmírně baví a nabíjí. Se studiem Pythonu jsem například začal na podzim 2015 od úplné nuly (bohužel nejsem žádný programátor). Nicméně už přes vánoční svátky jsem byl schopen ověřit na vlastním testeru závěry testování komplexního momenta obchodního modelu aplikovaného na všechna data z trhu SP500 prezentované v knize Stock on the Move, kterou jsem přečetl. Takže jsem přesvědčen, že rok 2016 pro mne v pracovní rovině bude znamenat další výrazný posun kupředu. To samé přeji i vám!

Letošním rokem máme za sebou přesně 10 let existence serveru Finančník.cz. Děkujeme Vám tedy za přízeň, která nám pomáhá být i po 10 letech nadále nejčtenějším a nejnavštěvovanějším tradingovým serverem v ČR a SR. Vaše spokojenost pro nás hodně znamená a i pro nás je dalším zdrojem inspirace a motivace k tomu, abychom v naší práci pokračovali. Milujeme trading, žijeme tradingem každý den, každou minutu našeho života - a těší nás, že je nás zde na Finančníkovi tolik, pro které je trading také cestou a životním stylem. Jste naši hrdinové, kteří projevují odvahu, vůli a ochotu pustit se do vod neprobádaných, pracovat na sobě, zdokonalovat se a dělat něco pro svoji budoucnost. Moc vám fandíme, máte naše veliké uznání a děkujeme, že jste si na tuto cestu (nebo alespoň některý její kus) vybrali nás.

Všem přejeme, aby rok 2016 byl plný splněných přání, dobrých obchodů, velkých tradingových posunů, štědrosti a převážně zdraví a spokojenosti.

Krásné Vánoce a s novými články nás zde najdete opět od 11. ledna 2016. Od příštího roku s lehkou změnou - v pondělí pro vás bude články připravovat Petr a ve čtvrtek Tomáš.

Váš tým serveru Finančník.cz

Nejprve mně dovolte říci, že tématem prokrastinace jsem se zabýval vcelku dost. Vždy mě samotného zajímalo, jaké psychologické aspekty a jaká vnitřní dynamika prokrastinaci způsobují, proč je tak těžké ji překonat a co reálně na ni funguje.

Během let jsem si sám prošel řadou experimentů na základě obecně rozšířených rad a tipů. Různé check-listy, nastavování si "trestů" za nedodržování naplánovaných úkolů, plánování práce večer před spaním pro druhý den, různé aplikace pro efektivní time management atd. Bylo toho tolik, že si sám už vše nepamatuji.

Postupem času jsem došel k závěru, že tyto techniky sice mohou občas pomoci, ale vždy jsem intuitivně cítil, že jsou to pouze takové "berličky", a že skutečným důvodem prokrastinace musí být hlubší problém, hlubší důvod.

Nakonec jsem došel k závěru, že skutečný důvod prokrastinace je velmi jednoduchý. Je jím totiž nedostatek urgence.

Lidé mají v dnešní době tendence odkládat vše až do momentu, než je to zcela urgentní. Často jsou přitom schopni a ochotni jít do úplných extrémů: Přestat kouřit a změnit zdravotní styl, až když je téměř pozdě, změnit nenáviděné povolání, až když přijde fyzické i psychické zhroucení, rozejít se s partnerem, až když nefunkční stav způsobuje vážné deprese. Samozřejmě, ne každý je takový, ale snažím se zde poukázat na to, jak obecně hodně odkládáme v našich životech i mnohem podstatnější věci, než je práce na tradingu - zkrátka jen proto, že necítíme dostatek urgence.

Vždyť si to přiznejte: Proč neděláte na svém tradingu mnohem intenzivněji? Protože to vlastně až tak nepotřebujete. Možná si snažíte namluvit, že ano, ale kdesi uvnitř svého podvědomí to cítíte a vidíte jinak. Neříkám, že váš život a příjmy jsou královské, ale zjevně tak nějak v rámci možností fungujete, váš život je zaběhnutý, nic až tak extra vám nechybí a máte zjevně rádi svojí pohodičku, klídeček a to, že máte teď alespoň něco "jisté". Pokud byste totiž v tomto stavu nesetrvávali, už byste dávno cítili urgenci tak silnou, že otázka prokrastinace by bylo to poslední, co by vás trápilo. Namísto toho se vymlouváte na čas (znám lidi, co se stali úspěšnými tradery při řízení firem a zvládání rodinných povinností, takže s tímto na mě nechoďte), nebo jiné okolnosti. Jsou to ale jen výmluvy, za kterými je nedostatečná urgence začít opravdu něco dělat.

Takže osobně jsem došel k závěru, že způsob, jak se začít hýbat vpřed rychleji a intenzivněji, je vytvořit si více urgence.

Toto je přitom vcelku silný a zásadní koncept, který je velmi hluboký (a není snadný) a pomáhá vám s transformací celé vaší osobnosti směrem k úspěchu. Mimo jiné vás totiž nutí začít nazývat věci pravým jménem, podívat se do očí realitě, kterou se podvědomě snažíte popírat, a začít měnit řadu nežádoucích vlastností v ty žádoucí.

Pojďme dnes začít nejjednodušším způsobem vytvoření urgence a zároveň tím nejsilnějším bodem, který nás nutí k výrazné transformaci.

Jedna z věcí, která mně osobně pomáhá nikdy nestát v mém životě na místě a hýbat se stále vpřed je skutečnost, že se neustále obklopuji lidmi, kteří jsou v řadě věcech lepší než já. Jsou ještě lepší tradeři, nebo byznysmeni, nebo jsou dále duchovně, nebo mají ještě více svobody cestovat a dělat si co chtějí atd. Zkrátka a dobře mám kolem sebe mnoho lidí, kdy už jejich přítomnost vytváří na moji osobu určitou urgenci.

Nyní, tento stav přináší obrovské výzvy. Takováto urgence vás totiž může motivovat, nebo demotivovat. Většinu lidí demotivuje. Proč? Protože jim nastaví zrcadlo toho, kdo by mohli a chtěli být, ale nejsou. Takže při podobné situaci začne vznikat série pocitů, kterými jedinec prochází: Nejprve je to vztek, pak je to frustrace, pak je to závist, pocit nespravedlnosti, a nakonec pocity vnitřní viny za vlastní neschopnost.

Většina lidí se u některého z těchto pocitů zastaví, "přivlastní" si ho, a danou situaci si "vyřeší" na úrovni onoho pocitu: Je lepší mít na někoho vztek, než se začít inspirovat. Je jednodušší vinit danou osobu a okolí, než se podívat sám do sebe. Je jednodušší nic nedělat, než si procházet frustrací pocitu možnosti selhání. Proto na této důležité křižovatce lidé udělají otočku a danou urgenci zcela opustí. Vrátí se zpět do své zóny komfortu, do svého pohodlí a situacím s urgencí se pak o to více vyhýbají, aby jí nemuseli čelit. Tím ještě hlouběji upadají do zóny svého komfortu a tím více prokrastinují.

To skutečně zajímavé ovšem přijde, pokud podobnou situaci emocionálně ustojíte, uvědomíte si všechny vrstvy svých pocitů, necháte je projít a i přes jejich zdánlivou, chvilkovou bolest, se naučíte jít dále a pokračovat skrze tyto pocity ještě hlouběji - až na samotný konec.

Na onom samotném konci totiž zjistíte zajímavou věc: Že můžete také.

Na konci těchto pocitů totiž jako by zmizely všechny předsudky, lži, výmluvy a bolesti spojené s každým z předchozích pocitů. Na konci totiž najednou zjistíte, že vlastně není důvod, proč byste nemohli také.

Takže v tento moment uděláte otočku, kterou dokáže jen hrstka lidí - a to těch úspěšných: Postavíte se čelem urgenci, přijmete ji za svou a ucítíte, že existuje naděje. Že není důvod, proč byste se nemohli alespoň pokusit dokázat to, co dokázali druzí.

A následně začnete konat, čímž prokrastinace přestane být problém.

Jakmile jednou vystoupíte ze zóny svého komfortu (kterou si však před tím musíte naplno uvědomit skrze celou zmíněnou škálu pocitů), věci začnou nabírat nový směr: Začnete být hrdí na to, že jste dokázali překonat sami sebe, že jste dokázali sami sobě čelit, a že jste poznali, že je ve vás mnohem více, než jste si mysleli. Začnete mít více sebedůvěry, začnete být aktivnější, a překvapovat sami sebe, co vše ještě zvládnete a dokážete. A tím pádem prokrastinace zcela zmizí.

Takže, na začátku všeho je nutnost přiznat si naplno stávající stav situace a potřebu urgence. Následně ji přijmout za svou, uvědomit si ji, nebát se pocitů, které s ní začnou přecházet a nechat se vést až na jejich konec. Pokud ztrácíte v tradingu peníze, musíte si přiznat realitu a urgenci situace. Pokud chcete změnit životní styl a pokusit se změnu iniciovat skrze trading, musíte si nejprve přiznat aktuální realitu, vytvořit pocit urgence a nechat tyto pocity, ať vám v urgenci pomohou najít sílu a motivaci, nikoliv odevzdanost a demotivaci. Jinými slovy, musíte vytvořit takový stav urgence, který vás donutí čelit sobě samotným.

Chvilku to bude nepříjemné, budete se prát v sobě s mnoha věcmi. Ale to je součástí procesu a potřebného poznání.

Lidé si neustále myslí, že úspěch je daný externími okolnostmi. Totéž si myslí i o prokrastinaci. Že to je vždy něco "tam venku", co jim neumožňuje pustit se do věcí, zapracovat na tradingu, pohnout se v životě dále.

Všechno je to ale uvnitř. V naší hlavě. Dokud nenastane posun tam, nenastane ani tam venku. Prokrastinace tak bude nadále nepřekonatelným problémem a jakékoliv berličky pomohou jen málo a jen na chvilku. Nadále tak bude přetrvávat pocit, že v tradingu stagnujeme a nehýbeme se k tomu, co si myslíme, že si zasloužíme.