Reference ke knize "Jak se stát intradenním finančníkem". Reference nejsou jakkoliv upravovány ani korekturovány. Všechny reference jsou publikovány s vědomím autorů. Pořadí odpovídá datu a času přijetí reference.
Chcete se také podělit se svým názorem na knihu? Podrobnosti viz článek Líbila se vám naše nová kniha? Prosíme, podělte se!

Dobrý deň.
Úvodom mojej referencie k Vašej knihe by som Vás chcel čo najsrdečnejšie pozdraviť.
Pri úvodných vetách Vašej knihy som zistil, že táto kniha ma len tak nepustí a určite ju nepustím ja z ruky kým ju celú nedočítam A preto aby tomu tak bolo , nosil som ju všade so sebou, aby som ju mohol čítať pri každej príležitosti. Čítal som ju v posteli, vo vani, pri počítači, v aute a aj tam "kde aj králi chodia pešo". Moja rodina má v týchto stavoch so mnou "Božie dopustenie! Vaše začiatky vo mne vyvolali spomienky na to, keď som sám sa začínal venovať problematike obchodovania na burze, čiže tradingu. Prešiel som si presne všetkým čo popisujete vo Vašich začiatkoch. Akákoľvek psychológia obchodovania mi bola cudzia. Dopúšťal som sa rovnakých omylov a chýb, ktoré opisujete. Potom som pochopil, že psychológia a disciplína je veľmi dôležitá súčasť obchodovania. Váša kniha mi to len potvrdila a ja som sa uistil, že som robil všetko správne. V knihe ma veľmi zaujali kapitoly rozhovorov s Woodiem a Mplay-em. Prekvapil ma prístup Woodieho k vašemu pozvaniu jeho osobnosti a usporiadaniu seminára, ktorého som sa bohužiaľ zo zdravotných dôvodov nemohol zúčastniť. Vaša návšteva Chicaga ma príjemne zaujala a túto kapitolu som si prečítal ešte dvakrát. Príjemné rozprávanie o situáciách na parketoch rôznych trhov je pre mňa dosť veľkou inšpiráciou niektorú burzu navštíviť a zažiť ten pocit na vlastnej koži (Samozrejme, otázka je ako sa tam dostať Neviem či mi bude táto kniha stačiť ako vstupekna, hoci to pán William Galvas mierne naznačil :)) Keď som si prečítal Váš obchodný systém FinWin, ktorý už sledujem na vašich stránkach dá sa povedať od jeho vzniku, zapol som platformu, nahodil vaše indikátory, vybral trh a spustil backtest. Bol som veľmi milo prekvapený, že mal veľmi peknú úspešnosť. Hoci som si vypracoval svoj vlastný obchodný systém, Váš systém mi určite poslúži ako pomôcka pri vyhľadávaní vhodných obchodných príležitostí. Za to som Vám veľmi vďačný.
V ďalších kapitolách som veľmi ocenil, že táto kniha je určená aj začiatočníkom pre ktorých vysvetľujete správny výber timeframu, indikátorov, ako rozpoznať trend, ako správne backtestovať a mnoho ďalších užitočných kritérií pre štart do obchodovania. Osobne si myslím, že pre začiatočníkov bude táto kniha veľkým prínosom a inšpiráciou ako správne pochopiť princípy tradingu a úspešného obchodovania. Je tu veľmi zdôraznená dôležitá súčasť obchodovania a to je psychológia. Články pána Tomáša o psychológii sú určite pre každého prínosom. Sám si každy jeden článok vždy hodím na papier aby som mohol kedykoľvek do neho nazrieť a prečítať si danú problematiku.
V závere knihy sú rozpísané asi všetky knihy ktoré som čítal. Je to dobrý prehľad o odporúčanej literatúre, ktorá ovplyvnila môj pohľad na trading, životný štýl a v prvom rade pohľad na samého seba.
Pri čítaní knihy som si všimol zásadnej veci. Vždy som vedel kto písal práve čítaný článok. Pán Tomáš písal články v kapitolách, pán Peter písal všetko v jednej kapitole To je tiež jeden so spôsobov vyjadrenia pohľadu na danú problematiku
Záverom by som Vám chcel poďakovať za Váš server financník.cz, s ktorým som začínal a ktorý mi priniesol veľa pre mňa nezodpovedaných otázok, na ktoré som našiel odpoveď vo Vašich článkoch, príspevkoch v rôznych diskusiách.
Zároveň chcem poďakovať za všetky knihy, ktoré som mohol na vašom servery zakúpiť a dôkladne ich preštudovať.
Kniha "Jak se stát intradenným finančníkem" mi priniesla veľa pozitívnych poznatkov a postrehov. Zaradila sa medzi moje obľúbené tituly ku ktorým sa vždy rád vraciam a vždy si ju s chuťou prečítam .
Ešte raz veľmi pekne ďakujem za ďalšiu kvalitnú publikáciu na českom trhu.
Prajem Vám veľa úspechov v pracovnom i osobnom živote a veľa chuti pokračovať v veľmi dobre rozbehnutej práci.
S pozdravom
Martin Schön

Velmi rád se připojím k hodnocení knihy Jak se stát intradenním obchodníkem. Krátce řečeno…jsem moc rád, že tato kniha vznikla. Má pro mne (zcela jistě nebudu sám) opravdu nedocenitelnou hodnotu. Nelze nevidět samotné know-how , které tato kniha odkrývá. A pokud si uvědomím, jaký obrovský kus práce samotní tvůrci odvedli a zároveň i fakt, že byli ochotni se o vše touto formou podělit, mohu vyjádřit jen uznání a díky.
Rád bych však ještě poukázal na neméně důležitou hodnotu samotné knihy. Je z ní cítit něco, čemu se říká lidskost, morálka a poctivost…vlastnosti, které se málokdy pojí s penězi a podnikáním. Vždy když vezmu knihu do ruky a nakouknu na kteroukoliv stránku, ucítím z ní opravdu přesně TO, co potřebuji pro trading, jemuž se věnuji a rád budu věnovat co nejdéle….MOTIVACI…!!
Važme si lidiček,kteří tuto knihu stvořili…takové jsem potkával v podnikatelském světě jen zcela výjmečně….Snad jen na psychoterapeutické fakultě, kde bylo hodně kvalitních lidí, avšak na hony vzdálených tradingu….
Jiří Mikláš

Dobrý den Tomáši a Petře,
moje reakce na Vaši knihu Jak se stát intradenním obchodníkem bude krátká a nebude moc dobrá ke zveřejňování o to více je upřímná a nadšená. Je prostě skvělá, a četl jsem ji jedním dechem jako vyhlášený bestseller.
Vím, toto označení se pro tento druh technické literatury nehodí, ale já si její „první“ čtení takto užil. Teď ji čtu znovu a tentokrát už se zaujetím pro její podstatu.
Přečetl jsem už Vaše Obchodování na komoditních trzích, studuji publikace Larryho Williamse, pravidelně navštěvuji váš server www.financnik.cz Občas už si uvědomuji, že jsem se stal Vaším, prakticky nekritickým obdivovatelem. Za tu nekritičnost se nestydím, někteří lide si ji prostě zaslouží.
Jediné co si přeji, aby Vám toto úsilí vydrželo a stávající i ti budoucí tradeři (mezi které budu jistě v příštím roce patřit i já) měli na webu svůj stále živý domov.
S poděkováním
Jiří Jílek

Knihu jsem četl jedním dechem, je velice čtivě a srozumitelně napssaná. Je pro me velmi cenným zdrojem počátečních informací. Systém FinWin začínám testovat a do půl roku chci otevřít ostrý účet.
Radek Č.

Zdravím Vás Peter a Tomáš, práve som dočítal Vašu knihu a pokial ju môžem porovnať s knihou Larryho Williemsa - Dlhodobé tajemstvá krátkodobých obchodov a knihou Eldera-Vstupte do mé obch.místnosti, je absolútne excelentná !!! Mimo iného je to možno aj tým , že Vy -autori pochádzate z toho istého prostredia ,,Československého" ako potencionálna skupina budúcich možných traderov ktorým je adresovaná. Je napísaná skutočne veľmi prehľadne a zmysluplne s množstvom grafov, čo ja osobne veľmi oceňujem, pretože je lepšie raz vidieť ako 100x počuť. Čítal som aj knihu od Eldera, ktorú vyššie spomínam, ale forma akou je napísaná je mne cudzia, pretože autor pochádza z amerického prostredia a aj myslenie a názor na biznis sa tomu veľmi podobá.Samozrejme dá sa aj z nej niečo vybrať, ale vaša kniha je skutočne šitá na mieru pre začínajúcich, ale aj pokročilých traderov. Absolútne sa stotožňujem s Vašími názormi na tento biznis a peniaze ktoré sú odmenou za toto nádherné povolanie. Peniaze potrebuje každý a vôbec nekazia charakter ako sa niektorý mýlne domnievajú. Opak je pravdou:Peniaze charakter ukazujú !!! Mohol by som uviesť veľa príkladov z praxe, ale to nie je predmetom príspevku. Hňeď začnem bližšie testovať Váš systém WinFin , lebo sa mi zapáčil zatiaľ aspoň v teoretickej úrovni. O výsledkoch Vás neskôr budem informovať a samozrejme že to budem referovať aj na diskusnom fóre finančníka.Knihu som prečítal ,,jedným dychom" za 2 dni a samozrejme sa k nej ešte viackrát vrátim len čo troch strávim nové informácie. Záverom ešte raz dodávam, že je to Biblia tradingu a Vy autori si zasúžite byť bohatý a šťastný , lebo v tom pomáhate druhým.
Peter Gillbert

Kniha byla pro mě přínosem z důvodů:
Jako naprostá většina článků na Finančníkovi, tak i nová kniha Jak se stát intradenním finančníkem je pro mne takovým popostrčením, abych nezahálela, abych pokračovala a nezastavovala se na započaté cestě ke svému cíli - stát se full-time traderem (-kou). Toto "popostrčení" bylo zatím to nejsilnější, kterého se mi dostalo, kniha je doslova prošpikovaná dobrými radami a nápady, které se člověku chce ihned vyzkoušet. Na základě informací uvedených v knize jsem dokázala sepsat první verzi vlastního obchodního plánu a začít backtestovat. Myslím si, že tato kniha je nezbytným stupínkem v procesu vzdělávání pro tradery-začátečníky, a určitě je i studnicí inspirace pro ty zkušenější a zkušené. Tomášovi a Petrovi z celého srdce děkuji, že vé obchodní místnosti nezamkli před ostatními.
Ania Iljina

Mili Peter a Tomas,
vasa kniha mi pomohla pri utriedeni mojich myslienok. Najviac mi pomohlo, ked som si precitala, ze aj vasa cesta k uspechu nebola "rychla", co som si doteraz myslela, ale aj metody prace s cenami a volume. Zasluhou vasej stranky, ktoru som objavila pred viac ako rokom som sa dostala k tradingu /za co vam dakujem/ a doteraz ju povazujem za najlepsiu pre zaciatocnikov a aj pokrocilych traderov a preto som si hned ako to bolo mozne knihu objednala kedze som sa kurzu nemohla zucastnit a vasa kniha "Jak sa stat intradennim finnancnikem" ma nesklamala, vrelo ju doporucujem do kniznice kazdeho tradera.
Prajem vela uspechov a pevnej vole nedat sa znechutit neprajnikmi a zavistlivcami, Ostavam s pozdravom,
M.L.

Vážení,
pravidelně sleduji váš Finančník a studuji vše dostupné o obchodování na komoditních trzích. Také jsem obchodoval, ale v současné době ne a to z technických důvodů.
Od Finančníka mám již druhou knihu. Knihu Jak se stát intradenním finančníkem musím velmi pochválit za úžasnou srozumitelnost. Velmi přínosné je podrobné vysvětlení systému FinWin, což jistě každému ušetří spoustu času vlastního bádání. V okamžiku vyřešení mých technických problémů se začnu věnovat praktickému ověřování nabytých námětů s cílem úspěšně realizovat moji lásku k penězům, tak jak je i v knize uváděno.
Ing. Tomáš Hála

Skvelá kniha pre všetkých, čo začínajú s Daytradingom a nie len pre nich. Neposkytuje síce mnoho návodov a stratégií (za to tie uvedené sú spracované kvalitne a vecne), ale to ani nebolo cieľom autorov. Jej sila spočíva v tom, že ukazuje čitateľovi, že v tradingu môže uspieť naozaj každý, ak je pre to ochotný niečo spraviť. Je to príbeh o ceste k úspechu obyčajných ľudí, príbeh napísaný spôsobom, ktorý dokáže skutočne motivovať. Táto kniha Vám určite nezapadne prachom na polici...
Miroslav Beňo

Kniha Jak se stát intradenním finančníkem mně osobně velmi pomohla.
Posunula mě v tradingu o pořádný kus dopředu a to hned ve více oblastech. Za všechny mohu jmenovat např. způsob jak nahlížet na trh, stavbu a testování obchodní strategie, výstupy z trhů, analýza MAE/MFE.
Pořádně mě „nakopla“ též po stránce psychologické. Nejvíce mě oslovila kapitola Trading – co důležitého byste ještě měli vědět a rozhovor se zkušeným traderem MPlayem. K různým pasážím knihy se neustále vracím.
Kniha je psaná velmi čtivou a srozumitelnou formou a velmi důkladně se zaobírá vším, co se týká intradenního obchodování komodit. Díky popisu vývoje začínajících traderů ve zkušené obchodníky na osobním příkladu autorů bylo docíleno dobré pochopitelnosti textu a čtenář se tak může s autory snáze ztotožnit. Podle mě je kniha přínosem pro všechny, kdo se zaobírají či chtějí zaobírat intradenním obchodováním. Začátečníci zde dostanou mnoho užitečných rad ze všech oblastí tradingu, které jim pomohou v dalším rozvoji, leccos zajímavého zde jistě naleznou i tradeři pokročilí.
Tímto bych chtěla vyjádřit díky oběma autorům za jejich vynikající práci.
Miluše Urbánková

Dobrý den,
děkuji vám za práci kterou jste udělali pro nás, začínající tradery. Jednak za server finacnik.cz, kde začátečník najde mnoho zajímavých informací, které jsou nezbytné pro to, aby vůbec mohl začít, ale především za knihu „Jak se stát intradenním finačníkem“.
Kniha pro mě byla velkým přínosem z toho důvodu, že jsou informace shrnuté na jednom místě, bez klikacích odkazů (které mě na serveru zavedou sice na další zajímavé téma, ale rozmělňují pozornost) a také je důkazem toho, že se dá tradingem uživit i v naší malé kotlině. Byl jsem zvědavý také na váš systém FinWin a určitě poznatky z něho implementuji do svého systému.
Já sám jsem se dostal do složité situace, kdy jsem byl nucen ze zdravotních důvodů zrušit svoji firmu, která byl poměrně prosperující a umožňovala mi celkem příjemný život. Bohužel jak to tak bývá, tak v nejméně vhodném okamžiku se objevili zdravotní komplikace a už jsem více než rok nemocný. Nemoc mi neumožňuje obnovit v plném rozsahu bývalé podnikání, proto jsme hledal něco, co mě bude živit nadále. Přece jen invalidní důchod až tak na uživení není. Nápadů byla spousta, ale většina se nerealizovala z různých důvodů. Až jednou jsem narazil na server finacnik.cz Po několika hodinách čtení článků a fora ve mně začal sílit pocit, že toto je to pravé, co chci dělat – žádné starosti se zaměstnanci, s dodavateli, odběrateli …. jenom svá vlastní rozhodnutí. A toto rozhodnutí potvrdila vaše kniha.
Ještě jednou vám děkuji za knihu i činnost kterou pro nás děláte
Jaromír M.

Je mi 54 let. Jsem od dětství invalidní. Ze 4 dětí máme 3 invalidní.
Váš web Finančník jsem našel na přelomu roku 2007/8, když jsem zoufale hledal vše o trzích. Šlo o informace, které pro mě v té době byly otázkou "bytí či nebytí".
Co mě od počátku nesmírně těšilo byla Vaše profesionalita a férovost v oboru kde se převážně "mlží", zkresluje, nebo výslovně lže.
Stejný dojem jsem pak měl během čtení všech knížek nabízených na Vašem webu Finančník.
Stejné to bylo na 4 seminářích, které jsem měl tu čest absolvovat.
A stejný dojem dokreslila a velmi umocnila Vaše knížka.
Objevil jsem v ní ještě další skvělou schopnost Vás obou.
Umění utřídit obrovské množství poznatků a zkušeností.
Dokázali jste zhustit roky hledání a osobního vývoje do několika stránek. Psát k věci, poučně a přitom čtivě a vtipně.
Knížka je skvělým dotažení Vašich seminářů. Nabízí další hlubší pohledy pro mě osobně velmi důležité.
Během objevování možností tradingu (leden až září letošního roku) se i díky nově objeveným vědomostem hodně změnilo i v naší rodinné finanční situaci.
A nakonec od šokujícího objevu, že bych se snad možná mohl něco podobného naučit (leden – březen) až ke jednoznačnému startu pečlivé cílevědomé přípravě na otevření účtu.
Díky a držím palce.
Ing. Pavel Janoušek

Dobrý den,
je to poprvé, co píši vajádření k nějaké knize mimo školní lavice a to už je hodně dávno. Váhal jsem jestli si mám knihu koupit, protože mám už všechno co vyšlo v češtině a týká se obchodování na burze. Proč jsem váhal bylo také to, že Vaše první kniha se mi moc nelíbila. Zdála se mi příliš "jednoduchá". Ale musím říct, že tato nová kniha je úplně jiný kalibr. Koupil jsem si ji v září těsně před dovolenou. Začal jsem ji číst v letadle a už jsem ji nepustil, dokud jsem ji nepřečetl. Velmi přehledná, srozumitelná odborná kniha, která je poutavá a neradi ji odkládáte před spaním. Výborně je tam popsán osobní a odborný vývoj autorů, všechno na konkrétních přikladech. Velmi dobře jsou tam popsány některé metody obchodování a samozřejmě Váš systém FIN-WIN. Četl jsem řadu ohlasů na Vaši knihu v diskusním fóru a byl jsem velmi rozčarován z úrovně těchto přízpěvků, které se příliš obsahem knihy nezabývaly, ale spíš hledaly jenom nedostatky. Jedna z největších kritik tam byla na spostu chyb a špatnou korekturu kmihy. Nějaké chyby v knize sice jsou, ale není jich mnoho a nepůsobí rušivě.
Kniha je naprosto srovnatelná s překlady světoznámých obchodníků a patří k tomu nejlepšímu, co jsem v češtině v této oblasti četl.
Drobnost, která se mně trochu nelíbila, byla příliš douhá polemika o morálce ve vztahu k penězům. Působila v knize trochu rušivě. Myslím si, že se spíš hodí do některého článku na finančníku nebo do diskusního fóra. Ale to je předevšém věc názoru a jiní čtenáři se mnou nemusí souhlasit. Takže závěrem hodnotím tuto knihu velice pozitivně a moc se mi líbila.
Ing. Josef Husár

Aj napriek tomu, že som väčšinu v knihe spomínaných praktických informácií získal na kurzoch finančníka, predstavuje pre mňa v tejto oblasti kniha ucelený súbor myšlienok ku ktorému sa môžem neustále vrátiť.
Obrovský prínos knihy pre mňa predstavovali časti, kde autori opisujú svoje začiatky, prvé úspechy a neúspechy s tradingom, reakcie ľudí a hlavne svoje pokroky. Pri čítaní týchto kapitol som sa viac krát pristihol pri tom, že sa sám pre seba usmievam. Myslím si, že tieto kapitoly budú pre mnohých veľmi motivujúce.
Každý kto sa začne venovať tradingu naozaj seriózne natrafí v začiatkoch na množstvo otázok a informácií ktorým nerozumie. Pri hľadaní odpovedí sú z jednej otázky zrazu štyri, čo zdanlivo človeka oddiaľuje od jeho cieľa. Po prečítaní knihy "Jak se stát intradenním finančníkem" som došiel k záveru, že uvedená kniha by mi v úplných začiatkoch zrejme ušetrila obrovské množstvo času a energie pri hľadaní informácii. Autori si zrejme pamätajú prvotnú fázu svojej kariéry a preto sú informácie dávkované s cieľom nezmiasť čitateľa, ale prakticky a zrozumiteľne vysvetliť princípy intradenného obchodovania s komoditami.
Kniha je výborným "štartovacím kitom" pre každého začínajúceho obchodníka s komoditami. Peter P.

Co říct ke knize Jak se stát intradenním finančníkem? Že je jiná než ty co jsem doposud o traidigu četl.Zatím co ty ostatní popisují technické analýzy, psychologii, paterny indikátory atd., tato kniha navíc ještě ukazuje cestu kterou je třeba projít od úplných začátků. Pro mě jako pro začínajícího je to možná to nejdůležitější. Člověk musí pochopit , že jsou věci, které prostě nejdou rychle a jednoduše.
Mockrát děkuji
Vojtěch Vajdík

Nejprve bych chtěl zmínit, jak jsem se dostal ke studování obchodování komodit. Byla to čirá náhoda, omylem jsem si objednal vaši první knihu přes e-shop s tím, že jsem se domníval, že je o obchodování akcií...no ale když už jsem ji měl doma, tak jsem se do ní začetl a byl jsem nadšen! ?
Na novou knihu jsem se už opravdu těšil a beze zbytku splnila mé očekávání! Jsem naprostý začátečník, který zatím trhy spíše pozoruje a začínám pomalu backtestovat. Kniha je naprosto úžasná, psaná velmi srozumitelně i pro naprosté nováčky a myslím, že si v ní najdou něco nového a podnětného i zkušení tradeři. Obdivuji vaše zapálení pro trading, a ať už s Vámi člověk absolvuje kurz nebo přečte knihu, VŽDY se dozví něco nového.
Poslední, co bych chtěl dodat je, že i když knihy od Williamse, Eldera... jsou výborné, podle mého ale trošku „vzdálené“ a vaše kniha mi připadá konkrétnější a podobající se spíše manuálu - to je přesně to, co se mi na ní líbí.
Myslím, že bez Vás bych se k tradingu vůbec nedostal...Díky moc! Hodně dalších úspěchů,
Radek L.

Brilantní kniha, brilantní obsah, brilantní učitelé. Jestli bylo něco, co mi na finančníkovi.cz chybělo, našel jsem to v knize Jak se stát intradenním finančníkem. Tomáš a Petr v ní podrobně popisují svůj osobní vývoj v tradingu a nevynechávají téměř nic. Od úplných začátků se dostávají k prvním problémům a jejich řešením. Konkrétně ukazují, jak jednotlivé oblasti tradingu zvládali a posunovali se vpřed. Přesně to jsem jako pokročilý začátečník ocenil nejvíce. V tradingu pro mě není nic dražšího než konrétní rady a osobní postupy. Mezi knihami, které jsem o obchodování četl, je Jak se stát intradenním finančníkem naprostým unikátem. Žádný ze zahraničních autorů mi nikdy nedovolil nahlédnout do své tradingové „kychyně“ tak jako Tomáš s Petrem.
Michal Červinka, 21 let

Knihu jsem přečetl doslova jedním dechem. Uvědomil jsem si díky ní několik věcí :
1. Většina začínající traderů má velmi podobné pocity, dělá obdobné chyby, ztrácí čas tam, kde by se dal šetřit a šetří tam, kde by se šetřit nemělo, bojuje se svými emocemi, s disciplínou a především s vlastním egem. Toto vědomí dodá začátečníkovi sílu a nadhled. Ne že by se člověk díky tomu vyvaroval všem začátečnickým chybám, ale může se na ně lépe připravit, lépe jim porozumět, snadněji odstranit a především nemusí být tak „drahé“.
2. Držíme v rukou prakticky kompletní klíč, v kombinaci s ostatními Petrovými & Tomášovými knihami, kurzy a knihami které Petr s Tomášem přeložili, k postavení profitabilního byznysu. Je to tak jednoduché! Stačí udělat přesně to, co říkají a píší. Netvrdím, že byste už neměli číst další knihy a dál na sobě pracovat, jen to, že na finančníkovi a přes finančníka lze získat vše, co člověk potřebuje, aby začal a uspěl. V té souvislosti mě nepřestává překvapovat, jak málo lidí toto chápe a hledá neexistující zkratky, které většinou vedou všude jinde (většinou do pekel) než ke kýženému cíli.
3. Uvědomuji si (a nepřestávám děkovat), v jaké žijeme skvělé době, kdy se nemusíme prodírat pralesem informací, ale můžeme jít pohodlně pěšinou, kterou nám Tomáš s Petrem prošlapali a prosekali. Uvědomuji si, o kolik máme dnes vše jednodušší, než třeba jen před pár lety, jak z hlediska dostupnosti informací, softwaru, finančních možností pro otevření tradingového účtu, tak z hlediska celkového elektronického přístupu k obchodování, které bylo ještě nedávno nedostupné, nebo v plenkách. A také si nepřestávám uvědomovat, jaký jsem díky Petrovi & Tomášovi objevil báječný svět. Nebýt jich, zřejmě by tento svět tradingu existoval mnou nepovšimnut.
4. Připomněl jsem si, že byznys jménem trading je do jisté míry opravdu byznys jako každý jiný. Tzn. Nejdříve je potřeba studovat (investovat do vzdělání), pracovat na přípravě (backtest, money management, obchodní plán, obchodní deník, analýza obchodů atd.), zkoušet (papertrading, simulovaný účet), investovat kapitál (tradingový účet, software, hardware....), nenechat se odradit prvními neúspěchy, spíše se z chyb poučit, neztratit ze zřetele cíl (což je v mém případě full time trading) a být trpělivý, nechtít zbohatnout přec noc. Tato paralela je myslím platná pro jakýkoli poctivý byznys. Ovšem je pár věcí, které trading od ostatního byznysu výrazně odlišují a pro ty myslím stojí za to, vydat se touto cestou, která zpočátku určitě není tak snadná jak by se na první pohled mohlo zdát.
Tomáš Burian
Ostrava

Vazeni panove,
Kniha byla pro mě přínosem z důvodů:
ako intradenny obchodnik som si porovnal moj vyvoj s vyvojom autorov a som im vdacny za to, ze mi usetrili peknych par rokov tapania, hladania, neistoty a vsetkych negativnych javov, ktore zakonite sprevadzaju zacinajucich traderov na ceste k ich vytuzenym metam.
Vysoko si cenim odhalenie dosial nezverejnenych vysledkov nekonecnych vyskumov autorov v oblasti ich noveho obchodneho systemu FinWin, ktory je tym najlepsim systemom, aky som kedy pouzival.I ked nie je uplny, je to vyzva pre tych, ktori chcu ist dalej.Kniha bola pre mna rozhodne prinosom.
Ing. Jozef Kardoš

Zatím mám přečtenou první půlku knihy a moc se mi líbí. Jako hlavní přínos považuji to, že ukazujete kudy cesta nevede a taky to, že cesta existuje. Taky se mi líbí, jak je to psané - zajímavě, není to nudné, příliš technické, je tam trošku z psychologie, životní filozofie... kromě toho, že mě kniha přinesla i pár praktických tipů, tak mně hlavně moc a moc motivuje.
Děkuji vám, že jste se takto tradersky odhalili ?
S pozdravem
Aleš Blinka

Kniha bola pre mňa velkým prínosom a najviac sa mi páči ako píšete o Vašich začiatkoch, že to nebolo vôbec jednoduché. Je to vynikajúca kniha, zrozumitelne napísaná a mám z nej veľmi dobrý pocit. Som rád, že už konečne máme na svete knihu, ktorá je zameraná na intradenné obchodovanie. Väčšinou knihy zamerané na trading sú orientované skôr na pozičné obchodovanie. Môj subjektívny názor je, že kniha je vhodná pre začiatočníkov i pre pokročilích. Zaujali ma všetky kapitoly knihy a určite som ju nečítal prvý a posledný krát. Zaujala ma kapitola aj o Vašom obchodnom dni. Milan G
Zvolen, SR

Dobrý den
Jsem mírně pokročilí trader.O trading se zajímám 3 roky a můžu svědomitě prohlásit že veškeré informace o tradingu ,které jsem získal byli a jsou jen z Finančník.cz.Proto reaguji na referenci vaší knihy Jak se stát intradenním finančníkem.Tato kniha je velmi dobrým způsobem napsaná a stala se pro mne studnicí technické analýzi a psychologie.Vzdělavací kurzy ,které pravidelně na Finančníkovi navštěvuji se z touto knihou velmi smysluplně doplňují.Oceňuji práci traderů Tomáše a Petra ,kterým touto cestou za to co pro nás dělají srdečně děkuji.Přeji všem mnoho úspěchů.
Adam.W

Zaobstaranie si tejto knihy a jej pre?tudovanie spolu s praxou pova?ujem za vežký krok vpred. Hlavne pre na?inca, preto?e pochybujem, ?e by v súčasnosti bola na na?om trhu kniha podobnej kategórie a kvality.
Síce som e?te len v polovici knihy, u? teraz v?ak musím skon?tatova?, ?e napr rozhovor s Mplayem vežmi pozitívne ovplyvnil moje backtesty a naviedol ma na správnu cestu v tom, na čo hlavné je potrebné sa sústredi? - na výstupy. ?týl písania knihy je vežmi príjemný, v niektorých opisovaných začiatočných nezdaroch som sa teda na?iel ?
Ďakujem za Va?u prácu, dúfam ?e aj ja v budúcnosti pomô?em žudom nájs? sa v tomto skvelom povolaní.
Branislav Rajniak
Liptovský Hrádok

Rad bych timto podekoval za knihu, ktera mi po roce a pul pomohla spojit vsechny ziskane informace (z F2F kurzu, knizek, webu, ..) do jednoho prehledneho celku. Osobne nejvice ocenuji popis osobnich zkusenosti, popis problemu a jejich prekonavani. V knize je mozne nalezt mnoho dulezitych detailu a ten kdo se tradingu opravdu venuje a porovnava svuj vyvoj s vyvojem kluku, tak knihu jiste oceni. Jeste jednou DEKUJI.
Petr Šiko

Tuto knihu som velmi ocakaval a som rad, ze je distribuovana aj na Slovensku. Tazko opisat jednou vetou co mi kniha dala, ale mozem s urcitostou napisat, ze otazky, ktore som mal pripravene pre Petra a Tomasa na najblizsie stretnutie (...a bolo ich neurekom), som mal takmer vsetky zodpovedane.
Takych traderov, ktori mali v knihe zodpovedane otazky je urcite mnoho, takze ten cas, co by autori knihy odpovedali pri stretnutiach na tieto otazky mozu zuzitkovat ovela efektivnejsie a venovat sa otazkam, ktore nas vsetkych mozu posunut zase dalej...
Knihu vrele odporucam!
Mirus

Vydání knihy "Jak se stát intradenním finančníkem" od pánů Tomáše Nesnídala a Petra Podhajského pro mne osobně bylo napjatě očekávanou událostí. Už podle zevrubného představení kniha vyhlížela velmi poutavě, a proto jsem dokonce plánoval uskutečnit její zakoupení ihned v prvním možném termínu formou osobního vyzvednutí na pořádaném semináři. To mi nakonec okolnostmi nebylo dopřáno a tak jsem nedočkavě vyhlížel poštovní doručovatelku... Když jsem měl knihu konečně doma, okamžitě jsem se pustil do jejího čtení, a protože nemám příliš volného času, bral jsem ji s sebou opravdu všude, včetně např. autoservisu, kde jsem si jejím čtením velmi přínosně krátil čekání na ukončení výměny brzdové kapaliny.
Dle mého soudu je kniha velmi podařená, psaná opravdu srozumitelným a příjemným jazykem, a přitom nezůstává nic dlužná většinově odbornému charakteru. Domnívám se, že cílová skupina čtenářů, kteří nemají skoro žádnou zkušenost či povědomí o intradenním obchodování (do této skupiny řadím i sebe), musí být touto knihou skutečně nadšena, protože alespoň pro mne to byla konečně první kniha, která mi s jasnou logickou posloupností ukázala "čím" musím projít pokud se rozhodnu stát úspěšným intradenním obchodníkem a hlavně "jak" se to dá zvládnout... Pro mě osobně to byl skutečně první jasný, srozumitelný, konkrétní a praktický návod, který mne posunul výrazně kupředu a pomohl mi nejen udělat první krůčky, ale hlavně získat naprosto jasnou představu jak kráčet na této cestě dál...
Pro úplnost jen dodávám, že mám v současnosti velmi dobrou práci, a tudíž skutečně nemám akutní potřebu vyhledávat za každou cenu něco jiného. Intradenní obchodování je pro mne opravdovou výzvou, která mi imponuje svými pravidly a principy, stejnou možností pro všechny, a vůbec jeho celkovou filozofií.
Ještě jednou díky za skvělou knihu, která na trhu chyběla jako sůl.
Srdečně zdravím a přeji vše dobré.
Jan Toms

Knizka pojednava o tom, akou moznou cestou moze prechadzat clovek, ktory sa rozhodne byt traderom na plny uvazok. Dava podnety a riesenia k problemom, ktore zacinajuceho tradera urcite neminu.
Takisto v nej je popisany profitabilny obchodny system finwin, pricom autori zdoraznuju, ze je nutne, aby si ho kazdy prisposobil svojej povahe a poriadne si ho predom otestoval. Su to prave testy, vytvaranie citu pre trhy a dovera vo vlastny obchodny system, ktore z vas spravia uspesneho tradera.
Tato knizka mne osobne velmi pomohla. Vdaka nej som bol schopny vybudovat si vlastny obchodny system, otestovat robustnost systemu, ukazala mi zivotny styl tradera, a to najhlavnejsie - odohnala zo mna strach z takejto cinnosti. Autori podla vlastnej skusenosti zastavaju nazor, ze aj ten najrizikovejsi biznis, ktory je poriadne otestovany a preskumany, prinasa ludom vacsi profit za menej prace, v porovnani s klasickym zamestnanim.
Moje hodnotenie: najlepsia kniha, aku som cital za posledne obdobie, skvela praca, dakujem
Marko G.

Dobrý deň Tomáš a Peter.
Pred pár dňami som dočítal Vašu knihu „Jak se stát intradenním finančíkem“ a pravdu povediac vyšla presne v tom období, keď som ju potreboval. Zistil som, že tým čím si teraz prechádzam ja, ste prešli i vy dvaja. Hľadaním vlastného obchodného systému, zápasom s vlastnou psychikou, úspechmi, ale na začiatku i neúspechmi. Opis Vášho prvého obchodu je geniálne napísaný, prežil som si to na vlastnej koži. Je fajn, že ste napísali i o vašich neúspechoch, k tým sa totiž iní autori moc nepriznávajú a potom vzniká mylná predstava, že trading je vlastne veľmi jednoduchý a to je veľký omyl, ktorý v konečnom dôsledku pocíti na vlastnom účte väčšina začínajúcich obchodníkov. Ale na druhej strane je veľmi motivujúce vidieť, že sa dá dopracovať až k finančnej nezávislosti a človek sa dokáže tradingom veľmi slušne živiť. Podľa môjho názoru táto kniha je skôr pre ľudí, ktorí majú s tradingom už nejaké skúsenosti a potrebujú trochu postrčiť dopredu, prípadne sa utvrdiť, že idú správnou cestou a tie začiatky má vlastne každý veľmi podobné. A hlavne, že všetko má svoj čas, nič v tomto biznise sa nedá oklamať ani uponáhľať. Takže Vám chcem touto cestou za knihu poďakovať a taktiež Vám ďakujem i za server finančník, vďaka ktorému som sa k tradingu dostal.
S pozdravom
Ivan Koukal

Kniha je prostě úžasná a pro mě je jednoznačným přínosem. Přečetl jsem ji několikrát a k některým pasážím, zejména k částem o praktickém obchodování, se vracím častěji a dělám si výpisky. To co nejvíce oceňuji na knize a celém systému tak jak ho vytváříte je zejména přehlednost, praktičnost a velmi dobré, rámcové objasnění rozsáhlé oblasti obchodování zaměřením se na segment, který máte sami vyzkoušený a který je podrobně popsaný. Pro mě samotného je to pocit že jsem se dostal za pár týdnů poměrně velmi rychle a logicky tam kde jsem chtěl být. Koupil jsem všechny knihy které nabízíte, ale četba od Larryho Williamse a Dr. Alexandra Eldera je pro mě těžší na pochopení a zabere mnohem více času.
Domnívám se že je velmi snadné utopit se v záplavě literatury, nabízených školení a všemožných systémů které jsou dnes k dispozici. Já osobně jsem rád že jsem se poctivě a s vervou pustil do důkladného studia pouze s Vámi a s velkou radostí zjišťuji, že mé papírové obchodování skutečně funguje i se všemi doprovodnými jevy jakými jsou živelné vstupování do pozic, dohánění rozjetého trendu, okamžiky euforie i zklamání. Pro mě, pro mou povahu, je nesmírně přínosné se vědomě stále vracet k disciplíně obchodování, k základům daného systému, k trpělivosti a pokoře, k poctivé a konzistentní práci. Nabyl jsem přesvědčení, že je moudré dokonale zvládnout jeden vybraný systém a s dalšími alternativami počkat na pozdější dobu. Nakonec jako v každé jiné činnosti je teoreticky "úspěšných a znalých" lidí hodně, prakticky úspěšných velmi málo.
Takže pro mě je Vaše kniha kuchařkou, velmi praktickým a věcným návodem jak se dostat relativně rychle k reálnému obchodování a vše si na vlastní kůži vyzkoušet. Kdybych ji měl porovnat s dalšími knihami o obchodování tak Vaše kniha je přátelská, velmi srozumitelná, úžasně praktická a hlavně ( pro mě zejména ) dokonale použitelná.
Přijměte prosím mé poděkování a obdiv k Vaší skvělé práci.
Jaroslav Jírek

Začátky a řízení kariéry tradera, rozvoj jeho plánu, finanční management - to vše jsou pojmy, s nimiž se setkává každý úspěšný či začínající trader dnešní doby a které jsou nezbytnou součástí jeho práce stejně jako výběr timeframe, identifikace trendu, disciplína, systematičnost či schopnost plně převzít zodpovědnost do svých rukou.
Obsáhlá kniha pro všechny, kteří se chtějí seznámit s principy intradeního obchodování a dozvědět se celou řadu informací, které lépe vyzbrojí začínající obchodníky, ale i pokročilé a profitbilní tradery.
Osobně jsem přečetl všechny české knihy o tomto jedinečném businessu a knihu "Jak se stát intradením finančníkem" považuji jako jednu z nejpřínosnějších, už z důvodu toho, že obchoduji systém FinWin (část systému je v knize detailně popisována) i když prozatím "papírově".
Děkuji finančníkům za tyto informace, které mě velmi rychle posouvají k mému cíli - stát se full-time traderem.
Pavel Š...

Objednal som si ju cez internet a nevedel som sa dockat, tak som ju nasiel v jednom knihkupectve kam som chodil tajne citat niektore pasaze, co ma este viacej navnadilo. Teraz ked ju uz mam, mozem len sucho konstatovat: neuveritelne dobra kniha. Azda preto, ze vsetky co som doteraz cital boli na jedno kopito. Ukazali ako trhy funguju, vysvetlili zakladne pojmy a zakladne vseobecne zname techniky obchodovania. Tato bola vsak uplne uplne ina. Tato prezradila pribeh. Nepopisuje ako trhy funguju, ale ako sa autori s nimi popasovali. Nepopisuje ake nastroje existuju, ale to s akymi to skusali a ako postavili svoj vlastny obchodny pristup, co im fungovalo a co nie a preco. Neschyluju sa k suchym referencnym vyctom indikatorov, ale ukazu konkretnosti ako cisla (PT, SL) a aj postupy ktore ku konkretnostiam vedu. Toto len tazko najdete v podobnom mnozste v inych publikaciach. Prave toto je prave zdrojom novych myslienok, uvah a tem na dalsii vyvoj kazdeho obchodnika a v neposlednom rade aj uzasna motivacia, ktoru kazdy potrebujeme.
Dufam, ze po nejakom case sa odhodlaju autori o podobnu publikaciu aj na temu opcneho obchodovania.
„Michal T.“

Příručku Jak se stát intradenním finančníkem považuji na českém trhu v současnosti za nejlepší knihu pro začínající intradenní obchodníky s futures, která je momentálně dostupná. Nabízí lehce stravitelný úvod do problematiky tradingu a čtivou formou prezentovaný příběh zakladatelů portálu finančník.cz, jenž se může stát pro mnohé inspirací. Informace obsažené v knize reflektují aktuální problematiku dění na burzovních trzích a na rozdíl od mnoha populárních zahraničních bestsellerů tak netrpí problémem neaktuálnosti prezentované látky. Tuto knihu bych doporučil zejména těm, kdo zvažují aktivní vstup do světa burzovních obchodů a hledají pro sebe praktické informace doplněné motivujícími příběhy ze života traderů.
Martin Kysela, futures trader
V Praze, 29. září 2008

Takzvané „denní targety“ mohou být velmi užitečnou pomůckou, pokud je umíme správně použitat. Podstatné je umět si nějakou logickou cestou spočítat, jaké denní targety by mohly být pro nás vhodné a proč právě takové. Jednoduchá metoda, kterou používám já, není možná ta ze všech nejsofistikovanější, rozhodně mně ale pomůže dosáhnout přesně těch odpovědí, které hledám. Budete k ní potřebovat svůj obchodní deník a také určité dovednosti s Excelem – proto ještě jednou upozorňuji, že tento článek je již pro pokročilejší obchodníky.

Takže, jak na to? Zde je návod krok po kroku.

Krok 1 – rozpis distribuce denních zisků a ztrát

Abychom mohli spočítat, s jakými denními targety pracovat, potřebujeme si v základu udělat představu o tom, jaké nejčastěji dosahované maximální denní kumulativní P/L náš systém naděluje. Dle toho si můžeme udělat představu, kolik je reálný a častý denní target a co je už spíše výjimka, na kterou nemá cenu již „vyčkávat“.
Nechat si v Excelu zobrazit maximální dosaženou kumulativní částku pro každý daný obchodní den není zcela jednoduché a celý tento proces bude vyžadovat čtyři kroky a určité znalosti Excelu.

Nejprve budete potřebovat v Excelu zobrazit distribuci zisků a ztrát v rámci jednotlivých obchodních dnů tak, jak v každý daný obchodní den šly za sebou. Využijeme k tomu samostatný list, ve kterém každý jednotlivý řádek bude odpovídat jednomu obchodnímu dnu. Pro každý obchodní den si pak necháme horizontálně vypsat výsledky jednotlivých obchodů pro daný den za sebe.

Nechat si takto vypsat data z obchodního deníku na samostatný list není úplně jednoduché, osobně jsem si naprogramoval k tomuto účelu makro. Pokud makra v Excelu příliš neovládáte, pak doporučuji požádat někoho, kdo vám může s tímto pomoci. Výsledek by měl vypadat zhruba takto:

Samozřejmě, čím větší vzorek dat, tím delší stránka bude. Tento screenshot uvádím pouze jako příklad – vidíte, že každý řádek ukazuje nejprve datum daného dne a následně profity a ztráty přesně tak, jak šly za sebou pro každý jednotlivý obchodní den (černou barvou zisk, červenou ztráta). Vidíte tedy například, že systém na dané ukázce (jedná se pouze o jeden z mých aktuálně testovaných systémů, který je postavený na základu systému FinWin a využívá nižší timeframe s PT) měl dne 16.3. 2009 následující distribuci zisků a ztrát: nejprve ztráta -60 USD, následně 4 zisky po +120 USD.

Krok 2 – vytvoření denního kumulativního P/L

V dalším kroku budeme potřebovat nechat Excel zobrazit denní „equity“, nebo-li kumulativní P/L pro každý daný jednotlivý obchodní den. To znamená, že si do stejného řádku, ve kterém máte zobrazenou distribuci zisků a ztrát pro každý jednotlivý den, necháte zobrazit, jak by vypadal vývoj vašeho účtu obchod za obchodem pro daný den. Pokud například distribuce zisků a ztrát vytvořená v kroku 1 vypadá následovně:

+60
+120
-60

pak vývoj vašeho účtu pro daný den vypadá zhruba následovně:

+60
+180 (60+120)
+120 (180-60).

K těmto počtům už můžete využít jednoduché formule Excelu, každý, kdo alespoň trochu ovládá Excel, by si měl s tímto dalším krokem poradit už celkem hravě. Vaše tabulka se tedy rozšíří do následující podoby:

Vidíte, že nyní novou část tabulky tvoří přesný vývoj stavu účtu pro každý jednotlivý den (samozřejmě uvažujeme, že každý den začínám „na nule“, protože jenom tak budeme moci v následujícím kroku zjistit, kolik mohla být maximálně dosažená částka pro každý daný den). Jinými slovy, vidíme vývoj kumulativního P/L pro každý jednotlivý den.

Krok 3 – zjištění maximální možné dosažené denní částky

Třetí krok je extrémně jednoduchý: použijeme excelovskou funkci MAX a necháme si na základě dat z části ukazujícího kumulativní vývoj účtu pro jednotlivé dny (daily P/L equity) zobrazit, jaká by byla maximální dosažená částka pro každý z obchodních dnů. Finální verze vaší pracovní tabulky tedy bude vypadat takto:

Vidíte například, že 16.3. se dalo maximálně skončit s částkou +420 USD, kdežto například 7.4. s částkou +240 USD (zatím co systém daný den skončil s částkou +120 USD).

Onen poslední sloupeček označený MAX je to, pro co jsme celý proces vytvářeli. Nyní přesně vidíme, kolik se dalo v rámci každého dne dosáhnout nejvíce a porovnat s tím, na jaké částce náš systém pro daný den ve skutečnosti končil (tento údaj nám samozřejmě řekne zcela poslední hodnota v každém řádku v sekci „daily P/L equity“ – kumulativní P/L pro každý daný den končí vždy částkou, se kterou bychom také skončili náš obchodní den). Vidíte, že byly dny, kdy jsme nakonec skončili podstatně hůře, než kolik bylo průběžné maximum daného dne.

Krok 4 – jaké denní targety tedy použít?

Posledním krok je už zcela jednoduchý. Vše, co uděláme je, že si vlastně uděláme analýzu MFE v rámci maximálních denních průběžných profitů. Zkrátka a dobře, necháme si s pomocí funkce COUNTIF a zdrojového sloupce MAX vypsat, jaké denní maximální částky byly v testované periodě dosaženy nejčastěji a jaké už pouze zřídka. Taková souhrnná statistika vypadá zhruba takto:

Co nám tato tabulka říká? Že testovaný systém dosahuje denní otevřené P/L o velikosti 150 USD téměř stejně často jako 200 USD (23 vs. 20), ale hlavně že denní target 400 USD a více je již velmi vzácný (pouze 2 případy), zatím co denní target 200 USD takový, po kterém již četnost výrazně hlesá. Z této tabulky bych tedy volil denní target 200 USD, protože po takovém již prudce klesají šance, že by můj obchodní den skončil vyšším ziskem.

Tímto způsobem si tedy každý může lépe otestovat, jaké denní targety používat pro vlastní intradenní obchodní systém.

Zde tedy 23 zaručených rad a tipů, jak NEvydělat na burze peníze:

1) Začněte svou tradingovou kariéru výběrem brokera. Nebacktestujte, nepapertradujte a jeďte rovnou live. Začněte s multikotrakty. Máte na to. Jste přeci lepší, chytřejší a inteligentnější, než všichni ostatní. Zisk je zaručený. Broker je základ. Je to to nejdůležitější. Je to střed finančního vesmíru.

2) Zásadně se zajímejte o to, co dělají ostatní. Nestarejte se o to, co děláte vy. To není důležité. Pokud budete vědět, co dělají ostatní, s jakými ONI obchodují nástroji a indikátory a kde ONI vstupují a vystupují, určitě budete mít jasno o tom, kde vstoupit a vystoupit, i vy.

3) Řešte software. Hledejte problémy. Programujte. Vytvářejte další problémy. Programujte ještě více.

4) Spěchejte. Trhy vám zaručeně utečou. Vlastně už vám dávno utekly. Pokud nezačnete jednat hned teď, přijdete o možné miliony ve velmi krátké době. Netrpělivost vám pomůže dosáhnout úspěchu rychleji.

5) Přechytračte to. Máte na to. Hledejte způsoby, jak to celé „přečůrat“. Určitě to nějak půjde. Vždycky jste to přeci dokázali.

6) Pokud jste již na dráze ztrácejícího obchodníka, hluboce se zajímejte o to, jak se trading daní. Už nyní to potřebujete vědět jako sůl.

7) Neposlouchejte psychologické bláboly. Vás se to netýká. Vy jste mistr ZEN. S vaší psychikou je přeci vše v pořádku. Z vás přeci nikdo nebude dělat nějakého „psychouše“. Vy máte své emoce pod kontrolou... (omlouvám se, pokud jsem vás nyní tímto bodem trochu rozčílil...)

8) Nepoužívejte stop-loss. Ono se to jednou vrátí. Zaručeně. Stop-loss je pro hlupáky. Jenom inteligentní a vzdělaný člověk ví, že pokud něco spadne z 3000 Kč na 100 kč (např. akcie ORCO), tak se to zaručeně vrátí minimálně na 3200 Kč. Stačí jen čekat. A čekat. A čekat.... a čekat..... A pak znovu čekat.... Vždyť vše co nyní potřebujeme je zhodnocení 3000%. To určitě trh zvládne během příštího roku, možná už letos.

9) Svěřte své peníze cizím lidem. Čím více, tím lépe. A až vám je ztratí, svěřte jim další. Protože tím, že jim svěříte další, si třeba nadělíte naději, že vám vydělají zpátky ty předešlé.... (A mezitím si ještě přečtěte pohádku O Popelce, když už máte ty pohádky tak rádi...).

10) Hluboce věřte tomu, že za každou vaší ztrátu může někdo jiný. Buď software, nebo broker. Nyní vám ale prozradím tajemství. Není to ani broker, ani software. Jsou to totiž scalpeři – kteří si zásadně jdou vždy na tick přesně pro váš stop-loss.

11) Panikařte a buďte hysteričtí. Velmi to pomáhá stát se lepším traderem.

12) Komplikujte si to. Více indikátorů + více monitorů + více grafů + více timeframe = naprosto jasná informace o tom, co máte dělat.

13) Zásadně obchodujte jen s penězi, které si nemůžete dovolit ztratit. Ideálně si takové někde vypůjčte, a nezapomeňte za ně jistit celým svým majetkem. Ideálně si peníze na trading vypůjčte od Ukrajinců. Čím více, tím lépe. Lehce vyšším úrokem a kulovnicí u hlavy se moc netrapte. Jste přeci mistr ZEN.

14) Pokud si v pomatení mysli zaplatíte nějaký seminář zkušenějších obchodníků, zásadně pak dělejte přesně pravý opak toho, co se na semináři učilo. Máte na to. Jste chytřejší. Víte víc. Jste lepší. Co jen ti diletanti vědí....

15) Exponujte svůj účet na doraz. A ještě o trochu více. Žít se má přeci na doraz. Tak se zbytečně neomezujte. Máte na to. Jste dobří. Vydržíte to.

16) Za každou cenu usmlouvejte alespoň o 0.10 centů menší komise, než mají ostatní. Vaše ztráty pak budou o 0.10 centů nižší. Takže už jste vlastně zvítězili na celé čáře..

17) Klikejte jak o život. Je jedno kdy a proč. Hlavně klikejte. Je přeci třeba ten čas u grafů nějak smysluplně vyplnit.

18) S každou novou ztrátou přidejte další timeframe, další graf, další trh, další 2 indikátory a další monitor. Zaručeně tak dostanete trhy pod kontrolu.

19) Jakmile si přečtete první knihu o tradingu a druhý den po té si otevřete live účet a naložíte si první pozice až na doraz svého kapitálu, dejte výpověď z práce. Právě jste dosáhli předčasného důchodu. Gratuluji.

20) Začněte s účtem 500 USD a méně. Je to nejrychlejší cesta, jak při pouhém zhodnocení pár tisíc procent (maličkost) budete už za rok dolarovými milionáři. Bude to hračka. Dokážete to. Máte na to. Jste chytřejší.

21) Zásadně se účastněte internetových diskuzí, které svým „pozitivismem“ připomínají sousedovic žumpu. Takové prostředí je ideálním bodem, kde se učit úspěšnému tradingu. Takové prostředí zaručuje nejlepší učitele, nejideálnější kolegy pro tradingový i duševní rozvoj. Je to oáza růstu.

22) Věřte ve svatý grál. Existuje. Viděl jsem ho na vlastní oči. A dokonce ne jednou. Bylo to ve filmu Indiana Jones a poslední křížová výprava...

23) Přiznejte si už konečně, že vás se tento článek vůbec netýká. Všech předešlých 22 bodů se týká jiných lidí. Ale ne vás. Vy jste v pohodě. Vy jste mistr ZEN, hluboce racionální a nadprůměrně inteligentní bytost. Vy už ke štěstí potřebujete jenom aby vám někdo ukázal kde tedy přesně máte do těch trhů vstoupit....

A pro jistotu zcela na závěr ještě uvádím jednu důležitou poznámku: samozřejmě, že smysl článku je takový, abyste ani jeden z předešlých bodů zásadně nedělali. Hlavně ne prosím ten s půjčkou od Ukrajinců.... :-)

J.A.tester 3.0

O programu J.A.tester jsme na Finančníkovi poprvé psali v roce 2006, kdy jej tehdy dva autoři, tradeři Alec a Jacomo, poskytli v první verzi ostatním uživatelům coby vánoční dárek (viz články J.A.tester a později J.A.tester 2.2)

Program je určen k záznamu, testování a analyzování obchodů s akciemi, indexy, komoditami, měnami atd. a to jak pro intradenní tak poziční obchody. První verze programu byla defacto klasickým deníkem v Excelu s velmi rozšířenými vlastními naprogramovanými funkcemi. Tím, čím byl J.A. tester výjimečný, byla vždy filozofie práce s daty a obchody. Na rozdíl od jiných deníků je J.A. tester postaven na tom, že sám analyzuje skutečná data trhů a uživatel zadává čas vstupu a výstupu svých obchodů. J.A. tester tak umožňuje např. velmi přesně vyhodnocovat dopad posouvání SL, případně aplikování různých výstupů, což je něco, co v jiném podobném produktu k dispozici není.

Novinkou je nyní verze programu 3.0, která s sebou přináší zejména profesionalizaci produktu - program je nyní plně samostatnou aplikací (nepracuje v prostředí programu Microsoft Office Excel) a obsahuje řadu vylepšení, které vám ve stručnosti představíme níže. Odklon od MS Office byl podle autora programu dán především současnými vyššími výkonnostními možnostmi samotné aplikace a teoreticky téměř žádném omezení z hlediska dalšího rozšiřování.

Program je koncipován tak, že funkcionalita je rozšiřována pomocí Pluginů a Modulů. Pluginy řeší převážně manipulaci s datovými soubory (program si sám umí naimportovat data z nejběžněji používaných analytických programů). Moduly obsahují hlavní funkcionality programu.

Aktuální pluginy:
- Plugin SierraChart – umožňuje číst datové formáty tohoto programu (mnd, scid)
- Plugin Metatrader – umožňuje číst datové formáty tohoto programu (hst)
- Plugin NinjaTrader – umožňuje číst datové formáty tohoto programu (txt)
- Plugin Textové datové soubory – umožňuje univerzální čtení textových datových souborů pomocí vytvářených šablon
- Plugin Standard – obsahuje základní editory programu (pro Kontrakty, Účty, Obchodní systémy).

Aktuální moduly:
- Deník – hlavní modul programu. Slouží pro záznam, uchovávání a výpočet obchodů.
- Autotest – umožňuje vyhledat výsledky různých kombinací Nastavení obchodu dle zvolených parametrů pomocí opakovaných výpočtů.
- PS modul – modul pro position-sizing.

Obchody se do J.A. testeru zadávání přes vstupní okno modulu Deník, kde se vkládají tradiční parametry jako pattern, počet kontraktů, long/short a především čas vstupu a výstupu (v programu lze dále nastavit mnoho proměnných jak se má tester chovat, program umožňuje testovat i dílčí výstupy z pozic atd.) Obchody lze do deníku také importovat například z logu programu Bracket Trader. Pro vytvořený seznam obchodů pak stačí přiřadit odkaz na jeden nebo více odpovídajících datových souborů, na kterých lze potom spustit výpočet obchodů. Datový soubor může být libovolného timeframe, včetně tickových dat. V současnosti jsou použitelné pro výpočet obchodů i data linkovaná přímo z programu SierraChart a Metatrader4. Pokud tedy pracujete se soubory v některém z výše uvedených formátů, nemusíte nijak s tímto souborem manipulovat a pouze přiřadíte odkaz, kde se tento soubor ve vašem počítači nachází. V případě, že váš datový soubor není v tomto formátu, lze jej pomocí zabudované funkce překonvertovat (pokud je pro čtení dostupný Plugin). J.A. tester pamatuje i na situace, kdy se pracuje s více kontraktními měsíci – v programu lze přidat odkaz na několik datových souborů a provést tak výpočet obchodů najednou.

Výsledkem analýzy zapsaných obchodů je velmi přehledný sumář výsledných parametrů systému a také 10 grafů zobrazujících průběh stavu účtu atd.

Program není uzpůsoben pouze pro backtestování, ale jej používat pro průběžný záznam obchodů. Okno umožňuje zapisovat k denním obchodům poznámky k obchodování a online zobrazení výsledků reportů (prozatím pouze z Forexfactory) s možností načítat historické údaje (cca až 2 roky zpět) a tyto údaje pro obchodní dny i uložit.

Jednou z podstatných funkcí programu je pochopitelně zkoumání dopadu nastavení různých stop-lossů a profit-targetů. Pro to slouží modul Autotest, kde lze nastavit rozsahy jednotlivých parametrů obchodu (včetně velikosti kroku) a spustit výpočet. Tento způsob je v podstatě alternativou nebo spíš náhradou sledování a vyhodnocování hodnot MAE a MFE, protože nejefektivnější nastavení můžete snadno zjistit opakováním výpočtu na reálných datech. Výsledky lze také například vyhodnotit podle maximálního zisku nebo velikosti drawdownu. Vzhledem k tomu, že výpočet probíhá na reálných datech, velmi přesně dokáže zohlednit také parametry posouvání stop-lossu na B/E atd.

Podstatnou funkcí je v programu modul pro position sizing. Program umožňuje aplikovat jednu z deseti standardních metod pro určení velikostí pozic, včetně několika dalších variant pro dvě z metod. Celkem má tedy uživatel k dispozici 16 způsobů jak navyšovat pozice. Dále v tomto modulu můžete náhodně měnit pořadí obchodů a sledovat jak to ovlivňuje křivku Equity, drawdown a ostatní vypočtené hodnoty (Monte carlo analýza). Program umožňuje také náhodně vynechávat zadaný počet obchodů, protože i v reálném obchodování se vám pravděpodobně může stát, že váš vstupní příkaz nebude vyplněn. Pokud byste chtěli řídit své pozice na základě vývoje křivky Equity v závislosti na poloze klouzavého průměru i tuto možnost vám PS modul nabízí.

Diskuze k předcházejícím verzím programu na našem serveru:
http://www.financnik.cz/forum/read.php?3,55359,page=1
http://www.financnik.cz/forum/read.php?23,68110,page=1
http://www.financnik.cz/forum/read.php?3,121443,121665#msg-121665

Program od své poslední verze prošel skutečně zásadním vývojem a je vidět, že autor, Aleš Pechočiak, mu věnuje opravdu hodně času. Není proto divu, že změnou prošla i cenová politika – program nyní autor prodává za 2490 Kč / rok. Další informace k programu naleznete na adrese www.jatester.com

Univerzální backtester

Pokud vám pro analýzu obchodu stačí běžný obchodník deník, pak velmi sofistikovanou a dopracovanou podobu představuje Univerzální backtester, který v rámci komunity Finančníka vytvořil uživatel s nickem Tomassio.

Backtester je k dispozici zdarma, je však určen pouze pro komunitu traderů, kteří diskutují v rámci uzavřeného VIP vklákna absolventů emini kurzu (backtester je určen primárně pro intradenní obchodování). Pokud máte do vlákna přístup, můžete si backtester stáhnout zde:

http://www.financnik.cz/forum/read.php?14,115176

Backtest umožňuje testovat libovolný trh (tj. lze v něm nastavovat velikost ticku a dolarovou hodnotu), umožňuje vkládat vlastní patterny a samozřejmě velmi podrobně analyzovat SL, PT a hodnoty MAE a MFE.

BacktestHelper

Aby užitečných prográmků pro backtestování nebylo málo, připravil trader Laadiis utilitku BacktestHelper umožňující jednoduše odečítat cenové hodnoty v grafu NinjaTraderu a automaticky je vkládat přímo do Excelového deníku. Program umí z grafu odečítat také hodnoty MAE a MFE, takže výrazně urychluje práci se zanášením dat do Excelu.

BacktestHelper je k dispozici také zdarma, je však opěn určen pouze pro komunitu traderů, kteří diskutují v rámci uzavřeného VIP vklákna absolventů emini kurzu. Pokud máte do vlákna přístup, můžete si BacktestHelper stáhnout zde:

http://www.financnik.cz/forum/read.php?14,119624

BacktestHelper spoluprace například s výše uvedeným „Univerzální backtesterem“:

Jistě nemusím připomínat, že základem rychlého fungování kteréhokoliv programu je ideálně čistá instalace Windows, žádné programy v pozadí a rozumná hardwarová konfigurace počítače.

Pokud i tak občas pociťujete, že se Ninja „zadrhává“ a není úplně nejsvižnější, vyzkoušejte následující tipy, které se mně osobně velmi osvědčily:

Store real-time bar data

Funkce zapíná/vypíná ukládání příchozích realtime dat do databáze na vašem PC. Ninja ukládá všechna data trhů, které jsou zobrazeny v kterémkoliv grafu nebo v okně Market Analyzer. Hlavní využití funkce je v případě, že poskytovatel dat pouze streamuje realtime data a neumožňuje načítat historii trhů.

Tuto funkci doporučuji na počítači, se kterým obchodujete, vypnout. Funkci naleznete v programu v menu Tools>Options záložka Data. Sám obchoduji na velmi rychlém a vykoném počítači, ale při zapnutí této funkce jsem pozoroval v době vyšší volatility trhů (především okolo otevření) citelné zpomalení vykreslování grafů, které zmizelo poté, co jsem tuto funkci vypnul. Zpomalení přitom nebylo vůbec zanedbatelné a pokud by obchodník zadával v takové situaci své obchodní příkazy, vedlo by to ke zbytečným velkým skluzům v plnění.

Při vypnutí funkce se v případě zobrazování historických grafů načítají historická data od poskytovatele dat. Zde je pak třeba si ověřit, jak kvalitní data jsou a v jakém rozsahu je daná služba/broker poskytuje – např. InteractiveBrokers poskytuje vzdálenější historická data již v poměrně hrubém rozlišení, Zenfire má historická data velmi kvalitní, ale samozřejmě také nejsou poskytována za celou historii trhu (je k dispozici cca rok historie). Řešením jak obchodovat a současně ukládat data může být např. spuštění Ninji na jiném počítači s demo přístupem k Zenfire, kde taková instalace ukládá data, která lze poté přesunout do databáze na hlavním obchodním serveru.

Nicméně určitě bych nepodceňoval citelné zpomalení software při zapnutí této funkce především v případě, že nemáte například možnost si grafy porovnat s jiným poskytovatelem dat.

Run market replay recorder

Opět funkce, která může citelně ovlivnit rychlost zobrazování grafů v programu. Po zaškrtnutí této funkce se všechna data ukládají do speciálního souboru na disk, ze kterého lze pak trhy přehrávat prostřednictvím funkce market replay. Jde tedy o velmi praktickou funkci, kterou je však dobré spouštět opět pouze v případě, že vás 100% netrápí rychlost vykreslován grafů (tj. z grafů neobchodujete).

Nastavení indikátorů

Výkon software ovlivňuje také množství indikátorů v grafech. Nicméně množství indikátorů výkon počítače ovlivňuje pouze v případě, že je v grafech zobrazeno již skutečně hodně indikátorů (navíc ve více grafech najednou) a Ninja je provozován na méně výkonném počítači. Určitě nemá výpočet indikátorů takový vliv na zpomalení grafů, jako nastavení ukládání dat do databáze popsané výše.

Pokud pozorujete výkonnostní problémy Ninjy při vypnutí ukládání dat do databáze doporučuji:

• nejprve zkusit vypnout indikátory a sledovat zda-li to mělo vliv na výkon programu;
• zkusit u méně důležitých indikátorů nastavit, aby se neaktualizovaly s každým tickem ale pouze na close úsečky:

Volba Calculate on bar close v nastavení každého indikátoru určuje, zda-li se indikátor aktualizuje v průběhu času (tj. s každým tickem), nebo pouze na close úsečky (nastavení True). Nastavení výpočtu pouze na close úsečky znamená, že se indikátor „nehýbe“ v průběhu vykreslování úsečky, ale zaktualizuje se pouze jednou a to v okamžiku, kdy se dokreslí úsečka příslušného timeframe.

Nastavení intervalu pro aktualizaci grafů

Pokud pracujete s větším množstvím grafů, není třeba, aby se vyšší timeframy aktualizovaly „neustále“ stejně, jako ty nejnižší časové rámce. U vyšších timeframe tak v případě potřeby můžeme nastavit vyšší čas pro jejich aktualizaci (volba Display update interval😞

Počet používaných workspace

Rozložení grafů se v Ninja Trader může ukládat do tzv. pracovních prostorů (workspace). Pokud daný workspace nepoužíváte, je třeba jej uzavřít (File > Workspaces > Close Workspace). Pokud jen otevřete nebo vytvoříte nový workspace, zůstane starý workspace „v pozadí“ a zcela zbytečně zatěžuje systém:

Nepoužívaný workspace je třeba vypnout prostřednictvím funkce „Close Workspace“. Vidíte-li v menu několik workspace (v tomto případě Default, test a dax), zbytečně vám nepoužívané grafy konzumují výkon počítače (pozn. workspace „Default“ nelze vypnout – je proto dobré v něm nemít žádné grafy pokud používáte jiný workspace).

Přejděme hned k jádru věci – přiměřená frekvence obchodů má podle mých zkušeností přímý vliv na to, zda-li začínající trader uspěje či nikoliv. Podtržení slova začínající trader je záměrné a velmi důležité – na konci článku se zmíním o frekvenci obchodů u pokročilých obchodníků, kde může být situace jiná. Nyní tedy hovoříme o začínajících traderech, resp. o všech, kteří v trzích konzistentně nevydělávají. V celém článku samozřejmě hovoříme o diskréčním obchodování, tedy takovém, kde se obchodník sám na základě svého obchodního plánu rozhoduje, kdy uskuteční obchod.

Zde jednoznačně platí heslo, které jste si mohli na Finančníkovi přečíst mnohokrát – obchodovat méně znamená více. Vysvětlení je jednoduché – výsledek každého obchodu velmi ovlivňuje psychiku obchodníka. A není tak úplně podstatné, zda obchodník zrovna inkasoval zisk, ztrátu nebo vystoupil na B/E. Každá situace ovlivňuje psychiku trochu jinak a troufám si říci, že pokaždé k horšímu. Inkasuje-li začátečník zisk, začne ho to svádět k agresivitě a lehkému hazardu (ve stylu „riskuji cizí peníze, tak je v nejhorším ztratím“), inkasuje-li ztrátu začne být vystrašený a frustrovaný, inkasuje-li B/E (tj. trh jej vyhodí na stop-lossu posunutém na vstup) začne mít pochyby o svém zbacktestovaném přístupu atd.

Emoce se přitom skládají obchod k obchodu a překročí-li jejich míra určitou hranici, která je u každého tradera individuální, začne se začínající obchodník chovat zcela jinak, než pokud „začíná s čistým stolem“. Nejčastěji to znamená, že začne impulzivně klikat a prostě se chovat bez rozmyslu, což se rovná skoro vždy finanční ztrátě.

Pokud se začínající obchodník snaží obchodovat zdrženlivě, výrazně lépe se mu bude dařit zvládat své emoce, koncentrovat se na svoji strategii a exekuce. Co může být zdrženlivý počet obchodů? Rozumný počet je myslím tak cca 2-3 za 2,5 hodiny obchodování. Samozřejmě číslo není dogmatické, mnoho obchodníků obchoduje ještě méně, pokud s tradingem začínáte a budete mít denně více jak 5 obchodů, vaše šance na úspěch se podle mých zkušeností výrazně snižují.

Řada začínajících obchodníků často oponuje, že není snadné snížit počet obchodů na podobnou mez, ale to je skutečně pouze výmluva. Taktik na snížení obchodů probíráme na serveru pravidelně celou řadu, mezi ty nejzákladnější patří např. obchodovat pouze do směru silného trendu, nebrat obchody na high/low dne, vybrat si nějaký silný pattern s nižší frekvencí atd.

Teď však přichází největší záludnost, na které většina nováčku doslova skončí. Pokud obchoduji řekněme 2-3 obchody denně, logicky mi „uteče“ spousta potenciálně dobrých obchodních příležitostí (hlavně těch protitrendových :). Člověk pak vypadá jako „trouba“ pokud udělal jeden malý obchod (který mohl skončit třeba ztrátou) a trhy se přitom nakonec z dlouhého převalování rozjely do mohutného trendu. Tomu se říká boj s egem, kterému se Tomáš velmi podrobně věnuje v našem seriálu o psychologii obchodování, a které je v tradingu třeba naprosto potlačit. Zkráceně řečeno, člověk si musí upřímně odpovědět na otázku „co je můj hlavní cíl v tradingu“? Odpověď by měla být konzistentní vydělávání peněz. Konzistentní vydělávání přitom nemá žádnou souvislost s tím, jestli se můžeme kamarádům pochlubit, jak krásně jsme zobchodovali nějaký pohyb. Konzistentní obchodování je o tom, vydělat za týden pár set (abychom byli rozumně při zemi) dolarů na jeden kontrakt a na to mi skutečně stačí jen několik velmi málo obchodů denně, ne-li týdně.

Úkolem začínajícího tradera je pak především v tradingu vydržet. Zisky přicházejí s časem, jak se člověk zdokonaluje a chceme-li k ziskům dojít, musíme si rozložit síly – tj. opět obchodovat s co nejmenší frekvencí, aby nás emočně nezlomil jeden horší den.

Ano, opakujeme se na Finančníkovi pořád dokola, protože v této oblasti se skutečně ukrývají paradoxně největší zisky a tudy vede cesta z často krušných začátků.

Na druhou stranu je dobré, aby i začínající trader průběžně obchodoval, tj. exekuoval příkazy, čímž se postupně „zoceluje“. Tj. ani extrémní omezení obchodů např. na několik měsíčně, jak jsem nedávno narazil v diskuzi, mi zase nepřijde úplně nejšťastnější, protože to již potlačuje hlavní výhodu intradenního obchodování – tj. vyšší „otáčení“ kapitálu a přišlo by mi skoro zbytečné trávit pro tak malý počet obchodů čas u monitoru (tudíž by bylo mnohem efektivnější obchodovat coby poziční obchodník).

Pokud tedy myšlenku shrnu, rozumný počet obchodů je několik málo za den, s tím, že je úplně v pořádku např. neobchodovat i několik dnů, pokud se trhy nehýbou.

Znamená to, že s vyšším počtem obchodů nemohu vydělat více? Neznamená. Pokud jde o zkušeného profitujícího obchodníka, pak vyšší frekvence může přinášet ještě vyrovnanější ekvity. Jednoduchý příklad – začínající trader může vzít 2 obchody a oba skončí ztrátou. Poté skončí svůj obchodní den. Pokročilý trader vezme stejné 2 ztrátové obchody, ale obchoduje dál a ztrátu může v průběhu dne smazat a nakonec skončit v zisku.

Pokud však začínající trader bude po svých 2 ztrátách pokračovat dál, je zde velká pravděpodobnost, že díky své psychice ztrátu dál prohloubí (mj. bude netrpělivě čekat na jakýkoliv polosignál aby rychle udělal další ztrátový obchod, poté ještě jeden aby se rozhodl, že další obchod již nevezme zrovna v okamžiku, kdy se trhy začínající konečně rozjíždět...)

Frekvence obchodů u zkušeného profitabilního obchodníka by měla vycházet z jeho dlouhodobých statistik. Takový obchodník již ví, co mu vydělává peníze, co je schopen unést za průběžné ztráty a kdy je dobré dobrovolně obchodování např. v průběhu dne přerušit, protože se necítí úplně v kondici.

Shrnutí – pokud s tradingem začínáte, mějte prosím dnešní článek na paměti. Je mnohem lepší se dívat na trh, který vytvořil pěkný pohyb, kterého jsme se nezúčastnili, než na trh, který šel celý den do strany a my si zde vystříleli obchody na celý týden... To je kouzlo intradenní obchodování – každý den začínají nové a nové pohyby, na které si stačí počkat. Pokud začínáte, tak 2-3 obchody za den jsou skutečně tak akorát, ne-li zbytečně moc.

Pojďme se tedy dnes podívat na to, v jakém stádiu je vůbec o přechodu na více kontraktů rozumné uvažovat, a v jakém ještě nikoliv. Přechod na více kontraktů totiž není zdaleka jen otázka money-managementu (to, že máte větší účet, ještě neznamená, že můžete a zvládnete obchodovat více kontraktů), ale otázka psychiky. Celé naše obchodování musí být dostatečně připravené pro nový psychický nápor, který bude třeba ustát a zvyknout si na něj.

1. Vaše drawdowny musí být stabilně nízké

Mnozí se domnívají, že otázka kdy navýšit počet kontraktů je pouze o tom, kolik jsem již vydělal. To je ale zcela špatné uvažování. Podstatná otázka je, kolik můžu ztratit v případě, že se mně okamžitě od přidání kontraktu přestane na příštích několik obchodů dařit?

Bohužel platí, že často, když začínáme v tradingu s přechodem do nějaké nové úrovně, zažijeme ze začátku paradoxně většinou to možné nejhorší. Pokud bychom vydělali nějaké peníze s jedním kontraktem a začali již stavět vzdušné zámky na základě toho, jak to bude vypadat až stejné profity budeme dosahovat následující týden se dvěma kontrakty, pak pár ztrátových obchodů může znamenat pro naší psychiku doslova katastrofu. Nejenom, že můžeme čelit situaci, kdy za pár obchodů vymažeme profity z celého měsíce, ale navíc může dojít k tak výrazném podlomení naší psychiky, že budeme nuceni přestat obchodovat.

Psychologicky zvládnutelný přechod na více kontraktů tedy nastává v momentě, kdy jsme maximálně připraveni na nejhorší. Nemyslím tím to, že si nalháváme, že jsme připraveni na nejhorší (ale přitom tak nějak „počítáme“ s tím, že to všechno dopadne dobře), ale kdy je naše obchodování alespoň v té fázi, že jsou naše průběžné drawdowny rozumně stabilní.

Řekněme, že jako daytrader mám za sebou 3 měsíce intradenního obchodování s 1 kontraktem. Během této doby jsem zažil drawdowny v rozmezí od 300 do 2000 USD. Takováto situace je tedy zatím dost nevhodná proto, abychom přešli na další kontrakt – znamená totiž, že poměrně lehce můžeme hned po přidání dalšího kontraktu absolvovat opět drawdown 2000 USD, což při dvou kontraktech může znamenat velmi nepříjemnou ztrátu 4000 USD.

Pokud však za poslední 3 měsíce vykazuji drawdowny v poměrně stabilním rozmezí 300 – 700 USD, pak už o sobě vím, že jsem schopen se z podobných poklesů equity vždy poměrně rychle a „pohodlně“ dostat a že takovéto ztráty nejsou zdrcující. Navíc stabilita rozsahu mých drawdownů i jasně ukazuje, že dokážu obchodovat se stejnou emocionální stabilitou i v průběhu období, kdy se mně nedaří, takže drawdown většího rozsahu, jako například zmíněných 2000 USD, je již mnohem méně pravděpodobný.

Takto pevný základ dává tedy obchodníkovi dostatek sebedůvěry v tom, že obchodování 2 kontraktů psychicky zvládne – protože jeho nejhorší možná varianta pravděpodobně nebude až tak hrozná a bolestivá.

Velikost a stabilita historie vašich drawdownů a rychlost, z jakých jste schopni se z nich dostat, jsou tedy prvním základním bodem, od kterého se odrazit při uvažování o navyšování počtu kontraktů.

2. Váš systém už je vyprofilovaný z pohledu toho, v jakých situacích jste nejsilnější a v jakých nejstabilnější

Každý trader má nějaké silné a nějaké slabé stránky v rámci svého obchodování. Tyto stránky již musí být značně vyprofilované, abyste věděli, kdy je pro vás riziko s více kontrakty nadměrné a kdy naopak přijatelné.

Pokud bych například vzal své vlastní obchodování svého systému FinWin, pak mou nejsilnější stránkou jsou jednak obchody do silně rozjetého trendu a dále obchody ukazující první obrat trednu – tj. první korekce do nového trendu. Mou nejslabší stránkou je obchodování na high a low dne (resp. v těsné blízkosti) – v těchto oblastech mám nejslabší obchodní statistiku.

Pokud máte naprosto jasno v tom, kde jsou vaše silné stránky a kde vaše slabiny, můžete zvolit přechod na více kontraktů jako postupný – tj. začít s více kontrakty obchodovat pouze ty situace, ve kterých se cítíte silní a o kterých z vaší statistiky reálných obchodů víte, že v nich opravdu silní jste. Ve slabších situacích se můžete nadále držet pouze jediného kontraktu a tak snížit riziko toho, že budete mít příliš nepovedený začátek.

Abyste však opravdu znali své silné a slabé stránky, musíte mít za sebou několik měsíců živého obchodování.

3. Máte velmi vyladěné stop-lossy z pohledu analýzy MAE

Než se poustíte do více kontraktů, měli byste vzít posledních 50 – 100 obchodů, které jste provedli v rámci živého obchodování s jedním kontraktem, a znovu zanalyzovat na základě analýzy MAE, zda-li nemáte zbytečně veliké stop-lossy a zda-li by se nedaly jak pro stranu long, nebo stranu short, o pár ticků zmenšit. I pokud by to měl být jediný tick (v rámci rozumné úrovně), pak takový „berte“. Celkově bude pro vás trošičku snesitelnější snášet případné prvotní nezdary s více kontrakty.

4. Velikost vašeho účtu umožňuje na 2 kontrakty riskovat pokud možno ještě malinko méně, než na 1

A zcela na závěr, nesmíme samozřejmě zapomenout na to, že pokud riskujeme například 3% na jeden obchod při obchodování s jedním kontraktem, pak při obchodování dvou kontraktů musím mít dostatečně veliký účet na to, aby dvojnásobná ztráta opět byla jenom 3%. Tj. pokud například začnu obchodovat s účtem 5000 USD a na 1 obchod riskuji max. 3% (150 USD), můj účet musí vyrůst alespoň na 10000 USD, abych mohl začít obchodovat 2 kontrakty. Realita je však ještě trochu komplikovanější: abychom se opět co nejlépe připravili na možné nezdary v začátku obchodování multi-kontraktů a psychicky unesli možný prvotní drawdown, měli bychom náš risk trochu snížit – např. na pouhé 2% na obchod. To tedy znamená, že při stop-lossu 150 USD bychom se měli do obchodování se 2 kontrakty pustit s účtem ideálně 15 000 USD.

Jak z tohoto článku vidíte, seriózní trader se vždy nejprve zajímá o risk a o to, jak takový co nejvíce dostat pod kontrolu. Pouze amatér se nejprve zajímá o zisky a ztráty si nepřipouští – o to více se pak však diví, když ztráty přijdou. Vy se dobře postarejte o své ztráty a zisky už se o sebe postarají samy. Než přejdete na více kontraktů, buďte si jisti, že víte, co děláte, že to umíte dělat alespoň trochu stabilně a hlavně že máte podchycené nejhorší možné variatny. Opravdu podchycené - ne jenom v rámci sebeklamu.

Pokud někdo z vás již obchoduje s multikontrakty, prosím, podělte se s ostatními o to, jaká byla vaše cesta.

Pojďme se na tuto skupinu trhů podívat podrobněji. Komoditních kontraktů na americké akciové indexy dnes existuje celá řada, z naprosté většiny se dnes však obchodují čtyři trhy, které si v článku představíme podrobněji.

E-MINI NASDAQ 100

Jeden z nejlevnějších komoditních kontraktů na akciové indexy má v platformách zkratku NQ. Cena trhu se odvíjí od indexu Nasdaq-100, který obsahuje 100 akcií největších technologických společností z různých oblastí (počítače, software, internet, telekomunikace, retail, biotechnologie) obchodovaných na americké akciové burze Nasdaq.

Plný bod trhu NQ má hodnotu 20 dolarů, nejmenší pohyb trhu je 0,25 bodu, což představuje hodnotu 5 dolarů.

Kontrakt se obchoduje na burze CME a jeho podrobnou specifikaci naleznete na stránce: http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-nasdaq-100.html

Trh NQ je často využíván mj. začínajícími intradenními obchodníky, kteří později chtějí přejít na trh ES. Výhodou trhu jsou nejméně volatilní pohyby , což v kombinaci s 5ti dolarovou hodnotu ticku umožňuje používat velmi malé stop-lossy v hodnotách několika málo desítek dolarů a NQ tak představuje jeden z finančně nejdostupnějších a nejméně riskantních trhů pro začínající intradenní tradery.

E-MINI DOW

Další velmi dostupný trh pro začínající intradenní tradery. E-mini Dow má v platformách zkratku YM a odvíjí se od indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA), o kterém můžete často slyšet také jako o Dow Jonesově indexu. DJIA je jedním z nejstarších tržních indexů a skládá se z 30 akcií nejvýznamnějších a nejvíce obchodovaných amerických společností (v průběhu času se složení portfolia indexu mění, aktuální strukturu můžete nalézt např. na www.djindexes.com)

Trh se velmi snadno počítá – pohybuje se po plných bodech, přičemž jeden plný bod má hodnotu 5ti dolarů. YM je tak stále velmi levným trhem, pohyby má však výraznější než NQ – tj. lze realizovat větší profity, ale většinou je třeba pracovat s trochu větším stop-lossem (toto se však v průběhu času mění). Na druhou stranu jde o trh, který má nižší likviditu než NQ a většina obchodníků tak tento trh po čase přestane obchodovat díky horšímu plnění při větším počtu příkazů (z pohledů začínajícího obchodníka s jedním kontraktem však toto nepředstavuje podstatný limit).

Trh se opět obchoduje na burze CME a jeho podrobnou specifikaci naleznete na stránce: http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-dow_contract_specifications.html

E-MINI S&P 500

Nejvíce intradenně obchodovaným komoditním kontraktem na akciové indexy je bezpochyby E-mini S&P 500, který v obchodních platformách naleznete pod zkratkou ES. Ceny trhu se odvíjí od cen patrně nejvýznamnějšího a nejsledovanějšího akciového indexu S&P 500. Ten je počítán z cen 500 akcií největších společností aktivně obchodovaných v USA jak na burze Nasdaq, tak na burze New York Stock Exchange.

Hodnota plného bodu trhu ES je 50 dolarů, nejmenší pohyb trhu je 0,25 bodu, což představuje hodnotu 12,50 dolarů. Trh je tak nejdražší ze všech čtyř představovaných akciových indexů. Jeho specifikem je obrovská likvidita, v trhu není problém obchodovat desítky, často i stovky kontraktů najednou. Proto ES přitahuje především profesionální obchodníky s velkými účty.

Trh lze obchodovat i s menšími stop-lossy (běžně obchoduji do stop-lossu 100 dolarů), nicméně je třeba počítat s tím, že díky vyšší hodnotě ticku je určen spíše pro zkušenější obchodníky.

Trh se opět obchoduje na burze CME a jeho podrobnou specifikaci naleznete na stránce: http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-sandp500_contract_specifications.html

E-mini Russell 2000

Nejvíce diskutovaný trh v poslední době, který koncem roku 2008 přešel z jedné burzy na jinou, a podstatně se tak změnila jeho charakteristika. Do zářijového kontraktního měsíce 2008 (včetně) byl trh obchodován pod zkratkou ER2, poté jej v platformách naleznete pod zkratkou TF.

E-mini Russell 2000 je komoditní kontrakt postavený na akciovém indexu Russell 2000, který je počítaný z cen 2000 akcií menších společností. Tím se Russell liší od ostatních zde zmiňovaných indexů, které jsou vesměs počítány z cen těch nejvýznamnějších akcií největších společností.

Hodnota plného bodu trhu TF je 100 dolarů, nejmenší pohyb trhu je 0,10 bodu, což v dolarovém vyjádření představuje hodnotu 10 dolarů. Ze zmíněných čtyř hlavních komoditních kontraktů na akciové indexy je trh TF jednoznačně nejvolatilnější a nejživější, tj. určený především pro zkušenější a agresivnější obchodníky a obchodníky, kteří dokáží těžit z větších pohybů.

E-mini Russell má ze všech čtyř indexů v současné chvíli také nejnižší likviditu, protože po přechodu na burzu ICE řada obchodníku soustředila dočasně svůj zájem jinam. Nicméně trh je určitě obchodovatelný (sami jej obchodujeme), ale již na něm nelze například používat graf volume 2000, se kterým jsme úspěšně obchodovali v roce 2008 před přechodem na ICE.

Trh se obchoduje na burze ICE a jeho podrobnou specifikace naleznete na stránce: https://www.theice.com/productguide/productDetails.action?specId=86

Kontraktní měsíce

Všechny zmíněné kontrakty se obchodují ve čtvrtletním cyklu, což v praxi znamená, že existují čtyři expirační měsíce – březen (March), červen (June), září (September) a prosinec (December). Žádné další expirační měsíce komodit na akciové indexy neexistují.

Poměrně pevně dané je také období přechodu obchodníků mezi jednotlivými kontraktními měsíci. Většina obchodníků přechází do nového kontraktního měsíce druhý čtvrtek v příslušných měsících (tedy březnu, červenu, září a prosinci). Přechod do červnového kontraktního měsíce 2009 tak v největší míře nastal 12.3.2009. Řada obchodníků si samozřejmě datum přechodu neuvědomí, realita je proto taková, že několik dnů po druhém čtvrtku v daném měsíci se likvidita postupně přesouvá do nového kontraktního měsíce, čehož by si měli být vědomi zejména obchodníci pracující s grafy vykreslovaných na základě volume.

Porovnání jednotlivých trhů

Existují i další komoditní kontrakty na americké akciové indexy, ale čtyři právě zmíněné jsou dnes jednoznačně nejobchodovanější. Jak si mezi trhy vybrat? Nejlépe tak, že si konkrétní strategii otestujte na všech čtyřech trzích a rozhodnete se podle výsledků.

Důležité je uvědomit si, že všechny čtyři indexy hodně silně korelují a pohybují se tak v zásadě stejně. Dnes je velmi moderní obchodovat s nejrůznějšími alternativními grafy a řadě začínajících traderů tak skutečnost vysoké korelace často uniká. Schválně si zkuste vedle sebe zobrazit například minutový graf zmíněných trhů, uvidíte, že trhy jsou si velmi podobné.

Rozdíly hledejte především v čitelnosti vašich obchodních signálu, chování trhu v rámci úsečky (některé trhy se víc vrací a „vyhazují stop-lossy“ jako například ES), rychlosti – některé trhy mají tendenci být bouřlivější, likviditě (čím vyšší likvidita tím budete mít nižší skluzy v plnění) a samozřejmě především v risk-managementu. Zkuste si schválně porovnat vstupy vašeho systému ve stejný čas na představovaných trzích a podívejte se, jaký stop-loss byste kde potřebovali a jakého profitu byste dosáhli v jednotlivých trzích při stejném výstupu.

Hrubá ukázka srovnání podobného vstupu na trhu ES vs. TF. Pokud bychom vstupovali na překřížení CCI přes nulovou linku, nabídl by TF vstup dříve s menším stop-lossem a vyšším potenciálem profitu (ukázka je zcela ilustrační a uvažuje pouze o potenciálu, nikoliv realizovatelném profitu). Na druhou stranu je trh TF často „živější“ a může nabídnout více falešných vstupů pokud nebereme v úvahu další filtrování. S podobnou analýzou by měl čas strávit každý obchodník (klikněte pro větší obrázek).

Co se likvidity týče, indexům kraluje bez diskuze trh E-mini S&P 500. Následuje E-mini Nasdaq 100 a poté E-mini Dow. Likvidita E-mini Russell 2000 (není na grafu) je dnes přibližně srovnatelná s likviditou E-mini Dow, občas trochu nižší.

Korelace mezi jednotlivými indexy

Na závěr ještě tabulka z burzy CME zobrazující korelaci mezi jednotlivými indexy. Jak vidíte, většina hlavních indexů koreluje velmi těsně. Je však dobré současně pamatovat i na to, že v případě nějaké zásadní krize (např. finančního sektoru) mohou začít být volatilnější trhy, které daný sektor obsahují (např. NQ neobsahuje žádné finanční tituly, ale byl zase nejvíc zasažen např. internetovou bublinou). V této oblasti není od věci dělat si i vlastní průběžné porovnání trhů například s ohledem na čas, kdy jej obchodujeme. Ukázka takové vlastní analýzy rozpětí akciových indexů od tradera, který na finančníkovi diskutuje pod nickem yax:

10ti denní range představuje průměr rozsahu ceny za 10 dnů ve večerní seanci obchodníka (čas 20:00-22:10), tedy v čase kdy jej obchoduje. Současně graf trhy porovnává s evropským indexem FESX, který je v grafu zobrazen v čase 9-12 hodin.

Pokud bychom měli dnešní povídání uzavřít konkrétním doporučením , tak zejména pro začínající tradery by mělo platit, že hlavním vodítkem pro výběr trhu by měl být risk – čím nižší, tím lépe. S ohledem na zvolenou strategii bych na začátku doporučoval volit takový trh, který vám umožní vaší strategii obchodovat s nejnižším stop-lossem. Jelikož trhy velmi silně korelují, není problém v budoucnu strategii přenést na trh, který vám bude vydělávat při stejné práci více peněz.

Základní požadavky na trh pro intradenní obchodování

Intradenní obchodování znamená, že obchodujeme pro menší profity než u pozičního obchodování a často za obchodní seanci stihneme provést několik obchodů (frekvence obchodů závisí na obchodním stylu a povaze obchodníka). Nejdůležitějším parametrem pro výběr trhu je tak dostatečná likvidita. Pouze v dostatečně likvidních trzích budeme schopni skutečně kdykoliv otevřít a uzavřít pozici s minimálním skluzem v plnění. Dostatečně likvidní trh také znamená, že rozdíl mezi bidem a askem je minimální a tudíž nám vznikají co nejmenší náklady na otevírání/uzavírání pozice.

Zcela základní podmínkou, zejména pro začínajícího obchodníka, je elektronické obchodování daného trhu (tj. obchodování na elektronické burze). Pitově obchodované trhy mohou na grafech vypadat čitelně, ale díky vyšším nákladům na exekuci a vyšším skluzům v plnění nemá smysl se jimi zabývat (pokud samozřejmě člověk není zkušený a přesně ví, co a proč dělá).

Trhů splňující tento základní požadavek je celá řada. V čem se tedy liší a podle čeho si trader trh vybírá?

Dolarová hodnota ticku. Trhy jsou v principu různě škálované, tj. mají jinou hodnotu nejmenšího pohybu. Jsou proto různě drahé a začínající obchodníci nebo obchodníci s menším účtem tak většinou preferují (resp. měli by) preferovat levnější trhy. Pokud budeme hovořit o komoditních indexech (viz níže), které se pro intradenní obchodování používají nejčastěji, je velký rozdíl zda-li budete obchodovat trh DAX, kde nejmenší tick má hodnotu 12,50 euro, nebo velmi podobný trh YM, kde má nejmenší tick hodnotu 5 dolarů.

Volatilita Každý trh je také jinak dravý, volatilní. Ve volatilnějším trhu se může trader dočkat vyšších profitů, ale protože i „šum“ bude v takovém trhu často vyšší, je třeba pracovat s většími stop-lossy a tudíž i většími obchodními účty. Navíc každému obchodnímu přístupu svědčí trochu jiné prostředí. Někdo může vyhledávat rychlejší, volatilnější trhy, jinému obchodníkovi mohou více vyhovovat pomalejší, méně volatilní trhy.

Charakter trhu Jednotlivé skupiny trhů se podstatně liší svým charakterem. Například akciové indexy mají jiný charakter než měny a určitě se v průběhu dne chovají jinak než třeba trhy zemědělských komodit. Nelze říci, že jedna skupina trhů je lepší než druhá, protože samozřejmě ve všech skupinách existují profitabilní i ztrácející obchodníci. Co znamená charakter trhu? Třeba způsob, jakým se trhy rozjíždějí do trendů (některé trhy mají rozjezdy postupné, jiné jdou hodiny do strany aby pak najednou v několika vteřinách „vystřelily“), trhy se hodně liší ve způsobu, jakým reagují na různé S/R úrovně (některé velmi přesně, jiné mají více tendenci úrovně falešně prolamovat), velké rozdíly jsou mezi tím jak se trhy pohybují (některé mají tendenci více kmitat a vyhazovat blízké stop-lossy atd.). Každé skupině obchodníků tak může vyhovovat jiný trh a trhy mezi sebou tak nelze jednoduše porovnávat přes nějakou jednoduchou formuli. Je to podobné jako ve sportu – existuje spousta velmi podobných míčových her, a přesto můžeme mít silné preference k tomu, aby se nám některá hrála lépe než jiná.

Čas obchodování Podle toho, kde se trhy obchodují, se liší i čas, kdy můžeme daný trh obchodovat. Pokud zůstaneme u komodit, někteří obchodníci mohou upřednostňovat evropské trhy, které se obchodují v našich dopoledních hodinách, jiným mohou vyhovovat americké trhy, které se obchodují odpoledne až navečer našeho času. Pochopitelně, že existují i trhy, které lze obchodovat hluboko v noci našeho času. V tomto se meze nekladou a obchodník si skutečně může vybrat trhy, které odpovídají jeho časovým představám.

Dostupnost v platformě V neposlední řadě jsme nicméně při výběru trhu omezeni jejich dostupností v obchodní platformě. Samozřejmě, že vždy se dá najít broker, který nabízí to co potřebujeme, ale například v případě komodit se drtivá většina brokerů zaměřuje především na americké burzy a případně německý Eurex. Tyto trhy jsou pak pro běžné obchodníky nejdostupnější.

Skupiny trhů pro intradenní obchodování

V příštím článku se pokusím porovnat nejběžněji používané trhy pro intradenní obchodování spolu s detailnějším komentářem, dnes si zatím trhy okomentujme z pohledu jednotlivých „skupin“.

Klasické komodity
Většina obchodníků si nejprve pod komoditami představí „tradiční“ surovinové komodity, jako jsou futures kontrakty na ropu, pšenici, různá masa atd. I v této skupině jsou velmi zajímaví kandidáti na intradenní trading, nicméně určitě nejde z pohledu intradenních obchodníků o hlavní trhy. Mezi trhy, které lákají největší pozornost intradenních obchodníků patří například ropa a zlato. Ostatní trhy nejsou pro intradenní obchodování příliš vyhledávané a z pohledu začínajícího obchodníka bych se této skupině vyhnul zcela – prostě existují pro intradenní obchodování lepší trhy.

Indexy
Ty nejzajímavější představují komoditní kontrakty na akciové indexy. Ceny akciových indexů přestavují váženou hodnotu určitého, často velmi velkého, souboru akcií a pohyby akciových indexů jsou tak často „méně bouřlivé“ než pohyby jednotlivých titulů. Samotný akciový index představuje pouhou matematicky vypočítanou hodnotu, kterou nelze obchodovat napřímo, ale naštěstí to jde prostřednictvím odvozených finančních nástrojů, jako jsou mj. komodity na akciové indexy.
Komodity na akciové indexy si získaly mezi intradenními obchodníky obrovskou popularitu a představují jedny z nejčastěji intradenně obchodovaných trhů. Velké oblibě se těší jak americké trhy (např. ES - E-MINI S&P500, který má denně často několik milionů zobchodovaných kontraktů; TF – E-mini Russell 2000; NQ - E-MINI NASDAQ 100, YM - MINI DOW a další), tak hlavní indexy dalších světových burz (v našich podmínkách jde pak především o německé indexy DAX a Dow Jones EURO STOXX 50).
S Tomášem sami obchodujeme intradenně výhradně trhy v této skupině právě z důvodů charakteristiky jejich pohybů. Podrobnému srovnání jednotlivých trhů se budeme věnovat v následujícím článku.

Komodity na úrokové míry
Mezi často intradenně obchodované komodity patří také trhy z oblasti finanční sféry. Konkrétně se intradenně velmi často obchodují americké dluhopisové komodity, jako jsou T-Notes a T-Bonds, zajímavé jsou také dluhopisy obchodované na německé a londýnské burze (německé dluhopisy viz článek Zajímavé německé komoditní trhy – dluhopisy.
Komodity na úrokové míry mají obecně trochu jinou charakteristiku pohybu, než ostatní akciové indexy. Může proto být dobré se na tyto trhy v rámci backtestu podívat a zjistit, zda-li vám vyhovují. Co se amerických dluhopisových komodit týče, jde navíc o trhy, které spadají spíše mezi dražší trhy – jeden tick má hodnotu 15,63 dolarů. Nováčky může od trhů odradit i skutečnost, že jsou kotované tak, že nejmenší pohyb (tj. 1 tick) má hodnotu 1/64 bodu, což je na první pohled výrazně méně srozumitelné, než kotování u akciových indexů.

Měny
Trhy, na které se zaměřují oči ohromného množství intradenních obchodníků jsou samozřejmě také měny. Ty lze obchodovat jak přes centralizovaný trh v podobě komoditních kontraktů na měny, tak přes necentralizovaný forexový trh.
Měny mají opět jinou charakteristiku než například komodity na akciové indexy a není snazší odpověď na otázku, zda-li vám tyto trhy budou vyhovovat, než vlastní backtest a porovnání výsledků. Měny se obchodují 24 hodin a výrazněji reagují na různé fundamentální zprávy než například komodity na akciové indexy. To může být jejich výhoda i nevýhoda. Moje osobní zkušenost je taková, že pro začínajícího obchodníka je obtížnější úspěšně obchodovat měny, než akciové indexy (byť samozřejmě ani jedno není snadné). Pokud se vrhnete do oblasti obchodování měn přes forex je nutné nejprve také podrobně pochopit principy, jak fungují mimoburzovní trhy, jaké subjekty se zde pohybují a skutečně si dobře vybrat nejen trh, ale také i brokerského partnera, neboť zde na úrovni běžného „retailu“ obecně čeká výrazně více potenciálně problematických firem, než v oblasti centralizovaného burzovního trhu (viz V čem se liší burzovní a mimoburzovní brokeři?).

Akcie a ETFs
Atraktivní trhy pro intradenní obchodování představují také akcie. Zajímavých akciových titulů existují tisíce a tisíce a tak si vždy můžeme najít trh s pohybem, který vyhovuje našim kritériím. Na rozdíl od akciových indexů, které jsou odvozeny od určitého koše akcií, a tudíž jsou méně citlivé na konkrétní fundamenty, je třeba u akcií sledovat zprávy, které se jednotlivých titulů týkající, protože ty zásadnější mohou v daném titulu způsobit skutečně velmi prudký pohyb.
Akcie jsou zajímavé i tím, že si každý obchodník může zcela na svém uvážení nastavit finanční objem, se kterým obchoduje, a který odpovídá jeho risk managementu a velikosti účtu. Například začínající obchodník může obchodovat se 100 akciemi, což představuje práce s rizikem v řádech jednotek dolarů. To je ohromná výhoda oproti komoditním kontraktům, které jsou standardizovány tak, že i při jednom kontraktu riskujeme vždy nejméně desítky dolarů (samozřejmě podle zvoleného trhu).
Řada akcií disponuje přitom skutečně ohromnou likviditou a jsou i tituly, přes které můžeme obchodovat stejné pohyby, jako s komoditními kontrakty. Konkrétně existují ETFs trhy (chovající se stejně jako běžná akcie – viz článek Trhy podrobněji: ETFs), přes které jde obchodovat trhy jako ropa (trh USO), zlato (GLD), nebo akciové indexy (např. SPY pro trh S&P 500, IWM pro trh emini Russell 2000) atd.
Dalo by se tak říci, že akcie mohou představovat zajímavou „startovní“ pozici pro intradenního obchodníka, protože lze obchodovat často stejný trh s menším rizikem (a samozřejmě nižším potenciálem profitu). Bohužel tomu tak není především díky platné americké regulaci. Ta stanoví, že pro intradenní obchodování akcií je třeba mít obchodní účet o velikosti nejméně 25 000 dolarů, což je nedostupné pro většinu běžných začátečníků. kteří si chtějí osahat trhy s výrazně nižší částkou (u intradenního obchodování komodit nebo měn žádný takový požadavek neexistuje). V důsledku jsou tak intradenní obchody na akciových trzích velmi zajímavé, ale využívané spíše pokročilejšími obchodníky.

Opce
Intradenní pohyby lze obchodovat i přes další finanční instrumenty. Jedním z používanějších jsou například opce (na komodity, na akcie). Nicméně v případě opcí na akcie opět platí omezení minimálního účtu 25000 dolarů pro intradenní obchodování a tak jsou opce pro začínající obchodníky velmi atraktivní spíše z pohledu dlouhodobějšího obchodování (kde omezení minimálního účtu není a je tak možné obchodovat i s minimálním účtem).

Shrnutí

Jak vidíte, intradenní obchodník si skutečně může vybírat z velmi široké nabídky produktů. S Tomášem obchodujeme intradenně výhradně komoditní akciové indexy, především pro jejich klidnější denní průběhy, ale samozřejmě jsme dříve zkoumali i ostatní trhy, což vřele doporučujeme. Za týden se podíváme na srovnání nejčastěji obchodovaných trhů mezi komoditami na akciové indexy.

Začněme tím, že si definujeme pojem „trader“.

Trader je obchodník, který má oproti takzvaným investorům jednu obrovskou výhodu: nemusí se snažit předvídat dlouhodobou budoucnost (což je, jak se nyní ukazuje, prakticky nemožné – kdo dokázal před pár lety předpovědět vše, co se dnes děje?), ale spokojí se s krátkodobými pohyby trhů, které jsou pro něj podstatně čitelnější a předvídatelnější. Další výhodou tradera je, že je pro něj stejně rovnocenné obchodovat jak na stranu long, tak na stranu short – zkrátka když vidí, že všechno roste, tak nakupuje, když vidí, že všechno padá, pak prodává. Poslední výhodou tradera je, že pracuje neustále s money-managementem a své pozice zásadně ochraňuje stop-lossem, takže vždy riskuje pouze minimální část svého účtu.

Pokud se nad výše zmíněným zamyslíte, pak vám již automaticky musí vyplynout skutečnost, že traderovi je obecně poměrně jedno, co se děje v ekonomickém a finančním světě; trader totiž nemá žádnou předpojatost vůči jednomu nebo druhému směru trhů (na rozdíl od investora, který umí vše vidět pouze na stranu long – tj. směrem nahorů). Trader je zcela flexibilní a prakticky jediná změna, která se ho týká, je volatilita; je nucen občas změnit velikost svého stop-lossu, adekvátně se ale s vyšším riskem zvyšuje i jeho potenciál risku.

Oproti traderovi stále stojí četnějších skupina takzvaných dlouhodobých investorů. Problém je ale v tom, že jakákoliv dlouhodobé strategie, tj. investování (resp. strategie nakup a drž) je pro nové tisíciletí dle mého názoru definitivně mrtvá. Globální propojení trhů dokazuje, že trhy mohou jít v dnešní době mnohem rychleji dolů, než vzhůru. Během posledních pár měsíců bezpočet akciových i komoditních titulů bez menších problémů vymazalo své několikaleté profity. Řada titulů padlo o 90% i více (stačí se podívat na tuzemské akcie). Vše, co nikdo nechtěl považovat za reálné a co byl holý nesmysl a iluze, se právě teď děje. Kdo z „odborníků“ by vám před rokem radil, ať prodáte akcie ORCO, protože za chvíli z nich bude bezcenný kus papíru? Realita byla opačná – podobným společnostem byl predikován růst až do nebes, podobné společnosti přeci „nemohou“ spadnout za pár desítek dnů o desítky procent. Ony však mohou. A budou následovat další.

Ještě před rokem jsem slýchal názory „empirických odborníků“ o tom, že indexování je nejlepší metoda investování a dlouhodobě může jít vše pouze vzhůru. Že obchodování se stop-lossem je zbytečný nesmysl, protože nás zbytečně připravuje o profity. Kde jsou tito „odborníci“ nyní? Předpokládám, že dále zaslepeně hlásají svou „pravdu“, avšak už se vám neodváží říci, že jste docela možná přišli o všechny životní úspory.

Je jasné, že dlouhodobé investování zde bude pořád. Je to dáno mediálním tlakem, neskutečně nafouklou bublinou a bohužel velkým množstvím rádoby „finančních odborníků“, kteří byli školení v éře zlatých časů kdy skutečně převládal na všech trzích růst. Tito „odborníci“ neznají nic jiného, než „nakup a drž“ a když jde do úzkých „přikupuj, protože takto levně už nekoupíš“ a jejich zarytá arogance často odmítá přiznat, že dnešní doba je jiná a je třeba hledat alternativní a novátorské přístupy k spravování peněz. Je třeba se soustředit krátkodoběji, obchodovat aktivněji drobnější výkyvy trhů, ale především začít přemýšlet o pojmech jako money-management, záchranný plán a stop-loss. Bohužel však něco takového je stále v nedohledu a tak se pořád budou podobní lidé objevovat na televizních obrazovkách s radami, ať po pádu akciového titulu o 50% přikoupíme další akcie, ty necháme padnout o dalších 50%, přikoupíme na úvěr a o pár dnů později se dostaneme do kolotoče,ze kterého už nebude cesta ven.... Následky jsou tragické, avšak tomu pánovi v modré košili co vám vše poradil je to jedno, protože on pobírá svůj fixní plat a sám vlastně nikdy pořádně neobchodoval ani neinvestoval.

Domnívám se, že finanční svět by měl celkově procitnout a přiznat si, že peníze se dnes již nedají vydělávat bez práce – tj. jenom tím, že něco nakoupím, budu čekat, a růst titulu spolu s dividendy se již postarají o své. Dnešní finanční svět je komplikovanější a kdo chce začít vydělávat peníze, bude muset začít mnohem víc pracovat. Opět – „odborníci“ vám budou stále radit, ať nakoupíte a držíte, je ale třeba si uvědomit, že jejich honorář pramení z poplatků vašich investic, takže oni vydělají, ať vaše pozice dopadne jakkoliv.
Jako cíl ke kontinuitě vydělávání peněz na finančních trzích tedy vidím zapomenout na investování, na dlouhodobé plány a pustit se do aktivního tradingu. Stát se traderem, který oproti investorovi začne více „pracovat“, bude za to adekvátně odměněn. Co to tedy znamená v praxi?

• Zapomenout na pasivní nicnedělání, které bude vydělávat peníze (spíše bude jen přinášet nervy)
• Nesnažit se plánovat dlouhodobou budoucnost, která je extrémně nejistá, ale raději se soustředit na blízkou budoucnost (posuďte sami: jste schopni říci, co budete dělat za 5 let? Pochybuji. Jste schopni říci, co budete dělat za 5 minut? Přibližně ano).
• Přijmout skutečnost, že co platilo před pár lety dnes již neplatí – dynamické sily světa se výrazně změnily
• Zapomenout na klišé typu „nakup a drž“, „návrat k fundamentům“ a „držet a ředit“
• Začít se velmi aktivně zapojovat do správy svých peněz
• Orientovat ze z pasivního investování a svěřování peněz „odborníkům“ na vlastní síly a vlastní schopnosti, přeorientovat se na aktivní trading,který si sami budete řídit
• Naučit se v rámci tradingu používat řízení risku
• Naučit se v rámci tradingu časovat nákup a prodej jen ve statisticky nejvhodnějších okamžicích
• Naučit se obchodovat jak na stranu long, tak na stranu short

Upřímně jsem velmi rád, že nejsem investor, ale aktivní trader. V období krize se mně vede úplně stejně, jako kdykoliv jindy. Nadále jako trader obchoduji s našim systémem FinWin, bez výraznějších deviací, jako opční obchodník pracuji se strategiemi, které se přizpůsobují aktuální volatilitě. Myslím, že tradeři v budoucnu přežijí a mají šanci vydělat (nemluvě o tom, že tradingem se dá, na rozdíl od investování i slušně živit a provozovat trading jakožto hlavní zdroj příjmu – v investování na to potřebujete kapitál na úrovni milionů, v trading vám stačí pár desítek tisíc). Těm, co stále zarytě hledí do dlouhodobé budoucnosti a přikupují do svých dramaticky ztrátových pozic přeji pevné nervy. Pokud vám to tedy vůbec za ty nervy stojí.

Začněme tím, co vlastně playback je. V podstatě vám daný software přehrává historická data tick po ticku, vteřinu po vteřině – téměř přesně tak, jak se trh v daný den odvíjel. Takový playback je pak možné i různě zrychlovat a zpomalovat, tj. je možné některé situace trénovat v „rychlejším“ módu a šetřit tak čas. Playback dnes umí celá řada software. Některý jednodušeji, některý složitěji – není mým cílem dnes řešit technickou stránku věci, s tou již si musí každý poradit sám. Nic méně, jenom pro příklad – playback dnes dokáže například NinjaTrader, o kterém již Petr napsal na finančníkovi mnoho článků, je však možné použití k playbacku i software jako eSignal, TradeMaven a další. Za playback skutečně považuji přehrávání vteřinu po vteřině, tick po ticku, nikoliv „krokování“ úsečku po úsečce – je tedy jasné, že pro playback potřebujeme jako zdroj ticková data. Nelámal bych si pro účely playbacku až tolik hlavu s kvalitou a přesností takových dat – jak si již za moment vysvětlíme, playback bychom měli využívat k tréningu obecnějších dovedností a pro takové účely nepotřebujeme ultra-kvalitu, stačí dostatečný standard.

Nyní, k čemu takový playback můžeme využít?

Dle mého názoru, naprosto nejzásadnější využití tohoto mocného nástroje je v tom, že si můžeme dopředu vyzkoušet, jaké konkrétní podoby vstupních signálů jsme schopni exekuovat bez problémů a jaké nám naopak mohou dělat větší problémy. Pokud bych například vycházel z našeho obchodního systému FinWin, který v podobě jak jej učíme, obsahuje 6 patternů – 3 protitrendové a 3 trendové, pak obecně ze zkušenosti a neustálého kontaktu s různými tradery FinWinu vím, že ne všechny patterny jsou pro každého. V prvé řadě jsem vypozoroval, že někteří tradeři jednodušeji exekuují trendové patterny, jiní zase protitrendové. Jednodušší exekucí zde myslím méně pochybností a vstupy prakticky bez chyb, maximálně dle obchodního plánu. Jakkoliv samozřejmě toto může znít, realita je často odlišná. Běžnou chybou bývá například příliš pozdní vstup do trendového obchodu a naopak příliš rychlý a unáhlený vstup do protitrendového, což jsou věci, které začínající trader často odhalí až při živém obchodování – a takovéto zkušenosti jej stojí v začátcích i nemalé peníze. Problémem je bohužel i fakt, že bez živého obchodování podobné věci jenom těžko rozpoznáme a tak někteří tradeři začínají pociťovat zklamání a frustraci, když se jejich výsledky začínají příliš odchylovat od backtestu.

Každý začínající trader by si tedy měl dle mého názoru v první řadě vyzkoušet alespoň na 3-5x zrychleném playbacku, jak pohodlně se mu jednotlivé vstupní signály exekuují během vykreslování grafu. Můžete velmi rychle zjistit, že některé signály během jejich vykreslování dokážete rozpoznat podstatně snáze, než jiné. Na tyto signály byste se pak měli v začátku více orientovat a naopak odložit až na později ty, které se vám hůře rozeznávají, nebo vám dělají při vykreslování jednotlivých úseček větší problémy exekuovat. Je lepší na začátek omezit obchodování jen na to, co si předem odzkoušíme, a vyhodnotíme jako něco, s čím se cítíme pohodlně, než se za každou cenu snažit hned vydělávat co nejvíce peněz. Pokud budeme začínat s tím, co víme, že nám jde lépe než ostatní vstupní metody, pak si ze začátku spíše povedeme lépe – což je velmi důležité. Pokud začneme s dodatečnou sebedůvěrou a důvěrou v to, co děláme, máme nejlepší předpoklady ke zdárnému cíli.

Další výhodou playbacku pro nováčky je, že si můžeme podstatně rychleji „najít“ svůj timeframe. Nemusíme sedět u trhů celé hodiny, abychom zjistili, který timeframe nás oslovuje nejvíce. Opět můžeme v první fázi zkusit 3-5x zrychlený playback a tak zjistit, jaký timeframe na nás jak působí. Samozřejmě, oproti reálné rychlosti zde vždy bude rozdíl, ale během pár dnů si takto můžeme v první fázi projet několik dnů se 3-4 různými timeframe a dříve si udělat představu, co na nás působí a převážně s jakými timeframe jsme schopni rychleji rozeznat chop a naopak trend.

V době našich začátků jsem bohužel neměl možnost s playbackem pracovat, protože podobné nástroje neexistovaly, ale dnes playback využívám už i jako zkušenější full-time trader. Naprosto nejvíce se mně osvědčuje při testování nových nápadů. Například posledních pár měsíců se zabývám tím, jak lépe prodloužit své obchody. Snažím se vystupovat později, než na co jsem byl zvyklý – což je něco, co se možná snadno řekne, ale ne příliš snadno dosahuje. Proto s každou novou ideou, jak lépe dosahovat delších obchodů, začínám na playbacku a lépe tak vidím, čeho jsem schopen a čeho ne. Například jsem nedávno zkoušel na playbacku průběžné posouvání stop-lossu pod každý z větších swingů a už při zrychlení 4-5x jsem viděl, že je tato metoda pro mě příliš „zdlouhavá“ a vyžaduje příliš mnoho trpělivosti. Jelikož jsem nebyl schopen tuto metodu aplikovat ani při 4 násobném zrychlení, bylo evidentní, že tudy pro mě cesta nevede a je třeba zkoušet další možnosti. V dalším kroku například přišlo zkoumání rozdělení pozice na 2 poloviny, s tím, že druhou jsem se snažil držet jako „runner“ co nejdéle je to možné. Už při zrychleném playbacku jsem si tak mohl udělat velmi dobrou představu, co je pro mě snesitelná úroveň držení pozice, jak dlouho a do jaké „délky“ jsem asi tak schopen v daný moment pozici držet – a od toho jsem pak mohl odvíjet detailnější promyšlení mého plánu výstupů z trhů a důkladněji prokalkulovat money-management. Podstatné však je, že jsem již věděl, v jakých realistických rovinách se pohybuji a vše jsem již dále propracovával s vědomím, že pracuji přesně na té cestě, která pro mě bude příjemná a realistická.

Právě realističnost toho, co jsme schopni a co ne, je zásadní výhodou playbacku. Při backtestu vidíme pouze statická čísla, a jak se říká, „papír snese všechno“. Občas se tedy stává, že stavíme náš obchodní plán na základě backtestových výsledků, které jsou však založené na určitých atributech, které nebudeme schopni reálně aplikovat (každý trader má například svou vlastní mez schopnosti držet „pohodlně“ pozici jen po určitou dobu, každý jinak reaguje když jejich pozice narazí na výraznější S/R – jen někdo dokáže „přestát“ ony nervy, atd.). Playback tedy v dnešní době, kdy se jedná již o velmi dostupný nástroj, chápu jako geniální a velmi efektivní doplněk backtestu. Během backtestování máme možnost hledat takové parametry systému, které budou efektivní a nadělí možnost zajímavých výsledků, zároveň však různé dílčí části systému můžeme rovnou „projet“ během pár hodin na několika málo dnech s pomocí zrychleného playbacku a lépe tak procítit, jaké části systému jsou pro nás realisticky bezproblémově exekuovatelné a jaké nám mohou dělat problémy (klasická zkušenost například je, že řada začínajících traderů zjistí, že nedokáže reagovat v momentě, kdy příliš rychle od vstupu do trendového patternu dojde k vykreslení protitrendového patternu – pokud nováček takovouto vlastnost zjistí, může se na ní v backtestu lépe připravit a lépe svůj systém vyladit do podoby, aby se mohl co nejvíce takovýmto problematickým situacím vyhnout).

Na závěr pak vidím ještě jedno skvělé využití playbacku: občas může trvat prvních 15-20 minut obchodní seance, než se řádně „naladíme“ s trhem. Takových 15-20 minut nedostatečné správné koncentrace a pozornosti může stát potenciálně mnoho peněz. Díky playbacku však máme možnost během pouhých 15-20 minut před otevřením trhu „projet“ cvičně seanci libovolného dne, perfektně se tak již naladit na vlnu trhů, připravit dokonale mozek na to, co má dělat – a do samotného obchodování se pak již „vrhnout“ s absolutní připraveností.

Playback je mocný nástroj, pokud se jej naučíme správně používat. Nemusí být pro každého, někomu však může výrazně pomoci. Rozhodně doporučuji naprosto každému, aby playback alespoň zběžně vyzkoušel a sám si udělal názor v tom, zda-li mu nějak může pomoci. Samozřejmě, že nejlepší trénink před ostrým startem je pak dlouhodobější paper-trading (tj. obchodování v reálných podmínkách trhu s fiktivními penězi), ne každý má však na něco takového dostatek času a trpělivosti – a tak čas věnovaný alespoň playbacku je pořád lepší, než nevěnovat se přípravě vůbec.

Podíváte-li se na lidi kolem sebe, ať už kolegy v práci, nebo blízké ve svém okolí, velmi brzy si všimnete, že v podstatě můžete dle přístupu k různým úkonům rozdělit každého do jedné ze dvou základních skupin (byť obecně nějaké „sortování“ nemám rád a neuznávám, dále popsané v následujících větách mně přijde poměrně trefné): jedna skupina jsou lidé, kteří se vyžívají v detailech. Ať dělají cokoliv, žijí doslova každým detailem, avšak pro samé „rýpání se“ ve všech možných detailech jim nakonec uniká celek. Tito lidé mají velmi silnou krátkodobou trpělivost, horší je to však již s dlouhodobější trpělivostí. Druhá skupina jsou lidé, kteří dokážou již od samého začátku vidět danou věc v perfektním celku a většinou mají dost síly a dlouhodobé trpělivosti dotáhnout celek do zdárného konce. Nutně však k tomu potřebují někoho, kdo jim pomáhá řešit zdánlivě nepodstatné detaily. Právě v detailech je totiž jejich slabá stránka, nemají příliš trpělivost na krátkodobé mravenčí úkony, potřebují se soustředit na celek, detaily je pouze "otravují".

Je v celku jedno, jaká jste skupina – nedá se vůbec říci, zda-li je lepší ta první, nebo druhá, podstatné je, že pro dosahování zásadních cílů nutně musí ta první „povolit“ v detailech a více se soustředit na celek, ta druhá naopak věnovat větší prostor detailům, aby vůbec k onomu celku dospěla. Samozřejmě, jak už správně tušíte, první skupina lidí se dá nazvat jako „mikromanageři“, ta druhá jako „makromanageři“.

Pokud toto dělení přeneseme do tradingu, velmi záhy zjistíme, že to zde funguje naprosto stejně. Z mnoha set traderů se kterými jsem měl možnost se průběžně setkat, byť třeba v průběhu našich seminářů, jsem zjistil, že toto dělení funguje naprosto perfektně.
Mikromanageři jsou tradeři, kteří neustále potřebují řešit naprosté detaily – tj. jak kvalitní jsou jejich data do posledního ticku, jak přesně do posledního čísla se počítá tento indikátor a co přesně znamená to či ono. Pro samotné detaily jim občas uniká trading jako celek – tj. jsou tolik ponořeni do detailů, že jim uniká fakt, že trading není vůbec exaktní a detailní věda a že i s relativní nedokonalostí se dají vydělávat velmi dokonalé peníze. Na druhou stranu, tito jedinci dokážou často velmi dobře díky svému pedantství exekuovat obchodní plán, dokážou se soustředit na řadu detailů, které jim nesmí utéci a občas jsou dokonce až tak exaktní v dodržování plánu a všech detailů, že obvykle potřebují trochu „povolit uzdu“ a přidat více subjektivního zapojení, aby se dokázali tradingem více pohnout kupředu.

Makromanageři jsou na druhou stranu lidé, kteří již od začátku vidí jako cíl vydělávání peněz a příliš si během cesty nekladou zbytečné otázky – zabývají se pouze a jen tím, co je k tomuto cíli dovede. Pro samou koncentraci celku jim však buďto občas unikne nějaký podstatný detail, který nejprve neviděli jako příliš zásadní a proto mu (chybně) nevěnovali dostatek pozornosti, nebo skutečný problém nastává v exekucích – pokud jsou exekuce signálů obchodního plánu postavené na příliš mnoho detailech, dělá makromanagerům problém mít exekuce opravdu perfektní. Tento druh traderů dokáže často vidět trh jako celek, posoudit velmi dobře celkovou situaci, ale i přes to vše jsou faktické exekuce pro ně trochu problémem.

Netuším přesně, proč jsou lidé většinou první nebo druhá kategorie a skutečně jen zřídka kdy (spíše vzácná výjimka) se stává, že někdo kombinuje obě kategorie, je však dobré si uvědomit, která přesně kategorie jste vy a dle toho se i postavit k tradingu (já osobně jsem kategorie druhá – tj. makromanager). Zde tedy dávám několik rad a tipů, na co by si měli dát pozor jednotlivé kategorie, resp. se pokusím každého z dané kategorie lépe „nasměrovat“.

Makromanager

Vaší silnou stránkou je vidět věci v celku. Dokážete často už od pohledu lépe identifikovat celkovou charakteristiku, trend, apod. Nedělá vám problém 20-30% subjektivního posouzení ve vašem obchodním plánu. Přesto svůj obchodní plán musíte stavět co nejjednodušší. Zahrnujte do něj co nejméně detailů, obzvláště v exekucích se vyvarujte příliš mnoha jemných nuancí. Přílišné množství detailů nezvládáte sledovat a tak často děláte chyby. Soustřeďte se spíš na delší trendy a delší obchody. Například opční, nebo poziční obchodování je pro makromanagera dobrý tip, avšak makromanager může být i velmi dobrý intradenní obchodník, pokud svůj plán nezahltí příliš mnoho detaily, nad kterými je třeba příliš dlouho přemýšlet. Intradenní makromanager by se měl snažit dělat vše co nejjednodušší – pro vstupy i výstupy mít jednoduchá pravidla, používat spíše vyšší timeframe a nebát se některé části exekuce (například výstupy) přenechat na počítač. Makromanager by měl intradenně obchodovat tak, že si počká na „ideální obraz celku“ (trend / chop / celková charakteristika trhu), pak na nějaký ne moc komplikovaný vstupní signál (např. 0/v pattern systému FinWin do trendu) a zbylé věci, jako je posouvání stop-lossu nebo výstupy, už zcela přenechá na počítači – ten už bude za něj managovat drobné detaily. Makromanager může „zasáhnout“ když vidí, že jako celek něco není v pořádku, ale většinou zasahuje jenom minimálně, za svým prvním rozhodnutím vycházejícího z celkového pohledu na trh v momentě vstupu si již stojí a zbytek věcí nechává, ať se již „samy“ dořeší.

Mikromanager

Vaší silnou stránkou je zvládat náročnější drobné nuance, jako různé kombinace supportů a resistencí, posouzení menšího timeframe, atd. Dokážete sledovat zároveň více detailů a proměnných a také dokážete velmi dobře exekuovat cokoliv, co má naprosto jasná a na 100% konkrétní pravidla. Pokud však nemáte pravidla na 100%, začínáte pro všechny ty detaily být váhaví a nevíte přesně, co dělat. Pro všechny ty detaily vám nakonec začíná utíkat celek. Mikromanager by v prvé řadě měl využít právě své schopnosti posuzovat více detailů zároveň a jelikož nedokáže posoudit celek pouhým pohledem, nebát se zakomponovat například vyšší timeframe pro lepší přehled trhu jako celku a nižší pro ještě jemnější exekuce. Vaše příliš konkrétní pravidla s minimem prostoru pro subjektivní posouzení vám bohužel zapříčiní, že vám nezřídka „uteče“ velmi pěkný obchod, proto je dobré začít přemýšlet, jakým pravidlům je možné dát v určitých situacích více benevolence a takovou benevolenci se opět pokusit co nejlépe a nejjednoznačněji popsat. Jenom tak, že trochu „povolíte“ uzdu, dokážete zefektivnit exekuci svých vstupních signálů. U samotného managování průběhu obchodu a výstupů je sice vaší silnou stránkou opět schopnost posoudit řadu detailů, jako nejbližší S/R úrovně v cestě, přílišná změna tempa trhu, atd. avšak rozhodně vám neuškodí občas poodstoupit od monitoru a kouknout se na trh jako celek, na celkovou situaci. Můžete mít tendence management obchodu příliš překombinovávat, příliš často nebo příliš brzy posouvat stop-lossy, příliš brzy vystupovat, apod. Pro všechny ty detaily nesmíte zapomínat, že za vším je základní koncept dostatečného risk-reward-ratio a pokud budete příliš aktivně jednat během managování obchodu, můžete si RRR výrazně zhoršit.

Samozřejmě, vše výše napsané je pouze orientační a vychází čistě jen a jen z mého vlastního pozorování. Budu však rád, pokud se v diskuzi podělíte, jaký typ tradera jste vy a jak se to u vás projevuje.

Já sám jsem makromanager a u intradenního obchodování u mě platí, že čím jednodušší, tím efektivnější. Proto je náš systém FinWin konstruovaný ve své základní podobě jako velmi jednoduchý a poměrně dost jednoznačný. S/R úrovně sleduji spíše zřídka, stejně jako cokoliv jiného, timeframe v podstatě zásadně nekombinuji. Jsem si moc dobře vědom toho, že příliš mnoho detailů již nezvládám. Za to však dokážu často už pouhým pohledem říci, kdy je čas být zdrženlivý a kdy je čas poohlížet se po vstupních signálech. Co se výstupů týče – kombinace SL/PT je pro mě stále nejlepší volbou, nechci se příliš zabývat detaily během samotného obchodu.

Výsledkem dnešního tutoriálu je zobrazení jak aktuálních, tak historických kontraktních měsíců akciových indexů. Konkrétně si ukážeme, jak zobrazit aktuální kontraktní měsíc březen 2009 v emini Russell 2000 a současně, jak si zobrazit data historického kontraktního měsíce březen 2008.

Podrobný návod pro instalaci programu NinjaTrader najdete na Finančníkovi v článku NinjaTrader - podrobný tutoriál k instalaci a zprovoznění programu .
 

Klikněte na obrázek, video se zobrazí v novém okně.

Jak už jsem zmínil, tuto techniku není možné jednoduše backtestovat, je třeba ji „nakoukat“ a získat pro ni cit, což je možné dosáhnout jen dlouhodobějším hleděním do grafů. Nejedná se tedy o techniku vhodnou pro nováčky, ale spíše pro mírně pokročilé až pokročilé obchodníky, kteří již nemají problém exekuovat svůj základní obchodní plán a hledají právě ony jemné nuance, které mohou pomoci vylepšit průběžné výsledky. Tato technika se také nehodí pro každý timeframe. Je třeba vyzkoušet právě ten váš, zdali vám pro něj dále popsaná technika „sedne“, či nikoliv - rozhodně se nejedná o techniku „univerzální“. Já ji bez problémů aplikuji při obchodování trhu TF na range bars, nevidím však důvod, proč by neměla fungovat i na kterémkoliv jiném alternativním timeframe. O co tedy jde?

Je to velmi jednoduché. Celým naším úkolem je pozorovat potenciálně vstupní úsečku (tj. tu, na které se potenciálně rýsuje náš vstupní signál) a průběh jejího vykreslování, neboli průběh toho, jak úsečka „tiká“. Osobně jsem si průběh vykreslování úsečky rozdělil na tři základní skupiny, takzvanou „těkající“ úsečku, „tekoucí“ úsečku a „razící“ úsečku. Žádná z těchto skupin se nedá definovat zcela exaktně (trading není exaktní věda), ale spíše pocitově, jakékoliv dále zmíněné hodnoty tedy chápejte prosím jako čistě orientační. Sami si musíte vytvořit jemnější specifikace pro svůj vlastní styl obchodování (proto také není tato technika vhodná pro úplné nováčky). Krom "vstupní" úsečky se osobně také soustředím na kvalitu i alespoň 3-5ti předešlých úseček, čímž mám celkově lepší představu o aktuální kvalitě trhu. Pojďme si tedy popsat zmíněné tři skupiny.

„Těkající“ úsečka

Potenciálně nejnebezpečnější úsečka, která může předznamenat selhání případného obchodu. Jedná se o úsečku, která se vykresluje stylem bez jasného směru.

Řekněme například, že očekáváme vstupní signál short a pracujeme s range bars 150 USD (RB 1.5). „Těkající“ úsečka se vykresluje způsobem, kdy nejprve udělá několik ticků dolů (např. 5-6) a vykreslí tak kousek úsečky, pak se ale vrátí zpět nad své open a vykreslí kus úsečky směrem nahoru. Záhy se vrátí zpět na své low, zde se odrazí, vrátí zpět na své high, odrazí, zpět na své low – a tak několikrát dokola. Při některém „návratu“ na své high nebo low může trh „posunout“ úsečku o nějaký ten tick výše, nebo níže, ale už z charakteru tikání je jasné, že úsečka (popř. několik předešlých) nemá jasný směr, a pokud se právě chystáme vstoupit na základě obchodního signálu short, osud dalšího pohybu je díky jednoznačně nízkému tlaku trhu směrem dolů značně nejistý.

Pokud se podíváte „dovnitř“ takové úsečky (přepnutím se na nějaký velmi nízký timeframe), zjistíte, že co se ve skutečnosti děje, je několik minut trvající scalpování, kdy to, co nám připadá jako „těkající“ úsečka, je ve skutečnosti krátkodobý kanál, ve kterém po určitou dobu obchodují scalpeři (až dokud nedojde k prolomení takového kanálu a scalpeři tak ztratí „půdu pod nohama“). To tedy znamená, že zatímco my se domníváme, že na základě našeho vstupního signálu by měl jít trh short, ve skutečnosti vše záleží do velké míry na tom, jakým směrem „prorazí“ scalpeři své teritorium, a jakýkoliv další směr je tudíž velmi nepředvídatelný. Právě podobné úsečky mají často za následek situaci, kdy vstoupíte na regulérním signálu short, ale trh se okamžitě po vašem vstupu otočí a žene si to velmi rychle přímo k vašemu stop-lossu.

Co při takových úsečkách dělat?

Nejlepší věcí je naučit se rozpoznávat natolik „konfliktní“ způsob „těkání“ úsečky, že podobné obchody zkrátka a dobře zcela vypustíte. Bude to chtít trochu cviku a zaručeně vám tu a tam uteče i nějaký dobrý obchod, ale takové obvykle ani zdaleka nekompenzují případné ztráty. Pokud navíc vidíte, že úsečka se při vykreslování dokáže „prohánět“ směrem nahoru a dolu opakovaně po řadu dlouhých minut, nebude rozhodně ignorace takového vstupu špatnou volbou.

Pokud přeci jenom máte strach, že by z této „těkající“ úsečky mohl za krátko vzniknout průlom vašim směrem, poohlédněte se, zdali je poblíž nějaký výrazný swing nebo S/R úroveň a pokuste se načasovat vstup až na moment proražení takové „překážky“ – samozřejmě pouze za předpokladu, že to bude proražení silné. Další možností je v takové situaci pracovat s menším stop-lossem a neriskovat tolik peněz – sami už si musíte vyzkoušet, jaký směr vám bude vyhovovat nejvíce.

„Těkající“ úsečky se velmi často dějí na high nebo low dne a také ve dny, kdy trh osciluje velmi těsně kolem EMA34. Velký pozor na takové dny a takové úsečky, mohou přinést zbytečně mnoho ztrátových obchodů.

Ukázka vývoje těkající úsečky, resp. jejího průběhu. Těkající úsečka nemá přesně daný směr a v kombinaci s podobně "nekvalitními" předchozími úsečkami může znamenat potenciálně nebezpečný vstup. Jedná se však o velmi jemnou nuanci, která nemusí být pro každého.

„Tekoucí“ úsečka

Mezi mé zcela nejoblíbenější úsečky patří ty, které doslova „tečou“. Jedná se o úsečky, které pochopitelně vyhledáváme při obchodech na stranu short a jejich charakteristika je taková, že příliš snadno a plynule procházejí skrze své vlastní low, skrze low předchozích několika úseček a zejména skrze silné S/R úrovně.

Nejcharakterističtější pro „tekoucí“ úsečky je stav, kdy úsečka během vykreslování udělá nové low o velikosti několika ticků a záhy se vrátí výše jenom na malou chvilku a jenom o malý kousek – řekněme 3-4 ticky – aby opět zaútočila na své low a vytvořila na něm nové hodnoty. Celý tento proces skutečně nejlépe vystihuje slovo „tekoucí“, s trochou citu a zkušeností již sami poznáte, o čem je řeč.
Pokud trh navíc tvoří řadu „tekoucích“ úseček po sobě už na začátku, často se jedná o den, kdy celá dopolední obchodní seance má podobou sílu, a tak je třeba brát jakýkoliv další signál na stranu short s podstatně větší sebedůvěrou (alespoň dokud se úsečky nestanou opět „těkající“). Nebojte se v podobných situacích také agresivněji pyramidovat (pokud jste již zkušenější a umožňuje vám to money-management) – často to stojí za to. Co jsem měl možnost vypozorovat, největší „vodopády“ se odehrávají na začátku a na konci dne, občas pak ve spojení s nějakou fundamentální informací (není však zdaleka podmínkou). Na druhou stranu, podobně „tekoucí“ úsečky mají často u nezkušených traderů za následek impulsivní obchodování v podobě unáhlených vstupů, proto pamatujte, že ať úsečky „tečou“ sebevíce, nikdy nevstupujeme ani do takových jinak než dle našeho obchodního plánu. To je velmi důležité mít na paměti.

Osobně mám nejraději situace, kdy úsečka příliš snadno a rychle „proteče“ skrze opravdu pevné S/R úrovně nebo swingy. Takové situace mně ukazují, že trh má opravdu velikou sílu na stranu short. Není tedy například od věci zvětšit profit-targety, apod. Samozřejmě, je třeba rovněž se naučit nebýt v podobných příležitostech příliš váhavý a nenechat si takové obchody ujít (pozor ale i na přílišnou agresivitu).

Způsob vykreslování tekoucí úsečky. Tekoucí úsečka dělá při svém vykreslování nové low příliš snadno a s minimálními "pullbacky" při utvoření nového low.

„Razící“ úsečka

Jak už zajisté předpokládáte, „razící“ úsečka je pouze opak té „tekoucí“, tj. jedná se o úsečku, která příliš lehce „razí“ cestu vzhůru, bez minimálního „těkání“ zpět. Bohužel však musím upozornit, že to není tak úplně jednoduché a že charakteristika trhu long je vždy trochu jiná než trhu short, proto je třeba si být tohoto vědomi. Především „razící“ úsečka často ztratí rychleji své tempo a promění se v „těkající“ úsečku. Proto je třeba být trochu více připravený, méně váhat a zároveň být obezřetný při výstupech. I když z náhlého zpomalení může i nadále pokračovat silný trend vzhůru, bývá to již s trochu větším „drhnutím“ než v případě trendů na stranu short.
Dále je třeba být velmi opatrný na situaci, kdy trh začne „razit“, vše vypadá dobře a náhle se „zarazí“, několikrát se pokusí o nové high na stejné úsečce, ale již mu to příliš nejde. Doporučuji v takové situaci raději zmenšit stop-loss – jedná se převážně o protitrendové obchody. Právě „razící“ úsečky naznačující náhlý obrat trendu (kterému předcházel vyčerpávající pohyb dolů) bývají z mé zkušenosti poslední dobou velmi nevyzpytatelné, proto musí být člověk o to opatrnější.

Samozřejmě výše popsané ohledně „tekoucí“ a „razící“ úsečky je do jisté míry zohledněno pro dnešní dobu silné medvědí nálady. Pokud se jednou dočkáme návratu velkého býka, jemné charakteristiky mohou být rozdílné.

Postupy vykreslování "razící" úsečky".

Jak se naučit podobné stavy pozorovat?

Pozorování kvality těkání trhů vyžaduje čas a cit. Doporučuji začít s klidem na playbacku dat, který si nejprve zrychlíte a po té budete zpomalovat. Myslím, že při rychlosti 3-5x vyšší lépe uvidíte jednotlivé charakteristiky, pochopíte, o čem přesně je řeč a postupným následovným zpomalováním se naučíte tyto charakteristiky rozeznávat i v běžném tempu trhu (což je trochu náročnější a skutečně to vyžaduje čas, trpělivost a zkušenost). Opět navíc upozorňuji, že tato technika nemusí být pro každého a nemusí sedět každému obchodnímu systému. Naprostí nováčci se touto technikou nemusí zatím vůbec zabývat, jedná se o jemnou nuanci až pro další drobné zlepšení ve fázi, kdy již dokážeme vydělávat i bez podobných pomocných technik.

Než se podíváme na technické aspekty výběru monitoru/monitorů pro trading, pojďme se nejprve zastavit u otázky, kolik monitorů by měl mít trader k dispozici? To je samozřejmě velmi osobní otázka, na kterou se nedá obecně odpovědět. Konkrétní potřeba bude vycházet především ze stylu obchodování a použitého obchodního systému. Přesto je nutné si uvědomit, že počítač (a samozřejmě i monitor) představují základní pracovní nástroj tradera a přímo ovlivňují jeho výsledky.

Netvrdím, že technologie jsou v tradingu to nejzásadnější, ale pokud nejsou vhodně dimenzované a používané, výrazně snižují šance tradera na úspěch.

Platí zde jednoduchá úměra – čím rychlejší timeframe používám, tím větší jsou nároky na technologie. Pokud obchodujete, nebo plánujete obchodovat coby swingoví/poziční obchodníci, není tento článek v zásadě pro vás. Swingový obchodník má na vše dost času, analyzuje pomalé grafy a své rozhodnutí může promýšlet desítky minut. Takový samozřejmě může pracovat i na tom nejstarším počítači.

U rychlého intradenního obchodování je to jiné. Ano, lze obchodovat na notebooku, ale můžete mi věřit, že většina hodně profitabilních obchodníků, které znám, mají technologie nastavené tak, aby je neomezovaly. Tj. většinou několik velkých monitorů, kde si pohodlně otevřou grafy, které je zajímají a nabízejí celkový pohled na trhy, a které jim současně umožňují pracovat co nejvíce ergometricky – tj. například bez prodlev mezi tím, kdy sledují potřebné grafy a mezi tím, kdy do brokerské platformy zadají obchodní příkaz. Oproti tomu řada začínajících obchodníků pracuje na malinké ploše jednoho starého monitoru, kde si přes záložky Windows přepíná paralelně různá okna s programy nebo grafy, protože se jim všechna najednou na plochu nevejdou. Tj. první dobrá rada zní – trading vyžaduje takové technologie, které vás nebudou omezovat. V rámci intradenního obchodování musíte mít k dispozici takovou plochu, aby se vám tam pohodlně vešly všechny grafy a brokerská platforma. Pokud se na počítači „uskromňujete“, počítač se vám zasekává, máte malou obrazovku, je takové řešení možná dobré pro základní backtestování, ale zcela nedostatečné pro trading. Trading skutečně není hobby, ale seriózní business, do kterého je nutné přiměřeně investovat, pokud chci očekávat nějaké výsledky.

Přiměřená plocha pro většinu intradenních traderů dnes bude přestavovat dva větší LCD monitory, na které se vám vejde pohodlně několik grafů např. s různými timeframe a korelujícími trhy. Ty jsou mimochodem velmi dobrou pomůckou např. pro určení nálady trhu, a kdo nevyzkoušel, těžko ocení.

Dva monitory jsou výhodné i z pohledu jednoduchého zapojení, neboť i ty nejlevnější grafické karty, které pro trading bohatí stačí, dnes nabízejí dva výstupy. Pokud se přesuneme k technologiím – jednoznačnou nutností je z mé zkušenosti připojení (především větších) monitorů přes digitální výstup (DVI). Budete-li připojovat monitor přes analogový výstup (VGA), nebude obraz na větších monitorech tak ostrý a zbytečně si budete unavovat oči (věřím, že dnes snad již nikdo neobchoduje na klasických CRT „televizích“). A i to má opět samozřejmě vliv na vaši výkonnost coby tradera. Jakákoliv drobnost dělá v intradenním obchodování rozdíly a pokud máte již s živým obchodováním zkušenosti, sami mi to jistě potvrdíte. Mezi ty „detaily“, jejichž dopad na trading si připouští málokdo, může být kromě zmíněného třeba i umístění monitoru (dopady světla, odlesky), ale samozřejmě i celkové prostředí, ve kterém coby tradeři trávíme den.

Monitory bych dnes doporučoval s úhlopříčkou 24“ nebo 27“, které nabízejí dobrý poměr cena/výkon. V čem se monitory liší? Jednak v technologii, jakou je vyroben displej monitoru. Jsem v této oblasti čistě uživatel, takže pro odborné testy prosím případně prohledejte odborné hardwarové servery. V zásadě jde o to, že nejsou všechny LCD panely stejné. Výrobci dnes nabízejí několik různých technologií (např. TFT, S-IPS, S-PVA atd.), které se liší např. kvalitou podání barev a pozorovacími úhly. Je samozřejmě otázkou, nakolik coby tradeři potřebujeme kvalitní barvy, ale stejně jsem např. osobně nikdy neměl odvahu jít do nejlevnější TFT LCD panelů (ale současně připouštím, že pro trading mohou být dostačující, jen skutečně doporučuji vyzkoušet a nehledět při koupi jen na cenu).

Co může být paradoxně pro trading důležitější, je celková stavba LCD monitoru. Dražší modely, mají více polohovatelné „nohy“ a často i „pivot“ pro vertikální otočení monitoru. Pokud nemáte příliš velký pracovní stůl, je toto důležitá vlastnost. Dva 24“ palcové monitory postavené vedle sebe „na výšku“ zaberou mnohem méně místa, než pokud jsou postavené klasicky vedle sebe. A přitom pro zobrazování grafů je vertikální / svislé natočení monitorů velmi praktické. Sám mám takto umístěné dva monitory.

Natočení monitorů lze řešit i přes speciální „držáky“, ale tato řešení se prodražují. Nicméně je dobré vědět, že specializované držáky na monitory se dají pořídit bez problémů i u nás.

Vertikální držák umožňuje umístit dva LCD panely nad sebe. Cena cca 6500 Kč vč. DPH.

Držáky se dělají v různých kombinacích. Takto lze např. snadno poskládat do relativně malého prostoru čtyři 24“ monitory. Cena se v ČR pohybuje okolo 8500 Kč vč. DPH.

Poznámka k držákům – pokud plánujete z důvodů úspory místa použít pro umístění monitorů podobné držáky, je třeba kupovat monitory, které lze uchytit přes standard VESA (disponuje tím naprostá většina monitorů). Také je dobré se dopředu seznámit se specifikací držáků – většina dnes umí pracovat s max. 24“ monitory.

Sám používám dnes 4 monitory napojené na jeden počítač. Občas dostávám dotazy, jak se 4 monitory připojí k jednomu počítači. Není to technologicky ani finančně vůbec náročné. Jednoduše se dají do počítače dvě grafické karty (tj. počítač musí mít dva sloty pro grafickou kartu, což je dnes zcela běžné), což je záležitost cca 2000 Kč celkem (pro trading stačí skutečně ty nejlevnější karty, které jsou vhodné i tím, že méně hřejí, tudíž celkové méně hlučí – sám používám pouze pasivní modely bez větráčků). Výhoda napojení čtyř monitorů na jeden počítač (vs. dva počítače, každý se dvěma monitory) je zjevná – především si na všechny čtyři monitory mohu zobrazit grafy v reálném čase z jednoho programu (používám TradeStation), který by na dvou počítačích současně spustit nešel.

Co se konkrétních modelů týče, tak dva jsou starší 24“ LCD HP LP2465, o kterých jsem na Finančníkovi již psal. Na svou dobu to byly špičkové monitory vybavené zmiňovanou funkcí pivot, takže je mám postavené vedle sebe „na stojáka“. Osobně mohu tyto monitory (resp. jejich následovníky) jen doporučit. Za dobu několika let co je vlastním jsem neřešil jediný problém.

Pracoviště jsem postupem času rozšířil o další dva monitory, konkrétně 27“ LCD AL2723W. Tyto monitory se aktuálně prodávají za cenu cca 14 000 Kč včetně DPH a nabízejí opravdu velkou plochu. Mají stejné rozlišení jako 24“ (tj. 1920 x 1200), nicméně pro trading není tak důležité super jemné rozlišení jako celková plocha, na které jsou grafy zobrazeny, proto jsem zkusil toto řešení a musím říci, že jsem spokojený. Monitor nabízí kvalitní S-PVA obrazovku (tj. patří k tomu lepšímu na trhu) a současně je na svoji kategorii velmi levný. Jediné čím nedisponuje, je pivot noha, takže je třeba počítat s jeho horizontálním umístěním (a na dva kousky je třeba opravdu dost místa). O monitoru jsem původně dost přemýšlel (nemám k této značce úplnou důvěru), nicméně na trading mohu dnes s ohledem na poměr cena/výkon doporučit.

Shrnutí

Své řešení jsem zde popsal především proto, že dostávám často dotazy, s jakým hardware obchoduji. Nemyslím si, že by 4 monitory byly vhodné pro začínající tradery, protože příliš grafů a informací samozřejmě tříští pozornost a má opět vliv na výkonnost. Konkrétní modely jsem zde uvedl především pro inspiraci a zmiňovaný Acer může být zajímavá volba k prozkoumání, pokud před výběrem monitoru stojíte.

Co stojí za zamyšlení je otázka určité ergonometrie práce na vašem vlastním počítači. Trading vyžaduje své a pokud patříte to skupiny začínajících traderů, kteří se snaží obchodovat a přitom pomalu nevidí na monitoru své grafy, pak se jednoznačně doporučuji tímto článkem inspirovat.

Pro začátek bych určitě doporučoval mít pro trading alespoň jeden LCD monitor s tím, že dva vnímám jako optimum. Není třeba investovat do drahých značek (viz Acer), ale je dobré si rozmyslet, jakým způsobem budu s monitory pracovat a kam je umístím. Cena za monitor není samozřejmě zanedbatelná, ale z pohledu ztrát a zisků v intradenním obchodování je to skutečný pakatel.

Zodpovědnost, samostatnost a pracovitost

První pilíř úspěchu v obchodování spočívá v uvědomění skutečnosti, že trading je především o vlastní zodpovědnosti a samostatnosti. S určitou nadsázkou můžeme říci, že trading = určitý styl „podnikání“. Pokud podnikáte, musíte si sami vymyslet, co budete dělat, jak na tom profitovat, zvážit veškerá rizika a započítat je do své marže. Současně musíte mít invenci, abyste svůj business posouvali v průběhu času vpřed – musíte vymýšlet nové produkty, prodejní taktiky, vylepšovat stávající způsoby prodeje, výroby nebo poskytování služeb. A aby toho nebylo málo, musíte mít povědomí o spoustě dalších věcí, myslet například na pojištění, právní zajištění atd., atd. Podnikatelé jsou proto zodpovědní, samostatní a většinou velmi pracovití. Pokud ne, tak časem s podnikáním skončí a nebudou úspěšní. Podnikání se přitom nedá nikde pořádně naučit – ve školách poskytují spíše teoretické základy, existují kurzy, ale ty jsou zaměřeny spíše na dílčí záležitosti. A pokud budete s úspěšnými podnikateli o jejich vývoji hovořit, většinou zjistíte, že své znalosti postupně získali sami. Začali v malém, nějakou drobnou myšlenku postupně roky rozvíjeli z „domácí firmy“, která často vydělávala méně než platy běžných zaměstnanců, do firmy, která má zajímavé obraty a třeba generuje i pasivní příjmy.

Trading funguje naprosto stejně. Základem je zodpovědnost, samostatnost a pracovitost. Stejně jako se velké firmy budují z malých živností (většinou ) skutečně zajímavé příjmy se v tradingu dosahují postupně – tak jak se trader zlepšuje a pracuje na sobě a svých technikách.

Zodpovědnost spočívá v tom, že si obchodník dokáže stát za každým svým rozhodnutím, která dělá jen on sám. Představte si situaci, že již nebudete chtít pracovat jako zaměstnanec a pustíte se do podnikání. V podnikání je zřejmé, že podpis každé smlouvy, kontraktu, půjčky atd. je závazkem, o kterém se musíte rozhodnout sami. Jistě by vám přišlo absurdní, jít se poradit s nákupem např. nové výrobní linky do anonymního internetového fóra a řídit se podle rad jiných lidí (kteří navíc třeba ani o vašem podnikání vůbec nic nevědí, protože sami studují např. školu). Absurdní myšlenka a přitom v tradingu dělá 80% přesně toto – snaží se zbavit vlastní zodpovědnosti tím, že do svého rozhodování zapojují jiné osoby. Toto má jedinou „výhodu“ – až tito lidé ztratí peníze, mají vinu na koho svalovat. Nicméně profity to nepřinese.

K tradingu je třeba přistupovat jako ke klasickému businessu. Představte si, že jste jediným společníkem ve firmě, kterou rozjíždíte (= trading) a všechny kroky si plánujte podobně, jako byste přemýšleli o vývoji firmy. Je třeba mít nějaký kapitál, je třeba mít nějaký produkt (obchodní systém), je třeba přiměřeně riskovat (money-management) a především je třeba hledat odpovědi na otázky. Ostatní se nás s Tomášem často ptají na to, jak jsme přišli na tu či onu věc. Jednoduše - prostě jako v klasickém businessu si pokládám otázky a hledám na ně odpovědi. Informace se snažím strukturovat a pracovat s nimi. Pokud něco začnu dělat, přemýšlím o tom, kde jsou rizika, jak je ošetřit. Nezajímá mě příliš, co a jak dělají ostatní.

Pochopitelně, že stejně jako v běžném businessu, i v tradingu je dobré vzdělání a inspirace. Je zcela v pořádku nechat si vysvětlit nějakou myšlenku (obchodní plán), ale pokud se rozhodnete jej aplikovat, musíte jej přijmout za svůj a zcela za jeho aplikaci převzít odpovědnost. Pokud se takový plán rozhodnete převzít, už to nebude plán někoho jiného, ale váš plán. Pokud vám takový plán nadělí ztráty, budou to jen vaše ztráty, pramenící z vašeho přístupu. Je proto nezbytné při zkoumání cizích myšlenek a plánů přemýšlet, zkoumat a pokládat si otázky.

Chcete-li v tradingu uspět, musíte co nejdřív převzít zodpovědnost za vše, co děláte. 100% zodpovědnost. Začít můžete tak, že si začnete pokládat otázky týkající se tradingu a sami se na ně snažit najít odpovědi. V tradingu není možné přejímat odpovědi někoho jiného. Pokud vám přijdou myšlenky někoho jiného zajímavé, je třeba je podrobit vlastnímu zkoumání. V tradingu vás nikdo nebude „zkoušet“, je jen vaše zodpovědnost, zda-li znáte všechny odpovědi, které jsou klíčové pro váš business (trading).

Systematičnost

Další důležitá vlastnost, kterou naleznete u naprosté většiny úspěšných traderů, je systematičnost. V tradingu pracujeme s obrovským množstvím informací, které je třeba se naučit třídit a zpracovávat. Pokud na sebe necháte informace „působit“ bez jakéhokoliv řádu, dříve nebo později se budete cítit ztraceni a zoufalí, budete sledovat grafy trhů bez toho, aniž byste věděli, co vlastně aktuálně děláte.

Je to opět stejné jako ve firmě – zkuste mít i menší firmu s pár zaměstnanci a dělat věci bez řádu – za čas člověk pochopí, že je třeba si najít priority, naučit se věci strukturovat a do celého řízení vnést systém.

Existuje spousta knih, jak pracovat s časem a informacemi a osobně vnímám tuto oblast jako velmi důležitou. Trading je zrádný v tom, že vás nikdo nevede a člověk se sám může v ohromném množství informací ztratit. Sám si píši určitý „deník“, ve kterém si stručně plánuji, na které otázky si chci v nejbližší době odpovědět, výstupy na své otázky si zpracovávám do dokumentů, které mohu později snadno dohledat a kdykoliv na ně navázat (používám program Microsoft OneNote, který zde byl již mnohokrát zmiňován).

Zjednodušeně řečeno, snažím se vše systematicky plánovat – čas, který věnuji zkoumaní nových informací, čas, který věnuji tradingu, čas určený pro vyhodnocování a rekapitulaci obchodů (přičemž samozřejmě netvrdím, že se mi to vždy daří...). Současně mám představu o tom, jaký výstup by měl mít z jaké činnosti a jak tyto informace postupně využívat.

Není to snadné, ale mohu vám říci, že i malý systém dokáže člověka posunout výrazně dopředu. Minimálně doporučuji si před každou činností napsat, co chci dělat, jaký by měl být výsledek (např. zkoumání nového obchodního systému) a neodložit danou věc do doby, než dojdete k určitému závěru a ten si pro sebe nezpracujete.

Disciplína

A pochopitelně, že ani sebelepší systém nenese žádné ovoce bez disciplíny. Ano, „svatý grál“ v tradingu existuje a je to právě disciplína. Disciplína aplikovaná do všech podob - ať jde o samotný trading nebo fáze studia a zpracování informací, je v tradingu (a samozřejmě nejen zde) disciplína naprostým základem, bez kterého se nehnete dále.

Víte-li, že nejste disciplinovaní, je nutné tuto oblast ovládnout (nebo alespoň zvládnout). Tečka.

Samozřejmě, že obchodní systém si můžete přizpůsobit svým vlastnostem tak, aby otupil některé osobní „nedostatky“, ale při nedostatku disciplíny se člověk jako trader nikam nedostane. Je dobré si to uvědomit a začít na této oblasti pracovat. Třeba tak, že budete dohlížet na to, abyste systematicky každý den v tradingu dělali určité základní činnosti. Vedli si obchodní deník, dávali studiu informací řád (viz výše), tiskli si screenshoty grafů atd. Činností může být řada a jsou do velké míry individuální. Jedna z činností, které vám mohou výrazně pomoci v osobním vývoji tradera, je vedení si deníku tradera. Jednoduchého zápisu, který by měl mít tři základní bloky:

• informace o tom, co chci daný den v rámci tradingu dělat (např. max. počet obchodů; podle obchodního přístupu například vlastní komentář obchodování s ohledem na nějaké zásadní S/R úrovně v grafu před samotným obchodováním atd.)
• informace o tom, jak jsem obchodoval (ideálně screenshot grafu, popis toho, kde a především proč jsem vstupoval)
• shrnutí obchodování v daný den – tj. určité závěry. Jakých chyb jsem se dopustil, na co bych se měl příště zaměřit atd.

Vedení deníku tradera v alespoň tomto tvaru pomáhá obchodníkovi jak v systematičnosti, tak disciplíně. Je to jednoduše velmi silný nástroj vlastní reflexe a sebevzdělávání. Nicméně bohužel málokterý začínající obchodník si dokáže pravidelně vést i takto jednoduchou evidenci.

Pokud s tradingem začínáte nebo bojujete, zkuste si podobný journal začít s novým rokem 2009 vést. Podmínkou je, že se mu budete věnovat každý den a dejte si závazek, že se mu budete věnovat skutečně dlouhodobě. Denní záznam v takovém deníku nemusí být samozřejmě nějak rozsáhlý, jde především o to, abyste se naučili k tradingu přistupovat systematicky a současně začali pracovat na své disciplíně.

Journal si můžete vést v jakémkoliv programu nebo pochopitelně i na papíře. Vůbec nemusí být od věci si jej nicméně vést anonymně např. v diskuzním fóru, protože člověk se pak vystavuje určitému „veřejnému tlaku“, což je síla, která může opět výrazně pomoci udržet disciplínu. Nicméně zkušenosti z této oblasti přesahují rámec toho, co jsem chtěl napsat v dnešním článku, a můžeme se jim věnovat v případě zájmu v dalším článku.

Pro tradery, kteří začínají od začátku

Na měsíc leden doporučujeme jako předsevzetí pokusit se zvládnout technickou stránku. Jakýkoliv progres vpřed bohužel zahrnuje i úkoly, jako instalaci a nastavení různého obchodního software, naučit se zobrazovat různé indikátory, krokovat si obchody apod. Občas už tato část může být dost frustrující, proto si na ní vyčleňte s klidem i celý měsíc. Součástí tohoto kroku bude i naučit se základy s programem Excel, do kterého poté budete backtestovat, i zapisovat a vyhodnocovat reálné obchody.

První čtvrtletí věnujte studiu toho, co vlastně budete chtít dělat. Pokuste se prozkoumat dostupné obchodní systémy a strategie, experimentujte s vlastními nápady a hledejte to, co by pro vás mohlo fungovat. Nespěchejte, zkoušejte, raďte se s ostatními, porovnávejte a upřímně se zajímejte o to, zda-li daná obchodní strategie padne právě vašim časovým možnostem, vašemu temperamentu, výši vašeho kapitálu atd. Vzdělávejte se, abyste pochopili, jak celý tento byznys funguje – nejenom po technické stránce, ale i jaké jsou principy úspěšných systémů, jaká je podstata risk-reward-ratio, jaké psychologické překážky vás čekají atd.

Na druhé čtvrtletí se již pokuste mít připravený obchodní systém, o kterém se domníváte, že se s ním budete cítit dobře a že by to mohl být přesně ten, se kterým byste se chtěli v budoucnu pokusit vydělávat. V této části už také musíte mít vyřešené, jakou cestou se vydáte – zda-li budete chtít být poziční obchodník, spreadový, intradenní, nebo opční (nebo vše dohromady). Poté vezměte svůj obchodní systém a celé druhé čtvrtletí jej backtestujte, vylepšujte v drobných nuancích a zároveň paper-tradujte s fiktivními penězi. Budete mít na to mimo jiné i dost času během prázdnin.

Na třetí čtvrtletí se začněte připravovat na skutečnou praxi. Najděte si brokera, nafundujte účet a velmi opatrně, pomalu a s minimálním riskem si začněte osahávat reálný trading, v reálném prostředí. S tímto posledním krokem byste si měli dále už vystačit až do konce roku, po uplynutí této doby budete mít mnoho nových poznatků a zkušeností ke zpětnému zhodnocení a stanovení si cílů pro další rok.

Hlavně nespěchejte. Trading může být váš celý další zbytek života, ale na začátku nic neuspěcháte. Po celou dobu se také neustále vzdělávejte, ale snažte se již příliš neměnit svůj obchodní systém, raději co nejvíce setrvat u jednoho (pokud vám to vyhovuje).

Pro tradery, kteří se chystají začít live

V prvé řadě začněte velmi při zemi a několikrát si opakujte, že to nebude jednoduché. Nezačněte hned představou obřích zisků a ukončení vašeho stávajícího zaměstnání v prvních měsících.

Během prvního čtvrtletí si dejte jednoduchý úkol – pokusit se alespoň ze 70% obchodovat tak, jak byste na konci dne, kdy už vidíte jak vše „dopadlo“, obchodovat chtěli. To znamená, že každý večer se kouknete jaké obchody jste správně měli vzít a jaké ne, kde jste správně měli vystoupit a kde ne, porovnejte s realitou, zanalyzujte kde jste se odchýlili a proč. Součástí tohoto procesu bude i další jemné ladění obchodního plánu a zahrnování nových, velmi jemných nuancí, postupem času se ale skutečně musíte dostat do stádia, kdy vaše reálné obchodování bude alespoň ze 70 % takové, jak by mělo vypadat v porovnání s „ideálním“ stavem. Po celé toto období se – a to je velmi důležité – nesoustřeďte primárně na profity. Soustřeďte se primárně na proces, protože pouze pokud dobře zvládnete proces, začnete pomalu vydělávat reálné peníze.

Součástí tohoto období bude také výrazné studium psychologie. Teprve nyní si uvědomíte, že ve skutečnosti nejste tak disciplinovaní, jak si myslíte (všichni jsme si tím prošli) a že se z nějakého důvodu v řadě případů chováte jinak, než byste měli, nebo chtěli. Není tedy od věci začít se dozvídat něco o způsobech, jak funguje lidský mozek, co je to vědomí a podvědomí a jak člověk může lépe poznávat své slabé stránky (převážně ty kontraproduktivní v rámci tradingu) a pracovat na nich. Pamatujte ale, že vždy nejprve musíme přiznat, že je něco v nepořádku, abychom mohli vůbec problém odhalit a eliminovat.

K prvním třem měsícům přistupujte s otevřenou myslí a každou chybu neberte jako neúspěch, ale pouze jako zrcadlo toho, co ještě nevíte nebo neumíte a co se dá ještě vylepšit. Po celou dobu obchodujte pouze s jedním kontraktem.

Ve druhém čtvrtletí byste již měli být schopni obchodovat alespoň ze 70 % tak, jak si to představujete. Začněte se tedy toto číslo zvyšovat na 90 % a pokud se začnete cítit v tradingu skutečně dobře, přidejte si další kontrakt.

Ve třetím čtvrtletí, pokud se budete s tradingem cítit opravdu dobře, začněte se seriózně zabývat position-sizing metodami. Vím, že jste se jimi zabývali už před live startem, ale nyní máte nové zkušenosti, znáte sebe zase o trochu lépe, takže přehodnoťte svou toleranci risku, schopnosti toho, co snesete a vypracujte si aktuálnější verzi position-sizingu, na základě posledních zkušeností. Pro zbytek roku se snažte postupně dostat s position-sizingem do „harmonie“ a zvyšovat tak dle něho své pozice.

Pro tradery, kteří již live obchodují

Každý obchodník, který již nějaký čas obchoduje, sám nejlépe ví, jaké jsou jeho silné a slabé stránky, kde jsou jeho přednosti a kde nedostatky, apod.

Pokud tedy již nějakou dobu obchodujete, začněte první měsíc v roce tím, že uděláte důkladnou „revizi“ svého obchodování za rok 2008. Uděláte si přesný přehled o tom, v jakých situacích se vám dařilo lépe a v jakých hůře, jaké chyby neustále opakujete, kde cítíte výrazný prostor ke zlepšení a kde naopak cítíte, že si vedete dobře. Na základě těchto informací si sami zpracujte individuální plán toho, co postupně budete chtít měnit v první čtvrtině roku.

Celý tento proces nepodceňujte, protože některé případy mohou být skutečně náročné k odstranění. Můžete například zjistit, že jste minulý rok jednali příliš impulsivně a unáhleně a tím jste skončili ve ztrátě, zatímco při dodržování systému byste měli skončit ve zisku. Je tedy na místě začít se seriózně zabývat tím, zda-li jste takový problém schopni překonat a jak. Občas totiž můžete dojít k závěru, že překonání takového problému může znamenat kompletní změnu obchodního stylu, nebo změnu time-frame. Takový krok znamená nové úpravy systému, nové backtesty atd. Můžete s ním tedy strávit i celý první půlrok – pokud by to však znamenalo výrazné zlepšení pro druhé pololetí roku a otočení ztrát do zisků, rozhodně to stojí za to. Po celou dobu k sobě buďte maximálně upřímní, nic si nenalhávejte, nesnažte se věci dělat lepšími než jsou. Děláte to pro sebe, nemá tedy cenu si něco nalhávat. Využijte pečlivě vedených záznamů (pokud žádné nemáte, pak ještě stále nechápete, o čem trading je a možná byste se měli vrátit k papírovému obchodování).

Pokud jste již ten typ obchodníka, co dokáže nějaké peníze vydělat, začněte se seriózně zabývat jednak tím, co může případně ještě výrazně posunout vaše obchodování a také tím, zda-li nepřidat nějaký další obchodní styl a více se diversifikovat.

Můžete například začít dělat různé experimenty s dalšími metodami výstupů a risk-reward-ratio a na základě takových testů i výrazně změnit obchodní styl z více aktivního obchodování do méně obchodů za den, avšak s většími potenciály zisku (můj aktuální případ).
V rámci diversifikace se můžete například začít zabývat myšlenkou, zda-li k intradennímu obchodování nepřidat ještě swingové nebo opční . Pokud již váš obchodní účet trochu povyrostl, nemusí to být myšlenka zcela od věci.
I tak však doporučuji jedno – opět příliš nespěchejte. Na letošní rok si dejte cíle raději menší, ale takové, abyste byli schopni je naplnit.

Lepší malý, ale splněný cíl, než cíl vysoko v oblacích, ke kterému se však ani zdaleka nepřiblížíte. To ostatně platí pro všechny. A pokud vám někdo slibuje, že vám ukáže rychlejší a jednodušší cestu jak vydělávat na burze, je to lhář. S burzou je to stejné, jako kdekoliv jinde - bez práce nejsou koláče a bez snahy a přístupu není progres a odměna.

Přejeme vám mnoho dobrých obchodů v letošním roce.

Rádi bychom tímto také vyzvali začínající obchodníky, aby využili volný čas během svátků k backtestování a studiu trhů. Mějme stále na paměti, že štěstí v trzích přeje připraveným a i když se budeme i v roce 2009 nadále snažit, abyste byli připraveni co nejlépe, bez vlastního přičinění to zkrátka a dobře příliš nejde...

Ještě jednou vám tedy přejeme hodně štěsti, úspěchů a zdraví, bohatou nadílku a dobré obchody začínajícím i pokročilým traderům. S novými články se k vám vrátíme hned po Novém roce, do té doby i my sami budeme odpočívat, relaxovat a připravovat se na tradingovou sezónu 2009... Ať je pro všechny štědrá!

Odražení ceny od historických S/R oblastí – DT/DB

O těchto oblastech se ve svých článcích zmiňuji poslední dobou velmi často – není divu, jde o oblasti, které poskytují možnost nastoupit do obchodu s velmi nízkým stop-lossem a velmi přijatelným RRR. Tyto oblasti lze obchodovat protitrendově (klasické formace DT a DB – blíže viz předcházející články) nebo trendově. Osobně spekuluji tyto obchody vždy výhradně do trendu. Navíc mám rád, pokud se cena odráží na nějaké významnější S/R oblasti.

Prvním příkladem z posledních dnů může být úterní odpolední akce, kde se vytvářel „trendový DB“ přímo v blízkosti významné S/R oblasti (modře šrafovaná čára – včerejší high). Všechny dnešní ukázky jsou z trhu ES, timeframe 5000 volume, který obchoduji od přechodu z ER2 (po jeho převedení na ICE). Trh je velmi podobný trhu NQ, který je vhodnější pro začátečníky (ES má jeden tick 12,5 dolarů).

Nejprve se v oblasti S/R oblasti (včerejší high) vytvořil první swing, který neměl sílu prorazit oblast níže, podruhé se na tick přesně vytvořil druhé dno, navíc v souladu s patternem FinWinu, který mi velí nastoupit do dlouhé pozice:

Klikněte pro plné rozlišení screenshotu.

Uvedený pattern se objevil včera večer našeho času po vyhlášení FOMC, což je období zvýšené volatility, kdy je třeba obchodovat s maximální opatrností (osobně jsem do tohoto patternu nevstupoval). Nicméně velmi dobře ukazuje, že i v tak bláznivých pohybech, jako jsou ty po vyhlášení změny úrokových sazeb (tj. fundamentu, který působí na akciové indexy patrně nejbouřlivěji), lze do trhu vstupovat s velmi limitovaným rizikem. Při vstupu na close modré úsečky na druhém swingu by stačil stop-loss cca 75 dolarů na to, aby s rezervou dosahoval pod low celé formace. Pokud je takový obchod podpořen RRR alespoň 1:4 nebo vyšším, máme dlouhodobě velmi profitabilní strategii.

Mimochodem – jen vzdálenost od vstupu dané formace k dosavadnímu high dne představuje potenciál 350 dolarů, tj. RRR 1:4,6. Tj. obavy, že obchody s podobným RRR jsou výjimečné a že je na pohyb pak třeba čekat celý den, jak občas někdo zmiňoval v diskuzi pod pondělním článkem věnovanému Risk-Reward-Ratiu, mají k realitě hodně daleko. Ano, samozřejmě, že podobné formace nejsou v grafu každou hodinu (což je asi největší problém pro většinu začínajících traderů) a intradenní obchodování znamená především ohromnou trpělivost, ale pořád je takových situací dost na to, abychom s nimi vydělávali velmi slušné peníze.

Pojďme se podívat na jinou velmi podobnou formaci, kterou jsem obchodoval v pondělí (tj. již na frekvenci ukázek je vidět, že formace se zas tak řídce v grafu nevyskytuje). Na příkladu chci ukázat, jak se často rozhoduji i v otázce konkrétního vstupu:

Klikněte pro plné rozlišení screenshotu.

Situace je podobná jako na předcházejícím screenshotu (ale obrácená)– máme rozjetý klesající trh, který vytvoří swing na určité úrovni (v grafu označeno jako první swing), přičemž tuto hodnotu otestuje ještě jednou (označeno jako druhý swing) a následně pokračuje v trendu. FinWin přitom signalizuje vstup short.

Vstup byl možný již na prvním swingu (a pokud bych vstoupil tak by mě stop-loss podržel i přes druhý swing), nicméně první swing se pro mě netvořil na příliš výrazné S/R úrovni a takový obchod pro mě není zajímavý. V 9:40 trh na S/R zaútočil znovu a znovu na tick přesně se o oblast zastavil a vytvořil tak první náznak trendové double-top. Následující úsečka je červená, Finwin ukazuje pattern pro short, pro mě rozhodující okamžik. Nicméně v případě vstupu na close červené úsečky by byl SL příliš velký, abych měl zajímavé RRR, proto zadávám limitní příkaz a čekám, zda-li budu moci vstoupit do trhu „se slevou“ – tak aby mě formace podržela i se stop-lossem 75 dolarů (velmi diskréční situace, kterou posuzuji i podle aktuální síly a těkání trhu). Jak vidíte na screenshotu, v pomalejším trhu není problém zkoušet vstupy časovat velmi jemně a nastavovat si tak lepší RRR. Nicméně ano, chce to zkušenost a ano, není to zcela mechanické. Ale i pokud by obchodník vstoupil čistě na close červené úsečky, pořád bude vstup velmi dobrý a bude nabízet zajímavou obchodní příležitost.

Odražení ceny od historických S/R oblastí – flip

V minulém článku jsem ukazoval základní situaci v trhu, kdy dochází k potvrzení prohození nabídky a poptávky – ze supportu se stává resistence a naopak.

Krásná konkrétní ukázka z minulého týdne může vypadat takto:

Trh vytvořil jednoznačnou oblast supportu, od které se odrazil, vytvořil nové high pro daný den a začal padat. Postupně jsme dostali několik potvrzení, že trh je již na našem timeframe v downtrendu. Pro vstup do krátké pozice v takovém případě čekám právě na potvrzení, že se býci skutečně nemají sílu oblast původního supportu překonat a z úrovně se tak stává resistence. Ve spojení s trendovým patternem Finwinu tak dostáváme oblast, která má velmi silnou šanci na solidní vstup (červená šipka). Navíc podpořeno dostatečnou vzdáleností jak k low swingu tak především k low dne. Opět potenciálně pěkný obchod s vysokým RRR.

Shrnutí

Naznačené ukázky jsou zde pro inspiraci, jak je možné použít S/R úrovni například v kombinaci s Finwinem a získat tak vstupy s výrazně vyšší pravděpodobností. Samozřejmě za cenu nižší frekvence obchodů, což je něco co ocení pokročilý obchodník a čeho se začátečník děsí :). Navíc jsou to koncepty, které lze do obchodování zabudovávat postupně. Pokud jste například ve fázi testování FinWinu, je asi dobré postupovat krok po kroku – nejprve si systém otestovat čistě mechanicky, pak jej začít papertradovat a začít si všímat oblastí, kdy jsou patterny silnější a kdy nikoliv a podle toho se postupně učit zvyšovat jak RRR tak úspěšnost.
Pochopitelně, že jsou i jiné způsoby jak obchodovat a S/R oblasti jsou jen jednou z oblastí, která vám může pomoci se v grafu orientovat. Nicméně pro mě osobně jsou to oblasti, které ke mně hovoří velmi silně a byť sám obchoduji s ještě detailněji nadefinovanými pravidly, i takto velmi stručně popsané oblasti mohou být již velmi funkčních prvkem pro zlepšení obchodního systému.

Jak už jsem předeslal v jednom z nedávných článků, ve svém intradenním obchodování se snažím čím dál tím více posunout k menší denní frekvenci obchodů (1-2 denně), ale větším průměrným profitům na obchod. Důvod je jednoduchý – rád bych si tímto způsobem zvýšil své profity, jak vysvětlím později. I když tento úkol zní možná jednoduše, věřte mně, opak je pravdou – na tomto úkolu stále intenzivně pracuji a posuny vpřed vyžadují řadu testování a trpělivosti. Překážky jsou minimálně dvě: jednak je třeba najít si nějaký systém vyhledávání potenciálu, jednak je třeba „přepnout se“ na trochu jinou mentalitu, při které je třeba podstatně větší trpělivost.

V rámci zmíněného posunu v tradingu je nyní potenciál obchodu naprosto první věc, na kterou kdy hledím kdykoliv, když vstupuji do obchodu. Samozřejmě, je stále velmi důležité přesvědčit se, že můj systém FinWin právě nadělil smysluplný pattern dle mých pravidel, i to, že trh právě není v chopu a že vidíme smysluplný trend. Skutečná otázka ale zní: pokud nyní riskuji 150 USD na kontrakt, kolik je maximální viditelný potenciál, který mohu z tohoto obchodu získat?

Problém potenciálu je velmi komplexní otázka. Existuje bezpočet způsobů, jaké techniky využít: high a low dne, high a low premarketu, retracement linie, swingy, Fibonacciho retracementy, high a low předešlých dnů, supporty a resistence… Nedá se říci, co je lepší, nebo horší – jediná otázka je, co oslovuje vás, co právě vám funguje. Odpověď vám dá samozřejmě nejvíce srovnávací backtest, který ukáže, jaká z metod je pro vás nejspolehlivější. Osobně mám nejraději high a low obchodního dne, high a low premarketu a různé kombinace swingů. V tomto bodě však začínám zásadně měnit svůj způsob uvažování: zatímco dříve jsem hleděl převážně na nejbližší možný dosažený potenciál (nejbližší swing, nejbližší high/low dne atd.), nyní se snažím směřovat svou mentalitu spíše opačným směrem – čím vzdálenější reálně možně dosažitelný bod, tím lepší, a to i za cenu snížení procentní úspěšnosti.

O konkrétních technikách volby bodu potenciálu v tomto článku dnes hovořit nechci (navíc už jsem naznačil, podobné věci si musí každý sám vyhodnotit na backtestu), rád bych ale více rozebral onen na první pohled ne příliš lákavý efekt faktu, že si dobrovolně výrazně snížím procentní úspěšnost, ale pokusím se mířit k daleko vzdálenějším potenciálům.

Celý efekt tohoto kroku jsem se rozhodnul demonstrovat na dvou jednoduchých tabulkách.

Podíváte-li se na tabulku s označením VARIANTA 1, uvidíte parametry systému FinWin tak, jak jej obchoduje mnoho mírně pokročilých obchodníků. Dlouhodobější úspěšnost kolem 60 % a relativně malý risk-rewar-ratio 1:1,5 (který je daný tím, že často se systémem FinWin chodíme, respektive osobně jsem chodil pro profity kolem 230 USD na kontrakt s účelem mít co nejvíce ziskových dnů) má za následek šanci vydělat si po odečtení všech nákladů kolem 4000 USD na kontrakt měsíčně, při cca 3 obchodech denně (60 obchodů měsíčně) a brokerské komisi 5 USD / RT.

Zkusme se ale zamyslet nad tím, co by se stalo, kdybychom začali obchodovat pouze a jen ty signály, které nám nabízejí realistický, viditelný potenciál o velikosti RRR alespoň 1:4 (tj. profit alespoň 600 USD na kontrakt). Logicky, mnoho obchodů budeme muset rázem „vynechat“ (protože zkrátka takový potenciál nenabízí) a počet obchodů omezíme na přibližně 1,5 denně, tj. na 30 obchodů měsíčně.

Samozřejmě, to, že vidíme potenciál 600 USD ještě neznamená, že bude i dosažený a tak v případě, že budeme vždy dávat do trhu jen stop-loss a profit-target bez dalšího managování obchodu, naše úspěšnost zaručeně výrazně poklesne, předpokládám na realistických 45%.

Počet našich obchodů se tedy snížil o 50%, naše RRR výrazně zvýšilo a naše úspěšnost snížila ze 60% na 45%. Jaký je teoretický (a v praxi velmi reálný) konečný efekt takového kroku? Zvýšení profitability o 30%! I při úspěšnosti pouhých 45% náhle stoupnul modelový zisk o 1275 USD na kontrakt za měsíc! Možná se vám zdá, že takové zlepšení není nějak zásadní, představte si ale, že obchodujete s 10 kontrakty a rázem toto na první pohled nepatrné zlepšení znamená za celý rok rozdíl třeba i 2,5 milionu korun, což už je slušná částka, kterou samozřejmě je lepší na účtu mít, než nemít… První studie tedy ukazují, že začít se orientovat na potenciál v první řadě a na základě potenciálu i filtrovat obchody není myšlenka úplně od věci. Pojďme ale dál, protože to opravdu zajímavé přijde právě teď…

Co tato změna může přínést pro začínající tradery?

Bohužel, realita začínajících obchodníků bývá ze začátku podstatně horší, než backtestové výsledky. Jedním z nejčastějších důvodů je fakt, že začínající obchodníci „klikají“ agresivněji a podstatně častěji, než je zdrávo a výsledkem je pak podstatně více ztrát. O začínající úspěšnosti 60 % si mohou většinou nechat jenom zdát, lepší realita úspěšnosti se pohybuje kolem 45 % a to stále při tak nízkém RRR, jako je 1:1,5.

Pojďme se tedy zkusit podívat, jak by vypadala taková situace opět z pohledu naší jednoduché matematiky a jak může opět dojít k výraznému zlepšení při vyšší orientaci na potenciál a RRR, než na snahu zobchodovat každou svíčku, která se jen trochu rychleji pohne.

Varianta 1 ukazuje reálnou procentní úspěšnost začínajícího tradera na úrovni 45 % se zmíněným RRR 1:1,5. Při takových parametrech se v našem modelovém výpočtu pohybujeme na měsíčním profitu kolem 825 USD na kontrakt – nic moc zajímavého.

Řekněme tedy, že nováček o sobě ví, že nedisponuje zrovna vysokou úspěšností a že příliš přeobchodovává. Jak by mohlo pomoci snížení obchodů na polovinu a orientace na RRR alespoň 1:4? Čísla jsou v tomto případě velmi překvapivá: i pokud snížíme úspěšnost ještě níže, na pouhých 30 %, stále jsme vydělali 2 100 USD na kontrakt za měsíc, což je o celých 155 % více, než původních 825 USD! To už je zatraceně výrazné zlepšení, které rozhodně stojí za úvahu..

Naše modelové příklady tedy ukazují, že pokud má nováček problém s nízkou úspěšností a přílišným „klikáním“, přeorientování se na potenciál a RRR může být jedním z možných řešení, a to dokonce i v případě ještě dalšího, i celkem výrazného snížení procentuelní úspěšnosti. Samozřejmě, psychologicky je taková situace mnohem méně příjemná, než mít co nejvíce obchodů úspěšných, ale mnohem vyšší možné profity rozhodně vše mohou kompenzovat. Nezapomínejme, že naším cílem je právě tvoření profitů – trading je byznys jako cokoliv jiného.

Závěrem

Samozřejmě, výše uvedené příklady slouží pouze k ilustračním účelům. Každý musí zhodnotit své vlastní schopnosti a předpoklady a podobným způsobem si spočítat, jak jemu samotnému může či nemůže pomoci snažit se orientovat více a více na risk-reward, než na procentní úspěšnost.

Pokud máte sami nějaké zkušenosti s RRR a zvažováním potenciálu, prosím, podělte se s ostatními v diskuzi.

Support je v grafu takovou oblastí, kde kupující odmítli prodávat za nižší cenu a graf se „zasekl“ na určité hodnotě, od které se mohl odrazit nebo ji po určité době prorazit.

Resistance je oblast opačná – nakupující odmítli nakupovat za vyšší cenu a graf tak přestal růst – vytvořil dlouhodobější nebo jen krátkodobý „strop“.

Oblasti supportů a resistancí nám tak poskytují mapu o tom, kde v minulosti měli obchodníci problém s tím, aby cena volně rostla nebo klesala. S/R oblasti tedy mapují oblast nabídky a poptávky, na které je trading postaven.

Pochopitelně, že S/R úrovně představují oblasti v minulosti a historii lze v grafu analyzovat velmi snadno. Jak tedy použít S/R úrovně pro obchodování budoucích situací? Jednoduše – stačí vycházet ze základních vlastností těchto úrovní:

A) S/R úrovně mají tendeci se v grafu opakovat. Tam kde měl trh historicky problém s určitou cenovou úrovní, lze podobnou situaci s velkou pravděpodobností očekávat i v budoucnu. Cenu v grafu tvoří obchodníci a ti si dobře pamatují místa, která pro ně v minulosti znamenala určitý problém.

B) Supporty mají tendenci se měnit do Resistancí a naopak. Jednoduše řečeno, pokud nějaká cenová hladina znamenala v trhu problém, trh s ní může mít problém ať se k ní přibližuje shora nebo zdola – viz ukázka.

C) S/R oblasti mají různou pevnost – čím více dotyků ceny na určitou cenovou hodnotu a čím je S/R výraznější na vyšším timeframe, tím je obecněji oblast pevnější.

S/R oblasti můžeme v tradingu využít hned několika způsoby:

Odražení ceny od historické S/R oblasti
Coby tradeři můžeme spekulovat na odražení ceny od historické S/R oblasti. To je velmi silná taktika a doporučuji se této oblasti detailněji věnovat. Odražení může mít různé formy – může jít například o variace formace double-top, či double-bottom. Jednoduše řešeno, trh vytvořil na určité oblasti např. support, poté se od něj odrazil a nyní k němu směřuje znovu – budeme-li spekulovat na odražení, spekulujeme na vznikající formaci double-bottom (dvojité dno):

Formacím double-top a double-bottom jsme se věnovali nedávno v článku Formace dvojitý vrchol a dvojité dno prakticky v intradenním obchodování - 1

Sám velmi rád spekuluji na změnu supportu v resistenci a obráceně. Na internetu jsem tuto oblast, kdy si support vyměňuje roli s resistencí nalezl ohromné množství pojmenování podle toho, kdo danou techniku vysvětluje. Velmi oblíbený je pojem „flip“, v diskuzi na Finančníkovi se hodně objevuje pojem „role reversal“.

Jde o situaci, kdy trh vytvořil např. support, posléze jej prorazil a zkouší oblast otestovat „zespodu“ – tvoří tedy resistenci:

Naznačená oblast tvoří velmi silné vodítko pro profitabilní obchodování v libovolném trhu a na libovolném timeframe (já ji obchoduji v emini komoditních trzích v rámci intradenního obchodování). Pochopitelně to neznamená, že by se cena v bodě 2) musela vždy otáčet. Ale máme místo, které s vysokou pravděpodobností může nabídnout zajímavý vstup do trhu. Sám pak v tomto místě používám pro vstup určitý vhodný pattern (některý z patternu Finwinu) a tímto způsobem lze jednoduše filtrovat velmi úspěšně vstupy se solidní pravděpodobností a současně vstupy, ve kterých si vystačíme s poměrně malým stop-lossem.

Výměnu supportů / resistencí lze vhodně využít i při obchodování double-top / double-bottom formací. Osobně obchoduji např. ryze protitrendové DT/DB tak, že čekám, zda-li trh otestuje prostřední korekci formace:

Samozřejmě to neznamená, že by trh musel udělat podobnou korekci k předchozí S/R úrovni v každém pohybu. Naopak, bude spousta pohybů, které žádné korekce vytvářet nebudou. Nicméně naznačené oblasti představují podstatné vodítko pro výběr obchodů s vysokou pravděpodobností na úspěch a mj. představují dobrý způsob, jak krotit problém zvaný přeobchodování.

Proražení ceny historické S/R oblasti
Pochopitelně, že lze spekulovat také na proražení S/R úrovní. Nicméně z mé zkušenosti je výrazně snazší vnímat S/R oblasti jako úrovně, které cenu „drží“ a spekulovat s pomocí druhotných vstupních patternů na odražení od této úrovně.

S/R úrovně jako oblast pro výběr profitů
S/R úrovně sleduji i na vyšším timeframe, kde si zakresluji ty nejdůležitější, které používám pro plánování obchodů a především pro výstupy z pozic. Hlavní S/R úrovně v ohromném množství případů zabrzdí cenový pohyb a způsobí korekci (pokud ne vysloveně odražení ceny). Pokud plánuji vstup do obchodu, vždy sleduji kde se nachází nejbližší silná S/R úroveň a zkoumám, zda-li mi graf nabízí dostatečný prostor pro inkasování profitu (nejméně plánuji vždy 3x větší profit než riskuji). Jsem-li v otevřené pozici, většinou na hlavní S/R úroveň v grafu umisťuji svůj profit target.

Shrnutí

S/R úrovně představují to nejzákladnější vodítko, které může tradera posunout k ziskovému tradingu. Práce se S/R úrovněmi je ovlivněna dalšími vodítky, které lze jen těžko shrnout do článku – S/R úrovně je proto třeba v grafu nasledovat, tj. pravidelně si je zakreslovat a vyhodnocovat, a to nejméně několik týdnů, ideálně v reálném čase. Osobně si příliš nedokáži představit obchodovat bez toho, aniž bych S/R úrovně v grafu sledoval, a proto doporučuji každému se této oblasti věnovat. Základní princip práce s úrovněmi jsem ukázal v článku, příště si ukážeme konkrétní příklady situací v trzích.

Výhoda evropských trhů pro intradenního obchodníka je, že můžeme obchodovat už někdy od 9 hodin ráno. Nemusíme tedy čekat na 15:30, kdy začíná běžná obchodní seance v USA.

Samozřejmě, abychom mohli obchodovat evropské trhy, nesmíme zapomenout obstarat si data - osobně používám jako zdroj dat poměrně drahý eSignal, je ale možné využít i živá data od InteractiveBrokers. Trhy, kterými jsem se rozhodl zabývat blíže, jsou cekem 3: trh DAX (zkratka FDAX) a dále trhy EuroBund (FGBL) a Dow Jones EURO STOXX 50 (FESX).

Náš obchodní systém FinWin se ukázal bez problémů funkční na všech zmíněných trzích, nutno však říci, že každý trh má zcela jiný charakter, jiná specifika a jiná potřebná nastavení. Pokusím se tedy nyní o podrobnější info trh po trhu.

EuroBund (FGBL)

Naprosto ideální trh k ranní kávě. Tento trh je pomalý, ba dokonce ukrutně pomalý. Je to trh, ve kterém vám zaručeně nic neuteče a na který se tedy můžete docela pohodlně soustředit i když jste právě vylezli z postele. Trh je docela vhodný i pro toho, kdo pracuje v kanceláři a může na půl oka koukat i po grafech. V tomto trhu vám jenom těžko něco uteče, není potřeba mít oči neustále na grafu. Ovšem pozor, to, že je trh pomalý, nezmanená, že se neumí hýbat a že neumí trendovat!

Aby byl trh přes svou pomalost alespoň trochu zajímavý, sáhl jsem po poměrně "malém" timeframe, konkrétně RangeBars s periodou 4. To tedy znamená, že každá úsečka na grafu je veliká 40 Euro a můžete pohodlně obchodovat se stop-lossem 50 Euro. Ideálně malý risk pro začínající obchodníky. Mou snahou je jít pro profity alespoň 120 - 150 Euro. To možná nezní jako moc peněz, ale pokud uděláte průměrně 80 Euro denně, je to už kolem 1600 Euro měsíčně na kontrakt, přitom veškeré trhy obchoduji v rámci Evropy pouze od 9 do 12 hodin nejdéle (často jen do 11:30). Není problém obchodovat multikontrakty, neboť trh je dostatečně likvidní. Vydělat si tedy můžete i statisíce korun měsíčně.

Systém FinWin zde funguje stejně, jako na kterém koliv jiném trhu. Funkční jsou všechny patterny, obvykle můžete mít v průměru 3 obchody za dopoledne. Já se snažím koncentrovat jen na trendující trh a trendové patterny, tj. většinou udělám na tomto trhu za dopoledne pouze jediný obchod.

Trh doporučuji pro každého, kdo se chystá s evropskými trhy začít. V nejhorším případě byste neměli moc ztratit, protože nebudete moc riskovat. Navíc si Evropu trochu blíže osaháte, bez nutnosti agresivního obchodování. Přejít na divočejší variantu se dá kdykoliv později.

Ukázka systému FinWin na trhu FGBL. Už z obrázku je patrné, že během dopolední seance není problém tento trh příjemně obchodovat.

Dow Jones EURO STOXX 50 (FESX)

Trh, který se už umí hýbat trochu více a který mám aktuálně ze všech evrospkých trhů nejraději. Tempo není stále příliš vysoké, ale pro pomalý ranní rozjezd ideální. Signály naprosto čitelné, trh se umí hýbat. V tomto trhu musíte už trochu více riskovat, ale také můžete více vydělat. Frekvenci obchodů nečekejte o moc větší, než u FGBL, cca 4 obchody za dopoledne a pokud se podobně jako já budete soustředit jen na trendové příležitosti, pak 1-2 obchody za dopoledne jsou až-až.

Pro tento trh jsem zvolil opět RangeBars, avšak již s větším nastavením, konkrétně RangeBars s periodou 6. To tedy znamená, že každá úsečka je velká 60 Euro a můj stop-loss je 70 Euro. Pro profity se snažím jít ideálně alespoň kolem 180 Euro, občas i více - přes 200 Euro.

Obchodování tohoto trhu vyžaduje již trochu vyšší pozornost a tak nedoporučuji v žádném případě obchodovat v hektickém prostředí kanceláře - tento trh už si jednoznačně zaslouží klid a pohodu domova. Je vhodný i pro začínající obchodníky, raději ale pro alespoň malinko pokročilé.

Z evropských trhů je v tuto chvíli můj nejoblíbenější, splňuje mé představy o pohodovém obchodním ránu. I když občas je také poměrně dost pomalý. V trhu rád pracuji s profit-targety a zcela běžně vstoupím do obchodu, zadám SL a PT a odejdu od počítače, o výsledku mně za pár desítek minut informuje až zvukové znamení z počítače. Pokud je můj první obchod v tomto trhu ziskový, již nic více nedělám a považuji dopoledne za uzavřené.

FinWin s mým vlastním nastavením na trhu FESX. Občas také trochu pomalý, ale grafy jsou poměrně jasně čitelné, obchodování příjemné.

DAX (FDAX)

Kvůli tomuto trhu jsem původně začal obchodovat evopské trhy, přesto se paradoxně zatím držím od Daxu nejdále.

Tento trh je dravý, agresivní a chvílemi i poměrně nevyzpytatelný. Dokáže vás "ukolébat" zdánlivým klidem a než se nadějete tak vystřelit do takového pohybu, že sotva stihnete zareagovat. Na denním pořádku je i řada falešných průlomů a podobné věci, pro které je třeba značné opatrnosti a už nějaké zkušenosti.

V tomto trhu je možné vydělávat mnoho peněz - i tisíce Euro na kontrakt za den. Musíte ale naprosto přesně vědět, co děláte a zároveň i riskovat podstatně více.

Najít smysluplný time-frame je zde trochu oříšek. Pokud budete chtít trochu rozumné tempo, musíte sáhnout k vyšším time-frame, které však vyžadují i vyšší stop-loss, běžně to může být i 200 - 300 Euro. Pokud chcete riskovat méně, musíte přejít na nižší time-frame, který však už umí být velmi rychlý a agresivní, vyžaduje mnoho pozornosti a rychlé reakce.

Osobně jsem zvolil pro začátek variantu nižšího risku a pracuji s RangeBars o velikosti 4 plných bodů (v NinjaTrader jako RangeBars 8), což znamená, že jedna úsečka je veliká 100 Euro. Můj stop-loss je pak 110-120 Euro, což je na hraně mé tolerance rizika na obchod. Snažím se jít pro profity kolem 250 - 300 Euro na kontrakt, někdy i více (když vidím, že trh skutečně "jede").

Signálů můžete mít během dopoledne skutečně mnoho, a tak jsem v tomto trhu abnormálně selektivní. Zapojuji vše, co jsem se doposud naučil, což znamená, že můj vstupní signál FinWin musí jít v souladu se swingy v trhu, s dynamikou trhu a s celkovým pocitem. Hledím u každého signálu na aktuální charakter celku a neberu každý signál jen tak mechanicky. FDAX je trh, který vyžaduje podstatně větší opatrnost a považuji za naprosto nevhodný trh pro nováčky a nezkušené obchodníky. Bez zkušenosti se do tohoto trhu nepouštějte, může to být pro vás velmi drahá zkušenost.

Ostatní se připravte na to, že občas zažijete pořádnou jízdu a pokud vše dobře dopadne, váš účet za jediný den může poskočit o skutečně pozoruhodné částky.

Osobně se snažím i na FDAX neudělat více, jak 2-3 obchody za dopoledne. Příležitostí je mnoho, ale čekám jen na ty "nej".

FDAX umí být extrémně živý a rychlý. Vyžaduje veškerou vaší koncentraci a pozornost.

Okno pro podrobné nastavení grafu vyvoláte kliknutím na ikonku Properties v záhlaví každého grafu:

Poté jsou k dispozici následující volby:

Color of axis / Barva horizontální a vertikální osy
Nastavuje barevnost vertikální i horizontální osy.

Color of inactive price markers / Barva neaktivních cenových ukazatelů
Cenové ukazatele / pointery zobrazuje NinjaTrader ve vertikální cenové ose, kde zvýrazňují např. poslední cenu nebo hodnotu indikátoru. Pokud si prohlížíme starší historická data, cenové ukazatele se vztahují k historické zobrazené ceně (nezobrazují aktuální stav) a touto volbou nastavujeme jejich barvu.

Date label format for daily bars / Formát data pro denní grafy
Nastavení formátu zobrazení data na horizontální ose pro denní grafy.

Date label format for monthly bars / Formát data pro měsíční grafy
Nastavení formátu zobrazení data na horizontální ose pro měsíční grafy.

Date label format for yearly bars / Formát data pro roční grafy
Nastavení formátu zobrazení data na horizontální ose pro roční grafy.

Bar width / Šíře svíček, čárek v grafu
Nastavuje šířku zobrazení svíček nebo čárek v grafu. Zobrazení grafu je ještě závislé na měřítku grafu (tj. jak hodně si grafy nezvětšujeme) a v každém měřítku je třeba nastavit jinou hodnotu tohoto parametru aby byly grafy optimální. Tj. s hodnotu je třeba trochu experimentovat.

Candle outline / Kontura svíček
Nastavuje parametry pro zobrazení kontury svíček. V políčku Color se volí barva kontury, v políčku Dash Style typ zobrazení okraje (Solid = pevná čára, Dash = čárkovaný okraj, Dot = tečkovaný okraj, DashDot = čárka - tečka, DashDotDot = čárka – tečka – tečka), Width upravuje šíři kontury.

Color for down bars / Barva klesajících úseček
Barva pro klesající bar / cenovou úsečku (close je nižší než open).

Color for last trade /Barva ukazatele ceny posledního obchodu
Nastavení ukazatele / pointeru, zobrazeného ve vertikální cenové ose, který udává poslední cenu v daném trhu.

Color for up bars / Barva rostoucích úseček
Barva pro rostoucí bar / cenovou úsečku (close je vyšší než open).

Exlude weekend / Vynechat víkendy
Řada trhů se o víkendu neobchoduje, či se obchoduje velmi omezeně a tak lze touto volbou víkendové obchody z grafů vypustit. Využitelné především pokud pracujeme s indikátory využívající ceny minulých dnů.

Chart style / Styl grafu
Styl zobrazení grafu. Candle Stick = klasický svíčkový graf, HiLo = graf pouze z cenových high a low, Line on Close = čára využívající pouze uzavírací ceny, OHLC = klasický čárový graf.

Session begins / Počátek obchodní seance
Čas, od kterého chcete zobrazovat grafy v rámci obchodní dne. Pokud chcete zobrazovat denní i noční seanci, ponechte 0:00. Pokud chcete zobrazovat pouze denní seanci trhu, je třeba zadat čas začátku obchodování. Pozor – NinjaTrader používá vždy lokální čas na PC, takže pro naši časovou zónu a většinu např. akciových indexů zadáváme např. 15:30 (pokud nemáte na PC nastavenou jinou časovou zónu – je třeba se v grafu nejprve podívat na časy odpovídající noční a denní seanci).

Session ends / Konec obchodní seance
Čas ukončující zobrazování denní seance v trhu. Pro většinu akciových indexů 22:15, nicméně platí vše co bylo napsáno v předcházejícím odstavci.

Show unstable period for indicators / Zobrazit nekompletní periody indikátorů
Většina indikátorů potřebuje pro svůj výpočet určitou cenovou historii. Např. CCI s periodou 50 potřebuje pro výpočet 50 cenových úseček, jinak není výpočet kompletní. Pokud je volba nastavena na False (doporučujeme), nejsou nekompletní indikátory zobrazovány. V případě True je vykreslen i nekompletní indikátor.

Horizontal grid line interval / Nastavení intervalu horizontální mřížky
Volba umožňuje definovat vlastní interval pro zobrazování horizontálních vodících linek v grafu. Interval se zadává v ticích. Pokud např. v trhu ER2 zadáme hodnotu 10, bude se horizontální vodící linka vykreslovat v intervalu odpovídající v tomto trhu rozsahu 100 dolarů. Pokud je nastavena hodnota 0 používá program defaultně nastavené automatické rozpětí.

Horizontal grid lines / Nastavení horizontálních vodících linek
Nastavení vzhledu horizontálních vodících linek. V řádku Color se volí barva linky, v řádku Dash Style typ linky (Solid = pevná čára, Dash = čárkovaný okraj, Dot = tečkovaný okraj, DashDot = čárka - tečka, DashDotDot = čárka – tečka – tečka), Width upravuje šíři linky.

Plot horizontal grid lines / Zobrazovat horizontální vodící linky
Vypíná (False) / zapíná (true) zobrazování horizontálních vodících linek.

Plot session break lines / Zobrazovat rozdělovače mezi obchodními seancemi
Vypíná (False) / zapíná (true) zobrazování vertikálních rozdělovacích linek mezi obchodními seancemi.

Plot vertical grid lines / Zobrazovat vertikální vodící linky
Vypíná (False) / zapíná (true) zobrazování vertikálních vodících linek.

Session break line / Nastavení linek oddělující seance
Nastavení vzhledu linek oddělující obchodní seance. V řádku Color se volí barva linky, v řádku Dash Style typ linky (Solid = pevná čára, Dash = čárkovaný okraj, Dot = tečkovaný okraj, DashDot = čárka - tečka, DashDotDot = čárka – tečka – tečka), Width upravuje šíři linky.

Vertical grid lines / Nastavení vertikálních vodících linek
Nastavení vzhledu vertikálních vodících linek. V řádku Color se volí barva linky, v řádku Dash Style typ linky (Solid = pevná čára, Dash = čárkovaný okraj, Dot = tečkovaný okraj, DashDot = čárka - tečka, DashDotDot = čárka – tečka – tečka), Width upravuje šíři linky.

Color for executions – buy / Barva pro exekuce - BUY
Nastavení barvy pro zobrazování nákupních příkazů v trhu.

Color for executions – sell / Barva pro exekuce - SELL
Nastavení barvy pro zobrazování prodejních příkazů v trhu.

NinjaScript strategy position line profitable trade / Linka NinjaScriptu zobrazující profitabilní obchody
Nastavení parametrů linky zobrazující profitabilní obchody (tj. linky spojující vstup a výstup z pozice). Vztahuje se k obchodům naprogramovaných pomocí NinjaScriptu.

NinjaScript strategy position line unprofitable trade / Linka NinjaScriptu zobrazující ztrátové obchody
Nastavení parametrů linky zobrazující ztrátové obchody (tj. linky spojující vstup a výstup z pozice). Vztahuje se k obchodům naprogramovaných pomocí NinjaScriptu.

Plot executions / zobrazovat obchody
Nastavuje styl zobrazování uskutečněných obchodů (také pro ručně zadávané příkazy). Do Not Plot = obchody nejsou v grafu zobrazovány, MarkersOnly = obchody jsou zobrazovány pouze jako šipečky bez popisku, TextandMarker = obchody jsou zobrazovány jako šipečeky včetně popisu (vstupní cena, počet kontraktů).

Color for background / Barevnost pozadí
Nastavení barvy pozadí grafů

Color for crosshair label / Barva ukazatele kříže
Nastavení barvy cenového ukazatele vztahující se k „zaměřovacímu kříži“.

Display update interval (sec) / Časová aktualizace grafu
Nastavení frekvence pro aktualizaci grafu ve vteřinách. Hodnota 0 udává, že se graf bude aktualizovat s každým tickem, což může být pro starší počítače výkonnostně náročné (ale využitelné pro rychlé intradenní grafy).

Label Font / Parametry písma
Nastavení písma, kterým je v programu komentován zobrazený graf (především text v záhlaví grafu a text v rámci horizontální a vertikální osy.).

Right side margin / Šíře pravého okraje grafu
Nastavuje mezeru mezi vertikální cenovou osou a samotným grafem. Show chart trader / Zobrazit chart trader Zapíná (true), vypíná (false) obchodování z grafu. Lze samostatně zapnout také ikonkou Chart Trader přímo z grafu.

Show scrollbar / zobrazit posuvník
Zapíná (true), vypíná (false) zobrazení posuvníku pro zobrazování historických průběhů grafu.

Show toolbar / Zobrazit nástrojovou lištu
Zapíná (true), vypíná (false) zobrazení nástrojové lišty.

Začněme jednoduchým prohlášením: "Russell 2000 stále žije a má se relativně dobře". I když řada obchodníků, a to i z řad našich studentů „kapitulovala“ a přešla v mnoha případech na jiný trh (velmi často e-mini NASDAQ nebo e-mini S&P), osobně jsem zůstal trhu Russell 2000 zcela věrný a po kratší odmlce, kdy jsem několik týdnů neobchodoval (současná volatilita a změna trhu z ER2 na TF), jsem se vrátil do trhu se vším všudy. To znamená se systémem FinWin.

Abych byl upřímný, změna trhu mě samozřejmě trochu trápila, převážně pak stále ještě nižší volume, než měl dříve ER2. Z těchto důvodů jsem se v jedné věci tedy přeci jenom rozhodl pro změnu - a sice pro jiný timeframe. Ne, že by byl timeframe VOLUME2000 špatný, nebo že by se nedal na TF obchodovat (překvapivě se zdá, že i nadále dá), ale charakter jsem již pociťoval trochu jiný, než na co jsem byl zvyklý, proto jsem začal „pátrat“ po jiných timeframe.

Takto dnes vypadá graf VOLUME2000. Pro obchodování zatím trochu nepraktický, ale signály systému FinWin stále stějně dobře čitelné.

Při výběru "nového" timeframe jsem prošel řadou experimentů. V prvé řadě to byly logicky testy s jinými úrovněmi volume. V rámci širokého experimentování jsem však zapojil i tickové grafy, kdy jsem zkoušel prakticky každou myslitelnou periodu. I tickové grafy se ukázaly jako přijatelné a obchodovatelné, nakonec jsem ale skončil ještě někde jinde – a sice u rangebars grafů. Důvody jsou i trochu historické: rangebars jsem v minulosti objevil až poté, co jsem již nějaký čas obchodoval úspěšně s grafy VOLUME2000. I když mně rangebars grafy přišly jako geniální, nechtěl jsem „za pochodu“ měnit něco, co bylo již velmi dobře zaběhnuté a odzkoušené, proto jsem zůstal u „svého“ VOLUME2000. Nyní se však situace změnila, byl jsem více-méně „donucen“ ke změně, takže nakonec bylo naprosto příhodné vrátit se (konečně) k rangebars.

I v tomto případě jsem zkoušel celou řadu period. Původně jsem měl jako záměr začít obchodovat pro větší profity, začal jsem tedy experimentovat i s tak velkými úsečkami, jako 400 USD. I když se do budoucna držím této myšlenky dále, brzy jsem poznal, že tak razantní krok je třeba dělat postupně, a proto začal pomalu snižovat, až jsem našel své „ideální“ tempo, kterým se ukázaly rangebars 150USD. U této hodnoty jsem aktuálně zůstal – tempo mně vyhovuje, signály jsou pro mě jasné a čitelné, stop-loss přijatelný. Toto je tedy můj aktuální timeframe na trhu TF.

Nyní co se týče stop-lossů a profit targetů. Stop-lossy jsem nechal na úrovni 150 USD jako vždy (i dříve jsem pracoval s touto variantou, takže se pro mě nic nezměnilo), a to pro všechny patterny, což se ukázalo v rámci stejně velkých rangebars jako naprosto dostačující. Mám-li být upřímný, hraji si i s domněnkou SL ještě trochu snížit, tak na úroveň 120 USD, ale uvidí se až časem. Tato změna by spíše připadala v úvahu pro trendové patterny.

Profit targety koriguji dle swingů a High / Low dne – tyto mety jsou pro mě primárně cílem. Vždy kladu důraz na to, abych však měl potenciál alespoň 2-3x větší, než je můj SL. Tímto se dlouhodobě snažím stále držet RRR alespoň 1:2,5 a více.

Samotné exekuce na TF jsou aktuálně uspokojivé. Nejsou sice tak rychlé a efektivní, jako na bývalém ER2, trh je však obchodovatelný. Rozhodně se nenaplnily hysterické obavy o tom, že ER2 zcela zanikne, atd. Pravda, trh má ještě slušný prostor k zlepšení co se volume týče, ale stále je ještě čas. Hlavní je, že se trh umí stále slušně hýbat a v rámci mezí je obchodovatelný. Nesnažil bych se však jít v tomto trhu s multikontrakty pro menší targety než 250 – 300 USD, neboť přirozené slipy při obchodování multikontraktů se mohou naskládat a při targetech např. jen 150 USD již celkově nepříjemně znehodnotit obchodní systém.

Co je také aktuálně na trhu TF zajímavé, je jeho hojná aktivita před otevřením trhu. Velmi často už 1-2 hodiny před otevřením můžeme sledovat zajímavé příležitosti. Přiznám se, že mě láká pár obchodů ještě před otevřením odzkoušet. Potenciální obchody vypadají velmi smysluplně a se slušnou úspěšností. Samozřejmě musíme však počítat s již skutečně dost nízkou likviditou, takže slip bude samozřejmostí a obchodovat větší počet kontraktů před otevřením si neumím představit. Také je třeba mít na paměti, že náš margin bude „plný“, tj. nikoliv snížený intradenní.

Žlutě vyznačený blok zobrazuje pre-market (trh TF před otevřením). Velmi zajímavá a čitelná aktivita, která stále více poutá mou pozornost.

Co se týče aktuální zvýšené volatility na trzích obecně, dá se na ní poměrně dobře postupem času přivyknout, takže mně nyní paradoxně začíná tížit opačný problém – a sice jaké to bude, až se vrátí volatilita do normálu a nastanou zase dny nudy 🙂 Nicméně, nemyslím si, že by k tomuto došlo v dohledné době a také jsem přesvědčený, že umět se přizpůsobit je jedna z nutných dovedností každého tradera. Svým způsobem jsem překvapený, že i přes změnu burzy a totální aktuální změnu volatility trhů se TF chová v souvislosti se systémem FinWin stále poměrně stejně. Je třeba se trochu přizpůsobit novému tempu, ale to je tak vše – chvílemi už ani nepoznávám, že je nyní něco trochu jinak, než před rokem. TF mně navíc stále připadá stejně předvídatelný, což nemohu říci například o trhu DAX, do kterého jsem se pustil spolu s dalšími Evropskými trhy díky dlouhým zimním dnům kdy není co dělat (člověk se ani nemůže pořádně věnovat golfu či výletům do přírody) – o čemž se chystám poreferovat více ve článku příští týden.

Souhrnem dnešního článku tedy je, že není třeba se TF obávat, přechod Russellu obecně proběhnul dle lepších scénářů a i přes vyšší volatilitu se dá s nutnou dávkou opatrnosti dobře obchodovat. Primární je zvollit si správný timeframe, který bude odpovídat vašemu tempu a risku. Proto není důležité trvat na timeframe, který jsem zde dnes zmínil jako svůj „nový“, naopak je podstatně důležitější abyste si sami zkusili, jaký timeframe vás nejvíce oslovuje. Ať už to bude jakýkoliv, jsem přesvědčený, že vás ani tentokrát FinWin nezklame. (Poznámka: FinWin je obchodní systém autorů serveru www.finančník.cz, jehož základy jsme popsali v knize Jak se stát intradenním finančníkem).

Zprávy, které zaplavují svět a svým způsobem ovlivňují také finanční trhy (tj. včetně komoditních kontraktů na akciové indexy, které intradenně obchodujeme), mají nejrůznější charakter. Jak jsme již několikrát na serveru zmiňovali, s Tomášem jsme čistě techničtí obchodníci a zprávy se tak nesnažíme analyzovat (tj. obchodovat na základě jejich výsledků s určitým očekáváním budoucího vývoje ceny). Je však důležité vědět, kdy jaké zprávy vychází a případně se na ně připravit.

Jedna z příprav pro můj obchodní den je stručný pohled do ekonomického kalendáře. Jelikož spousta začínajících e-mini traderů je občas fundamenty zaskočena, připravil jsem pro vás konkrétní návod, jak si můžete sami důležité fundamenty sledovat a každému doporučuji si takovou činnost přidat do svého obchodního plánu.

Rovněž doporučuji pročíst na serveru důležité články, které jsme k tomuto tématu již publikovali:

• Daytrading a fundamentální zprávy
• Obchodujeme FOREX VI: Jak na fundamentální analýzu (3)
  (tento SIDův článek je součástí rozsáhlejšího seriálu, který je sice věnován Forexu, nicméně velmi dobře objasňuje principy fundamentálních zpráv použitelné také při obchodování e-mini indexů).

Jelikož mě nezajímají rychlé a přesné výsledky fundamentálních zpráv, ale pouze jejich předem oznámený rozvrh, vystačím si s velmi dobře vedeným kalendářem na forexfactory.com (existují samozřejmě i další, mě svou jednoduchostí nejvíce vyhovuje tento). Pozn.: je dobré si uvědomit, že výsledky zpráv na podobných bezplatných serverech nejsou úplně nejrychlejší a nejpřesnější a pokud byste chtěli na základě zpráv obchodovat, doporučoval bych si fundamentální data zakoupit u některého osvědčeného poskytovatele informací.

Nicméně jako základní fundamentální kalendář pro technicky orientované obchodníky je řešení typu forexfactory.com naprosto dostačující. Poskytuje totiž poměrně vysoký uživatelský komfort.

K jednomu ze základních uživatelských benefitů, patří možnost nastavit si na serveru čas tak, aby se shodoval s lokálním počítačem tradera. Všechny údaje jsou pak zobrazovány v lokálním časovém pásmu. Server si sesynchronizujete následujícím způsobem:

Na forexfactory.com klikněte na čas zobrazený v záhlaví:

Pro lokální (český a slovenský) čas si nastavte server následovně:

Po kliknutí na Save Changes byste v záhlaví měli vidět aktuální čas shodný s časem ve vašem počítači.

Ekonomický kalendář pak najdete pod záložkou Calendar:

Kalendář je rozdělen po jednotlivých dnech, přičemž k dispozici je čas publikování fundamentální zprávy, měna, ke které se zpráva váže primárně, důležitost zprávy, její jméno a předcházející (často i očekávané ) výsledky reportu.

V kalendáři bývá mnoho údajů, protože po celém světě vychází pořád nějaké ekonomické fundamentální zprávy. Doporučuji si zprávy trochu profiltrovat kliknutím na link Filtr v pravém horním rohu:

Nastavení filtru samozřejmě záleží na stylu obchodování a samozřejmě trhu, který obchodujeme. Pokud obchodujete, stejně jako já, americké akciové indexy, zkuste si nastavit filtr tak, že vypnete nejméně důležité zprávy (žlutá značka), případně je možné vypnout i středně důležité zprávy (oranžová značka). Z měn pak sleduji pouze EUR a USD. Tím netvrdím, že ostatní zprávy nemají vliv na akciové indexy, nicméně mě osobně dává smysl sledovat jen několik nejdůležitějších zpráv, které mají na trh největší vliv. Klikněte na Apply Filtr a kalendář by měl vypadat již výrazně kompaktněji:

Podobná minimalistická forma ekonomického kalendáře obsahuje zprávy, které mají často vliv na prudší pohyb akciového indexu. Osobně mám v kalendáři zobrazené i „oranžové“ zprávy, abych byl v širším obraze, ale příliš informací může být na škodu, takže záleží na každém, jak si ekonomický kalendář nastaví.

Využití v praxi intradenního emini obchodníka

V kalendáři je třeba především sledovat reporty týkající se změny klíčové úrokové sazby. Ty bývají označovány jako FOMC Statement a vesměs se odehrávají v náš podvečer:

Report nevychází příliš často, ale pokud je ohlášen, má naprosto zásadní vliv na průběh obchodního dne – před reportem je trh často velmi pasivní aby se v ohlášenou dobu naprosto zbláznil (to jsou ony často obrovské skoky v intradenních grafech – viz např. 29.10.2008 kdy pohyb nebyl ještě tak obrovský jako jindy /na screenshotu je 19:18 z důvodu posunu času na zimní/). Z pohledu začínajícího obchodníka je lepší tyto dny zůstat stranou, nebo být skutečně na report připraven a mít osvědčenou strategii.

U ostatních zásadních reportů sleduji, zda-li vycházejí v době kdy bývám v otevřené pozici (často vycházejí před otevřením trhu). Pokud se mají odehrát v době mého obchodování, většinou zůstávám mimo trh a počkám si na reakci davu a pozici otevírám až poté, co trh nabere směr určitým směrem. Ale konkrétní chování v době hlavních ekonomických reportů samozřejmě záleží na každém traderovi. V každém případě je však dobré mít o existenci reportu alespoň povědomí.