Dluhopis

Dluhopis je důležitým nástrojem na finančních trzích a představuje závazek emitenta vůči držiteli. V případě investování jsou dluhopisy chápány jako investice s nižším rizikem ve srovnání s akciemi, protože poskytují předvídatelný příjem ve formě kupónových plateb a mají pevný datum splatnosti, kdy je investorům vrácena nominální hodnota dluhopisu. Přestože jsou dluhopisy považovány za konzervativnější investici, trhy s dluhopisy mohou být velmi dynamické a ovlivněné změnami úrokových sazeb, inflace a kreditního rizika emitenta.

Coby tradeři obchodujeme futures kontrakty na dluhopisy, což jsou standardizované derivátové kontrakty, které se obchodují na burze a slibují dodání určitého množství dluhopisů v budoucím datu za předem stanovenou cenu. Na rozdíl od tradičních dluhopisů, futures umožňují obchodování s pákou, což znamená, že trader může ovládat velké množství dluhopisů s relativně malou investicí. To může výrazně zvýšit jak potenciální zisky, tak rizika.

Zatímco dluhopisy jsou obvykle drženy pro generování pravidelného příjmu a zachování kapitálu, futures na dluhopisy jsou často využívány k spekulacím na směr pohybu úrokových sazeb nebo k hedgingu proti úrokovému riziku. Při obchodování s futures na dluhopisy nemusí mít trader zájem o držení samotného dluhopisu, ale spíše o realizaci zisku z krátkodobých cenových pohybů.

Jedním z klíčových rozdílů mezi dluhopisy a futures na dluhopisy je také způsob vyrovnání. Zatímco dluhopisy jsou při splatnosti vyrovnány doručením nominální hodnoty, futures kontrakty jsou často vyrovnány v hotovosti na základě rozdílu mezi vstupní a výstupní cenou kontraktu.