1. Se zdravým rozumem je třeba hledět na grafy

Na základě zkušeností se stovkami začínajících traderů jsem došel k závěru, že začínající daytradery je možné v rámci přístupu k práci s grafy rozdělit na dvě skupiny. Nazvu je trochu ikonicky a s nadsázkou jako "hnidopich" a "ignorant".

Hnidopich miluje zabývat se nepodstatnými detaily, pro které mu uniká pohled na celek. Hnidopich má tendenci zabývat se věcmi, jako je "úhel véčka" (u systému FinWin), přesná vzdálenost TNG na milimetry (FinWin) apod. Pro to všechno mu ale uniká to nejzákladnější - struktura trhu. Hnidopich je schopen čekat na přesný úhel, na přesný milimetr, na přesnou konstelaci planet, a když konečně vše zapadne do sebe a on vstoupí long, jaksi opomene, že základní struktura swingů se už změnila na short. Hnidopich zakládá svou potřebu vše rozebírat do poslední molekuly na falešné představě, že když bude všemu naprosto rozumět a vše bude mít na pikometr definované, vyhne se nejistotě a případné bolesti ze ztráty. Věří, že v detailech je jistota.

Ignorant je naopak člověk, který jakmile vidí zajímavou strukturu trhu, už má tendenci naskakovat, jenom aby mu něco neujelo. Nepřemýšlí o tom, že by si měl počkat na moment korekce nebo na moment, kdy může nastoupit s menším riskem, protože strach z možnosti, že mu něco unikne, je silnější. Ignorant tak ignoruje správné časování do trhu, a i když může být nezřídka na správné straně trhu, protože strukturu přečetl adekvátně, vstupuje příliš brzy nebo z pohledu korekce i paradoxně příliš pozdě - přesné časování je pro něj detail, kterým se odmítá zabývat. Ignorant je vlastně bohém a jeho vnitřní přesvědčení je takové, že jistota je v okamžité reakci, a jenom když bude reagovat tak, aby mu nic neuniklo, ochrání se bolesti z možného zklamání. Je netrpělivý, vznáší se v oblacích a zatímco hnidopich trpí většinou nedostatkem sebedůvěry (o které je také přesvědčen, že jí nalezne skrze detaily), ignorant trpí naopak přebytkem sebedůvěry.

Ani jeden tento přístup pohledu na grafy není zdravý. Se zdravým rozumem musíme hledět na grafy jako balanc obojího - tj. správně zvládnout celek a záhy trpělivě počkat na správný detail. Nemůžeme ale přehlížet celek pro samé detaily (v detailu skutečně jistota a sebedůvěra neleží) ani brát v potaz pouze celek (a naivně si myslet, že detaily už nejsou potřeba).

Zamyšlení nad tím, do jaké tak spadám kategorie (pokud jste v rovnováze, je to vzácná výjimka), pomůže lépe odhalit, kde jsou vaše slabé stránky při čtení grafů, na kterých je třeba zapracovat. Dále je důležité umět si dát buďto od trhů větší odstup, nebo se naopak do grafu trochu více "ponořit".

Hnidopich by měl poodstoupit od monitoru, zvýšit hustotu grafu a naučit se pozorovat, co vidí při pohledu na celkový graf. Ignorant by naopak měl vedle grafu s celkovým pohledem otevřít ještě jeden detailnější a na něm zkoumat, co mu v souvislosti s poslední strukturou ukazují jednotlivé úsečky.

Hnidopich by měl pochopit, že pro každý piko detail existuje určitá vůle, která souvisí s tím, jaká je právě struktura trhu a jak je silný trend. Ignorant by měl zase pochopit, že přílišná vůle může být na škodu, protože detailní načasování není v tradingu pro srandu.

Každý začínající obchodník by měl navíc pochopit, že patterny FinWin jsou zde jen kvůli časování a že jejich význam je zde pouze ve spojení se strukturou trhu. FinWin není systém založený na patternech, je to systém založený na čtení struktury trhu a časování vstupů s pomocí patternů na CCI, pokud struktura v trhu signalizuje příležitosti.

2. Se zdravým rozumem je třeba hledět na distribuci ziskovosti

Začínající obchodníci mají naivní představy, co se týče distribuce ziskovosti. Tyto naivní představy je pak nutí ke špatným krokům, jako jsou příliš složité a "overfit" obchodní plány nebo přílišná očekávání, při kterých pak zcela zbytečně upadají do deprese, když mají 3 ztrátové dny za sebou.

Nováčci jsou naprosto posedlí tím, aby pokud možno každý jejich den, každá jejich hodina, nebo raději každý jejich obchod byl zisk. Je to zajímavé, protože zatímco v běžném zaměstnání inkasují odměnu jednou za měsíc, v tradingu ji očekávají minimálně každý den, ti rozumnější každý týden.

Při takových snahách pak postupně mizí zdravý rozum a z cíle vydělávat se stává cíl mít neustále, pořád a za každou cenu pravdu.

Dobré a robustní obchodní systémy nemají takovou distribuci ziskovosti, která by se vám hodila a která by vám vyhovovala. Dobré a robustní obchodní systémy mají distribuci takovou, jakou jim zrovna umožní trh - a neexistuje způsob, jak s trhem manipulovat tak, aby se trh přizpůsobil přáním a potřebám tradera. Prosím přečtěte si tento odstavec ještě jednou.

Neustále se opakující chyba je ta, že začínající obchodníci vymýšlí své systémy a obchodní přístupy tak, aby je napasovaly na své vlastní potřeby a přání. Činí tak ale jen na historických datech, která nejsou daty budoucími. Začínající obchodníci mrhají většinou energie tím, jak "donutit" své obchodní přístupy na datech minulých dělat to, co by jim vyhovovalo v budoucnosti, nezřídka to však dělají bez zdravého rozumu a sklouzávají ke složitosti, která není v praxi obchodovatelná nebo je příliš "overfit".

Úspěšní obchodníci tyto naivní představy už dávno vzdali a svou energii vložili do toho, jak se naučit efektivně pracovat s faktem, že robustní systémy a obchodní přístupy mají své distribuce zisků dle toho, co právě umožňuje a nabízí trh, ne dle toho, jak by si to oni přáli a jak by jim to vyhovovalo. Úspěšní obchodníci tedy tento fakt přijali a přizpůsobili se mu. Vytvořili si takový systém fungování rodinného rozpočtu a rodinných financí, který je efektivní v takové distribuci zisků, která není stabilní. Jinými slovy, zbavili se mentality zaměstnance, který má svou výplatu vždy k x-tému dni v měsíci na účtu, přepnuli na mentalitu mnohem náhodnější distribuce odměn a uzpůsobili se tak, aby dokázali v tomto novém finančním systému úspěšně fungovat. Tím z nich jednak odpadnul poměrně velký stres (už se nesnaží tlačit trhy tak, jak by to vyhovovalo jejich potřebám, a nemají deprese, když to podle jejich představ chvilku nejde), jednak se stali paradoxně ještě mnohem úspěšnějšími. Naučili se díky tomu trhům a svým obchodním přístupům dávat potřebnou benevolenci, čímž se jejich přístupy staly mnohem jednoduššími a robustnějšími. Nemají sice equity, co by vydělávala na historických datech každý den a vykazuje úhel 45 stupňů s drawdownem téměř nula, ale mají equity, která na budoucích datech vypadá hodně podobně jako na těch minulých. Finálním paradoxem pak je i to, že nezřídka právě díky tomuto "procitnutí" dokázali i dojít právě k oné stabilnější distribuci zisků, ale až v momentě, kdy na ní přestali trvat (ano, klasická záhada života).

Naučili se tedy na distribuci zisků hledět se zdravým rozumem, nikoliv pohledem jejich vnitřních potřeb a požadavků (které jsou trhům ukradené).

Závěr

Upřímně se domnívám, že zdravý pohled na trhy (struktura vs. detail) a zdravý pohled na distribuci zisků (proč proboha potřebujete mít zisk každý den, když výplatu stejně dostáváte jen jednou za měsíc?) jsou dva kroky, které mohou výrazně pomoci k rychlejšímu úspěchu. Já osobně například na své obchodní výsledky začínám mnohem více hledět dokonce na čtvrtletní spíše než měsíční bázi. Průběh měsíce (tj. počet ziskových dnů během měsíce) už nějaký čas ignoruji úplně. Toto je údaj, který mně nic extra nepřináší. To, jestli dnes budu, nebo nebudu mít zisk stejně nic neovlivní na tom, zda si dnes večer zajdeme na skvělou večeři. To daleko spíše ovlivní skutečnost, jak hodně jsem vydělal za poslední kvartál nebo jak hodně jsem vydělal za poslední rok. Na základě toho vím, kolik peněz si mohu nyní dovolit roztáčet nad úroveň základních nezbytných životních nákladů. Tato mentalita vás nejenom zbaví stresu, ale rychleji přivede k úspěchu.

P.S.

Zanalyzoval jsem si veškeré časté chyby začínajících traderů a na základě této analýzy se rozhodnul zdravému rozumu v trzích věnovat celou lekci 3 v živém kurzu Pokročilé obchodování FinWin a Price Action. Konkrétně to budou tato témata:

• struktura swingů se zdravým rozumem
• swingy a trendové patterny se zdravým rozumem
• TNG a milimetry se zdravým rozumem
• agresivní obchodování se zdravým rozumem
• velké vstupní úsečky se zdravým rozumem
• potenciál k HOD/LOD se zdravým rozumem
• překřížení linky 0 a 100 a opožděný vstup se zdravým rozumem
• chop se zdravým rozumem
• swingy a náročné situace se zdravým rozumem
• 50% retracement se zdravým rozumem
• protitrendy se zdravým rozumem
• ztrátové dny se zdravým rozumem

Je zřejmé, že v trzích se dá vydělávat nejrůznějšími cestami a nástroji. Dlouhodobě mám však vypozorováno, že čím více věnují obchodníci pozornost studiu základních mechanismů trhů, tím konzistentněji dokáží vydělávat. A je to logické – pochopení funkce nabídky/poptávky v trzích je často ten hlavní edge, který může intradenní obchodník pro své aktivity získat.

Přesto se stále větší masa obchodníků od těchto principů vzdaluje. Mnoho obchodníků, se kterými se na internetu potkávám, dnes obchoduje výhradně klikáním do cenového grafu a prakticky ani neví, že existuje nějaký bid a ask… (viz Hodnoty bid a ask v intradenním obchodování).

Přitom čím nižší timeframe a stop-loss používáme, tím je určitý stupeň porozumění probíhající aukce v trhu důležitější. Velmi těžko se obchoduje například na 2minutovém timeframu ve futures trzích typu NQ, TF, YM či ES s minimálním SL (tj. například 50–100 USD podle trhu) s tím, že bychom se měli orientovat pouze ze statické podoby cenového grafu zobrazující poslední zobchodované ceny.

V předchozím odstavci jsem záměrně použil slovo aukce, protože jakýkoliv cenový graf nereprezentuje nic jiného než ohromný trh, kde se mezi sebou přebíjejí kupující a prodávající. Představte si pro zjednodušení trh ve formě burzy na náměstí, kde by se obchodovalo s jednou komoditou. Například moukou, které místní obyvatelé potřebují pro každodenní pečení chleba. Pokud coby nezávislí pozorovatelé uvidíme, že na náměstí je málo prodávajících, ale přichází stále více zájemců, kteří chtějí teď hned mouku koupit, můžeme s vysokou pravděpodobností odhadnout, že nakupující začnou bojovat o to, kdo s moukou odejde. A je-li trh flexibilní, cena mouky bude růst. Dorazí-li najednou na náměstí velký prodejce z vedlejšího města s obrovskou nabídkou mouky, růst ceny se zastaví a s největší pravděpodobností bude klesat tak, jak se ostatní prodejci budou snažit prodat své zásoby na úkor ostatních prodávajících.

Finanční trhy přitom nejsou nic jiného než podobná globální aukce. Obchodníci zde nakupují často za jinými účely, než aby získali finální komodity, ovšem stále zde fungují zákony nabídky a poptávky.

Platí například: Pokud cena klesala a najednou v trhu nejsou další agresivní prodávající, pokles ceny se zastaví.
Nebo: Pokud po poklesu ceny nejsou v trhu další agresivní prodávající, ale naopak začnou nastupovat agresivní nakupující, cena bude růst.

Jako intradenní futures obchodníci přitom máme v platformě všechny informace o nakupujících a prodávajících k dispozici. A je dobré je v nějaké formě využívat. Vím, že z počátku to je spíše frustrující, protože je třeba pochopit onen ohromný dav, ve kterém se pohybujeme. Bohužel trhy typu NQ či ES nejsou „náměstíčko“, ale spíše ohromné komplikované město. My přitom ale nemusíme rozumět chování obchodníků v každé situaci. To ani není možné – stačí se orientovat jen podle těch nejvýznamnějších událostí, které se v trhu naučíme identifikovat.

Jedna z mých nejoblíbenějších situací v trhu je například situace, kdy vnímám, že obchodníci agresivně prodávají za market, ale trh nemá sílu dále klesat. Jak je to možné? Někdo „velký“ na druhé straně nakupuje (například fond, banka, velcí poziční obchodníci). V takovém případě je dobré být na straně velkého nakupujícího – počkám si, až prodávajícím dojde dech a přidám se k dalším agresivním nakupujícím, kteří se v daném místě objeví.

Jak toto všechno sledovat? Cest je celá řada.

Někomu stačí volume, já tradičně používal Time and Sales (viz článek K čemu je v platformě Time and Sales?). Time and Sales stále používám pro volatilnější trhy s menší likviditou. V likvidnějších trzích se dnes orientuji podle numbers barů / footprintů (viz Různé typy grafů – díl 5, Footprint / Numbers bary). Někteří obchodníci sledují agregované informace o nabídce a poptávce pomocí kumulované delty.

Abych byl konkrétní, pojďme si ukázat, jak může v reálu vypadat sledování podobného edge:

Na grafu jsou zobrazeny Numbers bary v programu Sierra Chart. V rámci každé úsečky vidím přesný počet agresivních prodávajících (nalevo) a agresivních nakupujících (napravo). Agresivní znamená, že prodávající prodával za bid a nakupující nakupoval za ask. Na poslední úsečce označené jako „A“ vidíme, že agresivní prodávající se stále snažili tlačit cenu dolů (hodně obchodníků prodávalo za bid). Svíčka má solidní volume (2110 obchodů), silné zapojení prodávajících na low baru, ovšem cena se již začala zvedat. Prodávající narazili na nějakou „bariéru“ v podobě čekajících nákupních limitních příkazů.

Na další úsečce vidíme, že obchodníci vyčkávají:

Výrazně se snížil počet obchodů (na 610) a souboj nabídky/poptávky probíhá uprostřed svíce. Na cenové úsečce přitom stále vidíme snahu trhu klesat….

Podívejme se však na další úsečku:

Přestože na cenovém grafu vidíme „doji“, na našem „náměstíčku“ vnímáme, že se v trhu objevují agresivní nakupující, a můžeme uvažovat o vstupu do longu. Proč?
- Protože trh neměl sílu klesat, přestože se o to viditelně a silně pokusil.
- Obchodníci, kteří šli do shortu na low dne, budou své pozice likvidovat na stop-lossech (nákupy).
- Obchodníci, kteří byli v shortu, budou své pozice uzavírat = další nákupy.

Jakmile se do aukce zapojí další agresivní nakupující, cena pochopitelně vyrazí vzhůru:

Shrnutí

Tato ukázka představuje jen nakousnutí problematiky. Chtěl jsem především ukázat na cestu, jak lze na nižších timeframech sledovat trhy z pohledu aktuálního dění mezi nakupujícími a prodávajícími, což představuje v intradenním obchodování skutečně silný edge. Ten osobně kombinuji s dalšími taktikami svého obchodního plánu FIMS. A to především tak, že aktivitu v orderflow (Time and Sales, Numbers bary) sleduji jen v určitých situacích.

Každopádně nástroje pro sledování orderflow jsou dnes k dispozici snad ve všech platformách (v Sierra Chart je vše, co jsem ukazoval, přímo součástí softwaru), a pokud se vám v trzích nedaří, doporučuji se na danou oblast z některého naznačeného úhlu zaměřit a studovat cenové grafy i z pohledu probíhající aktivity mezi prodávajícími a nakupujícími.

Takže, na úvod to podstatné. Neustále se setkávám s tím, že řada začínajících obchodníků dělá stále stejnou chybu: Při honbě za "perfektní" equity tak dlouho "manipulují" se vstupy, až takovou equity v backtestu skutečně dostanou. V praxi se už ovšem výsledky značně liší - protože jde o "curve fit" (napasování pravidel na minulá data).

U začínajících obchodníků FinWin nezřídka vidím, kolik různých filtrů přidávají a jak jejich obchodní plán z tohoto pohledu bobtná až na úroveň, kdy je praktická exekuce téměř nemožná, protože není možné naráz sledovat tak velké množství věcí, které všechny ty filtry vyžadují. Jak z toho ven? Soustředit se na výstupy a na řízení pozice, v čemž leží skutečný klíč k vylepšení.

Takže, o jaké konkrétně oblasti se jedná a co tyto oblasti zahrnují:

1) Alternativní výstupy nad úroveň SL/PT. Je naprostá pravda, že výstup na SL/PT je pro nováčka naprosto nejjednodušší, protože stačí obojí zadat do platformy a psychologicky se tak ušetříme mnoha potenciálním nepříjemným situacím. Jinými slovy, s fixně zadaným SL/PT si spíše budeme sedět na rukou a nesnažit se pozici "vylepšovat" nad úroveň našeho obchodního plánu. Ale v tradingu stejně jako v životě platí, že každé pro má své proti, a naopak. Takže krom SL/PT můžeme přidat například i jinou výstupní techniku a obojí tak zkombinovat - vystoupit na základě toho, co přijde první. Můžeme například použít k výstupu přímo CCI (zalomení v extrému, protnutí stovkové linky apod.) nebo nějaké "bands" atd. - záleží, které výstupy se ukážou jako nejideálnější přímo v našem obchodním plánu.

2) "Diversifikace" výstupů. Na zcela novou úroveň se posouváme, pokud už obchodujeme alespoň dva kontrakty a každému přiřadíme trochu jiný výstup. V takovém případě náhle můžeme dostáhnout výrazného vylepšení equity, aniž bychom museli jakkoliv manipulovat se vstupy. Můžeme například použít pro jeden kontrakt fixní PT, pro druhý "market-based" výstup nebo experimentovat s libovolnými dalšími kombinacemi. Důležité je, aby každý z obou výstupů byl sám o sobě životaschopný (sám o sobě nadělil smysluplné výsledky a equity) - a jejich kombinace pak nezřídka dokáže opravdu mnoho.

3) Řízení obchodu. Další naprosto samostatnou oblastí je řízení obchodu, které bych asi nejvíce popsal jako metodu posouvání stop-lossu. Ale nehovořím zde zdaleka pouze o posouvání SL na B/E nebo podobných základních technikách. Hovořím a komplexním balíku akcí, který může zahrnovat posouvání dle různých aspektů technické analýzy (různé klouzavé průměry, nejnižší low / nejvyšší high apod.), ale také třeba různé techniky pro "oddálení" posouvání SL atd. Celá oblast opět může získat zcela novou dimenzi s více kontrakty, kdy každému přiřadíme jinou metodu řízení risku - a tím opět můžeme dosáhnout větší diversifikace a vyhlazení equity pouze touto technikou.

Co konkrétně výstupy a řízení obchodu dokáží

A nyní ke slíbené ukázce. Začneme equity křivou několika základních, diskréčně posuzovaných patternů FinWin za zhruba prvních 7 měsíců tohoto roku. Pokud bychom se podívali na equity, viděli bychom sice relativně uspokojivý růst, ale zajisté by nás okamžitě napadla otázka možného zlepšení.

Z vlastní zkušenosti mohu říci, že v tomto stavu má většina začínajících obchodníků tendence začít vylepšovat čistě vstupy, maximálně kombinaci SL/PT. Důsledkem bývá většinou nárůst filtrů, tudíž pravidel, výraznější komplikovanost celého plánu a jeho neobchodovatelnost v praxi. Filtry ve velmi omezené míře nejsou nutně špatná věc, ovšem v míře, kterou mají tendenci používat začínající obchodníci, přinášejí jen zřídka nějaké skutečné zlepšení.

Naštěstí zde existuje i jiná možnost - ponechat vstupy, jak jsou, bez jediné změny, ale zapracovat daleko spíše na výstupech a řízení pozice (obchodu). Postupnými kroky můžeme totiž dojít i k opravdu velmi slibným výsledkům (které samozřejmě jako vždy nejsou ještě vůbec garancí výsledků budoucích, ale i tak mohu zodpovědně říci, že správné techniky řízení pozice a výstupů výrazně zlepší i živé obchodování).

V prvním kroku tedy začneme řízením pozice - přidáme velmi jednoduchou metodu posouvání stop-lossu. V tento moment tedy máme základní SL, PT a posouvání SL dle jednoduché techniky. Už na první pohled nám nastalo zlepšení - aniž bychom udělali jediný zásah do vstupů:

Jak už jsem však napsal dříve, kategorie řízení pozice je vcelku komplexní téma, v rámci kterého můžeme experimentovat s celou řadou dalších přístupů - přičemž jeden z nich, který se mně osvědčil, je začít posouvat SL až v době, kdy už jsme nějaký čas v obchodě a ideálně je již naše pozice v nějakém otevřeném profitu. Zkusíme tedy přidat tuto další jednoduchou techniku, nyní tedy máme stále stejné vstupy, k nim však SL, PT, metodu řízení obchodu a opoždění tohoto řízení obchodu:

Tím ale stále nejsme u konce. Profit target je sice psychologicky "nejbezpečnější" způsob výstupu, ale z pohledu zlepšení výsledků rozhodně ne nejsofistikovanější. Trh nám totiž například může ukázat, že situace se začíná měnit v náš neprospěch mnohem dříve, než jsme vůbec dosáhli našeho zamýšleného PT, a tím se tedy zbytečně připravujeme o určité možné profity, které by se samozřejmě na naší equity křivce také pozitivně podepsaly. Takže nyní naše vylepšení dovršíme tím, že si nejenom budeme chránit otevřený profit, ale také zareagujeme dříve v momentě, kdy trh naznačuje vyčerpání - a přitom ještě nedosáhnul našeho zamýšleného PT (a opět neděláme jedinou změnu ve vstupech):

Výsledky těchto úprav pouze na úrovni výstupů a řízení pozice jsou tak markantní, že si je raději dejme ještě jednou vedle sebe:

Všimněte, si, jak bez jediného zásahu do vstupů povyskočily všechny další parametry. Profit se zvýšil o více jak 20 %, úspěšnost povyskočila naprosto výrazně a drawdown spadnul na polovinu. Vše je důsledkem toho, že více "nasloucháme" trhu - chráníme si naše otevřené profity a zároveň reagujeme, jakmile nastane zásadnější změna momenta.

Závěr

Ze všeho výše tedy můžeme udělat poměrně jednoznačný závěr, že vstupy můžeme (a měli bychom) ponechat relativně jednoduché, protože skutečná zlepšení začnou přicházet s tím, co děláme po našem vstupu. Jak s pozicí dále zacházíme, jak ji řídíme, jak vystupujeme. Jelikož například otázku řízení pozice již zahrnuji do kategorie pokročilejšího money managementu, ukazuje to také, proč money management je, byl a bude často důležitější než vstupy (které ale samozřejmě také mají svou důležitost).

V prvé řadě, proč vůbec pracovat s daty od Zen-fire, pokud máte účet u Interactive Brokers? Odpověď je jednoduchá – jde o kvalitní ticková data, na kterých lze sledovat i orderflow. Navíc si Zen-fire nepočítá žádné extra poplatky například u trhu e-mini Russell 2000, takže oproti jiným poskytovatelům dat jde o velkou úsporu (blíže o datech viz Jak hodně se liší data IB/Zen-fire/IQFeed? Který datafeed použít?).

Zobrazení dat Zen-fire a exekuce u Interactive Brokers

V Sierra Chart není problém pracovat s daty z jednoho zdroje (nebo více zdrojů) a posílat příkazy k vybranému brokerovi. Následujícím způsobem si tak můžete nastavit připojení k libovolným datům, která Sierra Chart podporuje.

Krok 1: Dvě instalace Sierra Chart

Sierra Chart umožňuje ve svých licenčních podmínkách instalovat na jeden počítač neomezený počet aktivních (paralelně používaných) kopií programu. Je to proto, že v tuto chvíli je pro každé připojení k jinému datafeedu či brokerovi potřeba samostatná kopie programu.

Nainstalujte si tedy Sierra Chart na počítač dvakrát. Na začátku instalace jen zvolte nový adresář. Osobně si adresáře pojmenovávám například podle datafeedů (SierraChart_IB, SierraChart_ZF atd.).

Krok 2: Nastavení datafeedu

Spusťte si postupně obě kopie Sierra Chart a v programu nastavte potřebné připojení k datům/brokerovi. To se nastavuje pomocí Global Settings > Data Trade/Service Settings. V jedné kopii programu jednoduše zvolte z menu Service: Zen-fire (a vyplňte přihlašovací údaje), v druhé zvolte Interactive Brokers. Nezapomeňte si v obou kopiích programu nastavit stejnou časovou zónu. Především v kopii napojenou na Zen-fire zaškrtněte položky Connect on Program Startup a Reconnect on Failure.

Krok 3: Zobrazení dat od Zen-fire

Nyní budeme pracovat již jen s kopií Sierry napojenou na Interactive Brokers. S druhou kopií napojenou na Zen-fire není již potřeba dělat vůbec nic. Nemusíme v ní otevírat žádné grafy, nic. Kopie jen běží zcela v pozadí.

V Sierra Chart napojenou na IB nyní otevřeme graf například trhu e-mini Russell 2000 vytvářený z dat Zen-fire. Je to potřeba udělat pomocí File > Find Symbol. V záhlaví volby okna Find Symbol je nutné zvolit Instance: Zen-Fire (měli byste tam vidět dvě různé spuštěné kopie Sierra Chart. Pokud ne, tak vám druhá kopie neběží a je třeba ji spustit). Následně jen vybereme symbol z nabídky dostupných symbolů a klikneme na Open Intraday Chart:

Otevře se vám graf, v jehož záhlaví uvidíte [R] značící, že symbol je „streamován“ z „remote“ (vzdálené) instance Sierra Chart.

Krok 4: Nastavení grafu pro obchodování z IB

Aby bylo možné z grafu zcela normálně obchodovat, musíme k němu přiřadit symbol v Interactive Brokers. Zvolte Chart > Chart Settings (nebo F5) a klikněte na tlačítko Find u políčka Alternate Real-Time Update Symbol:

V seznamu vyberte označení příslušného kontraktu u Interactive Brokers.

To je vše. Nyní můžete v grafu zadávat příkazy jakýmkoliv běžným způsobem a obchody budou posílány k Interactive Brokers, přestože data se zobrazují od Zen-fire.

Poznámky a doporučení

1. Pracovní plochu doporučuji uložit do Chartbooku (save as…) a následně nechat automaticky spouštět se startem Sierra Chart. Zcela automaticky se vám tak spustí i druhá kopie Sierry s napojením na Zen-fire a připojí se vám k datům. Automatické spouštění chartbooků se nastavuje pomocí Global Settings > General Settings a přidáním vašich pracovních ploch do Files To Open On Startup:

2. V případě napojení Sierra Chart na Zen-fire se vám v liště zobrazí prográmek GSP Bridge Server sloužící pro propojení s daty. Tento program nechte běžet v pozadí a určitě jej nezavírejte. Uzavře se sám poté, co se odpojíte od Zen-fire dat.

3. Poskytovatel Zen-fire dat se brání tomu, aby jeho data byla používána jen pro zobrazování a nikoliv k obchodování. Pokud na nich (tj. například u Mirusu) neuděláte obchod během 14 dnů, začnou se odpojovat. Je tak dobré zadat jednou za čas nějaký miniaturní obchod například v YM a používání dat pak funguje zcela bez problémů.

Ok, začnu raději trochu ze široka, a to jednou zprávou, která vás možná trochu nepotěší - ale je třeba se na ni připravit, protože je součástí tradingu: V prvé řadě bude nutné zbavit se mentality "zaměstnance", jejíž základem je výplata v pevně daný den v měsíci. Trading není práce od-do, není to "otročina" v zaměstnání, ale také to tudíž není (bohužel) ani pravidelný plat k pravidelnému dni v měsíci. V tradingu můžete mít měsíc, který vám vydělá tolik, že do konce roku nemusíte hnout prstem, ale také můžete mít sérii měsíců, kdy máte pocit, že pracujete "zadarmo". Pokud tedy přichází kdokoliv nový k tradingu jakožto profesi na plný úvazek, musí mít toto v prvé řadě na paměti a osvobodit se od některých svých starých zvyků, na které byl po většinu života zvyklý.

Co se pak týče plánování v tradingu, v podstatě jde především o to, abychom vždy počítali s nějakými rezervami a zároveň plánovali až s profity, které už máme, nikoliv s těmi, které ještě nemáme.

Takže, nejprve jak to dělám s profity já.

Na úplném začátku byla situace mnohem náročnější než nyní a z obchodních účtů jsem si musel posílat peníze na živobytí dle aktuální potřeby. Občas to bohužel bylo i v době, kdy se mně zrovna v trzích příliš nedařilo - a musel jsem tak brát i ze základního kapitálu. Nyní je už situace naštěstí naprosto jiná a aktuálně v podstatě funguji tak, že své profity a jejich útratu zvažuji až na konci daného roku. Na konci každého roku vezmu své příjmy z tradingu, a na jejich základě vím, co vše si mohu následující rok dovolit. Jednak vím, kolik potřebuji na živobytí na celý rok (mé životní náklady jsou zde ve Španělsku několik tisíc Euro měsíčně při poměrně slušném standardu), takže tuto částku ze zisků z tradingu "ukrojím" jako první. Za další mám takové pravidlo, že z toho, co daný rok vydělám, si chci odkládat alespoň 40–50 % bokem - už proto, že například nebudu mít nikdy žádný důchod, takže s tím raději už nyní počítám. No a to, co zbude, pak s ženou většinou využijeme na všechno možné - především cestování, nákup věcí jako je automobil, pár příjemných prodloužených víkendů různě po Evropě během roku atd. Ve finále tedy počítám se vším a vím, že pár případných horších měsíců v roce mě nemusí naprosto rozptylovat, což je pro mě hodně důležité. Čím delší horizont k zvažování svých profitů používám, tím více jsem v klidu v horších obdobích a zároveň díky tomu, že plánuji utrácení až těch peněz, které už jsem vydělal, nevytvářím zbytečně sám na sebe stres toho, že tolik "musím" teď vydělat, protože tolik budu mít příští měsíc náklady.

Někteří lidé si stále mylně myslí, že trading je o soukromých ostrovech, jachtách a posledních modelech Ferrari. Pravda je ale taková, že trading je především o svobodě. V tradingu jde o to získat zpět svůj čas, svůj život a tak nějak mít klid. Klid od nadřízených, podřízených a potažmo i vlády, úřadů atd. Aby trader měl klid, musí také rozumně plánovat své cashflow z tradingu a pořád počítat s rezervami. Já vím, že toto neradi slyší ti z vás, kteří potřebují začít vydělávat hned. Ale je na to třeba dívat se i z jiného pohledu. Definice zaměstnání by mohla být taková, že se jedná o určitou "dohodu" mezi vámi a zaměstnavatelem, že zaměstnavatel vám dá (pseudo)jistotu pravidelných peněz, se kterými můžete každý měsíc počítat - vezme si za to ale většinu vašeho života. Definice tradera je taková, že svůj život si vezmete zpět, ale přijmete určitý podíl nejistoty a naučíte se s ní operovat, pracovat a plánovat. Svět není černobílý a každé pro má svá proti, v tradingu je tedy třeba s tím počítat a také se dle toho zařídit.

Pojďme ale dále k tématu.

Jeden můj kamarád si například vybírá části svých profitů zhruba čtvrtletně.Ví, kolik jsou jeho čtvrtletní náklady a dle toho, jak se vedlo v minulém čtvrtletí, se pro to příští buďto uskromní, nebo naopak si více dopřeje. Rozhodně ale neutrácí všechny čtvrtletní profity, ale spíše jen to, co právě potřebuje nebo co právě utratit chce. Takto funguje po celý rok a na konci roku pak na základě zbylých profitů plánuje dál - nákup automobilu, dovolená, cestování, úspory, investice do dalších tradingových směrů atd.

Podobně operuje i několik dalších traderů, které znám a kteří mají rodiny. Plánování s rodinou je ještě kapánek náročnější, proto tradeři s rodinami podobným způsobem rozhodně nespoléhají na "výplatu k desátému v měsíci" (pamatujte: do tradingu nemůžete tahat mentalitu zaměstnance), ale plánují až s distribucí profitů, které již vydělali. Tradeři s rodinami mají navíc tendence mnohem méně riskovat, takže i jejich roční zisky jsou nižší (ale nezažívají žádné velké propady kapitálu během roku, pohybují se v mezích velmi přijatelné stability) a na první pohled žijí život podobný jako ostatní, jenom jsou svobodní, děcka vezmou, kdy chtějí a kam chtějí, a s časem si nakládají zcela dle svého (a vláda i politická situace jsou jim spíše u zadnice).

Samostatnou kapitolou jsou pak lidé, kteří se rozhodli si tradingem jen "přilepšit" k tomu, co dělají nyní. Někteří lidé mají své zaměstnání rádi (a tak je to v pořádku) nebo mají rádi své podnikání (a to je také super), jen chtějí u toho operovat s dalšími finančními možnosti, ideálně takovými, které je stojí minimum času. Většinou pak obchodují časově nenáročné přístupy jako komoditní spready nebo AOS - a dle toho, co na konci roku tyto přístupy přinesou, si "přilepší". Například si koupí nový automobil, vezmou rodinu na pořádnou dovolenou nebo rychleji splatí hypotéku atd. Někteří naši studenti nám vozili v minulosti malé dárky z luxusních dovolených v Karibiku, na které jezdili díky tomu, že právě měli dobrý rok ve spreadech, který jim pomohl takto si přilepšit. Jeden náš student mě dokonce přijel minulý rok navštívit sem do Španělska, protože se stal úspěšným opčním obchodníkem a tak si konečně mohl dovolit jet na několik měsíců na cestu po Evropě. Krom opčního byznysu má sice ještě i jiné aktivity, ale trading v opcích dal jeho životu novou úroveň, kdy si může s klidem dovolit přenechat chod firmy na několik týdnů až měsíců jiným a dělat jen to, co ho baví (vede si v opcích velmi dobře).

Takže celé toto bych rád ukončil následujícím: Trading není o pózách a předvádění se. To, že to pár miliardářských investorů a traderů dělá, neznamená, že to je standard. Trading je o svobodě a běžní tradeři jsou nenápadní, ale zcela svobodní. Minulý týden jsme večeřeli s kamarádkou, která se dlouho živila prodejem nemovitostí v Londýně a přesně vystihla, když řekla, že její klienti z řad bankéřů vždy přijeli luxusním automobilem, kdežto tradeři vždy přišli pěšky v džínách a tričku - přitom obě skupiny přišly kvůli nákupu stejně drahé nemovitosti. Normální tradeři, které znám, jsou lidé, které v davu nerozeznáte, nejezdí většinou Bentley, nemají většinou tryskáče, ale jsou naprosto svobodní. Dovolenou mají třeba i 10x do roka, koupit si mohou prakticky, co chtějí (i to Bentley - jenom ho nechtějí), a ostatní jsou jim u zadnice, protože si žijí život po svém. Součástí toho všeho ale vždy byla, je a bude určitá úroveň nejistoty, pro kterou je třeba dobře plánovat a počítat vždy s rezervami.

A co vy ostatní? Podělte se v diskuzi, jaký máte způsob vybírání profitů z tradingu vy!

Pochopení základních vstupních taktik je velmi důležité, neboť každou lze s úspěchem používat v jiném charakteru trhu. Současně je však také nutné přijmout fakt, že pokud budete zpočátku pracovat s jedinou vstupní taktikou, budou existovat období, kdy trhy zkrátka nebudou nastaveny ve váš prospěch a je třeba naučit se stát stranou.

Vstupní taktiky lze z mé zkušenosti rozdělit do následujících tří skupin:
- Reversal
- Korekce
- Breakout

Reversal představuje obchodování proti aktuálnímu momentu trhu. Hodně obchodníků používá slovo protitrendový vstup, což je do určité míry zavádějící. Je velký rozdíl obchodovat proti krátkodobému momentu vs. obchodování proti silnému trendu.
Reversals jsou mé oblíbené vstupy v rámci FIMS a můžeme si je představit jako obchodování krátkodobých high a low. Na následující ukázce jsem zakroužkoval zcela hypotetické vstupní situace, které označuji jako reversals:

Na obchodování reversals se zaměřuje hodně úspěšných obchodníků zejména v trzích, které příliš netrendují (například americké akciové indexy). Určitě si lze pouze na tomto jednom typu vstupu postavit profitabilní strategii. Z mé zkušenosti chce tento typ vstupu kombinovat s:

- Analýzou supportů a resistancí. Reversals je dobré obchodovat právě na silných S/R úrovních.
- Analýzou charakteru trhu. Reversals nebudou fungovat v silném trendu a je tak nutné používat nějakou klasifikaci aktuálního charakteru trhu. Sám obchoduji tyto vstupy jen v okamžiku, kdy podle svých nástrojů vnímám, že se trhy pohybují vyváženě spíše do strany.

Vstupovat lze do reverzních situací mnoha způsoby. Někteří obchodníci vstupují limitem u S/R úrovně, osobně čekám na alespoň drobné potvrzení změny nabídky/poptávky (skrz orderflow nebo price action). Obchodníci pracující s indikátory používají různé oscilátory a například jejich divergence s cenou.

Hlavní výhodou tohoto typu vstupu jsou často výborné poměry risku vůči zisku. Patterny mohou být riskantnější pro ty obchodníky, kteří nedokáží dobře určit charakter trhu a nemají nastavený risk management (jsou pak schopní obchodovat stále dokola podobné vstupy proti silně rozjetému trendu).

Korekce je velmi podobná reversal signálu, jen se obchoduje výhradně do trendu.
Obchodníci korekcí nejprve identifikují trend (např. pomocí klouzavých průměrů) a potom čekají, až se cena trochu stáhne zpátky, aby se pokusili naskočit zpět do původního směru trendu.

Hypotetické vstupy mohou vypadat například takto:

Časovat vstupy na korekcích lze mnoha způsoby. Od indikátorů (například dotek EMA, různé retracementy) přes price action (flipy) až po využití například volume profilů.

Osobně příliš klasické vstupy na korekci neobchoduji. Raději si počkám, až trh v trendu vytvoří „cenový kanál“ a na jeho hranách pak vstupuji do původního pohybu.

Jednoznačně lze nicméně postavit profitabilní přístup jen na obchodování korekcí. Hlavní výzva pak pro obchodníka spočívá v obchodování pouze v dostatečně silně rozjetém trendu.

Breakouty představují vstupy po prolomení některé S/R úrovně – buď slabší, nebo silnější (typicky včerejší high/low a podobně).

Jde o funkční přístup, ale z mé zkušenosti současně nejvíce nebezpečný pro začínající diskréční obchodníky. Například akciové indexy totiž dělají opravdu hodně falešných breakoutů, po kterých se trhy alespoň na chvíli otočí, aby zaručeně setřásly všechny, kteří pracují s malými stop-lossy.

Pro obchodování breakoutů je tak třeba mít jednak velmi dobrý risk management a současně taktiky pro určení silného momenta v obchodovaném trhu. Jakmile toto máte dobře zvládnuté, lze breakouty obchodovat profitabilně i coby AOS (viz Tomášovy strategie).

Sám obchoduji breakouty v podobě speciálních situací, které by se daly označit jako „velmi agresivní korekce“. Například dnes (3. 9. 2013, kdy připravuji tento článek) jsem v e-mini Russellu 2000 vstupoval do shortu na close této úsečky:

Jde o situaci, která se blíží breakoutu. Ovšem do trhu vstupuji v okamžiku, kdy vnímám silné momentum, ale trh ještě S/R úroveň neprolomil. Mám tak trochu více prostoru pro případné řízení obchodu. Doménou mých vstupů jsou však výše popsané reverzní vstupy.

Doporučení

Kterýkoliv z výše uvedených způsobů vás může dovést k profitabilnímu tradingu. Pokud začínáte, nebo nejste profitabilní, doporučuji si však vybrat jeden způsob vstupu, který byste měli pilovat do dokonalosti.

Budete-li se snažit obchodovat různé typy vstupů najednou, můžete se zbytečně dostávat do impulzivních situací. Obchodování breakoutu se za pár vteřin může proměnit do potenciálního reverzního patternu, načež po pár minutách zjistíte, že jste udělali 6 vstupů v úplně mrtvém chopu.

Zaměříte-li se jen na jeden typ vstupu, pak to současně znamená, že budou existovat dny, kdy nezískáte žádný vstupní signál. Ale to je úplně v pořádku. Je nutné se povznést nad to, že obchodujeme-li reverzní vstupy, potom v silných trendech nebudeme mít vstup nebo skončíme se ztrátou. Je potřeba si udělat analýzu, jak často se takový trend vyskytuje a jestli je tak lepší obchodovat reverzní vstupy, nebo trendové. Jakmile však dojdete k určitému závěru, je třeba se jej držet do doby, než vybraný styl vstupu dobře zvládnete obchodovat. Teprve pak přijde čas pro potenciální diverzifikaci skrz další typy vstupů.

Chodit do práce je po většinu času boj, ale ani v tradingu tomu není jinak. Peníze samy z nebe nepadají a záleží jen na nás, na které frontě chceme bojovat - protože ve finále na nějaké stejně bojovat budeme muset. Většina lidí se domnívá, že ani tu frontu si pořádně vybrat nemůže, ale minimálně lidé z tradingu už vědí, že tomu tak vůbec není - díky tradingu je možné vybrat si frontu, která nám alespoň dává nadstandardní možnosti jako například flexibilitu času, prostoru a nezávislost na zaměstnavatelích nebo zaměstnancích. Ale nezapomínejte: Je to stále fronta, na které také musíme bojovat.

Každá bojová fronta vyžaduje, aby generálové přišli s nějakou strategií, taktikou, plánem a morální vzpruhou svého bojového oddílu. Řádná příprava, strategie a morálka již samy od sebe zvyšují šance na to, že si na frontě minimálně nepovedeme úplně špatně.

U traderů bych začal asi tou morálkou.

Voják je disciplinovaný. Plní rozkazy. Nedělá (minimálně po většinu času) to, co mu zrovna přijde jako dobrý nápad, nebo protože má zrovna ohledně něčeho nějaký "pocit". Voják musí jednat v souladu s celkovou taktikou a strategií, jinak ohrozí zbytek týmu a potažmo celou bitvu. Generál si oproti tomu nemůže dovolit dělat zbytečné chyby, protože jde o lidské životy. Trader je voják a generál v jedné osobě.

Generál také nemůže propadat depresím, když mu zrovna jeden voják padne, nebo dojde ke ztrátě menší části území. Generál nemůže házet flintu do žita, pokud ztratí taková menší území několikrát po sobě. Může přehodnotit strategii, taktiku, ale jeho cíl je jediný - pokračovat tak dlouho, dokud pokud možno nezvítězí. Totéž platí i pro vojáka.

Dobrý generál je takový, který má mnoho zkušeností, proto nezřídka i zdánlivě prohranou bitvu dokáže obrátit ve vítězství. Generálovi zkušenosti rostou s každou bitvou. Žádný generál nemá jen vítězné bitvy, ztrátové bitvy k boji patří. Silná morálka zvládat ztrátové bitvy a učit se z nich něčemu novému pomáhá k tomu, aby z dlouhodobého pohledu byl generál (a jeho vojáci) neporazitelný vítěz.

Pojďme ke strategii a taktice.

Dobrý generál si své vojsko pečlivě rozdělí. Nikdy neposílá veškeré vojsko do bitvy najednou. Nikdy neriskuje vše, vždy jen (malou) část.

Dobrý generál je trpělivý. Pokud zažije několik drobných porážek na svém bitevním poli, jeho vojsko se zmenší a o to trpělivěji a s větší rozvahou s ním nakládá. Vyčkává tedy mnohem opatrněji a trpělivěji než dříve na nejvhodnější okamžik útoku. Na okamžik, kdy mu vše hraje do karet, kdy je správný vítr (trend) a správná konstelace okolností.

Dobrý generál stáhne své vojsko, nebo alespoň část, pokud se podmínky na bojišti výrazně zhorší v jeho neprospěch. Nebude přeci plýtvat svými lidmi tam, kde se okolnosti otáčí proti němu.

Dobrý generál má dlouhodobý výhled. Nejde o to vyhrát, nebo prohrát tento jeden malý boj. Jde o to vyhrát v blízké budoucnosti takových trochu více, než bude těch ztrátových - a už to stačí k celkovému vítězství.

Dobrý generál akceptuje ztráty jako nezbytnost, protože žádný boj ještě nebyl vyhrán bez jakýchkoliv ztrát.

Dobrý generál se nevrhá do boje střemhlav. Spíše naopak, v prvé řadě se snaží vůbec nebojovat, ale nejprve kalkulovat možná rizika. Pak teprve dělá rozhodnutí dle toho, jaká jsou rizika, jaké jsou jeho šance a co může ve finále získat.

Dobrý generál také neustále studuje bojiště, bitvy a zpětně vyhodnocuje své vlastní postupy a strategie, aby viděl, které mu nejlépe fungují.

A na závěr něco o bitvě.

Pokud se do ní jednou dáte, není už cesty zpět. Musíte pokračovat vpřed až k vítězství. Nebo padnete na cestě.

Některé bitvy se zdají jako snadno vyhrané, některé jako těžce ztracené. Nikdo v životě nevyhrává všechny své bitvy pořád.

Trading naštěstí není válka. Je to jen trading.

Jako malí jste vyhráli malou bitvu, když jste se učili chodit, plavat, jezdit na kole.

Jako školáci jste vyhráli mnoho malých bitev, kdy jste se učili psát, číst, počítat (nebo donekonečna rozebírat podmět a přísudek, abyste celou sedmou třídu zabíjeli čas nepodstatnými blbostmi).

Jako dospělí jste v jednom nekonečném bojovém poli. Některé bitvy vyhráváte, jiné prohráváte.

Je prokázané, že lidé s optimismem a zdravým postojem mají větší předpoklady vyhrávat než lidé negativističtí a pesimističtí (doporučuji například přečíst knihu "Predictably irrational" (u nás pod trochu zavádějícím názvem "Jak drahé je zdarma" - knihu jsem recenzoval na svém blogu). Náš postoj do velké míry určuje náš výsledek.

Je také pravdou, že vítězové vyhrávají více a více bitev a poražení jich více a více prohrávají. Proto je v tradingu i v životě nutné dostat se na stranu vítězů, ať to stojí, co to stojí. Je nutné se zapřít, zatnout zuby a pokračovat, dokud nezačneme vyhrávat jednu malou bitvu za druhou.

A závěrem, nezapomínejte, že skvělí generálové byli na začátku také jen obyčejní vojáci a obyčejní lidé. Zrovna tak jako řada fulltime traderů, které znám.

Proto se nikdy nevzdávejte a pokračujte tak dlouho, dokud nebudete vítězové. Jinak to ani nelze.

Přeji hodně štěstí a úspěchů.

Kontext znamená vztah daného místa ke svému okolí.

Většina obchodníků vstupuje do obchodů na základě nějakých systematických vstupních signálů. Mohou to být patterny na indikátorech, price action patterny, změna orderflow nebo například očekávaná reakce ceny na trendovou linku.

Většina obchodníků si vyhodnocuje úspěšnost těchto vstupních signálů, ale často zapomínají na velmi podstatnou věc. Vstupní signál (pattern) je třeba posuzovat v celkovém kontextu trhu. Vyhodnocujeme-li jej samostatně (tj. uvažujeme-li o všech vstupech na základě určité situace bez ohledu na to, kde jsme ji obchodovali), dostáváme velmi zavádějící informace.

Uvedu příklad – obchodování reverzního patternu (např. double top) na nižším timeframu (např. 2minutovém) má úplně jinou úspěšnost, budeme-li jej obchodovat v trzích, jež se pohybují do strany, v porovnání se silně trendujícími trhy.

Pokud budete pattern double top obchodovat a ve svých statistikách sledovat jen jeho celkovou výkonnost, můžete dostávat velmi zavádějící informace. Určitou dobu se vám může v obchodování dařit (protože trhy se budou pohybovat spíše do strany) a jiné měsíce bude výkonnost žalostná, protože trhy budou trendovat.

Postupně se tak každý obchodník patrně dostane k otázce: jak popisovat kontext, ve kterém obchodujeme? Stejně jako u vstupních situací na to může jít každý obchodník trochu jinak. A je to tak v pořádku, protože různé vstupní situace mohou být výrazně ovlivněny různým kontextem.

Extrémně důležité je tak především vést si dobrou evidenci svých obchodů. Vytvářet si screenshoty vstupů a čas od času se screenshoty a poznámkami procházet. Postupně by vám měly začít vyplývat souvislosti (filtry), které budete chtít zapojovat do svých obchodních plánů.

Já používám například pro určování kontextu svých obchodů především tato vodítka:

- Struktura distribuce volume
- Volatilita
- Základní cenová struktura

Pod pojmem základní cenová struktura se skrývá mimo jiné sledování dnešního intradenního high/low. Což je jednoduchý, přitom velmi silný kontext pro posuzování intradenních obchodů.

Pokud budete obchodovat reverzní patterny (například zmíněný double top) bude se jeho úspěšnost lišit podle toho, zdali jej obchodujeme na denním minimu/maximu, nebo nikoliv. Sám hodně obchoduji reverzní vstupy na cenových divergencích vycházejících z intermarket analýzy. Sleduji přitom, zdali se vstup odehrává na novém denním high/low, či nikoliv. Pokud ano, mám pro vstup výrazně vyšší nároky, tj. musí splňovat náročnější podmínky. Vstupovat na novém high/low může být totiž lákavé, ale současně riskantní. Čas od času trhy prostě jen stále rostou či klesají a budu-li se takový pohyb neustále pokoušet obchodovat protitrendovým signálem, nebude to pro můj účet vůbec dobré. Ve statistikách pak taková situace vypadá, jako by pattern přestal fungovat. Přitom jsem jej jen aplikoval do nevhodného kontextu trhu.

Ve svých grafech mám zobrazené nástroje, které mi pomáhají kontext obchodů identifikovat. Určitě doporučuji začít minimálně se sledováním denního high/low.

V Sierra Chart, který používám pro intradenní obchodování, pro to můžete použít indikátor AutoRetracement / Projection. Ten přidáte pomocí menu Analysis > Studies:

Indikátor umí zobrazovat nejen průběžné high/low, ale i různé retracementy. Je potřeba jej tak nastavit skrz Settings. Pokud chcete zobrazovat jen High a Low, napište nuly k jednotlivým hodnotám retracementů. Na screenshotu je nastavení pro zobrazení High a Low plus 50% retracementu:

V záložce subgraph pak samozřejmě nastavte indikátoru jeho grafické parametry. Ve svých grafech pak budete mít vizuálně zaznamenanou tuto důležitou úroveň a obchody se vám budou zpětně snáze posuzovat vůči základním bodům kontextu, který sledujete.

Ve svých grafech mám zobrazeny ještě další prvky, které vnímám jako zásadní z hlediska archivace a zpětného studia. A pochopitelně na další nuance přicházím v průběhu času.

Základní nástroje technické analýzy

Supporty a resistence. I když je sám příliš nepoužívám (jsou spíše parketou Petra), jsou jedním ze základních, velmi důležitých a funkčních nástrojů technické analýzy. Umožňují nám plánovat obchody, nebo alespoň jejich části do budoucna a říkají nám skutečně mnoho o struktuře trhu. Ať už je váš obchodní styl jakýkoliv, S/R úrovně jsou něco, co byste měli ovládat. I pokud je nebudete v budoucnu vyloženě používat, v řadě případů se může čtení S/R úrovní hodit například pro plánování posunu SL nebo plánování výstupu části kontraktů.

Swingy. Pro mě osobně alfa-omega pro čtení struktury trhu, jak jsem psal v minulém článku. Neumím si představit práci s grafy bez swingů, protože ty mně řeknou téměř vše potřebné o směru trhu a také o oblastech jeho nerozhodnosti. Stejně jako S/R úrovně i čtení swingů chce trochu citu a praxe, ale později se může hodit pro téměř jakýkoliv obchodní styl. Ne vyloženě pro časování vstupů a výstupů, ale především pro určení aktuální struktury trhu a trendu a dle toho získání lepšího pohledu na to, zda vůbec na nějakou obchodní příležitost právě vyčkávat - a jakým směrem.

Pivoty. Nikdy jsem v nich nenašel nic, co by mně dalo nějakou smysluplnou informaci nebo mně pomohlo. Jedinou výjimkou jsou FinWin Pivoty, které ale využívám v podstatě pro trh e-mini Russell 2000 jako jednu z metod výstupů. Jinak si myslím, že pokud si nakreslíte do trhu S/R úrovně, dají vám solidnější a funkčnější základ.

Volume. Abych se přiznal, sám jsem ve volume nikdy nenašel žádné hlubší využití. Tím neříkám, že zde není - jen osobně jsem nenašel ani v diskréčním obchodování FinWin ani v AOS obchodování nic, co by mně dalo skrze volume nějakou výhodu a vylepšilo mé obchodování. Oproti tomu Petr skrze volume a orderflow dokáže číst řadu zajímavých informací, které v jeho obchodním stylu FIMS pomáhají, jsou to však již pokročilejší záležitosti. Myslím si tedy, že rámcově se bez hlubší znalosti volume v začátcích každý obejde, později záleží už na profilování osobního obchodního stylu, při kterém nástavba skrze volume informace může být pro jistý okruh obchodníků již užitečná a nápomocná.

Fibonacciho retracementy. Za jediný opravdu validní retracement považuji 50% retracement, který hojně používám a tvoří nedílnou součást systému FinWin. Ostatní Fibonacciho úrovně mně nikdy žádný extra benefit nepřinesly a opět myslím, že zakreslení S/R úrovní a orientace ve struktuře swingů jsou spolehlivějším ukazatelem. Vím, že někteří obchodníci používají různé Fibonacciho úrovně například pro výstupy, což si myslím, že rámcově není špatný přístup, ale řekl bych, že je asi tak na úrovni jakékoliv jiné běžné výstupní techniky. Neurazí, ale ani ničím výrazně nepřekvapí. Toť jsou mé zkušenosti a závěry (proto také krom 50% retracementu vůbec nepoužívám).

Indikátory

Klouzavé průměry. Opět se jedná v oblasti indikátorů o to naprosto nejzákladnější a dle mého názoru to naprosto nejlepší. Já sám zbožňuji klouzavé průměry všeho druhu. Používám je jako téměř základní prvek diskréčního obchodování FinWin (EMA34 a EMA204), ale i řada mých AOS využívá různé druhy klouzavých průměrů, ať už pro vstupy, tak i pro řízení výstupů a posouvání stop-lossu. Nejraději mám SMA, EMA a (K)AMA, ale nepohrdnu jakýmkoliv typem klouzavého průměru 🙂 Využití je obrovské a troufám si říci, že i s pouhými klouzavými průměry + čtením struktury trhu se dá postavit skvělý obchodní systém.

Momentum indikátory. Obecně mám opět momentum indikátory rád, a to všech typů. Mé oblíbené je samozřejmě CCI, které je opět základem systému FinWin - ovšem POZOR, někteří lidé se mylně domnívají, že CCI a FinWin patterny jsou u systému FinWin to nejdůležitější, není to však pravda. Naprostý základ je struktura trhu, to je opět alfa-omega, FinWin patterny a CCI už jen slouží k jemnému časování (více v našem on-line semináři Daytrading od A do Z). A ono to tak nějak platí obecně. Struktura je základ, pak teprve přicházejí na řadu vstupy. Proto vstup na základě faktu, že "A překříží B" je poměrně naivní přístup, vždy záleží v prvé řadě na celkovém kontextu trhu.

Oscilátory. Zkušenosti s oscilátory mám tak na půl. Existují zajímavá využití například pro výstupy nebo divergence. Takže zde už spíše záleží na typu obchodníka a jeho celkovém obchodním stylu, směru a pojetí. V zásadě oscilátory vůbec nepoužívám a zcela se bez nich obejdu. Ale vím, že pracovat se s nimi rozumně dá.

Křivky. Různé druhy "Bands" (Bollinger Bands, Keltner Channel atd.) se mně spíše neosvědčily. Opět se dá nalézt několik zajímavých funkčních přístupů, ale zrovna tak si myslím, že v začátcích je to něco, bez čeho se trader vcelku bez problémů obejde. Pokud nějaké rozumné využití křivek máte a používáte, je to určitě super, pokud jste s křivkami do styku zatím nepřišli, určitě začněte spíše se základní strukturou trhů, nějakým klouzavým průměrem a případně nějakým momentum indikátorem (nebo oscilátorem).

Závěr

Závěrem bych ještě rád dodal, že hlavní je držet si věci jednoduché a příliš je nekomplikovat. I s jednoduchými nástroji se dá postavit kvalitní strategie, podstatný je pak ale převážně money management a psychika tradera.

Otázka dat samozřejmě vychází primárně z toho, jaký styl obchodování praktikujete, jaký software budete používat a kterého brokera zvolíte.

V rámci intradenního obchodování hodně pracuji s orderflow a volume analýzou a z tohoto pohledu mohu jednoznačně doporučit program SierraChart, který poslední roky ušel skutečně dlouhou cestu, a z mé zkušenosti nabízí v této oblasti nejlepší poměr cena/výkon. Exekuce provádím u Interactive Brokers, tedy brokera, kterého používá mnoho traderů i zde na Finančníkovi.

Předpokládejme, že chcete také pracovat s programem SierraChart (nebo například NinjaTrader) a řešíte, která data. V zásadě se nabízejí následující nejběžnější možnosti:

1. Data od Interactive Brokers

Pokud u IB máte účet, je to nejlevnější varianta. Jak už jsem však na Finančníkovi psal několikrát, IB neposkytuje ticková data (tj. každou informaci o provedeném nákupu/prodeji na burze). Místo toho pracuje s tzv. snapshot daty, kdy informace o provedených obchodech posílá v určitých „balíčcích“. Sice ve velmi rychlých intervalech, ale přesto to velmi zkresluje cokoliv, co potřebuje pro své korektní vykreslování ticková data (různé alternativní grafy nebo třeba volume profily či Time and Sales).

Data od IB jsou vhodná při práci s vyšším timeframem a bez potřeby používat ticková data. Pro analýzy s použitím volume profilů, numbers barů a podobně tato data vhodná nejsou. Viz porovnání dále.

2. Data od brokerů poskytujících ticková data

Existuje celá řada menších brokerů poskytujících svým klientům dostatečně kvalitní ticková data. Většinou zcela zdarma, nebo zdarma pod podmínkou, aby klient s daty obchodoval (a broker tak měl své komise). Osobně takto používám například data Zen-fire, které dostávám ke svému záložnímu účtu u Mirusu. Data jdou bez problémů používat i v SierraChart a jsou dostatečně kvalitní (viz srovnání dále). Existují i jiná, podobná řešení. Zen-fire zde zmiňuji z důvodu, že jej sám používám.

Výhoda podobných dat je, že jsou zdarma. U Mirusu to tedy funguje tak, že je třeba uskutečnit nejméně 5 obchodů měsíčně, nebo je účtován poplatek 25 dolarů (což je pořád výhodné). Velmi výhodné je, že Mirus neúčtuje extra poplatky za e-mini Russell 2000, za který se jinde vesměs poplatky účtují. V ceně jsou také Eurex data. Opět – existují i další malí brokeři s velmi podobnými nabídkami, se kterými nemám zkušenost. Proto zde zmiňuji Mirus. Vůbec to však neznamená, že bych firmu doporučoval coby brokera (obchody dělám u IB). V SierraChart není problém například kombinovat data od Zen-fire a obchodovat u IB a řada traderů to tak dělá. Proto je potřeba se připravit na to, že Mirus občas aktivuje nějaké to bezpečnostní opatření proti klientům, kteří neobchodují. Například u Mirusu se začne po pár hodinách odpojovat datafeed, pokud neuděláte obchod 1x za 14 dnů. To se ale dá vždy vyřešit nějakým drobným obchodem na levnějším trhu.

Pokud „jedete na budget“ a potřebujete kvalitní data, podobnou cestu mohu doporučit. Jedinou nevýhodu, kterou jsem v Zen-fire datech vypozoroval, je to, že data se občas v době, kdy je vyšší volatilita trhu, zpožďují (což například dražší data od IQFeed nedělají).

3. Placená kvalitní data

Pokud již v tradingu vyděláváte, pak mohu jenom doporučit zakoupit kvalitní data typu IQFeed nebo Kinetick (jde o stejná data. Druhá značka je určena jen pro NinjaTrader). Data vás podle používaných trhů vyjdou na cenu od cca 100 dolarů měsíčně a nabízejí jednoduchý komfort něčeho, co funguje velmi spolehlivě.

Aby byl článek co nejpraktičtější, připravil jsem pro porovnání screenshoty ze všech tří datafeedů (IB, Zen-fire a IQFeed) ve stejný okamžik. Screenshot jsem pořizoval v úterý 20. 8. 2013 v podvečer, kdy byly trhy spíše klidnější. Screenshoty dat pocházejících z IB jsem snímal na vedlejším počítači, kde mám vyšší rozlišení. Proto mají nepatrně jiné proporce.

Nejprve Time and Sales:

Time and Sales zobrazuje postupně obchody tak, jak jsou odesílány z burzy. Je vidět, že jak Zen-fire, tak IQFeed zobrazují zcela shodné informace. Na T&S z Interactive Brokers je patrné, že jsou data jiná a IB posílá ticky „v balíčcích“. Na T&S tato skutečnost vypadá, jako by proběhly obchody s vyšším volume (to ale dorazil kumulovaný „snapshot“ od IB).

Zde je ukázka, jak to v praxi vypadá, pokud se informace zobrazí ve formě numbers barů:

Opět je vidět, že Zen-fire a IQFeed mají data stejná. IB zobrazuje podle předpokladu zcela něco jiného. Pokud se rozhodnete ve svém obchodování sledovat například numbers bary, sami vidíte, že nelze používat data od IB.

A zde je kompletní screenshot obrazovky, na kterém můžete porovnat další informace. Například tvar volume profilu. Ten se v pomalých trzích u IB tolik neliší, ale v rychlejších ano. Opět bych nedoporučoval volume profily s daty od IB využívat. Mohou být dost matoucí.

Data Zen-fire:

Data IQFeed:

Data Interactive Brokers:

Závěr

Na první pohled je zřejmé, že i když potřebujete levná, ale současně kvalitní data, dá se rozumné řešení najít. Nejhorší cesta je „to neřešit“ a zkoušet dělat analýzy vyžadující ticková data na datech, která ticková nejsou.

Možná si říkáte, proč používat například IQFeed, když data od Zen-fire jsou na screenshotech stejná? Jak už jsem naznačil, jakmile je v trzích vyšší volatilita (bouřlivější open, důležitý report), data IQFeed vs. Zen-fire se začnou trochu rozcházet. Tj. kvalitativní rozdíl zde je, ovšem je zde i výrazný rozdíl v ceně.
Dalším plusem pro IQFeed data je skutečnost, že poskytují v backfillu i hodnoty bid/ask. Pokud si tak například ráno otevřete graf s určitým trhem, na datech od IQFeed budete vidět správné hodnoty v numbers barech i za dobu, kdy jste měli program vypnutý. U Zen-fire tato data k dispozici nejsou a numbers bary se začnou vykreslovat až od chvíle zapnutí programu SierraChart nebo Ninjatrader. V neposlední řadě pak například ještě IQFeed poskytuje tzv. kontinuální kontraktní měsíce, což je opět něco, co přináší úsporu času v dlouhodobých analýzách a z mého pohledu stojí za extra investici.

Jak jsem naznačil, existují i další data, která mohou být kvalitní. Sám používám ještě například program TradeStation, který poskytuje velmi kvalitní data. V článku jsem se však zaměřil na srovnání těch zcela nejběžnějších datafeedů, se kterými se potkávají například tradeři pracující s FIMS. Těm bych tak doporučil cestu prostřednictvím bodů 2 nebo 3.

Swingy jsou něco, co bych doporučil studovat každému nováčkovi v tradingu. Je to něco, o čem jsem přesvědčený, že se k tomu budete stále vracet i v budoucnu - už jako zkušení tradeři. Swingy vypadají jako příliš "základní" nástroj, ale je to základ, který nám toho řekne o trhu opravdu hodně. Swingy je třeba se naučit trochu číst, ale jak to dostanete do krve, získáte tím mnoho výhod. Naučíte se lépe rozpoznat trend, a tudíž i kdy obchodovat, a naopak poznat, kdy trh žádný jasný směr nemá - a stát tak raději stranou.

Co je swing

Anglické slovo "swing" má celou řadu českých výrazů. Já osobně bych ve spojitosti s tradingem označil swing jako "oblouček". Pokud bych celou záležitost měl velmi zjednodušit, pak by se dalo říci, že trhy se pohybují v obloučcích, které když rostou, tak máme v trhu uptrend, a když klesají, tak máme v trhu downtrend.

Na obrázku níže jsem se pokusil rukou do trhu e-mini Russell 2000 (graf 3 minuty) zakreslit, že tendence trhů pohybovat se v obloučcích je vcelku zřejmá (za své kreslení rukou se omlouvám, přiznávám, že mně to moc nejde). Swingy naleznete v každém trhu a na každém časovém rámci (i alternativním), jedná se tedy o naprosto univerzální nástroj. Vsadím se, že byste je našli i na grafu vývoje počasí.

Pojďme si nyní kresbu trochu zjednodušit. Když hovoříme o swingu v obchodování, co nás ve skutečnosti zajímá je pouze vrchol obloučku, kterému říkáme SWING HIGH, a spodek obloučku, kterému říkáme SWING LOW.

Je vcelku náročné popsat, jak zcela přesně takové swing low a swing high definovat, protože těch možných definic bude obecně trochu více. Ale ta úplně nejjednodušší je taková, že swing high nám tvoří "prostřední" úsečka obklopená zleva i zprava úsečkami s nižším low i nižším high a swing low nám tvoří "prostřední" úsečka obklopená zleva i zprava úsečkami s vyšším low a vyšším high. Graficky bychom to mohli vyjádřit asi takto:

Opět ale upozorňuji, že se zde často nedá pravidlo generalizovat takto striktně, určitá zkušenost a cit pro trhy nám rozhodně pomohou swingy rozpoznávat lépe a na vyšší úrovni.

Trend z pohledu swingu

To nejpodstatnější, proč se učíme swingy v trhu rozpoznávat, je právě možnost určit vcelku bezpečně trend.

Definici už jsem popsal výše - pokud nám trhy tvoří vyšší swing low a vyšší swing high, máme v trhu uptrend. Pokud nám trh tvoří nižší swing low a nižší swing high, máme v trhu downtrend. To znamená, že pokud máme uptrend, poohlížíme se po nákupních příležitostech, pokud máme downtrend, poohlížíme se po prodejních příležitostech.

Jednoduché grafické znázornění uptrendu z pohledu swingů vypadá zhruba takto:

¨

A pro doplnění ještě downtrend:

Samozřejmě platí, že obrázky výše jsou "ideální" situací. Trhy zdaleka ne vždy vykazují takto ideální obrazce, a proto opět platí, že trochu citu pro grafy a zkušenosti jsou to, co nakonec hraje klíčovou roli. Nicméně princip bude zůstávat vždy stejný.

Možná ještě klíčovější využití swingů slouží k tomu, abychom věděli, kdy neobchodovat. To je asi ten nejzákladnější rozdíl mezi začínajícími a zkušenými obchodníky - začínající mají tendenci obchodovat pořád (i když není co), zkušení si umí počkat jen na moment, kdy jsou opravdu v trzích příležitosti (například právě trend, pokud jsme trendoví obchodníci).

Podívejte se nyní na obrázek níže a určete, na jakou stranu je v trhu trend:

Pochybuji, že se vám nějaký jasný trend rozpoznat podařilo - žádný zde totiž není. Tím se tedy značně i omezují obchodní příležitosti (zejména ty trendové) a stát stranou takových trhů nemusí být vůbec špatný nápad. Přitom se stačí podívat na strukturu swingů - a hned máme jasněji v tom, co se právě v trhu děje. To je právě síla swingů, jednoduchý nástroj nám může pomoci odhalit poměrně komplexní orientaci v trhu (minimálně tedy z pohledu toho, kdy máme trend a kdy máme chop).

Závěr

Jako vždy platí, že vše začíná hleděním do grafů. Čím více do grafů hledíme, tím více se učíme rozpoznávat, co je v trhu důležité. Učíme se vnímat důležité souvislosti a rozpoznávat okolnosti, ve kterých je příhodné obchodovat.

FIMS znamená zkratku pro Finančník InterMarket Systém. Jde o obchodní systém určený pro obchodování intradenních trhů. Sám jej aplikuji především na akciové indexy, ale mám již studenty, kteří s ním profitují na dalších trzích (například Bund a Euro).

Je důležité zdůraznit, že jde o systém pro diskréční obchodování. Nejde o přístup založený na mechanickém vyhledávání patternů v trhu, který by šlo jednoduše zmechanizovat. Základem přístupu je porozumění aktuálnímu charakteru trhu a vyhledávání obchodních příležitostí vycházejících ze změny nabídky/poptávky v místech, kde existuje velká pravděpodobnost odmítnutí ceny (tudíž vznik obchodovatelného momenta).

Nástroje, které FIMS používá

FIMS nepoužívá žádné klasické matematické indikátory odvozené z ceny (ať již klouzavé průměry, či indikátory typu MACD, CCI atd.). Pracuje jen s cenovými grafy a volume. Z tohoto pohledu je systém velmi univerzální a lze jej používat ve většině běžných programů pro technickou analýzu. V rámci systému nepoužívám žádné proprietární nástroje.

Pro zkoumání charakteru trhu používám vyšší timeframe (většinou 30 minut a výše). Vstupuji na timeframu 2-5 minut podle aktuální volatility.

Princip fungování obchodního systému FIMS

V rámci obchodování nejprve identifikuji hlavní charakter trhu (většinou s použitím vyššího timeframu) a následně vyhledávám oblasti, ve kterých existuje vysoká šance, že na ně bude v budoucnu trh reagovat (bude docházet ke změně nabídky/poptávky). Spolu s analýzou charakteru trhu tak získávám informace typu: kde chci obchodovat, jakým směrem (long/short) plánuji dané oblasti obchodovat a kam chci mířit své profit targety.

Identifikace historických S/R oblasti je věc jedna, druhá je naučit se rozpoznávat, kdy do pozice vstoupit na základě aktuální aktivity v daném trhu. Pro to používá FIMS dvě základní taktiky:
- Vyhledávání příležitostí s využitím intermarket analýzy (sledování vztahů mezi několika silně korelujícími trhy).
- Vstup na základě potvrzení skrz aktuální změnu nabídky/poptávky. Toto v rámci FIMS sledujeme na tzv. footprintech nebo skrz speciální cenové pattterny.

Typy vstupů

S FIMS lze obchodovat jak tzv. reversals, tak trendově. Pod reversals jsou myšleny vstupy proti mírnému momentu (tj. na high/low swingů). Nejde však o protitrendové obchody, neboť cílem FIMS není obchodovat proti silnému trendu.

Ukázkovým obchodem může být například tento vstup short v trhu e-mini Russell 2000, který jsem obchodoval v pátek 9. 8. 2013:

U tohoto patternu mě například těšilo, že ačkoliv já jej obchodoval v TF, tak mí studenti v rámci mentoringu vnímali realtime situaci pro short v trhu NQ (kde byl vstup také validní).

Typickou ukázkou trendového vstupu je situace, kterou jsem obchodoval v YM 2. 8. 2013:

Opět jde o obchod, který se stejnou exekucí vnímali další obchodníci, kteří FIMS obchodují a sdílejí se mnou své výsledky.

V rámci FIMS tedy nevstupuji na tzv. breakoutech.

Pro výstupy používám buď tzv. volatility profit target, případně klasický profit target umísťovaný podle S/R úrovní. Obecně obchoduji pro pozitivní RRR (tj. mé průměrné zisky jsou vyšší než průměrné ztráty).

Jaký používá FIMS risk management?

Každý obchod v rámci FIMS má svůj stop-loss. Ten se liší podle obchodovaného trhu a volatility v oblasti vstupu. V levnějších trzích typu YM pracuji aktuálně se stop-lossem kolem 50 USD / kontrakt. Obchodovat lze tak i s malými účty od cca 5 000 USD, kde stop-loss 50 USD / kontrakt představuje dostatečně konzervativní risk 1 % z celkového kapitálu.

Dosahují všichni obchodníci FIMS stejných výsledků?

Znovu raději zopakuji, že FIMS není mechanický systém. Jde o přístup, kterým pomáhám ostatním porozumět principům nabídky/poptávky a naučit se konkrétně časovat vstupy skrz velmi jasná pravidla. Ovšem současně všechny obchodníky učím, že každý musí do svého tradingu zapojit trade management zohledňující jak jeho toleranci k risku, tak velikost účtu. Výsledky jednotlivých obchodníků se určitě liší už jen z těchto pohledů (obchodníci s menšími účty musí čekat s vyšší trpělivostí na situace vyžadující menší risk atd.). Pochopitelně, že se liší výsledky obchodníků i podle jejich zkušenosti, se kterou dokáží nabídku/poptávku v trhu analyzovat.

Obchodované trhy

Osobně obchoduji FIMS na běžných akciových indexech. Především jde o trhy TF, ES, NQ a YM. V rámci výuky ukazuji obchodování na levnějších trzích NQ a YM, které jsou pro tento přístup velmi vhodné.

Funguje FIMS na forexu?

S tím nemám bohužel žádnou zkušenost, ovšem vím, že někteří studenti dělají analýzu na měnách na futures a exekuce následně na forexu. Tímto způsobem pak lze určitě forex obchodovat i skrz FIMS.

Je intermarket analýzy povinná složka FIMS?

Z mého pohledu ano. Osobně považuji interpretaci aktuální aktivity trhu z pohledu několika ostatních, silně korelujících trhů za jeden z edge, se kterým pracuji.
Současně bych však rád upozornil, že například vyhledávání intermarket divergencí tvoří jen menší část celého obchodního systému. Už jsem komunikoval s mnoha obchodníky, kteří se snažili mechanicky vyhledávat a obchodovat v trhu divergence a nebyli moc úspěšní. V rámci FIMS se velmi věnuji analýze nabídky/poptávky v oblasti vstupu a zejména v aktuální době nižší volatility mám do vstupů zapojenou i taktiku využívající změnu volatility v oblasti vstupu.

Jak se FIMS liší od FinWinu?

Je to koncepčně zcela něco jiného. FIMS je univerzálnější systém vycházející z analýzy nabídky/poptávky v aktuálním prostředí obchodovaných trhů. Časování vstupů skrz „patterny“ představuje až finální krok v rámci systému. Větší důraz než na vstupní patterny je kladen na studium charakteru trhu a trade management.

Komu mohu FIMS doporučit?

Osobně se mi osvědčilo učit FIMS obchodníky, kteří si již prošli základním kolečkem hledání svatého grálu – univerzálního a jednoduchého systému, který bude fungovat za každých podmínek. FIMS oceňují obchodníci, kteří chtějí pochopit souvislosti v trzích a na těch pak budovat svůj edge.

Nejprve mně dovolte jednu důležitou poznámku na úvod. Backtest je pouze backtest a z vlastní zkušenosti mohu potvrdit, že největší drawdowny z backtestu budou dříve, či později v live obchodování překonány (proto mimo jiné doporučuji vždy dělat MonteCarlo analýzu, která nám dá realističtější pohled na možný maximální drawdown). Historie je historie a budoucnost je budoucnost. Drawdowny nejsou příjemné, ale dá se s nimi žít, dá se s nimi stále luxusně vydělávat - a pokud se jich tak bojíme, musíme zůstat v (pseudo)jistém zaměstnání, protože z tradingu je neodmažete (a čím více se je budete snažit odmazat různými dodatečnými filtry, tím více bude váš obchodní přístup přeoptimalizovaný a paradoxně tím větší drawdown vás čeká v budoucnosti).

Nyní se pojďme podívat na další tři fakta o vstupu do živého obchodování a o tom, jak se k takovému postavit, pokud se v začátcích ne zrovna daří.

1. Začátky live jsou vždy jiné než backtest a papertrading.

Live je natolik rozdílné, díky reálné psychice, ve které jde o reálné peníze, že zkrátka a dobře očekávat hned stejný "výkon" jako na paperu je téměř nemožné. Pro některé jedince je přechod jednodušší, pro jiné však může být mnohem emotivnější. Emoce pak hrají svoji roli a to vše se podepisuje na prvních živých obchodech.

Ono to ale bez toho opravdu moc nejde. Když vás poprvé hodili do vody, abyste se naučili plavat, také jste se museli chvilku plácat (a div se u toho neutopili), bojovat s pocity absolutní bezmoci a frustrace z toho, že nevíte, co máte dělat - ale potřeba přežít nakonec zvítězila a vy jste to zvládli (jinak byste nyní tyto řádky nečetli).

Pokud jdeme dělat jakoukoliv profesi, která má nadstandardní možnosti a potenciál, nemůžeme očekávat, že vše bude jak v bílých rukavičkách. Budeme se muset otrkat v mnoha ohledech, budeme muset posunout naše psychické hranice, budeme se muset naučit novým věcem a zvyknout si na nekončící pocity nejistoty (protože ty jsou součástí každého úspěchu). Tak to zkrátka a dobře chodí. Já znám tradery, kteří na začátku ztratili miliony - ale nyní miliony konzistentně, už několik let, vydělávají. Je to drsné, ale taková je dnešní doba. Silní jedinci jdou vpřed, slabí za nimi zaostávají.

Co zásadně nepomáhá a co nemám rád, je neustále brečení a naříkání nad každou ztrátou. Pokud chci něco dokázat, musím zatnout, napnout síly a soustředit se na cíl a výsledek. Na nářky není čas. Byť chápu, že ztráty nejsou příjemné, možná nám také říkají něco o tom, co ještě neumíme nebo co neděláme zatím úplně dobře a musíme se to doučit nebo se v tom zlepšit. Když to nejde live, musím se na chvilku zase vrátit na paper nebo si dát oddych, abych získal odstup. Musíme si vyčistit hlavu, dát pauzu, oddych, nadhled - a zjistit, proč se věci vyvíjí jinak, než jsme předpokládali. A dle toho musíme věci změnit a upravit, abychom mohli za chvíli pokračovat live s dalším pokusem. Těch pokusů může být nakonec celá řada - ale o čem je úspěch? O tom, že něco udělám a ono to hned na poprvé vyjde a já zjistím, jaký jsem génius? Nebo o tom, že něco zkusím, ono to hned napoprvé nevyjde, a tak zanevřu na celý svět? Úspěch je o konzistentním zkoušení a vylepšování, dokud si věci "nesednou" tak, aby přinášely požadovaný výsledek. A k tomu patří trpělivost a soustředěnost na danou věc. Kdo z vás chodil a běhal hned napoprvé, co se postavil? Kdo z vás vyšel školu a už získal zaměstnání na řídící pozici? Kdo z vás poprvé sednul do auta a už zvládal hustý provoz v dopravní špičce?

Pokud jste začali ztrátou větší, než je historicky největší drawdown, zastavte se, nadechněte, odstupte od dané věci a s čistou hlavou si zanalyzujte, co bylo příčinou. Hlavně ale prosím nebrečte. Fóra traderů po celém světě jsou plná nářků a brekotu kvůli pár prvním ztrátám, ale to opravdu není přístup, který vede k úspěchu. Ztrátové obchody a drawdowny zde byly, jsou a budou, protože je to součástí tradingu. Berte to jako možnost začít si na to zvykat.

2. Váš obchodní přístup byl příliš přeoptimalizovaný.

Začínající tradeři milují to, co je na tradingu nejvíce nebezpečné: filtry. Jsou schopni vymýšlet tolik různých filtrů v backtestech, aby měli pokud možno jenom samé zisky (nebo jen drawdown tak do 500 dolarů, aby mohli pak hrdě říci "koukněte všichni, jak umím ustát drawdown!), ale nedochází jim, že s každým dalším filtrem už jen optimalizují a optimalizují, takže není divu, že budoucnost pak příliš nepasuje na jejich minulost.

Takže, opět to připomenu: Drawdowny k tradingu patří. Tak i tak se jim dříve, či později nevyhnete. Čím méně různých pravidel váš systém má (a přesto dokáže generovat pozitivní equity), tím větší šance, že budoucnost nebude až tak jiná od minulosti. Realita je bohužel taková, že obchodování s jediným kontraktem je nejnáročnější, protože stabilitě equity a snížení drawdownů můžete později výrazně pomoci s více kontrakty - aniž byste museli vymýšlet a přidávat další filtry (každému kontraktu přiřadíte jiný výstup a řízení pozice, čímž můžete začít equity výrazně vyhlazovat, aniž byste museli zasahovat do systému). Ovšem dokud můžete obchodovat jen jediný kontrakt, pak je stále lepší udělat si to spíše jednoduché a naučit se akceptovat drawdowny, než vymyslet tolik filtrů, že ve finále to nemůže ani dopadnout jinak, než mít v live mnohem větší ztrátu než v backtestu.

Snaha zcela eliminovat drawdowny pramení z nutné potřeby najít v tradingu "jistotu". Ale jistota je iluzorní pojem, který neexistuje. Nic a nikde není dnes jisté. Takže naučit se lépe zvládat nejistotu je vaší největší výhrou a investicí do budoucnosti (která bude už z principu stále více nejistá).

Je lepší být realista a akceptovat pocity nejistoty, než si falešně vytvářet nereálné pocity jistoty. Držte svůj obchodní přístup jednoduchý. Pokud vás trápí drawdowny, zkuste si různé výstupní techniky, které pak spojíte do jedné equity v programu MSA, abyste viděli, jak to bude v budoucnu vypadat, až budete obchodovat více kontraktů a vyhlazovat equity skrze různé výstupy. Dá vám to solidní příslib toho, že to jde často i bez nebezpečných dalších a dalších filtrů - a než ten moment přijde, budete to zkrátka a dobře muset nějak zvládnout s tím jedním kontraktem. Nic na světě dnes není jednoduché.

3. Máte příliš krátkodobý pohled.

A na závěr. Začínající tradeři vše posuzují dle svého posledního obchodu. To je, jako bych vše posuzoval dle toho, jak jsem právě dokončil poslední věc v práci. Pokud dobře, tak je to ok, pokud špatně, abych propadal panice, protože zřejmě dostanu vyhazov (ale co já vím, možná to tak nyní opravdu v zaměstnáních chodí, jelikož to neznám, tak to neumím posoudit, ale docela by to vysvětlovalo, proč začínající tradeři nejsou ochotni kouknout se na vše z delšího horizontu a přijímat občasné ztráty).

Já osobně jsem dnes už zvyklý dívat se na výsledky z kvartálního pohledu. Samozřejmě koukám na své P/L každý den, ale teprve kvartál mně řekne, jak na tom asi tak jsem, protože kvartál teprve přinese dostatek obchodů. Ve finále stejně na vše koukám z pohledu celého roku, protože až konec roku ukáže, jak dobře si budu moci žít rok následující, co vše si budu moci dovolit a kam budu moci vycestovat (a jakou cestovní třídou).

Jeden obchod nic neznamená. Jeden týden nic neznamená. Ani jeden měsíc není tak zásadní. Pokud je první týden v měsíci a vy jste na novém drawdownu, pořád máte další 3 týdny na to, abyste se z něho dostali. Už jsem to zažil mnohokrát. Nebo si dejte 2 týdny pauzu, zanalyzujte své obchody, svůj stávající drawdown a zobchodujte až poslední týden v měsíci. Stále máte možnost věci otočit ve svůj prospěch. Ale házet ručník do ringu kvůli tomu, že jsem po pár dnech na novém drawdownu, nedává moc smysl. Tak i tak v budoucnu přijde další situace, kdy budu muset ustát nový drawdown, protože toto je trading, je to podnikání, není to práce ve státní správě od 8 do 16 hod.

Držím vám palce a pevné nervy.

Než se pustím do konkrétních tipů, zdůrazním raději hned v úvodu jednu podstatnou věc. Pokud obchodník začíná, řeší jednoznačně jiné problémy než trader, který je již pokročilejší. Pokud začínáte, je jistě lepší postupovat krok za krokem a nejprve se dobře naučit zvládat obchodovat jeden typ vstupu na jednom trhu. Pokud však máte první kroky v tradingu za sebou, mohu určitou diverzifikaci jen doporučit. A to i v intradenním obchodování.

Diverzifikace v intradenním obchodování mi například pomáhá lépe využít čas strávený nad trhy a také zvyšuje úspěšnost. Mohou se více zaměřovat pouze na nejlepší vstupní situace a přitom se nebát, že zůstanu několik dnů bez obchodu.

Základní diverzifikaci ve svém obchodování vnímám z pohledu začlenění několika různých typů vstupů do svého obchodního plánu. Ve svém intradenním obchodování (představující můj hlavní obchodní směr) vstupuji v zásadě buď na krátkodobých obratech trhů (reversals), nebo s krátkodobým silným trendem (nejčastěji skrz flipy). Přičemž během jednoho dne oba vstupy příliš nekombinuji. Akciové indexy se buď daný den pohybují spíše do strany, nebo trendují. Skrz tyto dva základní typy vstupů dokážu obchodovat obě situace. V aktuální nízké volatilitě vstupuji skoro výhradně na krátkodobých obratech trhů (reversals).

Další důležitou diverzifikací je pro mne sledování a obchodování několika trhů najednou. Pro své intradenní obchody vyhledávám volatilitu, ideálně ve spojení s odmítnutím určité cenové úrovně. Svoji přípravu intradenního obchodování tak dnes vytvářím pro několik akciových indexů s tím, že v daný den obchoduji ten trh, který je pro můj styl obchodování nejvhodnější. Zejména v aktuální nízké volatilitě mi tento přístup výrazně pomáhá vylepšovat obchodní výsledky a uvažuji, že si do svého „intradenního portfolia“ přidám i některý volatilnější trh (zlato, ropa atd.).

Zde je například ukázka mého uvažování nad diverzifikací z pohledu intradenního obchodování FIMS. Jde o ukázku z pondělního obchodování (5. 8. 2013), po kterém článek připravuji.

V trzích jsem si připravil své tradiční úrovně včetně rámcových plánů, jak bych daný trh chtěl obchodovat. U všech trhů jsem byl ochotný je nakupovat, pokud trochu klesnou. Nákupní oblasti představují zelené úrovně. Mimochodem – celý rámcový plán pro obchodování trhu YM jsem před začátkem obchodní seance publikoval v diskuzi přípravného mentoringu pro kurz FIMS2. Značnou část rozhodování a plánování ve svém intradenním obchodování skutečně provádím před obchodní seancí.

Všechny trhy začaly v pondělní seanci klesat, ovšem například jen YM doklesal do oblasti, kterou jsem v rámci přípravy považoval za nejzajímavější pro vstup – TF (e-mini Russell) se otočil výrazně výše. Navíc YM vytvořil krásnou podobu patternu, který obchoduji, kdežto například TF vytvořil reverzní úsečky, v rámci kterých bych nevstupoval. Pokud bych obchodoval pouze e-mini Russell, byl bych v této situaci bez obchodu. Na YM jsem vstoupil long na ceně 15531.

Situace na trhu YM:

Situace na trhu TF:

Posledním typem diverzifikace se snažím rozkládat riziko a stabilizovat své příjmy. Základ je jednoduchý – nesnažím se v trzích vydělávat jen s jedním stylem obchodování. V intradenním obchodováním mám vše dost zautomatizované přes různé zvukové alerty, kdy například čekám, až se cena dostane do příslušné předpřipravené cenové úrovně. A v době vyčkávání pak často pracuji na dlouhodobějších obchodech – například s využitím opcí. Toto opět mohu jen doporučit. Intradenní trhy skutečně není třeba „hypnotizovat“ každou úsečku a osobně se cítím mnohem produktivnější, když vím, že jsem třeba v daný den neměl žádnou obchodní příležitost, ale udělal jsem dost práce například ve svých dlouhodobějších pozicích.

Určitou diverzifikaci tak jednoznačně mohu doporučit i v intradenním obchodování. U obchodníků, se kterými jsem v blízkém kontaktu při obchodování FIMS například sleduji, že jim výrazně prospívá vyhledávání příležitostí na několika trzích najednou (stačí z počátku dva – například levnější YM a NQ)). Obchodníci se rázem začnou soustředit na vyhledávání kvalitnějších příležitostí, protože vědí, že jich v průběhu dne mohu mít hned několik. Narozdíl od traderů, kteří se koncentrují na jeden trh a často se snaží najít mnoho důvodů pro vstup do pozice i v okamžiku, kdy pro to nejsou splněny úplně všechny podmínky.

Prázdniny jsem v tradingu nikde neměl zrovna rád. Je teplo, takže člověk se na obchodování nemůže moc soustředit. Tradeři jsou někde u vody, takže volatilita i volume prudce padají. Skoro by se mně chtělo říci, že o prázdninách se ani nevyplatí obchodovat - ale není to pravda, protože v minulosti jsem zažil i prázdniny velmi profitabilní, takže jako se vším je i toto na burze relativní (a v podstatě platí Murphyho zákon - pokud o prázdninách nebudete obchodovat, budou to nejlepší prázdninové trhy za váš život a pokud budete, tak to naopak budou ty nejlínější prázdniny za váš život 🙂 ).

Já osobně jsem rád, že po mnoha a mnoha letech už obchoduji pouze AOS, protože zkrátka a dobře na pláži je mně lépe a můj mozek jede v tomhle teplu jen na 50 %. Zatímco v zimních dnech si diskréčně ještě tu a tam rád zaobchoduji (člověk nemá v zimě moc co dělat), tak léto asi budu mít už vždy vyhraněné jen a jen pro své AOS. Zkrátka mně to vyhovuje více.

A jak jsem tedy na tom v červenci byl?

V prvé řadě, počet obchodů klesnul u některých systémů až o 100 %. Systémy mám postavené tak, aby reagovaly především na pohyb a na korekce v pohybu. Minulý měsíc jsme neviděli příliš ani jedno ani druhé. Takže jsem třeba neměl jediný obchod celé 4 dny, což je vzhledem ke skutečnosti, že obchoduji přes 20 systémů, docela nevídané. Některé systémy nenadělily za celý měsíc dokonce jediný obchod. Na druhou stranu, je lepší v podobných trzích neobchodovat než ztrácet peníze.

Za další, průměrné zisky i ztráty se pohybovaly na menších úrovních než před pár měsíci. V trhu zkrátka a dobře chyběla volatilita, takže ani MAE a MFE hodnoty nebyly zrovna výrazné. Tím neříkám, že se nedalo vydělat - jen určitě méně a s větší trpělivostí.

Celý měsíc mě zároveň opět utvrzoval v tom, co je jedna z nejzákladnějších chyb začínajících a neúspěšných traderů: Že oni zkrátka a dobře musí obchodovat. I když není co, musí klikat, musí vykazovat aktivitu - a tím samozřejmě ztrácet, protože kde nejsou pohyby, nejsou ani příležitosti. Takže, obchodovat méně a vydělávat více platí i v AOS, vždy je třeba umět si počkat jen na dny, které za něco stojí. Pravda, pracuji nyní na novém AOS přístupu, který bude potenciálně obchodovat trochu více, ale právě vždy s ohledem na volatilitu, protože nízká volatilita obchodům často moc nesvědčí (a extrémně vysoká občas také ne).

Co se týče profitability, bylo to po vcelku uspokojivém červnu (+23 000 USD) spíše už tak na chleba a příjemný čas v Miláně, který jsme tam strávili v rámci koncertu Robbieho Williamse.

Účet OEC přinesl + 1 000 USD. Tj. spíše takový lepší B/E, ale stále profit. Na tomto účtu mám nejméně systémů, takže především aktivita byla téměř nulová.

Účet TS dopadnul ještě hůře, o částce +250 USD se nedá hovořit už ani jako o profitu. Mám na TS větší množství systémů, takže hodně slabý měsíc (málo obchodů, malá volatilita).

Účet IB s agresivnějšími systémy i přes nízkou volatilitu obchodoval docela aktivně a vykázal zisk +7 825 USD.

Celkem tedy hovoříme za měsíc Červenec o zisku +9 075 USD (cca 180 000 Kč). Ano, byl to sice zisk bez práce (z pohledu toho, že všechny obchody provedl počítač, samozřejmě nepočítám nekonečnou práci na vývoji všech AOS), ale vím, že to jde i mnohem lépe 🙂 Zároveň jsem ale vděčný, že to byl další ziskový měsíc, protože i ztrátové už jsem zažil (naštěstí ztrátové měsíce jsou u mě velmi mírné a přijatelné). Ale vždy je co zlepšovat. Vždy je možnost jít mnohem, mnohem dále, což je to, na čem také aktuálně pracuji. Znám nedostatky svých systémů, vím, co jsou jejich slabé stránky a od ledna letošního roku pokračuji krůček po krůčku k tomu, abych se pohnul do další úrovně (a je to velmi náročná práce vyžadující mnoho trpělivosti).

Pokud jste tedy přes prázdniny nechali trading chvilku odpočívat, myslím, že se až tolik zase nestalo. Navíc odpočinek je velmi důležitý i pro tradery a dovolené jsou super možností získat odstup a přijít na nové myšlenky a nápady.

Celkově jsem s první polovinou roku zatím vcelku spokojený. Bylo letos už pár náročnějších měsíců, jsem také zatím v rámci letošního roku trochu za svým ročním cílem (například spready byly první 3–4 měsíce opravdu slabota, ale tak to chodí, není každý den posvícení), ale i tak si nemohu stěžovat, a pokud bude i zbytek roku takový, určitě to bude pozitivní. Ale uvidíme, v tradingu vše může být ze dne na den jinak.

Přeji tedy všem dobré obchody a super zbytek prázdnin.

P.S.

Dostal jsem e-mailem několik dotazů, zda mé AOS, jejichž výsledky jsem minulý (i tento) měsíc prezentoval, vycházejí z principů, které vyučuji ve AOS webináři. Ano, řada mých systémů jsou vcelku jednoduché a vycházejí právě z principů v tomto webináři.

Jedna ze skvělých vlastností Sierra Chart je možnost definovat si tlačítka v Toolbarech. Tedy v ikonovém menu, která vidíme v záhlaví. To jsme si ukázali již v tomto článku z roku 2010.

Ovšem ne všichni obchodníci tuto funkcionalitu využívají. Víte například, že je možné si do toolbaru přidat tlačítko pro rychlé přepínání zobrazení kompletního grafu vs. jen denní seance?

Nejprve je třeba správně nadefinovat noční a denní hodiny pro konkrétní trh. Klikněte na graf a zvolte z menu Chart > Chart Settings (nebo stiskněte F5). Do Session Times vložte časy hlavní a noční obchodní seance:

Na screenshotu jsou časy odpovídající mé časové zóně (obchoduji z Lanzarote). Hlavní obchodní seanci zde mám uvedenou v čase 14:30:00 – 21:29:59. Noční pak zbytek dne. Tj. 21:30:00 - 14:29:59. Možná vás zarazí, že nemám konec seance nastavený na 21:14:59. Je to proto, aby noční seance začínala na půlhodinovém intervalu. Hodně pracuji s 30ti minutovými grafy a pokud je začne program vykreslovat od času 21:15 pak v grafech vidím trochu jiné informace, než potřebuji (ale toto je jednoznačně osobní nuance).

Následně již jen stačí zvolit z menu Global Settings > Customize Toolbars > ToolBar 1 a mezi vybrané nástroje (v pravém okně) zařadit také volbu Use Evening/Full Session.

V toolbaru se objeví tlačítko UES, skrz které lze automaticky zobrazit/vypnout noční seanci:

Pokud pracujete s více grafy najednou, je dobré mít propojené synchronizování nastavení session times – pak se zapnutí/vypnutí noční seance projeví ve všech grafech najednou.

Propojení session times se nastavuje opět v menu Chart > Chart Settings (nebo stiskněte F5). Zde je třeba se přepnout do třetí záložky Advanced Settings 2, nastavit všem grafům stejné číslo v Linking Number a zaškrtnout Link Session Times.

Správa datových souborů

Při práci s ostatními tradery si všímám, že jejich Sierra Chart je občas pomalejší (a to přitom jde o výrazně rychlejší program než například NinjaTrader). Vesměs je to proto, že obchodníci nechají v průběhu času stahovat do programu ticková data, která jakkoliv neomezují. A po čase může jít u trhů typu e-mini S&P 500 o skutečně ohromné soubory.

Zejména pokud pracujete s tickovými daty se ujistěte, že máte vhodně nastavenou správu velkých souborů, kam Sierra Chart svá data ukládá. Volbu naleznete skrz menu Global Settings > Data/Trade Service Settings. V pravém spodním rohu klikněte na volbu Large Data File Settings.

Zde je dobré zaškrtnout, aby Sierra Chart automaticky rozdělovala větší intradenní soubory. Osobně mám volbu nastavenou kolem 250 – 300 MB. Rozdělování souborů probíhá po spuštění programu. Pokud máte nyní soubory veliké (můžete se sami přesvědčit tak, že se podíváte do složky Data programu), může první rozdělování souborů probíhat dlouho a na několikrát. Sierra při každém spuštění rozdělí soubory na polovinu, aby na konci nebyly žádné soubory větší než nastavený limit.

Data od Zenfire

Další tip se týká levných kvalitních dat od Zenfire. Sám mám jeden z historických obchodních účtů u Mirusu, který jsem si dělal jako záložní i proto, abych mohl využívat data od Zenfire. Bohužel jsem pak už nechtěl obchodovat přes NinjaTrader, takže jsem tato data nevyužíval.

Již nějakou dobu ale Sierra Chart umožňuje také napojení na Zenfire a například na účet u Mirusu. Na jednom ze svých počítačů tak místo IQFeed dnes zobrazuji levná a dostatečně kvalitní data od Zenfire (a obchody pak nechám posílat většinou k Interactive Brokers). Tutoriál jak obchodovat u Interactive Brokers s daty od jiného poskytovatele naleznete v tomto článku.

Ruční zakreslování volume profilu

Ti z vás, kteří se mnou obchodují FIMS, víte, že jedna z funkcí, kterou jsem v Sierra Chart dlouho postrádal, bylo ruční zakreslování volume profilů vybrané oblasti s možností zpětné editace. Tento nástroj je nyní v Sierra Chart již nějakou dobu k dispozici ve velmi sofistikované podobě. Naleznete jej pod volbou Tools > Draw Volume Profile. S nástrojem lze zakreslovat volume profily libovolně vybrané oblasti a následně je i normálně editovat přetažením myší.

Pokud tento nástroj budete používat, doporučuji nejprve zakreslit jeden volume profil a u toho následně zeditovat vlastnosti (zobrazované informace, barevnost, průhlednost atd.). Nejprve klikněte pravým tlačítkem myši na profil a zvolte volbu Volume Profile Settings:

Po nastavení vlastností profilu zaškrtněte, před kliknutím na OK, volbu Save these settings as the default. Veškeré nastavení se uloží coby defaultní a příště se vám již profil rovnou zakreslí v požadované podobě.

Výběr vhodného grafu a timeframe je pro AOS vcelku zásadní otázka. Výběr grafu a timeframe totiž ovlivňuje prakticky vše - stabilitu systému, počet obchodů, rychlost vývoje AOS a mnoho dalšího. Není to ale pouze otázka toho, jaký graf a timeframe je lepší, nebo horší. Než se pustíme do vývoje jakéhokoliv AOS, musíme si zodpovědět v rámci trhu, grafu a timeframe i několik důležitých otázek.

1) Jak dlouhou máme historii daných dat?

Pokud to myslíme s AOS vážně, musíme budovat robustní systémy. Robustnost souvisí s tím, jak dlouhou historii dat pro vývoj systému máme k dispozici. Pokud mám krátkou historii, zachytím pouze nedávné chování trhu a také mně nezbude příliš dat na ověření optimalizace na out-of-sample neviděných datech. Osobně preferuji historii dat alespoň 10 let, ale spokojil bych se s historií i někdy od roku 2007. Takováto historie zahrnuje mnoho různých okolností - počátek krize, nadměrnou volatilitu, QE, nová historická maxima atd. Pokud máme systém, který jsme schopni vytvořit jako funkční ve všech těchto historických turbulencích, posouváme se k lepší univerzálnosti a robustnosti daného systému. Při práci s grafy v rámci AOS tedy musíme v prvé řadě vyjít z toho, jak dlouhou vůbec máme historii. Například TradeStation nabízí běžně minutová data s historií od roku 2003, avšak ticková data pouze za posledních 6 měsíců nazpět - takže budování AOS na alternativních grafech není s touto historií reálné.

2) Jak mám rychlé hardwarové zázemí?

Čím rychlejší graf, tím větší nároky na výpočet. Stavba AOS na 3minutovém grafu bude trvat 5x (a více) delší dobu než stavba na 15minutovém grafu. Pro běžné počítače při použití historie dat 10 let to může být celá věčnost. Sám jsem nedávno upgradoval na i7-3930K (paměť na 64 GB RAM), přetaktoval na téměř 4.5GHz a i tak si při použití 3minutových grafů musím počkat i nějaký ten den. Rychlejší grafy tedy vyžadují adekvátní hardware (a vlastně i software) a pokud pracujeme s průměrným zařízením, je lepší už z principu držet se vyšších časových rámců.

Tolik tedy k základním dvěma otázkám a nyní se pojďme podívat na to, jaký graf si tedy vybrat.

Minutové grafy

Z dlouhodobých zkušeností mohu říci, že vyšší časové rámce nabízejí docela solidní robustnost a stabilitu.

Zcela nejvíce se mně osvědčily rámce 15, 20, 25, 30 a 45 minut. Tyto časové rámce jsem shledal jako vhodné na prakticky libovolném komoditním trhu - indexy, energie, ale i třeba zrniny. V těchto časových rámcích jsem našel mnoho výhod. Stavba systémů je relativně rychlá, testy robustnosti mně vesměs procházejí kladně (a to mám velmi, velmi náročné testy robustnosti), live obchodování funguje bez výraznějších odchylek od backtestových výsledků. S trochou snahy a zkušeností se dá na takovýchto grafech najít i vysoký vzorek obchodů, ideálně 1000 a více.

Určitá nevýhoda je, že pokud přijde u systému drawdown, může trvat déle, než se systém z něho dostane. Obecně frekvence obchodů je menší atd. Další nevýhodou je nutnost vyššího SL.

Osobně používám nejvíce 15minutové grafy, ale například u trhu e-mini S&P jsem zjistil, že velmi slušně fungují 30minutové grafy. Veškeré systémy v rámci výpisů z účtů, které jsem zveřejnil v tomto nedávném článku, pracují s 10, 15 nebo 30minutovými grafy.

Pokud půjdete s timeframe níže, konkrétně pod 10 minut, z mých zkušeností začíná být mnohem náročnější urdžet stabilitu systému. Udělat robustní systém na 3minutovém grafu je z mé zkušenosti ne pouze 5-10x pomalejší kvůli nárokům hardware, ale asi tak 50x náročnější z pohledu stability systémů - testy robustnosti jich projde neporovnatelně méně, získat rozumný průměrný zisk na obchod je výrazně náročnější apod. Pokud se to ale povede, může to přinést vyšší profitabilitu, než 15minutové grafy a také práci s menším stop-lossem, což přináší různé zajímavé možnosti při celkové práci s riskem. Spíše bych řekl, že práce na rychlejších časových rámcích je už pro více pokročilé obchodníky AOS.

Alternativní grafy

Zcela jiná oblast je využití alternativních grafů v AOS.

Nejprve bych rád varoval před grafy typu Renko, Kagi, P&F apod. To jsou skutečně velmi nevhodné grafy pro AOS, mají obrovská úskalí, která vám často dají totálně nereálné backtestové výsledky. Jedná se o širší problematiku, do které se dnes pouštět nechci.

Zbývají tedy následující alternativní grafy: Volume, Tick, Range Bars, Momentum Bars. Všechny vnímám pro AOS jako vhodné a použitelné.

Nicméně práce s alternativními grafy se stává v rámci AOS již nesmírně náročnou. Nejprve potřebujete historii tickových dat. Prakticky žádný z on-demand providerů dat nenabízí 1ticková data alespoň od roku 2007. Musíte tedy ticková data zakoupit, což je velmi nákladná záležitost, protože 10letá historie jednoho trhu vás s přehledem vyjde na částky i 1 000 UD a více. Já osobně jsem měl velké štěstí, že mně v tomto ohledu vypomohl kamarád a umožnil mně vůbec nahlédnout pod pokličku práce s tickovými daty (děkuji).

Další překážka přijde hned záhy. Ticková data jsou gigantická a práce s nimi velmi náročná. Když jsem například řešil export 1tickových dat od roku 2007 z TradeStation do MultiCharts, netušil jsem, jak velký je to problém. TS mně neudržela 1tickový graf za celou historii, protože je to 32-bitový program a je schopen využít pouze omezené množství paměti. Exportoval jsem tedy ticková data do TXT souborů po jednotlivých letech, s tím, že je následně pospojuji v textovém editoru. To byl však další omyl, protože žádný z textových editorů, které jsem zkusil, nedokázal tak velký soubor ani otevřít. Nakonec mně vypomohl kamarád programátor, který vytvořil speciální utilitu pro spojení těchto dat (děkuji).

Jako další se ukázalo, že komponenty, které jsem doposud využíval na x-minutových grafech ke stavbě úspěšných AOS, na alternativních grafech vůbec nefungují. Musíte začít přemýšlet úplně jinak. Což je skutečně náročné, alternativní grafy se tedy stávají výzvou nejenom z pohledu HW a SW, ale také z pohledu kreativního potenciálu a zkušeností, které musíte do tohoto směru vnést.

Odměnou vám však může být výrazně vyšší ziskovost, výrazně hladší equity a výrazně menší risk v podobě základního stop-lossu. Pokud bych neviděl, co dokázalo s alternativními grafy pár dalších AOS traderů, které znám, asi bych se do tohoto náročného boje nikdy nepouštěl. Potenciální výsledky však stojí za to - i když je to velmi náročná a frustrující práce, u které jsem zatím ještě nedošel k cíli. (Zatím.)

Závěr

Pokud jste tedy nováčci v oblasti AOS, doporučuji začít pracovat právě s grafy 10, 15, 20, 25 a 30 minut. Můžete docílit velmi dobrých a zároveň stabilních výsledků. Samozřejmě zde celou dobu hovořímo futures trzích. Forexem v rámci AOS se nezabývám, to je v rámci AOS trh pro absolutní dobrodruhy (skoro by se mně chtělo napsat šílence). Já se tradingem živím, takže podobná dobrodružství a experimentování si nemohu dovolit.

Možná se někteří z vás chystáte knihu hned objednat, abyste se dozvěděli konkrétní nástroje, jak Don své miliony v e-mini S&P 500 vydělal. V tom případě vás musím zklamat – kniha nepředstavuje učebnici technické stránky obchodování, takže v ní prakticky nejsou obsaženy konkrétní popisy obchodních situací. Z mého pohledu jsou ale informace mnohem zajímavější – jde o poznámky člověka, který se rozhodl jeden rok velmi intenzivně věnovat tradingu a pokusit se zužitkovat vše, co se dosud v trzích naučil. A jak to tak bývá, vysoká hra mívá své vrcholy i dna. A projít všemi úskalími dokáží jen ti, kteří mají skutečně dobře nastavenou svoji mysl a položeny solidní základy k tomu, co dělají.

Prostřednictvím knihy Chronicles of a Million Dollar Trader: My Road, Valleys, and Peaks to Final Trading Victory je především velmi inspirující sledovat, jak se úspěchy dostavují postupně a stojí za nimi opravdu hodně dřiny.

Všichni tradeři chtějí vydělávat miliony, ale málokdo je skutečně ochotný na sobě tvrdě pracovat tak, aby se reálný úspěch dostavil. Cesta Dona byla přitom z počátku velmi podobná příběhům, které lze najít třeba v diskuzi na Finančníkovi. Nejprve slibná kariéra v korporátní sféře, aby postupem doby zjišťoval, že jej korporátní svět nenaplňuje. Postupné objevování tradingu, následný pokus o přechod na fulltime (poté, co předtím dokázal coby part time trader vydělat více než v zaměstnání), aby zjistil, že fulltime trading je výrazně mentálně náročnější, než si představoval. Následují roky odříkání, finanční krize, stěhování se do horšího bydlení, doba part time jobů poskytující alespoň nějaké cashflow, aby si postupně vytvořil všechny předpoklady k „velké výhře“. Don svůj proces vývoje přirovnává například k přípravě sportovců na olympiádu. Roky dřiny k tomu, aby podaly ten absolutně největší výkon v jednom zásadním okamžiku. Donova olympiáda byl rok 2008, kdy se rozhodl zajistit rodinu, výrazně pohnout se svým tradingem a zvýšit úspory na penzi o milion dolarů pomocí intradenního obchodování e-mini S&P.

A to se Donovi skutečně podařilo – na konci 18 měsíců zvýšil stav svých úspor o 2 miliony dolarů na celkem 3 miliony dolarů.

Ale život není jen o vítězství, ale i o neustálém boji. A tak poté, co Don výrazně zhodnotil své úspory na penzi, přišel pád MF Global, kde měl všechny své peníze uloženy… Další rok tak Don bojoval o svůj největší životní obchod, aby své peníze dostal v co nejvyšší výši zpět, což se mu následně podařilo.

Jednoduše opravdu hodně motivující cesta, kde je vidět, co vše může tradera potkat a jak je nutné se vždy vypořádat s danou situací. A především – pokud chceme uspět v tom, co děláme, musíme na to soustředit skutečně veškerou svoji mentální energii.

Kniha má 293 stran a je připravena z editovaných zápisků, které Don publikoval na svém blogu donmillerjournal.blogspot.com. Pochopitelně, že nechybí ani shrnující kapitoly, které zasazují zápisky do kontextu jeho osobního života. Třebaže tak v knize patrně nenajdete žádné informace, které by nebyly na blogu autora, za cenu 20 dolarů (elektronická verze pro Kindle) se ji podle mého názoru vyplatí pořídit, neboť informace jsou v ní pěkně utříděné a editorsky zpracované.

Don je krátkodobý obchodník, jehož základním „business plánem“ je vydělávat na poskytování likvidity v e-mini S&P 500. Většinou tak obchoduje pro menší targety proti menším pohybům a spekuluje na návrat trhu k „meanu“, k určité běžné ceně, kde podle jeho slov nastupují retail obchodníci. Velmi zajímavý je Donův přístup k řízení risku, který provádí skrz position sizing (téma se tak hezky doplňuje se zkušenostmi uvedenými v článku „Tajemství“ úspěchu v daytradingu II). Pro většinu běžných retail obchodníků bude patrně Donův styl dost jiný než taktiky, které používají. Možná právě proto lze v podobných materiálech nalézt notnou dávku inspirace.

Pokud vás kniha zaujme, a Dona Millera zatím neznáte, mám pro vás velmi dobrou zprávu. Na internetu lze nalézt Donova videa z živého obchodování svých účtů, které publikoval v této sérii: donmillereducation.com/tradingafterdark. Pokud si knihu koupíte, pak jednoznačně doporučuji daná videa shlédnout. Mnoho informací z knihy vám pomohou zařadit do správného kontextu.

Jazyk knihy: Anglický
Vydavatel: Wiley
Počet stran: 293
Datum prvního vydání: červen 2013
Link na Amazon: Chronicles of a Million Dollar Trader: My Road, Valleys, and Peaks to Final Trading Victory

Svíčkové grafy a formace jsou jedna z prvních věcí, na kterou nováčci v rámci technické analýzy narazí. Svíčkové grafy jsou vlastně jen další způsob, jak zobrazit cenový graf. Můžeme použít klasické zobrazení "bar chart", kdy se nám zobrazí úsečky pouze se svými hodnotami open,high, low a close, nebo můžeme použít "candle chart", kdy se nám zobrazí stejné hodnoty, které však vypadají jako "svíčky". Rozdíly mezi open a close úsečky tvoří "tělo" svíčky, které bývá vybarveno určitými barvami a zbytek úsečky pak nazýváme jako "knot". Dle různých struktur knotu versus těla můžeme pak jednotlivé svíčky různě pojmenovávat a kategorizovat.

Klasický "bar chart" graf versus svíčkový "candle chart" graf. Oba grafy interpretují stejné informace, grafické podání je však rozdílné. Svíčkové grafy nám už od pohledu dají lepší představu o trendu, oblastech stagnace ceny atd.

V momentě, kdy začneme svíčkové grafy studovat trochu blíže, zjistíme, že se jedná v podstatě o velkou a rozsáhlou magii. Různé svíčky totiž mají své (japonské) názvy (právě dle toho, jaká je podoba těla versus knotu) a různé kombinace svíček mají také své (japonské) názvy. Tím se stává ze svíčkových grafů komplexní věda s nekonečnem možností. Kompletní seznam základních svíčkových formací jsme už před lety popsali v tomto článku. Ten však můžete s klidem ignorovat, protože tyto formace jsou prakticky k ničemu.

K čemu nám tedy svíčkové grafy jsou?

Zapomeňte na Steva Nisona (propagátor svíčkových formací). Neztrácejte čas snahou najít ve svíčkových grafech nějaký hlubší smysl, nebo snad systém a výhodu. V minulosti jsem k těmto účelům využil počítač a po testování milionu kombinací jsem došel k závěru, že svíčkové formace jsou spíše jen teorií bez širšího uplatnění v praxi. V jakýchkoliv svíčkových formacích jsem nenašel nic použitelného. Komplexní náhled na tuto problematiku mně nedává tudíž příliš smysl - stejně rád držím věci spíše jednoduché.

Přesto ale svíčkové grafy denně používám. Mají totiž svou váhu, pokud se s nimi pracuje v rámci zdravého, selského rozumu. Nehledejte v tom vědu - stačí se řídit několika jednoduchými pravidly, která nám pomohou lépe se orientovat v grafech. Tato orientace pak musí většinou být v kombinaci s nějakým dalším údajem v grafu (HOD/LOD, S/R úroveň - viz dále), protože pak teprve může využití svíček dávat i nějaký celkový smysl. Samotné využití svíček je bezúčelné.

Takže, tři (super)jednoduché způsoby využití svíčkových grafů, jakožto graficky užitečného nástroje:

1) Pokud čekáte na signál LONG, svíčka by měla být rostoucí, nebo alespoň otevírat i zavírat v horní polovině (třetině) úsečky. Ideálně by měla mít "plné tělo" a co nejmenší knoty. Obzvláště to platí, pokud obchodujete momentum. Opačné samozřejmě platí pro short.

2) Intradenní obchodníci - pozor na svíčky na high dne (HOD) a low dne (HOD), které mají dlouhý knot a malinké tělo, které navíc uzavírá v opačném směru proražení. Jedná se o skalpovací úsečky, které nám říkají, že nad HOD / pod LOD je příliš mnoho opačných příkazů a průraz HOD/LOD nebude tedy zřejmě jednoduchý.

Nejlépe si vše demonstrujeme na obrázku. Zakroužkoval jsem situaci, kdy se trh pokusil prorazit high dne (HOD). Učinil tak v podobě svíčky s velmi dlouhým knotem a malinkým tělem, které navíc uzavřelo zcela ve spodní části svíčky (a navíc i pod close předchozí svíčky). Nad předešlým HOD tak došlo k masivnímu skalpování a svíčka nám ukazuje, že průraz HOD nebude tak jednoduchý. Je tedy lepší být buďto zdrženliví, nebo případně agresivněji spekulovat na chvilkový obrat. Podobnou situaci naleznete před 9:00 na LOD, kdy trh utvořil doji svíčku (taková, která otevírá i uzavírá na stejné úrovni - viz šedivá úsečka).

3) Stejnou pozornost věnujte těmto skalpovacím svíčkám i na důležitých S/R úrovních, kde mohou mít stejný význam jako na HOD a LOD. Jednak naznačují silný počet opačných příkazů, dále pak mohou opět předznamenávat otočení trendu (ideální je pak například časovat s InterMarket analýzou dle Petra atd).

A to je vlastně vše.

Pokud bych to měl trochu shrnout, tak svíčkové grafy nám pomáhají hlavně v tom, abychom dokázali vizuálně rychleji určit extrémní chování. Tím jsou právě ony úsečky s dlouhými knoty a malým tělem (nebo případně doji úsečky s dlouhým knotem). Taková úsečka, obzvláště na důležitých úrovních, nám vždy předznamená oblasti silné stagnace, dle které můžeme plánovat další akci (zvýšení opatrnosti, protitrendové obchody). Klasický graf by sice podobné chování také interpretoval, ale svíčky jsou k tomu vhodnější, protože informace je vizuálně silnější a zřetelnější.

Příliš větší magii bych asi ve svíčkových grafech osobně nehledal, i když kreativitě se samozřejmě meze nekladou. Pokud máte nějaké další vhodné využití, podělte se v diskuzi.

Jedna z důležitých myšlenek zmíněná v minulém článku byla, že začínající tradeři musí dobře vybírat místo, kde vstupovat. Obchodujete-li s 1 nebo 2 kontrakty, nemáte jednoduše stejnou flexibilitu ve vstupu, jako větší obchodníci. Navíc budete výrazně limitováni svým kapitálem co se výše použitého stop-lossu týče. Ovšem aby stop-loss dával smysl, nesmí být umístěn „jen tak“ – většinou do míst, která jsou nejčastěji terčem „skalpu“ velkých obchodníků.

Velmi důležité je tedy samo místo vstupu. Obzvlášť v období nízké volatility.

Současně platí, že trh v období s nízkou volatilitou nenabízí dobrých příležitostí s vyšším risk reward ratiem příliš. Je proto skutečně nutné věnovat dostatek času přípravě obchodování. Vědět, kde jsou silné S/R úrovně, jaký je hlavní trend na vyšším timeframe, co zhruba dělají další trhy, jak přesně by měl vypadat vstupní signál a podobně. Samozřejmě, že nejlepší je vstupovat v místech, kde se trh příliš dlouho nezdrží (cena je rychle odmítnutá) a tak z logiky věci neposkytuje na daných úrovních příliš času na rozmyšlení. Nabídne-li trh dobrou obchodní příležitost, je většinou třeba jednat rychle, a tudíž bez strachu.

TIP: Abyste v oblasti vstupu získali čas a sebevědomí, je potřeba co nejvíce přípravy udělat před samotným vstupem. Sám například dopředu vím, kde chci vstupovat, mám dost jasnou představu o price action a ordeflow, kterou chci vidět před vstupem. Prakticky jen čekám, až trh vytvoří to, co mám silně vizualizované ve svých myšlenkách.

Zejména v období s nižší volatilitou je podle mého názoru dobré používat základní patterny FIMS vycházející z intermarket analýzy. Osobně pak kombinuji hned několik taktik vyučovaných v rámci obchodního plánu. Tj. nečekám jen na samotný cenový pattern, ale chci vidět, aby se odehrával jak na S/R zóně, tak například na hraně otevíracího rozpětí.

Jelikož článek připravuji v pondělí 15. 7. 2013, můžeme si jeden takový konkrétní vstup ukázat. Šlo o obchod na trhu EMD (k volbě trhu se ještě vrátím v závěru článku), který je zajímavý právě tím, že vyžadoval nižší risk a nabízel vysoké RRR. Ostatně i já jsem tento obchod exekuoval na účtu s menším kapitálem (10 000 USD), který si vedu pro testování různých taktik money managementu vyučovaných na kurzech. Začínající tradeři vesměs obchodují s malými účty do 10 000 USD a taktiky obchodování, které na kurzech prezentuji, tomu musí být uzpůsobeny.

Vstupoval jsem long na ceně 1218 v 16:38 českého času:

Vstup byl na patternu IMD4 long ovšem současně ve velmi dobré lokalitě:
- Připravená S/R zóna
- Falešný breakout otevíracího rozpětí
- Současně potvrzení skrz skrytou intermarket divergenci, což je zejména v období s nižší volatilitou jeden z mých aktuálně nejsilnějších cenových filtrů pro trendové, ale i pro reversal obchody.
- Potvrzení změny nabídky/poptávky poté, co trh vytvořil skrytou IM divergenci a otestoval low předchozího swingu.

Z analýzy mi vycházelo, že obchod bude vyžadovat stop-loss 100 USD a potenciál obchodu je minimálně 200 USD, spíše více.

V takovém případě vstoupím do pozice a o svůj stop-loss „se nebojím“. Ze zkušenosti vím, že podobné vstupy do celkového trendu jsou skutečně velmi robustní a obchodu nechávám v nižší volatilitě dostatek prostoru.

Obchod s rozumným stop-lossem a současně podpořený silnou logikou dokáže podle mé zkušenosti exekuovat bez strachu i začínající obchodník s relativně malým účtem. Při účtu 10 000 USD a risku 100 USD (1 % účtu) je možné podobné situace obchodovat i dvě za den a riskovat tak stále velmi přijatelná 2 % účtu.

Co se řízení pozice týče. V nižší volatilitě je skutečně nutná trpělivost. Od podobného patternu očekávám RRR nejméně 1:2 až 1:3. Moc záleží, jak velkou pozici obchod exekuujeme. Sám jsem na svém hlavním účtu obchodoval podobný long v trh v trhu NQ (vstup 15:46 když se trh odrážel od včerejšího close), kde jsem vstupoval s multikontrakty. Takový obchod pak likviduji postupně. Začínám s targety, které jsou často na úrovni RRR lehce přes 1:1 a teprve vzdálenější targety mají vyšší RRR.

Pokud obchodujete s 1 kontraktem, musíte se připravit na celkově kostrbatější equity, ale při dobrém obchodním plánu ani toto není problém. Jen je skutečně třeba překonat chuť uzavírat pozice v malém zisku a stát si za vyšším RRR. U tohoto obchodu jsem například pracoval s posouvaným stop-lossem s tím, že hlavní target jsem vnímal lehce pod cenou 1225. Takový target by poskytl obchodu krásný zisk 700 USD (tedy RRR 1:7).

Obchod v trhu vydržel až skoro do jeho uzavření, kde ovšem celému komplexu trhů došla síla a všechny akciové indexy se pomalu začaly obracet. Jelikož lze na konci dne očekávat výraznější cenové spajky, utáhl jsem po zvukovém alertu trailing stop a nakonec vystoupil z pozice se ziskem 410 USD, tedy RRR 1:4.

Že šlo z obchodu „dostat trochu více“? To jde většinou. Ovšem trhy také mohly zcela na konci dne udělat rychlý propad a smazat celý denní zisk. Vždy je třeba rozumně chránit otevřený profit. A RRR 1:4 je velmi slušný výsledek. Nezapomínejme, že zisk 410 USD je třeba vztahovat na kapitál 10 000 USD (případně trochu menší). Zde jde pak o zhodnocení 4 % za den a to je adekvátní vůči 2 % maximální denní ztrátě, kterou mám na tomto „studentském“ účtu nastavenou.

A zde je několik bodů k zamyšlení, které můžete využít do svých obchodů:
- Obchod jsem byl schopen trailovat proto, že jsem do pozice vstoupil na velmi dobrém místě. Na první pohled vstup vypadá „riskantně“ ovšem z mého pohledu jsou podobné vstupy vycházející z FIMS naopak velmi konzervativní. Oblast vstupu do obchodu je klíčová pro jeho následné řízení. Vstoupíme-li do obchodu v místě, které trh rychle odmítne, máme mnohem jednodušší práci při trade managementu.
- V nižší volatilitě nenabízí trhy mnoho příležitostí pro dobré obchody. Pokud se nějaká naskytne, musíme být rychlí.
- V nižší volatilitě musíme být trpěliví s výstupy. Obchod určitě šlo ukončit dříve (např. s RRR 1:2), ale zejména pokud obchodujeme s hlavním trendem a máme dobré místo vstupu, můžeme zkusit vytěžit z obchodu více. Jeden zisk 400 USD vydělá na 4 ztráty! Přitom úspěšnost podobného FIMS vstupu je cca 45 % (pro target cca 1:2.5).
- Pokud nenacházíte ve svém trhu dostatek příležitostí, je – především v době s nižší volatilitou – vhodné porozhlédnout se po vstupech v dalších silně korelujících trzích. Proto obchoduji FIMS – tak jako tak sleduji další silně korelující trhy a nečiní mi problém na nejsilnějších patternech vstupovat v nich. EMD je například trh, který silně koreluje s TF (e-mini Russell 2000), který jsem do svého intradenního obchodování také zapojil.

Závěr

Dnešním obchodem jsem chtěl především ukázat praktickou aplikaci informací z minulého článku. Všimněte si, jak hodně podobný je dnešní obchod hypotetickému vstupu demonstrovanému v minulém článku. Jsou to obchody, které využívají několik edge dohromady. A především v líně se povalujících akciových indexech jsou podobné vstupy ty, které nabízejí často minimální risk s dostatečným potenciálem pro zisk. Přitom mnoho nováčků u podobných obchodů zbytečně čeká na různá potvrzení, aby cenu obchodovali uprostřed range, kde se risk obchodu výrazně zvyšuje.

Byl jsem tam, znám to, vím, jaké to je. Dostat se přes tento bod není snadné, ale rozhodně to není nemožné. Co jsem se doposud o onom "přešlapování na místě" naučil já?

Úspěch není přímočarý

V prvé řadě, z vlastní zkušenosti mohu říci to, že většina věcí, které nabízejí nějakou "nadstandardní" odměnu nebo možnosti (jako například trading), nemají cestu k úspěchu přímočarou. Pokroky a úspěchy totiž přicházejí daleko spíše skokově než lineárně. Zároveň ale platí, že musíme lineárně na dané věci pracovat, aby došlo ke skokovému zlepšení. Čímž se nezřídka zdá, že stojíme na místě, ale ve skutečnosti právě lineárně získáváme potřebné dovednosti, aby mohlo dojít ke skokovému zlepšení.

Abych to trochu přeložil do lidštější řeči.

Ono "stojím na místě" ve skutečnosti žádné stání na místě velmi často není. Tedy za předpokladu, že pořád a opakovaně v dané věci pokračujeme a snažíme se zlepšovat (a naprosto vás chápu, že je to často velmi frustrující, když pořád pracujeme a pořád nic - a zcela s vámi soucítím). Ve skutečnosti totiž v takovém případě pořád někde uvnitř své hlavy získáváte více a více ony potřebné dovednosti a potřebné zkušenosti - jsou tam, ukládají se, zpracovávají se - jen zatím nejsou vidět. Takže se nám zdá, že přešlapujeme na místě, ale je to jen vnější pohled - uvnitř se vše děje jinak a každá zkušenost, každá minuta v trzích navíc, každý obchod, který provedeme - vše se někde v naší hlavě neustále ukládá a zpracovává, aby jednoho dne mohlo případně dojít k onomu skoku vpřed.

A kdy se vlastně onen skok ukáže?

Většinou přijdou skokově v okamžiku, kdy to naprosto nejméně očekáváte, nebo když už to chcete skoro zabalit :-) Je to taková záhadná podivnost života, která asi nejde racionálně vysvětlit, ale zřejmě ani nejde obejít nebo přeskočit (proto se většina lidí snaží neustále hledat nějaké zkratky, které však prakticky nikdy nefungují - každý si zkrátka tím postupným procesem musí projít).

Základem je tedy kontinuální pracovitost a kontinuální snaha se zlepšovat - a především ta tolik nenáviděná trpělivost. Zbytek už se o sebe časem postará většinou sám.

Jde onen "skok" urychlit?

Občas i ano. Vypozoroval jsem pár zajímavých okolností, které mohou pomoci, aby ten náhlý "skok" přišel dříve a rychleji. Jsou to takové velmi zvláštní věci, které jsou opět lehkým mysteriem života, ale (alespoň u mě) docela fungují. Jaké to jsou?

1) Paradoxně se skok urychlí, když nám na dané věci zase až tak nezáleží. Tedy, to není ta úplně správná definice. Spíše bych řekl, že ano, záleží, vlastně i třeba hrozně moc, ale nestavíme na ní celý náš život. Je to asi jako s ženskýma, které se snažíte sbalit: Když jim dáte najevo, jak vám na nich hrozně moc záleží, tak se často nikam nedopracujete. Když vám na nich záleží, ale zase tak to neprožíváte a spíše jim dáváte najevo lehký nezájem, nezřídka přijdou samy :-) (Dámy mně teď snad prominou, ale věřím, že trochu se mnou budou i souhlasit :-) ). Prostě po dobu, kdy danou činnost děláme (trading), se musíme snažit, jak nejlépe to jde, potit pot a krev, ale jak od počítače odejdeme, je často nejlepší hodit vše tak nějak za hlavu a přestat na trading myslet (i když to není jednoduché, vím) - a postavit naši radost v životě zase na chvilku na jiné činnosti.

2) Mít hodně jasnou a hodně konkrétní představu, kde bych tak chtěl být a za jakou dobu (ale v souvislosti s předchozím bodem to zase tak neprožívat, což ale neznamená flákat se, nepracovat a házet věci za hlavu úplně). Ta představa musí být úplně maximálně konkrétní. Já si třeba vždy napíšu, jakou částku bych zcela přesně chtěl mít na konci roku, kolik by to mělo být každý měsíc, kolik přesně by měla vydělat ta či jiná věc, kolik obchodů bych na to potřeboval udělat, jak přesně bych chtěl toho docílit, jaké strategie by to mohly docílit, co bych k tomu potřeboval vylepšit atd. Protože jsem zjistil, že představa "chci být bohatý" je tak povrchní a abstraktní, že je to totéž, jako bychom žádnou představu (cíl) neměli, a tudíž pak stojíme a přešlapujeme na místě. Když si naprosto jasně a konkrétně udělám představu, kde bych chtěl kdy být a jakým způsobem bych se tam chtěl dopracovat, tak sice zdaleka ne vždy se to naplní (vlastně je zázrak, když se to naplní alespoň z 50 %), ale věci se náhle hýbou mnohem lépe a skoková zlepšení přicházejí častěji. Jinými slovy, zdaleka nemám pocit, že bych stál na místě. Ale opět vše platí ve spojitosti s předešlým bodem - prostě musí člověku na tom záležet, ale zároveň zase tak nezáležet (je to takový zvláštní stav, který prostě nejde racionálně přesně vyjádřit, je třeba se na něj vnitřně "naladit").

3) Soustředit se více na proces než na výsledek. To se píše pořád a všude, opravdu to pomáhá a funguje, ale je dost těžké se do takového stavu dopracovat, obzvláště, pokud víte, že začít vydělávat musíte. Žijeme v době příliš orientované na výsledek. Proces se snažíme maximálně zkracovat, zjednodušovat nebo co nejvíce přeskakovat - přímo právě v procesu leží ony výsledky. Takže musím myslet především na to, co jsem právě udělal a zda by to šlo udělat lépe, případně jak. Nestarat se zatím moc o výsledky, ale o samotný průběh. Čím více se soustředíme na proces, tím více si klademe otázky, které vedou k nápadům - a ty vedou ke zlepšení. Pokud se budu v tradingu příliš soustředit jen na to, abych vydělal, ztrácím ze zřetele samotný proces, který má k tomu vést. Takže, musím se převážně soustředit na to, co v daném obchodě dělám, jak to dělám, proč to dělám právě takto - a ne jinak, ale také si zároveň klást otázky, zda by to šlo udělat jinak, a pokud dostaneme nějaký nápad, jít takový hned vyzkoušet a otestovat - protože skutečně může vést k případnému zlepšení. Teprve více a více různých experimentů a poznatků v rámci samotného procesu může vést ke zlepšení výsledku.

Ve finále ale stejně záleží na tom, abychom byli pracovití a měli vůli i snahu si naší cestičku "prošlapat" (nikoliv jí přeskočit), a abychom pracovali s určitým kritickým myšlením, které nás bude nutit zkoušet věci různými způsoby tak dlouho, dokud nám nezačnou pracovat dle našich představ.

Pod trade managementem mám na mysli všechny praktiky týkající se otevřené pozice – kde máme stop-loss, kde výstup, jestli do pozice vstupujeme postupně (scale-in), nebo jestli například vstupujeme najednou a vystupujeme postupně (scale-out). Taktik trade managementu existuje celá řada a určitě se nedá říct, že by některá byla vysloveně lepší než jiná.

Proč však většina začínajících obchodníků v daytradingu ztrácí?

Protože obchodují na jedné straně se strachem (nechtějí riskovat) a na druhé s ohromnými očekáváními (chtějí jen ohromné profity).

Většina začínajících obchodníků postupuje následovně:
- Vstupují až v okamžiku, kdy mají vstup dostatečně potvrzený.
- Vstupují současně s poměrně malým stop-lossem.
- Pokud se trh náhodou rozjede jejich směrem, rychle posunují stop-loss na B/E a pak doufají, že trh zasáhne hodně vzdálený target.

Většinou pak obchod končí na jednom z následujících scénářů:
- Trh zasáhne stop-loss.
- Trh zasáhne stop-loss posunutý na B/E.

A jinak to být ani nemůže. Trhy jsou prostředí „kdo z koho“. A pokud obchodujete ustrašeně, bez skutečně mentální připravenosti adekvátně riskovat, trhy tyto slabosti vždy objeví a připraví vám pasti, do kterých se sami nachytáte.

Co konkrétně si představit pod ustrašeným obchodováním? Mnoho začínajících obchodníků nechce zmeškat žádný obchod, ale současně nechtějí příliš riskovat. Vstupují tak v nejhorších místech a navíc s velmi malým stop-lossem, protože si nemohou dovolit riskovat více. Jsou pak vydáni napospas různým mikrorotacím v trzích, které postupně likvidují jejich sebedůvěru.

Většina profesionálů, co znám, obchoduje jinak. Vědí, že musí být buď extrémně vybíraví ve vstupech, nebo dát trhu dostatečný prostor a mají tomu přizpůsobený svůj trade management.

Jeden z velmi profitabilních obchodníků, se kterým jsem v kontaktu, tak například vstupuje do pozice postupně (scale-in). S tradingem je často hotový po první hodině obchodování a účastní se skoro každého volatilnějšího pohybu. Při svých vstupech ale riskuje nejprve velmi malou část svého účtu (výrazně pod půl procenta), aby postupně v dané oblasti vybudoval větší pozici. Svým obchodům si tak může dovolit poskytnout výrazně větší prostor. Navíc trhy dělají neustále mikrorotace. Již ve vstupní oblasti tak obchodník často inkasuje první menší profit targety, rozhodně s celou pozicí u svých profitů nečeká, až trhy udělají nějaký výraznější pohyb. Vzdálenější targety inkasuje jen někdy na svých runnerech.

Na druhé straně jiný můj kamarád dnes intradenně obchoduje s desítkami lotů na trhu ES, a přestože obchoduje i pro větší targety (menší stovky dolarů na kontrakt), ve vstupech prakticky „skalpuje“. Vstoupí do pozice a pokud začnou jít trhy proti němu, pozici rychle uzavře s tím, že ji případně otevře za chvíli znovu (pokud stále vidí vstupní příležitost).

A v neposlední řadě znám tradery, kteří praktikují více „swingový styl“ intradenního obchodování. Vstoupí do pozice pro větší targety, ovšem pracují s výrazně vyššími stop-lossy, aby se opět vyrovnali s faktem, že přesně časovat vstup je velmi nejisté a stresující.

Pokud patříte k většině neúspěšných obchodníků, které trh vymetá „přesně na stop-lossu“, neházejte vinu na to, že „někdo“ jde po vašich stop příkazech a za všechno může broker. Přemýšlejte, kam své stop-lossy umísťujete, a jestli to není zrovna to místo, kam dává stop-loss většina začátečníků. Od toho je již jen krůček k tomu, umísťovat stop-loss lépe (například dále) a pokud si to nemůžete s ohledem na velikost účtu dovolit, tak obchodovat více selektivně. Například zkusit vstupovat jen tam, kde byste normálně byli „přesně zasaženi na stop-lossu“. Adekvátně tomu je potřeba úplně stejně přemýšlet o posouvání stop-lossu a výstupech.

Jedna ukázka pro inspiraci. Na screenshotu je zobrazen nedávný 2minutový graf trhu YM. Trh rostl a mnoho obchodníků se tak jistě snažilo naskočit long na korekci s profit targetem cíleným k high dne. Ovšem takový scénář vidí většina obchodníků a pokud se trhy hýbou pomalu (tj. nejsou hnány fundamentem), nedají podobný target „zadarmo“. Se slabými obchodníky si dokáží pohrát přesně tak, jak to vidíte na ukázce.

Většina začínajících obchodníků vstoupí v podobné situace někde na close úsečky (1) a „doufá“, že vystihli ten správný okamžik pro otočku trhu až k high dne, kam umístí svůj PT. Ovšem co se většinou stane – trh buď otestuje low vstupního swingu (1), pod kterým má většina obchodníků z bodu 1 svůj stop-loss, nebo alespoň retestuje oblast vstupní svíce, kde bude mít po určité době většina obchodníků svůj stop-loss umístěný na B/E. Mnoho začínajících obchodníků má tak „dobrou myšlenku“, ale díky chybnému trade managementu skončí B/E, nebo na stop-lossu.

Cest, jak dělat „lepší“ trade managemet, je, jak už jsem naznačil, celá řada. S malým účtem a méně zkušenostmi doporučuji zaměřovat se například na situace vycházející z bodu (2). Tedy místa, kdy trh otestuje viditelné oblasti se stop-lossy jiných obchodníků, přičemž tato místa jsou následně rychle odmítnuta. Do takových obchodů se dá často vstoupit s malým stop-lossem, jehož ztráta už nebolí ani začátečníka – viz tento 30dolarový SL (což je reálná obchodní situace) v trhu YM. Následně je pak nutné pozici řídit „bez strachu“, což znamená například neposouvat stop-loss na B/E, pokud míříme ke vzdálenějším targetům (řekněme high dne). Podívejte, jak se trh hned dvakrát pokusil skrz body 3 a 4 otestovat, kteří slabí obchodníci vstupující long z bodu (2) mají na svém vstupu již přitažené prodejní stop-lossy! Ty jsou pak velmi snadnou kořistí pro zkušené obchodníky.

Samozřejmě, že uvedená vstupní taktika je jen jednou z ukázek demonstrující pointu článku. V trhu nezáleží tolik na správném odhadu směru, ale na konkrétní exekuci a trade managementu. Pokud začínáte a máte malý účet, je na vaší odpovědnosti, abyste vstupovali jen tam, kde si můžete dovolit použít stop-loss adekvátní jak pro trhy, tak pro vaši psychiku. V trzích skutečně vyhrávají jen ti, kteří dokáží rozumně riskovat, nesnaží se za každou cenu uchránit každý tick (ovšem současně nenechávají na stole ležet potenciální targety) a hlavně obchodují beze strachu.

Studenti našeho kurzu FIMS (Finančník intermarket Systém) vědí, že analýzu intradenního obchodování doporučuji začínat na vyšších timeframe. Důvod je prostý – z pohledu běžných intradenních obchodů pro pár set dolarů je to právě struktura vyššího timeframe, která se tolik nemění a přitom dokáže poskytnout solidní referenční body.

Aktuální trhy nám poskytují krásnou demonstraci. V minulém článku jsme popsali situaci v akciovém indexu e-mini Russell 2000, který se obchodoval na ceně cca 990. Ukázali jsme si, že s metodikou FIMS si do trhu zakresluji konkrétní důležité oblasti, se kterými pak mohu pracovat na nižším timeframe. Zde obchody časuji na základě price action patternů a orderflow.

V době kdy připravuji dnešní článek (2. 7. 2013), tedy tři týdny po minulé analýze, se trh před otevřením opět obchodoval kolem stejné ceny cca 990. Navíc v podobné struktuře jako jsme si ukázali v rámci minulé analýzy. A tím se nabízí otázka – pokud představuje struktura na vyšším timeframe solidní základ pro orientaci v trhu, jak si vedla dnešní prince action vůči této analýze připravené před 3 týdny?

S ohledem na strukturu trhu jsem byl před třemi týdny více orientován na shorty. Jako hlavní target jsem vyznačil cenu 980 a zajímavé S/R úrovně pro potenciální vstupy na cenách 992, 989 a 985.

Dnes se trh obchodoval na podobné úrovni, a pokud si vyznačíme stejné, 3 týdny staré úrovně do dnešního grafu, dostaneme následující obrázek:

Sami vidíte, že z pohledu vyššího timeframe se toho za tři týdny v trhu moc nezměnilo. Pokud zatím neobchodujete se systematickými profity, zkuste přemýšlet o tom, jak podobné informace využít ve svůj prospěch!

Nicméně aby to nevypadalo, že obchoduji ze stále stejných úrovní. To samozřejmě ne – tím jak trh dané oblasti testuje, poskytuje nám nové informace, se kterými můžeme naše analýzy upřesňovat.

Sám jsem 2. 7. 2013 pracoval s úrovněmi zakreslenými v následujících oblastech:

Vidíte, že úrovně jsou jen drobně upravené a reflektují obchodní aktivitu v trhu za poslední 3 týdny . (A opět pochopitelně vycházejí z pravidel FIMS. Pro všechny, kteří jej obchodujte se mnou, jsem opět připravil v diskuzi komentář z pohledu naší metodiky čtení trhu).

Znamená to, že jsem se soustředil pouze na pád ceny k úrovni 980? Pochopitelně že ne, protože tato úroveň představuje jen potenciální target v případě, že trhy budou klesat. Ovšem o tom jestli budou klesat, nebo růst rozhodne aktivita nakupujících a prodávajících v daný den. Tedy něco, co nelze predikovat. Nic nám však nebrání připravit si dopředu silné oblasti, podle kterých se v trzích orientujeme.

Mimochodem s S/R úrovněmi je to v tradingu stejné, jako s cenovými patterny. Nemůžeme je slepě obchodovat jen proto, že se v trhu vyskytují. Je potřeba si informace skládat do určitého širšího kontextu.

Dnes například cena po open poměrně rychle atakovala úroveň 991, kde jsem měl vyznačenou S/R zónu (viz výše uvedený screenshot, bod 1). Trhy se ale poslední dny jednoznačně pohybovaly spíše vzhůru a osobně tak podobné oblasti proti silnému trendu takto agresivně neshortuji – a to ani, když mám v grafu zónu zakreslenou. Zde byl odraz navíc těsně před reportem.

Následně trh cenu začal cenu na úrovní 991 akceptovat, ale při velmi pomalé price action. Ovšem long z vyznačené úrovně 991 a současně spodní hrany „boxu“ by určitě byl zcela validním obchodem. Sám jsem vyčkával a pokud by trhy dál rostly, byl jsem připraven obchodovat až flip z horní hrany vyznačené vyvážené oblasti (2).

Situace, které osobně velmi rád obchoduji jsou ty, kdy trh prorazí konsolidaci a pak ji retestuje. Zcela ideální vstup by pro mne byl v oblasti 3, která současně koresponduje s předpřipravenou S/R úrovní. Tam se však trh tentokrát nevrátil (podrobnější popis tohoto patternu naleznete v tomto starším článku). Nevstoupím-li v rámci popisované price action, čekám na některý z trendových patternů u S/R úrovní. Dnes se vysloveně nabízely body 4 a 5. Pro časování můžete použít například základní podobu flipu, který popisuji na Finačníkovi zde a zde. Sám vstupuji na trochu sofistikovanějším patternu vycházející ze změny nabídky/poptávky a intermarket analýzy (patternu říkám skrytá IM divergence a budu jej vyučovat na novém kurzu FIMS2, který budeme pořádat v listopadu v Praze).

Zajímavá je oblast 980, kterou jsem jednak plánoval jako target a případně coby úroveň pro potenciální long. Ovšem stejně jako v bodě 1 – to že se cena odráží od supportu pro mne automaticky neznamená, že půjdu long. A zejména po takovém „sešupu“ jsem vždy s protitrendovým vstupem velmi ostražitý. Raději v takových situacích čekám na určitou variantu „flipu z konsolidace“ – viz bod 6, který je velmi podobný price action, na kterou jsem čekal v bodě 3.

Pochopitelně, že zpětně vypadá každý analýza „jednoduše“, ale obchodování snadné není. Je potřeba naučit se skládat jednotlivé prvky našeho obchodního plánu v reálném čase, což vyžaduje zkušenost. Článkem jsem chtěl především poukázat na to, že využití struktury vyššího timeframe může naší analýzy poskytnout opravdu silný základ.

Nejprve jednou větou, co se ceny zlata týče: Už delší dobu jsem zde před výraznou korekcí varoval, dala se vcelku jednoduše předvídat v momentě, kdy široká masa lidí začala nakupovat zlato ve velkém. Více se už zde zlatem zabývat nebudu (a ano, sám jsem nakoupil nyní za levno nějaké fyzické zlato).

Pojďme tedy k indexům, které primárně obchoduji.

Obecně platí, že trhy jsou neustále jiné. Jsou jiné naprosto každý den, týden, měsíc i rok. Takže ano, trhy jsou zase trochu jiné než před rokem nebo 5 lety. Obecně ale také platí, že dobrý obchodní plán a kvalitní money management (a také disciplinovaný a flexibilní trader) vydělávají v jakýchkoliv trzích. Takže, je to letos opravdu jiné?

Tak trochu. Trhy jsou stále trhy, stále dělají své pohyby, mění si volatilitu častěji než Zeman lahve alkoholu. Tak to bylo, je a bude. Ale je také pravda, že letošní trhy jsou, co se distribuce zisků týče, mnohem více nestabilní. Mnoho mých profitů za letošní rok tvoří menší množství velmi dobrých obchodů, které zkrátka a dobře nesmí člověk zmeškat. Co je letos náročnější (a začalo to už na konci minulého roku), že trh častěji během dne zcela nepředpokládaně změní svůj směr (kolikrát jsem v otevřeném profitu +500 USD a nakonec vystoupím téměř s nulou) a dále fakt, že momentálně nefungují příliš některé osvědčené principy jako například vyplňování gapu (ale jsem si jistý, že je to jen přechodná záležitost).

Více nestabilní trhy pak tedy jednak přinášejí nutnost mnohem více zapracovat na výstupech a řízení obchodu (a money managementu), ale také si zvyknout na větší nestabilitu. Je to trochu větší horská dráha než dříve, ale kdo se přizpůsobí a naučí se na takové věci zvyknout, povede si stále dobře. (A jen tak mimochodem: Není to teď větší horská dráha náhodou všude? Takže ono si nevyberete. Jako trader alespoň budu mít tu horskou dráhu s výhledem na moře než v kanceláři svého zaměstnavatele.)

Mé vlastní výsledky

A jak jsem na tom já? Zatím vcelku dobře, ale vyžaduje to větší disciplínu a příliš si nedělat z občasných sérií ztrát.

Například za měsíc červen mé účty vykázaly celkem uspokojivý profit +23 000 USD (necelých 460 000 Kč - viz statementy na konci článku). Ovšem bylo to jednoduché? Nikoliv. Začátek měsíce jsem chytal jednu ztrátu za druhou a po prvním týdnu téměř nevěřil, že bych se v červnu ještě mohl dostat do profitu. Pak přišel přesný opak a zisky přicházely jeden za druhým až na úroveň více jak +30 000 USD za tento měsíc. Poslední týden jsem opět chytnul sérii ztrát a ukončil tak měsíc se zmíněným ziskem +23 000 USD (procentuální zhodnocení uvádět nechci, protože nikomu není nic do toho, jak velký mám obchodní kapitál, každopádně jednalo se za červen o dvouciferné procentuální zhodnocení).

No a takto je to v podstatě už od začátku roku. Zažil jsem si letos už i ztrátový měsíc, zažil jsem si i slušné měsíce jako tento. Takže letošní rok věnuji hodně času testování dalších přístupů řízení obchodu a výstupů z obchodů, což v kombinaci s multikontrakty a kvalitním money managementem je jediný způsob, jak distribuci zisků zase posunout k trochu větší stabilitě. Letos jsem si dal v tradingu poměrně vysoké cíle a ještě mám půl roku na to, abych je naplnil, ale bez práce to samozřejmě nejde nikde.

Takže, co bych poradil začínajícím traderům v letošních trzích?

1) Větší trpělivost. Zvykejte si na občasné série ztrát, k tradingu to patří. Nechtějte vydělat každý den, protože to ani nelze. Dívejte se na své výsledky s trochu větším časovým odstupem a dejte si pro začátek realistické (a raději trochu nižší) cíle.

2) Práci na výstupech a řízení rizika. Backtestujte různé další výstupy a řízení obchodu, které vás napadnou. Začínající obchodníci se příliš soustředí na vstupy, ale v aktuálních trzích jde také o to, abychom našli ideální výstupy a naučili se řídit lépe průběh obchodu. Přiznávám, že s více kontrakty je to mnohem jednodušší.

3) Najít si něco, co vám pomůže si od tradingu oddychnout a čistit si hlavu. Když jsou trhy více jako na horské dráze, velmi se to hodí. Mně třeba pomáhá projít se po pláži nebo věnovat se chvilku úplně jiné věci, která s trhy a tradingem vůbec nesouvisí.

A to je tak vše.

Držím vám palce a přeji mnoho štěstí a úspěchů.

P.S.

Jelikož mě pravidelně píše s dotazy ohledně budování a obchodování AOS menší skupinka lidí, kteří ale zároveň vypadají jako velmi seriózní zájemci o tento směr, rozhodnul jsem se připravit velmi speciální "VIP" kurz, na kterém 25 skutečně seriózních zájemců naučím během dvou dnů veškeré mé postupy a know-how pro rychlou stavbu kvalitních a robustních AOS s využitím genetických algoritmů. Detaily zde vyhlásíme velmi brzy. Zrovna tak jsme se s Petrem rozhodli, že uspořádáme po létě živý seminář, na kterém představíme výsledky veškeré naší letošní práce z oblasti řízení obchodů a výstupů s konkrétními závěry a doporučeními. Opět vyhlásíme velmi brzy.