Synchronizace času

Při intradenním obchodování je již poměrně hodně důležité, aby čas vašeho počítače co nejvíce odpovídal přesnému aktuálnímu světovému času. Jen tak budou vaše grafy co nejpodobnější s grafy ostatních obchodníků. Každé hodiny se přitom zpožďují a ty v počítači nejsou výjimkou. Nejelegantnější řešení pro nastavení přesného času jsou programy zajišťující pravidelnou synchronizaci počítače s přesným "atomovým" světovým časem.
Osobně používám freeware Atomic Clock Sync. Jde o bezplatnou utilitku běžící v pozadí, která pravidelně synchronizuje počítač s přesným světovým časem.

Program si můžete zdarma stáhnout na této adrese: http://www.worldtimeserver.com/atomic-clock/

K synchronizaci času se často váží dotazy na to, zda-li je možné, aby intradenní grafy jedné komodity od různých poskytovatelů dat vypadaly odlišně. Skutečně toto je bohužel možné. Streaming živých intradenních dat je patrně natolik náročná záležitost, že se občas ztratí po sítí nějaký paket či nastane jiný drobný zádrhel a stejné grafy od různých poskytovatelů dat se mohou lišit (zejména v rychlejších timeframech). V praxi se nám však potvrdilo, že drobné občasné odchylky jsou holt součástí tohoto businessu a pokud jsou data poskytovaná spolehlivě nějakou renomovanou firmou, z dlouhodobého pohledu tento fakt nemá na obchody znatelný dopad.

Tickový graf

V případě výběru časového rámce (timeframe) zobrazovaného grafu je patrně každému jasné, co to jsou tzv. minutové, tříminutové, pětiminutové, třicetiminutové atd. grafy. Jde o grafy, kde jedna úsečka představuje příslušné časové období obchodování - tj. např. minutu, tři minuty atd. Čas od času však dostáváme dotazy co je to tzv. tickový graf, který se také často pro intradenní obchodování používá? Výraz "tick" se v tradingu používá pro změnu ceny v rámci jednoho obchodu (uptick je pak používán pro pohyb ceny nahoru, downtick pro pohyb ceny dolu). Tick tedy reflektuje jeden obchod na burze.
Někteří intradenní obchodníci pak pro své obchody používají tzv. tickový graf (angl. tick graph) - často s periodou např. 133 ticků (ale i jinou). Jedna úsečka takového grafu se vykresluje tak dlouho, aby obsahovala 133 obchodů. Úsečka tedy nereprezentuje žádný konkrétní časový úsek (jelikož někdy se může odehrát 133 obchodů velmi rychle, jindy pomaleji), ale obsahuje informaci, jak se cena změnila za posledních 133 obchodů. Tyto grafy mají trochu jinou charakteristiku než klasické "časové grafy" a někteří obchodníci je proto pro své obchodování preferují.

Také v SierraChart lze tickové grafy nastavit. Vše se nastavuje v dialogovém oknu Chart Setting vyvolaném přes klávesu F5. Počet ticků nastavte do políčka Number of Tick.
Zde je třeba upozornit na skutečnost, že SierraChart - jako řada dalších programů v podobné cenové kategorii - neukládá data po jednotlivých obchodech, ale po minimálně dvou vteřinových intervalech. Zobrazený tickový graf tak může být nepatrně zkreslen. Nicméně dvou vteřinový interval poskytuje stále velmi přesné výsledky.

Práce s trendovými linkami v SierraChart

K programu SierraChart, který řada obchodníků používá pro intradenní obchodování ve spojení s Interactive Brokers, se váží i zbývající typy uvedené v tomto článku. Ty jsou zaměřeny na práci s trendovými linkami, což je opět oblast častých dotazů.

Nastavení grafických parametrů trendové linky

Před samotným kreslením trendových linek si patrně každý bude chtít nastavit své vlastní parametry jako je tloušťka a barevnost. To lze snadno provést v menu Chart > Graphics Setting Global. zde je třeba si vybrat položku Trendlines, vybrat barvu a případně nastavit sílu linky (políčko Trendline Width). Ostatní políčka na screenshotu jsou společná pro další nastavování grafických parametrů programu a nemají přímý vliv na vzhled trendových linek.

Kreslení trendových linek

Samotné kreslení trendových linek je snadné. Stačí zvolit příslušný nástroj Trendline, kliknutím levým tlačítkem myši v grafu označit začátek trendové linky, tlačítko pustit a následně kliknout opět levým tlačítkem v místě konce trendové linky. Nemusím patrně připomínat, že trendové linky lze kreslit jak do cenového grafu, tak do libovolného indikátoru. Kreslící nástroj Trendline můžete přitom aktivovat hned třemi způsoby:
1) klávesovou zkratkou Alt-4
2) přes menu Tools > Trendline
3) kliknutím pravým tlačítkem myši do grafu a zvolením Trendline ze zobrazeného kontextového menu

Všimněte si, že v menu Tools je k dispozici také nástroj Extended Trendline (klávesová zkratka Alt-6). Jde o "nekonečnou trendovou linku" která se hodí pro případ, že chcete, aby se linka automaticky dokreslovala s novými cenami v grafu. V takovém případě zvolte nástroj Extended Trendline, klikněte levým tlačítkem jednou do grafu, tlačítko pusťte a krouživým pohybem myši nastavte směr trendové linky. Jakmile budete se směrem linky spokojeni, klikněte znovu levým tlačítkem a program linku vykreslí.

Co se samotného kreslení trendových linek týče, je třeba zdůraznit, že neexistuje žádné konkrétní dogma, jak přesně trendové linky kreslit. Lišit se mohou trendové linky nakreslené do svíčkových grafů (kde obchodníci spojují většinou hrany "těl" svíček) a linky v klasických čárových grafech (kde se většinou spojují high jednotlivých barů v případě downtrendu a low jednotlivých barů v případě uptrendů) a zejména v intradenním obchodování je potřeba počítat s tzv. spajky - vrcholy, které přesahují trendovou linku, která je přitom stále platná. Každý obchodník si prostě po čase vytvoří svůj vlastní styl kreslení trendových linek vycházející z vlastního citu.

Mazání trendových linek

Hodně schovanou funkcí je v SierraChart možnost mazání již nakreslených trendových linek. Jde přitom o velmi praktickou funkci. Nakreslené linky lze v SierraChart mazat několika cestami:
1) Příkaz Erase Last Line vymaže naposledy nakreslenou linku. Příkaz se vyvolá z menu Tools > Erase Last Line nebo přes klávesovou zkratku Ctrl-Del.
2) Příkaz Erase All Lines (opět Tools > Erase All Lines) vymaže všechny linky nakreslené do celého grafu
3) a konečně příkaz Erase Lines Mode (Tools > Erase Lines Mode nebo klávesou zkratkou Alt - 5 ), přes který lze vymazat pouze vybranou linku. Tato funkce funguje tak, že se všechny linky přemění do textového režimu signalizující číslo dané linky. Na klávesnici pak stačí vyťukat číslo příslušné čáry a stisknout Enter a daná linka z grafu zmizí. Praktické, ale ne úplně pochopitelné na první pohled.

Příkaz Erase Lines Mode označí jednotlivé trendové linky čísly. Chceme-li linku vymazat, stačí v tomto režimu napsat její číslo a stisknout enter.

Praktická aplikace RRR (risk-reward-ratio) pravidla, nebo-li pravidla se kterým bychom měli vždy brát pouze a jen obchody s vyšším potenciálem zisku než velikostí risku je jedna z častých otázek, na které se nás ptáte. „Jak mám vědět, jaký bude zisk z mého plánovaného obchodu?“ Samozřejmě, nikdo na světě není schopen zodpovědět takovou otázku, neboť nikdy nevíme, jaký náš profit bude. Co však alespoň můžeme odhadnout je potenciál, který právě daný obchod nabízí.

Nástroje odhadování potenciálu

K odhadu potenciálu trhu, nebo-li místa, kam by až trh mohl "bezpečně" růst nebo klesat, používá každý trochu jiné nástroje. Obecně jsou nejlepším a nejspolehlivějším ukazatelem potenciálu trhu nejbližší S/R úrovně. Vzdálenost nejbližších S/R úrovní od naší potenciální vstupní úrovně je velmi solidní způsob, jak spolehlivě dohadovat potenciál k profitu. „Nebezpečnost“ jednotlivých blízkých S/R úrovní je pak často ještě měřena v kombinaci s volume trhu. Pokud je S/R úroveň relativně „malá a měkká“ a volume naopak vysoké, je pravděpodobnost, že trh takovou S/R úroveň prorazí. Pokud je však právě v trhu nízké volume a ve své blízkosti čelí skutečně silné S/R úrovni, pak není radno v takové situaci riskovat.

Jako další ukazatel potenciálu mohou posloužit například i různé indikátory, které zobrazují překoupenou/přeprodanou oblast (tak zvané oscilátory). Cesta, která ještě chybí k „překoupení“ nebo „přeprodání“ je opět pro mnohé vodítkem k tomu, jak hodně může trh potenciálně jít naším směrem.

Posledním často používaným ukazatelem jsou retracementy, které též se slušnou spolehlivostí mohou naznačit, jaký potenciál trh právě nabízí. Pokud se právě trh odráží od svého denního dna nebo maxima, pak je minimálně 50% retracement úroveň solidním ukazatelem toho, kam až by se mohl trh vydat.

Moje osobní aplikce RRR

Já osobně používám pro intradenní obchody nejčastěji supporty a resistance v kombinaci s low a high momentálně obchodovaného dne. Dále používám jako výraznou S/R úroveň i vrchol každé double top/bottom formace, neboť i taková může trh zabrzdit a otočit jeho směr (což se také často děje). Zkoušel jsem i aplikaci retracement linií, ale příliš zálibu jsem v nich nenašel. A jak využívám tyto nástroje k praktickému obchodování?

3 kroky k aplikaci RRR

1) V prvé řadě, kdykoliv vidím před sebou formaci, která pro mě znamená potenciální obchod, zajímám se ještě dříve než o částku kterou musím v daném obchodě riskovat o to, jaký minimální potenciál zisku mně obchod nabízí. Ještě jednou podotýkám, že klíčové je zde minimální - samozřejmě, že se trh může pořádně „rozjet“ a obchod přinést mnohonásobně více peněz než bych kdy tipoval, jelikož ale nikdy nevím kdy se tak stane, zajímá mě tudíž právě minimální potenciál.

Minimální potenciál je pro mě „cesta“ od mého potencionálního vstupu k nejbližší překážce typu S/R úroveň. Na obrázku 1 můžete vidět například formaci double bottom. Pokud se taková vyskytne, změřím si tedy cestu od mého vstupu k nejbližší S/R úrovni, kterou je pro mě vrchol double bottom formace. Výsledkem takového měření je 200 USD - což je můj potenciál k obchodu, nebo-li cesta k místu, kam až by mohl trh „bez problémů“ dojít.

2) Ve druhém kroku zvážím risk, který musím pro daný obchod podstoupit. Svůj stop-loss umisťuji na základě několika faktorů, pokud však budu v obchodu na obrázku 1 zvažovat posun SL pod vstupní úsečku, pak vím, že můj risk je 60 USD.

3) A konečně zatřetí - spočítám si, jaký je můj potenciál risku versus zisku (RRR). V daném obchodě se tedy jedná o risk 60 USD versus potenciál 200 USD - tzn. RRR lepší jak 1:3. To je pro mě již slušné RRR, pro které mi stojí za to obchod riskovat. Osobně mám rád právě obchody s RRR alespoň 1:3 a více, občas riskuji i obchod s potenciálem kolem 1:2,5. Nikdy však nerealizuji obchod s RRR menším jak 1:2.

Obrázek 1 - potenciál 200 USD při risku 60 USD. SLužné RRR, pro které stojí za to obchod vzít.

Na obrázku 2 můžeme vidět další příklad. Tentokrát se jedná o trojúhelníkovou formaci, u které můžeme vzít v úvahu jako potenciál například high a low aktuálního dne (jeden z mých skutečně velmi osvědčených indikátorů potenciálu). Vidíme, že cesta vzhůru čítá nějakých 350 USD, cesta dolů pak cca 200 USD. Risk v takovém obchodě by byl 80-90 USD, což tedy znamená, že při potenciální spekulaci směrem dolů by bylo mé RRR již nepříznivé a tak bych spekulovat u proražení trojúhelníku pouze a jen na proražení směrem vzhůru.

Obrázek 2 - potenciál směrem dolů již nenabízí tak zajímavé RRR, jako potenciál směrem vzhůru.

Na posledním obrázku je pak případ, kdy formace double bottom nabízí potenciál 160 USD při risku cca 120 USD. Takové RRR je už pro mě velmi, velmi nepříznivé a o podobném obchodě už vůbec neuvažuji. Ve svém pravidlu RRR jsem totiž velmi zásadový a snažím se toto pravidlo neporušit v žádné situaci.

Mizerný poměr potenciálu zisku a risku (RRR). Pryč od takového obchodu.

K čemu je toto vše dobré?

Z krátkodobého pohledu možná většina z vás v podobném uvažování příliš efektu neuvidí, z dlouhodobého pohledu se však jedná o jedno z mých nejzásadnějších pravidel. Toto pravidlo mě totiž dlouhodobě umožňuje držet ztráty na mnohem menší úrovni, než jsou mé zisky a tak mám zaručeno, že i s úspěšností obchodů kolem 40 procent budu dlouhodobě profitovat. Pokud bych dlouhodobě toto pravidlo ignoroval, pak by pravděpodobně byly mé profity často velmi blízké mým ztrátám a s úspěšností 40 procent bych příliš peněz nevydělal.

Závěrem

Pro správný odhad potenciálu je opět třeba získat trochu citu. Ani zde neexistuje žádný zaručený mustr jak odhad potenciálu aplikovat, s trochu píle a cviku si však potřebný cit zakrátko vytrénujete. Potenciál je též možné odhadovat i na jiných time-frame. Například při intradenním obchodování používám pro odhad potenciálu často i 15 minutový graf.

Trojúhelníkové formace patří do kategorií tak zvaných „breakout“, nebo-li průlomových formací. Jejich podstatou je tedy vyčkávání na tak zvaný „průlom“, ze kterého u trojúhelníkové formace vznikne velmi často výrazný pohyb, nadělující nemalé $$$. Tato formace funguje naprosto skvěle jak u pozičního, tak u intradenního obchodování (kde formaci používám převážně na 5 minutových grafech). Formace se však rozhodně nevyskytuje každý den a je třeba naučit se na ní trpělivě čekat.

Jak formace vypadá?

Formace se zakresluje do grafu s pomocí trendových čar, přičemž cílem je najít trendové čáry, které se sbíhají do trojúhelníku. To, co pak v případě takového trojúhelníku obchodujeme, je jeho špička – z takové totiž poměrně často vznikají již zmíněné průlomy vedoucí k potenciálním profitům. Trojúhelníková formace pak může mít celou řadu podob. Formaci je možné zakreslovat jak v řádu dnů, tak v řádu týdnů nebo měsíci. Můžou tedy existovat „malé“ trojúhelníkové formace, i „velké“ trojúhelníkové formace.

Ukázka trojúhelníkové formace; propojením dvou trendových čar vzniknul obrazec trojúhelníku, z jehož proražení v blízkosti špice vzniknul výrazný pohyb.

Ukázka „velké“ trojúhelníkové formace.

Ukázka „malé“ trojúhelníkové formace.

Jak formaci obchodovat?

Obchodování trojúhelníkových formací je jednoduché a už zdravým selským rozumem je možné odvodit, jak asi tyto formace obchodovat. Zkrátka a dobře – ke špičce trojúhelníku zadáme jak nákupní (BUY), tak prodejní (SELL) příkaz a vyčkáme, kterým směrem se nakonec špička trojúhelníku prolomí. Ve směru průlomu jsme pak tedy exekuováni do patřičné pozice, přičemž právě ve směru průlomu nezřídka vzniká výraznější pohyb.

V případě vytvoření trojúhelníkové formace zadáváme současně nákupní a prodejní příkaz v blízkosti nad/pod špičkou trojúhelníku.

V momentě, kdy dojde k exekuci jednoho z příkazů, se buďto může z druhého příkazu stát automaticky stop-loss, nebo se může při použití příkazu OCO automaticky zrušit.

Formace se velmi často obchoduje s pomocí tak zvaného příkazu SBBA – nebo-li „sell-bellow-buy-above“ (prodej pod, nakup nad). Pokud jsme pak exekuováni na jednu stranu průlomu, druhý příkaz buďto můžeme nadále ponechat jako stop-loss, nebo pokud používáme fixní stop-lossy, můžeme spolu s SBBA příkazem použít ještě tak zvaný OCO příkaz (one-cancels-other), který při exekuci jedním směrem druhý příkaz automaticky zruší. Celý příkaz tedy může vypadat například následovně:

SBBA BUY 101.10 SELL 109.50 OCO

Kombinace s volume

Výrazné zlepšení obchodních výsledků je možné dosáhnout, pokud přidáme k trojúhelníkovým průlomům jako další indikátor i volume. Pointou je počkat si na moment, kdy je volume co možná nejnižší. Pokud najdeme takový bod s volume téměř „na bodu mrazu“, pak máme skutečně vysoké šance, že z takového bodu vznikne zajímavý průlom se slušným profitem.

Všimněte si na obrázku, jak úsečka na špici trojúhelníku (viz šipka) vykazovala zároveň velmi nízké volume. Ihned po proražení špice trojúhelníku pak následovalo naopak volume extrémně vysoké.

Jak se bránit falešným průlomům

Čas od času se stane, že dochází v případě trojúhelníkových formací k tak zvaným falešným průlomům (false breakout). Takové falešné průlomy mohou být velmi nepříjemné, neboť jsme exekuováni do pozice a za moment vyhozeni z pozice na našem SL. Bohužel nikdy nevíme, který z průlomů bude falešný, proto je pouze jediný způsob, jak falešné průlomy alespoň částečně eliminovat – a to tak, že zkrátka a dobře umístíme naše vstupní příkazy dále od špičky trojúhelníku. Sice se tak připravíme o část možného profitu, avšak z většiny se vyhneme nechtěným ztrátám právě vinou falešných průlomů. V jaké vzdálenosti však ideálně umístit vstupní příkazy od špičky trojúhelníku není možné jednoznačně říci – jedná se spíše až o dovednost, která se postupem času dostaví se získaným citem pro trhy.

Závěrem

Trojúhelníkové formace mohou být silným nástrojem k vydělávání peněz, avšak stejně jako v případě jakýchkoliv jiných nástrojů TA i zde platí, že je třeba nejprve získat potřebný cit pro trhy a formaci se naučit ovládat nejprve v řádném papírovém tréninku.

O samotném Tripe Screenu a jeho praktických variacích se můžete hodně zajímavého dočíst i na finančníkovi, konkrétně v diskusním fóru, a to díky Libicovi a jeho velmi praktických komentářů a příspěvků, za které mu tímto ještě jednou za všechny uživatele serveru Financnik.cz s Tomášem děkujeme. Vzhledem k tomu, že jsme přesvědčeni, že Libicovy příspěvky jsou ohromným zdrojem inspirace pro začínající obchodníky, rozhodli jsme se část poznámek týkající se aplikací Triple Screenu, pocházejících z Libicových příspěvků, se souhlasem autora upravit do článku tak, aby tyto velmi zajímavé informace byly na serveru snáze dohledatelné na jednom místě. Následující článek tedy vznikl spojením řady příspěvků Libice publikovaných v diskusním fóru. Článek proto berte jako základní inspiraci pro všechny, kteří si přečetli knihy Dr. Eldera a hledají další impuls k praktickému nasazení obchodního systému Triple Screen, který je v knize podrobně popsán.

Z podstaty věci se nebudeme pouštět do úplně podrobného popisu Triple Screenu, který naleznete detailně popsán v uvedených knihách. Ve zkratce připomeňme, že Triple Screen pracuje se třemi časovými úseky, kde na nejdelším timeframe je určován směr hlavního trendu, na prostředním vstupní body do pozice a na nejkratším timeframe se v originálním systému vstupuje do pozice.

Komentáře Libice k TSS (původní příspěvky byly z části redakčně upraveny):

1) Určení hlavního trendu

Hlavní trend je ideální určit na grafu, který je o stupeň výše než časově rozmezí, které obchoduji. Konkrétně pro určení hlavního trendu používám 5× vyšší timeframe než můj hlavní obchodní timeframe. Tj. pokud je můj hlavní obchodní timeframe denní graf, pak hlavní trend určuji na weekly grafech. Pokud je můj hlavní obchodní timeframe 5minutový graf, pak hlavní trend určují na 25minutovém timeframe.

Původní verze určování trendu spočívala v práci s indikátorem, který je založen na jiném principu než indikátor používaný pro obchodování v hlavním timeframe. Tj. pro určení hlavního trendu jsem používal, tak jak bylo Dr. Elderem popsáno, indikátor MACD Histogram s nastavením 12, 26, 9 (standard). Na indikátoru jsem hledal stav posledních dvou svíček. Pokud jsou svíčky nad 0 a poslední svíčka je níže než předchozí, jedná se o bear trend a tedy můj hlavní trend je BEAR. Pokud jsou svíčky nad 0 a poslední svíčka je výše než předposlední, pak je mým hlavním trendem BULL trend. Jistě nemusím dále vysvětlovat princip určení trendu, pokud jsou svíčky pod 0.

Postupně jsem došel k variaci původního systému spočívající v přesnějším určení hlavního trendu. Cílem updatu bylo vyřadit z obchodování tzv. pohyby do strany, tj. hledat a obchodovat pouze čistý pohyb na sever nebo na jih (bull nebo bear trend). Update vychází z knihy Dr. Eldera (Come into my trading room) a je vhodný jak pro poziční obchodování, tak pro intradenní obchodování. Mimochodem hlavní trend určuji především proto, že na burze platí zlaté pravidlo „trend je Tvůj přítel“, a proto své vstupy do pozice určuji v souladu s hlavním trendem (to není z mé hlavy, avšak z dílny Dr.Eldera, přičemž nejen Dr.Elder ctí toto pravidlo). Sám jsem jej zavedl do svého obchodního sytému pro poziční obchodování a úspěšně jej používám pro intradenní obchodování stocks. Tedy, na weekly chart, nebo na 25 min chart (bar chart) zobrazím EMA 26, kterým určuji trend a současně MACD Histogram 12, 26, 9, kterým trend potvrzuji, nebo-li čistím. Pokud EMA 26 ukazuje bull trend (bar je nad úrovní EMA 26) a svíčky na MACD Histogram také ukazují bull trend (jak specifikovat jsem již popsal = vztah dvou posledních svíček je v bull trendu), pak mám „na stole“ velmi čistý bull trend a hledám příležitost pro vstup na hlavním obchodním timeframe (denní graf nebo 5min graf).

Pokud EMA 26 zobrazuje na weekly nebo 25min chart bull trend a MACD Histogram zobrazuje bear trend (poslední dvě svíčky v bear trendu), pak se jedná o pohyb do strany nebo krátké oslabení stávajícího bull trendu. V tom případě čekám, až se hlavní trend vyjasní a nehledám vstup do pozice.

To samé platí pro hlavní bear trend. Tedy, když EMA 26 (bar pod EMA 26) a MACD Histogram (poslední dvě svíčky v bear trendu) současně ukazují bear trend na weekly nebo 25min chart, hledám na hlavní timeframe (denní graf nebo 5min graf) vstup do bear trendu.

Pokud je EMA 26 v bear trendu a MACD Histogram v bull trendu (poslední dvě svíčky jsou v bull trendu), pak čekám na vyjasnění trendu. Další možnou alternativou určení hlavního trendu je vypuštění MACD Histogramu a posuzování trendu pouze podle sklonu EMA 26 křivky – pokud EMA 26 na weekly roste, jedná se o bull trend, pokud klesá, pak jde o bear trend. Je-li EMA 26 na weelky grafu plochá, pak pro určení trendu použiji MACD Histogram uptick/downtick.

2) Určení vstupních bodů do pozice

Jakmile jsem určil na weekly grafu (v případě obchodování na denních grafech) hlavní trend, vyhledávám na denních grafech příležitosti vstupů do pozice. Při intradenním obchodovaní platí totéž pro 5min graf. Způsobů, jak vstupovat, existuje mnoho a řadu z nich popisuji v diskusním fóru ve vlákně Triple Screen – Update. Zde uvádím několik konkrétních funkčních příkladů:

a) Pro určení vstupních bodů lze použít Support/Resistance indikátor, a to CCI indikátor, s nastavením 20. Pokud je hlavním trendem BEAR (viz odst. 1), pak na tomto indikátoru hledám vstupní body pro short pozice, tj. pokud jde křivka zhora dolů, pak se jedna o úroveň +100, 0, −100. Pokud je hlavním trendem BULL, pak na CCI hledám body pro vstup do long pozice, tj. pokud jde křivka zdola nahoru, pak jsou to body −100, 0, +100. Moment, který mi potvrzuje, že nastal bod pro vstup do pozice, je když se křivka dotkne nebo protne danou úroveň. Pro určení bodů je možné využívat jiných Support/Resistance indikátorů, např. SSTO, kde hledám body pro vstup do pozice, které odpovídají užívání tohoto indikátorů atd.

b) Zajímavou kombinaci představuje také použití indikátoru EMA a RSI (místo RSI s úspěchem používám také indikátor SSTO s nastavením 7, 3 – zde si opravdu každý musí jednotlivé nástroje vyzkoušet sám a najít si to „své“). Je-li hlavní trend BULL (rostoucí), pak na daily grafu hledám moment, kdy je RSI indikátor (14 period, ale doporučuji vyzkoušet i další hodnoty – např. 9 nebo 7) pod svojí central line (úroveň 50) a EMA 13 (nebo EMA 26) je rostoucí. V tento moment lze vstoupit do pozice příkazem BUY STP 1 tick nad last high. Je-li hlavní trend BEAR, pak na daily grafu hledám moment, kdy je RSI indikátor nad svoji central line (úroveň 50) a EMA 13 (nebo EMA 26) je klesající. V tento moment lze vstoupit do pozice příkazem SELL STP 1 tick pod last low.
Upper/Lower line RSI indikátoru je nutné pro každou komoditu nastavit individuálně. Upper line je zpravidla mezi hodnotami 75 – 80, Lower line mezi 20 – 25.

3) Vstup do pozice

Dr. Elder doporučuje několik způsobů, jak vstoupit do pozice, dovolím si uvést jeden z nejzákladnějších. Pro vstup do long pozice při hlavním BULL trendu umístím svůj BUY Stop příkaz těsně nad poslední high. Pro vstup do short pozice při hlavním bear trendu umisťuji svůj SELL Stop příkaz těsně pod posledním low (konkrétně jsem tento systém vstupu již naznačil výše u popisu obchodování s pomocí indikátorů EMA a RSI).

4) Vstupní SL

Pokud se můj BUY/SELL Stop příkaz aktivuje, pak okamžitě zadávám SL, a to ve výši 2 – 5 % z hodnoty svého účtu. Tj. např. pro účet velikosti 3,000 USD činí SL hodnota SL 60 – 150 $. SL počítám ze vstupní hodnoty a SL musí být umístěn mimo běžnou volatilitu trhu. Pokud je celková výše účtu menší nebo rovná 5,000 USD, pak lze tedy obchodovat trhy Corn a Sugar.

5) Trailing SL

Trailing SL posouvám v případě pozičního obchodování každý den, vždy po uzavření burzy nebo před otevřením burzy, a to o hodnotu 4 %, kterou počítám z posledního nejlepšího closed. Někdo to může počítat z nejlepšího high při long pozici, nebo low při short pozici, někdo může nastavit trailing SL na 3 %, někdo může trailing SL umisťovat těsně pod poslední low při long pozici, high při short pozici.
Při obchodování s EMA 13 (EMA 26) je možné posouvat trailing SL 1 tick pod EMA 13 (EMA 26) při long pozici, nad EMA 13 (EMA26) při short pozici.

Konkrétní příklad 1

Obchod v cukru:

SBH06, Aug 24:

Weekly: EMA 26 Rising
MACD-H 12, 26, 9 Uptick nad central line 
Daily: EMA 13 Rising 
MACD-H 12, 26, 9 Uptick nad central line 
(další varianta = SSTO 14, 3 překřížení do bull trendu pod central line) 
(další varianta = RSI 14 protla central line zespodu nahoru) 
To Do: Aug 24 umístěn BUY STP na hodnotě 10,22.

Aug 25
Otevřena long pozice. Ochranný příkaz SELL STP umístěn (po konfirmaci vstupu) na hodnotě 9,99.

Sep 01
Exit na Profit Targetu umístěném na hodnotě 10,73. V případě, že není umístěn profit target, šlo umístit příkaz SELL STP pod last low, protože RSI 14 protla horní line. SELL STP příkaz je možné následně posouvat vždy pod last low dokud nebude vyplněn, v tomto případě to bylo asi Sep 09 někde kolem 10,62.

Konkrétní příklad 2

LCV05 (Live Cattle), Sep 06

Weekly: EMA 26 rovná 
MACD-H 12, 26, 9 Uptick pod central 
Daily: EMA 13 Rising 
MACD-H 12, 26, 9 Uptick nad central 
(možno = SSTO 14, 3 překřížení do bull trendu nad central) 
(možno = RSI 14 protnutí central line zespodu nahoru) 
To Do: umístěn BUY STP příkaz na hodnotu 83,100. 

Sep 07
Vyplněn vstupní příkaz, umístěn ochranný SELL STP příkaz na hodnotu 82,275.

Sep 12
Vyplněn exit příkaz na profit targetu = 85,725. Téhož dne RSI 14 překřížil horní line, tedy šlo umístit SELL STP pod last low. Následující den by došlo k vyplnění za cenu kolem 85,000. Téhož dne SSTO 14, 3 překřížil horní line, tedy šlo umístit SELL STP pod last low. Následující den by došlo k vyplnění za cenu kolem 85,000. Výpočet vstupního SL, trailing SL a profit targetu si jistě každý zajistí sám. S indikátory lze pracovat, tedy měnit jejich hodnoty dle vlastní libovůle. Bohužel to vyžaduje mnoho testování. Úspěšnost mých vstupů je 75 %, tj. 75 % otevřených pozic je profitabilní v ratiu 1:2,43 vůči vstupnímu risku.

Pouze doplním, že se jedná o hrubý výtah mých výpisků z uvedených obchodů. Cílem je především ukázat způsob kombinace indikátorů v rámci TSS.

Závěr

Dopředu upozorňuji, že mnohem důležitější, než vstupní strategie, je výstupní strategie. Řadu konkrétních taktik jsem opět uvedl v diskusním fóru. Pokud tuto větu opakují již po několikáté, pak právě proto, že je důležitější než 500 popsaných stran o vstupní strategii. O výstupních strategiích jsem již napsal také několik příspěvku a všimněte si, jak malá odezva na ně byla. Skutečně jen málo obchodníků se věnuje této otázce a každého zajímá především 100% vstupní strategie, která prostě a jednoduše neexistuje. Věřte mi, že každý, kdo začne obchodovat moji strategii bez zvládnutých výstupů, tuto strategii dříve nebo později opustí a začne hledat novou strategii, při které také dříve nebo později zjistí, že nefunguje na 100 % a přejde zase na další strategii atd. atd. Studium výstupů je celoživotní záležitost, není to běh na krátkou vzdálenost. Až budete chápat základy výstupu, pak zjistíte, že můžete vstupovat třeba podle hvězd na nebi, nebo nálady Vaší tchýně. Všimněte si, že ti, co jsou v obchodování velmi úspěšní, mají extrémně jednoduchou strategii, avšak jejich strategie má výborně zvládnuté výstupy.

Tedy, mohu-li doporučit, vezměte knihy Eldera nebo jakékoliv jiné knihy a začnete studovat jen a pouze výstupy. Přemýšlejte, které indikátory nebo která pravidla můžete na výstupy použít a ty začněte testovat. Nevstupujte dle žádných pravidel. Vstupujte nahodile do trhu a soustřeďte se dva měsíce jen a pouze na výstupy. Testujte, počítejte, poznávejte. Za dva měsíce zahodíte do koše všechny vstupní strategie a budete se smát nad jednoduchostí obchodování na burze. Nechcete-li vstupovat nahodile, vstupujte podle EMA weekly + EMA daily a lámejte si hlavu nad tím, jak poznat trendující trh a trh při pohybu do strany. Lámejte si hlavu nad indikátory a pravidly a ty postupně zkoušejte. Znovu opakuji: 100% VSTUPNÍ STRATEGIE NEEXISTUJE. EXISTUJE POUZE 100% VÝSTUPNÍ STRATEGIE. Chcete vydělávat velké peníze? Pak začnete studovat především výstupní strategii.

Přeji Vám mnoho úspěchů při obchodování!

Libic

Elderovu první knihu Trading for a Living jsme na stránkách Finančníka recenzovali před časem. Čím může čtenáře oslovit jeho druhá kniha Come Into My Trading Room?

Kniha Come Into My Trading Room svým podtitulem „A Complete Guide to Trading“ slibuje čtenáři službu kompletního průvodce obchodováním. Naše zhodnocení knihy naleznete na konci článku, samotný rozsah knihy rozhodně s podtitulem koresponduje. Kniha je vytištěna na 313 stranách a je rozdělena do tří částí, každá obsahuje několik kapitol.

První část knihy je zaměřena na obecný úvod do tradingu. Elder zde popisuje rozdíly mezi investorem, obchodníkem a gamblerem a různé typy nejběžněji obchodovaných finančních produktů (akcie, komodity, opce). Součástí první kapitoly jsou i zde základní tipy jak k tradingu vůbec přistupovat, aby obchodník v trzích dlouhodobě přežil. Podobné informace jsou k dispozici v mnoha knihách, ale Elderovo pojetí je skutečně hodně praktické. V první kapitole svým způsobem Elder částečně rekapituluje obecnější principy obchodování uvedené v jeho první knize, ale informace zde určitě nejsou na škodu – obzvláště díky poutavé formě, kterou autor umí na stránkách vytvořit.

Druhou, hlavní část své knihy Elder zaměřil na tři veledůležitá „M“ – Mysl, Metoda a Money Management. Autor zde rozvíjí informace, jejichž základy položil v první knize Trading for Living. Elder je spíše technicky orientovaný autor, takže kapitoly zaměřené na psychologii (část Mysl) jsou rozhodně stravitelné i pro začínající obchodníky a obsahují spíše ty základní přístupy a informace, bez kterých nelze v obchodování dlouhodobě profitovat. Výrazně komplexnější a pravděpodobně zajímavější (v kontextu této knihy) jsou kapitoly zaměřené na samotné obchodování. Prostor poskytnutý rekapitulaci základních pojmů a principů je velmi malý a autor od začátku všechny popisované principy a nástroje uvádí v kontextu praktických a použitelných informací. Ostatně pro praktický a srozumitelný výklad jsou knihy Dr. Eldera patrně ceněny nejvíce. Čtenář – nejspíše začínající trader hledající cesty „jak na to“ si v nich může nalézt skutečně funkční prvky konkrétních obchodních systémů, které lze použít v praxi. Základní prvky těchto systémů (např. často zmiňovaný Triple Screen) popsal Elder ve své první knize Trading for Living. V této knize uvádí konkrétní vylepšení systémů, ke kterým se dobral v období mezi vydáním obou knih (tj. např. informace typu které kombinace indikátorů s jakými nastaveními používá atd.). A vnímavý čtenář zde může nalézt opravdu mnoho cenných a praktických tipů.
Elder se v knize věnuje různým nástrojům technické analýzy a indikátorům (nejvíce MA, MACD, Force Index, Elder-ray, Stochastic a dalším). Popis jednotlivých nástrojů je uváděn v kontextu konkrétních obchodních systémů (Triple Screen, Impulse System), což je jednoznačně nejvyšší přínos celé knihy. Elder se pochopitelně věnuje nejen vstupům a výstupům, ale i řízení otevřených pozic a bezesporu každý čtenář může v těchto pasážích nalézt inspiraci k mnoha měsícům vlastního testování, které u vytrvalých čtenářů mohou vést k vytvoření vlastních obchodních systémů postavených na základech popsaných v této knize. Velkým přínosem obchodních systémů popisovaných Elderem je podle mého názoru fakt, že se nejedná o nějaké složité matematické principy, ale o srozumitelnou kombinaci základních nástrojů technické analýzy, kterou si čtenář může upravovat podle svých představ.
V kapitole věnované Money Managementu jsou uvedeny základní informace týkající se řízení rizika a ochrany kapitálu (stejně jako v případě psychologie spíše stručnější formou).

Poslední, třetí část knihy, je nazvaná Come Into My Trading Room (tedy jako celá kniha) a obsahuje souhrn autorových zkušeností s tradingem. Jednotlivé kapitoly poskytují odpovědi na otázky typu, jak obchody plánovat a organizovat, jak k samotnému obchodování přistupovat a poslední kapitola obsahuje praktické komentáře konkrétních obchodních situací.

Názor finančníka

Kniha Come Into My Trading Room: A Complete Guide to Trading představuje rozhodně jeden ze zdrojů, který by měl prostudovat každý začínající obchodník hledající svojí vlastní cestu k obchodování s použitím technické analýzy. Stejně jako u knihy Trading for Living je třeba upozornit na fakt, že kniha je hodně obsažná a nejvíce z ní vytěží ti obchodníci, kteří již trochu vědí, co hledají. Osobně se mi kniha zdá praktičtější než Trading for Living, kde jsou popsány spíše základní principy, které autor rozvádí ještě více do detailů právě v dnes recenzované knize. Ideální je tak nejprve nastudovat základní principy v knize Trading for Living a ty následně rozvést v recenzované knize. To, že jsou informace v knize prezentovány v praktické podobě (navíc v kontextu konkrétních obchodních systémů) však rozhodně neznamená, že v knize čtenář nalezne v pěti větách konkrétní návod typu „při jaké hodnotě indikátoru do trhu vstoupit a kdy vystoupit“. Popisované principy jsou aplikovatelné na libovolný styl tradingu a libovolné trhy a je pouze na čtenáři, do jaké míry dokáže následným vlastním testováním aplikovat získané informace do svého obchodního plánu. Pochopitelně, že recenzovaná kniha není „zlatým grálem“ poskytující definitivní odpověď, jak obchodovat, ale pozorného čtenáře, který knihu pročte rozhodně více než jednou, dokáže Elder nasměrovat ke konkrétním profitabilním cestám obchodování.

HODNOCENÍ: * * * * * 5/5

Název knihy: Come into My Trading Room
Autor: Dr. Alexander Elder
Počet stran: 313
Jazyk: anglický
ISBN: 0471225347
Link do knihkupectví: Amazon.com

Brněnská účast byla zhruba stejná jako při prvním setkání v Praze – to znamená, že se sešlo něco kolem 55 traderů. Bylo zde mnoho absolutních nováčků, mírně pokročilých a tu a tam už se našel i někdo pokročilejší, nebo dokonce i tací, kteří již pomalu přecházejí na komoditní obchodování jako na své full-time povolání.

Atmosféra byla báječná a přátelská – co také čekat od Brna 🙂 Přítomni byli i tradeři z Prahy, ale i celá řada traderů ze Slovenska. Probíralo se vše – od cukru a kukuřice (pravděpodobně nejpřínosnější byly poznatky Greenhorna) až po intradenní obchodování a spready (jsem rád, že se Pietrovi ve spreadech stále daří). Naprosto skvělé bylo poznat, kdo se vlastně skrývá za konkrétními nicky v diskusním fóru. Možné tak bylo poznat na vlastní oči přispěvovatele jako jsou Greenhorn, Vlastas, Beginner, PET, Adam, Břonda, Pietro, Doouble-bay a mnoho dalších (omlouvám se, že nevyjmenuji všechny, ale bylo jich tam opravdu spousta).

Informací a zkušeností bylo ze všech stran přehršle, takže jsem si poměrně jistý, že nikdo neodcházel s nepořízenou a každému setkání něco přineslo. Je i radost vidět tolik zajímavých lidí nejrůznějšího věku, kteří se rozhodli pustit do komoditního obchodování. Ještě větší radost nám pak udělalo opravdové nadšení, zanícení a odhodlání většiny. Všem držíme palce!

A samozřejmě velmi, velmi děkujeme Martinovi (Mecini), který celé setkání vymyslel, zinicioval a skvěle zorganizoval. Díky!

Tento rok se bude konat ještě jedno setkání – a to vánoční setkání v Praze. Na tomto setkání bude několik překvapení (Greenhorne, Vlastas, nezapomeňte, co jste slíbili a zatím neprozrazujte ostatním) a předpokládáme doposud největší účast. Termín je zatím stanoven na 14. 12. a včas bude ještě zde na finančníkovi k dispozici předregistrace.

Intradenní obchodování má tu ohromnou výhodu, že se každodenním hleděním do grafů učíte mnohem lépe a rychleji, než v případě pozičních obchodů. Za poslední 2 roky jsem se osobně naučil mnoho, mnoho nových věcí, o kterých jsem v začátcích neměl ani tušení a které mi pomáhají stávat se lepším a lepším traderem. Pevně věřím, že některé z těchto rad tedy pomohou i ostatním dostat se rychleji ke svému cíli.

Více trhů neznamená více profitů

V začátcích jsem se intradenně pokoušel obchodovat prakticky vše, co se jen trochu dalo. Výsledek bohužel nebyl příliš dobrý. Sledovat několik trhů bylo velmi náročné, často navíc matoucí. Například situace, kdy vám současně (!) dají 3 trhy signál ke vstupu do pozice a vy se musíte během pár vteřin rozhodnout, do kterého z trhů tedy nakonec vstoupíte, většinou končí tak, že nakonec nevstoupíte do vůbec žádného. A to je jenom jedna z mnoha překážek, které vás čekají při snaze intradenně obchodovat více trhů.
S postupem času jsem tedy chtě-nechtě začal trhy ubírat a nakonec skončil pouze u jednoho jediného (mini Russell 2000 – zkratka ER2) s následujícím zjištěním: mnohem lepší, než obchodovat současně např. 3 trhy, je obchodovat pouze jeden trh, avšak se 3 kontrakty. Dlouhodobě se jedná jednoznačně o mnohem profitabilnější způsob intradenního obchodování, který vás navíc ušetří mnoha zmatků, nervů a peněz.
Pro začínající obchodníky pak doporučuji začít s trhem YM (mini DJ), pro pokročilejší obchodníky nebo agresivnější povahy s trhem mini Russell (ER2).

Spekuluji pouze tam, kde je potenciál

Vzít jakýkoliv signál ke vstupu do pozice pro mě znamená riskovat své peníze. Postupem času jsem se naučil, že riskovat peníze za každou cenu nemá moc smysl. Když už mám někde riskovat své peníze – chci vidět šanci na pořádný profit. Co to znamená?
Na intradenním grafu beru v potaz veškeré podstatné S/R úrovně a takové zároveň beru velmi seriózně jako možné „zábrany“ na cestě k mým profitům. Časem jsem vypozoroval, že S/R úrovně na ID grafu skutečně mají tendenci kolikrát cenu nejenom zbrzdit, ale i otočit proti mé pozici. Proto jsem se naučil brát signály pouze do takových pozic, kde mám jasně viditelný potenciál k profitu alespoň 250 – 300 USD. Pokud od bodu svého vstupu vidím v grafu nad sebou (v případě long pozice) nebo pod sebou (v případě short pozice) výrazné překážky v podobě S/R úrovní, které mi neumožňují „volnou cestu“ k profitům alespoň 250 – 300 USD, pak obchod zkrátka a dobře neberu. V každém obchodě riskuji 120 – 150 USD, a pokud nevidím potenciál získat alespoň dvojnásobek, nejedná se pro mě o dobrý obchod. Samozřejmě, tu a tam mně díky tomuto pravidlu nějaká slušná příležitost uteče, ale z dlouhodobého pohledu se jedná o přístup, který vám zaručeně mnohem více $$$ ušetří.

Filtruji podle volume

Ve svých začátcích jsem prakticky úplně ignoroval volume. Neviděl jsem žádný důvod ani smysl v tom, proč volume používat. Postupem času jsem však přišel na zajímavou věc: při nízkém volume mají někteří jedinci (tak zvaní skalpeři) tu a tam možnost na pár vteřin „zamanipulovat trhem“. Zkrátka a dobře, pro nízký objem obchodů dokáží takoví jedinci na moment vstoupit do trhu s takovým množstvím kontraktů, které dokáže na pár vteřin vyhnat cenu jejich směrem. V konečném důsledku to tedy znamená jediné: v nízkém volume se trhy začínají chovat nepředvídatelně. Přestává platit běžná technická analýza na 5min. grafu, neboť se trh dostává pod nadvládu skalperů. Pokud je tedy aktuální volume na 5min. grafu méně než 1000 (v případě ER2 trhu), pak nekompromisně přestávám obchodovat. Toto pravidlo mi ušetřilo ze všech mých pravidel nejvíce peněz.

Větší počet time-frame velmi napoví

Kdykoliv dostanu signál ke vstupu do obchodu na svém 5minutovém grafu, okamžitě překontroluji ještě další dva grafy: 15minutový a graf s menším time-frame, např. 3minutový. Proč?
Na 15 minutovém grafu občas vidím ještě lépe potenciál k profitu, než na 5minutovém grafu. Často je možné na 15min. grafu vidět i potenciál k 400 – 600 USD a v takových chvílích už neváhám o obchodu ani na vteřinu. Na druhou stranu, občas můj obchod vyžaduje větší stop-loss, než by se mi líbilo. Proto v takových případech koukám ještě na zmíněný graf s menším time-frame (3 min), a pokud na takovém uvidím výrazné S/R úrovně, umisťuji stop-loss pod/nad takové. Často tedy riskuji třeba jen polovinu toho, co bych jinak musel. A tak opět ušetřím mnoho peněz. Více trhů nám více peněz nepřinese. Více time-frame ano. Pro začátek však důrazně doporučuji sledovat nejprve jenom jeden time-frame, až teprve později přidávat další.

Důležitý ukazatel: O-H-L-C předešlého dne

A konečně na závěr – dlouhodobým obchodováním jsem vypozoroval, že i open-high-low-close úsečky předešlého dne mohou fungovat jako S/R úrovně. Proto i tyto hodnoty beru v potaz, kdykoliv zjišťuji potenciál k profitu. Nezřídka se stane, že se trh zarazí například na high předešlého dne. OHLC předešlého dne sice nemají takovou váhu jako S/R úrovně aktuálního dne, ale opět mohou posloužit jako slušné vodítko.

To je tedy několik „tajemství“ z mé vlastní traderské „kuchyně“. Postupem času každý skutečně zanícený obchodník stejně k podobným zjištěním dojde sám. Využijte však toho, že tentokrát tyto vědomosti a zkušenosti dostáváte mnohem dříve. Hodně štěstí do tradingu!

P. S.
Už jste to asi slyšeli, ale raději ještě jednou: jako nováčci NESKALPUJTE! Neexistuje na tomto světě nováček, který by vydělal skalpingem. Skalpování je nejnáročnější způsob ID obchodování.

Tak tedy, kniha Obchodování na komoditních trzích vychází tento týden a společnost Grada Publishing se tak stává doslova a do písmene „průkopníkem“ v oblasti podobné literatury. Jak jsme již na tomto serveru zmiňovali mnohokrát, povědomí o komoditním obchodování je (narozdíl od akciového) v ČR tak mizivé, že se zkrátka a dobře až doposud nenašel žádný jiný vydavatel, který by se „odvážil“ vyjít s podobnou knihou na trh (nepočítáme knihy akademického zaměření). Zmíněná kniha tedy znamená určitý „precedens“ a my pevně doufáme, že tak přinese nejenom širší znalost a povědomí o tomto skvělém businessu, ale zároveň i „odstartuje“ počátek dalších a dalších knih vydaných v budoucnu na téma trading a snad i přesvědčí některá z velkých vydavatelství k tomu, aby později zajistila práva na knihy cizích autorů a postarala se o jejich oficiální, legální český překlad a následnou distribuci knih v českém jazyce.

Co je obsahem knihy?

Kniha je vlastně určitou aktualizovanou verzí komoditního on-line manuálu. Obsahuje řadu nových příkladů a je doplněna i o nové informace. Převážně je však díky své příjemné velikosti velmi praktickou obdobou on-line manuálu. Kniha je skladná, má příjemný grafický design, dobře se v ní čte a listuje. Je tedy ideální podobou on-line manuálu na cesty, do metra, tramvaje, zkrátka všude, kde chcete studovat komoditní obchodování mimo dosah internetu. Může posloužit i jako dárek pro každého, komu chcete dát o možnosti obchodování na komoditních trzích vědět.

Kniha se skládá celkem z 23 kapitol:

Úvod - kde je zisk, musí být i risk
1. Komodity – slovo za milión?
2. Co jsou komodity? Součást našeho každodenního života.
3. Obchodování komodit – příběh ranní kávy
4. Obchodování s komoditami – jdeme na to
5. Bližší pohled na věc
6. Hodně muziky za málo peněz
7. Různí obchodníci, různé přístupy
8. Burza – místo obchodování
8.1 Regulace komoditních obchodů
9. Technické studium grafů
10. Kupujeme a prodáváme
11. Souboj býků a medvědů – rostoucí a klesající trhy
11.1 K čemu rozlišovat, zda-li je trh býčí či medvědí?
12. Technické obchodování
12.1 Co technické formace a ukazatele jsou?
12.2 Technické formace a ukazatele – průvodce obchodníků po více než 100 let
12.3 Technické formace a ukazatele – každému osobně na míru
13. Support a resistance
13.1 Jak supporty a resistance vypadají?
13.2 Jak supporty a resistance obchodovat?
14. Klouzavé průměry
14.1 Jak klouzavé průměry obchodovat?
15. Trendové čáry
15.1 K čemu jsou trendové čáry dobré?
16. Dvojitý vrchol a dvojité dno
16.1 Dvojitý vrchol
16.2 Dvojité dno
17. Ochrana proti finančnímu krachu – stop-loss
18. Poziční a intradenní obchodování
18.1 Poziční obchodování
18.2 Intradenní obchodování
18.3 Příklad pozičního obchodu
18.4 Příklad intradenního obchodu
19. Obchodované komodity a jejich marginy
19.1 Zkratky jednotlivých kontraktů
20. Nejdůležitější klíč k bohatství – psychologie obchodování
20.1 Proč jsou disciplína, sebekázeň a schopnost vyrovnávat se se ztrátami tak důležité?
20.2 Proč je vyrovnávání se se ztrátami tak moc těžké?
20.3 Jak efektivně budovat disciplínu, sebekázeň a schopnost přijímat ztráty?
21. Další klíč potřebný k úspěchu – money-management
21.1 Hra s pravděpodobností
21.2 Realita trhů
21.3 Jak vyzrát na nízkou pravděpodobnost
21.4 Tři zlatá pravidla money-managementu
21.5 Shrnutí
22. BROKER – ten kdo pro nás nakupuje a prodává
22.1 Různé druhy služeb
22.2 Kde brokery najít a jak je vybírat
22.3 Ceny služeb brokerů
23. S jakou částkou začít obchodovat?
Závěr
Příloha č. 1 – Otázky a odpovědi
Příloha č. 2 – Specifikace kontraktů
Příloha č. 3 – Ukázkové marginy

Knihu je možné zakoupit ve většině knihkupectvích nebo přímo na stránkách www.grada.cz a to za velmi příjemných 199,- kč.

Název knihy: Obchodování na komoditních trzích
Podtitul: průvodce spekulanta
Autoři: Tomáš Nesnídal, Petr Podhajský
Formát: 15 x 21 cm, 136 stran
ISBN: 80-247-1499-X
Edice: finance pro každého
Cena: 199,- Kč

V současné době existuje doslova tisíce nejrůznějších technologií, nástrojů a programů pro obchodníky (nejen) na komoditních trzích. Se všemi takovými se převážně v posledních letech doslova roztrhnul pytel, a tak vtíravé reklamy a inzeráty mohou nováčkům a neznalým velmi klamně vnucovat pocit, že úspěšné obchodování je převážně o výběru dobrého programu, dobré platformy či nějakého jiného „fíglu“. To je samozřejmě skutečnost velmi vzdálená od reality a žádný software ani hardware na světě z nás neudělá úspěšné tradery bez snahy, píle a převážně práce na patřičné psychologii potřebné k úspěšnému tradingu. Přesto je samozřejmě důležité připravit si nejdůležitější nástroje, bez kterých se skutečně obchodovat nedá a které budeme potřebovat i k papírovému tréningu.

Grafy a software pro zobrazování grafů

Základem obchodování jsou pochopitelně komoditní grafy. Existuje bezpočet způsobů, jak grafy získat. Můžeme využívat řadu internetových stránek, kde je možné získávat grafy naprosto zdarma. Právě to, že nemusíme za data nic platit je největší výhodou, kterou zajisté ocení převážně mnozí začátečníci. Nevýhodou takového řešení pak je, že většinou nelze prohlížet a studovat grafy „off-line“, tj. musíme být připojení na internet vždy, když si chceme grafy studovat, dále nebývají on-line grafy pro mnohé obchodníky dostatečně sofistikované z pohledu uživatelského pohodlí a množství nástrojů k použití a řada internetových zdrojů grafů postrádá i dostatečnou historii pro možnost back-testingu, nebo-li ověřování si strategie na historických datech.

Pro náročnější uživatele zde pak existují skutečně bohatá řešení grafů, která je možné získat za určitý poplatek a která pochopitelně již v mnoha případech nabízejí potřebný komfort. Zde existuje skutečně nekonečná nabídka možností a opět je třeba nejprve pečlivě vybírat a zkoušet, než učiníte konečné rozhodnutí. Doporučujeme využít trial verzí, které mnoho společností poskytující podobný software nabízí a vše si nejprve „osahat nanečisto“. Některá řešení totiž slibují první poslední, ale když dojde na lámání chleba, pak se ukáže, že program pro zobrazování grafů je složitý, nepohodlný na ovládání a bez dostatečné podpory. Rozhodně též zvažujte i z pohledu historických dat, která v rámci řešení dostanete - čím více historických dat, tím větší možnost trénovat a testovat právě na historických datech. Programy pro zobrazování dat stojí většinou od několika desítek až po několik tisíc dolarů a prakticky ke každému takovému programu je ještě třeba platit na měsíční bázi denní aktualizaci dat (tak zvaná EOD - End of Day data), která stojí obvykle několik desítek dolarů měsíčně. Řadě pokročilejších programů jsme se již věnovali v tomto seriálu, mezi oblíbené a cenově dostupné řešení pak patří program Track´n´Trade Pro.

Samostatnou kapitolou jsou pak intradenní grafy trhů. Pro papírový tréning je dobré mít raději skutečně „živá“ data, navíc s pravidelným streamingem. Většina internetových grafů sice nabízí zdarma i grafy intradenní, ty však bývají zpožděné cca o 10-20 minut a navíc bez streamingu, tzn. vždy musíme čekat několik minut na další úsečku na grafu. Řešení on-line dat bývají bohužel většinou relativně drahá. Jedno z nejlevnějších řešení nabízí InteractiveBrokers, jejichž klienti mají živá data za 10 USD měsíčně. Pro obchodníky emini existují i určitá možná, nepříliš drahá řešení od společnosti barchart.

Ještě jednou podotýkám, pro začátečníky není důležité mít ta nejlepší a nejdokonalejší řešení. Taková vás budou pouze stát příliš mnoho peněž a většinu funkcí stejně nikdy nevyužijete. Více indikátorů a „vychytávek“ v softwarových řešeních mnoho nováčků spíše mate, než jim pomáhá k lepšímu tradingu.

Hardware

Mnoho nováčků spojuje své rozhodnutí začít s komoditním obchodováním i s nákupem nového hardware. Na tom samozřejmě není nic špatného. I zde však velký pozor. I u hardware platí, že výkonnější počítač ani více monitorů z nás ještě lepší obchodníky neudělá. Takže, co volit? Převážně počítač, který je stabilní a nepadá - což je nedocenitelná vlastnost u intradenního obchodování. Nemusí jít o počítač s největšími a nejlepšími parametry, bohatě stačí i „průměrný počítač“, avšak měl by být spolehlivý. Nejsem v této sféře žádný odborník, ale domnívám se, že mezi důležité aspekty patří například slušná základová deska (motherboard). Daleko důležitější je pak ovšem slušný monitor s vyšším rozlišením - alespoň 17 palců, ideálně 19 palců. Studování grafů na malém monitoru je velmi nepříjemné. S větším rozlišením a větším monitorem rozhodně vzrůstá komfort a pohodlí, ale i lepší orientace v grafech. Intradenní obchodníci mohou zvážit dva monitory - pro mě dnes již nedocenitelná záležitost. I s jedním monitorem se slušnějším rozlišením se však dá velmi slušně obchodovat. Občas slýchám i úvahy „proč ne 3 nebo 4 monitory?“ Moje reakce je: až budete vydělávat v komoditách stabilně peníze, proč ne. Pro začátek je to však zcela zbytečný luxus, který opět nepomůže jakkoliv udělat z vás lepší obchodníky a zbytečně bude stát mnoho peněz.

Co dále?

Naprosto za nejdůležitější pro obchodování pak považuji obchodní deník. Poctivé zapisování všech obchodů, jak těch plánovaných, tak těch právě otevřených nebo uzavřených. Plus přikládání screenshotů grafů s konkrétním označením vstupů a výstupů, popisem průběhu obchodu, popisem pocitů, apod. Pokud si budete vše poctivě zaznamenávat, pak máte skvělé zrcadlo svého vlastního růstu. Plus naprosto nejúžasnější způsob, jak se zdokonalovat, učit se z vlastních chyb a sledovat své vlastní obchodování s odstupem. O obchodním deníku jsme již více psali zde.

V poslední řade je pak třeba si neustále uvědomovat, že trading je business jako kterýkoliv jiný. Již od začátku musíme minimalizovat své náklady a teprve s rostoucími zisky si můžeme dovolit více investovat do nejrůznějších zařízení, která nám spíše už jen zvyšují komfort, než zlepšují samotný trading.

Momentum indikátor se dá považovat za „nejzákladnější“ z indikátorů. Za vynálezce momentum indikátoru je opět považován proslulý obchodník Welles Wilder, který je i autorem indikátoru RSI a který poprvé veřejně prezentoval momentum indikátor ve své knize New Concepts In Trading System. Indikátor se po svém odhalení veřejnosti stal téměř okamžitě oblíbeným nástrojem technické analýzy trhů a používá se dodnes v jakémkoliv obchodování vycházejícím z technické analýzy – tzn., hodí se stejně dobře pro komoditní obchodování, jako i pro akciové obchodování. Momentum indikátor je populární i díky možnosti snadného naprogramování do automatizovaných obchodních systémů.

Jak momentum funguje?

Indikátor momentum bývá často označován zkratkou MOM. Jeho základní podstatou je měřit sílu a rychlost trendu. Sílící momentum znamená, že trend nabírá na síle. Slábnoucí momentum naopak znamená, že trend „ztrácí dech“, a tak můžeme brzy očekávat jeho konec, korekci, nebo dokonce otočení trendu. Výhoda indikátoru momentum je, že nás často dokáže informovat o možné změně trendu s relativně dostatečným předstihem.

Ukázka indikátoru momentum v podobě tak zvaného histogramu; indikátor nám udává s velmi slušnou spolehlivostí sílu a směr trendu. Častým doplňkem indikátoru pak bývá i jednoduchý klouzavý průměr (MA) tvořený z hodnot indikátoru.

Z pohledu davové psychologie stojící za momentum indikátorem se dá říci, že trh vyjadřuje optimismus většiny obchodníků v rámci daného trhu a daného intervalu. Pokud momentum sílí, pak obecně převládá v trhu optimismus o budoucím růstu nebo poklesu ceny. Pokud momentum slábne, optimismus ohledně dalšího pokračování aktuálního trendu se vytrácí, je tedy třeba připravit se buďto na chvilkové váhání obchodníků, jehož výsledkem bude pravděpodobně trh pohybující se do strany, nebo na změnu nálady obchodníků, která by znamenala případnou korekci, nebo otočení trendu. Indikátor momentum je též možné představit si jako tachometr automobilu. Pokud nabíráme na rychlosti a zrychlujeme, je možné předpokládat určitou setrvačnost jízdy daným směrem. Pokud rychlost na tachometru začíná zpomalovat, je třeba se připravit prakticky na cokoliv.

Vzorec pro výpočet momentum indikátoru je poměrně jednoduchý a jak již bylo zmíněno, lze jej snadno aplikovat do plně automatizovaných obchodních systémů:

Aktuální MOM = Pi − (Pin)

Přičemž:

Pi – aktuální uzavírací cena
Pin – uzavírací cena n úseček nazpět

Pokud bychom tedy chtěli určit aktuální MOMENTUM s natavením periody 20, pak by postup vypadal zhruba následovně:

Řekněme, že uzavírací hodnota poslední úsečky (Pi) je 1500; dále řekněme, že uzavírací hodnota úsečky 20 dnů nazpět (Pin, přičemž n=20) je 1000; pak:

MOM = 1500 − 1000 = 500

Pokud je hodnota kladná, pak se jedná o ROSTOUCÍ TREND, pokud je hodnota záporná, pak se jedná o KLESAJÍCÍ TREND

Čím menší perioda (Pin), tím větší počet signálů dostáváme a čím větší perioda, tím menší počet signálů dostáváme. Nejčastěji používané hodnoty se různí – obvyklé hodnoty intervalu jsou 7, 14 nebo 20. Opět se ale zde meze ničemu nekladou a každý si musí najít vlastní nejlépe vyhovující hodnoty.

Použití indikátoru

Existuje celá řada používání indikátoru momentum. Nejpoužívanějších způsobů je celkem 5, v dnešním článku si však představíme pouze jeden – a to ten zcela nejelementárnější, avšak zároveň i velmi slušně fungující. Tak tedy:

Nakupujte, pokud momentum indikátoru překročí nulovou čáru směrem vzhůru; prodávejte, pokud momentum indikátor překročí nulovou čáru směrem dolů.

Vše si můžeme rovnou názorně demonstrovat na následujícím příkladu. Na obrázku vidíme komoditní graf 30letých US vládních dluhopisů (US-Tbonds). Ve spodní části pak vidíme indikátor momentum v podobě tak zvaného histogramu. V grafu pak můžeme vidět šipky, znázorňující přímo v grafu moment, kdy indikátor momentum překročil nulovou linku buďto směrem vzhůru, nebo směrem dolů. Jak vidíte, tento jednoduchý indikátor nám dokázal interpretovat velmi slušné signály k nákupu a následnému prodeji dané komodity.

Ukázka jednoduchého způsobu použití indikátoru momentum: nakupujte, pokud se histogram ze spodní oblasti (pod linkou 0) otočí do horní oblasti (nad linkou 0). Opačná analogie pak platí pro prodej.

Aplikace tohoto způsobu obchodování je možná jak na poziční, tak intradenní obchodování. Čím kratší interval nastavení indikátoru, tím více signálů dostáváme. Doporučené nastavení je interval 20.

Závěrem

Samozřejmě, ne vždy indikátor momentu zafunguje takto ideálně. Můžeme se – stejně jako v případě všech ostatních indikátorů – připravit i na celou řadu tak zvaných „falešných signálů“. S trochou praxe a citu však lze řadu takovýchto nežádoucích signálů „filtrovat“ a z dlouhodobého pohledu tak dosahovat s indikátorem momentum skutečně velmi slušné finanční výsledky.

Důvod 1: neinformovanost

Bohužel je velmi smutnou skutečností, že jakákoliv informovanost o tomto vysoce seriózním a jinde ve světě uznávaném businessu je u nás (a celkově v celé střední a východní Evropě) prakticky nulová. A není se čemu divit. Není přeci v zájmu nikoho o podobné věci druhé informovat. Pokud by „vyšlo najevo“, že komoditní spekulace nejsou žádným vele-složitým procesem (jak se může přesvědčit každý na tomto serveru), proč by měly ještě existovat nějaké podílové fondy se svojí většinou mizernou výkonností, co by se stalo s tak zvanými „finančními guru“, kteří se neustále tváří že vědí více než druzí a berou za to značné peníze (přičemž nikdo není schopen hledět do budoucna) a co by si tak mohli nalézt za nové povolání všichni finanční poradci, jejichž práce by se ukázala jako bezpředmětná? Samozřejmě, možná trošičku přeháním a bagatelizuji, ale jedno je nepopiratelné: skutečně není nikdo, kdo by měl mít jakýkoliv seriózní zájem šíře obeznámit veřejnost s možností komoditního obchodování. Tedy alespoň ne z řad státních orgánů a jiných „respektovaných institucí“. Toto poslání je zde tedy pouze na hrstce nadšenců (většinu jich naleznete na tomto serveru) a to je bohužel příliš málo na to, aby lidé začali chápat komoditní obchodování jako seriózní, naprosto legitimní business. Komoditní obchodování zkrátka a dobře není „mainstream“ (nebo-li hlavní proud) a cokoliv není popularizované do té míry, že bychom o tom slýchali 10x denně v televizi, tím se VĚTŠINA lidí ani neobtěžuje dále zaobírat. Nutno dodat, že k jejich škodě a naopak ku prospěchu nás ostatních.

Důvod 2: neustálá tendence hledat za vším „fígl“

Docela tento důvod chápu. V dnešním právním systému ČR a době, která přeje pohybným existencím více než slušným lidem, jsme všichni podezřívaví naprosto ke všemu, co se nám jen dostane „pod ruku“. Skoro se zdá, že hledat ve všem „fígl“ začíná být tak trochu národní sport, který vzniknul pod tlakem doby. Na druhou stranu, řekněme si na rovinu - mnoho lidí už za vším vidí „fígl“ z principu a kdykoliv narazí na něco, co by mohlo ovlivnit jejich život, raději už to předem nazývají na místo slovem „šance a příležitost“ slovy „fígl a podvod“. Pro většinu je zkrátka a dobře pohodlnější vést dosavadní (většinou nic moc kvalitní) život, chodit do „jistého“ zaměstnání, nenamáhat si příliš mozek a možnou změnu raději odmítat s tím, že se jedná o „fígl a podvod“.
Kdo chce již od začátku vidět v komoditách fígl a podvod, má na to samozřejmě právo. Tento server není zde od toho, aby někoho o něčem přesvědčoval, nebo někoho do něčeho nutil. Kdo chce vidět v komoditách novou cestu za finanční svobodou, ten se zde bude cítit již zakrátko jako doma. A kdo je na vážkách někde mezi - stále má šanci rozhlédnout se kolem, nalézt si na www.google.com tisíce příspěvků o komoditním obchodování, nakoupit si na www.amazon.com desítky a možná i stovky knih o komoditním obchodování (některé z nich napsané úspěšnými obchodníky, kteří vydělali v komoditách miliony dolarů) a udělat si vlastní obrázek o tom, zda-li se jedná „o fígl“ a zda-li tedy bude nadále bezpečnější sedět na zadnici a více se komoditami nezabývat, nebo zda-li se takový jedinec rozhodne pustit do studia komoditního obchodování více, s vidinou lepší a kvalitnější budoucnosti.

Důvod 3: chybné myšlení že „správné = složité“

Bohužel, dnešní komplikovaný svět má za následek ještě jeden fenomén: prakticky se z něho vytratila jakákoliv jednoduchost a cokoliv jednoduché bývá už od počátku označováno jako „podezřelé“. Přičemž už odnepaměti platí pořekadlo: „v jednoduchosti je krása“. Já osobně nedám na toto pořekadlo dopustit a veškeré věci ve svém životě si snažím zjednodušovat skutečně až na samotnou podstatu. Takže: kdo má rád jednoduché věci, bude ke komoditnímu obchodování i jednoduše přistupovat a docela určitě si nepovede špatně. Kdo má rád složité věci, pravděpodobně si bude v začátcích komoditní obchodování zbytečně a hodně komplikovat. Pokud však bude chtít takový jedinec skutečně uspět, dříve či později dojde stejně k závěru, že nejlepší cesta v komoditním obchodování je skutečně ta nejjednodušší. A kdo má už od samotného začátku pocit, že je komoditní obchodování natolik jednoduché, že nemůže fungovat, ten má zkrátka a dobře smůlu.

Důvod 4: pohodlnost

Vydat se na cestu něčeho, co by mohlo pozitivně ovlivnit náš život, vyžaduje spousta úsilí a nasazení. A to je bohužel něco, co je málokdo schopen a ochoten podstupovat. Je až s podivem, kolik lidí dokáže nadávat na svojí situaci, když však dostanou příležitost a cestu jak s tím něco dělat, raději jen dále setrvávají ve svém neuspokojeném stavu a dále nadávají. Bohužel, během času jsem poznal, že toto je jedna z mnoha typických lidských vlastností.
Docílit změny k lepšímu vždy vyžaduje přístup, energii, čas, odhodlání. Ubíjeni každodednní realitou nejsme bohužel často ochotni ani schopni něco podobného v sobě hledat. Přitom peníze skutečně nepadají z nebe samy od sebe. Kdo něco chce - musí něco dát a obětovat. To je zkrátka a dobře skutečnost, bez které se neobejdeme. Takže, proč nedělá komodity každý, když je to tak jednoduché? Protože to vyžaduje přístup a nasazení. Protože je to totéž, jako s mnohými jinými sférami našeho života. Proč ti, kteří chtějí zhubnout nechodí aktivně cvičit, když jim k tomu stačí pouhá hodinka denně? Proč se jedni chtějí velmi domluvit anglicky, ale přitom si za celý život ani nepodají přihlášku do jazykové školy? Proč se řada lidí odmítá naučit s počítačem, když je to tak jednoduché, že to dokáží i děti předškolního věku? Proč nejíme méně tučných jídel, když víme, že je v ČR nejvyšší výskyt rakoviny tlustého střeva na světě? Proč řada z nás chce lepší zaměstnání, ale není schopna pro to nic udělat?
Obchodovat komodity je ve svém principu skutečně velmi jednoduché. Ale není to snadné. Vyžaduje to přístup, odhodlání, zapojení mozkových procesů a do značné míry i změnu v myšlení. Pro většinu lidí bude vždy jednodušší vsadit si sportku a prostě jen doufat, že „tentokrát to už vyjde“. Ti, kteří jsou však ochotni něco dát, mohou i očekávat, že se dříve či později dočkají patřičné odměny.

Důvod 5: předsudky

Naprosto největším důvodem, proč se pak nepouští do komoditního obchodování více lidí, jsou bezesporu předsudky. A největší předsudek ze všech je - že je obchodování na komoditních trzích příliš riskantní. Ne, že by nebylo riskantní, ale skutečná pravda leží někde jinde: komoditní obchodování je naprosto stejně riskantní, jako cokoliv jiného v našich životech, jako jakýkoliv jiný business, jakékoliv jiné podnikání. Tečka. Více na téma komodity a risk bylo již napsáno v tomto článku.

Závěr

Závěr je tedy jednoduchý. Pohodlnost a lenost ještě nikdy nikoho k penězům nedovedla, ale i přesto se zdá, že pohodlnost a lenost je pro mnohé to nejdůležitější. Píle a odhodlání pomohla mnohým lidem ke značnému jmění a i v komoditách tomu může být zrovna tak. Odpověď na otázku „proč to nedělá každý“ tedy leží jen a jen v nás samotných.

P.S.:
Na podobné téma začala již minulý týden diskuse v tomto vlákně.

Kniha The Zurich Axioms je skutečný unikát. Jednak se jedná o jednu z mála knih v oblasti tradingu, kterou nenapsal Američan pro americké vydavatelství (knihu napsal Švýcar a vydavatelem je společnost ve Velké Británii). A za druhé se jedná o jednu z mála knih, která má skutečně co říci k myšlení skutečného tradera.

Autor knihy patří do rodiny elitních švýcarských bankéřů, kteří se „uměním peněz“ živí již po dlouhá desetiletí a jejich bankovní účty dosahují výšek, o kterých se nám obyčejným smrtelníkům může jen a jen zdát. Není příliš obvyklé, aby se podobná „finanční šlechta“ dělila o jakékoliv know-how, obzvláště v tak pozoruhodné a čtivé formě, jakou nabízí právě tato kniha. A co že je obsahem knihy?

Obsah knihy

V podstatě se jedná o souhrn určité „filosofie“ nebo též „životních předsevzetí“, kterými se špičkoví bankéři ve své profesi řídí. Ve dvanácti velmi zajímavě a čtivě popsaných axiomech budete moci sami na vlastní kůži pocítit, jakým směrem se myšlení těchto lidí ubírá a jakými pravidly se řídí ve svém rozhodování. Nutno však upozornit, že se nejedná o žádná s prominutím stupidní pravidla typu „10 zaručených kroků, jak se stát milionářem“, ale o skutečně hodnotné myšlenky a přístupy, o kterých je nutno velmi a hluboko přemýšlet. Myšlení těchto miliardářů je v mnoha ohledech diametrálně rozdílné od myšlení ostatních (což je logické, jinak by po světě chodilo mnohem více miliardářů) a tak „obyčejný člověk z davu“ bude převážně v začátku s leckterými axiomy bojovat, než dokáže plně pochopit a přijmout jejich obsah. Navíc tyto axiomy nejsou něco, co by se dalo plně vstřebat a pochopit již po prvním přečtení; spíše by se dalo říci, že všech 12 axiomů jsou zde proto, abychom nad nimi přemýšleli a učili se od nich prakticky celý život. Což je něco, co nedokáže každý přijmout, ale kdo to dokáže, toho čekají výrazné proměny v oblasti myšlení ve vztahu k tradingu. A o jakýchže 12 axiomů se jedná?

12 axiomů knihy

Axiom první: risk
Jak elitní bankéři uvažují a přistupují k risku.

Axiom druhý: chamtivost
Co tento pojem pro elitní bankéře znamená.

Axiom třetí: naděje
Jak nám může nebo nemusí pomoci k penězům.

Axiom čtvrtý: předpovědi
Jsou nám předpovědi všech „odborníků“ k něčemu?

Axiom pátý: patterny
Axiom, se kterým jsem měl osobně největší problém :-)

Axiom šestý: mobilita
Velmi zajímavý a pravdivý axiom.

Axiom sedmý: intuice
Je nám ve věcech financí k něčemu, nebo bychom se měli řídit čistě chladnokrevnou kalkulací?

Axiom osmý: víra, vyznání, kult
I takové věci mohou ovlivnit naše uvažování v oblasti peněz.

Axiom devátý: optimismus a pesimismus
Dvě velmi důležité emoce pro každého tradera.

Axiom desátý: consensus
Zajímavá kapitola na zajímavé téma.

Axiom jedenáctý: tvrdohlavost
Další z vlastností, která stojí v souvislosti s penězi za hlubší zamyšlení.

Axiom dvanáctý: plánování
Jak a co plánovat z pohledu elitních bankéřů?

Závěr

Kniha zde rozhodně není pro toho, kdo hledá „instantní rady a tipy“ a věří, že lze s takovými zbohatnout. Kniha je zde pro toho, kdo je ochoten přemýšlet, měnit řadu svých hodnot a pracovat na svém já do podoby, které by mu pomohlo začít myslet jako miliardáři. Obzvláště je zde pak pro všechny milovníky knih Marka Douglase. Více se k této knize v podobě recenze bohužel napsat nedá, nejlepší je knihu koupit a přečíst.

HODNOCENÍ: ***** 5/5
Název knihy: The Zurich Axioms
Autor: Max Gunther
Počet stran: 132
Jazyk: anglický
ISBN: 1897597495
Link do knihkupectví: Amazon.com

O životě intradenního obchodníka jsme již napsali blíže v jednom ze starších článků. Pojďme se však dnes podívat trochu více na praktickou stránku daytradingu.

Jaké systémy by měl intradenní obchodník volit?

Pokud hovoříme o intradenním obchodování, musíme si v prvé řadě uvědomit, že velmi často budeme muset dělat obchodní rozhodnutí doslova v řádu několika vteřin. Existuje bezpočet obchodních přístupů k intradennímu obchodování - supporty a resistencemi počínaje, nejrůznějšími kombinacemi indikátorů konče - rozumný obchodník by měl však volit přístup co nejjednodušší, pokud možno i s minimálním prostorem pro subjektivní uvažování. V prostředí, kde rozhodují vteřiny, nemůžeme náhle najednou analyzovat příliš mnoho indikátorů.a předpokládat, že z toho vyvodíme jasné rozhodnutí, zda-li obchod vzít, nebo ne. Pro intradenní obchodníky tedy doporučujeme maximálně jednoduchý obchodní systém, složený ideálně z maximálně 2-3 indikátorů. Domnívat se, že více indikátorů nám pomůže stát se lepšími obchodníky je skutečně mylné a osobně znám intradenní obchodníky, kteří dokáží dlouhodobě profitovat pouze s naprosto základními formacemi, S/R úrovněmi, nebo dokonce i s použitím pouze jednoho jediného klouzavého průměru. Jednoduchý obchodní systém s použitím jediného indikátoru je pak možné získat například na našem kurzu intradenního obchodování.

Co bude intradenní obchodník potřebovat?

Pokud pomineme nutnost obchodního systému, musí se intradenní obchodník předem připravit na celou řadu nejrůznějších technických záležitostí. V prvé řadě - intradenně obchodovat nelze na starém a nespolehlivém počítači, který každou chvilku padá a není připraven na rychlé zpracovávání internetových dat. Za další je třeba skutečně stabilního internetového připojení a ideálně i sekundárního internetového připojení. Nic není tak frustrující jako zjištění, že vám v prostředku obchodu přestal fungovat internet a vy náhle nemáte ani ponětí o tom, co se právě děje s vaší otevřenou pozicí. Takovéto věci není radno podceňovat.
Též doporučujeme používat on-line platformu, která je již nějaký čas odzkoušená a prověřená. Obchodních platforem je dnes spousty, ale zdaleka ne všechny jsou dostatečně spolehlivé. Mezi leadery rozhodně patří InteractiveBrokers nebo PFG. Je třeba připravit se i na to, že stejně tak jako tu a tam spadne systém informační tabule na letišti, spadne i server on-line platformy. Proto je nutné připravit se i na takovou možnost (děje se to prakticky u každého brokera a u jakékoliv platformy - tu a tam se tomu nikdo nevyhne) a mít hned po ruce telefonní číslo kam můžeme případně rychle zavolat a telefonicky zadat příkaz k uzavření obchodu.
V poslední řadě je pak třeba zajistit si tak zvaná "živá data" v grafické podobě - nebo-li živé grafy. Nabídek je v této branži skutečně bezpočet. Můžete například zvolit některé z pokročilejších řešení, jako esignal za cca 150 USD měsíčně nebo Barchart za částku trochu menší (záleží na výběru trhů). Toto jsou rozhodně profesionální a spolehlivá řešení. Pokud se vám však nechce převážně v začátcích za podobné záležitosti příliš utrácet, pak je možné zvolit i například některý z relativně levných front-endů s možností napojení na platformu IB a získat tak živé grafy už i za cenu pod 10 USD / měsíčně (obvyklé řešení je např. propojení IB a SierraChart).

Jaké brokerské komise akceptovat?

Dalším vele-důležitým faktorem pro intradenní obchodování je výše brokerských komisí. Jakožto intradenní obchodníci často uděláme i několik obchodů denně a tak se na konci měsíce mohou brokerské poplatky hezky nasčítat. Představte si například, že uděláte v průměru 3 obchody denně a vaše současná komise činí 10 USD / RT. V takovém případě zaplatíte za jediný měsíc na poplatcích bezmála 600 USD! Pokud pak zvolíte levnějšího brokera, např. s poplatky 5 USD, můžete za jediný měsíc "ušetřit" celých 300 USD. Výše komisí tedy hraje roli a osobně nedoporučuji intradenně obchodovat s komisemi vyššími jak 5 USD / RT.

Psychologie intradenního obchodníka

Naprosto nejpodstatnější a nejklíčovější otázkou intradenního obchodníka je psychologie. Zde bohužel mnoho lidí předčasně končí - a to je velká škoda. Psychologii obchodování zde zširoka věnujeme samostatný seriál, takže se dnes nebudu pouštět do žádného hlubšího rozepisování, říci si však nejdůležitější aspekty psychologie intradenního obchodování rozhodně není od věci. Tak tedy:

1) zapomeňte na myšlenku vydělat si svých 100 dolarů denně.
Skutečně. Takto bohužel obchodování nefunguje. Podstatou intradenního obchodování je mimo jiné i skutečnost, že nikdy nevíte, jaký den bude ziskový a ztrátový. Nikdy nevíte, jak se právě budou daný den trhy chovat. Plánovat si tedy to, že každý den vyděláme určitou fixní částku peněz, je zhola nemožné. To, co se počítá, jsou výsledky na konci měsíce, někdo dokonce i více. Není nic neobvyklého mít za sebou i ztrátový měsíc. Pokud se s touto skutečností již od začátku smíříte, bude se vám intradenní obchodování provozovat mnohem lépe a snadněji.

2) počítejte s mnoha, mnoha drobnými ztrátami.
Drobné ztráty patří k intradennímu obchodování stejně, jako kola k automobilu. Bez nich ani nemůže intradenní obchodování fungovat. Smiřte se se skutečností, že budete mít docela možná i více drobných ztrát, než celkově zisků. O této skutečnosti jsme již blíže psali v tomto článku, ve kterém najdete i ukázku konkrétních výsledků konkrétních obchodů.

3) buďte trpělivý.
Trpělivost růže přináší. V daytradingu to platí dvojnásob. Pouze ten, kdo si umí trpělivě počkat pouze na ty nelepší příležitosti, může být dlouhodobým vítězem. Není nic neobvyklého nevzít třeba i řadu dnů jediný obchod. Nepovažujte to za promarněný čas. Považujte to za čas, během kterého jste vydělali tím, že jste nic neprodělali.

4) nemějte vysoká očekávání.
Alespoň v začátcích. Vypracovat se k vysokým ziskům vyžaduje čas - stejně tak, jako v jakékoliv jiné profesi v životě. Pokud dokážete prvních několik měsíců příliš neprodělávat a být zhruba na nule, už to je považováno za úspěch. Vykazovat v daytradingu konsistentní profity vyžaduje čas.

5) pozorujte trhy a získávejte pro ně cit.
Obchodování není exaktní věda. Obchodování je umění, které můžeme ovládnout pouze v případě, že pro něj dostaneme patřičný cit. Naučte se pozorovat trhy a již po pár týdnech až měsících možná sami poznáte, že s nimi dokážete být na jedné vlně mnohem více, než jste si kdy mysleli že je možné.

Možná vám všechna tato slova znějí příliš samozřejmě, možná vám připadá, že je to něco, co zde opakujeme stále dokola. Není to však náhodou. Skutečně neexistuje žádné "velké tajemství", které by jak mávnutím kouzelného proutku dokázalo udělat z jedince úspěšného intradenního obchodování. Úspěšný daytrading je složený z mnoha, mnoha drobných kousků. Pokud se naučíme na každém takovém drobném kousku pracovat a nechtít vše hned, máme velké šance v daytradingu uspět.

V zásadě existuje 5 obecných obchodních přístupů. Každý obchodní systém vyhovuje někomu více, někomu méně. Každý jsme jiná osobnost a každý se i „najdeme“ v něčem jiném. Pojďme se nyní tedy podrobně podívat na oněch 5 typů obchodníka.

Skalpeři

Obchodníci obchodující v naprosto nejkratším časovém pásu, t.j. většinou na základě jednominutových grafů, se nazývají skalpeři. Skalping je způsob obchodování, při kterém setrváváme v pozici doslova pouze pár vteřin. Cílem skalperů je spekulovat jen pro „pár bodíků“, kolikrát i pro částky v řádu jednotek dolarů na obchod. Skalpeři mají velmi často zisky stejně veliké jako ztráty, někdy dokonce i ztráty mírně větší, než zisky. Vše však kompenzují vysokou úspěšností obchodů - pro skalpery není nic výjimečného být úspěšní i v 80 % obchodů.
Skalping je naprosto nejtěžší způsob obchodování. Skalping trhů vyžaduje rychlost, vysokou koncentraci a dlouholetou zkušenost. Pro skalpery navíc není nic neobvyklého udělat i několik stovek obchodů za den a pro takové obchody potřebujete skutečně ultra-nízké komise, abyste mohli v konečném důsledku vydělávat. Skalping je doslova umění. Cit pro trhy je pro skalpery často zásadní faktor. Špičkový skalper se učí prakticky celý svůj život - není nic neobvyklého věnovat i 5-10 let tomuto umění, než začnou být skalpeři skuteční „mistři“.
Velmi často se nováčci v intradenním obchodování domnívají, že je skalping jednoduchý způsob rychlého výdělku peněz. Toto je bohužel naprosto mylná představa. Skutečností naopak je, že obrovské množství nováčků skončí právě na skalpování. Nováčkům v žádném případě skalpování nedoporučuji. Kdo neví co dělá a nezná daný trh skutečně „do morku kosti“, ten s vysokou pravděpodobností přijde o své peníze.

Swingoví obchodníci

Swingové obchodní strategie jsou velmi oblíbené, dlouhodobě osvědčené a ideální prakticky pro každého. Mezi swingové obchodníky patří například i proslulý Larry Williams.
Filosofie swingového obchodování vychází z premisy, že se trhy pohybují v neustálých frekventovaných swinzích. Chvilku převládá býčí nálada, chvilku medvědí. Swingový obchodník se snaží rozpoznat momentální, krátkodobou změnu nálady a krátkodobě na takové změně profitovat. Swingoví obchodníci bývají v pozici často v rozsahu cca 1-3 dny.
Pro swingové obchodování se velmi často používá takzvaný „volatility breakout“. Principem je vzít rozpětí poslední úsečky na grafu a přidat určité procento tohoto rozpětí (např. 50-75 %) ke close stejné úsečky. Na výsledné hodnotě si označíte „vstup“ a pokud cena následující den projde vašim vstupem, pak existuje určitá pravděpodobnost, že v trhu právě vládne krátkodobá převaha býků nebo medvědů a my můžeme na této převaze v rozpětí několika málo dnů profitovat.
Swingové strategie vyžadují rozhodně mnoho studia a testování. Swingové obchody se nemusí projevovat vysokou úspěšností, většinou se však dá v tomto druhu obchodování spolehnout na slušné RRR (risk-reward-ratio). Existují nejrůznější swingové strategie. Zcela nejjednodušší pracují pouze se S/R úrovněmi, ty komplexnější pak např. s nejrůznějšími indikátory. Swingoví obchodníci mohou očekávat několik obchodů měsíčně. Jelikož sám swingový obchodník nejsem, do hlubšího rozboru swingového obchodování se zde pouštět nebudu. Rozhodně se však najde několik swingových obchodníků mezi čtenáři serveru, se kterými je možné vyměňovat si zkušenosti např. v našem diskusním fóru.

Trendoví obchodníci

Pravděpodobně nejrozšířenější skupina obchodníků, do které se počítám i já, jsou takzvaní trendoví obchodníci. Obchodovat s trendem je možné jak v rámci intradenního obchodování, tak v rámci pozičního. Obchodovat s trendem je dle mého osobního názoru nejrozumnější přístup k obchodování trhů - ne nadarmo se říká „trend is your friend“.
Trendových obchodních přístupů existuje několik. První z nejběžnějších způsobů obchodování s trendem je vyčkávat, kdy se nějaký trend objeví - a později se na vlně takového trendu svézt. Této strategii se říká trendfollowing a základem trendfollowingových strategií mohou být například klouzavé průměry, nebo takzvané „breakouty“, kdy obchodníci čekají na proražení určitého rozpětí trhu v daném intervalu. Trendfollowingové strategie dosahují úspěšnosti kolem 40 %, avšak dostatečné zisky jistí skutečně zajímavá RRR. (Více o trendfollowingu se dočtete např. na www.originalturtles.org)
Druhý obvyklý způsob obchodování trendů je pak postavený na dvou krocích. V prvním kroku je podstatné počkat si, kdy se nějaký trend objeví a kdy je takový trend již ve skutečně „nepopíratelném“ stádiu. K identifikaci trendu se používá například klouzavý průměr. Pokud vidíme, že daný klouzavý průměr strmě a jasně míří po určitý interval nahoru nebo dolů, můžeme předpokládat, že se v trhu právě utvořil nový trend. V druhém kroku je pak potřebné nalézt ideální moment, kdy do takového trendu vstoupit - k tomu můžeme použít například některý z momentum indikátorů. Takovýto přístup pak samozřejmě vyžaduje opět určitý cit a zkušenosti. Dle vlastních zkušeností však mohu říci, že naučit se obchodovat s trendem je naprosto nejideálnější způsob pro každého nováčka a zároveň i způsob obchodování, při kterém je možné se v rámci obchodování skutečně rychle vzdělávat. Jak jsem již zmínil - způsobů, jak se ponořit do obchodování s trendem, existuje ještě mnoho a je maximálně rozumné se tímto způsobem obchodování začít seriózně zabývat.

Protitrendoví obchodníci

Předposledním druhem obchodníků jsou tací, kteří se permanentně snaží „hádat“ vrcholy a dna trhů a spekulovat na jejich otočení. To samozřejmě jak v rámci intradenního, tak pozičního obchodování. Protitrendové obchodování je často velmi nevyzpytatelné. Přesto však existují některé účinné způsoby čtení možného obratu trendu - např. formace double top / double bottom, nebo RSI divergence.
Protitrendové obchodování je třeba dělat s rozumem a opatrností. Protitrendový obchodník se musí připravit na řadu ztrát, pokud se mu však čas od času podaří otočení trendu skutečně zachytit od samotného začátku, pak jsou takové ztráty štědře kompenzovány. Protitrendové strategie je pak rozumné studovat i v rámci trendového obchodování - každý trendový obchodník by měl umět rozpoznat okamžiky, kdy existuje možnost náhlého otočení trendu - a na takovou možnost i adekvátně zareagovat.

Spreadoví obchodníci

Posledním typem obchodníka může být tak zvaný „spreadový obchodník“. Spreadové strategie jsou naprosto specifický a jedinečný způsob obchodování trhů, používaný převážně profesionály. Spreadové obchodování je určitý druh pozičního obchodování. I zde obchodník otevírá maximálně několik obchodů do měsíce a i zde není nic neobvyklého setrvat v pozici i několik týdnů až měsíců. Spredové obchodování pracuje s tak zvanými sezónními fundamenty (sezónní obchodníci by mohli být de facto šestou kategorií obchodníků) a při správném uchopení je možné dosahovat uspokojivé úspěšnosti obchodů i vysokých zisků. Více o spreadovém obchodování naleznete v trojdílném seriálu věnovaném spreadům.

Proč je podstatné toto vše vědět? Zkrátka a dobře proto, že ujasnit si už od začátku, jakým typem obchodníka chceme být, může výrazně zjednodušit a urychlit proces učení se a cestku k profitům. Je to jako pokud se rozhodnete být například sportovcem a hledáte ideální sport. Teprve v momentě, kdy se rozhodnete pro jeden konkrétní sport, můžete se začít v takovém zdokonalovat. Proto je i maximálně rozumné rozhodnout se už v začátku, jakým směrem chceme jít i v budování naší obchodní kariéry.

Hned na začátek bych rád zdůraznil, že tento článek nemá představovat obecný tutoriál nebo recenzi a zajímavý bude patrně pouze pro ty obchodníky, kteří používají, nebo plánují používat program SierraChart, umožňujcí za levný peníz zobrazovat intradenní data poskytovaná zdarma v rámci on-line platformy Interacive Brokers (případně libovolná jiná data – již ale ze samostatně placeného zdroje myTrack). IB platforma poskytuje data zdarma, avšak pouze elektronicky obchodovaných trhů, a každého hned napadne – lze dostat do SierraChart data i pro ostatní trhy a nejlépe zadarmo? A jelikož alespoň u denních grafů to není problém – člověk ale musí vědět „kam sáhnout“, vznikl tento konkrétní článek.

Celý postup není složitý. Základem jsou samozřejmě denní, tzv. End-of-Day (zkracováno EOD) data jednotlivých komoditních kontraktů, které chceme v programu zobrazit. Data je možné získat různými způsoby. Máte-li je předplacená pro jiné programy (např. Gecko TnT), je možné je exportovat do formátu CSV. Aktuální kontraktní měsíce lze na internetu získat ale i zadarmo – např. na stránce http://www.britefutures.com/.

Řekněme, že chceme v SierraChart zobrazit graf prosincového kontraktu kukuřice a pro data použijeme stránku zmiňované společnosti Brite Futures. Postupně se nabídkou proklikáme až na stránku příslušného kontraktu http://www.britefutures.com/BFCharts/BFChart.asp?contract=CZ05, kde jsou vidět ceny této komodity. Dole je pak tlačítko „Download Prices“ umožňující stažení daného kontraktního měsíce ve formátu CSV. Klikneme na tlačítko a data si uložíme na disk (do libovolného adresáře – např. data).

Nyní spustíme program SierraChart a v menu File vybereme první položku – New/Open Historical Chart. V dialogovém okně si vybereme v příslušném adresáři uložený soubor CZ05.

Po odkliknutí se denní data zobrazí v prostředí SierraChart a je možné na ně aplikovat stejné analýzy a indikátory jako na intradenní grafy. Prostředí není tak komfortní jako například Gecko TnT, ale to ani není účelem – SierraChart pro denní EOD data ocení především ti, kteří mají v programu nastaveny nebo naprogramovány nějaké vlastní analýzy nebo indikátory.

Pokud program SierraChart ještě zcela neovládáte, zde je několik praktických tipů:

Tlačítko F5 vyvolá dialogové okno umožňující základní nastavení grafu (změna měřítka, změna typu zobrazování cen, atd.).

Tlačítko F6 (nebo funkce Tools > Studies) vyvolá okno ChartStudies umožňující přidávání nejrůznější indikátorů do grafu. Indikátor se přidá do grafu tak, že se v levém okně klikne na příslušné jméno indikátorů a poté použije tlačítko Add>>. Tlačítkem Settings je možné měnit nastavení vybraného indikátoru.

Ukázka nastavení indikátoru RSI. U indikátoru lze nastavovat barvy, kterými je indikátor a jeho součásti zobrazován (levá horní část) a samozřejmě všechny možné hodnoty ovlivňující průběh indikátoru (pravá část) – tato nastavení se liší podle jednotlivých zvolených nástrojů. Důležité políčko společné pro všechny nástroje je nicméně volba Chart Region, pomocí které lze indikátory sdružovat do stejných oken, nebo naopak zobrazovat samostatně. Pokud dvěma indikátorům přiřadíte "region 2" budou zobrazeny najednou ve stejném okně pod hlavním grafem.

Důležitá je funkce uložení nastavení indikátorů coby kolekce, kterou lze poté jedním kliknutím aplikovat v budoucnu na kterékoliv další grafy. Jméno kolekce zapíšeme do políčka Study Collection list a klikneme na tlačítko Save All. Takto uloženou kolekci naleznete kdykoliv v budoucnu v nabídce Analysis a je možné ji aplikovat na libovolný graf.

Nástroje pro samotnou technickou analýzu jsou k dispozici v menu Tools. Nabídka však není tak široká jako například v programu Gecko TnT, naleznete zde především nástroje pro kreslení různých trendových linek. Pro ty co neumí anglicky – nástrojem Adjust Regions lze nastavovat velikost jednotlivých oken – dobré například pro případ, kdy potřebujeme zvětšit okno s určitým indikátorem.

Závěrem
Hlavní výhodou programu SierraChart je možnost levně a poměrně kvalitně zobrazovat intradenní průběhy trhů, jejichž ceny jsou zdarma poskytovány v rámci platformy Interactive Brokers – ta má sice „své grafy“, jejich prostředí ale se SierraChart rozhodně srovnávat nelze. Rozšíření na EOD data může být zajímavé pro ty uživatele, kteří mají v programu nastavené určité kombinace indikátorů nebo naprogramované vlastní studie, které chtějí aplikovat také na denní EOD data. Jak je vidět, tak to jde, i když komfort a možnosti zdaleka nejsou takové, jako například u programu Gecko Track'n Trade.

Vydělávat peníze v komoditách nemusí být složité, pokud však správně již od začátku chápeme, jak komoditní obchodování funguje. Jak tedy vlastně funguje?

Řada lidí se domnívá, že je v komoditním obchodování nejdůležitější mít pravdu. Dokázat uhodnout, kam trh půjde zítra – to je, oč tu běží. Tedy alespoň podle ztrácející většiny. Bohužel mám špatnou zprávu – NIKDO nedokáže uhodnout, kam půjdou trhy zítra. Nedokáže to dlouhodobě žádný člověk, žádný systém, ani žádná magická matematická formule na světě. Pokud chcete v komoditách začít vydělávat, zapomeňte na předsevzetí, že vaše obchodování bude postavené na myšlence mít v 90 % pravdu v tom, kam se trh vydá. Pokud chcete v komoditním businessu uspět, pak to, co potřebujete, není mít pravdu, ale mít výhodu. Výhodu oproti ostatním obchodníkům. Výhodu, která vám pomůže v trzích dlouhodobě profitovat a přesouvat tak peníze z kapes poražených do kapes vašich. A když zde říkám výhodu, mám tím ve skutečnosti na mysli výhody rovnou tři. Abyste profitovali v obchodování, potřebujete všechny tři najednou. Jedna bez druhé je bezpředmětná. Zde tedy tři výhody, které vás dostanou na dráhu profitujícího obchodníka:

VÝHODA 1 – NIKDY NEVSTUPUJTE DO TRHU ZCELA NÁHODNĚ

Trhy se neustále mění. Každý den, každou minutu, každou vteřinu. Díky vyspělým technologiím není dnes problém vstoupit do trhu prakticky kdykoliv. Pokud však chceme vydělávat, musíme do trhů vstupovat s rozvahou a z konkrétního důvodu.

Konkrétním důvodem našeho vstupu do trhu by pak mělo být cokoliv, co nám dá pravděpodobnost, že obchod půjde naším směrem. Existují desítky a možná i stovky způsobů, které nám mohou takovou pravděpodobnost dát. Mohou to být určité formace, indikátory, nebo tak zvané patterny. I když jsou trhy neustále měnícím se prostředím, kde nikdy nevíme, co se stane zítra, existují určité „body“, které se v trzích již po desetiletí z nějakého důvodu neustále opakují. A právě takové nám mohou dávat určitou statisticky dokázanou pravděpodobnost toho, že se trh vydá určitým směrem. Například formace double top / bottom je jedna z těch, která je již velmi dlouho prověřená časem a kdykoliv takovou formaci spatříme, máme již dopředu více jak 50% šanci, že trh půjde naším směrem. I kdybyste tedy obchodovali pouze a jen tuto formaci, při správném dodržení money-managementu nemůžete prodělat!

Najděte si tedy cokoliv, co vám z dlouhodobého pohledu bude dávat výhodu nad ostatními. Najděte si cokoliv, co zvýší šanci na vaší straně v momentě, kdy se rozhodnete vstoupit do obchodu. Šance je to, oč tu běží. Kdo má šance na své straně pouze o malinko větší než ostatní, ten se stává vítězem.

Nezapomínejte však na to nejpodstatnější. Není důležité mít vždy pravdu, abyste vydělávali v komoditách (nemalé) peníze. Zapomeňte tedy na nekonečné hledání vstupu s co nejvyšší pravděpodobností. Bohatě vám stačí cokoliv mezi 50-55 procenty. Se správnou aplikací money-managementu se i s takovým číslem dá vydělávat jmění. Hledat vyšší pravděpodobnost vás může dostat do obrovského, nekonečného kola frustrace.

VÝHODA 2 – KDYŽ UŽ JSTE V TRHU, CHOVEJTE SE V NĚM „CHYTŘE“

Když tedy najdete svou výhodu 1 a v momentě, kdy vstoupíte do trhu, už jste na tom o poznání lépe než ostatní, je třeba si výhody udržet i při samostatném obchodu. Většina lidí po svém vstupu do obchodu neví, co dělat dále. Raději dají na rady svého brokera, než na svůj rozum. Nebuďte jako ztrácející většina. Když už jste jednou v obchodě, chovejte se chytřeji než ostatní. Jak? Překvapivě jednoduše:

Pokud nepůjde trh vámi předpokládaným směrem, vystupte z něho s drobnou ztrátou. Buďto se ztrátou definovanou vaším základním stop-lossem, nebo ztrátou ještě menší tím, že obchod dle konkrétního plánu uzavřete ještě dříve. Někteří obchodníci čekají pouze předem určenou dobu a pokud se během takového časového intervalu trh nerozjede jejich směrem, obchod nekompromisně uzavírají.

Pokud trh naopak půjde vaším směrem, snažte se z něho vytěžit maximum. Jak? Například pravidelným posouváním stop-lossu a neustálou ochranou kumulovaného profitu. Můžete posouvat stop-loss o fixní částku, za S/R úrovně, s pomocí SARS systému, nebo jakkoliv jinak. Je to jen na vás. Každopádně si chraňte své profity.

Pokud budete dodržovat obě tato pravidla, budete mít opět obrovskou výhodu oproti ostatním. Budete vystupovat s malými ztrátami a vysokými profity. Z dlouhodobého pohledu tedy můžete opět pouze vydělávat. Chovejte se v trhu chytřeji než ostatní a budete bohatě odměněni.

VÝHODA 3 – NIKDY NEPORUŠTE SVOJI VÝHODU 1 A 2

Zde narážíme na nejobtížnější věc ze všech – psychologii obchodování. I když dáte dohromady výhodu 1 a budete vstupovat do trhů pouze když budou šance na vaší straně a i když dáte dohromady systém, který vám dá výhodu 2 a vy budete vystupovat s malými ztrátami a vyššími zisky, ještě to neznamená, že máte vyhráno. Protože výhodu 1 a výhodu 2 si musíte držet konsistentně. A zde je kámen úrazu, na kterém většina obchodníků dříve či později selže. Ztrácející obchodníci buďto nedokáží čekat, až budou šance na jejich straně (výhoda 1) a začnou tak vstupovat do trhu, kdy nemají, čímž svoou výhodu 1 ztratí. Nebo do trhů na základě výhody 1 vstoupí, ale nedokáží si pak udržet výhodu 2. Buďto se nechrání stop-lossem a vystoupí z trhu s obří ztrátou nebo vystupují předčasně ze ziskových obchodů, a tak jejich zisky tak akorát pokryjí ztráty. Nebo nedokáží přijmout fakt, že šance jsou na naší straně pouze v určitém procentu, a tak samozřejmě musíme tu a tam chytnout nějaké ztráty. Řada obchodníků prostě nesnese více jak 4-5 ztrát za sebou. Přičemž v dlouhodobém pohledu jsou takové věci naprosto samozřejmé. I když máme šance na naší straně, není tomu vždy a není možné jakkoliv předvídat ani pořadí. Můžeme mít 10 ztrát za sebou, ale i 10 zisků za sebou. Ve světě komodit nikdy nevíte. Pokud chcete přežít a vydělat, nesmíte NIKDY porušit výhody 1 a 2. Pokud je porušíte, nikdy neviňte z neúspěchu ani trhy, ani brokera, ani cokoliv nebo kohokoliv jiného než sebe samotného.

Naučte se tedy obchodování chápat ze správného pohledu. Přestaňte hledat magické systémy, které budou mít vždy pravdu, a soustřeďte se raději na výhody. Je to jako v kterémkoliv jiném businessu. Pokud bojujete o zakázky, nikdy vám nikdo nedá žádný tajný recept, jak získávat vždy a všechny zakázky. Můžete si však vypěstovat řadu výhod. A pokud dokážete takové výhody dlouhodobě udržovat, váš business zajisté jen pokvete. V komoditním obchodování tomu není jinak.

Předně znovu opakuji – cílem předešlého článku bylo ukázat, že cesta k ziskům vede přes ohromnou sérii ztrát. Jak jste měli možnost se přesvědčit, i mnoho, mnoho ztrátových obchodů v řadě za sebou ještě neznamená konec světa – takové se dříve či později vždy otočí v zisky, které pokryjí předešlé ztráty a ještě vydělají něco extra. Profitabilní obchodování by se dalo přirovnat k jízdě na horské dráze, a to doslova a do písmene. V komoditách bohužel nikdy nevíte, kdy budete mít zrovna profitabilní měsíc a kdy ztrátový. Pokud však vše děláte správně, zisky se dříve či později o sebe samy postarají.

Další důvod, proč jsem výsledky v minulém článku uveřejnil, bylo ukázat ostatním obchodníkům, jak je maximálně důležité dělat si podobné tabulky formou backtestignu. Po pravdě řečeno, obchodování začíná a končí právě u podobných tabulek. Nyní si ukážeme, proč je třeba vytvářet si podobné souhrnné studie buďto způsobem backtestingu, nebo simulovaného obchodování:

1) zjistit úspěšnost systému

Pouze na solidním vzorku dat lze zjistit úspěšnost v procentech, neboli kolik obchodů ze 100 je ziskových. Jak jsem již říkal, minimální potřebný vzorek je alespoň 20 obchodů, ideálně je ale třeba mít alespoň 100 obchodů (tedy rozhodně v případě intradenního obchodování). Pokud neznáme předpokládanou, přibližnou úspěšnost systému, který se chystáme obchodovat, pak se vrháme do tradingu nepřipravení a naslepo. Totéž platí o dalším bodě:

2) zjistit RRR

Když už známe úspěšnost, musíme dále znát přibližné RRR (risk-reward-ratio), které nám systém generuje. Pokud známe tyto dvě proměnné, vidíme, nakolik je náš systém profitabilní a jaké šance s ním v budoucnu máme. Systém s nižší úspěšností může být stále velmi profitabilní s vysokým RRR. Systém s vyšší úspěšností naopak nepotřebuje příliš vysoké RRR, aby mohl vydělávat.

3) zjistit si EXPECTANCY

Expectancy, nebo-li „očekávání“, je pravděpodobně nejdůležitější výpočet, který musíme na základě našich dat udělat. Expectancy vypočítáme následujícím způsobem:

Expectancy = (procento zisků * průměrný zisk na obchod) - (procento ztrát * průměrná ztráta na obchod)

Pokud tedy na základě našeho backtestingu nebo simulovaného obchodování víme, že například 55 % našich obchodů byly zisky, 45 % obchodů ztráty, průměrný zisk na obchod byl 2,8 USD a průměrná ztráta na obchod 2 USD, uděláme následující výpočet:

Expectancy = (0,55*2,8) - (0,45*2) = 0.64

Co nám toto číslo říká? Kolik v průměru získáme na každý dolar, který riskujeme. Tzn. za každý ztracený dolar bychom měli dříve či později získat 1,64 dolaru. Podstatné je, aby výsledné číslo v rovnici bylo kladné, tedy větší než nula. Pokud bude číslo záporné, máme systém, který nevydělává, ale ztrácí. Pryč od takového.

4) zjistit předpokládaný drawdown

Každý systém má svá ztrátová období. Nejvyšší ztráta, kterou daný systém během určité doby nakumuluje, se nazývá maximum drawdown (čti: dródaun). Toto je maximálně důležité vědět proto, abychom věděli, jak velký účet budeme potřebovat. Pokud například chceme obchodovat intradenně trh s marginem 2500 USD a náš drawdown může být dle backtestingu i 1000 USD, je třeba začít obchodovat s adekvátní částkou, která by nám dala možnost přežít v případě, že začneme obchodování ztrátovou sérií. Samozřejmě je třeba počítat i s rezervami – tj. v tomto případě bych rozhodně nezačal systém obchodovat s méně jak 4000 USD.

Toto je tedy výčet základních bodů, které by měly obsahovat všechny podobné studie. Nejdůležitější na tom všem je však psychologický aspekt veškerých podobných průzkumů. Proč?

a) Umíte se připravit na nejhorší

Samozřejmě, v trzích není nikdy nic jisté a ve skutečnosti můžete dopadnout i mnohem hůře, než ve vašem backtestingu, nebo simulovaném obchodování. Pokud ale víte, že průměrný drawdown bývá kolem 500 USD, mělo by vás nechat ledově chladnými, pokud začnete své obchodování obdobnou ztrátou; ba co více – měli byste zůstat ledově klidní kdykoliv, kdy nakumulujete určitý profit a ten se vám rázem o podobnou částku opět zmenší. Takto to prostě v trzích chodí.

b) Znáte své RRR, resp. svou expectancy

Zkusili jste se někdy pořádně zamyslet nad tím, co vlastně RRR znamená? Myslím tím z psychologického pohledu? Pro mě osobně nic více a nic méně, než že např. s RRR 1:2,6 za každý ztracený dolar dříve či později dostanu zpět 2,6 USD. Takže pokud zažívám ztrátovou sérii, nechává mě to klidným. Ztráta 1000 USD pro mě znamená jediné: mohu se těšit na zisky ve výši 2600 USD. Toto je pro mě osobně nejsilnější psychologická podpora, která mě velmi dobře drží v trzích ve ztrátových obdobích. Zatím mě doposud nezklamala. Totéž platí i o expectancy.

c) Víte, kolik ztrátových obchodů za sebou můžete chytnout

Opět, může to být v reálu i více (a pravděpodobně i bude), ale je dobré vědět, na co se připravit. Klasický nepřipravený nováček upadá už po 3 ztrátových obchodech za sebou do hlubokých depresí. Přičemž podobná studie by mu pomohla pochopit, že se nejedná o nic nenormálního. Osobně když zažívám větší sérii ztrát – např. i 15 a více obchodů v řadě za sebou, uklidňuji se tím, že si prostě prostuduji své starší výsledky a řeknu si: „Fajn, to už tu bylo. Na tom není nic neobvyklého. Po podobné sérii vždy následovaly adekvátní zisky, které mé ztráty pokryly a vydělaly ještě více. Není jediný důvod, proč by tomu tak nemělo být i nyní.“

d) Pochopíte, že jeden obchod nic neznamená.

Ani jeden týden. Ba ani jeden měsíc, kolikrát ani jeden rok. A to je to nejdůležitější zjištění, které můžete v obchodování udělat.

Toto je tedy souhrn několika nejpodstatnějších důvodů, proč byste si podobné záznamy – ať už z reálného obchodování nebo v rámci backtestingu / pepertradingu měli vést i vy. Pokud někdo již s podobnými daty začal, věřím, že se opět podělí ve speciálně zřízeném vlákně diskuse. Výsledky z excelu bude třeba převést do .pdf formátu. Věřím, že někdo v diskusi rád pomůže a vysvětlí, jak na to. Nebo pošlete svůj xls soubor Petrovi a ten vám jej převede do pdf.

Pointou celého článku není nic víc a nic méně než dokázání skutečnosti, že jeden jediný obchod vůbec nic neznamená. V případě intradenního obchodování pak nic neznamená ani celý týden.
Spousta začínajících obchodníků prožívá nepříjemné a frustrující pocity, když je několik jejich prvních obchodů ztrátových. Řada obchodníků po úvodní ztrátové sérii nakonec psychický tlak neunese, „vysadí“, přestane obchodní plán obchodovat a začne se poohlížet po jiném. Což je klasická začátečnická chyba a svědčí pouze o jednom – obchodník nevěnoval dostatečný čas studiu a paper-tradingu.

Neustále zde opakujeme, že základem úspěšného obchodování je udělat si obchodní plán a ten řádně otestovat. Věnujete-li dostatečný čas testování svého obchodního plánu, víte pak, co by vás mohlo v budoucnu čekat. Jak dlouhá série ztrát je v nejhorším případě možná (samozřejmě, nic není s jistotou – nikdo nezaručuje, že se bude minulost opakovat, a tak je třeba počítat i s mírně horšími variantami), jak velký účet bude pro vaši strategii potřeba, jakou úspěšnost má vaše strategie, jaké RRR, apod. Bez řádného researche si zkrátka a dobře není možné ověřit, zda strategie skutečně funguje, ani v ní získat patřičnou sebedůvěru.

Jak vůbec strategii back-testovat? I to zde již bylo vysvětleno mnohokrát. Je zapotřebí si formulovat jednoduchou strategii do formy konkrétního obchodního plánu. Definujte si, jak, kdy a kde budete do obchodu vstupovat, kam posadíte základní stop-loss, jak budete základní stop-loss posouvat a jak, kdy a kde budete z obchodu vystupovat. Plán by měl být co nejpřesnější a nejkonkrétnější – měl by dávat co nejméně prostoru subjektivnímu zvažování. Čím více „mechanicky“ budete schopni plán aplikovat do reálných trhů, tím lépe pro vás.

Až si takovýto plán sestavíte (ukázek obchodních plánů celé řady obchodníků je v diskusním vláknu OBCHODNÍ PLÁN spousta), máte dvě možnosti, jak plán otestovat. Důrazně doporučuji obě:

1) projet si celou řadu historických dat (např. v programu Gecko T´n´T) a otestovat výsledky plánu na historických datech

2) dostatečně dlouho trénovat obchodní plán takzvaným „paper-tradingem“; t.j. trénovat konkrétní strategii v reálných trzích, ale zatím ještě bez reálných peněz

Je třeba získat dostatečně velký vzorek dat, který vám dá představu o tom, jak plán funguje a jak se chová. Solidní vzorek dat je alespoň 20 uskutečněných obchodů. Ideální je mít sadu po 20 obchodech – t.j. například 60 obchodů, ty si kontinuálně rozdělit po 20, a získat tak 3x výsledek obchodního plánu na 20 uskutečněných obchodech. Taková data už vám dají velmi solidní přehled o tom, co od systému očekávat.

Nyní bych se ale rád vrátil k hlavní pointě celého článku. Obrovské množství obchodníků si neustále dělá přílišnou hlavu se ztrátami. Jak už jsme zde ale opět mnohokrát psali – ztráty jsou přirozenou součástí obchodů. Sám mám stovky ztrát. Pokud tedy chcete v komoditách skutečně vydělávat, smiřte se se ztrátami a začněte je brát jako přirozenou součást obchodování. Žádné deprese z toho, že jste měli ztrátový den, týden nebo měsíc. Podstatné je opravdu jedině to, je jak jste na tom z dlouhodobého pohledu.

Hodně jsem váhal, jestli zde mám veřejně ukázat to, co se právě ukázat chystám. Nicméně jsem po zralé úvaze došel k závěru, že prezentovat zde některé své výsledky by mohlo výrazně pomoci celé řadě obchodníků správně nahlížet na obchodování.

Zde tedy můžete vidět mé výsledky jednoho ze systémů za poslední měsíc a půl. Jedná se o systém intradenního obchodování, založený na kombinaci dvou indikátorů. Systém však není podstatný – každý by si měl dříve či později bez výraznějších problémů sestavit podobný systém. Nejedná se o nic zázračného. Co vám však chci ukázat je obrovské množství ztrát, které mi systém v průběhu měsíce a půl nadělil - a přesto po tomto měsíci a půl vykazuje systém výrazný profit! Ukázka samozřejmě pracuje s jedním kontraktem, celý zisk se pak ještě násobí počtem kontraktů.

Všimněte si především sloupce P/L (profit/loss). Každé číslo v červené závorce znamená ztrátu. Jedná se o trh e-mini Russell 2000, kde 1 bod = 10 USD. Takže například hodnota (14) znamená ztrátu 140 USD. Projeďte si celou tabulku a uvidíte, že se jenom červená ztrátami. Ztrát je v něm po pravdě více, než zisků. Pak ale koukněte na sloupeček bankroll a uvidíte, že se za celé období nachází systém ve výrazném profitu! Každá řádka uvádí celkový kumulovaný zisk v USD. Po měsíci a půl je to tedy zisk 5710 USD a to i přesto, že ztrát bylo více než zisků. Samozřejmě se nejedná o žádný „zázrak“ – vše je otázkou funkčního money-managementu a solidního risk-reward-radio.

A přesně takhle obchodování funguje. Cesta k ziskům vede přes nekonečnou řadu drobných ztrát. Všimněte si v kolonce bankroll, že peníze proudící na účet připomínají tak trochu horskou dráhu. Vylétnete nahoru, ale jenom proto, abyste zase chvíli padali dolů. Padáte ale dolů, abyste se později vyhoupli zase trochu výše. V komoditním obchodování nikdy nevíte, jaký obchod bude ziskový, a jaký ztrátový. Jedním si však můžete být jistí vždy – po ziscích přijdou ztráty a po ztrátách zase zisky. Neexistuje žádný způsob, jak mít samé zisky. A osobně se domnívám, že nikdy ani nebude. Přesto lze v trzích vydělávat spoustu peněz – i přes mnoho ztrát. Naučte se přijímat ztráty jako přirozenou součást obchodování, a budete psychicky i finančně zase o krok dále.

A ještě něco závěrem. Zkuste si schválně vzít výsledky prezentované níže a rozdělit si je buďto po 20 obchodech nebo po 10 obchodních dnech. Uvidíte pak obchodování v jiném světle. Pochopíte, jak zbytečné je zabývat se jediným konkrétním obchodem nebo jedním obchodním týdnem. Pokud budete mít profitabilní plán a ten vždy dodržovat, zisky přijdou dříve či později automaticky.

Po kliknutí je možné stáhnout ukázkové obchody v Excelu.

Jedná se opět o indikátor snadno dostupný a zobrazitelný v mnoha analytických programech - například i v programu Gecko Track´n´Trade. Indikátor byl vyvinutý Larrym Williamsem již před více jak dvěma desetiletími a s oblibou je tento indikátor dodnes hojně využíván obchodníky po celém světě. Sám Larry Williams používal tento indikátor při své první účasti na komoditním šampionátu - kdy poprvé proměnil 10 000 USD do více jak 1 miliónu za jediný rok (o několik let později pak svůj úspěch na základě kritiky nedůvěřivců ještě jednou zopakoval a opět proměnil 10 000 USD do více jak 1,1 miliónu za necelých 12 měsíců).

Zobrazení indikátoru %R

Jak již bylo zmíněno, indikátor zobrazuje mnoho analytických programů a téměř vždy jej najdete pod zkratkou %R. Indikátor bývá zobrazený ve formě samostatného grafu a je tvořen jednoduchou linkou pohybující se mezi hodnotami 0 a 100.

Ukázka indikátoru %R.

Indikátor pracuje na základě matematické formule, která k výpočtu používá hodnoty z několika posledních obchodních dnů. Standardně se indikátor používá s nastavením na hodnotě 14 (t.j. indikátor je zobrazován na základě dat posledních 14 obchodních dnů). Někteří obchodníci také s oblibou používají hodnotu 10.

Indikátor %R zobrazený spolu s grafem trhu. Graf indikátoru %R bývá většinou zobrazený samostatně pod grafem trhu.

U indikátoru %R se nastavuje množství předchozích obchodních dnů, z jejichž hodnot má být indikátor vypočítáván. Zde je ukázka možnosti nastavení v programu Gecko Track´n´Trade.

Použití indikátoru %R

Indikátor pracuje podobně jako RSI. Hodnoty v rozmezí 80-100 znamenají PŘEKOUPENÝ trh a dávají nám tak signál k prodeji (otevření krátké pozice). Hodnoty v rozmezí 0-20 naopak znamenají PŘEPRODANÝ trh a dávají nám signál k nákupu (otevření dlouhé pozice).

Šipky v grafu ukazují signály ke vstupu do pozice na základě indikátoru %R.

Podstatná je však zde ještě jedna skutečnost: signály bychom vždy měli brát jen do směru viditelného trendu. To tedy znamená, že vstupovat do dlouhé pozice na základě indikátoru %R bychom měli pouze v případě jasně viditelného býčího trendu a vstupovat do krátké pozice na základě %R indikátoru pouze v případě jasně viditelného medvědího trendu. Abychom lépe rozpoznali případný trend a jeho momentální směr, můžeme použít jednoduchý klouzavý průměr, a to s vyšším nastavením - např. od 50 více.

Signály generované indikátorem %R bychom měli brát pouze do potvrzeného trendu. Trend si můžeme snadněji zobrazit například pomocí jednoduchého klouzavého průměru. V případě grafu na obrázku bychom tedy exekuovali pouze signály vygenerované indikátorem %R na začátku října (OCT 2003). Oba signály by nás tak spolehlivě dostaly do pohybu, ze kterého bylo možné získat až 5000 USD na 1 kontrakt.

Závěrem

Jako každý indikátor, i Williamsův %R může být velmi účinným nástrojem při analýze trhů. Každý, kdo se věnuje tomuto indikátoru více, by rozhodně měl být schopen si jej „ochočit“ a zvýšit tak úspěšnost svých obchodů. Pokud dokáže na %R indikátoru vydělávat samotný Larry Williams, není jediný důvod, proč bychom neměli i my.
Indikátor %R by neměl být kombinovaný s RSI nebo Stochastics - jedná se o velmi podobné indikátory.

P.S.
Případná diskuse k %R indikátoru je možná v rámci našeho diskusního fóra zde.

Základními body při posuzování vhodného kapitálu do začátku obchodování by měly být odpovědi na tyto 3 otázky:

Jaké trhy chci obchodovat a jaké mají tyto trhy marginy?
Kolik je můj průměrný risk na 1 obchod (vypozorováno na základě paper-tradingu)?
Jakou největší sérii ztrát jsem ve svém paper-tradingu zažil?

Pokud naleznete odpovědi na tyto 3 otázky, je již poměrně snadné určit, jak velký účet bude do začátku potřeba. Pojďme však všechno vzít hezky popořadě.

Jaké trhy chci obchodovat a jaké mají tyto trhy marginy?

Základním předpokladem každého obchodníka musí být schopnost nikdy neexponovat v obchodech více jak 50 % svého účtu v marginech. To tedy znamená, že pokud budeme chtít obchodovat trh, který má margin 1000 USD, nikdy bychom neměli začít takový trh obchodovat s částkou menší než 2000 USD. V případě intradenních obchodů bývají marginy většinou poloviční až třetinové - i zde však platí stejné pravidlo. Pokud například bude váš intradenní margin na daný trh 800 USD, rozhodně byste neměli obchodovat s menším účtem než 1600 USD.
Pokud plánujete obchodovat více trhů, je třeba vycházet z trhu s největším marginem. Chystáte-li se obchodovat řadu trhů, přičemž nejdražší z nich má margin 2500 USD, neměli byste začínat s menší částkou než 5000 USD.
A konečně - pokud se chystáte obchodovat více trhů současně, je třeba marginy těchto trhů sečíst. Pokud například víte, že budete chtít obchodovat trhy Sugar a Corn, přičemž uvažujete o možnosti mít otevřené pozice i v obou trzích současně, pak je třeba sečíst marginy obou trhů, vynásobit dvěma a výsledkem je naprosto minimální výše vašeho účtu.
Nesnažte se s pravidlem dvojnásobku marginů jakkoliv polemizovat. Znám takové, kteří zmíněné pravidlo zcela ignorovali a dnes již opět chodí do zaměstnání s fixní pracovní dobou a věčně nevrlým šéfem.

Kolik je můj průměrný risk na 1 obchod?

Dalším předpokladem je skutečnost, že bychom nikdy neměli riskovat v jediném obchodě více jak 5 % svého účtu. Pokud tedy máte na základě poctivého paper-tradingu vypozorováno, jakou částku obvykle v průměru riskujete (každý, kdo uvažuje seriózně o tradingu by měl mít takovou částku již dávno vypozorovanou), pak tuto částku musíte vynásobit alespoň dvaceti (100 : 5 = 20). Pokud například vím, že můj průměrný risk v kukuřici (Corn) je 150 USD na kontrakt, pak bych nikdy neměl začít obchodovat s účtem menším než 150 x 20 = 3000 USD. Ideální je samozřejmě pracovat s ještě menším procentem účtu riskovaného na 1 obchod - řada obchodníků pracuje s riskem 2-3 %. Pokud bychom se tedy rozhodli neriskovat na 1 obchod nikdy více jak 2 % našeho účtu, pak při průměrném risku 150 USD bychom potřebovali účet 150 x 50 = 7500 USD. Pro naše začátky by však mělo být 5 % dostačujících. Nikdy však nechtějte riskovat více!

Jakou největší sérii ztrát jsem ve svém paper-tradingu zažil?

Posledním podstatným bodem při zvažování velikosti počátečního účtu je skutečnost, že vaše první obchody mohou klidně začít sérií ztát a vy musíte být schopni takovou sérii přežít. Pokud tedy z paper-tradingu víte, že jste měl v jednom daném trhu maximálně 6 ztrát za sebou, pak je podstatné být si jist, že i po takové možné sérii budete mít dostatek prostředků na další obchodování. Pokud se vrátíme k příkladu s kukuřicí (Corn) a předpokládáme, že jste kdy zažili v paper-tradingu maximálně 6 ztrát za sebou s průměrnou ztrátou 150 USD, pak byste v takové situaci ztratili 900 USD. Zbylo by vám však po takové sérii obchodů ještě alespoň na pokrytí marginů pro další obchody?
Pokud budeme předpokládat, že margin na kukuřici činí u vašeho brokera řekněme zcela hypoteticky 1000 USD, pak to znamená, že na základě prvního pravidla si naplánujete otevřít účet s částkou 2000 USD. Pokud však hned v začátku chytnete nemilou sérii ztrát, pak to znamená, že se váš účet ztenčí na 1100 USD. Budete schopni s takovým účtem ještě obchodovat? Upřímně řečeno, teoreticky ano, ale prakticky to již příliš nepůjde.
Proto při plánování počáteční výše účtu vycházejte z následujícího pravidla:
Vždy předpokládejte, že hned v začátku zažijete sérii ztrát rovnou vaší největší sérii ztrát z paper-tradingu. Výše vašeho účtu by pak měla být schopná takovou sérii přežít, což znamená, že i po takové sérii byste měli mít na účtu alespoň 1,5násobek marginu. V případě zmíněného příkladu s kukuřicí je tedy matematika následující:
Margin = 1000 USD
Největší série ztrát = 900 USD
Velikost účtu = 1,5x margin + největší série ztrát = 1500 + 900 = 2400 USD.

Opět, nesnažte se polemizovat s tímto pravidlem. Chránit se před nejhoršími možnými situacemi je základním předpokladem, jak přežít v trzích.

Závěrem

Samozřejmě je třeba, aby se všechna 3 pravidla vzájemně podporovala. Pokud vám pravidlo 1 řekne, že na základě marginů byste měli mít účet alespoň 2000 USD, pravidlo 2 že na základě průměrných ztrát 2400 USD a pravidlo 3 že na základě největší série ztrát 3500 USD, pak je třeba respektovat nejvyšší potřebnou částku - t.j. 3500 USD. Ideálně je pak vždy lepší tuto částku ještě navýšit alespoň o 15 %.
Do pravidel 2 a 3 je samozřejmě důležité zakomponovat i brokerské komise.

Kdo je Marcel Link?

Autor knihy, původem uměleckého povolání, je jeden z dalších „úspěšných“, kteří se však ke svému úspěchu v komoditním businessu propracovali nelehkou cestou. Jako zřejmě většinu čtenářů na tomto serveru nadchnul komoditní business i Marcela Linka již od prvního okamžiku. Jako nováček však nevěnoval příliš pozornosti všem potřebným dovednostem a znalostem a tak již v samotném začátku přišel o všechny své peníze. Chuť zvítězit však byla silnější a tak autor knihy opustil svou uměleckou profesi a několik let pracoval postupně jako broker, parketový broker i úředník na burze, aby měl možnost setkat se s úspěšnými tradery a naučit se od nich sám úspěšnému obchodování. Marcelu Linkovi tato cesta trvala více jak 7 let - přičemž po celých těchto 7 let byl permanentně ztrácejícím obchodníkem. Přesto však přišla doba, kdy se pot a dřina pomalu začaly otáčet v prvotní úspěchy a dnes je Marcel Link jeden z těch úspěšných, pro které se stal trading full-time zaměstnáním a hlavním zdrojem obživy.

Co je obsahem knihy?

Kniha provede čtenáře postupně celou oblastí tradingu - od fundamentální a technické analýzy, přes popis nejrůznějších indikátorů až po money-management a psychologii obchodování. I když je pravdou, že knihy, které se pokoušejí shrnout „vše v jednom“ neoplývají většinou přílišnou kvalitou, u knihy High Probability Trading tomu není tak úplně pravdou. Každá v knize popsaná oblast tradingu je podána se sice ne zcela vyčerpávající, ale rozhodně dostatečnou hloubkou, takže čtenář může bez pochyb načerpat mnoho nového. Zajímavý je pak přistup ke konci každé kapitoly - na konci každičké kapitoly totiž autor shrnuje nejdůležitější body plus uvádí sérii praktických bodů, které by měly každému obchodníkovi pomoci dosáhnout v dané kapitole zlepšení. Způsob, jakým jsou tato závěrečná shrnutí a doporučení popsaná je dle mého názoru velmi efektivní a doposud jsem nenašel žádnou další knihu, ve které by bylo závěrečné shrnutí a doporučení „jak se stát lepším traderem“ takto dobře zpracováno.

Kniha s poměrně rozsáhlým obsahem čítajícím téměř 400 stran je rozdělena do pěti základních kapitol:

Část 1 - „The Building Blocks“ - je v podstatě psychologickým úvodem do světa tradingu a určitým úvodním varováním před největšími chybami, kterých se neúspěšní tradeři dopouštějí.

Část 2 - „Using The News“ - se věnuje čistě a jen využívání fundamentálních zpráv pro obchodování.

Část 3 - „Technical Analysis“ - je kapitolou nejdelší a naleznete v ní poměrně komplexně zpracované téma technické analýzy, s ohromnou řadou nejrůznějších přístupů a příkladů.

Část 4 - „Trading With A Plan“ - se zabývá stavbou obchodního plánu, základy money-managementu a základy back-testingu.

Část 5 - „Self-Control“ - je poměrně sofistikovanou částí o psychologii obchodování a hlavních psychologických oblastech, které musí každý úspěšný trader zvládnout.

Celá kniha je psána srozumitelným, jasným a čtivým jazykem a v celé knize se velmi dobře a přehledně orientuje.

Názor finančníka

I když se nejedná o ten druh knihy, který vás zavede do skutečné hloubky daného tématu nebo problému a která vás patřičně „vyburcuje“, rozhodně se může kniha Marcela Linka stát pro mnohé přínosem. Řada praktických a faktických rad, tipů a zkušeností by měla být cenným přínosem pro každého, kdo to myslí s tradingem vážně. Nečekejte žádné zázraky, ale připravte se na mnoho drobností, které mohou výrazně vylepšit vaše obchodování.

HODNOCENÍ: **** 4/5
Název knihy: High Probability Trading
Autor: Marcel Link
Počet stran: 398
Jazyk: anglický
ISBN: 0071381562
Link do knihkupectví: Amazon.com

Umění vybírat včas své profity je další velmi důležitá součást každé strategie. Jak se jednou podaří obchodníkovi naskočit do obchodu, který se výrazně rozjede jeho předpokládaným směrem, nastane samozřejmě otázka: kdy vystoupit? Výstup z pozice se pak může stát dokonce i velkou frustrací mnohých obchodníků. Každý, kdo kdy zkusil alespoň papírově obchodovat, určitě již poznal klasickou situaci: právě jste vystoupili z obchodu se ziskem. Máte dobrý pocit, že se obchod povedl, pouze však do momentu, než se ukáže, že trh nakonec vystoupal ještě alespoň 3x výše, než byl váš původní výstup. Zatímco jste mohli vydělat 3000 USD, vydělali jste pouze 1000. Jak tedy na to?

Výstupy á la Mark Douglas

Možná bude většina z vás nyní zklamána, ale bohužel neexistuje žádný univerzální nástroj, způsob, nebo matematický vzorec, jak zůstávat ve velkých, profitabilních obchodech až do samotného konce. Ze samotné podstaty trhů není prakticky nikdy možné vědět, jak dlouhý daný pohyb bude a kdy bude ideální vystoupit. Nikdo nemůže s přesností říci, kdy nastane korekce a nikdo nemůže říci, kdy se trend již definitivně otočil. Pamatujete na velké splasknutí bubliny technologických akciových titulů před několika lety? Když jednoho krásného dne začaly do nebe přehodnocené technologické akcie padat rapidním tempem, nikdo nevěřil, že dlouhodobý býčí trend již skončil. A tak každý, kdo slepě věřil, že se jedná pouze o další korekci, smutně splakal nad výdělkem. V tomto případě to byly milióny drobných spekulantů, kteří přišli dohromady o miliardy dolarů.

Umění vystupovat tedy začíná převážně v obchodníkově mysli. Mark Douglas ve své knize Trading In The Zone píše:

Obchodník by měl vybírat profity, dokud leží na stole. Vybíráním profitů ještě nikdy nikdo nezchudnul.

Pokud tedy chcete v obchodování skutečně prosperovat, přestaňte si lámat hlavu tím, že trend, ze kterého jste právě vystoupili, pokračoval ještě několik dalších dnů vaším směrem. Pokud jste vyinkasovali profit, pak jste udělali správnou věc, a není třeba litovat dolarů, které jste „nechali ležet na stole“. Nikdy, upozorňuji NIKDY nemůžete vědět, jak dlouho ještě bude trend pokračovat. Dokud nám trhy tedy nabízí profity - berme je všemi deseti.

Na druhou stranu ale není samozřejmě možné uzavírat pozice hned, jak nám trh nadělí pár babek. To bychom taky zrovna moc peněz nevydělali. Jaké jsou tedy obvyklé rozumné způsoby vystupování z trhů? Pojďme se podívat na několik základních.

1) výstupy striktně na profit-targetech

Profit-targety (nebo-li zkráceně PT) jsou přesně definované cíle, na kterých bude obchodník vystupovat. Vystupování na PT u profesionálních obchodníků vychází z jejich striktního money-managementu. Obchodníci používající PT vědí, jakou zhruba pravděpodobnost úspěšnosti mají jejich vstupní strategie, jaký je ideálně posazovaný SL a jaké nejčastěji nadělí v průměru jejich vstupní signály pohyby. Obchodníci používající striktní PT pak uvažují zhruba následovně:

Procentuální úspěšnost obchodů je 60 %. Můj vyzkoušený SL a zároveň částka, kterou chci maximálně riskovat na 1 obchod, je 100 USD. Pokud se obchod povede a jde mým směrem, pohyb má nejčastěji velikost v rozmezí 230-260 USD. Můj plán tedy zní: Vždy vystupovat na PT 230 USD.

Co takový plán znamená? Jednoduchou matematikou si vypočítáme, že trvalé zisky. Pokud obchodník riskuje 100 dolarů, které ztratí ve 40 % případů a v 60 % vydělá 230, pak každých 10 obchodů = téměř 1000 dolarů zisk. Obchodníka pracujícího s PT tedy jakkoliv nevzrušuje, pokud trend po jeho výstupu z trhu pokračuje dále a ve finále hypoteticky nadělí více, než je obchodníkův pečlivě vypozorovaný a zvolený PT. Jednoduchý, ale striktně dodržovaný MM se o obchodníkovy profity již postará sám - nezávisle na tom, jak velké budou pohyby trhů.

2) výstup na základě posouvaného SL

Toto je pravděpodobně zcela nejčastější způsob vystupování z trhů. Ať už obchodníci posouvají svůj SL na základě fixní částky - tj. např. vždy, když trh povyroste o 100 dolarů, posunou o 100 dolarů svůj SL, nebo na základě indikátorů typu PSARS nebo klouzavých průměrů. Metod posouvání SL je bezpočet, o některých jsme si již řekli v minulých kapitolách. Obecně tedy platí: pokud vás posouvaný SL (na základě jakéhokoliv principu) nechává v obchodě dostatečně dlouho, abyste měli z dlouhodobého pohledu příznivé RRR, rozhodně není důvod od takového systému vystupování z trhů upouštět.

3) výstup na základě změny nálady nebo změny fundamentálních faktů

Další způsob je vystupovat v momentě, kdy vidíme, že trhem probíhá nějaká výraznější „změna“. Tento způsob vystupování chce již cvik a zkušenosti.

Řada obchodníků například pozoruje indikátory jako open interest (OI) nebo volume (VOL). Pokud začíná volume slábnout, mohou toto považovat obchodníci za změnu nálady na trzích - euforie končí, z trhu mizí obchodníci, trend zpomaluje a docela možná nyní bude nějaký čas stagnovat, nebo se dokonce obrátí. Nejvyšší čas tedy vystoupit. Nezapomeňte na slova M. Douglase - vybírejme profity, dokud jsou na stole. Nečekejme a nedoufejme. Co je doma, to se počítá.

Dlouhodobější obchodníci mohou posuzovat například i fundamentální fakta. Pokud například drží obchodníci dlouhou pozici v kukuřici a náhle přijde zpráva o příliš veliké úrodě a příliš mnoho kukuřice na skladech, není důvod v pozici dále setrvávat. Vystupovat na základě fundamentálních informací chce však již opět nějaké zkušenosti, cit a schopnost nakládat s fundamentálními zprávami.

4) výstup na základě určitých formací nebo S/R úrovní

Poslední ze způsobů, který bývá častý pro určování výstupu, mohou být určité formace nebo S/R úrovně, u kterých hrozí nebezpečí, že by se od nich trh mohl otočit. Pokud například drží obchodník krátkou pozici a trh se právě dotknul svého dvouletého dna, pak je rozhodně rozumné pozici uzavřít, inkasovat profit a nedoufat „co bude“. Rozhodně se vyplatí raději počkat a sledovat co se opravdu bude dít. Teprve až když trh případně takovou významnou oblast prorazí, není většinou problém do trhu zpět naskočit.

Závěrem

Ať už se rozhodnete pro kterýkoliv ze způsobů výstupu z trhů, důkladně si takovou strategii zaneste do svého obchodního plánu a vždy ji dodržujte.

A ještě jedna rada na závěr: pokud dříve či později začnete obchodovat s více kontrakty, můžete začít různé přístupy výstupů z trhů kombinovat. Je například poměrně běžné v případě více kontraktů likvidovat polovinu například na předem stanovených PT a druhou polovinu nechat spolu s trhem růst, jak jen dlouho je to možné - např. pravidelným posouváním SL. Takovéto části kontraktů, kterou se snažíte nechávat v trhu co nejdéle, se pak říká „runner“.

Jedná se o metodu umisťování a posouvání stop-lossu s názvem Parabolic SAR - přičemž zkratka SAR znamená Stop-and-Reverse. Jak tedy z názvu patrno, původně byl Parabolic SAR vyvinut jako obchodní systém, při kterém by měl být obchodník teoreticky neustále v trhu a otočit pozici vždy v momentě, když se otočí právě PSAR indikátor. O tomto využití jsem však doposud slyšel pouze v teoretické rovině - v praktické rovině se PSAR využívá převážně jako jeden z dalších způsobů umisťování a posouvání stop-lossu.

PSAR byl vynalezen autorem indikátorů RSI a DMI - Wellesem Wilderem. Matematickou formuli zde ani uvádět nebudeme - v době, kdy dokáže PSAR vypočítat a graficky zobrazit každý alespoň trochu slušnější software toto nepovažujeme za směrodatné.

Zobrazení PSAR v programu Gecko Track´n´Trade

Zobrazení Parabolic SAR v programu Gecko T´n´T je doslova triviální záležitostí. Otevřete si graf, u kterého chcete PSAR zobrazit a klikněte na pravé tlačítko myši. Měla by se vám zobrazit nabídka podobná té na obrázku 1.

Obrázek 1: zapnutí PSAR v programu Gecko Track´n ´Trade

Zcela na konci této roletky je možné vidět nabídku Parabolic SAR. Zaškrtněte tedy tuto volbu a ve mžiku by jste měli získat obrázek podobný obrázku 2.

Obrázek 2: zobrazení PSAR v programu Gecko Track´n ´Trade

Jak PSAR používat?

Opět se jedná o zcela triviální záležitost. Červené čtverečky v grafu označují místo, kam by měl být SL průběžně ideálně posouván. Pokud se čtvereček nachází NAD aktuální úsečkou grafu, pak bychom měli být vždy pouze v krátké (short) pozici. Pokud se PSAR čtvereček nachází POD aktuální úsečkou grafu, pak bychom měli být v dlouhé (long) pozici. S každým novým PSAR čtverečkem pak posuneme náš SL na novou úroveň.

PSAR je tedy též možné využívat i jako další vhodný nástroj k posuzování nebo potvrzování našich vstupů. Osobně bych však PSAR používal v případě vstupů do trhu převážně jako potvrzovací indikátor, neboť do pozice nás může PSAR velmi často dostat „příliš pozdě“.

Závěrem

Parabolic SAR je bez diskuse pozoruhodný indikátor (pokud jej lze indikátorem vůbec nazývat), který jedněm může vyhovovat a druhým připadat zcela nepraktický (stejně jako u většiny indikátorů). Z ryze praktického pohledu musím říci, že posazovat stop-loss na úroveň PSAR může být velmi často příliš riskantní - často bychom byli nuceni volit stop-loss v hodnotě skutečně neúměrně vysokých částek (pokud by nám vůbec náš money-management s takovou částkou dovolil do obchodu vstoupit). Na druhou stranu, pokud se trend skutečně „rozjede“, pak vás může PSAR v trendujícím pohybu „podržet“ skutečně od začátku až do konce - viz obrázek 3.

Obrázek 3: PSAR výborně funguje v případě výrazných trendů

Opět tedy záleží zcela individuálně na každém, jak a do jaké míry si PSAR indikátor ochočí pro své vlastní obchodování.

Správné umístění stop-lossu (SL) je velmi individuální otázka vycházející často z řady zkušeností a experimentování. SL je třeba umístit vždy tak, abychom riskovali co nejméně našeho kapitálu, ale abychom zároveň dali trhu dostatečný prostor „dýchat“. Obecné pravidlo, kam co nejefektivněji umisťovat SL, prakticky neexistuje. Jedná se skutečně spíše o „umění“, k jehož zvládnutí je třeba studia, zkoušení a hledání. Pokud se zeptáte 10 obchodníků na jejich metodu umisťování SL, pravděpodobně dostanete 8 zcela rozdílných odpovědí.
Nicméně, nechci vás zde jakkoliv děsit - minimálně nováčci přeci jenom nějakou tu konkrétní radu potřebují, už proto, aby si mohli postavit svůj první obchodní systém - resp. utvořit svůj první, jednoduchý obchodní plán. Několik základních modelů umisťování SL naštěstí přeci jenom existuje a minimálně do doby, než si najdete svůj vlastní způsob umisťování SL (který může být například kombinací dále popsaných modelů) si zaručeně nějaký čas alespoň s jedním z následujících modelů vystačíte.

MODEL 1 - S/R úrovně

Jedná se o velmi logický model, jehož podstatou je umisťovat základní SL vždy pod / nad některou z blízkých S/R úrovní. Samozřejmě čím pevnější úroveň, tím lepší.
Velkou nevýhodou je skutečnost, že se poměrně často žádná blízká S/R úroveň nenachází, nebo že nejbližší S/R úroveň může být natolik vzdálená, že bychom riskovali nepřiměřeně mnoho $$$. V takovém případě pak mohou být velmi rozumnou volbou S/R úrovně na intradenním grafu. Pokud najdete na intradenním grafu takové S/R úrovně, které jsou skutečně pevné (tvořené co nejvíce stejnými „údery“ na high nebo low), můžete je použít jako oblast pro umístění SL i pro své denní obchody. Osobně mám s tímto modelem relativně dobré zkušenosti, je to „ideální“ způsob jak nalézt vhodné umístění základní SL s minimálním riskem našeho kapitálu. Samozřejmě však musíme být realističtí a nebrat v úvahu příliš blízké S/R úrovně na intradenních grafech! Pamatujte, že trh musí mít vždy prostor „dýchat“, tzn. musíte dát trhu nějaký minimální prostor, ve kterém se může „nadechnout“ než vyrazí vaším směrem. Zde je třeba nějaký čas testování a zkušeností než zjistíte, jak vzdálené nebo blízké a jak pevné S/R úrovně vám v konkrétních trzích fungují.
Velkou zrádností S/R úrovní pak mohou být tak zvaní „skalpeři“, neboli obchodníci přímo na obchodním parketu, kteří moc dobře vědí o velkém množství SL nad/pod S/R úrovněmi (pamatujte, mnoho dalších obchodníků bude mít umístěné SL nad/pod S/R úrovní) a tu a tam se za našimi SL „proženou“, aby nás vyhodili z pozice a sami se trochu obohatili. Dobrá rada proto zní - NIKDY neumisťujte SL těsně nad/pod S/R úroveň, vždy alespoň několik ticků od této úrovně - tam, kde vám již tolik nehrozí „útok skalperů“.

MODEL 2 - H/L posledního obchodního dne

Toto je jeden z nejrozšířenějších modelů vůbec. Podstatou je umisťovat základní SL vždy nad H nebo pod L posledního obchodního dne. Pokud uvažujeme, že dnes půjde trh nahoru - pak umístíme SL pod low včerejšího dne. A naopak, pokud uvažujeme, že půjde dnes trh dolů, pak umístíme SL nad H včerejšího dne.
Osobně se domnívám, že toto je relativně logický způsob umisťování SL. Buďto se hned v daný den naše domněnka o směru trhu potvrdí a trh vyrazí naším směrem - nebo trh půjde opačným směrem a v případě, že překoná low nebo high předešlého dne, je to často dost silný důkaz toho, že trh naším směrem zatím příliš vyrazit „nehodlá“.
Otázka zůstává, kolik $$$ je L/H od našeho vstupu vzdálené. Pokud máme pocit, že bychom riskovali příliš mnoho, opět se můžeme raději poohlédnout po některých intradenních S/R úrovní. Každý si musí najít to svoje - kombinace nejrůznějších způsobů se samozřejmě nevylučují!

MODEL 3 - AVERAGE TRUE RANGE (ATR)

Tento model je hojně využíván ve strategii trend-followingu. Osobně s tímto modelem umisťování SL zatím žádné zkušenosti nemám, vím však, že jej hojně a s úspěchem využívá i celá řada „drobných“ spekulantů.
Pointou tohoto modelu je umístit SL vždy nad / pod průměr volatility posledních několika dnů. Nejčastěji jsem se setkal s výpočtem průměrné volatility na základě posledních 10 dnů. Jak získáte průměrnou volatilitu posledních 10 dnů? Nejjednodušeji tak, že si sečtete rozdíly mezi high a low každého jednotlivého dne posledních 10 obchodních dnů a celkové číslo pak vydělíte deseti. Jako výsledek dostanete hodnotu, která by měla odpovídat vzdálenosti umístění základního SL od vašeho vstupu.

MODEL 4 - fixní risk

Řada obchodníků využívá i jinou z metod umisťování SL - tak zvanou fixní částku, nebo fixní procento účtu. Zkrátka a dobře si zvolíte, že váš SL bude vždy roven X % vašeho účtu (např. 2 %) nebo že váš vstup bude vždy pro daný trh 200 dolarů. Opět, osobně s tímto modelem žádné zkušenosti nemám, proto nemohu hlouběji popsat jeho výhody či nevýhody. Z pohledu money-managementu by však měl mít každý určené fixní procento účtu, které je ochoten riskovat na 1 obchod a toto procento nikdy nepřekročit, ať už používá kterýkoliv z modelů.

MODEL 5 - klouzavé průměry

Poslední z modelů, se kterým jsem se během své obchodnické kariéry setkal, je umisťování (a následné posouvání) SL nad/pod klouzavé průměry. Řada obchodníků s tímto přístupem dosahuje pozoruhodných výsledků, osobně jsem tomuto způsobu umisťování SL relativně nakloněný, pro své obchody jsem jej však zatím ještě netestoval, ani blíže nezkoumal.

P.S.
Jaké máte zkušenosti se základním umisťováním stop-lossu? Podělte se ve speciálně zřízeném vláknu v naší diskusi.

Ztrácející obchodníci obchodují zásadně bez plánu

Ačkoliv to tady padá neustále dokola, skutečně velký podíl na ztracených kontech má absolutní absence obchodního plánu. Řada obchodníků obchoduje spíše impulsivně, než s promyšleným plánem - a to je velká chyba. Své obchody musíte realizovat na základě konkrétního, jasně daného plánu. Plán nemusí být nijak složitý. Ba naopak, čím jednodušší, tím lepší. Obchodní plán může vypadat například takto:

Nakoupit nebo prodat 1 kontrakt vždy, když se cena odrazí od 3 velmi pevných S/R úrovní. Základní SL posadit nad trojitou S/R úroveň. Nakupovat nebo prodávat nad H / pod L. Pokud se trh po 2 barech (čárkách na grafu) nerozjede správným směrem, obchod nekompromisně uzavřít. SL posouvat po 10 tickách, výstup při první candle, která jde proti mému směru.

Takovýto obdobný plán, pokud je skutečně pečlivě promyšlený a řádně otestovaný, může vydělávat spoustu peněz. Vše, co je třeba udělat, je plán si připravit a po té dodržovat!

Ztrácející obchodníci mají špatné myšlení

Toto je pravděpodobně naprosto nejrozsáhlejší problém, kterým dle mého názoru trpí 99% všech ztrácejících obchodníků. Ztrácející obchodníci mají ve svém myšlení striktně zakódováno, že úspěch v komoditách spočívá v principu "mít co nejčastěji pravdu o budoucím směru pohybu trhů." Nikdo neví, kam zítra půjdou trhy. Profitabilní trading není o tom hádat kam zítra půjde trh! Profitabilní trading je o tom umět správně řídit profitové pozice (vytěžit z takových maximum) a uzavírat co nejrychleji pozice ztrátové. Vstupní strategie nejsou nejpodstatnější částí - ty jsou pouze jednoduchým nástrojem, který nám může dát alespoň nějakou pravděpodobnost pohybu trhu. Přesto drtivá většina ztrácejících obchodníků neustále věnuje většinu času různým indikátorům, ukazatelům a vůbec všemu, co se týká vstupních strategií. Toto je špatně strávený čas! Začněte věnovat čas svému myšlení a koncentraci na myšlenku "nemusíme vědět, kam trh zítra půjde, abychom mohli vydělávat". Udělejte vše pro to, abyste si tuto skutečnost vryli do vědomí i podvědomí a začněte od této skutečnosti odvíjet nový pohled na trhy. Pokud změníte myšlení, pak teprve uvidíte, jak málo vstupní strategie znamenají. Raději začnete svůj čas věnovat money-managementu a správnému řízení a zvládnutí pozic.

Ztrácející obchodníci se minimálně zabývají money-managementem

Ztrácející obchodníci si málokdy kladou otázky typu: jaké win ratio mají mé strategie? Jak mohu docílit toho, abych ještě více omezil ztráty a ještě více vytěžil z profitujících pozic? Jak mohu zvýšit svůj poměr zisků a ztrát? Jakým způsobem budu přidávat své pozice a jakým naopak ubírat? Ziskoví obchodníci vědí, že tajemství velkých zisků není ve vstupních strategiích, ale v money managementu. Ziskoví obchodníci vědí, že velké peníze začnou vydělávat až když se naučí včas vystupovat ze ztrátových obchodů, ze ziskových získávat maximum a PŘEDEVŠÍM až se naučí správně přidávat kontrakty v případě zisků a ubírat kontrakty v případě ztrát.

Ztrácející obchodníci se nedokáží zaměřit na jedinou věc

Pokud se zeptáte na systém úspěšných obchodníků, většinou budete zaskočeni. Veleúspěšní obchodníci velmi často vydělávají doslova miliony na jednom jediném, zcela elementárním indikátoru, který používají pro jeden jediný trh. Jak je to možné? Zkrátka a dobře, úspěšní obchodníci zaměřili veškerou svou pozornost na to, aby se stali "mistři" jediného indikátoru a jediného trhu.

Ztrácející obchodníci naopak těkají od jednoho indikátoru ke druhému, od jednoho trhu ke druhému. Obchodují všechno a nic. Nedokáží u jedné věci vydržet déle než pár týdnů. Nedokáži překonat svou těkavou povahu, najít v sobě sílu, energii a soustředěnost na jedinou věc. Takovým obchodníkům my profitující obchodníci upřímně děkujeme. Vaše roztěkanost a slabá vůle přinášejí nám vydělávajícím mnoho $$$!

Ztrácející obchodníci si neustále stěžují

Je to pozoruhodné, ale je to tak. Ztrácející obchodníci si stěžují téměř na vše - na svého brokera, na trhy, na systémy, na lidi kolem sebe, na své neúspěch... Ziskoví obchodníci si nikdy nestěžují. Ziskoví obchodníci se z každé špatné zkušenosti dokáží poučit. Ziskoví obchodníci vědí, že bez pozitivního přístupu nelze v obchodování uspět.

Ztrácející obchodníci si neumí poradit ani se základními problémy

Toto je velmi klasický případ. Ztrácející obchodník bude celé dny a týdny řešit, proč mu nejde tenhle indikátor, jak má propojit tuhle platformu s touto, k čemu slouží toto tlačítko. Ne, že by to nebylo důležité. Ale s prominutím - pokud si někdo nedokáže poradit ani se základními věcmi, jak si má poradit s něčím takovým, jako je trading? Veškeré problémy typu platforma-broker-software, apod. jsou doslova procházkou růžovým sadem proti tomu, co se budete muset naučit vyřešit, pokud budete chtít vydělávat! Jak chcete vyřešit takové zásadní otázky, jako je adekvátní position-sizing, efektivní způsob posouvání SL, atd., pokud si nedokážete vyřešit ani zcela jednoduché a samozřejmé problémy?

Ztrácející obchodníci se domnívají, že ani jeden z předešlých bodů se jich netýká

Ztrácející obchodníci zkrátka a dobře nemají dostatek síly, objektivity a sebekritiky, aby si vše výše uvedené přiznali. Zatím co ziskoví obchodníci raději o sobě neustále pochybují a nad podobnými věcmi se zamýšlení neustále dokola.

Samozřejmě, existuje ještě celá řada dalších typických vlastností ztrácejícího obchodníka. Tyto mně však tento týden zaujaly nejvíce a proto je dnes prezentuji i ostatním v tomto článku.

Tomáš

P.S.
Jaké máte zkušenosti s psychologií obchodování? Dokázali jste na sobě zapracovat a některé své vlastnosti pozitivně změnit tak, abyste byli v tradingu úspěšnější? Podělte se o své zkušenosti ve speciálně založeném vláknu v našem diskusním fóru.