Při loňském pobytu v Asii jsme byli hodně v pohybu – procestovali jsme prakticky celé Thajsko, Malajsii a kus Indonésie. Takový styl je dobrý pro dovolenkové cestování, ale pokud u toho chce člověk pracovat, je to náročné. Především ze dvou důvodů – většinou se bydlí v menších hotelových pokojích, kde není na práci/trading moc soukromí a současně je na každém místě úplně jinak kvalitní internet. A jak víte, v tradingu se nejvíce zaměřuji na intradenní obchodování a minimálně tak potřebuji rozumně rychlé a spolehlivé internetové připojení.

Letos jsem tak zvolil pro zimní cestování trochu jinou strategii. V Jihoafrické republice jsme si pronajali obrovský dům na jednom místě, ze kterého děláme menší či větší výlety. Zatím se mi to hodně osvědčuje – člověk může poznávat krátkodobě život v exotické zemi, ale současně mít svoji zajetou denní rutinu. A to nejen pracovní. Dům jsme hledali tak, aby byl blízko nejen oceánu, ale například i naší oblíbené crossfitové tělocvičny, ve které trávím posledních několik let pravidelně čas před tradingem.

Dojmy z JAR

Jihoafrická republika je ohromnou zemí s nádhernou přírodou. Jednoznačně je to destinace, která stojí za návštěvu. Země nemá úplně dobrou pověst z pohledu bezpečnosti, ale vše je o výběru oblasti. Je zde mnoho velmi chudých lidí, kteří se koncentrují v určitých oblastech, které nejsou pro turisty bezpečné. JAR je ohromná a v některých regionech je navíc nebezpečí vyšší než v jiných. My bydlíme v „bohaté“ oblasti zcela na jihu JAR, která by se dala charakterizovat spíše jako „maloměsto“, a skoro to vypadá, že v okolí jsme jediní, kdo trvá na tom, aby se přes den alespoň zavírali vchodové dveře. Určitě jde však o zemi, kde se musí člověk chovat obezřetněji než v EU.

Příroda je v JAR skutečně úchvatná.

S přírodou ladí počasí. Nyní je v JAR léto v plném proudu, což znamená teploty cca 24–26°C na pobřeží.

Dalším důvodem pro volbu této země byl pro mě jazyk. V JAR mají sice svůj jazyk (afrikánštinu), ale všichni zde mluví anglicky. Takže se zde není problém dorozumět v jakýchkoliv situacích. To je velmi pozitivní.

Po ekonomické stránce je možné v JAR koupit stejné produkty jako v EU. Pokud nakupujete v dražších a luxusnějších centrech, tak pak jsou ceny podobné jako v ČR. Služby také fungují, ale vesměs trochu pomaleji (hlavně zde na maloměstě).

Pronájem bydlení není problém sehnat, jen je vše v takovém trochu britsko-africkém stylu. Tj. luxusní bydlení je honosné, ale občas trochu ušmudlané. Ceny jsou opět srovnatelné s ČR. Hodně se zde využívá levná pracovní síla, takže není problém mít v domě „služebnictvo“, které zde normálně bydlí a neustále něco uklízí.

Sám zatím nemám moc zkušeností s jinými zeměmi v Africe, ale JAR působí jako perfektní turistická základna, odkud se dají dělat výlety do okolních zemí (my letos stíháme akorát Mosambik – přeci jen samotná JAR je ohromná a k vidění je toho zde hrozně moc).

Internet

Co se technologií týče, JAR je solidně vyspělá země, byť s Evropou se to pochopitelně srovnávat nedá. Hned na letišti jsem si tradičně pořídil místní kartu s mobilním internet. U Vodacomu vyšel 1 GB dat na 149 SAR, což je cca 290 Kč. Plus jsem platil nějaký malý poplatek za aktivaci SIM karty. Pro cestování jsem si letos pořídil duální mobilní telefon, takže už nemusím řešit přehazování SIM karet různých zemí či vození více telefonů. Mimochodem – roaming CZ operátora je zde opravdu nehorázně drahý. Ideální řešení, které používám, je přesměrování mého českého VOIP čísla na místní SIM kartu, na které pak roaming z Čech přijímám. Datová mobilní síť jede alespoň v naší oblasti na úrovni Edge. Ve velkých městech typu Johannesburg to může být jiné (nezkoušel jsem), ale zde na jihu tak mobilní internet na intradenní trading určitě vhodný není.

Pro obchodování používám klasické ADSL, které mám zavedené od místního největšího operátora – Telkomu. Maximální dostupná rychlost je 4 Mb, na kterou jsem nechal ADSL upgradovat, neboť v okolí všichni jedou na 2 Mb a jsou spokojeni. ADSL funguje spolehlivě, v rámci Afriky i rychle. Bohužel největším zklamáním je rychlost do USA a Evropy. Data se do USA dostávají s latencí 400 ms (v lepším případě) až 900 ms (v horším případě). Při 400 ms obchodovat intradenně lze, ale jsou velmi citelné výpadky v toku cen.

Trading v JAR

Jak můžete vidět na obchodech uveřejňovaných na mém blogu, v JAR normálně intradenně obchoduji FIMS. Je nepříjemné, že ve zvýšené volatilitě mám problémy se zpožděním dat, ale to je bohužel fakt, se kterým musím počítat. Po open proto obchoduji opatrněji a většinou s menší pozicí. Ovšem podobné výzvy jsou vždy dobré k inovacím. Sám se například nyní více zaměřuji na obchodování pro vzdálenější targety (na základě vyšší struktury trhu) a musím říct, že z progresu mám upřímnou radost.

Cesta, kterou zde rozvíjím, jsou další aplikace FIMS cestou pozičního obchodování opcí. Ovšem intradenní obchodování indexů pro mne zůstává hlavní cestou fungování na burze, která mě nepřestává bavit. V rámci FIMS především analyzuji strukturu trhu, připravuji si S/R zóny změny nabídky/poptávky a teprve poté do nich časuji své obchody na základě orderflow. Jde o přístup, ve kterém osobně cítím solidní edge a jako takový jej chci naplno využívat i při cestování. A jak sami můžete vidět na průběžně uveřejňovaných obchodech na blogu – i přes horší internet nejsou exekuce a celé obchody vůbec špatné.

Má aktuální "pracovna".

Na závěr mohu znovu jen doporučit podobné cestování absolvovat. Pro mě změna znamená život. V tradingu jsou to pak právě podobné situace, které mě posouvají dopředu. Teprve když existuje skutečná potřeba, začnu problém řešit. Velmi dobře si pamatuji, jak jsem před lety obchodoval v Praze na čtyřech ohromných monitorech a nedokázal jsem si představit dělat to samé na notebooku. O pár let později sedím na slabém netu v Africe a díky různým průběžným úpravám mého přístupu mi obchodování s malou plochou notebooku nedělá žádný problém (resp. používám ještě malý přídavný cestovní USB monitor ThinkVision, který třeba také časem odbourám )...

Začínajícím obchodníků bych doporučil zkoušet pracovat s co nejlevnějšími trhy, které jsou současně dostatečně likvidní a co nejtransparentnější. Velkou výhodou je obchodovat takový trh, který obchodují další, nejlépe zkušenější, obchodníci ve vašem okolí.

Sám se ve svém obchodování zaměřuji výhradně na burzovní trhy. Tedy na ty, které se obchodují prostřednictvím centralizované burzy (komodity, akcie, opce). Toto prostředí je silně regulované a obchodníci mají vesměs jistotu, že dostanou takovou službu, za kterou zaplatí. To u mimoburzovních trhů nemusí vždy platit. Samozřejmě je na každém, jakým trhům se bude věnovat. Každý máme své preference. Jen bych varoval před nabídkami mimoburzovních brokerů lákajícími na bonusy pro založení účtu s pár stovkami dolarů a nabízejícími obchody „zdarma“ na trzích typu CFD nebo forex. Podobné nabídky jsou „výhodné“ stejně jako bezplatné prodejní zájezdy – náklady na obchodování bývají u podobných služeb nakonec v porovnání s burzovními trhy opravdu vysoké. Navíc malí mimoburzovní brokeři jsou tzv. market makeři – vytvářejí si vlastní ceny a grafy. Velmi snadno tak můžete narazit na služby, kdy vše funguje krásně na demu, ale realita bude pak jiná. Pokud se tak pustíte do obchodování mimoburzovních trhů, je skutečně dobré udělat na internetu důkladný průzkum a zvolit si jen prověřené brokery. Jak jsem ale zmínil – s Tomášem obchodujeme jen na burzovních trzích.

Na těch je výběr již poměrně snadný. Chcete-li obchodovat intradenně, je potřeba dostatečná likvidita. To znamená dostatek probíhajících obchodů jiných obchodníků, které vám zaručí vstup a výstup za co nejlepší cenu (bez tzv. skluzu v plnění). Budete-li obchodovat nižší timeframe (například 5minutový), měl by trh mít likviditu alespoň několik set kontraktů. Na druhou stranu ohromná likvidita nemusí být ideální. Vysoce likvidní trhy (jako například e-mini S&P 500 – ES) jsou nejvíce nasyceny nejrůznějšími algoritmy a jejich pohyby jsou tímto ovlivněny.

Při výběru trhu k obchodování/studiu je nutné přihlédnout k době, kdy jsou obchodovány. Spousta burzovních trhů se dnes obchoduje prakticky 24 hodin denně, ale jen v určitou dobu mají trhy solidní likviditu. Základní nabídka tak zní – obchodovat evropské, nebo americké trhy? Evropské se obchodují nejčastěji v evropské dopoledne, americké v evropské odpoledne. Přestože evropské trhy vypadají lákavě, na začátku bych spíš doporučil orientovat se na americké trhy. Burzovní obchodování je v USA mnohem rozvinutější a nabídky brokerů jsou tak primárně více zaměřeny na US trhy a snadněji také naleznete další obchodníky, kteří se zaměřují na podobný trh, který bude sami obchodovat. Ovšem pokud se chcete orientovat na evropské trhy od samého začátku, je to také dobrá volba – doporučit mohu například evropské indexy, případně dluhopisy.

Na americkém trhu je mnoho zajímavých trhů pro obchodování i s menšími účty. Je třeba se vyvarovat drahých a velmi volatilních trhů jako je například ropa či zemní plyn. Čím je trh volatilnější, tím je třeba pracovat s většími stop-lossy. Sám se zaměřuji na akciové indexy a z nich se začátečníky vesměs obchoduji NQ (e-mini Nasdaq) a YM (e-mini Dow). Zejména YM je trh, který mi přijde pro začínající intradenní obchodníky zajímavý. Trh se velmi dobře počítá – skáče po celých číslech. Jeden tick/bod má hodnotu 5 dolarů. V rámci FIMS trh obchodujeme se stop-lossem kolem 60 USD (toto se může měnit v závislosti na volatilitě). Kompletní poplatek za zobchodování kontraktu v tomto trhu se pohybuje kolem 4 amerických dolarů. I s menším účtem kolem 5 000 USD (což je na start v intradenním obchodování z mého pohledu již spíše podměrečný účet) tak jeden obchod s komisí představuje risk cca 1,3 %, což je ještě rozumné (osobně riskuji na jeden obchod méně než 1 % účtu).

YM patří mezi nejběžněji obchodovanými americkými akciovými indexy spíše mezi ty méně likvidní. Ovšem například pro sledování orderflow a obchodování s několika kontrakty je to zcela dostatečné. V rámci FIMS mentoringu obchodujeme ve skupině s různými objemy (někteří s maximem až kolem 30 kontraktů) a plnění jsou stále solidní. Zde je například ukázka obchodu, který jsem obchodoval minulý týden s 12 kontrakty:

Vstupoval jsem s 2x6 kontrakty a obě várky byly vyplněny na stejných cenách bez slipu. Solidní plnění jsem dostával i na výstupech:

A pochopitelně jakmile zvládnete obchodovat na levnějším trhu a budete se dostávat k vyšším objemům, není problém přesunout se na dražší trhy typu e-mini Russell 2000 nebo e-mini S&P 500. Ovšem osobně si myslím, že není úplně třeba s dražšími trhy hned začínat.

Nejprve letmé připomenutí různých typů grafů. Jedná se o grafy, které nejsou založeny na časovém intervalu (x-minutový násobek), ale raději na intervalech plynoucích z jiných ukazatelů jako volume, velikost rozpětí úsečky atd. Kompletní přehled alternativních grafů popsal Petr již v minulosti v rámci samostatného seriálu – zde pro připomenutí:

• Časové grafy
• Grafy založené na objemu obchodů
• Range bary
• Heiken-Ashi bary
• Footprint / Numbers bary
• Renko bary
• Reverzní bary

A proč výběr alternativního grafu sám o sobě může být prvkem technické analýzy? Je to vcelku jednoduché. Dobrá technická analýza (a její nástroje) by nám měly pomoci lépe analyzovat trend, minimalizovat tržní šum a pomoci k přehlednější orientaci v trhu a jeho struktuře. A právě v těchto směrech mohou některé alternativní grafy výrazně pomoci.

Snížení šumu – na grafu i indikátorech

Výhoda alternativních grafů je, že dokáží mnoho "šumových" úseček absorbovat do úsečky jediné, takže grafy jsou pak mnohem čitelnější, čistší a indikátory celkově generují méně falešných signálů.

Koukněte například na graf níže. Na levé straně grafu vidíte 3minutový graf, na pravé straně alternativní graf Range bars s velikostí každé úsečky 150 USD. Rozdíl mezi oběma typy grafů začíná být nejzřetelnější právě v okamžiku, kdy minutový graf běžně generuje šum (trh má nejistý směr a je spíše chopového charakteru). V takové momenty nejenom, že alternativní graf může vypadat mnohem přehledněji, ale především indikátory vykazují čistší průběh.

Na grafu například vidíte srovnání indikátorů CCI. Zatímco oblast na levé části grafu je výrazně "rozeskákaná" (a v rámci signálu FinWin 0/v a 2v by docela možná nabízela řadu falešných, ztrátových signálů), oblast na pravé straně grafu má mnohem čistší a úhlednější charakter. Podobné rozdíly uvidíte na jakémkoliv indikátoru a při troše experimentování už brzy zjistíte, že může být mnohem příjemnější posuzovat signály s takto "pročištěným" grafem, jehož šum je díky alternativnímu grafu značně redukován.

Zlepšení čtení a užívání swingů

Docela možná ale nebudete chtít indikátory používat naprosto žádné a raději pracovat jen se základními prvky technické analýzy. Jak se bude lišit situace zde?

Pokud pracujete s trendovými čárami, budou se vám takové na alternativních grafech zakreslovat mnohem lépe. Ovšem asi nejvýraznější rozdíl nastane při práci se swingy.

Alternativní graf vám přinese nejenom lepší rozpoznávání swingů, ale především opět redukuje mnoho zbytečných "mikro-swingů", které bývají na běžných grafech většinou buďto příliš matoucí, nebo v grafu dělají více nepořádku, než aby pomohly k usnadnění čtení aktuální struktury trhu.

Asi nejlepší bude, pokud si zkusíte pro porovnání swingy zakreslit a představit sami. Koukněte například na graf níže a jen od letmého pohledu řekněte, kde všude byste viděli swingy na 3minutovém grafu (levá část) a Range bars grafu (pravá část). Počet swingů na levé části grafu bude možná 2–3x větší než na pravé části grafu. Co je ovšem ještě důležitější, ty na pravé části grafu budou nezřídka ty opravdu stěžejní, tudíž budou mít větší validitu a dají nám i lepší přehled o celkové struktuře trhu.

Celkové zlepšení trendovosti

Poslední výhodou alternativních grafů je, že celkově přidají na trendovosti. Je to vlastně opačný efekt prvního bodu – tj. redukce tržního šumu. Tato vlastnost alternativních grafů může být v řadě případů k nezaplacení. Například v momentě, kdy využíváte k řízení obchodu posun stop-lossu pod/nad nějaký klouzavý průměr. Běžný šum na x-minutovém grafu vás může předčasně vyhodit z jinak silného trendu, kdežto alternativní grafy vám mohou pomoci se v takovém udržet skutečně dlouho.

Opět pohlédněte pro ukázku na příklad níže. Oba grafy obsahují můj oblíbený klouzavý průměr EMA34. Mezi 12. a 14. hodinou (čas oběda v USA) začal trh stagnovat a na 3minutovém grafu nám opakovaně porušil z pohledu EMA svůj započatý trend. Nejenom, že situace byla po celou dobu matoucí, ale navíc bychom byli s vysokou pravděpodobností venku z našich případných dlouhých pozic.

Ovšem nyní pohleďte na pravou stranu, jak Range bars zvládly celou situaci redukovat do nějakých 4–5 úseček. Trend v podstatě bez přerušení pokračoval dále a naše možnosti pro řízení obchodů zde tedy mohou mít výhody, které mohou přinést zásadní dopad na celkovou ziskovost a výkonnost našeho obchodního systému.

Závěr

Obchodování různých alternativních grafů nemá vždy jen své výhody, ale také nevýhody. Například absence časové konstanty může být pro řadu začínajících obchodníků spíše nepříjemná apod. Tak i tak se ale vyplatí s alternativními grafy zaexperimentovat a provést si na nich pro srovnání několik porovnávacích backtestů. Určitě se totiž jedná o jeden z dalších nástrojů při výběru toho, co budeme v rámci naší technické analýzy využívat za účelem profitabilního obchodování a maximalizace zisku. 

Následující přehled představuje výběr z nejčtenějších článků – nejsou zde tedy uvedeny všechny články publikované v roce 2013. Ty můžete nalézt v archivu dostupném z titulní stránky serveru. Pořadí článků v jednotlivých sekcích vychází z jejich čtenosti.

Články z naší aktuální praxe – FIMS, FinWin, AOS

Nejvíce článků jsme v roce 2013 věnovali tomu hlavnímu, co s Tomášem děláme – především intradennímu obchodování, a to jak z pohledu diskréčního přístupu (já obchoduji FIMS, Tomáš FinWin), tak automatizovaného (AOS – především doména Tomáše). V publikovaných článcích za rok 2013 naleznete mnoho praktického. Je zde několik videí s komentovanými obchodními seancemi, pohledy do brokerských platforem, pohledy do obchodních výsledků atd. Zde jsou články rozděleny do jednotlivých podsekcí:

FIMS
Co je obchodní systém FIMS?
Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance)
Tipy z praxe ID obchodování – čekání na obchod (video celého obchodu)
Intradenní obchodování coby strategická bitva
Tipy z praxe ID obchodování – klíčem není dokonalost, ale konzistence (video celé seance)
Lekce z živého obchodování intradenních e-mini trhů – 11. 3. 2013
Tip na profitabilní taktiku intradenního obchodování v nižší volatilitě
Tipy z praxe intradenního obchodování – ukázka analýzy aktuálních obchodů v e-mini Russell 2000
Tipy z praxe intradenního obchodování – obchodování v nižší volatilitě
Jak na různé typy vstupů v intradenním obchodování
Tipy k intradennímu obchodování 5/2013
Lekce z Petrova mentoringu
Tipy z praxe intradenního obchodování – další lekce z trhu e-mini Russell 2000
Studujte své obchody z pohledu kontextu
Jak na dobré výstupy – lekce z FIMS

FinWin
Práce s grafy: FinWin a bližší pohled na náročné dny
5 tipů na výstupy z pozic
Práce s grafy: Rozbor 3 pozičních komoditních grafů na základě principů FinWin
Obchodní systém FinWin: Jaké další trhy pro odpolední daytrading?
Obchodní systém FinWin: Srovnání obchodů na trhu TF vs. NQ
Obchodní systém FinWin a agresivní versus konzervativní uvažování

AOS
Daytrading portfolia komodit (aneb na čem aktuálně pracuji)
Praktické tipy z money managementu – síla normalizace risku v ID obchodování
Grafy indexů na nových maximech: Co to znamená?
Ach ten líný červenec (+ výsledky)
Na čem aktuálně pracuji (2): Počet kontraktů dle předvídané volatility
Automatické generování systémů pro MetaTrader
Práce na AOS #1: Co realisticky očekávat
Práce s grafy: Výběr grafu a časového rámce pro AOS
Poradna: Chtěl(a) bych se pustit do obchodování AOS, ale bojím se počítačů
Práce na AOS #2: S jakým účtem se do toho pustit

Obchodní taktiky

Pochopitelně, že ani v roce 2013 nechyběly články týkající se obecných taktik pro profitabilní trading. Mezi ty nejčtenější patřily následující:

„Tajemství“ úspěchu v daytradingu I
„Tajemství“ úspěchu v daytradingu II
Technická analýza - moje základní patero
Vstupovat přímo na S/R úrovni, nebo raději čekat na potvrzení?
Technická analýza pro nováčky (1)
Risk management v intradenním obchodování pod lupou
Risk management v intradenním obchodování pod lupou II
Více, či méně potvrzení u vstupů – konkrétní příklady
Technická analýza pro nováčky: swingy
Intradenní obchodování a vnímání orderflow

Poradna

S Tomášem jsme v průběžném kontaktu s mnoha tradery, kteří řeší nejrůznější problémy na své cestě k profitabilnímu tradingu. Mnoho výzev je přitom velmi podobných. A přestože nemůžeme být v individuálním kontaktu s každým čtenářem Finančníka, pokoušíme se zkušenosti předat formou poradny. Zde komentujeme problémy z reálné praxe:

Poradna: Začal jsem větší ztrátou než v backtestu
Poradna: Jsem věčný začátečník
Poradna: Jak jednoduchý, nebo složitý by měl být můj obchodní plán?
Poradna: Potřebuji začít rychle vydělávat
Miřte vysoko. Ale začínejte nízko
Poradna: Proč přešlapuji na místě?
Poradna: Dva kontrakty versus jeden kontrakt u začínajících obchodníků
Poradna: Jsem vyčerpaný celodenním sledováním grafů
Poradna: Jakou základní chybu vnímám u začínajících diskréčních traderů

Psychologie obchodování

Tradiční téma psychologie obchodování nechybělo ani v roce 2013. Zde jsou top články, které vás zaujaly nejvíce:

Jsou letošní trhy "jiné"?
Trading: 3 důvody, proč to dokážete
Desatero tradera
S Finančníky na kávě: O ztrátách (Tomáš)
Ať prší, nebo je vedro, ať sněží, nebo je bouře – pokračujeme vpřed!
Žádná bitva není snadno vyhraná

Rozhovory s úspěšnými tradery

V oblasti rozhovorů jsme v roce 2013 zprostředkovaly dva pohledy úspěšných traderů – spreadové obchodnice a intradenního tradera:

Ženy ženám: Rozhovor s úspěšnou obchodnicí
Evoluce orderflow tradera – Wem

Brokeři a software

Mnoho článků věnujeme na Finančníkovi technickým stránkám tradingu. Především se pak orientujeme na platformy, se kterými aktuálně pracujeme. Konkrétně je to Sierra Chart a TradeStation:

Plaforma TradeStation: Představení, návod k otevření účtu, bonusy zdarma
Tipy pro efektivní využívání programu Sierra Chart
Nový Sierra Chart real-time datafeed – kvalitní a současně levná ticková data
Sierra Chart – obchodování z integrovaného DOMu

Život tradera

V neposlední řadě naleznete na Finančníkovi i občasný článek týkající se našich osobních životů:

Den Tradera (video)
Trading na cestách – Asie
Trading na cestách – Thajsko prakticky
Shrnutí aktuálních zkušeností s daytradingem při cestování po Asii

Předem bych rád zopakoval, že rady se týkají pouze těch, kteří skutečně prošli potřebnou přípravnou prací, tj. mají za sebou backtesty, které ověřily funkčnost jejich systému, a mají za sebou už i nějakou dobu v papertradingu, ve kterém dokázali po několik měsíců profitabilně obchodovat (případně mají za sebou pouze část papertradingu, tj. bez backtestu, ale o to delší a pečlivější). Bez těchto základních kroků neprokazuje nováček dostatečně seriózní a svědomitý přístup k tradingu a klikat naživo by rozhodně ani neměl, protože k tomu není dostatečně připravený!

Pokud však nováček podmínky výše splnil, pak dle mých zkušeností existují tři druhy strachů "kliknout si", které se nyní pokusím popsat blíže.

Strach 1: Bojím se, že ztratím peníze

Myslím, že se ve spojitosti s tradingem jedná o nejčastější a nejpřirozenější druh strachu.

Nikdo nechce ztratit peníze a pro drtivou většinu nováčků je koncept toho, že občasné ztráty patří k dlouhodobému profitabilnímu obchodování, vcelku náročný ke vstřebání a zažití si. Doposud jsme byli zvyklí za každou činnost dostávat jistou odměnu – toto myšlení však v tradingu padá a zhoršuje se o faktor toho, že po několika hodinách, dnech nebo i týdnech činnosti může být výsledkem jen ztráta. Proto je zde strach ze ztráty peněz naprosto přirozený a ne vždy je špatný – tento strach má i své kladné stránky, protože svědomitým jedincům pomáhá a popostrkuje k o to lepší přípravě a snaze nic nepodcenit.

Je tedy důležité si uvědomit, zda je to právě tento strach, který nám brání "kliknout", a pokud ano, tak pak si otevřeně přiznat, zda možná výše ztráty na obchod pro nás představuje značnou částku (tj. takovou, kterou opravdu nechceme ztratit, protože v běžném životě pro nás představuje hodně peněz), nebo zda se jedná o částku, která pro nás nic zásadnějšího neznamená a faktická ztráta takovéto částky není až takový problém.

Pokud se jedná o první variantu, tj. situaci, kdy možná ztráta z obchodu je pro vás neúnosně vysoká a představuje opravdu hodně peněz, rada je zde vcelku jednoduchá: Buďto jste podkapitalizovaní, nebo riskujete na obchod více, než si můžete dovolit a jste schopni unést. V takovém případě je třeba buďto navýšit účet, nebo přejít na levnější trh (s menší volatilitou), případně nižší timeframe – tak, abychom docílili snížení našeho stop-lossu na úroveň, která pro nás už není tak bolestivá. Nebo případně udělat obojí (tj. lehce navýšit účet a skrze změnu trhu nebo timeframu snížit i risk na obchod).

Pokud se jedná o druhou variantu, pak obava ze ztráty peněz není zřejmě ten skutečný problém. Možná si namlouváte, že toto ten hlavní problém je, že právě strach ze ztráty peněz má na vás největší vliv – ale může se jednat jen o vědomé přesvědčení, které může být na hony vzdálené tomu, co se děje ve vašem podvědomí. Skutečná příčina pak tedy může být v některém z dalších dvou druhů strachů.

Strach 2: Bojím se, že mně to nepůjde, že na to nemám

Tento druh strachu je už závažnější, protože souvisí s podvědomými vzory plynoucími z nezdarů a neúspěchů v minulosti (což vede i ke snížené sebedůvěře).

Pokud jsme v minulosti (klidně i hlubší, sahající až do dětství) utrpěli nějaké výraznější nezdary, které nás mohly negativně ovlivnit, nebo pokud se nám v nedávné době nepovedlo něco zásadního (snaha podnikat, snaha o nějakou výraznější změnu atd.), může být naše sebedůvěra značně nalomená a naše podvědomí nás může brzdit od jakékoliv další snahy, aby nás ochránilo před možností dalšího možného zklamání.

Zde už je rada výrazně náročnější, a pokud jde o hlubší problémy, nemusí být od věci i konzultace s profesionálním psychologem, který snáze pomůže tyto podvědomé bloky a strachy nalézt a odstranit. Osobně mám také odzkoušené, že na podobné druhy podvědomých strachů fungují i různé druhy meditace a jiné alternativní cesty, ale respektuji, že do těch se nechce každému.

Ovšem nejlepší způsob, domnívám se, je zkrátka a dobře si opravdu kliknout a případnou první ztrátu v trhu si co nejdříve odžít – abyste viděli, že ve skutečnosti se nic tak hrozného neděje!

Jsou v podstatě dvě možnosti, jak se do tohoto prvního kliku "donutit".

Tou první je dopředu si vše naplánovat a připravit. Čím lépe, více a podrobněji si naše první kliknutí naplánujeme, tím větší pravděpodobnost, že ho také zrealizujeme.

V prvé řadě si tedy stanovte například na příští týden (moc to neodkládejte) konkrétní den a časový rozptyl, kdy ono první kliknutí provedete. Například si můžete říci, že to bude ve středu, která je pro vás z jakéhokoliv důvodu klidnějším dnem, a že to bude mezi 16. a 18. hodinou, kterou máte v trzích také natrénovanou, ideálně ale, že první kliknutí provedete už během prvních 30 minut po otevření trhů a že definitivně vezmete první obchod dle plánu, který se vyskytne.

Následně si po zbytek týdne tuto "středu" (nebo jakýkoliv jiný den si vyberete) vždy před spaním vizualizujte. Představujte si, že už onen den nastal, představujte si detailně, jak zasedáte k počítači, trpělivě čekáte na obchod dle plánu, a když přijde, bez váhání kliknete na myš. Prožijte si v představách, jak se u toho cítíte (ať už budou vaše pocity jakékoliv, na tom nezáleží a ani zbytečně o svých pocitech moc nerozmýšlejte), a představte si i oba možné scénáře – že první obchod bude jak ztráta, tak zisk. Den před tímto stanoveným dnem pak přestaňte na vše myslet a až onen den přijde, jen s klidem udělejte to, co jste si několik dnů dopředu vizualizovali. Uvidíte, že to není tak hrozné, jak se mohlo na první pohled zdát – a jakmile budete mít za sebou tuto první zkušenost, ty další už budou určitě jednodušší a začnete se tak pomalu otrkávat!

Druhá možnost zní trochu bláznivě, ale funguje také. Jděte teď hned k počítači (nebo v nejbližší možný okamžik). Otevřete graf, klikněte na BUY nebo SELL (zcela naslepo, je úplně jedno, zda nakoupíte, nebo prodáte), počítejte v klidu do tří – a pak danou pozici opět uzavřete. A tím je to vyřízené. Máte za sebou první obchod, klikli jste si. Nic hrozného se nestalo, jste živí a zdraví, přežili jste to a vlastně na tom vůbec nic nebylo! Takže, proč tolik povyku – když to vlastně byla hračka! A je to, teď už si to jen párkrát zopakujte na základě signálů dle vašeho obchodního plánu a jste tam, kde potřebujete. Netřeba z toho dělat větší vědu.

Strach 3: Bojím se změny

Poslední druh strachu zní možná trochu zvláštně, ale má také své důvody a vysvětlení.

Lidský mozek z principu nemá rád změnu. Lidský mozek si raději lebedí v minulosti (kterou si tak rád idealizuje, proto je nyní tak populární nalhávat si, jak za komunismu bylo krásně, a proto nám na televizních obrazovkách nyní tak rádi servírují komunistické seriály, protože vzpomínat idealizovaně na minulost je jednodušší než pozitivně uvažovat a přemýšlet o budoucnosti), upadá do svých zažitých stereotypů (proto většina lidí tak ráda jede na "autopilota") a brání se jakýmkoliv změnám (jen si představte, jak budete reagovat, když k vám do zaměstnání zítra přijde šéf s tím, že od příštího týdne se výrazně prohodí lidé mezi jednotlivými odděleními a změní náplně práce jednotlivých funkcí).

A trading je změna – zásadní změna. Může znamenat cokoliv (úspěšná budoucnost není garantovaná) a ať už přijde jakýkoliv výsledek, může to znít hrozivě. Pokud ztratíme, může to být nepříjemná změna k horšímu, pokud uspějeme, tak si sice nyní myslíme, jak to bude fajn začít žít nový a vysněný život – ale ve skutečnosti si zatím reálné kroky k tak výrazné životní změně ani neumíme moc představit, protože pro náš mozek je v daný okamžik takto velká změna poměrně dramatická! Náš mozek tedy může provádět podvědomé sabotáže, aby nás co nejdéle udržel v našem aktuálním pohodlí zdánlivé jistoty z toho, že teď alespoň víte, co bude zítra. Mozek miluje své jistoty (dokonce i ty naprosto špatné a hrozné – neúspěšný a depresivní vztah je pro mnoho lidí pořád lepší než žádný, mizerná a nenáviděná práce je pro mnoho lidí stále lepším řešením než zariskovat, práci opustit a jít hledat novou) a podvědomě může tak blokovat mnoho našich snah ke změně – tedy například neustále blokovat naše snahy reálně kliknout, což by mohlo být chápáno jako první krok k cestě za možnou změnou.

Co dělat v takovémto případě? Jednoduše iniciovat v našem životě co nejvíce drobných změn, které lehce "vykolejí" naše zaběhlé stereotypy a pomohou získat větší sebedůvěru ke kliknutí si.

Zvolte od zítra jinou, novou cestu do práce.

O víkendu jděte udělat něco, co chcete udělat dlouho, nebo něco bláznivého – bungee jumping, motokáry atd.

Zkuste jídlo, které jste ještě nikdy nezkusili, a zajděte si do restaurace, ve které jste ještě nikdy nebyli.

Udělejte cokoliv, co na pár dnů až týdnů naruší váš obvyklý rytmus a stereotyp. Je třeba mozek trochu vytrénovat na změny, naučit ho nové flexibilitě. Pak už by kliknutí mělo být výrazně jednodušší, protože jakmile si mozek zvykne na opakované narušování stereotypů, bude zároveň mnohem lépe připravený na změnu – a tudíž i na vaše první kliknutí.

Tolik tedy z dnešních rad a tipů. Nebojte se zkombinovat i několik z nich současně. Přeji hodně štěstí a odvahy!

Začnu samotným obchodem. Ten jsem exekuoval na levnějším trhu NQ 27. 12. 2013. Mezi svátky jsem neměl v úmyslu obchodovat, nicméně připravoval jsem si po softwarové stránce nový notebook na cestu do JAR, kde letos trávím zimu/jaro, a měl tak spouštěnou platformu. Cca 30 minut po otevření mě zaujal vstup short v NQ. Jel jsem ve „svátečním tempu“ a obchod jsem proto zadal jen se dvěma kontrakty. Jelikož jsem očekával spíše nižší volatilitu, která se také dostavila, řídil jsem oba kontrakty spíše volněji a bez vyššího očekávání. Přesto jsem vydělal +552 USD po odečtení komisí, což na daný trh a volatilitu vůbec není špatné.

Konkrétně vypadal obchod takto:

klikněte pro větší obrázek

Obchod byl časován na základě vstupní situace FVR odehrávající se mimo jiné v oblasti dnešního open a splňující další podmínky obchodního plánu FIMS. Šlo o poměrně standardizovaný vstup, o čemž svědčí fakt, že jej brali nezávisle i ostatní FIMS obchodníci, se kterými jsem v kontaktu a kteří daný den obchodovali.

Jak jsem popisoval v minulém článku – základem dobrého výstupu je dobře umístěný vstup. A tento vstup měl solidní umístění. Díky celkově nízké volatilitě jsem měl základní stop-loss hodně vysoko nad high noční seance a v oblasti, kterou v dnešní seanci trh po open rychle odmítl. Navíc jsem vstupoval na dnešní otevírací ceně, u které se dalo předpokládat, že cenu „podrží“. To se také stalo. Risk tohoto obchodu byl reálně pár desítek dolarů. Dále jsem v obchodu očekával, že daná oblast by mohla představovat high daného dne a trh by se tak od dané oblasti mohl rychle vzdálit.

Další důležitou podmínkou šance na rozumný výstup je volatilita. Vstupy v rámci FIMS časujeme do oblastí, kdy je trh volatilnější a máme k tomu pádný důvod – existuje šance, že se trh rychle vzdálí od naší vstupní ceny. Obchod pak můžeme pohodlněji řídit. Všimněte si, že ve zbytku seance byla po úvodním poklesu již volatilita výrazně nižší a jakýkoliv vstup by tak byl z pohledu řízení pozice náročnější.

Celkově platí, že čím nižší volatilita, tím rozhodněji musíme využít šance, které nám trh nabízí.

Bohužel v rámci obecných článků nemohu podrobně popisovat konkrétní prvky FIMS, a tudíž jít úplně do detailů tohoto obchodu, nicméně zde jsem pro vás připravil několik velmi důležitých tipů:

O výstupu je třeba mít jasno před samotným vstupem

V rámci FIMS hodně pracujeme se strukturou trhu, volatilitou a analýzou volume. K dispozici máme menší targety (tzv. volatility targety) nebo výstupy na základě struktury trhu (S/R úrovně). Případně kombinaci obojího. Očekávám-li v trhu nižší volatilitu (tzn. menší počet příležitostí) a mám-li dobrou vstupní cenu, pracuji raději se vzdálenějšími targety vycházejícími ze struktury trhu. Z mého pohledu není třeba se při obchodování mechanicky fixovat na jeden typ řízení pozice.

Stop-loss je potřeba trailovat s rozumem

V případě používání vzdálenějších targetů si otevřený profit chráním posouvaným stop-lossem. Toto je však potřeba dělat s dobrým plánem. Mně osobně se nejvíce opět osvědčuje používat pro trailování strukturu trhu – pochopitelně vnímanou optikou mého obchodního plánu. Tedy stejné analýzy, které používám pro vstup do pozice.

Například poté, co 27. 12. 2013 trh poklesl, jsem pochopitelně řešil, kam umístit posunutý stop-loss. Většina obchodníků jej posouvá příliš blízko – například nad malé swingy vyznačené bílou šrafovanou linkou:

Takové stop-lossy jsou velmi často zasahovány a je lepší pozici raději ukončit například na bližším targetu.

V rámci svého obchodního plánu jsem vnímal, že trh může otestovat žlutě šrafovanou oblast a stále být v platném poklesu, který obchoduji. Proto jsem měl stop-loss posunutý až nad touto oblastí.

Teprve až trh danou oblast otestoval, posunul jsem stop-loss nad vytvořený swing (kde bych mimochodem v době rozumné volatility uvažoval o vstupu):

Snažte se identifikovat, co a s jakou efektivitou trh dělá

Většina začínajících obchodníků vnímá trhy jen jako shluk úseček, které analyzují z makropohledu historických četností výskytů „patternů“. To je samozřejmě jedna cesta, ale zejména při diskréčním obchodování může být mnohem účinnější využít lidský pohled. Trhy nejsou nic jiného než zrcadlem emocí obchodníků otevírajících a uzavírajících své obchody. Jeden z nejdůležitějších ukazatelů – volume – nám pomáhá ukazovat, s jakou intenzitou kdo a kde obchoduje. Od toho si pak můžeme odvozovat (samozřejmě jen s určitou pravděpodobností), co se v trhu děje a zdali je to vše v souladu s naším probíhajícím obchodem. Tomuto říkám kontext a je to jedna z nejdůležitějších věcí, které se v rámci FIMS snažím předávat. 27. 12. 2013 jsem například vnímal, že se obchodníci snaží obchodovat pro stále nižší ceny, a proto jsem měl zájem zůstat v mé krátké pozici.
Toto je jedna z cest, jak zůstávat v trhu pro vzdálenější targety.

Kombinace několika výstupních taktik

Jak víte, v rámci FIMS hodně pracujeme s orderflow – sledujeme aktuální aktivitu nakupujících a prodávajících. Mířím-li na vzdálenější targety, mohu tuto taktiku kombinovat s připravenými S/R úrovněmi – analyzuji aktivitu orderflow v předem předpřipravených oblastech.

A to byl i důvod pro konkrétní výstupy 27. 12. 2013. Orderflow zde mám zjednodušeně vykreslené v podobě automatizovaných žlutých šipek – v okamžiku, kdy jsem na numbers barech vnímal výstupní pattern (což je v cenových grafech reprezentováno automatizovaným alertem, šipkou) a zároveň se cena nacházela v kritické oblasti, ve které jsem očekával nakupující, příslušnou část pozice jsem ukončil. Sami můžete vidět, že tento přístup zafungoval velmi dobře. Jde o cestu kombinující určité historické pravděpodobnosti a sledování aktuální aktivity nakupujících a prodávajících:

klikněte pro větší obrázek

Závěr

Smyslem mých článků je především poskytovat inspiraci. Je jasné, že existuje bezpočet cest, jak se v trhu pohybovat a já mohu hovořit jen za přístupy, se kterými mám reálnou zkušenost. Tedy zkušenosti, které předávám v rámci FIMS.
Z pohledu výstupů zdůrazňuji především potřebu porozumět aktuálnímu kontextu (co se trh snaží dělat) a struktuře trhu (S/R oblasti, referenční body). V rámci těchto informací je pak jasnější, kde vstupovat, abychom měli dobrý prostor jak pro řízení pozice, tak pro výstup.

A na závěr tradiční pohled do brokerské platformy. Opět je zde vidět, že i v trzích typu NQ lze provádět obchody se skutečně solidním RRR (reálný risk na celý obchod byl několik málo desítek dolarů):

Jaké byly trhy

Začněme nejprve krátkým shrnutím toho, jaké byly loňské trhy. Byly náročné a jiné – ovšem to platí pro každý rok. Každý den je v tradingu nová výzva, každý den je unikátní. Minulý rok se vyznačoval mnoha novými rekordními maximy na indexech, velkým poklesem zlata (který jsem předpovídal již dlouhou dobu předem) a mezi tím řadou dnů s nižší volatilitou. Mé výsledky z minulého roku byly spíše průměrné a většinu profitu udělaly v součtu nějaké 3–4 měsíce, většinou ty, které silně trendovaly a vytvářely nová historická maxima. Je to však výsledek, se kterým jsem spokojený a díky kterému mohu nyní být na několik měsíců na cestě kolem světa. Krom toho mně určité změny v loňských trzích (jako například časté výprodeje na konci dne, tj. etablované trendy často nevydržely až do samého závěru) donutily zapřemýšlet mnohem hlouběji o lepším řízení pozic a díky tomu se zrodila celá řada nových nápadů a zlepšení. Shrnul bych to tedy s tím, že už jsem zažil roky lepší, ale zažil jsem i roky horší. S rozumným risk managementem a trade managementem šlo stále vydělat mnoho peněz.

Co se podařilo

Takže, co se v minulém roce u mě podařilo. V prvé řadě jsem již přešel 100% na AOS obchodování, což byl můj cíl poslední 2 roky a jsem s tímto krokem velmi spokojený. Důvody už jsem psal mnohokrát – po 10 letech diskréčního obchodování mě zkrátka a dobře již nebaví každý den vysedávat 2,5 hodiny před počítačovou obrazovkou. V AOS jsem našel přirozený vývoj do další úrovně, kdy mohu získat s tradingem ještě větší flexibilitu – a toho jsem také od května minulého roku naplno využil. Neumím si například představit, jak jinak než s AOS bych si mohl dovolit nyní mnohem aktivněji cestovat – o trading se přitom nemusím příliš starat, protože běží automaticky.

Další věc, která se podařila, je prolomení do nedávna pro mě velké neznámé, kterou je řízení většího portfolia strategií a instancí. Samozřejmě, stále jsem v této oblasti spíše na samotném začátku, ale po nekonečném množství zkoumání a testování se konečně zrodila konkrétní představa, která je nyní v bodě realizace. Musím říci, že toto byla minulý rok snad největší výzva, se kterou jsem bojoval (a ještě bojovat budu) nejvíce času (a děkuji všem, co mně s tím minulý rok pomohli, obzvláště Honzovi a Davidovi). Po loňském roce však konečně vidím průlom a pomalými krůčky se blížíme s programátorem i k implementaci.

Když už jsme u toho, jedna věc, která se mně také podařila, ale tak trochu neplánovaně, se také váže k mému programátorovi Davidovi. Za to, že mně nyní pomáhá s programováním (a musím říci, že je opravdu expert, jsem velmi spokojený), jsem ho od A do Z naučil vše z mého know-how stavby a obchodování AOS. David pak za krátkou dobu zhodnotil poměrně výrazně účet, a to mě také velmi potěšilo..

Co se nepodařilo

Samozřejmě, že se nepodařila i celá řada věcí.

Nepodařilo se například zhodnotit účet o tolik, o kolik jsem si představoval. Zkrátka a dobře trhy nadělily jen tolik, kolik nadělily (a stále hovořím v dnešní době o skvělém zhodnocení). V polovině roku jsem se také dopustil chyby příliš agresivního navýšení systémů v nejméně vhodný okamžik, což mě stálo docela značný drawdown.

Nepodařilo se také dokončit některé z rozdělaných tradingových projektů ze začátku roku, což ale souviselo s tím, že jsem zhruba v polovině nabral po řadě podnětů a studování trochu jiný kurz.

Nepodařilo se také postupovat s aktuálními projekty tak rychle, jak jsem si představoval. Na druhou stranu, nemohu si dovolit dané věci uspěchat, takže to tak zkrátka a dobře musím brát. Pomalost progresu mě asi frustruje nejvíce a doufám, že pro letošní rok už jsou z toho minulého veškeré náležitosti nastartovány dostatečně na to, aby byl letošní pohyb vpřed rychlejší.

Mé cíle pro letošní rok

Mé cíle pro letošní rok jsou vcelku zřejmé – v podstatě v mnoha případech se jedná jen o dokončení toho, co jsem započal minulý rok.

Cíl 1: Řízení portfolia

V tuto chvíli stále běžící projekt. Výsledkem by měla být poměrně náročná a komplexní řídící jednotka, která bude schopna řídit libovolná portfolia. Jedná se v podstatě o samostatný program, který v sobě obsahuje velké množství různých algoritmů a který se propojí s TradeStation (nebo dalšími obchodními softwary a brokery) a v rámci sdílení potřebných dat neustále analyzuje veškeré pozice na úrovni portfolia s cílem dynamického reagování (výpočet a úprava počtu pozic, dynamická analýza risku, automatická realokace kapitálu, sledování portfolio heatu, automatické provádění dokumentace a mnoho dalšího). Doposud nejnáročnější tradingový projekt, na kterém jsem kdy pracoval. Pevně věřím, že letos se podaří úspěšně dokončit a nasadit – už proto, že shodou určitých okolností máme s Davidem v plánu nasadit později na vcelku velký balík peněz.

Cíl 2: Lepší řízení risku obchodu

Minulý rok jsem pracoval poměrně značně také na zlepšení řízení risku (některé části jsem také dopracoval pro systém FinWin). Jde hlavně o lepší posouvání stop-lossu. Běžné techniky posouvání stop-lossu pro mé strategie příliš efektivní nejsou, proto jsem vytvořil vlastní algoritmy. V rámci řízení rizika však uvažuji komplexněji – posouvaný stop-loss bude umožňovat uvolňování kapitálu a jeho okamžité případné využívání, což bude další fáze implementace v rámci řízení portfolia. Ono celkově začít myslet v rámci celého portfolia je poměrně "osvěžující", protože se tak člověk dostane k novému druhu myšlení (více out of the box) a zjistí, kolik zatraceně dobrého zlepšení se dá udělat právě na této úrovni. Na druhou stranu, vyžaduje to už poměrně komplexní uvažování, které nezřídka docela "bolí" 🙂

Cíl 3: Lepší systémy

Stále je co zlepšovat a hledání "dokonalého" edge je nekonečné.

Minulý rok jsme s programátorem započali zcela nové koncepty hledání kvalitních a robustních strategií. Mimo jiné jsme například vytvořili vlastní, nové syntetické úsečky apod. Bohužel se většinu času pohybujeme na technologických hranicích možností programu TradeStation, proto vše trvá poměrně dlouho a vývoj je pomalý. Určitě nás ale také čeká lepší práce s intermarket analýzou, určitá zlepšení v optimalizačních procesech a testech robustnosti (pár nápadů již se mně rodí v hlavě) a určité myšlenky mám v hlavě i na přidání auto-adaptivní složky. To vše ale zřejmě až postupně nebo později, prioritou zůstává řízení portfolia, které by samo o sobě už mělo být dramatickým zlepšením a posunem vpřed.

Tolik tedy z mé tradingové kuchyně. A jaký byl váš posun v roce 2013? Jaké jsou vaše cíle pro rok 2014? Podělte se!

V Sierra Chart mám svoji plochu logicky rozdělenou do záložek, které si zobrazuji na spodní hraně programu:

V první záložce mám grafy, které sleduji v rámci exekucí, v dalších záložkách mám grafy na vyšším timeframu a podobně. Pokud se připravuji na obchod, sleduji většinou nejprve vyšší timeframe a teprve v oblasti vstupu se přepínám na nižší timeframe – jednoduše kliknu na příslušnou záložku v zápatí Sierra Chart.

Záložky tzv. Chartbooků si můžete zobrazovat v zápatí nebo hlavičce programu. Nastavujte se to pomocí Global Settings > General Settings > General 2 a sekce Tabs:

Pokud si nadefinujete strukturu „záložek“, patrně budete chtít, aby se otevíraly automaticky vždy při spuštění programu. To se opět nastavuje pomocí Global Settings > General Settings a přidáním chartbooků do Files To Open on Startup:

Na malé ploše notebooků se mi velmi osvědčilo používat záložky i pro jednotlivá okna grafů. Můžeme je totiž použít pro rychlé ovládání překrytých nebo minimalizovaných grafů. Standardně se záložky grafů zobrazují v záhlaví grafu. Pokud stejně jako já používáte v Sierra Chart jiný datafeed, než ze kterého obchodujete (viz Sierra Chart a obchodování u Interactive Brokers s daty od IQFeed), budete vidět v záhlaví dost komplikované názvy grafů:

To lze snadno vyřešit tak, že si grafy pojmenujeme podle svého. Použijte volbu Chart > Chart Settings > Advanced Settings 2 a jméno grafu vložte do políčka Title Bar Name. Zaškrtněte volbu Use Title Bar Name as Tab Label:

Záhlaví pak může vypadat najednou zcela přehledně:

A nyní využití výběru grafu. Jak víte, v rámci FIMS obchoduji s použitím Numbers barů, které potřebuji zobrazovat na větší části monitoru. Obchody přitom zadávám do několika trhů najednou. Jelikož vesměs nedržím současně otevřenou pozici v několika různých trzích, stačí zobrazení Numbers barů jen pro jeden trh. Ovšem jak jednoduše grafy přepínat skutečně na „jeden rychlý klik“? Stačí grafy v programu položit přes sebe a nahoře v záložce grafu zvolit konkrétní podle potřeby.

Takto mám například připravenou plochu pro obchod na NQ:

Stačí jeden klik na záložku YM_exekuce a plocha je připravená pro obchod na YM:

Možná jste si všimli, že každé okno s Numbers bary má trochu jiné barevné pozadí. Má to jednoduchý důvod – abych na první pohled poznal, ve kterém se pohybuji.

Pokud si budete chtít nastavit jinou barvu pozadí (nebo velikost písma atd.) pro jednotlivé grafy, je třeba použít volbu Chart > Graphics Settings a odškrtnout volbu Use Global Graphics Settings Instead of These Settings:

Tato volba zajistí, že graf bude pracovat s vlastním nastavením grafiky. To však také znamená, že pro něj musíte nastavit individuálně všechny změny, které jste mohli dříve nastavovat v Global Settings > Graphics Settings.

Pro efektivní využívání Sierra Chart na monitoru jednoho notebooku jednoznačně doporučuji naučit se zadávat příkazy přes integrovaný DOM vizualizující hloubku trhu a s použitím klávesových zkratek. Tomu jsem se podrobněji věnoval v článku Sierra Chart – obchodování z integrovaného DOMu.

Plus je potřeba naplno využít možnosti ve vlastním přizpůsobení horního menu programu. Zde si můžete nadefinovat tlačítka pro často používané nástroje, pro vaše timeframy, pro přepínání noční a denní seance.

Úprava menu se provádí pomocí Global Settings > Customize Toolbars > ToolBar 1 (vidíte, že je zde k dispozici několik menu, které můžete v programu prohazovat). Následně již stačí tlačítkem Add/Remove (přidat/odebrat) nastavit menu (pravá část dialogového okna) zcela podle vašich představ:

A samozřejmě každý nástroj, který máte v menu, si můžete představit (barevnost, tloušťka čáry, alerty atd.). Pro to použijte Global Settings > Tool Settings.

Jednoznačně se mohu podepsat pod význam občasných větších profitů – tedy obchodů s pozitivním RRR. Právě podobné situace jsou ty, které posouvají náš účet tím správným směrem.

Osobně neobchoduji v rámci FIMS s fixním RRR. Tedy že bych například do obchodu vstupoval se stop-lossem 100 dolarů a očekával zisk 200 dolarů. S takovým přístupem je možné v tradingu začínat, kdy se každý začínající trader musí posouvat postupně a nesnažit se zvládnout všechny disciplíny obchodování najednou. Časem je však třeba začít rozumět tomu, že trhy jsou „jen“ o chování davu nakupujících a prodávajících, kteří mají pokaždé trochu jinou dynamiku, a tudíž jednotlivé vstupy vyžadují trochu jiný ideální risk a nabízejí jiný potenciál.

Obchodování s hlavním momentem je tak jeden z velmi silných přístupů, se kterými řídím své pozice a výstupy. Jak ukazuji na kurzu, ale hodně i ve veřejně dostupných článcích a videích na Finančníkovi, své pozice řídím na základě orderflow. To je téma poměrně komplexní, ale v zásadě se vše odvíjí od jednoduché logiky. Do trhu vstupuji s očekáváním určité reakce. Například nástup nakupujících, kteří začnou tlačit cenu vzhůru. Pokud vstoupím long, ovšem nakupující se neobjeví – pozici opouštím. Například s malým ziskem, B/E či s malou ztrátou. Pochopitelně, že občas inkasuji ztrátu na základním stop-lossu, ale snažím se, aby těchto situací nebylo příliš.

RRR tak pro mě nepředstavuje fixní proměnnou, ale dynamickou za určité období. Zpětně chci vidět, že obchoduji pro větší průměrný zisk, než je má průměrná ztráta.

A jak dosahovat větších profitů v trzích, ve kterých nikdy nevím, co bude v následující minutě? Snažím se držet ziskových pozic, co to jen jde. Tedy dokud v trhu vnímám momentum. To se mi vesměs daří jen pokud dobře vstoupím.

Vstupy a výstupy jsou velmi propojené. Nelze špatně vstupovat a myslet si, že budeme vydělávat. Zde jsou základní tipy, které ze své praxe mohu k výstupům doporučit:

Dobrá lokalita vstupu je základ

Proto si v rámci FIMS děláme přípravy. Chceme vstupovat jen do míst nabízející vysokou pravděpodobnost, že se k našemu vstupu připojí další obchodníci. Pro orientaci v trhu používejte různé referenční body a čím více se jich na určité ceně shoduje, tím sebevědomější pak můžeme být v řízení pozice.
Pokročilejší aplikace spočívá v aplikování různého position sizingu u situací, které nemají vysokou frekvenci, ale zato nabízejí vysokou pravděpodobnost.

Například v rámci FIMS mentoringu ukazuji své živé vstupy na trzích NQ/YM. Sám obchoduji i další trhy s různým position sizingem, ale pro potřeby výukových ukázek a videí vesměs jedu v trzích NQ/YM s pozicí 4 kontraktů, které již nabízejí solidní prostor pro demonstrace řízení pozice. V prvním prosincovém týdnu 2013, na jehož konci tento článek připravuji, jsem měl jediné dva obchody s dvojnásobnou pozicí (8 kontraktů). Oba zároveň představovaly vstupy do nejzajímavějšího momenta (v rámci toho, co trhy aktuálně nabízejí).

Proč jsem zvednul pozici zrovna u těchto jediných dvou vstupů? Z pohledu obchodního plánu jsem vstupoval ve velmi dobré lokalitě nabízející pro mě solidní potenciál momenta. A to přesto, že jeden vstup byl reverzní a druhý trendový.

Spolu s dobrou lokalitou vstupu je pro mne důležitá samotná vstupní cena. Opět se může zdát, že pár ticků na vstupu nemá žádnou souvislost s velikostí targetů, osobně však nemám tuto zkušenost. Pokud se mi podaří dobře vstoupit (například blízko high/low swingů), mám mnohem lepší možnosti v řízení pozice. Vesměs vyberu část pozice na prvním targetu a mohu si dovolit přitáhnout stop-loss a stále dát pozici dostatek prostoru. Mám tak výrazně vyšší šanci, že se obchod dostane ke vzdálenějším targetům.
Daní za toto je fakt, že mi některé vstupy utečou. Musím říct, že toto mě však v daytradingu netrápí, neboť zajímavých obchodních příležitostí mám většinu seancí dostatek.

S ohledem na vstup blízko horní hrany konsolidace si mohu dovolit likvidovat první target (zde 2 kontrakty) v oblasti odpovídající cca RRR 1:1 předtím, než se trh případně odrazí od hrany konsolidace zpět vzhůru. Zároveň si poskytuji solidní prostor pro případné vzdálenější targety po proražení konsolidace. Vzdálenější targety mám v trhu jen "odložené". V průběhu života obchodu s nimi dále pracuji – nevystupuji na fixních targetech.

Nakonec jsem pozici likvidoval takto postupně s tím, že poslední část pozice jsem trailoval, což je opět dobrý způsob, jak dosáhnout na co nejvzdálenější targety.

Poslední základní nástroj, který mně velmi pomáhá počkat si na vzdálenější targety, je analýza orderflow. A to opět zejména v oblasti vstupu, kde je sledování obchodu nejkritičtější. Zasahování vzdálenějších targetů je otázkou pravděpodobností. Trhy se jednoduše buď dostatečně rozjedou, či nikoliv. To jestli se rozejdou, bude záležet na tom, zdali se k pohybu přidá dostatek dalších obchodníků a kde jim jiní obchodníci vstoupí do cesty. Tedy nic, co bychom sami dokázali ovlivnit. Z mého pohledu je tak klíčová bitva především v oblasti vstupu. První targety ukončuji poměrně brzy (přibližně ve stejné vzdálenosti, co mám svůj bezpečnostní fixní stop-loss) a pak nechávám do hry vstupovat dlouhodobé pravděpodobnosti. Ty jsou ovšem napojeny na edge, který obchodujeme – nezapomeňte, že trhy se jednoduše „samy nerozjedou“. Vždy je potřeba palivo v podobě agresivních nákupů (pro růst) nebo agresivních prodejů (pro pokles) a tato orderflow s vyšší pravděpodobností přicházejí v místech, které je logické pro obchodníky zadávající své příkazy. Proto je z mé zkušenosti tak důležité začít vzdálenější targety jemně plánovat od správného místa, kde do trhu vstupujeme.

Nejzákladnější souvislost k pochopení

Hned na úvod podotýkám, že možností výstupů z trhů je prakticky nekonečné množství (a některým konkrétním se budu možná věnovat ještě v příštích dílech tohoto seriálu), dnešní článek však nebude ani tak o tom, jaké konkrétně z nich používat, ale spíše o nutnosti pochopit některé základní souvislosti, které úzce souvisí s výstupy z trhů a které by měly být alfou omegou každého začínajícího obchodníka.

Takže, o co jde: Výstupy jsou komplexnější otázkou, protože ovlivňují celkový money management našeho obchodního systému – a kdykoliv přemýšlíme o výstupech, musíme zahrnout právě i pohled na to, co se v rámci různých výstupních technik děje s naším obchodním systémem z pohledu money managementu. Nejzákladnější pravidla při plánování toho, jak daleko umístíme náš výstup, jsou přitom následující:

• Vzdálenost výstupu souvisí s tím, jak velký máme základní stop-loss, a dále s tím, s jak vysokou úspěšností jsme schopni obchodovat.
• Základem je tedy Risk-Reward-Ratio (RRR) neboli poměr mezi naším riskem na obchod a naším plánovaným výstupem. Jako nováčci bychom si při plánování našich výstupů měli být okamžitě vědomi toho, jaké RRR s naplánovaným výstupem v daném obchodu získáme.
• Čím blíže našemu vstupu pak umístíme výstup (s tím, že relativně blízko našemu vstupu máme i náš stop-loss), tím menší RRR většinou dostaneme. A čím menší RRR, tím větší úspěšnost s našimi obchody potřebujeme, abychom vydělávali!
• A opačně, čím dále od našeho vstupu umístíme výstup (pozor, stále však musí být v realisticky dosažitelné vzdálenosti), tím vyšší většinou získáme RRR a tím menší úspěšnost nám stačí k tomu, abychom vydělávali.

Celou tuto závislost, která je pro začátek velmi důležitá k pochopení, je možné zobrazit tímto jednoduchým grafem:

Ze všeho výše popsaného tedy vychází, že ať už plánujeme naše výstupní mety kdekoliv (a opět, nehovoříme zde o výstupech na základě posouvaného SL nebo podobných záležitostech – hovoříme zde o konkrétní oblasti v grafu, v rámci které naplánujeme náš případný výstup), musíme dosahovat pozitivní RRR v případě, že nejsme zatím schopni obchodovat s poměrně vysokou procentuální úspěšností (což většina nováčků není), aby náš systém (obchodní plán) dlouhodobě fungoval. (Samozřejmě, validní argument zde je, že se snížením výstupních met by logicky měla vzrůst i naše úspěšnost, avšak ta je v případě naprostých nováčků diskutabilní, protože běžné chyby nováčků úspěšnost reálně sníží a nízké RRR tak může negativně ovlivnit veškeré výsledky obchodního plánu/systému.)

Plánování výstupů s rozumem a ohledem na RRR

Takže, jak na to prakticky.

S ohledem na vše, co jsme si právě vysvětlili výše, bychom měli v samotném začátku našeho obchodování volit buďto fixní profit targety na úrovni cca 2–3násobku našeho risku, nebo plánovat výstupy na základě S/R úrovní odpovídajících 2–3násobku risku (nebo kombinace obojího).

Koukněme na případ první. Na grafu jsem vyznačil nákupní vstup na základě patternu FinWin 2v TNG na trhu e-mini Russell 2000 (TF). Vstupní úroveň je 1098.10. Předpokládejme, že pracujeme s normalizovaným stop-lossem 150 USD. Pak to znamená, že náš profit target by měl být nejméně na úrovni 300 USD, tj. v grafu na úrovni 1098.10 + 3 = 1101.3 (což je zhruba tam, kam v průběhu dne trh došel).

Proto plánovat v samotném začátku výstupy jen striktně na základě fixních profit targetů na úrovni 2x větší, než je náš stop-loss, má své určité výhody – i s nižší úspěšností obchodování (což je u nováčků časté) bychom měli být stále profitabilní.

Na druhou stranu je ale logické, že naše výstupní mety by měly být rozumně zvoleny i v souladu s tím, co vidíme na grafu – tj. například na základě některé blízké S/R úrovně. Proto náš fixní profit target můžeme buďto vždy lehce poupravit a posunout do blízkosti nějaké S/R úrovně (ale tak, abychom stále drželi pozitivní a příznivé RRR), nebo pokud to aktuální situace dovolí, tak plánovat výstupní mety už přímo do oblastí S/R úrovní – avšak pozor, takových, které jsou vzdálené na úrovni příznivého RRR.

Takže opět příklad na obrázku. Na jiné obchodní seanci jsem opět označil nákupní pattern FinWin 2v TNG se vstupem na 1101.70. Opět uvažujme konstantní stop-loss na úrovni 150 USD.

Nyní tedy zkusíme naplánovat výstupní úroveň na základě S/R úrovně. Ta nejbližší je zhruba na ceně 1102.10. To je zatraceně blízko, o RRR 1:2 se nám může jen zdát. Proto musíme kouknout na vyšší timeframe a najít v nedávné historii jinou vhodnou úroveň. Ta, kterou jsem zakreslil (viz graf s vyšším timeframem na pravé straně), je přibližně na ceně 1106 a to je již 430 USD od našeho vstupu. Hravě tedy dodržíme RRR alespoň 1:2 (zde i téměř 1:3), a pokud náhodou nenajdeme nějakou bližší S/R úroveň, je toto nejbližší možný kandidát, kam na základě S/R úrovně umístit náš výstup.

Jak tedy vidíte, v rámci výstupů musíme vždy uvažovat v širším kontextu a hledět na to, aby i z pohledu money managamentu dávaly naše výstupní úrovně smysl.

Trhy procházejí fázemi různě vysoké likvidity. Existují období, kdy trhy přitahují velký zájem obchodníků (jsou velmi likvidní), což s sebou většinou nese i zvýšenou volatilitu – tedy pohyby.

Cykly různě vysoké likvidity a volatility se v trzích střídají a je dobré jim věnovat pozornost. Intradenním obchodníkům pochopitelně svědčí vyšší volatilita (byť extrémně vysoká volatilita může být již druhý extrém), neboť pro své profity potřebují pohyb ceny. S měnící se volatilitou je proto nutné přizpůsobovat svůj styl obchodování a trade management.

Je-li likvidita i volatilita vysoká, můžeme si dovolit vstupovat více do rozjetého momenta a vsázet na pokračování pohybu. Z pohledu řízení pozice je přirozeně výdělečnější chodit pro vzdálenější targety, které bývají zasahovány.

Je-li likvidita i volatilita nízká, je obchodování obtížnější. Jednak se trhy více pohybují v chopu, současně však mohou mít tendence k různým obtížně předvídatelným pohybům. V takovém prostředí je lepší soustředit se více na reverzní vstupy blízko S/R úrovní a dobře vážit, kde vybírat profit. Sám mířím výstupy spíše na bližší, první profit targety.

Bohužel mnoho obchodníků analýzu volatility a likvidity ignoruje. Zbytečně si tak ale zhoršují své výsledky například příliš agresivním trendovým obchodováním v době s celkově nižší volatilitou.

Volatilitu a likviditu lze přitom sledovat snadno.

Začněme volatilitou. Tu sleduji přes VIX, což je index počítaný z implicitní volatility opcí obchodovaných u akcií zařazených do S&P 500. Existují i jiné indexy volatility, vybrat byste si měli pochopitelně takový, který se vztahuje k vám obchodovaným trhům.

VIX si průběžně zobrazuji v Sierra Chart a sleduji, jak si aktuální volatilita vede ve srovnání s předcházejícím obdobím. Nyní (začátek prosince 2013) vidím následující obrázek:

Z obrázku je jasně patrné, že aktuální volatilita je skutečně nízká. A to je v grafu zobrazená jen situace od roku 2012, kdy jsme si již celkově procházeli obdobím spíše nižší volatility.

Pokud si stejnou volatilitu zobrazíme v podobě týdenního grafu, dostaneme následující obrázek:

Na něm je patrné, že celý letošní rok se volatilita držela velmi nízko, poslední měsíc navíc na dlouhodobě nejnižších hodnotách.

To je velmi silný kontext pro aktuální obchodování. Mnoho obchodníků si stěžuje, že má v listopadu u intradenního obchodování horší výsledky než v říjnu. Podívejme se na detail vývoje volatility v letošním říjnu a listopadu:

Do poloviny října 2013 byla volatilita na první pohled výrazně vyšší než v listopadu. Trhy se jednoznačně více hýbaly a bylo více příležitostí k profitům.

Podobná pozorování je třeba zohledňovat do každodenního tradingu.

Pochopitelně, že nižší volatilita celkově ovlivňuje i počet obchodů. Čím je volatilita nižší, tím bychom měli obchodovat méně agresivně. Ono je v trzích také celkově méně kvalitních příležitostí.

V době s nízkou volatilitou, jakou trhy předvádějí v listopadu 2013, se často vyskytnou v intradenním grafu jedna až dvě dobré příležitosti na začátku dne a pak často pohyby ustávají. Trhy se sice mohou hýbat, ale s velmi nízkým zapojením obchodníků (velmi nízké volume), což má za důsledek velkou nestabilitu cenových pohybů. Ceny jsou také mnohem více manipulovatelné – větším obchodníkům stačí málo, aby vychýlili cenu do oblastí, kde má většina menších obchodníků své stop-lossy.

Jelikož hodně obchoduji s využitím volume v intradenních grafech, mám v rámci FIMS vytvořené algoritmické indikátory, které mě upozorňují na zajímavé okamžiky v trzích. Nejde o AOS – signály neobchoduji mechanicky, ale pouze v souladu s dalšími prvky mého obchodního plánu.

A jen pro srovnání se podívejte, jak diametrálně odlišně vypadají příležitosti v trhu NQ v říjnu a listopadu::

Screenshot z října:

Screenshot z listopadu:

Trojúhelníky mi v trhu indikují zajímavé reverzní situace vycházející z analýzy změny nabídky/poptávky v orderflow. Na screenshotu z října je patrné, že po změně nabídky/poptávky má trh tendenci vytvořit rozumně obchodovatelný pohyb.

Na screenshotu z listopadu vidíme, že šipečky se stále objevují na rozumných místech, ale trh vytváří minimální rotace. Mnoho obchodů tak končí na výrazně menších targetech než u stejných vstupních situací v říjnu.

Podobnou situaci nelze ignorovat, ale je třeba se jí průběžně přizpůsobovat. Diskréční intradenní obchodování není o tom, že si na začátku roku naplánujeme, jak přesně budeme daný rok obchodovat, ale o tom, že se dokážeme průběžně přizpůsobovat vývoji trhů.

Nejprve bych rád řekl, že se nerad pouštím do debat o tom, co je právě "žhavé" a stálo by za nákup. Jsem trader a jako trader svůj úspěch na burze nevytvářím skrze "žhavé tipy", ale skrze konstantně obchodovanou výhodu s kvalitním money managementem. Přesto čas od času o nějakých "žhavých" věcech napíšu – a to většinou v době, kdy o ní hovoří všichni jako o "jisté" investici, která už nemůže jít jinak než vzhůru. V takové době většinou začínám všechny varovat, že daná "jistá" investice je právě na prahu kolapsu a přinese jen bolest a zklamání. Tímto způsobem jsem před lety poměrně přesně předpověděl pád ropy (kdy všechna média hovořila o tom, že ropa bude za pár dnů na ceně 200, nakonec padla na 30 USD) a není to tak dávno, co jsem o podobné nesmyslné bublině v podobě zlata opakovaně zde na serveru varoval s tím, že zlato je na svém vrcholu a přijde výraznější pokles (pamatuji si, že v té době byl můj názor přijímán většinou se značnou nevolí, až pohrdáním – stačí se však podívat, kde je cena zlata dnes). Nechme ale nyní ropu a zlato a pojďme k Bitcoinu.

V prvé řadě nutno říci, že ano – na Bitcoinu se vydělaly miliony. Nemalé množství lidí pár dolarů proměnilo doslova v miliony a růst Bitcoinu byl poslední měsíce fenomenální. To je určitě ta dobrá zpráva.

Ta špatná zpráva je, že pokud vy nepatříte k těm, co ony miliony na Bitcoinu vydělali, s velmi vysokou pravděpodobností už k nim ani patřit nebudete.

Je nutné si uvědomit, jak funguje investiční svět spekulací. Spekulant je člověk, který vyhledává příležitosti a je ochoten riskovat omezenou část peněz za to, že některá z jeho investičních příležitostí může v budoucnu nečekaně překvapit. Většina investic obecně nepřekvapí, ale čas od času jediná z nich, právě třeba taková jako je Bitcoin, stačí k tomu, aby se zaplatily ztráty z těch ostatních a ještě zbyl královský profit. Spekulanti tudíž nakupovali Bitcoin už v ranějších fázích započatého trendu (začali nakupovat krátce po prvních nadšencích) a řada z nich i postupně po celou dobu zřejmě přikupovala – avšak přikupovala už do realizovaného zisku. Pointou však zůstává, že spekulanti začínají nakupovat spíše v raných fázích a jsou si vědomi svého risku.

Oproti tomu je zde běžná masa lidí, která nechce o risku ani slyšet. Chce mít jistotu, chce "zaručený tip". Běžná masa nemá ani páru o tom, jak investice fungují a řídí se jediným – názorem většiny. Běžná masa čeká, až většina "předschválí", že toto je asi opravdu dobré a stojí to za nákup. Běžná masa chce vědět, že když něco udělá (nakoupí), dělají to tak všichni, takže oni neudělají žádnou chybu, pokud udělají totéž – a pokud to náhodou nevyjde, nebudou za voly, protože se s nimi v tom poveze i většina. Běžná masa tedy vyčkává do úplně nejposlednějšího okamžiku a nakupuje zásadně na vrcholu.

Klíčovou roli pak zde z mého pozorování hrají již zmínění taxikáři (a to po celém světě). Ti totiž vozí celý den klienty ze všech koutů a společenských vrstev a čas od času pochytí nějakou zajímavou debatu. Pokud se v debatách vyskytuje stále častěji slovo "vydělat" ve spojitosti se slovem "Bitcoin", začnou se sami pídit po tom, co to ten Bitcoin vlastně je – a jak by ho také mohli nakoupit. Proto v době, kdy jsem varoval před pádem zlata, jsem opakovaně všude po světě, kde jsme právě cestovali, vyzvídal, zda daný taxikář ví o stoupající ceně zlata a zda už nějaké nakoupil. Jakmile jsem začal slýchat, že ano, nebo že to alespoň udělal někdo z jeho rodiny (bratr, bratranec apod.), nabral jsem hodně rychlé podezření, že zlato začala nakupovat hlavní masa – a máme zde tedy absolutní vrchol.

Tuto mou "fundamentální analýzu" jsem nadále vždy ověřil ještě i skrze média. Nejde totiž jenom o taxikáře, ale také o to, aby hlavní média co nejvíce hovořila a psala o tom, že daná věc je nyní "nejžhavější investicí", která půjde – jak jinak – už pouze nahoru. To je totiž další důležitý díl celé skládačky. Běžní novináři nevědí o investování prakticky vůbec nic a jejich náplní práce je především hledat "senzace". Toho jsou si ale na druhou stranu moc dobře vědomí profesionální investoři, banky a zkrátka "velké peníze", které když začínají tušit, že příležitost se blíží ke svému vrcholu, ochotně (a rafinovaně) nějakou takovou "investiční senzaci" novinářům poskytnou, aby měli začít komu velmi rychle prodávat své obří pozice.

Takže kombinace "efektu taxikáře" a "zaručené investice v médiích" je přesný moment, kdy zde máme vrchol a jsme zřejmě před kolapsem.

A kde si nyní v tomto stojí Bitcoin?

Bitcoin se aktuálně začíná stávat tématem mnoha pracovišť. Lidé, kteří ještě nedávno nevěděli, co Bitcoin je, mají dnes najednou názor na to, kam příští dny půjde, a řada lidí začíná uvažovat u nákupu. S taxikáři jsem o Bitcoinu zatím nehovořil, ale za pár týdnů se vydáváme na cesty, takže asi začnu. Vsadím se, že začínají pojem "Bitcoin" registrovat.

Média jsou Bitcoinu čím dál tím plnější. Začínají se ozývat i hlasy miliardářů o tom, jak je to skvělá nákupní příležitost (což znamená, že své pozice potřebují začít prodávat).

A mezi tím stojí vlády, které hledí na to, jak je možné beztrestně prát špinavé peníze, provádět dobře skryté transakce a nakonec ani nic nedanit. Je jen otázkou kratší chvíle, než regulace také zasáhnou – což rozhodně k dalšímu růstu nepovede.

Z těchto důvodu se tedy z mého pohledu zatraceně rychle blíží vrchol. A kdy začít shortovat? Nevím – a je mně to jedno. Nejsem gambler, co vsází na "jistoty". Jsem trader, co si s kvalitním money managementem obchoduje své vlastní výhody v trhu.

Stále více traderů se na Finančníkovi zaměřuje při intradenním obchodování na analýzu orderflow, případně práci s alternativními grafy, což vyžaduje solidní základ – kvalitní ticková data. Přestože řada brokerů deklaruje svá data za kvalitní, realita je dost tristní. V rámci FIMS2 jsme podrobně v diskuzi porovnávali datafeedy různých brokerů a bohužel většina z nich byla s kvalitou dat na úrovni bid/ask analýzy dost mimo. Nehledě na skutečnost, že mnoho obchodníků zde obchoduje u brokera Interactive Brokers, který ticková data neposkytuje vůbec.

Prakticky pak zbývají dvě možnosti. Zaprvé pořídit si na data brokera, který je poskytuje kvalitní. Jak jsem zde již psal, tak například Zen-Fire (broker Mirus), má dost podobná data jako IQFeed. Nebo sáhnout po komerčním poskytovateli dat. Já například používám univerzální IQFeed. Ten poskytuje spolehlivou službu, za kterou si ovšem nechává solidně zaplatit.

Velmi rozumnou alternativou se nyní jeví nový datafeed integrovaný přímo do Sierra Chart. Ten nabízí rychlá ticková data za výrazně nižší cenu než IQFeed. Přičemž kvalita je s ním minimálně srovnatelná – viz video dále.

V tuto chvíli nabízí Sierra Chart data pouze ze CME, což zahrnuje data z burz CME, CBOT, NYMEX a COMEX. Další burzy budou podle vyjádření ze Sierra Chart připojovány v dohledné době.

Sierra Chart poskytuje v tuto chvíli službu jen traderům s fundovanými účty u vybraných brokerů (přehled naleznete zde http://www.sierrachart.com/index.php?l=doc/SierraChartRealTimeFuturesStockDataFeed.php). Je to proto, že v takovém případě není třeba u CME platit u dat poplatek burze, což by cenu za data zbytečně navyšovalo. Do budoucna je plánováno začít data poskytovat i bez návaznosti na fundovaný účet (budou pak ale dražší o poplatky burze).

Měsíční předplatné stojí 35 dolarů. Je možné si objednat připojení pro více počítačů, kdy se za každý další platí 20 dolarů (povoleny jsou max. 3 počítače na jeden účet). To je velmi solidní cenová politika, neboť například u IQFeed za data ze CME platím cca 80 dolarů měsíčně, tj. skoro 3x tolik.

Kvalita dat

Datafeed od Sierra Chart mám několik týdnů možnost porovnávat s IQFeed a kvalita je jednoznačně srovnatelná, resp. subjektivně se mi data od Sierra Chart zdají rychlejší než z IQFeed. Ostatně sami můžete posoudit na nahrávce z 25. 11. 2013 (Jen video, bez zvukového komentáře. Čas v grafu odpovídá chicagské časové zóně, tj. jde o video z hlavní dopolední US seance.):

[video není k dispozici]

Nalevo jsou data z datafeedu Sierra Chart, napravo IQFeed.

Na nahrávce jsou vidět také data indikátoru tick, který používáme pro FIMS. Ten není u Sierra Chart poskytován v rámci nových tickových dat, ale ještě coby bezplatný indikátor, který je zde k dispozici zdarma pro všechny již nějakou dobu. Bohužel tak není úplně nejpřesnější, nicméně na porovnání s IQFeed je vidět, že rozdíly nejsou příliš výrazné (ovšem existují).

Plusy a mínusy nového datafeedu

Hlavním plusem popisovaného datafeedu je jeho rychlost, kvalita a nízká cena. Oproti například Zen-Fire je k dispozici historický back-fill bid/ask dat. To znamená, že pokud zapnete po několika dnech počítač, budete mít v Numbers barech / footprintech všechna data i za období, kdy byl počítač vypnutý. To například v levnějším Zen-Fire není – zde jsou k dispozici jen real-time data.

Na službě se mi líbí, že je zcela integrována do programu. V Data/Trade Service Settings stačí jen zaškrtnout Allow Support for Sierra Data Feeds a SC nahradí zobrazovaná data za svá vždy, když je k dispozici příslušný symbol (tj. jde o data z burzy CME). V takovém případě je pak v grafu za kontraktním měsícem vidět ikonka [M] indikující, že data pocházejí z datafeedu Sierra Chart (viz ukázka ve videu).

Co se nedostatků týče, jedním je samozřejmě zatím jen úzké zaměření na CME burzu, ale to je věřím jen otázka krátkého času. Stejně tak jako doplnění market internals (tick indikátorů) vytvářených ze skutečně kvalitních dat. Pokud se však zaměřujete na obchodování trhů YM, NQ, ES a podobně, tak již dnes datafeed nabízí vše potřebné.

Osobně se také těším, až v Sierra Chart doplní kontinuální kontraktní měsíce (stejně jako u IQFeed). Ty lze samozřejmě vytvářet již dnes ručním spojováním, nicméně jejich automatické vytváření přeci jen nabízí trochu vyšší uživatelský komfort.

Pro někoho pak může být nejvýraznějším nedostatkem nutnost napojení na fundovaný účet. Což je však omezení, které je logické. Přeci jen poplatky za data burzám nejsou malé, a pokud by je měla Sierra Chart přenášet na uživatele, stala by se služba přinejmenším zbytečně komplikovaná.

TIP: Pokud budete chtít data zprovoznit u Interactive Brokers, je nutné se alespoň jednou za měsíc připojit na ostrý fundovaný účet (není třeba dělat obchody). SC tímto zkontroluje, že je splněna podmínka pro neúčtování poplatku burze. Pak je možné data normálně používat s paper účtem.

Závěr

Přestože jsou na trhu různé možnosti datových zdrojů, tento je svým poměrem cena/výkon jednoznačně velmi zajímavý. Zejména pokud chcete pracovat s Numbers bary a jste u brokera, který SC podporuje a současně tento neposkytuje příliš kvalitní ticková data (např. IB, AMP, Open E Cry a další), pak určitě doporučuji o této službě pouvažovat.

Nejprve bych rád úvodem řekl, že algoritmus pro posouvání stop-lossu vyvíjím pro své AOS strategie (a stále ještě není kompletně hotový). Už z tohoto důvodu mně přijde srovnání s trendovými čárami trochu neadekvátní, protože se domnívám, že trendové čáry jsou prvek spíše diskréční. Vím, že existují i naprogramované varianty zakreslování trendových čar, avšak z mých osobních testů vycházely spíše nespolehlivě. Pojďme ale dnes pro účely tohoto článku předpokládat, že by rozumné programování trendových čar možné bylo. Jak by vypadaly výstupy na základě trendové čáry v trhu, který vykázal pohyb poměrně strmě dolů, avšak s mezifázemi krátkých obratů nebo okamžiků chopu?

Trendové čáry – různé scénáře

Abychom mohli pracovat s trendovými čarami, musíme si uvědomit, že v prvé řadě potřebujeme minimálně dva body, které spojit, abychom získali trendovou čáru. Ovšem jaké dva body to mají být? A mají to být minimálně dva, nebo raději více? Už jen odpovědět na tyto otázky je nezřídka náročné jen pouhým okem, natož tak vysvětlit naše záměry počítačovému kódu.

Vycházejme ale nyní z prvního scénáře, kdy máme určitý breakout vstup na stranu short poté, co se trh strměji rozjel dolů, a k zakreslení trendové čáry použijeme nejvyšší bod krátce před vstupem a následně jakýkoliv smysluplný druhý bod, v rámci kterého můžeme trendovou čáru zakreslit. V tomto prvním scénáři zakreslujeme trendovou čáru ještě před momentem vstupu a ihned po vstupu tedy máme možnost vidět, kam konkrétně náš stop-loss posouvat, nebo kde vystoupit (za výstup považujme skutečně validní průlom, ne jenom lehké dotknutí, ale alespoň 2–3 úsečky, které by nám nad trendovou čárou uzavřely). V rámci takovéhoto scénáře by vypadal výstup následovně:

Nyní si pojďme nasimulovat druhou možnou situaci. K zakreslení trendové čáry nebudeme jako výchozí bod tentokrát používat vrcholy před vstupem, ale počkáme, až trh po momentu vstupu udělá nějakou trochu smysluplnější korekci. Její vrchol využijeme jako výchozí bod trendové čáry a propojíme ho s jakýmkoliv smysluplným bodem před vstupem. Jeden z takovýchto vcelku realistických scénářů přináší další obrázek a i zde je vidět, že by nás trendová čára v trhu příliš dlouho nepodržela a z pohybu dolů bychom stále zachytili jen malou frakci. Ani tento realistický scénář tedy nepřináší žádné zázraky.

Třetí scénář už tolik realistický není, ale pokusím se zde dát metodě posouvání stop-lossu trochu "náskok" a lehce jí "favorizovat". Řekněme, že bychom chtěli začít trendovou čáru zakreslovat až poté, co se trh skutečně rozjede, a v takovém momentě začít využívat vrcholy skutečně rozjetého trendu (ovšem nabízí se zde okamžitě miliony otázek jako: jak vědět, že se trh rozjede, co dělat se stop-lossem, než se trh rozjede, jak přesně definovat, že už je trh rozjetý a můžeme začít zakreslovat trendové čáry atd.). V tomto pro mě už nepříliš realistickém scénáři bychom dosáhli už trochu uspokojivějšího výsledku a výstup by nebyl až tak špatný – ovšem praktická pravidla, nebo dokonce počítačový kód si pro takové situace neumím příliš představit.

Nyní si představme totálně přehnaný scénář, který říká, že umíme perfektně číst budoucnost, víme naprosto přesně, kam a jak trh pojede, a víme dopředu, které dva body (nebo více) budou ty optimální k zakreslení trendové čáry – a takovou zakreslíme, až se tyto dva "perfektní body" objeví. Je to asi totéž, jako bychom koukli na graf, řekli si, jaká trendová čára by fungovala nejlépe, kdybychom uměli vidět do budoucna – a takovou zakreslili. Bohužel ale do budoucna hledět neumíme.

Ano, takovýto výstup by byl pro nás všechny zřejmě krásný. Bohužel však vysoce (nebo spíše absolutně) nerealistický.

Algoritmus

Nyní zkusme trendové čáry porovnat ve stejném trhu a se stejným vstupem s algoritmem, který právě vyvíjím. Záměrně jsem vybral takto složitější trend, který obsahuje i řadu falešných obratů a části stagnace – protože teprve v takovémto rozmanitém trendu se ukáže, jak skutečně dobrá ona metoda stop-lossu je. Upozorňuji však, že algoritmus stále není hotový, a dále, že dokud nebude hotový, nejsem schopen provést i konkrétní backtestová srovnání s jinými (realisticky naprogramovatelnými) metodami výstupu, což mimo jiné mám také v plánu, až celý projekt dokončím. Zatím tedy mohu pracovat jen s vizuální konfirmací a vyvíjet algoritmus převážně s ohledem na to, co bych tak chtěl v trhu vidět jako "optimální" posun (což se mně zatím vcelku daří, takže sám se na pozdější srovnávací backtesty velmi těším). Takže naprosto realistická varianta posouvání stop-lossu dle konkrétního, existujícího kódu, který nemá navíc žádný prostor pro subjektivní úvahy typu "jaký vrchol z mnoha vybrat", vypadá v následující situaci takto:

Srovnání s trendovými čárami už si udělejte po svém – ale podotýkám, že i poslední varianta trendových čar, která byla z oblasti sci-fi, by i tak vystoupila trochu výše než realistický algoritmus s naprosto konkrétními pravidly, který nepotřebuje znát budoucnost k tomu, aby věděl, kam má právě posunout stop-loss na aktuální úsečce.

Závěr

Důvod, proč píšu tento článek, je jednoduchý: Nesnažím se ani tak dokázat, že trendová čára zdaleka není "nejlepší" způsob posouvání stop-lossu (pokud vůbec něco takového jako "nejlepší" v tradingu existuje), ale především to, že trpělivá, mravenčí práce na stavbě vlastních algoritmů posouvání stop-lossu se vyplatí. Ano, není to vůbec jednoduché, peru se s tím už nějaký pátek, stojí mě to hodně přemýšlení, frustrace a úsilí, ale vím, co od tohoto svého indikátoru chci – a také k tomuto cíli nekompromisně mířím. Chtěl bych také poděkovat kamarádovi Honzovi, který mě k práci na vlastních algoritmech posouvání stop-lossu pořádně nakopnul, když mně ukázal obrázek těch svých (podobně jako já vám dnes ukazuji obrázek toho svého). Nakonec bych pak chtěl rozptýlit i "obavy" pána, který na mém Facebooku ony komentáře o tom, že nic lepšího než trendové čáry neexistuje, vyvolal (komentáře jsem později skryl z důvodů podněcování flamu): Mohu vás ujistit, že skutečně jak na Facebooku, tak zde na Finančníkovi neukazuji tuto svoji práci proto, že bych ji chtěl prodávat. To je skutečně velmi omezený a krátkozraký pohled. Se svým novým algoritmem již vím, co mám v ruce, a mohu vás ubezpečit, že to za žádnou cenu z ruky dát nehodlám. Zrovna tak stejného pána mohu ubezpečit, že žádné podobné indikátory se pro MT (ani jakoukoliv jinou platformu) opravdu zdarma na internetu najít a stáhnout nedají. Čas od času musí člověk vložit do tradingu také svou vlastní práci, dřinu a pot, aby mohl přijít s něčím, co mu dá na burze před ostatními náskok. Přemýšlet, pracovat a experimentovat se vyplatí i přes tu nekonečnou trpělivost, kterou to stojí. Ostatním přeji hodně štěstí při práci na vlastních metodách posouvání stop-lossu a řízení rizika.

P.S.

Přikládám ještě pár dalších obrázků. Na stranu long zatím nemám algoritmus naprogramovaný. Algoritmus je kombinací prvků klasické technické analýzy, sledování rychlosti vývoje trendu a několika dalších proprietárních prvků. Na práci stále ještě pokračuji a nejsem u konce, viz například konce trendů atd.

Jedna ze základních chyb, kterou vnímám u začínajících diskréčních traderů, je snaha mechanicky obchodovat patterny bez jejich zasazení do hlubšího kontextu.

Pattern může mít jakoukoliv podobu. Je jedno, jestli je to pattern na indikátoru, cenových úsečkách nebo orderflow. Obchodujete-li v trhu jakoukoliv situaci, je třeba zkoumat především kontext, v jakém se daný obchod odehrává. Až poté můžeme vstupovat například s použitím nějaké kombinace ukazatelů, kterým říkáme pattern.

Bohužel hodně začínajících traderů na to jde příliš přímočaře.

Nasledují si nějaký základní pattern a ten se snaží obchodovat mechanicky. Tj. obchodují každý jeho výskyt v cenovém grafu. Pro zjednodušený příklad použijme například rostoucí úsečku se spodním knotem:

Ta vypadá na první pohled i jako určitý logický vstupní prvek. Trh se pokusil na úsečce klesnout, ovšem pak do akce nastoupili nakupující a úsečka uzavřela blízko svého high. Chytnete-li správné období v trhu, může i backtest za kratší dobu dopadnout nadějně. Přesto takto mechanické obchodování na nižším timeframu nikdy nebude dlouhodobě fungovat.

TIP: Máte-li pocit, že jste v trhu našli úspěšný, jednoduchý pattern (byť třeba výrazně komplikovanější než dnešní příklad), naprogramujte si ho. Pokud lze něco obchodovat zcela mechanicky, lze to i naprogramovat, a tudíž zcela mechanicky otestovat. Podobné patterny je možné programovat i například v bezplatném NinjaTraderovi a je to často otázka pár minut. Já pro podobné testy používám TradeStation.

Pokud si tento zjednodušený pattern naprogramujeme v základní podobě, stačí pro to použít v TradeStation následující kód: if C>O AND O-L>H-O then Buy next bar at market ; (nebo nějakou jeho modifikaci, nesnažím se tu budovat AOS. Hledám jen podmínku, kdy je trh rostoucí a knot je vyšší než zbytek těla svíčky).

K podmínce připojím stop-loss a profit target (v tomto případě fixních 100 USD pro SL a 150 USD pro profit target) a program nám automaticky začne za pár minut práce vyhledávat patterny podle zadané specifikace:

Hned vidíme první úskalí ručního vyhledávání mechanických patternů. Některé situace (hlavně ty ztrátové) často přehlédneme. Nicméně i tak ale vypadá situace poměrně příznivě. A to i při pohledu na výsledky za poslední měsíc obchodování:

V této fázi se už řada obchodníků vrhá do živého tradingu podobných situací.

Ovšem dlouhodobý pohled (backtest) na pattern ukazuje, že zas tak ziskový není. Bez komisí a slippage to ještě jde:

Stačí však k výsledkům dodat komisi a slip 1 tick na obchod a máme finální výsledek:

To co se na první pohled mohlo zdát v trhu funkční, je z dlouhodobého pohledu ztrátová záležitost. A dovolím si tvrdit, že takto to platí u všech patternů obchodovaných bez ohledu na kontext.

Co si představit pod pojmem kontext? Například identifikaci trendu a S/R úrovní. Pokud takovýto pattern budeme obchodovat do silného uptrendu a při odrazu od trhu od silné S/R úrovně, naše šance jistě vzrostou.

Sám však v rámci intradenního obchodování jdu mnohem dál. Sleduji například, v jaké oblasti se příslušná situace odehrává. Odkud kam trh směřuje? Kde je určitá logická oblast, za kterou se vyplatí umístit stop-loss, a podobně. A na nižším timeframu pochopitelně především využívám orderflow, které mi napovídá, co se vlastně aktuálně v daném potenciálním patternu odehrává z pohledu nabídky/poptávky. Nicméně to už se dostáváme zcela mimo záběr dnešního článku.

V tom jsem chtěl především začínající tradery upozornit na to, že pokud se snaží v intradenním diskréčním obchodování obchodovat mechanicky, patrně by měla jít daná situace jednoduše naprogramovat. A pokud něco jde naprogramovat, udělejte to. Velmi snadno se během pár minut přesvědčíte, zdali má daná situace edge či nikoliv. Nemá smysl čekat týdny a měsíce na to, abyste výsledek viděli na svém vlastním účtu.

Jak jste viděli ve videích, obchoduji z DOMu, který mám integrovaný v pravé části cenového grafu (resp. v grafu s Numbers bary):

Důvod je jednoduchý – integrovaný DOM sice neposkytuje takový komfort jako běžný DOM, ovšem nezabírá moc místa. Se svým setupem tak dokážu obchodovat i na jedné obrazovce notebooku a mám přitom k dispozici vše, co potřebuji. Navíc si mohu snadno přepínat mezi trhy a v každém trhu mám již připravený jak graf, tak integrovaný DOM.

Integrovaný DOM se v kterémkoliv grafu zapne pomocí volby Trade > Trading Chart DOM On.
Současně ve stejném grafu doporučuji nastavit Trade > Chart Trading On a Trade > Show Orders and Positions. Obchody budete moci nastavovat a řídit nejen v DOMu, ale i v samotném cenovém grafu (tj. například jednoduše posouvat stop-loss a profit target tažením příkazu na novou cenu a podobně).

DOM je třeba nastavit, abyste tam viděli údaje, které potřebujete. To se dělá pomocí volby Trade > Customize ChartDOM Colums. Já mám sloupec nastavený následovně:

Samozřejmě si můžete nastavit i to, jaké kliknutí myší vyvolá který obchodní příkaz. To se provádí pomocí Trade > Chart DOM Settings – Global. Já mám všechny příkazy "navěšeny" na levé tlačítko myši a podle toho, zdali kliknu pod, nebo nad aktuální cenu, se mi vytvoří limitní, nebo stop příkaz.

Při práci s integrovaným DOMem budete jistě chtít zadávat automatický stop-loss a případně profit target. Ty se nastavují následovně – mějte aktivní (vybraný) graf, ve kterém máte integrovaný DOM a zvolte z menu Trade > Open Trade Windows for Chart. Sám používám klávesovou zkratku Ctrl + Shift + T. Vyskočí klasické Trade Window, ve kterém je třeba si nadefinovat velikost pozice, stop-loss a target. Nezapomeňte zaškrtnout Use Attached Orders, které zajistí, aby se vám nastavené stop-lossy a profit targety přiřadily k otevřené pozici. Také je potřeba kliknout na ikonku „M“ a v Confirmations odškrtat jakákoliv potvrzení. Při vstupu do pozice v DOMu nechceme být zdržováni jakýmikoliv potvrzeními. Je pak ale třeba extrémní opatrnost při práci s osou cenového grafu. Jakýkoliv klik do DOMu místo do cenové osy vyvolá příslušný obchodní příkaz.

V neposlední řadě je dobré si konfiguraci Trade Window uložit (ikona [M] > Save Configuration).

Pokud si chcete upravit pozadí bid/ask informací v DOMu (tak, jak to mám v grafu já), použijte Global Settings > Graphics Settings. Konkrétně nás zajímá volba ChartDOM Bid Depth Background (pozadí bidu) a ChartDom Bid Depth Volumes (barva písmenek). To samé pro ask. U barvy pozadí je nutné zaškrtnout volbu Enable:

Praxe s integrovaným DOMem

Při sledování grafů nemám běžně spuštěno Trading Window, příkazy zadávám pouze pomocí integrovaného DOMu. Velkou pozornost je tak třeba věnovat tomu, s jak velkou pozicí aktuálně obchodujeme (zejména pokud jako já používáte různý position sizing pro různé typy vstupů).

Pozici vidíme v pravém horním rohu grafu:

Chcete-li změnit počet obchodovaných kontraktů, stačí na číslo kliknout:

Pokud pracujete s nějakou komplikovanější strukturou profit targetů, počítejte s tím, že Sierra Chart upraví počet výstupů podle nějaké své logiky. Já proto raději vždy zvolím Ctrl + Shift + T a vyberu si některou ze svých přednastavených šablon v Trade Managementu:

Nezapomeňte také na to, že v Sierra Chart lze nastavit prakticky k jakékoliv činnosti klávesovou zkratku. Ty se vám budou hodit i při práci s integrovaným DOMem, kdy chceme mít na obrazovce co nejméně ovládacích prvků.

Jedna z neocenitelných zkratek při práci s DOMem je pro mne „Flatten“ – ukončení otevřené pozice za market. Tj. v okamžiku, kdy chci okamžitě pozici uzavřít například na základě orderflow.

Klávesovou zkratku si můžete nadefinovat pomocí Global Settings > Customize Keyboard Shortcuts. Zde si zvolte Flatten ze sekce Trading Keyboard Shortcuts:

Sami vidíte, že přes klávesové zkratky se dá nastavit další velmi jemné ovládání příkazů. Pokud budete klávesové zkratky pro obchodování používat, nezapomeňte je povolit pomocí volby Trade > Trading Keyboard Shortcuts Enabled.

Nesprávně položená otázka

A hned úvodem se pustím do tématu trochu netradičně. Ona otázka: "Kam umístit stop-loss?" totiž není tak úplně správně položena, respektive je tak trochu nekompletní. Správně by otázka měla znít: "Kam umístit stop-loss a zároveň nepřekročit maximální risk stanovený na jeden obchod?"

Každý obchodník by totiž měl začít tím, že si stanoví konkrétní maximální procento účtu, které bude na každý obchod riskovat (většinou od 0,5 do 3 %) a toto číslo nikdy nepřekročit. Tento základní krok je také naprostým základem money managementu a nejdůležitějším základem úspěšného obchodování – stačí si dohledat starší články na téma money managementu. Svým způsobem by se dalo říci, že stop-loss bychom mohli klidně umísťovat skutečně jen dle riskovaného procenta a nedělat z toho větší vědu. My jsme však v seriálu o technické analýze a technická analýza nám může nezřídka napovídat, že je možná škoda umísťovat do trhu zbytečně velký stop-loss, když nám určité formace říkají, že se dá riskovat i méně. A právě proto tedy o umístění stop-lossu do trhu přemýšlíme – aby vhledem k technické analýze a tomu, co se právě v trhu děje, nebyl příliš malý ani příliš velký, aby byl v souladu s maximální námi povolenou riskovanou částkou na obchod (vyjádřenou jako procento z účtu) a abychom zbytečně nevstupovali jen s jedním kontraktem tam, kde nám případná kombinace malého stop-lossu a až několikanásobně vyššího námi maximálně povoleného limitu nabízí množství kontraktů mnohem vyšší.

Takže, pojďme na to.

Swing

Za nejuniverzálnější metodu umísťování stop-lossu bych asi zvolil swingy. Myslím, že umísťovat stop-loss nad/pod swingy je technika, kterou nikdy nic nezkazíme a která bude mít vždy v technické analýze značný význam. Tato technika je jednoduchá, univerzální, zároveň aplikovatelná na všech časových rámcích i trzích. Nevýhodou může občas být přílišná velikost stop-lossu při umístění právě pod/nad swing, nicméně z pohledu technické analýzy mají swingy značný význam a tak si z pohledu technické analýzy příliš lepší metodu umísťování pro začátečníky představit nedovedu.

Pojďme na jednoduchý příklad.

Nezbytnou a velmi důležitou součástí mého přístupu obchodování systému FinWin jsou odrazy od EMA34. Zkusme tedy nyní bez CCI jen pro příklad nasimulovat několik vstupů do trendu právě v podobě odrazu od EMA34 a zakreslit si, kam přesně bychom pod tyto long obchody umístili základní stop-loss:

Umístění bych dle vkusu vybíral 1–3 ticky pod swing a v rozjetém trendu využil swingy i k posunům stop-lossu. Pokud velikost od vašeho vstupu ke stop-lossu vyjádřena v USD je menší než vámi povolený maximální risk vašeho účtu, můžete zvážit i vstup s více kontrakty. Příklad: Obchodujeme s účtem 5 000 USD a riskujeme max. 2 % na obchod, což je 100 USD. Pokud by byla vzdálenost od vstupu ke stop-lossu 50 USD, není důvod nevstoupit do trhu se dvěma kontrakty.

Další výhodou této techniky je, že je takzvaně "marked-based", tj. vaše stop-lossy jsou skutečně umístěny dle toho, co právě dělá trh a kde má své důležité úrovně.

Analýza MAE

Druhá metoda, kterou mohu vřele doporučit nováčkům v tradingu, se nazývá MAE (Maximum Adverse Excursion) a je to technika již trochu komplexnější, vyžaduje i trochu práce v Excelu. Je to ale má oblíbená technika, kterou jsem používal nesmírně dlouho a používám v řadě případů dodnes. Z mého pohledu je to technika spolehlivá, odzkoušená, i když oproti swingům má tu nevýhodu, že již není market-based. Spíše než na aktuální situaci v trhu reaguje na statistické analýzy minulosti. Výhodou naopak je, že pokud najdeme náš "optimální" stop-loss, můžeme ho nastavit do naší obchodní platformy a stop-loss už se zadá při vstupu do trhu automaticky sám – nemusíme tudíž nic umísťovat ručně.

Co je tedy MAE?

Je to největší protipohyb, který vaše pozice provedla za dobu své "existence. Na obrázku vidíme příklad, kdy bychom vstoupili short do trhu TF na ceně 1065.70. Než se trh rozjel naším směrem, udělal největší protipohyb hned na další svíčce, a to na cenu 1067.10. Celkový protipohyb tedy představuje 1.4 bodu, tj. 1.4 x 100 = 140 USD. MAE tohoto konkrétního obchodu je tedy 140 USD.

Pointa analýzy MAE pak je, že v rámci backtestu zanalyzujeme MAE všech našich testovaných obchodů a koukneme se, jaké MAE bylo u všech našich obchodů nejčastější. Dle toho pak najdeme optimální velikost našeho stop-lossu, tj. takovou, která odráží nejčastější protipohyby trhu v rámci našeho systému. Takový stop-loss pak budeme používat (případně jiný na stranu long a jiný na stranu short).

Pro kompletní postup analýzy MAE v tomto článku bohužel není prostor, doporučuji tedy případně prohledat starší články..

Výhoda této techniky také je, že v řadě případů jsou stop-lossy na základě optimalizace MAE menší než při použití swingů (záleží ale na řadě okolností).

Klouzavý průměr / PSAR

Poslední zajímavou technikou pro začínající obchodníky může být využití některého z klouzavých průměrů nebo indikátoru PSAR (Parabolic SAR). I když v obou těchto případech už se jedná o trochu náročnější techniky, neboť musíme otestovat několik různých typů nastavení period, než najdeme tu správnou.

Pro klouzavé průměry pak můžeme udělat drobný "trik". Pro obchody short budeme používat klouzavý průměr z hodnot HIGH (nikoliv close) a pro obchody long budeme používat klouzavý průměr z hodnot LOW. Existují také různé typy klouzavých průměrů a i v tomto ohledu se vyplatí trochu experimentovat a otestovat případně více variant (třeba tak, že do našeho testovacího Excelu si přidáme řadu sloupců s různými periodami klouzavého průměru / PSAR a zapíšeme při vstupu hodnotu každého z nich; později pak v Excelu zanalyzujeme, které z nastavení by bylo v kombinaci s našimi vstupy nejvhodnější).

Na obrázku je příklad použití indikátoru PSAR, který existuje v každém solidnějším analytickém programu. Nevýhoda je, že na můj vkus občas mohou být stop-lossy s PSAR trochu velké. Záleží ale opět na stavení a stylu obchodování s tímto indikátorem. Osobně jsem doposud tento indikátor v praxi nikdy nevyužil, ale například s klouzavými průměry jsem prováděl řadu experimentů v rámci AOS a potenciál zde vidím. Tj. pro koumavější nováčky v tradingu určitě i klouzavé průměry a PSAR jsou věci, které mohou být zajímavé.

Závěr

Dnešní tři tipy jsou tedy jednoduché metody, se kterými se dá začít – a se kterými si navíc docela možná vystačíte i velmi dlouho.

Základem je ovšem jako vždy backtest a konzistence. Je nutné si definovat v rámci umístění základního stop-lossu konkrétní pravidla a ta s konzistencí zbacktestovat, abychom viděli, co od dané techniky můžeme očekávat. Navíc jak už jsem psal na začátku, nikdy nesmíme porušit naše pravidlo maximální riskované částky našeho účtu. Pokud by byl stop-loss větší, než námi povolený maximální risk vyjádřený jako procento účtu, je lepší nevzít obchod raději vůbec.

Dnešní text jsem připravil společně s obchodníkem Mirkem, který na Finančníkovi vystupuje pod nickem Wem. S Mirkem jsem se seznámil prostřednictvím kurzu FIMS 1. Následně mě postupně zaujal svými konzistentními obchody v uzavřené diskuzi, která je ke kurzu připojena. V průběhu času jsem měl další příležitosti s ním být v kontaktu, a to i včetně náhledu na jeho živé obchody v obchodní platformě IB. Mohu tak potvrdit, že níže uvedená equity (trh NQ) pochází skutečně z živého obchodování.

Přestože Mirek svůj obchodní přístup stále posouvá kupředu, je dnes již ve stádiu, které většina začínajících obchodníků považuje za dostatečný cíl profitabilního tradingu. Jsem tak moc rád, že si Mirek našel čas, abychom dali společně dohromady základní kostru jeho cesty k profitabilnímu a především velmi konzistentnímu tradingu, která bude myslím velmi inspirující i pro ostatní obchodníky na Finančníkovi.

Mirku, prozraďte, jak dlouho se tradingu věnujete?

O tradingu jsem se poprvé dozvěděl v roce 2006. Aktivně a plnohodnotně jsem se mu začal věnovat koncem roku 2010 s úvodním kapitálem 15 000 USD. Během následujících 2 let jsem si “naostro” prošel různým stylem obchodování na širokém spektru trhů od pomerančové šťávy po dluhopisy, od swingových s denním až 3denním držením po intradenní až téměř skalpovací, diskreční až plně automatické. Několikrát jsem prošel téměř polovičním drawdownem a postupně jsem účet navyšoval.
Nejvýznamnějším zdrojem informací pro mě byl v úvodu finančník.cz.

Nakonec jsem se usadil především v intradenním rámci, kterému se věnuji zhruba na 80 %.

V diskuzi k FIMS jste se jasně profiloval coby diskréční intradenní obchodník využívající naplno orderflow. Jaký byl Váš vývoj v této oblasti?

S orderflow analýzou jsem začal průběžně od konce roku 2011. Nejdřív v Time and Sales v kombinaci s hloubkou trhu. Postupně jsem objevoval problémy kvality dat a obchodního softwaru. Dnes nakonec používám program Sierra Chart s daty IQ Feed, kde si orderflow zobrazuji v podobě Numbers barů / footprintů.

V mém případě doposud sedím u footprintů denně téměř 2 roky. Časově bych to shrnul na cca 2–3 tisíce hodin sledování tohoto typu uspořádání grafů. Přitom teprve až posledních pár měsíců se dá říci, že moje důvěra v to, co jsem se naučil, má razantní exponenciální nástup ruku v ruce se stavem mého obchodního účtu.

Svůj vývoj v oblasti orderflow bych pro lepší přiblížení rozřadil do několika období.

1. Fáze: Hledání patternů

Podobně jako při obchodování indikátoru CCI nebo price action patternů jsem ze začátku přemýšlel podobným způsobem – hledal jsem patterny i na footprintech. Během zpětného statického backtestu jsem si vytipoval určité situace. Tyto statické “obrázky” na FP jsem zakomponoval do současného obchodního plánu za účelem jednoznačnější definice časování vstupu. (Do té doby jsem se snažil obchodovat – spíše neúspěšně – velmi “diskrečním” způsobem z různých S/R úrovní. Samotný vstup jsem časoval pomocí cenových formací s těžko definovatelnou podporou v Time and Sales.)

Výsledkem byla rapidně snížená frekvence obchodů. Podle Murphyho zákonů docházelo častěji k vyfiltrování zajímavých situací a naopak tyto “obrázky” generovaly více ztrátových obchodů.

Jako řešení jsem volil vyhledání vice patternů. To mě přivedlo do opačné extrémní situace, kdy mně footprinty z pohledu časování dávaly signály téměř pořád.

Numbers bary / footprinty jsem v tomto období studoval velmi intenzivně. Orderflow v podobě footprintů jsem chápal jako jedinou objektivní informaci o stavu nálady na trhu a začal jsem žít s myšlenkou, že cena je “indikátor” vycházející z orderflow. Ovšem začátky sledování footprintů byly velmi krušné a postupně jsem je i několikrát zavrhl. Dokonce byly okamžiky, kdy jsem s intradenním obchodováním dočasně přestal. Po dvou týdnech odloučení od intradenních grafů většinou ale hlava sama od sebe přijde s novým úhlem pohledu. A tak jsem se zase k orderflow opakovaně vracel.

Toto bylo asi půlroční období stagnace a přehodnocování. Tato stagnace se projevovala i do jiných časových rámců, kterým jsem se do té doby věnoval. Proto jsem dokonce uvažoval o ukončení tradingu celkově.

Zde je například graf z druhé poloviny roku 2011, reprezentující cca 2 měsíce obchodování na trhu ES. V této době jsem obchodoval intradenně různými styly (například reakce trhu na S/R úrovně) a jak jsem se již zmínil, orderflow jsem vyhodnocoval více pocitově z Time & Sales. Výsledky byly bohužel mimo má očekávání a testování. Vše, čeho jsem dosáhl, byla prakticky kladná nula s poměrně divokou equity plnou prudkých propadů:

Jeden z prvních pokusů zakomponovat do svého obchodování footprinty. Opět přišlo víceméně selhání:

2. Fáze: Vymýšlení scénářů

Nakonec mě z šestiměsíční stagnace dostal trochu jiný – inverzní přístup. Sám jsem si vymyslel pár scénářů, které by teoreticky měly vést ke změně, případně potvrzení trendu. Tyto scénáře jsem postupně vyhledával v trhu. Aby to pro moji hlavu mělo logiku, musel jsem se oprostit od času. Takže jsem v začátku vedle časových footprintů začal používat i footprint na range barech. To trochu vedlo k uvolnění a vytvoření prostoru, ale současně v rámci nějakých mezí.

Podle mé tehdejší interpretace orderflow jsem prováděl reaktivní vstupy i výstupy. Tedy prakticky jsem vstupoval i vystupoval na základě své analýzy proudění nákupních a prodejních objednávek do trhu.

Opět přikládám graf, který znázorňuje křivku pokusného obchodního přístupu na live účtu za 2 měsíce. Tentokrát jsem obchodoval dopoledne na Eurexu, konkrétně německý trh Bund. Výsledek, co se finančního zisku týká, není nijak zajímavý, protože ve finále se dá říct, že je to skalpovací metoda. Ovšem průběh equity už mi dával naději, že jsem na správné cestě. Křivka zobrazuje 64 obchodů a celkem 175 zobchodovaných kontraktů:

3. Fáze: Současnost – zapojení kontextu

V současné fázi jsem se více naučil zapojit obchodování footprintu v celkovém kontextu trhu. Pro vstup mně stačí jen určité základní indicie v orderflow. Důležité je pro mne ovšem to, aby se vše odehrávalo na pro mne zajímavých cenových úrovních.

S užším zapojením do FIMS skupiny jsem se vrátil k americkým trhům a takto například vypadá má live equity křivka za srpen 2013 v trhu NQ:

Jde o 24 obchodů. Celkem jsem zobchodoval 60 kontraktů první měsíc po přechodu z Bundu. Průměrný zisk na kontrakt 56 USD po komisích. Obchody jsem zveřejňoval v uzavřené skupině FIMS.

Mirku, děkuji za sdílení Vašich velmi dobrých výsledků. Jejich sílu vnímám v tom, že jsou především velmi konzistentní v čase a rozhodně je nelze označit za „jeden dobrý měsíc“. Vím, že v současné době obchodujete úspěšně i další trhy. Na jaké výzvy v oblasti obchodování orderflow se zaměřujete nyní?

I přes nějaké zkušenosti se při vstupu do obchodu stále setkávám s protichůdnými informacemi na orderflow. Postupem času se mi podařilo některé tyto informace odfiltrovat širším kontextem trhu. Zbytek beru tak, že i sebelepší pochopení orderflow má své limity. Dnes se proto zabývám především řízením multipozice a scale-out výstupy na základě orderflow.

Čím více pronikám do orderflow, tím kratší dobu setrvávám v pozici. Je pro mne mnohem důležitější konzistence profitů než občasný homerun.

Zde je graf ze srpna 2013 zobrazující výstupy z jednotlivých obchodů:

Jednotlivé obchody jsem ukončoval s jedním až třemi výstupy. Z počátku jsem mířil u posledních pozic na vzdálenější targety. Poslední dobou ale systematičtěji vybírám nejpravděpodobnější profit targety a neusiluji o homerun. Jak je vidět na výše uvedené equity křivce, není to pro velmi zajímavé profity potřeba.

Navíc se ve svém obchodování zaměřuji jen na určité situace. Výraznější změny v orderflow se mně například nejlépe rozlišují u protitrendových obchodů než na korekcích. Nejvíce příležitostí vnímám v podobné dny jako na obrázku. Jedná se o vyvážený den a mě v ten moment zajímají obchody zpět z extrémů:

Dále dnes více důležitosti přikládám stavu orderflow po vstupu. Jestli se děje to, co by mělo – zase v souladu s rámcově předpokládanými scénáři. Nefixuji se tak tolik na vstup, protože pozici mohou kdykoliv držet nebo „zahodit“ (na B/E či s menší ztrátou pár ticků apod.). Sledování orderflow mi tuto flexibilitu umožňuje.

Mirku děkuji za všechny tradery Finančníka za velmi inspirující informace, o které jste se zde s námi podělil. Jak je vidět na Vašich výsledcích a popisované cestě, žádný styl tradingu není jednoduchý. Vše vyžaduje postupné porozumění a všichni zažíváme fáze frustrace. Podaří-li se nám však podobné stavy překonat, přichází v tradingu zasloužená odměna. Přeji, ať se Vám v tradingu daří obchodovat stále lépe a spokojeněji.

Takže nejprve, co pan Marek zaslal – některé informace o jeho systému:

• Jedná se o AOS, který používá indikátor CCI a klouzavé průměry; detaily uvádět nebudu, jsem si jistý, že by si to autor nepřál.
• Princip strategie je vstup na korekci.
• Equity, které mně pan Marek zaslal, jsou z měnových párů, konkrétně EUR/USD – 30 minut a EUR/GBP 15 minut.
• Dle backtestů a informací od pana Marka je průměrné roční zhodnocení 70 %.
• Pan Marek se věnuje tvorbě AOS 14 měsíců.

Equity systému na obou zmíněných měnových párech pak vypadají takto:

Pojďme se tedy nyní pustit do komentáře – pokusím se rozebrat jednotlivé aspekty a napsat, jak celou záležitost vidím já.

Risk

Každého profesionálního obchodníka zajímá ze všeho nejdříve risk. Pan Marek bohužel o risku nic nepíše. Netuším, jak je řešený jeho SL, kolik % účtu riskuje na jeden obchod a neznám ani natolik důležité údaje jako například RRR, WIN%, Profit Factor, Max % DD a ideálně také R-Multiply. To vše jsou ty nejzákladnější proměnné, které jsou potřebné k posouzení systému, bez nich křivka příliš o ničem nevypovídá. Pan Marek mně pouze napsal, že průměrná ziskovost je 70 % ročně, ale to je zatraceně málo informací – skutečně podstatné údaje naprosto chybí. Zajímalo by mě, zda o těchto dalších ukazatelích pan Marek vůbec sám uvažuje.

Další důležitý pohled na risk by přinesla Monte Carlo analýza, o které si také nejsem jistý, zda pan Marek alespoň zapřemýšlel. Obě equity totiž naznačují, že distribuce obchodů zde může být velmi zrádná a při použití Monte Carlo analýzy bych se nedivil, pokud bychom předpoklad možného drawdownu do budoucna dostali i 4–5x větší, než vidíme na equity výše. Nevím, s jakým účtem chce pan Marek začít obchodovat ani kolik % riskovat zhruba na jeden obchod, tyto informace opět chybí, ale při použití Monte Carlo bych předpokládal, že výsledky by asi nenaznačily nic dobrého.

Jako poslední chybí jakákoliv informace o zahrnutí transakčních nákladů. Pokud takové nebyly při testování zahrnuty, pak zde máme pravděpodobně ztrátové systémy. Zrovna tak není zmíněno, jaký typ příkazů je použit (MARKET/STOP), a to jak pro vstup, tak pro výstup a SL. Pak totiž použití funkce LIB (look inside bar) může přinést další velmi nemilá zjištění a obrátit equity ze severu na jih.

Výběr trhu

Proč proboha forex. Mohu to zde psát neustále dokola. Forex je ten úplně poslední trh, který bych si sám pro budování AOS vybral. Mám-li být upřímný, možná bych raději ani AOS nestavěl, než si vybral forex. Já chápu, že forex je lákavý z důvodů, že vám stačí doslova pár korun – a můžete se do toho pustit. Ale to je prostě příliš jednoduchý a omezený pohled. Osobně se věnuji tradingu přes 10 let, tvorbě a obchodování AOS pak poslední zhruba 4 roky. Znám již opravdu solidní množství úspěšných AOS obchodníků po celém světě. Nemohu si vybavit jediného, který by jako AOS obchodoval forex nebo byl s AOS na forexu dlouhodobě úspěšný. Když jsem se zeptal svého brokera Martina Lembáka při jeho nedávné návštěvě zde u mě ve Španělsku, kolik AOS systémů na forex mu prošlo rukama a kolik jich fungovalo, odpověď byla, že systémů mu prošlo možná stovky až tisíce, ale v živých trzích alespoň trochu přijatelnou dobu jich fungovalo nula.

Forex je nejnáročnější trh ze všech. Je to trh, který pro svou vysokou likviditu zajímá ty zcela největší hráče s největšími penězi, nejlepší výbavou a nejchytřejšími mozky na této planetě. Vaše šance proti nim, obzvláště s takto jednoduchými až naivními systémy jsou prakticky nulové. Já vím, že jsou fondy, které na forexu vydělávají a možná se najde i pár úspěšných jednotlivců. Ale to je jako myslet si, že když sportovec Valenta dokáže svůj zázračný skok na lyžích, tak že to dokážete také.

Vaše šance s AOS na forexu jsou z mého pohledu téměř nula, nebo spíše téměř určitě nula. Možná se vám povede prvních pár týdnů, s trochu štěstí i pár měsíců, ale forex je natolik rychle měnící se a zrádný trh, že se mu žádný jiný nevyrovná a je to jen otázka času, než na tuto skutečnost forexu narazíte. Uvažujte: Proč vám firmy cpou všechny ty MetaTradery a podobné věci zadarmo? Proč nejvíce do marketingových kampaní investují právě forex brokeři? Proč futures obchodování vyžaduje již seriózní kapitál, ale forex vám všichni podsouvají s pár stovkami? Napadlo vás někdy, že forex je trh, kde vám broker vidí do karet, ale vy jemu ne? Víte o tom, že forex nemá centralizovanou burzu? Zkusili jste si někdy porovnat data od různých forex brokerů, abyste viděli, že nejsou data jako data? Zkusili jste si někdy živě obchodovat zprávy a poznat, jaké skutečné plnění vás bude čekat? Víte o tom, že mnoha lidem byl u některých forex brokerů okamžitě uzavřený účet, jakmile měli chvilku štěstí a něco vydělali?

Měl jsem možnost osobně poznat forexové brokery a vím zkrátka a dobře dost na to, abych vám s upřímností doporučil forexu se v AOS úplně vyhnout. Ale samozřejmě, je to vaše rozhodnutí a vaše peníze a souhlasím, že po těch mně nic není.

Každopádně, pan Marek si dle mého názoru nevybral správnou oblast pro AOS – i tak mu ale držím palce.

Optimalizace

Pan Marek naznačuje, že provedl optimalizaci, ale nepíše, jakým způsobem. To je opět naprosto klíčová informace, která zde chybí. Bylo použito ověření na OOS datech? Jak velkých? Jak vypadal vzorek IS a jak OOS? Jak se lišily důležité parametry? Kolik optimalizačních parametrů strategie obsahuje a jakým způsobem byla optimalizace provedena? To vše může hrát důležitou roli – i zde mám ale podezření, že to jsou otázky, nad kterými se pan Marek příliš nezamýšlel.

Optimalizace není zdaleka jen o tom, že budeme tak dlouho ladit parametry, až naše křivka vypadá co nejlépe. Je to vcelku komplexní proces, kdy musíme vědět, co chceme optimalizovat, jak to chceme optimalizovat a v jakém pořadí. Dále musíme vždy naši optimalizaci ověřovat na "neviděných" datech, musíme porovnat klíčové parametry a musíme vědět, že OOS výsledky jsou v mezích, které jsou přijatelné pro realizaci dalších kroků.

Testy robustnosti

Všichni studenti mého kurzu AOS breakout strategií vědí, že nejvíce času věnuji testům robustnosti. To je pro mě alfa omega, to je to, kde trávím desítky i stovky hodin, kde jsem vysoce kritický a kde dělám tu nejdůležitější selekci.

Pan Marek nepíše o testech robustnosti nic. Zajímá se sice, zda sám své strategie občas reoptimalizuji, ale nepíše, zda například provedl případně nejzákladnější WFA analýzy a udělal si sám představu, zda pravidelná reoptimalizace by byla případně směrem právě pro jeho systém. V e-mailu dodává, že by rád ověřil systém na dalších trzích, což chválím a jsem rád, že o tomto pan Marek přemýšlí, protože je to skutečně jeden z důležitých prvků robustnosti, ale zároveň pan Marek dodává, že nemá na další trhy data. To je u mě pro někoho, kdo to myslí s tradingem vážně, nepřijatelná výmluva. Stačí si otevřít účet u TradeStation a máte k dispozici neuvěřitelnou historii trhů, na kterých můžete porovnávat a ověřovat, jak jenom chcete.

Závěr

Z mého pohledu bohužel v práci pana Marka ani z informací, které mně zaslal, nevidím příliš mnoho profesionality. Za 14 měsíců bych očekával něco jiného – je to doba, kdy už člověk není až takový nováček a měl by o budování profesionálního AOS vědět mnohem, mnohem více. Možná panu Markovi křivdím, možná mně jen veškeré opravdu důležité údaje a potřebné informace z nějakého důvodu poslat zapomněl. Pokud však nikoliv, jedná se o typický příklad amatérské práce někoho, kdo se domnívá, že vše, co stačí, je stáhnout si zdarma nějakou platformu, do ní možná "postahovat" zdarma nějaké indikátory a zvládnout trochu programovat nebo si na to zajistit člověka. Takový člověk už sní, jak bude na burze úspěšný, s počátečním kapitálem pár stovek, možná pár jednotek tisíc korun, ale chybí mu nejzákladnější postupy a pravidla, jak toto řemeslo dělat profesionálně a seriózně. Pokud pan Marek skutečně pečlivě neprošel vším, co píšu výše, je pravděpodobnost neúspěchu a ztráty prakticky 100%.

Ovšem chtěl bych zde v jedné věci pana Marka pochválit – sám v e-mailu píše, že se mu výsledky příliš nezdají. Proto mně je také zaslal. Tj. cením si jak jeho odvahy, tak jeho pudu sebezáchovy.

Začněme jednoduchým vysvětlením, proč trávit opravdu hodně času prací na výstupech. Ono je to vcelku jednoduché. Jsou to dva faktory: trend a chop.

Pokud máme v trhu trend, tak to je jako smilování, na které všichni (nebo alespoň většina) netrpělivě čekáme. Jak je v trhu trend, řada z nás potřebuje takový ždímat co nejvíce a vzít si z něho, co to jen jde (nebo také ne, záleží samozřejmě na strategii, ale v mém případě rozhodně ano).

Vezměme jednoduchý příklad. Tři obchodníci vstoupí ve stejný okamžik do trhu. Všichni tři správně rozpoznali, že do trhu přichází nový uptrend, všichni tři správně zareagovali a jsou v long pozici. Všichni tři tedy zvládli dobře moment vstupu.

Nyní si řada lidí myslí, že o tom to je. Že toto je to vše potřebné, protože když umíme vstoupit na začátku nějakého trendu, je to vše, co potřebujeme.

Nyní se ale zkusme trochu soustředit na výstupy.

Řekněme, že trader 1 by vystupoval na základě protnutí nejnižšího low za posledních 10 úseček, trader 2 by posouval SL podle MA(25) a trader 3 podle MA(50). Nehledejte žádný hlubší důvod, proč právě tyto tři techniky – zkrátka to bylo to první, co mě jako příklad napadlo (reálný výstup z pozice se počítá, až když úsečka pod daným indikátorem uzavře).

Pokud tedy všichni tři tradeři správně "uhodli" vstup, vydělají si všichni stejně?

Ani náhodou – jak ukazuje obrázek.

První trader by byl venku už za chvilku a druhý jen o pár úseček později. Oba by si vydělali podobně.

Třetí trader by ale držel až do konce dne, kde by vystoupil, neboť po celou dobu žádná z úseček neuzavřela pod MA(50). Vydělal by tedy 2–3x více než ostatní dva tradeři. I když všichni tři vstoupili "správně", skutečný vítěz by byl pouze jeden! Na výstupech tedy zatraceně záleží. Proto byste na nich měli neustále pracovat a proto dnes patero mých rad do této oblasti.

1) Nevsázejte na jediný výstup

Na začátku článku jsem zmínil, že rozhodující jsou dva faktory. Trend a chop. Obrázek výše ukazuje situaci v trendu. Ale jiný druh výstupu by byl vhodný v chopu nebo jen malém trendu, kdy chceme vzít alespoň nějaký minimální profit nebo vystoupit jen s minimální ztrátou.

Bohužel neexistuje "univerzální" výstup, který by byl ideální ve všech situacích – a proto je skvělé výstupy kombinovat. Celá záležitost je jednodušší, pokud už obchodujeme více kontraktů. S více kontrakty narůstají naše možnosti a naše flexibilita.

Osobně bych doporučil jednu věc – jakmile začnete obchodovat více kontraktů, diverzifikujte se skrze různé výstupy. Přemýšlejte o tom z pohledu jedné kategorie výstupů na pořádné trendy, druhé na běžné pohyby a třetí jen na malé až chopové pohyby. Rozdělte si kontrakty na 3 části a vystupujte diverzifikovaně. Není to možná ten nejvíce profitabilní způsob, ale je to způsob, jak vyhladit equity a vylepšit stabilitu distribuce zisků. A to je zatraceně důležité.

2) Kombinujte výstup a posun SL

Nejvíce se mně osvědčují kombinace technik, kdy pracujeme s určitým výstupem například na základě nějakého indikátoru (zkrátka a dobře něčeho, co nám ukazuje možnou změnu nálady v trhu) a zároveň průběžně chráníme naši pozici inteligentně posouvaným stop-lossem.

Posouvaný SL nám umožňuje lépe pracovat s rizikem (a třeba u většího účtu a více pozic najednou nám sofistikované sledování aktuálních úrovní SL na všech pozicích může neustále dávat informaci o tom, jak se nám průběžně "uvolňuje kapitál"), kdežto výstupní technika nám může u části pozic pomoci vyskočit z trhu při varování, že by mohlo nastat přílišné vyčerpání trhu nebo změna trendu – a neriskovat tak, že o větší část nakumulovaného profitu zase přijdete.

Osobně raději pracuji na sofistikovanosti výstupních technik a technik posouvání SL (a jejich různých kombinací) než na sofistikovanosti vstupů. Dnes a denně vídám, jaké zázraky správné řízení risku pozice a výstupy dokáží (viz již ve zmíněném článku).

3) Pracujte více na "market-based" technikách

Po letech práce s profit targety si stále myslím, že je to dobrá a funkční technika, ale zdaleka už ne jediná, na kterou se spoléhám. Má řadu svých výhod (mimo jiné i psychologických), ale také řadu nevýhod.

Profesionální je myslet v okruhu toho, co nám říká o tom, kdy z trhu vystoupit, převážně samotný trh. Aktuální změny volatility, aktuální změna krátkodobého trendu, aktuální signalizace vyčerpání – to vše bych zahrnul do kategorie výstupů, které se snaží více spoléhat na to, co nám říká trh, než na to, co nám říká MFE na základě backtestů (a opět opakuji: i toto je z mé zkušenosti dobrá technika, kterou stále používám, a z mého pohledu je do určité úrovně v pořádku).

Pracovat na "market-based" technikách není úplně jednoduché. Chce to už trochu zkušeností a například v případě AOS už i určitou úroveň programátorských dovedností. Na druhou stranu je to směr, do kterého se vyplatí investovat čas a energii.

4) Buďte kreativní ve vymýšlení nových technik

Musím říci, že jsem poslední týdny u svých AOS opustil většinu běžně známých technik výstupů a posouvání stop-lossu a snažím se pracovat na věcech propracovanějších, na vlastních nových myšlenkách.

Myslím, že toto je oblast, ve které se značně zúročí a ocení kreativita. Jakékoliv nové a zajímavé nápady mohou přinést náskok před ostatními, kteří mají k dispozici spíše běžně známé techniky. Domnívám se přitom, že prostor k originálním nápadům v této oblasti stále existuje, chce to jen trpělivost, začít s tím jednodušším a pomalu to rozvíjet, jak přicházejí myšlenky. Je to tak trochu mravenčí práce a souhlasím s tím, že i s velkou řadou běžně dostupných výstupních technik se dá udělat hodně dobrého. Ale pokud jako já obchodujete na plný úvazek, stále hledáte něco, co by vás mohlo posunout ještě o kousíček dál. Ony se ty drobné kousky pomalu sčítají a právě v originalitě výstupních technik a řízení rizika obchodu se toho dá nasčítat opravdu hodně.

5) Ani ve výstupech nehledejte svatý grál

U vstupů ani výstupů nemá smysl být přílišný perfekcionista. Trhy jsou příliš nedokonalé a žádný výstup nemůže podchytit všechny situace. Je dobré a rozumné hledat maximalizaci našich příležitostí skrze různé výstupní techniky, ale nemá cenu hledat jedno "definitivní" funkční řešení. Z mé zkušenosti je lepší raději uvažovat právě skrze diversifikaci různých výstupních technik a různých technik práce s řízením rizika, protože tak spíše podchytíme rozmanitost náhodnosti tržních pohybů a trendů. Ono perfektní to nebude nikdy, neexistuje žádná technika, která by vás vždy udržela v trendu až do samotného konce. Je dobré se o takové techniky snažit, pracovat na nich, ale nemá cenu na nich trvat za každou cenu, protože úplné dokonalosti v tomto ohledu dosáhnout nejde.

A odkud konkrétně v práci na různých technikách výstupů a stop-lossů začít?

• Klouzavé průměry nejsou špatné, ale zvolil bych pokročilejší klouzavé průměry jako například AMA nebo PSAR.
• Jakákoliv práce s volatilitou má dle mého názoru smysl, takže práce se zahrnutím ATR může přinášet zajímavé výsledky.
• Sledování změn dlouhodobějšího momenta, třeba skrze prolomení linky 100 u CCI apod., mně také dává pro začátek v řadě situací smysl.
• A jako vždy, swingy jsou naprosto základní věc v trzích, která může přinášet skvělé výsledky i u výstupů nebo řízení rizika.
• Nejlepší je pak nezřídka přemýšlet, jak vše výše různě kombinovat a dále rozvíjet.

Výstupními technikami a řízením rizika se mimo jiné s konkrétním obchodním plánem pro výstupy budu za pár týdnů zabývat i na našem živém semináři věnovaném právě tomuto tématu.

Předně je třeba hned úvodem říci jednu podstatnou věc: Problematika volume analýzy může být velmi komplexní a specifickou záležitostí, na které řada pokročilých traderů staví svůj obchodní plán. Chtít o všech možnostech volume analýzy vědět vše hned v začátku asi není úplně to pravé, neboť k dalším možnostem využití objemu obchodů je potřeba dopracovat se postupně. V dnešním článku začneme tím základním, co by měl každý nováček vědět a co může potenciálně pomoci k jeho obchodování.

Takže, volume není v začátcích obchodování potřeba příliš komplikovat. Začněme tím, že zkrátka a dobře volume je důležité proto, abychom věděli, že pokud budeme chtít rychle nakoupit nebo prodat, existuje na daném instrumentu dostatek dalších obchodníků potřebných k tomu, abychom skutečně mohli náš obchod rychle realizovat, s minimálním skluzem v plnění. Obecně můžeme začít třeba pravidlem, že by daný obchodní instrument měl mít průměrné denní volume alespoň kolem 80 000 – 100 000 kontraktů denně (hovoříme-li o futures trzích a skutečnosti, že obchodujete zatím s pár kontrakty) – pokud jste tedy obchodníci zaměření na daytrading. Pokud obchodujete jako poziční obchodníci, stále bych trval alespoň na desítkách tisíc kontraktů denně. 

To opravdu podstatné, co je třeba si uvědomit, je skutečnost, že volume = palivo pro trhy.

Aby se trhy mohly pořádně hýbat, potřebují pořádné objemy obchodů. Potřebují tedy vysoké volume neboli hodně paliva. Když je paliva málo, nemůžeme čekat velké pohyby (dlouhý dojezd), když je paliva hodně, můžeme naopak předpokládat, že trhy se mohou skutečně pořádně nastartovat a začít přinášet větší pohyby - v trzích je je zvýšená volatilita. Volume má tedy úzkou spojitost s volatilitou.

Začněme obrázkem níže. Tento obrázek nám ukazuje volatilitu (vyjádřenou jako rozdíl mezi high a low každé úsečky) na 15minutovém grafu trhu e-mini Russell 2000 (červená část) a volume na každé z úseček stejného grafu a trhu (modrá část).

Je to tedy tak trochu jako by proti sobě volume a volatilita hleděly v zrcadle: Už na letmý pohled je vidět značná závislost – s rostoucím volume se zvyšuje volatilita a s klesajícím volume se snižuje volatilita.

Abychom byli ještě přesnější, pojďme se kouknout na závislost mezi volatilitou a volume tak, že si necháme spočítat korelace mezi oběma těmito proměnnými. Výsledky jsou opět vcelku jasné a dostatečně vypovídající:

Mezi volume a volatilitou vyjádřenou rozdílem high a low každé úsečky (volume vs. H-L) existuje korelace celých 71 % (opět na trhu e-mini Russell 2000). Pokud bychom vyjadřovali volatilitu jinými způsoby (jako procentuální rozdíl nebo jako rozdíl mezi close a open), korelace už nám sice klesne, ale jako skutečný ukazatel volatility považuji právě rozdíl mezi high a low a zde je korelace velmi vysoká a o závislosti mezi volume a volatilitou tedy ani z tohoto pohledu nemůže být pochyb.

Takže, k čemu je to tedy vše dobré, obzvláště pro nováčky? Je to vcelku jednoduché.

Nováčci už vědí, že největším nebezpečím je chop. To je trh, který se nikam nehýbe, je mrtvý. Chop však už podle všeho, co jsme si doposud ukázali a vysvětlili, bude přicházet v trzích s nízkým volume. Začínající obchodník má tedy možnost vyhnout se do jisté míry chopu právě tím, že bude pozorovat volume. Jak konkrétně na to? Třeba tak, že si vždy za posledních 5–10 obchodních dnů určí, v jakém volume začal do trhu přicházet chop, a v jakékoliv situaci, kdy volume klesne daný obchodní den pod tuto úroveň, zkrátka a dobře přestane obchodovat. Samozřejmě, nejedná se o exaktní techniku (nic takového v trzích ani neexistuje), ale jedná se o velmi solidní pomůcku v začátcích, jak se naučit vyhnout trhům, kterým chybí palivo, a neztrácet tudíž zbytečně peníze v chopu.

Tuto techniku však můžeme využít i opačně. Stejně jako je pro obchodníky nepřítelem chop, může být pro řadu nováčků nepříjemný přílišný nárůst volatility, obzvláště pokud trhy s opravdu vysokou volatilitou doposud nezažili, a tudíž na ně nejsou připraveni.

Pro takové účely tedy není od věci vyhledat si na grafech za poslední rok až několik let oblasti s velmi vysokou volatilitou a podívat se, v jaké tak výši se v té době pohybovalo volume. Hodnotu opět můžeme použít jako určitý varovný práh (osobně bych hodnotu snížil cca o 25 %), kdy musíme výrazně zvýšit naši opatrnost.

A to je vlastně celé. Jak vidíte, nejedná se o nic složitého. Osobně volume už prakticky vůbec nepoužívám, ale v začátcích jsem jej jistou dobu používal právě jako pomocný nástroj k tomu, abych se zbytečně nehrnul do trhů, které neměly dostatečné palivo. Nebojte se tedy s volume trochu experimentovat – nebude to zřejmě nástroj pro každého, ale někomu třeba v začátcích opravdu pomůže.

Ve skutečnosti nepůjde ani tolik o článek jako o rozhovor. Základním impulsem totiž byl nedávný e-mail, který jsem dostal od jedné z našich čtenářek, paní Hanky. Obzvláště mě potěšila část o tom, že paní Hanka je dnes již úspěšná obchodnice:

Milý Tomáši,

už nějakou dobu mám pocit, že bych Vám měla napsat. Jednak Vám chci poděkovat, protože se považuji za úspěšnou absolventku spreadového kurzu. Jasně, vydělat dvakrát po sobě 5 000 USD / rok není nic převratného, ale na druhé straně je to 50 % zhodnocení účtu. Spousta borců dokázala zrušit účet za méně než dva roky. Takže já se cítím úspěšná a Vám i Petrovi opravdu děkuji. Ale byl to až Váš poslední článek (pozn. na blogu iMotivator.cz) „Úspěch a děti“, který mě přiměl sednout k počítači a napsat. Volnou asociací jsem byla dovedena k přemýšlení nad spojením trading a děti nebo matky a trading. Osobně si myslím, že matky na (nebo po) mateřské jsou k tradingu výborně vybavené. Nemluvím o daytradingu, pro mě nemá žádný smysl strávit odpoledne u PC vyděláváním peněz a pak ty peníze dávat někomu, kdo tráví čas s mými dětmi. Já chci se svými dětmi psát domácí úkoly, hrát si, povídat si cestou na kroužek nebo třeba společně vařit večeři. Takže zkušenosti z daytradingu mám nulové, ale spready to je úplně jiná situace, jednak tolikrát zmiňovaná trpělivost jako podmínka nutná k obchodování spreadů je u matek většinou dávno vypěstovaná v nadprůměrné výši a pak trhy jdou nahoru nebo dolů, s Vámi nebo proti Vám, to je neskonale klidnější prostředí, než je schopno vytvořit jen trochu živější batole. Netvrdím, že je kdovíjak příjemné chytit několikrát za sebou SL, ale pokud máte zdravé děti a nežijete v úplném vzduchoprázdnu, vždycky si stejně uvědomíte, že jste ztratili jenom pár peněz. Samozřejmě to předpokládá, že člověk opravdu obchoduje jenom s tím, o co může bez problémů přijít, ale to je asi jasná věc. Pokud navíc matka nežije s dítětem sama, ale v normálně zajištěné rodině nemusí brát svoje spready smrtelně vážně. Nedostane se pod tlak "uživit rodinu" tak snadno jako muž. Takže spojení matka s dětmi a spready mi přijde tak smysluplné, že bych skoro obchodování komoditních spreadů doporučila každé matce, minimálně psychiku má k obchodování připravenější než průměrný muž a o tu jde v obchodování v první řadě.

Jelikož sám vím, že obzvláště v komoditních spreadech si právě ženy vedou velmi dobře a jsou v této oblasti často úspěšné, požádal jsem okamžitě paní Hanku o krátký rozhovor, za účelem dodat ostatním ženám sebedůvěru. Paní Hanka souhlasila – a zde tedy dnešní inspirace pro ženy – i s lehkým návodem, kudy a jak na to.

Hanko, jak dlouho obchodujete spready a kdy jste začala být úspěšná obchodnice?

Koncem roku 2010 jsem absolvovala Kurz spreadového obchodování, v lednu si předplatila MRCI a Gecko TNT a začala zkoušet papírové obchody, později jsem si otevřela účet u IB, osahala si platformu a plánovala na demu obchodovat až do konce roku 2011, ale "potřeba to zkusit" byla silnější a první živý obchod jsem otevřela v září 2011. Vzhledem k tomu, že jsem byla nachystaná na to, že budu ráda, pokud mi vůbec mé ztráty dovolí zůstat ve hře, tak skutečnost, že v září 2012 byl můj účet větší o 50 %, jsem považovala za mega úspěch. Nevydělávám žádné závratné peníze, ale i teď je můj obchodní účet vyšší než v září 2012. Jestli je to možné považovat za úspěch, tak jsem úspěšná od začátku živého obchodování.

Jak vypadá vaše rutina při obchodování spreadů? Kdy a jak často se spreadům věnujete, jaké jsou to konkrétní úkony?

O víkendu cca 2 hodiny procházím MRCI grafy a vybírám potenciální obchody, ale protože obchoduji s opravdu pidi účtem, tak se občas stane, že si z důvodů pravidel money managementu nebudu moct dovolit v následujícím týdnu otevřít další obchod. Pak MRCI grafy pouze zarchivuji a nijak detailně je neprohlížím. Otevřené pozice se snažím kontrolovat večer před uzavřením burzy (pitu, nečekám na konec elektronického obchodování), ale když nejsem večer doma, tak se prostě podívám druhý (nebo třetí) den ráno.

Jaká je tak vaše měsíční frekvence obchodů?

V prvním roce jsem otvírala 3-4 obchody měsíčně, druhým rokem jsem se dostala na průměrně 2 obchody měsíčně.

Proč si myslíte, že tento směr může být vhodný do začátku i pro další ženy?

Spreadové obchodování není příliš náročné časově a aktivitu vyžaduje až mezi 20.-21. hodinou, takže se v klidu dají stihnout domácí úkoly, kroužky nebo teplá večeře:-)

Co jsou nejdůležitější lekce, které jste se při obchodování spreadů doposud naučila?

Asi spíš než o lekci bych hovořila o benefitu, který mi přinesl tradingem vynucený "řád a pořádek" a který se pomalu přesouvá i do oblastí s tradingem nesouvisejících (od přírody jsem totiž typ "pořádek je pro blbce, inteligent se vyzná i v chaosu").

Pokud byste měla poradit něco ostatním ženám do začátku, co by to bylo?

Aby se hned od začátku pokusily obchodovat spready opravdu jako spready, to znamená obchod si pečlivě naplánovaly, otevřely a pak ho nechaly dýchat. Já jsem své první živé obchody strávila přilepená na monitoru pozorováním minutového grafu a reagováním na aktuální dění, že tenhle postup moc úspěšný nebyl, je asi víc než jasné.

Jaké vnitřní kvality si myslíte, že by měly mít ženy, které se chtějí do tradingu (obchodování spreadů) pustit stejně jako vy?

Nemyslím si, že by obchodování spreadů vyžadovalo nějaké zvláštní vnitřní kvality. Jednoduše člověk musí chtít obchodovat a být ochotný cestou se vše potřebné doučit a samozřejmě nezabalit to při prvních neúspěších, protože ty prostě přijdou. Výhoda je pokud není člověk hnidopich, obchodování spreadů je jednoduché a pohodlněji se bude obchodovat tomu, kdo to přijme jako fakt a nebude hledat žádné zbytečné složitosti.

Pokud by s vámi chtěly ostatní ženy studující a obchodující spready diskutovat v diskuzi pod tímto článkem, mají možnost? Pod jakým nickem vás zde případně uvidí?

Do diskusí jsem přihlášena pod nenápaditým nickem jako Hanka, ale přiznávám, že momentálně diskuse moc nečtu a ještě méně do nich přispívám.

Paní Hance děkujeme za e-mail i krátký rozhovor a držíme jí palce i do dalších úspěchů.

Byť to tak na první pohled nemusí vypadat, Sierra Chart nabízí celou řadu způsobů, jak vizuálně prezentovat informace v grafech. Například, pokud používáte nějaký indikátor.

Osobně v rámci FIMS pracuji v některých situacích s indikátorem Volume Value Area Lines. Ten nám do trhu vykreslí oblasti, ve kterých byla v daný den zobchodována většina volume. Standardně jsou tyto oblasti vykreslené coby linky:

Jistě víte, že základní parametry zobrazení libovolného indikátoru se nastavuje pomocí Analysis > Studies a tlačítka Settings u příslušného indikátoru. Zde můžeme v záložce Subgraph volit grafické atributy daného nástroje. Například barevnost, styl a tloušťka čáry a podobně.

Co už většina uživatelů nezná, je skutečnost, že Draw Style nabízí velkou paletu různých forem vykreslování, se kterými lze experimentovat. Zmíněný indikátor Volume Value Area Lines vykresluje například určité pásmo. Chcete si jej zobrazovat jako vyplněný pás v pozadí?

Nastavte Draw Style u horní linky na Trans. Fill Rect Top a u spodní linky na Trans. Fill Rect Bottom:

Poté je ještě třeba zaškrtnout v záložce Settings and Inputs volbu Draw Study Underneath Main Price Graph, aby se grafika vykreslovala pod cenovým grafem:

Po odeslání volby budeme mít plochu mezi vybranými linkami vybarvenou zvolenou barvou:

Nastavení lze kombinovat i mezi několika nezávislými indikátory (například klouzavými průměry apod.) a samozřejmě Sierra Chart v dané oblasti nabízí celou řadu jiných možností, jak grafické v prvky v grafu vykreslovat.

Nastavování alertů u indikátorů

Dalším častým dotazem je nastavování alertů u indikátorů. V programu si skutečně můžete vytvořit zvukový alert prakticky na libovolnou událost.

Řekněme, že vyjdeme z výše uvedeného příkladu a budete chtít vyvolat zvukový alert v momentě, kdy se high cenového grafu bude na poslední úsečce obchodovat mimo vykreslené pásmo.

Pro zadání alertu vyvolejte nastavení indikátoru a přepněte se do záložky Alerts. Do příslušného políčka můžete vložit například tuto podmínku:

Ta říká, že alert bude spuštěn v situaci, kdy High předchozího baru (H[-1]) je níže než horní hrana pásma a High právě dokončené úsečky (H) je výše než horní hrana pásma. Místo horní hrany pásma je zde označení ID1.SG2. Toto označení jednoduše identifikuje v grafu konkrétní část indikátoru.

První část (ID1) znamená označení indikátoru a naleznete ji v přehledu indikátorů:

V grafu mám jen jeden indikátor a ten má označení ID1. Pokud bych jich tam měl více, každý bude mít jiné číslo.

Druhá část (SG2) označuje linku v rámci indikátoru. Identifikátory naleznete v záložce Subgraphs:

Podmínek, které můžete vytvářet je skutečně celá řada a tato část programu je velmi snadno ovladatelná a zároveň silná. Příklady různých podmínek naleznete v manuálu Sierra Chart na této stránce.

Nastavení vlastního zvukového alertu

Podmínka vyvolá zvukový alert (na screenshotu je vidět coby alert 1). Sierra Chart je dodávána s různými zvuky, ale samozřejmě si můžete vytvořit alerty zcela vlastní.

Stačí si na disk uložit zvuk ve formátu wav a přiřadit jej některému z alertů (je jich k dispozici 64). To se dělá pomocí Global Settings > General Settings. Nezapomeňte vyplnit vlastní název alertu do políčka User Defined Name a program pak nebude zobrazovat „alert1“, ale konkrétní jméno:

Zvukové alerty vám skutečně mohou v obchodování ušetřit spoustu práce. A pokud chcete vytvořit příjemný hlasový alert můžete použít mojí oblíbenou stránku AT&T Natural Voices. Zdarma si zde můžete vytvořit jednoduché alerty a s těmi pak uvedeným způsobem pracovat v Sierra Chart.

Nikdo nemáme rádi stagnaci. Nikdo nemáme rádi, když dáme do něčeho mnoho času a práce - a výsledek pořád nikde. Nikdo nechceme stát na místě. A nikdo nemáme rádi, když nevíme, kudy dál.

Osobně tyto pocity znám moc dobře a i když sám zastávám pravidlo "ať prší, nebo je vedro, ať sněží, nebo je bouře - pokračujeme vpřed!", přiznávám, že občas to není zdaleka tak jednoduché, jak to zní. Proto často přemýšlím o tom, co nás skutečně brzdí, proč jsou věci tak, jak jsou a jak jim můžeme pomoci k hladšímu průběhu. Psychologie je nejdůležitější součástí tradingu a i zabývání se těmito otázkami a tématy chápu jako nutnost v této oblasti.

A jaké jsou mé závěry a rady?

Celou problematiku bych rozdělil na dvě skupiny. Tou první jsou trpělivost a očekávání. Tou druhou jsou vzpomínky a předešlé zkušenosti.

1) Trpělivost a očekávání

Žijeme ve zvláštní době, kdy pojem "trpělivost" přestává v mysli mnohých zcela existovat. Žijeme v době, ve které jsme zvyklí, že stiskneme tlačítko na mobilu - a okamžitě se nám dostane potřebná informace, kdy stiskneme tlačítko myši - a máme nakoupeno, s dodávkou ještě tentýž večer až domů. Žijeme v době, kdy máme pocit, že pokud neodpovíme na e-mail do 20 vteřin od momentu, co přišel, ztratíme klienta a kdy musíme 100x denně (nebo za hodinu?) projíždět facebookové stránky, aby nám něco neuniklo. Žijeme v době, kde pokud něco není hned, okamžitě teď, do zlomku vteřiny po kliknutí myši, už jsme plní napětí a nervozity.

Mnoho začínajících obchodníků, které znám, se ve skutečnosti neposouvá vpřed tak pomalu a špatně, jak si myslí. Pouze si vytvářejí takovou falešnou představu, protože jejich mysl ovládá slovo "hned" a pokud není podstata tohoto slova naplněna, chápou to jako absolutní selhání. Všimněte si však, co také dnešní výrazná absence trpělivosti přináší: Těkání od jedné věci ke druhé bez jakýchkoliv výsledků. Něco zkusíme - nejde to hned - jdeme tedy zkusit jinou věc - taky to nejde hned - a už jsme v začarovaném kruhu.

Občas mně píší lidé, že by TOLIK chtěli uspět v tradingu, že by TOLIK už chtěli opustit své zaměstnání a být profesionální tradeři. Téměř na kolenou mě prosí, ať jim pomůžu, ať je dostanu do komunity profesionálních traderů, kde by se jejich cesta k tradingu dle jejich představ výrazně zrychlila. Chápu jejich frustraci a přiznávám, že vůle a chuť jim nechybí - ale z každého takového e-mailu je cítit, že jim chybí to nejdůležitější: trpělivost. Potřebují to rychle, teď, pokud možno ihned. A v takovém stavu nepomůže vůbec nic, ani nejlepší tradingový mentor na světě.

Na své cestě tradera jsem pochopil zvláštní věc - čím více se dáme do klidu, tím rychleji k nám potřebné věci přijdou. Nikdy pak nepřijdou najednou, přijdou vždy po malých částech, které trpělivě musíme zpracovat, zažít si - a pak teprve můžeme jít dál. Pokud toto nerespektujeme, jsme netrpěliví, máme přemrštěná očekávání a žijeme jen ve frustraci, která nás drží na místě.

Musíme vždy začít tím, co právě máme k dispozici, s čím se začít dá - a trpělivě s tím pracovat, dokud se to nerozvine do něčeho lepšího, funkčnějšího nebo dokud nám to neukáže nový a lepší směr. Musíme zkrátka jít postupně, nemůžeme nic přeskočit jenom kvůli tomu, že bychom potřebovali už nyní jezdit ve Ferrari a mít splacenou hypotéku. Takto to nefunguje v žádné profesi na světě - a nerozumím tomu, proč si občas někteří myslí, že v tradingu by to mělo být jinak.

Trpělivost je v dnešní době ctnost. Je to vlastnost, kterou když si vypěstujete, získáte obrovské "edge", obrovský náskok před ostatními. Je to mít jako tajnou zbraň, která vás dovede tam, kam potřebujete. Nedovede vás tam sice rychle, ale oproti ostatním máte alespoň velikou pravděpodobnost, že vás tam dovede. Ostatní budou ti, co se budou nadále plácat na místě, protože budou skákat z jedné věci na druhou, jenom aby co nejrychleji objevili tu, která je pokud možno okamžitě dovede k bohatství. To je ale iluze. Trpělivost je ten skutečný klíč.

Takže ať prší, nebo je vedro, ať sněží, nebo je bouře - pokračujte s trpělivostí vpřed. Kousek po kousku, milimetr po milimetru - ale vpřed. Každý takový milimetr se počítá.

2) Vzpomínky a předešlé zkušenosti

Druhá oblast je, řekl bych, mnohem vážnější a zásadnější.

My dospělí lidé jsme plní podivného "odpadu". Máme v sobě minulé špatné zkušenosti (s čímkoliv) a vzpomínky nejrůznějšího charakteru. Proč tedy stagnujeme? Je to jednoduché.

V určitý moment na naší cestě se tyto vzpomínky a zkušenosti v našem podvědomí znovu "spouštějí". Takže najednou uprostřed cesty máme tendence se zastavit, začít pochybovat nebo začít zažívat pocity, jako kdyby z nás náhle někdo odčerpal veškerou energii. To vše jsou naše předešlé vzpomínky. Nemají s aktuální věcí téměř nic společného, ale dokáží nás naprosto uzemnit, paralyzovat a případně nám vše rozmluvit a vrátit nás do starých kolejí. Nevěříte?

Zkuste si na chvilku představit, že byste neměli žádné minulé vzpomínky a špatné zkušenosti. Co by vás dokázalo zastavit uprostřed vaší cesty? Jelikož byste neznali z předešlých zkušeností neúspěch, byl by vám tento koncept cizí. Pokud byste se na nějaké dílčí věci "zasekli", vaše podvědomí by vám žádný neúspěch nezačalo připomínat a vy byste daný problém vyřešili s klidnou hlavou. Ani na moment by vás nenapadlo začít mít kvůli tomu o sobě pochybnosti nebo přemýšlet o tom, že přeci už se ve vašem životě nepovedlo tolik věcí - tak proč by se mělo povést zrovna toto, proč se tedy vůbec snažit... To vše jsou jen minulé vzpomínky. Vzpomínky na to, jak se nám v minulosti něco nepovedlo, jak nás za to někdo potrestal nebo ponížil nebo dal najevo, že jsme ho zklamali. Vše toto se aktivuje na našich cestách při různých událostech a my pak stagnujeme v rámci budoucnosti na základě již dávno prožité minulosti.

Co se s tím dá dělat?

V prvé řadě opět totéž: Ať prší, nebo je vedro, ať sněží, nebo je bouře - pokračujeme vpřed!

V druhé řadě stavět náš život na tom pozitivním. Naše negativní vzpomínky mohou odejít jediným způsobem - že je neutralizujeme. Neutralizovat je možné jen skrze vzpomínky, akce a myšlenky pozitivní. Každý člověk by měl tedy stavět svůj život mnohem více na tom pozitivním, na tom, co se mu kdy povedlo, co kdy pozitivního do jeho života přišlo, v čem kdy uspěl - i kdyby to byly pouze drobné věci. Jenom tak mimochodem, toto je i důvod, proč aktuálně stagnuje naše společnost: negativismus se u většiny lidí ukázal jako pro ně preferovaná volba. Být ke všemu skeptický, negativistický a uzavřený znamená, že prakticky není uvnitř nás naprosto nic, co by nám mohlo dát energii hýbat se vpřed. Přitom je to jen naše volba, na jakých základech a hodnotách budeme svůj život stavět.

Pokud někdo chce opravdu pořádně zapracovat na negativních vzpomínkách a podvědomých vzorech, které by ho mohly brzdit a odčerpávat z něj energii, a pokud k tomu máte dostatek otevřenosti, doporučuji knihu The Healing Codes a začít okamžitě praktikovat. Pokud si nevyřešíme své strachy a minulá zklamání, nedokážeme ustát budoucí přirozené drawdowny. Nadále budeme mít tendence "manipulovat" naše equity tak, aby byly "beze ztrát", a žít více v iluzi než reálném úspěchu v tradingu.

Závěr

Trading je mnohem více oblast psychologická než technická a matematická. Ono je to tak ale v celém životě. Stav klidu a trpělivosti je stav, který přináší soustředěnost, posuny a výsledky. Stav nervozity, netrpělivosti a frustrace nás výrazně uzavírá a dramaticky omezuje naše možnosti. I toto je jeden z mnoha důvodů, proč jsem se už před lety dal na meditaci. Vnitřní klid je nejsilnější zbraň, jak v tradingu a i ostatních profesích bojovat. Plyne z něho následná soustředěnost a z té už si každý to své edge a svůj stabilně profitabilní směr v tradingu nalezne mnohem jednodušeji (a paradoxně i rychleji).

Pochopitelně, že na otázku nelze odpovědět zcela jednoznačně, obzvláště pokud se na téma díváme z pohledu nejrůznějších obchodních přístupů. Pro někoho, kdo obchoduje pozičně, bude jeden vstup denně hodně, pro skalpujícího tradera bude norma desítky obchodů. Moji odpověď tak vnímejte prosím v kontextu obchodního systému FIMS, představující typický diskréční obchodní přístup na timeframu v rozmezí 2-5 minut.

Uvažuji-li o frekvenci obchodů, zvažuji především:

- Můj cíl, co nejstabilnější distribuce profitů. V úspěšném intradenním obchodování není problém mířit na ziskové týdny. Abych mohl mít ziskový týden, musím však mít k dispozici dostatek obchodních příležitostí (tj. dostatek vstupů).
- Na druhou stranu jsou zde transakční náklady. Čím vyšší frekvence obchodů, tím vyšší jsou náklady.
- Psychologická stránka věci. Obchodujeme-li málo, pak se nám snáze stane, že „vypadneme z rytmu“. Obchodujeme-li moc, velmi rychle se v diskréčním obchodování můžeme přiblížit stavu, kdy začneme dělat příliš mnoho chyb.

Osobně tak za rozumnou frekvenci vstupů při profitabilním diskréčním obchodování považuji průměrně 3-4 obchody denně. Tedy cca 60-80 za měsíc. S podobnou frekvencí lze vytvářet již solidně stabilní equity i z pohledu například týdne.

Je-li v trhu volatilita, obchoduji agresivněji (mám i více vstupů za den), jsou-li trhy bez pohybu, tak 1-2 obchody denně jsou často příliš.

Je každý den v akciových indexech co obchodovat? Z mé zkušenosti ano. Zejména pokud máte vstupy dostatečně flexibilní (sám hodně vstupuji na základě orderflow), pak je důležitý zejména pohyb a ten v trhu bývá i při aktuální nižší volatilitě.

Zde je například screenshot z úterního pohybu v trhu e-mini Russell 2000 (TF):

Trh nejprve udělal pohyb cca 1 000 dolarů/kontrakt jedním směrem a následně 1 000 dolarů/kontrakt druhým směrem. To jsou pohyby, do kterých se dají rozumně časovat 2-3 vstupy (myšleno obecně). V rámci FIMS navíc sledujeme několik akciových indexů najednou a vybíráme si vstupy s nejvyšší pravděpodobností.

Není méně více? Ano, ale s mírou. Je třeba pamatovat na to, že bez risku není zisk. A náš čas má tu nejvyšší hodnotu. Pokud budete obchodovat swingově, nad trhy trávit patnáct minut denně a dělat jeden obchod týdně, je to zcela v pořádku. Vaše distribuce profitů bude trochu kostrbatější, ale pokud budete na své profity hledět z dlouhodobého horizontu (např. půlročního, ročního), půjde z pohledu vynaloženého času o smysluplnou činnost.
Pokud však budete sledovat trhy intradenně každý den například 3 hodiny a uděláte 1-2 obchody týdně, pak mi to nepřijde jako adekvátně vynaložený čas. Sledujete-li trhy takto intenzivně, je z mé zkušenosti žádoucí vyladit systém pro trochu vyšší frekvenci a těžit pak z vyhlazenější equity díky vyšší frekvenci obchodů.

Platí toto i pro úplné začátečníky? Začínajícím traderům bych především doporučil obchodovat nejprve na SIMu. Tam zjistíte, jaká frekvence obchodování je pro vás optimální. Jakmile začnete obchodovat live, doporučuji však nejprve limitovat frekvenci obchodů na minimum (1-2 denně). Prvním cílem začínajícího tradera by neměla být ideálně stabilní equity, ale v trzích se svým kapitálem vůbec přežít. A co si budeme nalhávat, většina začátečníků nejprve ztrácí – jak díky neúplným obchodním plánům, tak kvůli nejrůznějším chybám.

A právě chyby nebo zmeškané vstupy často spouští impulzivní jednání vedoucí k přeobchodování. Pokud uděláte za den 10–20 obchodů, může to pořádně zamávat vaším účtem. Nejprve bych tak doporučil nastavit mysl na exekuci například jednoho obchodu denně. Jakmile uvidíte, že váš obchodní plán má pevný základ a inkasovaní ztrátových i ziskových obchodů s vaší psychikou nic nedělá, je čas zapřemýšlet o ideální frekvenci obchodování. Jinak řečeno – optimalizace výkonu a času, který s trhy trávíme.

Závěr

Dnešní článek je nutné chápat v určitém kontextu vašich zkušeností a obchodního plánu. Obchodujete-li například double/top na vyšším timeframu, nebudete mít příliš obchodních příležitostí, ať se na trhy budete dívat z libovolného úhlu.

Ovšem v rámci FIMS, k němuž se článek vztahuje především, můžeme nalézat dostatek příležitostí skoro každý den. Naopak je nutné si vybírat jen ty nejvhodnější obchody s co nejnižším riskem a zajímavým potenciálem. V takovém případě pak stojí zato optimalizovat přístup i po stránce dostatečného množství vstupů, který pomůže stabilizovat equity křivku i v krátkodobém horizontu. Pochopitelně, že ten správný čas pro obchodování více vstupů za den přichází v okamžiku, kdy je obchodník schopný alespoň trochu vydělávat s jedním, dvěma vstupy denně.