Když se v tradingu řekne "momentum", většina obchodníků si představí jednu konkrétní strategii. Například breakout vstup, držení se trendu, někde stop-loss. Hledají "tu správnou" momentum strategii, která by utáhla všechno sama. Z mé zkušenosti to jde ale lépe.

Vyplatí se oprostit od hledání jedné univerzální strategie a vydat se spíše cestou skládání směrů, které se doplňují.

Dnešní doba tomu velmi nahrává. S pomocí LLM dnes každý trader výrazně zvyšuje efektivitu při výzkumu i aplikaci poznatků do trhu.

Zde je praktická ukázka toho, jak momentum sám obchoduji. A to přímo z prostředí jednoho mého živého účtu u Interactive Brokers.

Ukážeme si, jak skrz několik různých strategií zachytávám momentum paralelně přes různé timeframy. Strategie spolu přitom mohou krásně fungovat v rámci jednoho portfolia.

Tři vrstvy momenta v jednom účtu

Každá z těch tří vrstev má jiný timeframe, jinou logiku a jiný typ chování v různých tržních režimech. A přesně proto mám systematický trading tak rád. Nestavím portfolio z jedné dokonalé strategie, ale skládám ho jako lego z dílků, kde každý hraje svou roli.

Vrstva 1: rotační momentum (delší časový rámec)

Rotační strategie je páteř účtu. Princip jsem detailněji rozebíral v článku Co jsou zač rotační momentum strategie? - zkráceně jde o systém, který v pravidelných intervalech přerozdělí kapitál do aktuálně nejsilnějších titulů z předem vybraného koše a slabší tituly opouští.

Sám aktuálně obchoduji rotaci paralelně na dvou trzích. Jednu na akciích z indexu Nasdaq, druhou na kanadských akciích.

Dlouhodobý backtest kombinace obou rotačních strategií (US + Kanada) ukazuje průměrnou roční výkonnost 24,6 % při kontrolovaném drawdownu. To je z mého pohledu velmi slušný robustní základ portfolia. Pochopitelně ale platí, že minulá výkonnost negarantuje stejné výnosy v budoucnu.

Slabina rotace je v tom, že kapitál se přerozděluje pomalu. Pokud titul, který v rotaci držím, mezitím prudce povyroste a začne padat zpět, profit může vyprchat dřív, než přijde další rebalancování pozic. Proto nechci momentum zachytávat jen pomalou rotací, ale i rychleji.

Vrstva 2: swingový breakout overlay (řád dnů)

Rotační momentum drží pozici měsíc. Pokud titul mezitím začne padat zpět, profit z rotace může vyprchat dřív, než přijde rebalanc.

Jak jsem průběžně ukazoval na síti X, na účtu jsem u dynamických technologických akcií začal obchodovat i klasický Donchian channel breakout s trailing stop-lossem. Nemířím přímo na stejné pozice jako u rotačního momenta, ale často se překrývají. Mé testy každopádně naznačují, že podobný přístup může velmi dobře zachytit emotivní růsty v trzích, podobně jako se to odehrává nyní. Risk je přitom řízen trailing stop-lossem - na rozdíl od rotačního momenta bude pozice ukončena už při první korekci.

Ve videu ukazuji konkrétní příklad, kdy v akcii MU (Micron) držím jak long pozici z rotačního momenta, tak pozici skrz swingový breakout, kde je risk řízen trailing stop-lossem.

Donchian channel breakout s trailing stop-lossem je přitom velmi triviální strategie, kterou si můžete sami poměrně spolehlivě otestovat například právě skrz LLM backtest - což doporučuji.

Vrstva 3: intradenní breakout (v průběhu dne)

Třetím dílkem skládačky v obchodování momenta je intradenní strategie.

Princip a logiku tohoto konkrétního systému popisuji v článku Síla extrémních dní: Proč průměr klame a disciplína vítězí - jde o intradenní breakout volatility, který obchoduje long i short.

Proč to vše dlouhodobě funguje lépe než zvlášť

Tři vrstvy nesdílejí stejný risk. Rotace váže kapitál na týdny, je velmi levná na obchodování a vydělává v dlouhých trendech. Je to velmi robustní přístup, u kterého se sotva co může pokazit, ale nedokáže reagovat na rychlé fundamentální změny.

Swingový overlay zachytává prudká zrychlení v řádu dnů. Dovoluje zvyšovat momentum expozici a na změnu trendu reaguje výrazně rychleji. Což ale znamená, že je poplatkově dražší na obchodování. Je opravdu důležité obchody směřovat jen do akcií, které mají vysoký potenciál se hýbat.

Intradenní breakout pracuje s jasně definovaným riskem a pákou. Pokud chytne trend, dokáže solidně vydělat. Navíc v indexech se mi tento timeframe jako jediný osvědčil pro shortování. Často tak intradenní breakout pomůže při poklesech kompenzovat ztráty z long pozic v rotačním momentu. Intradenní obchodování je ale poplatkově nejdražší. Systém musí být v obchodech opravdu selektivní.

Závěrem

Pokud chcete vidět, jak tři vrstvy momenta vypadají živě na účtu - včetně konkrétních pozic z 8. 5. 2026 - pusťte si video výše. Věřím, že vám může poskytnout minimálně zajímavou inspiraci, jak na to.
 

Když se řekne „stavba portfolia“ a „kombinování strategií“, spousta obchodníků s menším účtem rovnou přestává číst. Mají totiž pocit, že sofistikované řízení portfolia je disciplína vyhrazená jen pro „velké kluky“ s kapitálem ve stovkách tisíc dolarů. Žijí v domnění, že s 10 nebo 15 tisíci dolary nemají na žádné velké manévry prostor a musí se spoléhat na jeden jediný „svatý grál“, který jejich účet rychle vystřelí nahoru.

Pokud se v tom poznáváte, chci vás dnes vyvést z omylu.

V době stále větší nejistoty na trzích si mnoho z nás uvědomuje, že pasivní přístup typu „buy and hold“ už do budoucna nemusí přinášet tak hladké zhodnocení jako v uplynulých letech. Logicky tak roste zájem o automatizovatelné systematické strategie, které dokáží lépe reagovat na aktuální dění, nabízí lepší možnosti řízení risku a často i vyšší zhodnocení. 

A i když už možná nějaké základní swingové systémy zkoušíte nebo reálně obchodujete, myšlenka na přidání další, například intradenní strategie, vám možná nepřipadá reálná. Například proto, že se na první pohled zdá, že na malém účtu nemůže rozumně koexistovat více různých systémů. Není to ale pravda. V tomto článku vám krok za krokem ukážu, že postavit efektivní a robustní portfolio složené z vícero stylů je naprosto reálné i s malým kapitálem.

Jen pro úplnost: Signály ke všem strategiím, které v textu zmiňuji, se všemi denně sdílím v našem Trading Roomu. Intradenní breakout, o kterém bude řeč ve druhé polovině, je navíc nově dostupný v rámci ročního předplatného jako kompletní implementační balíček.  Takže vše, co si zde ukazujeme, můžete reálně na svém účtu implementovat během několika málo dnů.

Základním principem, kterým se na trzích řídím, je fakt, že neexistuje žádný jediný dokonalý systém. Těch nejlepších a nejrobustnějších výsledků lze dosáhnout pouze chytrým kombinováním různých obchodních stylů. Tradingu se věnuji mnoho let a neustále vidím, jak obchodníci netuší, jak obrovský potenciál skrývá kombinace systémů, které sdílejí jeden společný kapitál. Pojďme se podívat, proč matematika hovoří jasně ve prospěch synergie.

Základ: swingové portfolio

Řekněme, že spravujete menší systematické portfolio, třeba kolem 15 000 USD. Pravděpodobně už jedete několik základních swingových systémů. Pro účely tohoto článku použiji ty, které jsem na Finančníkovi již detailně popisoval a jež denně sleduji. Je důležité zdůraznit, že všechny tyto systémy obchoduji živě už několik let – nejedná se o žádný přeoptimalizovaný backtest, ale o skutečnou out-of-sample realitu.

Zde jsou stavební kameny našeho výchozího portfolia:

• NDX Momentum: Strategie relativního momenta, která obchoduje akcie z indexu Nasdaq 100 s využitím cílování volatility. Přesně tuto verzi strategie aktivně obchoduji už řadu let. Její podrobnější popis najdete na Finančníkovi v článku Co jsou zač rotační momentum strategie?
• Monday Buyer: Pomalejší mean-reversion strategie zaměřená na nákupy akcií z indexu S&P 500 přímo do rozjetých dlouhodobějších trendů. Strategie je v základní verzi popsána v knize Od myšlenky k reálným obchodům.
• DeepDip: Rychlá, krátkodobá mean-reversion strategie, jež pro přesné načasování vstupů využívá implikovanou volatilitu opcí. Strategii jsem podrobně popisoval v článku Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility.

Strategie představují typické jádro mých portfolií. Na systémy jako NDX Momentum nebo MondayBuyer pohlížím jako na „smart beta“ strategie – vydělávají peníze v době, kdy rostou i širší trhy. To je záměr. Čím více „alfy“ (složitého časování trhu) se totiž strategie snaží využít, tím větší je šance, že v budoucnu selže. Své základy proto stavím na robustních strategiích, u kterých se může jen těžko něco pokazit. Teprve na ně pak přidávám nadstavby s unikátnějším edge.

Pochopení principu využití kapitálu

Zastavme se u výpočtu velikostí obchodovaných pozic. Ten se odvíjí od kapitálu, který strategii na účtu přidělíte. Pokud například NDX Momentum otevírá maximálně 5 pozic a my jí alokujeme 15 000 USD, na jednu pozici připadne 3 000 USD.

Mnoho traderů žije v přesvědčení, že pokud máme na 15tisícovém účtu dvě různé strategie a pro sizing obou použijeme celých 15 000 USD, automaticky vyčerpáme veškerý kapitál a budeme permanentně využívat dvojnásobnou páku. To není pravda. Strategie nemají neustále otevřené všechny pozice současně. Rychlejší systémy obchodují jen příležitostně.

Pojďme se podívat na čísla. Vezmeme výše zmíněné tři swingové strategie a každé přidělíme 33 % portfoliového kapitálu (tedy sizing z 5 000 USD pro každou). V takovém scénáři se logicky nikdy ani nepřiblížíme k tomu, abychom naplno využili páku (tj. alokovali do strategií více než 100 % kapitálu). Naopak - průměrné využití kapitálu se bude pohybovat kolem pouhých 42 %.

A už i s takovým využitím kapitálu můžeme dosahovat zajímavých výsledků. Pokud srovnáme jejich kombinovaný backtest s přístupem „buy and hold“ na indexu S&P 500 – a to i po započtení komisí a skluzů v plnění – výkonnost drží krok s trhem, ale podstupuje podstatně nižší riziko. Podobné portfolio produkuje zhodnocení (CAGR) ve výši 13,31 % s maximálním propadem (drawdownem) jen -5,68 % (Pozn.: Aktualizováno 31.3.2026 včetně všech níže publikovaných grafů. Původní test měl špatně nastavený position sizing pro SMO NDX).

Křivka kapitálu kombinovaného swingového portfolia ve srovnání s benchmarkem S&P 500 a křivkami jednotlivých systémů.

Nejzásadnějším zjištěním je fakt, že průměrné využití kapitálu činí v průměru pouze 35 %. Více než polovina našeho kapitálu na účtu de facto leží ladem. Můžeme ji tak chytře využít k navýšení celkové výkonnosti, aniž bychom výrazně využívali obchodování na páku.

Zásadní poznámka ke komisím u malých účtů

Ještě než do portfolia přidáme další systémy, musíme vyřešit exekuční náklady. Když obchodujete více systémů najednou, velikost našich pozic na jeden obchod se zmenšuje. Pokud u Interactive Brokers používáte strukturu poplatků zvanou „Fixed“ (Fixní), narazíte na problém: minimální poplatek 1,00 USD za obchod. U menších objemů akcií tento paušál často zničí celý edge. Je proto dobré se přepnout na poplatky v rámci cenové struktury „Tiered“, které vycházejí mnohem příznivěji.

V rámci publikovaných testů pracuji právě s Tiered komisemi (zhruba 0,0035 USD za akcii s minimem 0,35 USD) a reálným skluzem 1,5 ticku na obchod, což odpovídá mým reálným datům z živého obchodování. 

Kapitálově efektivní intradenní breakouty

V našem swingovém portfoliu máme přibližně 65 % kapitálu volných. Ideální čas pro přidání například intradenního modelu. Ten v plně otevřené podobě sdílím v Trading Room viz Trading Room intradenní breakout.

Přestože ideální kapitál pro efektivní obchodování tohoto systému na více trzích je 15 000 až 20 000 USD, můžeme s ním začít i na hranici 15 000 USD. Stačí ho omezit na jeden trh, například micro futures na Nasdaq (MNQ).

Při striktním 2% riziku na obchod (300 USD u 15tisícového účtu) máme dostatečný prostor otevřít pozici v MNQ i při vyšší volatilitě. (Poznámka: K backtestům používám ETF QQQ, které dává o trochu lepší výsledky díky flexibilnějšímu position sizingu).

Jelikož intradenní systém nedrží pozice přes noc a jedna pozice MNQ vyžaduje u IB marži jen kolem 2 350 USD, systém čistě zapadne do našeho swingového portfolia bez potřeby páky.

Synergie v praxi a realistická očekávání

Ve chvíli, kdy spojíte swingové strategie s nekorelovaným intradenním breakout systémem, metriky portfolia se dramaticky zlepší.

V diskutovaném modelu vytáhlo přidání intradenního MNQ breakoutu teoretický roční výnos na zhruba 34,5 %, přičemž Sharpe ratio zůstalo velmi silné na hodnotě 1,74:

Křivka kapitálu kombinovaného portfolia po přidání intradenního breakoutu na MNQ. Všimněte si výrazného zlepšení výkonnosti oproti držení S&P 500.

Anualizovaná volatilita složeného portfolia se pohybuje zhruba na 18 %:

Anualizovaná volatilita kombinovaného portfolia.

Pásmo volatility 15–20 % je u malých účtů z mého pohledu rozumný cíl. Přirozeně to přinese drawdowny kolem 20–25 %, což by měl připravený trader psychicky zvládnout.

Přidání intradenního systému nevytvoří svatý grál, ale výrazně navýší robustnost a kapitálovou efektivitu. Funguje také jako skvělý hedge ke swingovým strategiím.

Podívejme se na distribuci denní volatility. U samotného swingového portfolia se rozložení denních pohybů drží převážně v rozpětí -3 % až +3 %:

Distribuce denních výnosů – pouze swingové strategie.

Po přidání intradenního systému zůstává maximální denní ztráta zastropována kolem -3 %, ale potenciál pro denní profity se výrazně rozšiřuje. Náhle vidíme dny se zisky na úrovni +6 % až +10 %:

Distribuce denních výnosů – swingové strategie + intradenní breakout.

Integrace strategie s odlišnou frekvencí obchodů a jiným rizikovým profilem výrazně vylepší charakter i ziskovost účtu, a to bez potřeby agresivní páky nebo dalšího kapitálu.

Závěrem dodávám, že výkonnostní metriky od května 2023 jsou reálné out-of-sample výsledky z mého živého účtu. Pochopitelně ale platí, že minulá výkonnost negarantuje stejné výnosy v budoucnu. Jde o ukázku fundamentální logiky, na které stavím.

Implementujte intradenní logiku přímo do vašeho workflow

Předpokládám, že velká část z vás už s nějakými swingovými strategiemi pracuje.

Sestavit dlouhodobě robustní intradenní strategii je ale málokdy tak přímočaré jako nadesignování swingového modelu.

Pokud chcete přeskočit fázi pokusů a omylů a můžete rovnou s mou intradenní logikou začít pracovat. V rámci ročního předplatného Trading Room (registrovat se můžete zde) získáte kromě jiného implementační program pro obchodování stejného intradenního breakoutu (kompletní logiku systému včetně skriptů pro automatizované zadávání příkazů) a také denně aktualizované signály pro všechny další strategie zmiňované v článku.

Hledáte cestu ke stabilní ziskovosti v tradingu? Odpovědí není neustálé sledování grafů a hledání dokonalého vstupu na základě intuice. Klíčem je věnovat čas zkoumání pravděpodobností. Přetavte je do mechanických pravidel, zkombinujte je a ideálně nechte systém automatizovaně pracovat za vás.

Jak konkrétně to může vypadat, vyučujeme na Finančníkovi ve Workshopu profitabilního obchodování A-Z. Od samotného spuštění zde pracujeme se stále stejným portfoliem pouhých pěti strategií – kombinujeme long mean reversion, short mean reversion a momentum, to vše na amerických akciích.

Podívejte se, jak se této kombinaci daří v letošních, často velmi nejistých trzích:

Černá křivka - výkonnost portfolia workshopu (kontinuální backtest, všechny poplatky započítány), zelená křivka - držení indexu S&P 500.

Letošní zisk za první dva měsíce je již +12,8 % při minimálním drawdownu -1,86 %!

Zde jsou podrobné statistiky přes jednotlivé systémy:

Pozn: Portfolio nevyužívá reinvestování kapitálu - s jeho využitím by byly výsledky ještě vyšší.

Zisk je jen polovina příběhu. Znáte své využití kapitálu?

V systematickém tradingu není absolutní zisk tím jediným, co bychom měli sledovat. Zásadním a často přehlíženým parametrem je využití kapitálu.

Proč na tom záleží? Pokud nám na účtu leží volný kapitál, můžeme nasazovat další, nekorelující strategie a celkovou výkonnost portfolia posouvat dál, aniž bychom dramaticky zvyšovali riziko. Letošní průměrné využití kapitálu u výše zmíněného miniportfolia (čistá alokace dolarů přes noc) je pouhých 49 %. To znamená, že nejenže obchodujeme bez finanční páky, ale ani zdaleka nevyužíváme celý náš účet. Máme tak naprosto volné ruce k bezpečnému rozšiřování portfolia – například o intradenní breakoutové strategie, což je přesně to, co v praxi děláme.

Zde je ukázka toho, jak naše miniportfolio letos v první měsících roku 2026 kapitál využívalo: 

Nejlepší na tom všem? Veškeré letošní zisky pramení z práce, kterou jsem odvedl před lety. Od té doby už jen mechanicky zadávám signály do trhu. Zabere mi to pár minut denně – v podstatě jen zkontroluji, zda se příkazy správně přenesly do Interactive Brokers.

Jak si podobné portfolio vybudovat?

Pokud s automatizací a systematickým přístupem začínáte, doporučuji jako první krok e-knihu Od myšlenky k reálným obchodům. (Tištěná verze je již vyprodaná, ale kniha je ihned k dispozici ve formátu PDF).

Najdete v ní detailně popsané tři z pěti základních principů, se kterými pracujeme ve zmíněném workshopu – konkrétně systém Monday Buyer a Long/Short mean reversion. Dejte si za úkol tyto systémy naskriptovat a zbacktestovat. Rázem se tak ocitnete jen krůček od svých prvních reálných profitů z algotradingu.

Nemusíte být programátor. AI mění pravidla hry

Možná vás děsí právě fáze skriptování a testování. Dobrou zprávou je, že s backtesty vám dnes dokážou neuvěřitelně pomoci LLM modely jako Claude Code nebo ChatGPT. Tedy za předpokladu, že je umíte správně řídit.

Moderní systematický trader už nemusí psát každý řádek kódu sám. Jeho úkolem je mít nad procesem odborný dohled. Aby ale vaše spolupráce s umělou inteligencí přinášela výsledky (a ne frustraci), potřebujete získat základní orientaci v tom, jak v principu postupy vypadají. Ideálně v jazyce, který LLM sami hodně používají - v našem případě Python.

A přesně s tím vám pomůže právě spuštěný, aktivně moderovaný Minikurz backtestování s Pythonem.

Co v minikurzu najdete?

• Během 5 týdnů probereme důležité aspekty backtestování.
• Lektor (Bogdan) je aktivně k dispozici v diskuzi. Odpoví na vaše dotazy, abyste své testy dotáhli do úspěšného konce.
• Získáte nezbytný základ pro navazující obsah, ve kterém si představíme kompletní AI workflow pro vývoj obchodních strategií (postupy, které sami aktuálně používáme k automatizaci výzkumu edge a testování pomocí Claude Code).

První lekce minikurzu je již nyní dostupná pro všechny členy TechLabu na adrese: https://www.financnik.cz/forum/topic/5361-minikurz-backtestovani-pomoci-pythonu/#comment-324361

👉 Pokud ještě nejste členem, registraci do TechLabu vyřešíte snadno přímo na webu.

Udělali jste první krok a sepsali si svá obchodní pravidla? Nyní je ten správný čas naučit stroje, aby je testovaly za vás.

Na Finančníkovi sdílím celou řadu strategií, které sám obchoduji. Strategie sdílím v rámci Trading Room. Již několik strategií je dostupných v plně otevřené podobě, zbylé sdílím jako signály (bez popisu samotné logiky strategie). Všechny strategie jsou v reálném čase trackovány v rámci specializovaného dashboardu, kde je mj. možné strategie kombinovat a analyzovat v portfolio analyzeru. Pojďme se podívat, jak se strategiím daří v roce 2026.

Celkový pohled na letošní vývoj strategií

V tabulce je zobrazen komplexní výstup z aktuálního dashboardu Trading Room. Smyslem není obchodovat všechny strategie najednou, ale použít jednotlivé komponenty do portfolií, které v Trading Room diskutujeme.

Pojďme si tak rozebrat nejdůležitější prvky.

Intradenní breakout volatility [strategie vyučována v otevřené podobě]

Jde o jeden z klíčových sdílených přístupů, na kterém mám sám postaveno své aktuální portfolio. Automatizovatelná mechanická intradenní strategie, která je v Trading Room sdílena v plně otevřené podobě (tj. se všemi pravidly a potřebnými nástroji k obchodování). Strategie je dostupná v rámci ročního členství Trading Room v podobě implementačního balíčku (tj. s přesnými instrukcemi, jak strategie funguje a jak ji  obchodovat).

Letos se zatím výnosy strategie pohybují kolem nuly, ale to je očekávatelné. Strategie profituje v okamžiku, kdy v trhu chytne silný trend, což nemusí být každý měsíc.

Takto vypadá "out of sample" průběžný backtest od oficiálního spuštění strategie v Trading Room. Jde o equity křivku vytvářenou se shodnými pravidly, jako jsou popisovány v implementačním programu:

Průměrné roční zhodnocení 29 %, maximální drawdown -10,2 %, sharpe ratio 1.36.

Na otevřeně diskutovanou strategii velmi dobré výsledky. Z mého pohledu opravdu dobrý start do intradenního obchodování.

Strategii jsme v Trading Room implementovali i pro obchodování 0TDE opcí. Strategie opce nakupuje - tj. risk je limitován jen cenou opce. Vše je plně automatizované (a autotrader je sdílen zdarma v Trading Room). Strategie je spustitelná na malém účtu a sám jsem ji začal obchodovat na účtu s počátečním kapitálem 10 000 dolarů. Od spuštění mně strategie vydělala 63 %. Zde je screenshot přímo z brokerské platformy - modrá křivka je pro porovnání výkonnost buy and hold S&P 500:

Equity opčního obchodování je volatilnější už jen z principu použití nákupu opcí, kdy v každém obchodu čelíme rozpadu zaplaceného opčního premia. Obchody jsou prováděny jen občas. Delší zobrazené poklesy equity jsou tvořeny zejména oslabujícím dolarem (účet je vedený v CZK). Letos bych rád autotrading doplnil o vypisování opcí ve dny, kdy není obchodován breakout, což by mohlo equity výkonnost ještě dále posunout a equity křivku vyhladit.

MRZ - long mean reversion [strategie vyučována v otevřené podobě]

V ročním přístupu do Trading Room naleznete od podzimu 2025 také rozsáhlý výukový kurz diskutující vývoj a pravidla long mean reversion strategie MRZ. Tu sám obchoduji jak na amerických, tak kanadských akciích.

Takto vypadá průběžně aktualizovaný backtest strategie v dashboardu:

Historické výsledky indikují potenciál zhodnocení cca 20 % při drawdownu 6,5 %.

Jako všechny vyučované strategie, také tuto obchoduji na svém živém účtu a takto vypadají mé výsledky (přímý export z IBKR):

V živém obchodováním mám zatím se strategií sharpe ratio 2.4, což je velmi dobré. Výsledky jsou lepší než jsou uvedeny v dashboardu díky tomu, že sám strategii obchoduji v portfoliu s dalšími strategiemi a otevírané obchody se řídí ještě dodatečnými portfolio pravidly (které v Trading Room také diskutuji).

DeepDIP 

Jako extrémně zajímavá se projevila strategie DeepDIP, kterou jsem popisoval na Finančníkovi v článku Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility a jejíž signály v TradingRoom dashboardu s ostatními sdílím:

Strategii se daří s přehledem překonávat index, ovšem navíc jen s průměrným využitím kapitálu 4,07 %! Strategii lze tak velmi dobře kombinovat s ostatními přístupy.

DeepDIP  + SMO NDX

Proč sledovat průměrnou využitelnost kapitálu? Protože vše, co na Finančníkovi děláme, se točí kolem skládání systémů do portfolií. Tedy kombinace obchodování strategie nad jedním kapitálem. Například si představte, že obchodujete s 20 000 dolary. Pokud jedna strategie otevře pozice v hodnotě 12 000 dolarů, 8 000 dolarů stále leží na účtu nevyužito - a ty může využít jiná strategie. Plus u krátkodobých strategií můžeme občas využít i krátkodobou páku (například 1,5x).

Nejlépe se to demonstruje na příkladu, kdy spojíme dvě strategie - long mean reversion DeepDip + rotační momentum SMO NDX (viz článek Co jsou zač rotační momentum strategie?)

Obě strategie mají zajímavou výkonnost samy o sobě. Ale mnohem atraktivnější výnosové parametry získáme, pokud je budeme obchodovat současně - vesměs dosáhneme na vyšší sharpe ratio - vyšší zisk vůči risku.

Systematická portfolia 

Trading je z mého pohledu tak stabilní, jak diverzifikované portfolio systémů dokážeme postavit. Což je i důvod existence Trading Room - pomoci s jednotlivými stavebními bloky.

Pokud jste například nyní implementovali do svého obchodování intradenní breakout, můžete obchodování dál posouvat s vyučovanými strategiemi long mean reversion a rotačního momenta.

Sám obchoduji portfolio, které je podobné tomuto nastavení (byť pracuji s více strategiemi, a jednotlivým systémům tak přiděluji nižší váhu):

Portfolio indikuje průměrné roční zhodnocení 34 % při drawdownu -4,2 %. Je to sice "jen" backtest (poplatky započítány) a v reálu je třeba jako vždy očekávat výsledky horší, ale jak vidíte i na mých exportech výsledků z IBKR - na živo věci fungují velmi podobě jako jsou backtestové tendence.

Pro upřesnění - sám mám v portfoliu i short strategie  - například short mean reversion, které se letos zatím moc nedaří. Moje živá equity tak vypadá trochu jinak, ale přesto mi letos vytváří nová maxima. Což je přesně to, co si na Finančníkovi ukazujeme - je naivní doufat, že nalezneme strategii, která nebude mít ztrátová období (třeba i roky). Mnohem rozumnější je kombinovat různé strategie, jejich obchodování automatizovat  a chápat, že to, co je důležité, je výkonnost celku (portfolia). A čím více různých strategií budeme obchodovat, tím méně záleží na individuální výkonnosti každé z nich.

Jak jsme si dnes ukázali na aktualizovaných průběžných výsledcích - s Finančníkem můžete v podobě Trading Room získat solidní nástroj pro vytváření prvních systematických portfolií.

S ročním předplatným do Trading Room získáte nyní:

• přístup do diskuze Trading Room
• přístup do archivu Workshopu profitabilního obchodování A-Z vysvětlujícího, co v tradingu děláme
• denní signály ke všem diskutovaným strategiím
• portfolio analyzer
• implementační program strategie intradenního breakoutu
• 0TDE opční autotrader pro intradenní breakout
• výuku long mean reversion strategie MRZ
• výuku rotační momentum strategie

Registrovat se můžete zde: https://tri.financnik.cz/tradingroom

Mnoho obchodníků tráví hodiny hledáním silných supportů a rezistencí s cílem vstupovat do protitrendových obchodů. Sází na to, že se cena od úrovně odrazí a trh se otočí. Když jsem ale otestoval více než 25 let historie na 40 futures trzích, zjistil jsem něco jiného.

Držet pozici mechanicky ve směru průrazu (breakout) – třeba jen několik hodin po překonání swingu – se ukazuje jako statisticky mnohem zajímavější edge (výhoda) pro stavbu robustního obchodního systému.

Trendové obchodování je jednou z nejjistějších metod tradingu. Kde ale do rozjetého vlaku nastoupit? Jednou z potenciálně nejsilnějších oblastí je právě průlom swing high/low – místa, kde historicky došlo k výrazné změně nabídky a poptávky.

1. Co je to vlastně swing a proč na něm záleží?

Na grafu níže vidíte 120minutový timeframe futures kontraktu zlata (GC) s vyznačenými swingy. Modré body označují swing high (lokální vrcholy), červené body swing low (lokální dna).

Vyznačení swingů nám dává okamžitou orientační mapu. Cena se v těchto bodech neotočila náhodou. Za každým takovým bodem stála dočasná změna v rozložení sil mezi nakupujícími a prodávajícími. Trh si tyto úrovně "pamatuje".

Důležité

💡 Psychologie trhu za swingem

Proč jsou swingy tak důležité? Představte si swing high jako místo, kde poslední skupina nakupujících utrpěla ztrátu, když se trh otočil proti nim. Zároveň je to místo, kam si shortaři  umisťují své stop-lossy.
Když se cena k této úrovni vrátí a prorazí ji, dějí se dvě věci naráz:

1. Shortaři panikaří a jejich stop-lossy (nákupní příkazy) se aktivují.
2. Breakout obchodníci vidí, že tentokrát cena nedrží a mohou začít naskakovat do longu.

Tato kombinace může vytvářet "palivo" pro prudký pohyb ve směru průrazu.

Než začneme testovat, musíme swingy přesně definovat. Subjektivní pohled "od oka" v backtestu nestačí. Existuje mnoho metod:

• Fraktály (Bill Williams): Swing high je svíčka s nejvyšším High, obklopená N svíčkami s nižšími Highs.
• Procentuální retracement: Swing vzniká, pokud se trh vrátí o X % zpět.
• ATR pohyb: Swing musí mít velikost minimálně N-násobku průměrného denního rozpětí (ATR).

Pro tento výzkum jsem se zaměřil na výraznější swingy, které se vykreslují přibližně jednou za den či méně. Použil jsem definici založenou na volatilitě (cca 1 x denní ATR). Pokud použijete podobnou logiku, vaše struktura swingů – a tedy i výsledky testů – budou velmi podobné těm mým. Byť úplně přesnou definici použitého skriptu pro výpočet swingu nebudu prozrazovat, protože na tomto konceptu plánuji stavět vlastní obchodní systém.

2. Metodika testu: Hledání čisté pravděpodobnosti

Cílem výzkumu není ukázat hotovou strategii, ale zjistit základní tržní tendenci. Má trh po doteku významného swingu tendenci se odrazit (Mean Reversion), nebo prorazit (Breakout)? Abychom dostali "čistá data", testy jsou prováděny bez poplatků (komisí) a bez skluzů v plnění (slippage).

Parametry testu

• Data: Kontinuální, zpětně adjustovaná 1minutová data z TradeStation.
• Rozsah: 40 futures trhů (US indexy, komodity, dluhopisy + DAX).
• Historie: Od roku 2003 (většina trhů od 2006) do současnosti.
• Vstup: Stop příkaz přesně na ceně swingu. Každý swing se obchoduje pouze jednou.
• Money Management: Normalizace na volatilitu. Otevírám takový počet kontraktů, který odpovídá pohybu 25 000 USD při průměrné denní volatilitě.
  •  Poznámka: Toto není doporučený risk pro reálný účet! Je to matematická metoda, jak zajistit, aby levná kukuřice měla v testu stejnou váhu jako drahý akciový index.
• Výstup: Časový. Testujeme, co se stane po X hodinových úsečkách. Žádný jiný stop-loss ani profit-target.

3. Výsledky testů: Mýtus o odrazech padá

Pojďme se podívat na tvrdá data. Testoval jsem různé doby držení pozice.

A) Držení 1 hodinu po průrazu (okamžitá reakce)

V tomto scénáři vstupujeme na doteku swingu a vystupujeme na konci (Close) následující 60minutové svíčky.
Zde je vizuální ukázka obchodu na ropě (CL), který by zrovna skončil ztrátou (falešný průraz):

Ačkoliv ukázka výše nevyšla, statistika z více než 40 000 obchodů hovoří jasně pro breakouty. Pokud byste na všech 40 trzích mechanicky kupovali swing high a prodávali swing low s výstupem po hodině, vaše teoretická equity křivka by  vypadala takto:

Graf zobrazuje teoretický potenciál (hrubý zisk) samotného principu breakoutu bez aplikace nákladů a řízení rizika.

Takto vypadají výsledky po jednotlivých testovaných trzích:

Klíčová zjištění:

• Sharpe Ratio 1.59: To je na "hrubý" systém bez filtrů a SL velmi solidní číslo. Byť nezapomínejme, že nejsou zahrnuty komise a skluzy.
• Konzistence: Systém funguje stabilně přes 25 let.
• Symetrie: Vydělávají obě strany – Long i Short:

Některé trhy mají přitom výsledky doslova ukázkové. Takto vypadá simulace přístupu na zlatu:

Kde je zajímavé i to, s jakou přesvědčivostí funguje pravděpodobnost do shortu:

B) Držení 10 hodin (Intradenní trend)

Zkusme pozici podržet déle. Co se stane, když dáme obchodu prostor dýchat cca 10 hodin:

Výsledek? Stále výborný.

• Sharpe Ratio: 1.55 (téměř beze změny oproti 1 hodině). 
• Drawdown: Mírně se zvýšil.
• Charakteristika: S delším časem začíná Long strana dominovat (díky přirozenému růstu řady trhů), zatímco úspěšnost Shortů mírně klesá, ale stále je zisková.

4. Kontrolní test: Kde výhoda mizí?

Každý správný výzkum potřebuje "kontrolní skupinu". Provedl jsem proto test s výstupem za 2 dny. Předpoklad: Krátkodobé momentum po průrazu by mělo vyprchat a výsledek by měl být náhodný nebo kopírovat trh.

Potvrzeno.

• Sharpe Ratio spadlo na 0.21.
• Equity křivka je "rozbředlá".
• Zisk generují pouze Longy na trzích, které měly silné býčí trendy. Shorty jsou v hluboké ztrátě.

Tento test je klíčový důkaz, že edge se skrývá v bezprostřední reakci na průraz swingu. Čím déle čekáme, tím více se náš náskok rozplývá v tržním šumu.

Závěr a další kroky

Tento výzkum nám dal jasnou odpověď: Trhy mají na úrovni významných denních swingů statisticky měřitelnou tendenci pokračovat v pohybu (breakout), nikoliv se otáčet.

Tendence vypadá navíc tak silně, že je mým plánem na ní postavit konkrétní obchodní systém. Pochopitelně s propracovanějším řízením risku a výstupy.

Pokud hledáte způsob, jak intradenně obchodovat trendy, vstupy na průrazu swingů vypadají jako robustní bod, od kterého se odrazit.

Příště se při zkoumání zaměřím na to, co s výsledky udělá realistický risk management a především aplikace běžných nákladů a skluzů v plnění.
 

Listopad 2025 byl z pohledu obchodů i výuky mimořádně zajímavý měsíc. Trhy nabídly silné pohyby, které prověřily naše automatické strategie, a v Praze jsme se po delší době potkali naživo. Pojďme se na konkrétní čísla a ponaučení podívat podrobněji.

Hned úvodem bych se rád vrátil k 8. listopadu, kdy v Praze proběhlo osobní setkání traderů. Bylo skvělé vidět tolik známých i nových tváří. Podobné akce jsou pro mě vždy připomínkou, že trading není jen o číslech v platformě, ale o sdílení myšlenek. Hlavními tématy byly:

• Stavba systematického portfolia (posun od beta strategií k alfa strategiím).
• Praxe s využitím „umělé inteligence“ v tradingu a detekce odklonu strategií od normálu.
• Důraz na vytváření „druhého mozku“ pro efektivní práci s informacemi.

Věřím, že se nám podobné setkání podaří za rok zopakovat. Teď už ale k tomu, co vás zajímá nejvíce – k výsledkům z trhů.

Hvězda měsíce: Intradenní breakout

Pokud jde o samotný trading, listopad byl výjimečný. Hlavní zásluhu na tom má intradenní breakout strategie, kterou sdílím v Trading Room v plně otevřené podobě a živě ji obchodujeme od května 2024.

Právě v listopadu byl růst této strategie doslova parabolický. Podívejte se na kontinuální backtest se zahrnutými poplatky přímo z dashboardu Trading Room:

Od spuštění strategie dosahujeme v „out of sample“ (reálném) provozu průměrného ročního zhodnocení 29,5 % při drawdownu -10,27 %.

Strategie je koncipována tak, aby byla exekuce co nejjednodušší. Kompletní automatizace je zajištěna skriptem, který na začátku obchodní seance zadá tzv. bracket příkazy. Po jejich odeslání mohu platformu TWS vypnout – o trade management se postará backend Interactive Brokers. Takto vypadalo zadání příkazů při posledním obchodu, který vygeneroval krásný profit. Vše je skutečně triviální a do TWS se jen přenese předdefinovaná sada příkazů:

V Trading Room obchodujeme strategii s různými nuancemi (abychom všichni nevstupovali na stejných cenách). Zde jsou pro ilustraci mé osobní výsledky z live tradingu (data exportovaná přímo z IB):

Černá linka - má vlastní výkonnost (live trading), šedá linka - srovnání s buy and hold indexu S&P 500.

Statistika mého live účtu:

• Zisk od spuštění: 43 769 USD (přes 900 000 Kč).
• Sharpe ratio: 1,37.

Tip: Kompletní rozcestník ke strategii naleznete v článku Trading Room intradenní breakout.

Univerzálnost know-how: Stejná logika na 0DTE opcích

Kouzlo robustního tradingu spočívá v tom, že pokud máte funkční "edge" (výhodu), můžete ji často aplikovat na různé trhy a instrumenty.

Zatímco sám osobně breakouty obchoduji částečně přes ETF a většina členů Trading Room využívá pro kapitálovou efektivitu microfutures (MNS a MNQ), strategii lze úspěšně obchodovat i přes 0DTE opce (opce s expirací v tentýž den).

Tuto variantu obchoduji na menším účtu (start 10 000 USD), abych demonstroval, jak lze jedno know-how zužitkovat více způsoby. Pro členy jsme v Trading Room připravili i Python autotrader, který tuto variantu plně automatizuje.

Obchodování přes 0DTE má svá specifika – strategie bojuje s rozpadem časového prémia a profituje primárně ze silného směrového pohybu. Equity křivka je proto „zubatější“, ale v trendových měsících, jako byl listopad, ukazuje svou sílu. Od spuštění tato variace vytvořila zhodnocení 55 %:

Portfolio trading: Proč nesázet na jednu kartu

Byť se intradennímu breakoutu v listopadu extrémně dařilo, v rámci svého obchodování jej vnímám „jen“ jako špičku pyramidy. Tu jsem prezentoval i na setkání traderů:

Cílem je stavět trading tak, aby se jednotlivé styly doplňovaly. Každému stylu totiž vyhovuje jiný tržní kontext:

Momentum rotační strategie (Smart Beta): Vydělávají v klidném růstu trhů, ale zisky vrací, když trhy korigují.

Mean Reversion strategie profitují na krátkodobých výkyvech. 

Krásně to bylo vidět na mém účtu ve čtvrtek 20. 11. 2025:

Zatímco akciové indexy padaly a mé Smart Beta a Long Swing strategie (na obrázku body 1, 2, 3, 4) prodělávaly, ztrátu částečně kompenzovala Short Mean Reversion strategie (bod 5) a ve zvýšené volatilitě krásně vydělával právě zmíněný intradenní breakout (bod 6).

Výsledek? Kombinace přístupů zvyšuje diverzifikaci, šanci na zisk a vyhlazuje drawdowny účtu.

Synergie v praxi: Workshop portfolio + Intradenní alfa

Základní podobu diverzifikace skrz portfolio obchodování učíme a obchodujeme v rámci Workshopu profitabilního obchodování A-Z, kde si můžeme ukázat aktuální výsledky (kontinuální backtest). Ve workshopu se zaměřujeme primárně na swingové strategie. Jde o robustní základ tvořený mixem Smart Beta strategií a long swingových Mean Reversion přístupů.

Nicméně síla systematického tradingu je v doplňování. Proto chci ukázat, co se stane, když k tomuto swingovému základu připojíme výše zmíněný intradenní breakout (který je na Finančníkovi k dispozici v plně otevřené podobě).

Zde jsou výsledky takového spojeného portfolia (černá linka) v porovnání s držením S&P 500 (šedá linka). Jde o kontinuální backtest (rok 2025 je plně „out of sample“) se započtením všech komisí:

• Sharpe ratio: 2,18
• Zhodnocení: 33 %
• Drawdown: -6 %

Shortování: Náročnější disciplína, která stojí za to

Ve workshopu si ukazujeme, že long obchody je možné dále diverzifikovat short strategiemi. Osobně pro swingové shorty využívám zejména mean reversion strategie. Tento styl ve workshopu také trénujeme, ale je férové říct, že shortování akcií má svá specifika a je obecně náročnější než obchodování na dlouhou stranu (long). Trhy mají přirozenou tendenci růst a shortování vyžaduje precizní řízení rizika.

Může však sloužit jako skvělý zdroj nezávislé alfy. Takto vypadají mé výsledky strategie MR3000S od doby, kdy jsem ji začal v rámci výuky na Finančníkovi obchodovat:

Jde o mé vlastní live trading výsledky – vstupy a výstupy jsou exportovány z Interactive Brokers. Position sizing je pro ukázku přeškálován na fixní risk 10 % účtu na pozici, protože v reálu používám dynamický sizing s ohledem na celé portfolio. Strategie obchoduje se Sharpe ratio cca 0,80. I když je to méně než u long strategií, její hodnota coby diverzifikátoru je klíčová.

Finální obrázek: Vše dohromady

Když vezmeme swingové portfolio z Workshopu, doplníme ho o akčnější intradenní breakout a přidáme mou živou výkonnost shortovací strategie MR3000S, dostaneme tento výsledek:

Přidání jedné strategie zásadně vývoj portfolia nezměnila, ale posun zde je. Stabilita výnosů je celkově vyšší, čemuž nasvědčuje vyšší Sharpe ratio (2,27) a ještě lepší poměr výnosů (38,14 %) vůči drawdownu (-5,99 %).

A to je přesně to, na co se na Finančníkovi zaměřujeme:

• Mixujeme různé přístupy s nízkou korelací (swingy + intradenní + shorty).
• Cílem je stabilní obchodování, které nás nesejme při první korekci trhu nebo celkové změně tržního kontextu.
• Vše plně automatizujeme, aby trading nejen vydělával, ale byl i časově nezávislý.

Závěr: Jak začít budovat vlastní systematické portfolio?

Cesta, kterou na Finančníkovi jdeme, není o tom „něco stáhnout, spustit a stát se přes noc boháčem“. Stavba systematických portfolií je proces podobný budování firmy. Začíná se nahrubo, s nižším očekáváním, testují se hypotézy a postupně se vše piluje, automatizuje a škáluje.

Je také fér říci, že ne každý měsíc bude tak silný jako letošní listopad. Trhy dýchají, střídají se období klidu a volatility. Klíčové však je, že abychom mohli právě takovéto mimořádné pohyby zachytit a zúročit, musíme být v trzích aktivní. Pokud nemáte systém nasazený v době klidu, nezobchoduje vám ani ten velký pohyb, který přijde nečekaně.

Pro mnoho obchodníků to znamená jediné – přestat o tradingu jen číst a začít reálně obchodovat.

Jak na to na Finančníkovi? Nabízíme cesty pro různé fáze vašeho rozvoje:

Pokud jste na začátku nebo hledáte pevné základy, ideálním startem je Workshop profitabilního obchodování A-Z. Zde ukazujeme naši filosofii, učíme se pracovat s riskem a prvním systematickým portfoliem s pomocí strategií, které tvoří páteř mého portfolia.

Pro ty, kteří chtějí jít více do hloubky, je tu Trading Room. Je to prostor, kde transparentně sdílím, co dělám, publikuji své signály a postupně systematické strategie vyučuji  – včetně zde zmiňovaného intradenního breakoutu a práce s opcemi. Je to místo pro kontinuální růst a inspiraci.

Obchodníci, kteří již pracují s vyšším kapitálem (nad 500 000 USD) a řeší specifické výzvy spojené s většími účty, se ke mně mohou připojit v rámci malé skupiny PRO Trading. Zde řešíme pokročilou správu portfolií a individuální nuance diskutované především skrz osobní konzultace. 

Asi před deseti lety jsem plně přešel na systematický přístup. Dnes provozuji mnoho jednoduchých, nekorelovaných strategií paralelně, aniž bych musel neustále sledovat monitory. Tím největším zlomem nebyl žádný konkrétní model, ale znovupoužitelnost know-how: framework, který umožňuje jakýkoli nový nápad zapojit do stejného procesu během několika minut. Systém monitoruje sám sebe; já mohu po finalizaci obchodního plánu přesunout svou pozornost na další projekt.

Tento článek je souhrn myšlenek, který bych si sám přál mít první den svého tradingu, pokud bych dnes začínal.

Poslední měsíce máme na Finančníkovi opravdu živo.  Zde je přehled o tom, kam se posunula naše skupina a kam výkonnost strategií. Plus informace o plánech na nejbližší měsíce.

Spuštěna výuka long mean reversion + živé obchody

V září jsme v Trading Room publikovali pro všechny kurz výuky long mean reversion strategie. Kompletní popis vývoje obchodního přístupu krok za krokem – od myšleny, po live trading.

Sám jsem strategii ihned po dokončení spustil na živém účtu. Mám za sebou 11 obchodů se ziskem přes 2 000 dolarů a úspěšností 81,82 %. Takto vypadá má dosavadní živá ekvity křivka:

V rámci výuky sdílím zcela otevřeně kompletní pravidla systému, který tak lze obchodovat nezávisle skrz libovolné platformy. Pro ty, co začínají a nechtějí si signály generovat sami, jsou signály připravovány i v interaktivním dashboardu pod označením MRZ:

Během přibližně dvou týdnů máme v plánu do kurzu přidat i python skener, který všem umožní s využitím bezplatných Yahoo dat připravovat signály strategie bez potřeby jakéhokoliv skriptování nebo budoucí účasti v Trading Room.

K výuce máme opravdu velmi pozitivní zpětnou vazbu. Pro budoucí nové členy Trading Room je výuka dostupná již jen v ročním členství a rozhodně doporučuji výuku shlédnout a MRZ zařadit do portfolia.

Silná výkonnost intradenního breakoutu

Druhým systémem, který na Finančníkovi v Trading Room sdílíme v plně otevřené podobě (spolu s otevřenými autotradery), je intradenní breakout. Podrobně viz Trading Room intradenní breakout - Zákulisní orientace

Ten obchodujeme od května 2024 a takto aktuálně vypadá ekvity křivka se sdílenými pravidly:

Výkonnost se vztahuje ke kapitálu 20 000 dolarů a risku 200 dolarů na obchod. Od spuštění systém vydělává cca 22 % ročně při drawdownu -7,5 %. Sharpe ratio cca 1.3.

Jde o kontinuální backtest vyučované varianty s tím, že jednotliví členové aplikují různé své nuance.

Mé vlastní živé obchodování tohoto systému od spuštění v Trading Room vydělalo již 23 359 dolarů (reálné peníze, nikoliv backtest). Live trading ekvity z Interactive Brokers vypadá následovně:

Mé aktuální sharpe ratio v live tradingu intradenního breakoutu je 1.16.

Výhodou systému je, že obchoduje jen občas a velmi dobře sdílí kapitál s dalšími strategiemi.

Nová maxima u Deep Dip

V Trading Room sdílím signály k několika dalším svým strategím (zde zatím bez výuky systému).

Krásnou výkonnost má například Deep Dip  - long mean reversion časovaný pomocí implikované volatility. Podrobně jsem o systému psal na Finančníkovi v článku Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility.

Systém obchoduji živě přes rok a stále vytváří nová maxima bez výraznějších drawdownů:

Shorty a připravovaný kurz

Specifickou kategorií obchodů v mém portfoliu je shortování akcií.

Signály ke své short mean reversion strategii sdílím v Trading Room od poloviny roku 2021 a takto vypadají od té doby mé živé výsledky z Interactive Brokers:

Jde o export mých vstupů a výstupů z platformy Interactive Brokers, kdy velikost pozice byla přepočítána na alokaci 10 % účtu na pozici (protože v rámci živého obchodování mám position sizing dynamický a je ovlivněn dalšími strategiemi v účtu). Obchodovaný systém  je stále stejný a používám kódy sdílené v Swingový simple mean reversion (SMR) systém – „hotové kódy“.

S výkonností jsem spokojený, nicméně z praxe plyne, že shorty jsou spojené s mnohem více know-how, než obodobné obchody do longů.

Z tohoto důvodu připravuji v Trading Room kurz, ve kterém si swingovou short mean reversion postavíme opět od myšlenky k live tradingu. Důvod je jednoduchý – kombinaci cca tří systémů vnímám jako základní proto, aby trader byl schopen provozovat konzistentně profitabilní trading. A v rámci tradingu skutečně chcete obchodovat kombinace systémů - viz vysvětlení, co je to portfolio.

Jakých tří systémů? Například právě vyučované long mean reversion, plánované short mean reversion, plus momentum – například rotační momentum, které obchoduji na Finančníkovi jako SMO NDX – viz Co jsou zač rotační momentum strategie? Mimochodem právě na rotační strategie bych rád zaměřil další kurz poté, co probereme short mean reversion.

Pro inspiraci – takto vypadá ekvity křivka portfolia (černá křivka) složená ze tří systémů:

Červená – můj live trading (exekuce vytažené z Interactive Brokers) strategie MR3000S  - short mean reversion na amerických akciích – signály strategie jsou sdíleny v Trading Room.
Modrá – můj live trading strategie NDX SMO (rotační momentum strategie na Nasdaq 100) – signály strategie jsou sdíleny v Trading Room.
Zelená – backtest nově postavené long mean reversion strategie MRZ, která je  v Trading Room vyučována se všemi pravidly:

Výkonnost odpovídá zhodnocení 32,3 % ročně, při dradownu -14,5 %. Sharpe ratio 1,53. Portfolio využívá obchodování na margin.

Solidní výkonnost, navíc při plné automatizaci (podobné řešení lze obchodovat skrz autotrader, který sdílíme v TechLabu).

Mým cílem je tak v TradingRoom poskytnout v průběhu následujících měsících know-how k tomu, aby si každý mohl podobné portfolio postavit a obchodovat třeba i bez další účasti ve skupině.

Ovšem samozřejmě v praxi pravděpodobně nebudete chtít skončit u obchodování tři systémů. Protože čím více nekorelujících strategií do portfolia zapojíte, tím stabilnější výkonnost získáte. Sám například stejné strategie obchoduji mimo jiné na ne amerických burzách. Ale k podobné diverzifikaci je potřeba se dobrat postupně.

Proto pokud vás svět automatizovaného obchodování zajímá, je ideální se nyní zapojit do ročního předplatného TradingRoom. Začít aplikovat již sdílené know-how a postupně se s ostatními posouvat kupředu.

Systematické mean reversion strategie živě obchoduji již mnoho let a tvoří páteř mého portfolia. Není to náhoda. Mean reversion patří mezi několik málo principů, které se dlouhodobě ukazují jako robustní napříč trhy a cykly, a přitom je lze převést do jednoduchých, obchodovatelných pravidel.

Co je mean reversion (a proč ji mít vedle momenta)

Zjednodušeně: trhy mají tendenci se po krátkodobých extrémech vracet k „běžné hodnotě“. Když se cena prudce vzdálí od svého průměru — vlivem emocí, zpráv či panických výprodejů — je v krátkém horizontu pravděpodobnější alespoň částečný návrat než pokračování ve stejném směru.

Charakteristika mean reversion strategií

• Nejlépe fungují v trzích pohybujících se do strany nebo s mírným trendem.
• Vydělávají na rychlých protisměrných pohybech a typicky drží pozice několik dnů.
• Mají jiný průběh výnosů než momentum/breakout přístupy; často jsou s nimi negativně korelované.
• Doplňují trendové strategie: v obdobích, kdy momentum prochází drawdownem, umí mean reversion část ztrát „tlumit“.
• Obvykle mají vyšší úspěšnost a menší průměrný obchod — psychologicky to bývá příjemnější, v portfoliu ale rozhoduje celková skladba a řízení rizika.

Long i short přístupy

Mean reversion obchoduji systematicky na long i short straně.

• Long mean reversion: nákupy po prudkých poklesech u akcií v dlouhodobém růstu (využívá se přirozený „růstový drift“ akciových trhů).
• Short mean reversion: shorty po extrémně rychlých růstech do dočasně přehřátých cen. Charakteristika i rizikový profil jsou jiné než u longu — v portfoliu ale přidávají další rozměr diverzifikace.

Pokud vás mean reversion zajímá do hloubky, doporučuji jako úvod:

• Mean reversion strategie (obchodování návratu ceny k běžné hodnotě)
• Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility
• Nákup krátkodobých poklesů v akciích (vč. bezplatného on-line backtesteru)

Od signálů k otevřené strategii (co přesně zpřístupním)

V Trading Roomu dlouhodobě sdílím signály mean reversion v dashboardu. To je pohodlné a praktické pro denní práci. Na druhé misce vah je ale porozumění celé logice — od definování prvního principu přes volbu faktorů a testování až po zapojení do portfolia.

Proto nyní v Trading Roomu zpřístupním otevřenou long mean reversion strategii v podobě kurzu, který mapuje vývoj „od A po live trading“. Nejde o „seznam parametrů“, ale o metodiku, se kterou lze:

• formulovat obchodní myšlenku a převést ji do testovatelných faktorů,
• ověřit statisticky na širokých datech (in-sample i out-of-sample, různé indexy a trhy),
• řadit kandidáty (ranking) a chápat, kdy je signál relativně silnější/slabší,
• nastavit jednoduchá, exekučně proveditelná pravidla (detailní nuance jsou součástí kurzu),
• posoudit robustnost a citlivost na parametry,
• zasadit strategii do reálného portfolia vedle dalších přístupů.
   

Důležité

Organizace kurzu: více než 75 prezentačních slajdů, rozděleno do 11 video bloků. Cílem je předat know-how i konkrétní otevřený systém v podobě, kterou lze samostatně backtestovat a obchodovat.

Live trading: S&P 500 a kanadské akcie

Strategii jsem navrhl tak, abych ji sám obchodoval na živém účtu — a to jsem také udělal.

• Na S&P 500 obchoduji long mean reversion systematicky a automatizovaně podle pravidel, která v kurzu otevřeně popisuji.
• Paralelně jsem strategii nasadil i na kanadské akcie.

Backest na akciích S&P 500, o který své živé obchody opírám:

Strategie má potenciál výrazně překonávat benchmark (buy and hold S&P 500) při průměrném využití portfolio kapitálu pouze 12,28 %. To jí dává slušný potenciál ke kombinaci s dalšími strategiemi v portfoliu a dalšímu zvyšování výkonnosti.

Na živém účtu mám za sebou první úspěšné obchody:

Pozn.: Backtest je vždy pouze simulací minulosti. Nezaručuje budoucí výsledky. V kurzu řeším, jak s těmito limity pracovat při skutečném nasazení a řízení portfolia.

Jak a kdy bude kurz dostupný

Kurz vývoje long mean reversion strategie zpřístupním v Trading Roomu v pondělí 8. 9. 2025.

• Měsíční členové získají přístup, pokud budou 8. 9. součástí skupiny. Přístup bude aktivní po dobu jejich členství. Po tomto datu už ale nebude kurz pro nově příchozí měsíční členy zpětně dostupný.
• Roční členové budou mít ke kurzu přístup kdykoliv v průběhu svého členství.

Stačí tedy být členem Trading Roomu právě 8. 9., kdy odkaz na kurz rozešlu a zpřístupním v členské sekci.

Co je součástí Trading Roomu

Trading Room není jen o jedné strategii. Je to prostředí, kde dlouhodobě sdílím a obchoduji více systematických přístupů a k nim dávám nástroje a know-how pro praktické využití.

Členové mají k dispozici:

• Swingové strategie (mean reversion, momentum) v podobě signálů v dashboardu, které lze filtrovat a kombinovat.
• Otevřenou intradenní breakout strategii včetně kompletních kódů a autotraderu (TradeStation / Interactive Brokers / Darwinex Zero). Tento systém obchodujeme v Trading Roomu již více než rok a v posledních měsících tvoří nová high - k výsledkům podrobněji viz zde.
• Portfolio analyzer, ve kterém si můžete simulovat dopady kombinací strategií na výnos a riziko.
• Uzavřenou diskuzi, kde řešíme praktické aspekty nasazení strategií, risk management a dlouhodobou správu portfolií.

Ukázka výkonnosti otevřených strategií v Trading Roomu

Aby bylo zřejmé, co konkrétně v Trading Roomu sdílím, přikládám společnou equity křivku dvou strategií, které mají členové k dispozici v otevřené podobě:

• nově vyučovaná long mean reversion strategie
• a intradenní breakout s možností plné automatizace.

Long Mean Reversion + intradenní breakout. Modrá = strategie, šedá = benchmark S&P 500. Komise a skluzy v plnění zohledněny.

Výsledky (po zohlednění komisí a realistického skluzu):

• CAGR: 27 %
• Max. drawdown: –13 %
• Sharpe ratio: 1,38

Intradenní breakout, který je v TR k dispozici už více než rok, se v posledních měsících dostal na nová maxima. Jeho detailní popis a equity najdete i v nedávno publikovaném článku: Síla extrémních dní: Proč průměr klame a disciplína vítězí.

Intradenní breakout je testován s použitím ETF, většina členů Trading Room je obchoduje skrz microfutures nebo 0TDE opce. Backtest nezaručuje stejné výsledky do budoucna. Výkonnost podobného portfolia sám dál diverzifikuji dalšími strategiemi.

Shrnutí

Mean reversion patří mezi nejrobustnější obchodní principy, které se v trzích dají využít. Přirozeně doplňuje momentum a breakout strategie a pomáhá portfoliu tlumit výkyvy.

Proto jsem se rozhodl poprvé v Trading Roomu sdílet kompletně otevřenou long mean reversion strategii – včetně metodiky vývoje „od nápadu po live trading“. Získáte nejen systém, ale hlavně proces, díky němuž si můžete stavět a testovat strategie sami.

Trading Room je prostředí, kde tyto přístupy obchodujeme v praxi: od swingových signálů, přes otevřený intradenní breakout s autotraderem, až po portfolio analyzer a společné diskuze.

Pokud vás systematický trading zajímá do hloubky je nyní právě ten okamžik, kdy se do skupiny připojit a v pondělí 8. 9. 2025 získat k Mean Reversion kurzu přístup.

👉 Přihlášení do Trading Roomu zde

Jedna z největších výzev pro systematické obchodníky je skriptování logik obchodních systémů. A je jedno, jestli pracujeme v tabulkovém editoru, programovacím jazyce typu Python nebo specializovaném softwaru jako TradeStation či Amibroker. Jakmile je obchodní logika jen trochu komplexnější, bývá příprava systematického obchodního plánu výzvou nejen pro začínají obchodníky, ale i pro ty pokročilejší.

Umělá inteligence toto vše mění, protože skriptování všeho druhu je v současné době její hlavní doménou.

Reálně tak dnes můžeme nechat umělou inteligenci připravovat:

• funkční systematické plány
• různé analýzy
• systémy pro live trading a podobně.

A to je skutečně hodně přelomové. Protože tím získáváme to, na co ještě před rokem potřebovaly firmy drahé týmy programátorů a analytiků.

Ale samozřejmě věci nejsou tak úplně jednoduché. Nejde jen spustit ChatGPT a v jedné vědě mu zadat, aby vytvořil profitabilní obchodní systém. Tak to bohužel nefunguje.

Je potřeba postupovat promyšleně. Osobně se mi osvědčilo využívat agentní worfklow – soubory nástrojů, které jsou schopny plnit zadané úkoly samostatně. Těch existuje celá řada, sám dnes nejvíce využívám Claude Code, kde není třeba platit za volání skrz API, ale veškerý provoz je pokryt v rámci předplatného.

Claude Code umí pracovat s našimi soubory, přemýšlet nad nimi, spouštět je, analyzovat výstupy.

Co se mi osvědčilo při vytváření systémů, je předpřipravit systému základní funkce – například pro posouvaný stop-loss, position sizing a podobně. Claude Code pak může pracovat jen na dílčích činnostech – například logice nového  obchodního systému. Soubory obsahující základní funkce pro backtest jsem mimochodem také připravoval pomocí umělé inteligence.

Jak vše funguje se můžete podívat na následujícím videu, které je primárně určeno pro účastníky Trading Room, se kterými jsem své soubory nasdílel:

Nedokáži si aktuálně představit v tradingu perspektivnější oblast zkoumání, než kterou jsem zde nastínil.

Ne vše jde na první pokus, ale již s dnešními nástroji lze velmi efektivně dostat do live tradingu přístupy, které by většina z nás ještě před rokem nebyla schopna ani promyslet, natož precizně otestovat. Nyní to jde jen skrz zadávání promptů nástrojům, které se postarají o vše ostatní.

Micro Bitcoin futures (MBT) kotované na regulované burze CME otevírají traderům elegantní cestu k bitcoinové volatilitě s jemně škálovatelným nominálem 0,1 BTC. V článku si ukážeme, proč tento instrument nenechat ležet ladem, jak funguje jeho vztah ke spotovému trhu a co přinese do portfolia ve srovnání se stejnou strategií na tradičním indexu Nasdaq 100.

Proč se vůbec zabývat Micro Bitcoin futures

Bitcoin je sice relativně mladé aktivum, ale za poslední dekádu se stal natolik významným, že cenová dynamika přitahuje každého, kdo v tradingu cíleně hledá volatilitu. Spotové držení BTC však přináší celou řadu operačních potíží – od správy privátních klíčů přes bankroty kryptoburz až po fakt, že otevřít krátkou pozici není zrovna jednoduché.
Kontrakt MBT tento problém řeší: vypořádává se stejným clearingem jako e-mini S&P 500, obchoduje se na CME Globex a můžete jej – na rozdíl od spotu – bez omezení shortovat i obchodovat na páku pouze přes margin. A navíc jej lze obchodovat ve stejné platformě jako ostatní futures a akcie.

Co přesně představuje kontrakt MBT

Micro Bitcoin futures spatřily světlo světa v květnu 2021 jako zmenšená verze „velkého“ bitcoinového futures. Každý kontrakt reprezentuje 0,1 BTC, takže při ceně 100 000 USD kontrolujeme pozici v hodnotě 10 000 USD. Díky cash-settlementu se při expiraci pouze porovná závěrečná referenční cena Bitcoinu s naší vstupní cenou a rozdíl se vyrovná v dolarech – žádné „dodání“ mincí na blockchain.
Pákový efekt zajišťuje margin: u Interactive Brokers blokuje intradenně zhruba 3 700 USD, u TradeStation cca 700 USD. Nejmenší cenový krok je 5 bodů (tick-size 0,5 USD), takže pozici lze jemně škálovat i na menších účtech.

Vztah futures vs. spot

Hodnota MBT se neustále odvíjí od okamžité spotové ceny Bitcoinu. Každý den probíhá tzv. mark-to-market oceňování, které finančně srovná rozdíl mezi včerejší a dnešní cenou. Pokud se futures od spotu výrazně odchýlí, arbitrážní obchodníci jej rychle vyrovnají – buď prodají futures a koupí spot, nebo naopak – takže cena kontraktu přirozeně konverguje ke spotu. Výsledkem je nástroj, který kopíruje bitcoinovou dynamiku, ale přidává snadné shortování, páku a regulované prostředí.

Výhody MBT vůči spotu a CFD

• Regulace CFTC – kontrakt spadá pod stejná pravidla jako indexové futures.
• Bezpečí protistrany – clearing CME garantuje vypořádání, odpadá riziko bankrotu kryptoburzy.
• Jednoduché shorty – stačí prodat futures kontrakt.
• Jemné škálování pozice – nominál 0,1 BTC dovolí risk-management i malým účtům.

Nevýhody MBT

Hlavním minusem MBT je nižší likvidita, která vede k o něco širšímu spreadu a vyšším slippage. Navíc kvůli malému nominálu je na menších účtech nutné otevírat více kontraktů a na každý platit komisi (u IB 4,04 USD RT). V krátkodobých intradenních strategiích proto náklady rychle naskakují. I tak tvoří poplatky malou část průměrného denního range Bitcoinu, takže při rozumném money-managementu zůstávají únosné – viz video.

Proč zapojit MBT do portfolia

Bitcoin se chová jinak než tradiční trhy a je zatížen vysokým podílem retailových účastníků, kteří často reagují emocionálně a používají naivní patterny technické analýzy. Pro systematické obchodníky je tak zdrojem poměrně „čerstvé“ alfy. Současně jde o aktivum s nízkou korelací k indexovým futures, což z něj dělá ideální prvek diverzifikace.

„Nejdůležitější věc, kterou můžete pro své investice udělat, je diverzifikovat.“
— Ray Dalio

MBT v praxi – srovnání výkonnosti stejného systému s trhem Nasdaq 100

Sám mám za sebou několik set obchodů v trhu MBT a mohu tak výhody/nevýhody využití MBT kontraktu demonstrovat na reálných datech. S využitím stejného nastavení systému intradenního breakoutu (přesně v té podobě, v jaké je sdílený v Trading Room) jsem připravil detailní porovnání strategie obchodované jak na trhu MBT, tak MNQ (micro Nasdaq 100 futures):

Poznámka: Exekuce příkazů v MBT zobrazená ve videu je prováděna se skriptem popisovaným v článku Ukázka obsloužení intradenní breakout strategie skrz časované příkazy. Všechny backtesty jsou vytvářeny s nastavením systému tak, jak jej sdílím v Trading Room (tj. pokud si provedete stejný backtest, dostanete stejný výsledek). Strategie intradenního breakoutu je v Trading Room sdílena jako otevřený systém (žádný blackbox) a pravidla jsou stále ještě dostupná i pro měsíční předplatné skupiny. 

Jednou z nejzásadnějších výhod, kterou osobně v systematickém tradingu spatřuji, je jeho kontinuální a evoluční charakter. Práce zde na sebe přirozeně navazuje v jednotlivých krocích, které lze neustále doplňovat, a celý proces tak posouvat vpřed. Můžeme tedy spouštět portfolia, která nejsou – a ostatně nikdy nebudou – absolutně dokonalá, avšak jejich následné vylepšování nemusí nutně znamenat, že bychom museli začínat znovu od základů. Naopak, typicky jdeme cestou postupného, iterativního vývoje.

Pojďme se tedy podívat, jak se aktuálně vyvíjejí strategie sdílené na Finančníkovi, a zaměřit se na vybrané konkrétní aspekty a praktické detaily, které v souvislosti s nimi dennodenně řešíme. Pevně věřím, že právě takový pohled může přinést cennou inspiraci.

Jako základ nám poslouží naše referenční portfolio – tedy portfolio, se kterým pracujeme v rámci „Workshopu profitabilního obchodování A-Z“ (to obsahuje níže popsané swingové strategie). Je sestaveno z přístupů, které podrobně popisujeme na Finančníkovi v řadě článků a diskutujeme v našich kurzech.

Struktura referenčního portfolia

"Miniportfolio workshopu", které tvoří základ sledovaného kapitálu, je koncipováno s ohledem na diverzifikaci napříč různými tržními anomáliemi a styly obchodování. V níže uvedené analýze aktuálního vývoje má portfolio nastavenou váhu 20 % pro každou z pěti swingových komponent. Blíží se to alokacím, se kterými velmi podobné portfolio obchoduji sám. Swingové strategie tedy obchodují bez páky, přičemž každá strategie cílí na odlišný zdroj potenciální alfy:

1. SMO NDX (Rotační momentum, Nasdaq): Cílí na zachycení persistence trendů u technologických titulů. Podrobnější popis viz článek věnující se strategii rotačního momenta.
2. Monday Buyer (Nákup korekcí v rostoucích akciích): Využívá známé mean-reversion charakteristiky u akcií s nižší volatilitou, které si již etablovaly primární uptrend. Strategie popsaná v knize Od myšlenky k reálným obchodům.
3. DeepDip (Mean reversion s časováním dle IV): Tato strategie jde nad rámec klasického mean-reversion přístupu tím, že explicitně integruje implikovanou volatilitu jako klíčový faktor časování. Viz Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility.
4. MR3000L (Klasická long mean reversion): Standardní zástupce mean-reversion strategií na long stranu. Obchoduje s použitím  Swingový simple mean reversion (SMR) systém – „hotové kódy“
5. MR3000S (Klasická short mean reversion): Analogicky k MR3000L, ale na short stranu. Obchoduje s použitím  Swingový simple mean reversion (SMR) systém – „hotové kódy“

V rámci referenčního portfolia přidáme ještě dynamičtější prvek v podobě intradenní breakout strategie obchodované v rámci našeho Trading Roomu (viz Trading Room intradenní breakout - Zákulisní orientace) . Strategie operuje na indexech S&P 500, Nasdaq 100 a Bitcoinu, s definovaným rizikem 1,1 % z účtu na obchod. Její zařazení umožňuje participovat na krátkodobějších pohybech trhů.

Aktuální výkonnost a interpretace

Jak si strategie zatím vedou letos v době opravdu vysoké nejistoty v trzích?

Zde je pohled na vývoj equity našeho portfolia (modrá křivka) vůči SPY (červená křivka). Jde o kontinuální backtest s aplikovanými komisemi dle Interactive Brokers:

Aktuální obchodování je určitě volatilnější, ale na modré křivce je dobře patrné to hlavní, proč obchodujeme diverzifikovaná systematická portfolia – celkové výnosy nemají příliš vysokou korelaci s celkovým trhem. A tak přestože řada buy and hold investorů zažívala dramatické chvíle, vývoj portfolia si drží svůj směr a rytmus.

Rotační momentum a kontextové filtry: Dilema načasování

Ve strategii SMO NDX nemá portfolio aktuálně žádné alokace z důvodu aktivace kontextového filtru. Implementace podobných filtrů je pro většinu traderů u podobných strategií základem jejich robustnosti. Cílem je vyhnout se obchodování strategie v režimech, ve kterých je vysoká pravděpodobnost, že bude ztrácet (například v silných medvědích trzích).

Zajímavou sondou byl v tomto ohledu průzkum, který jsem na konci dubna dělal na svém anglickém účtu sítě X:

Výsledky (25,6 % již alokováno, 25,6 % zvažuje brzkou alokaci, 20,9 % čeká na potvrzení, 27,9 % neobchoduje) byly zajímavé, protože ukazovaly vysokou heterogenitu v přístupech i mezi zkušenými systematickými obchodníky. Část trhu již evidentně považovala podmínky za příznivé, zatímco jiní (včetně mě, prostřednictvím systematických filtru) zůstávají s tímto pasivním způsobem tradingu zatím stranou. Rozhodně to podtrhuje, že neexistuje jediný "správný" způsob, jak časovat podobné faktorové strategie a pro mě to znamená impulz pro další zkoumání nuací v tomto směru tradingu. Osobně stále vnímám rotační momentum strategie jako jedny z nejsilnějších základů systematického portfolia a líbí se mi myšlenka mít jich v portfoliu více druhů.

Systematické shortování skrz mean reversion

Asi není úplně překvapivé, že jedním z hlavních vítězů letošního vývoje ekvity křivky je zatím short mean reversion strategie. U ní se několikrát stalo, že se shorty koncentrovaly do jednoho průmyslového sektoru (například shorty společností spojených se zlatem). Znovu mě to vedlo k zamyšlení, jestli počet sektorů omezovat či nikoliv. Srovnání jsem k tomu publikoval na X:

Osobně sektory zatím u strategií neomezuji, ale je to oblast, o které přemýšlím.

Intradenní breakout: zvýšená volatilita a drawdown

Trochu na houpačce to bylo v posledních týdnech s intradenním breakoutem. Ostatně není divu. Akciové indexy se pohybují v reakci na silné fundamentální zprávy a ty se v americké administrativě měnily občas velmi dynamicky.

Solidně se tak dařilo breakoutu do shortů, longy prodělávají.

Coby tradeři tak můžeme jediné – držet se obchodního plánu a nastaveného risk managementu. Protože trhy mohou během dne udělat prakticky cokoliv. Jak konkrétně to vypadá, jsem shrnul v ukázce tradingu publikované 22. 4. na našem YouTube kanálu:

V květnu máme strategii v drawdownu, čehož osobně využívám pro zvýšení alokace, které této strategii přiděluji (tj. budu riskovat více s cílem více vydělat).

V souvislosti s intradenním obchodováním byly zajímavé reakce na mém anglickém X účtu, kde jsem se ptal na zapojení intradenních strategii do portfolia:

Na účtu jsem propojen se zkušenějšími systematickými obchodníky, u kterých jsem očekával spíše vyšší důraz na swingový trading. Skutečnost, že 43,2 % respondentů považovala  systematický day trading za svou hlavní strategii a dalších 8,1 % za doplňkovou, svědčí o tom, že intradenní systematické strategie nabízejí zajímavé příležitosti.

Důležité je ale u nich zvažovat reálné náklady – tedy zejména skluzy. V tomto ohledu jsou opravdu zajímavé výsledky skluzů v plnění z mých několika set intradenních obchodů, které jsem poslední měsíce uskutečnil. Viz můj příspěvek na X:

Závěr

Systematický trading je především o kontinuálním vylepšování. Referenční portfolio, které na Finančníkovi sleduji, nám znovu připomnělo několik klíčových principů:

1. Diverzifikace zdrojů alfy
   Swingové momentum, mean‑reversion i intradenní breakouty spolu v zásadě nekorelují, takže i v náročném roce dokážeme držet hladinu ekvity stabilnější než samotný trh.
2. Filtry a kontext
   Dočasné automatické vypnutí rotačního momenta kvůli poklesům indexů ukazuje, že jednoduchý kontextový filtr může dlouhodobě ušetřit mnoho zbytečných drawdownů a především vede k psychologické pohodě. Na druhou stranu můžeme přijít o profity v momentě, kdy se pokles prudce obrátí v růst.
3. Využití drawdownů k expozici
   Lehký květnový drawdown u intradenního breakoutu beru jako příležitost – zvyšuji alokaci, protože drawdowny jsou pro to ideální. 
4. Měření skutečných nákladů
   Reálné statistiky skluzů z několika stovek obchodů potvrzují, že i intradenní systémy mohou být po započtení komisí a skluzů plně funkční a zajímavé pro mnoho systematických traderů. Je ale potřeba skluzy sledovat. Sám jsem z intradenního portfolia vyřadil jeden z trhů, kde byly skluzy pravidelně už příliš vysoké.
5. Iterace místo revoluce
   Jak je vidět i v dnešním článku, žádné portfolio nikdy nebude „hotové“. A byť za nás obchodují počítače, coby tradeři musíme průběžně neustále pracovat na tom, abychom se posouvali dál. Pokud se chcete také zapojit do společné práce, tak na Finančníkovi doporučuji začít s Workshopem profitabilního obchodování A-Z.

Máte pocit, že máte své portfolio dobře diverzifikované, ale přesto vás občas překvapí, jak všechny vaše pozice ztrácejí najednou? Nebo se snažíte najít strategie, které by skutečně vyvážily riziko těch stávajících, ale tápete, jak jejich vztah objektivně posoudit? Klíčem k odpovědi je pochopení a analýza korelace.

Korelace je jedním z nejdůležitějších, a v konečném důsledku i  často přehlížených, konceptů v řízení risku. Je to tichá síla, která může pomoci naše zisky násobit, ale také skrytá hrozba, která dokáže potopit i zdánlivě bezpečný účet. V dnešním článku se podíváme na to, co korelace znamená, proč je pro systematické tradery naprosto zásadní, a hlavně – ukážeme si, jak ji analyzovat i s pomocí taktik, které pravděpodobně neznáte.

Co je korelace a proč by nás měla zajímat?

Velmi zjednodušeně řečeno, korelace měří, jak moc se dvě datové řady  mají tendenci pohybovat společně (např. ceny akcií, výnosy strategií – s těmi budeme pracovat v následující výkladu). Korelace se měří na škále od -1 do +1:

• +1 (perfektní pozitivní korelace): Když výnosy jedné strategie rostou, druhé strategii rostou také (a naopak). Pohybují se v dokonalém souladu.
• -1 (perfektní negativní korelace): Když výnosy jedné strategie rostou, druhé výnosy klesají (jde do drawdownu). Pohybují se přesně opačně. Takhle ideální vztah se hledá těžko, ale příkladem může být (někdy) vztah mezi strategií nakupující akcie a strategií pracující s indexem volatility VIX.
• 0 (nulová korelace): Pohyb jednoho nám nic neříká o pravděpodobném pohybu druhého. Strategie jsou na sobě lineárně nezávislé.

Proč je to pro trading klíčové? Protože skutečná diverzifikace portfolia nestojí na počtu strategií, ale na jejich nízké vzájemné korelaci. V portfoliu můžeme mít deset různých strategií na deseti různých trzích, ale pokud všechny reagují stejně na podobné makroekonomické zprávy nebo pohyby hlavních indexů (tj. jsou silně pozitivně korelované), pak ve skutečnosti nediverzifikujete. Když přijde problém, všechny naše "košíky" se rozbijí najednou.

Cílem je naopak hledat a kombinovat strategie, které spolu korelují co nejméně (hodnoty blízko 0) nebo ideálně negativně. Proč? Protože když jedna část portfolia prochází nevyhnutelným drawdownem, nekorelovaná nebo negativně korelovaná část může ztráty mírnit, nebo dokonce generovat zisk. Výsledkem je hladší celková equity křivka, menší psychický tlak a hlavně ochrana kapitálu před katastrofickými propady.

Odhad nestačí: Potřebujeme data a nástroje

Samozřejmě, můžeme se podívat na grafy dvou strategií a vizuálně odhadnout, zda se pohybují podobně. Ale pro seriózní řízení portfolia potřebujeme víc.

Korelaci potřebujeme kvantifikovat. To znamená získávat odpovědi na podobné otázky:

• Jaká je korelace jejich denních nebo týdenních výnosů? Vůči ostatním obchodovaným strategiím, celému portfoliu a tržním indexům?
• Co je ještě důležitější: Jaká je korelace jejich propadů (drawdownů)? Chovají se podobně i v dobách, kdy ztrácejí?
• Mění se tato korelace v různých tržních režimech (když trh roste vs. když klesá)?
• Ale také – jak se strategie chovají a korelují během extrémních tržních událostí (krachy, prudké růsty)?

Odpovědi na tyto a podobné otázky nám poskytují mnohem hlubší porozumění práce s riskem a diverzifikací v rámci našeho portfolia. A každý seriózní trader by se jimi měl zabývat.

Problém je, že běžné obchodní platformy často tyto pokročilejší analýzy nenabízejí, nebo jen ve velmi omezené formě.

Python a LLM: Brána k pokročilé analýze pro každého

A tady přichází na řadu nástroj, který na Finančníkovi v posledních letech intenzivně využíváme a učíme se – programovací jazyk Python.

Chápu, že při slově "programování" se řada z vás děsí. Nejsme programátoři, ale tradeři.

Ale věřte mi, že sám programátorem nejsem (a před pár lety jsem nebyl schopen napsat ani makro ve Wordu), ale do Pythonu jsem nakonec pronikl a rozhodně se mi to vyplácí. Hlavní důvod, proč používat nástroje typu Python není dnes tak složité, jsou služby typu ChatGPT, Gemini, Copilot – tedy velké jazykové modely (LLM), které stačí instruovat (i v češtině) a sami Python kód vytvoří. Stačí tedy umět popsat, co chceme udělat ("Spočítej mi korelaci drawdownů pro tyto strategie a zobraz ji jako heatmapu"), a LLM nám vygeneruje potřebný kód. Samozřejmě, stále je třeba se naučit základy a rozumět tomu, co kód dělá, ale proces je nesrovnatelně rychlejší a přístupnější.

Jak jsem již na Finančníkovi mnohokrát zmiňoval, jednou z vlastností tradera, kterou vnímám jako klíčovou pro „novou dobu“, je datová a skriptovací gramotnost. Protože ve finále získá vysokou konkurenční výhodu ten, kdo umí pracovat s LLM nástroji.

Ostatně podívejte se na ukázku. Zpřístupnil jsem vám lekci z aktuálně probíhajícího minikurzu datové analýzy zaměřené právě na korelaci.

Vytvořený kód vesměs připravuje LLM (nejvíce používám Claude), který směřuji tak, aby pracoval, jak potřebuji. Tedy rozhodně bych sám podobný kód z hlavy nevysypal. Ale díky tomu, že se Pythonu už nějaký týden věnuji, dokáži Claude instruovat, co má vytvořit a opravit ji, když vidím, že vytvářený kód nejde správným směrem (je třeba moc komplikovaný).

A proč  podstupovat podobné úsilí, když existují hotové řešení typu TradeStation, Amibroker, MetaTrader a mnoho dalších? Protože získáme možnost vytvářet analýzy, které v běžných retailových programech dostupné nejsou.

Podívejte se na to, jak jsem s pomocí korelace zanalyzoval chování portfolia sdíleného v Trading Room (které se blíží tomu, co obchoduji živě). Taková analýza mi pomáhá lépe portfolio pochopit, identifikovat skrytá rizika a činit informovanější rozhodnutí třeba s ohledem na to, jaké strategie do portfolia přidávat.

 Video je součástí minikurzu Datové analýzy pro tradery, do kterého se zdarma mohou zapojit všichni účastníci TechLabu.

Portfolio obchodních strategií analyzované ve videu:

Je složené ze strategií Monday Buyer, SMO NDX, MR3000L, MR3000S, DeepDIP a intradenní breakout long/short, jejichž signály jsou k dispozici v Trading Room a které do velké míry kopírují přesně to, co v tradingu sám dělám.

Závěr

Jak tedy vidíte na praktické ukázce, pustit se do získávání datové gramotnosti se rozhodně vyplatí. Umožní vám to nejen hlouběji porozumět chování vašich strategií a portfolií, ale také objevit nové souvislosti a příležitosti, které by jinak zůstaly skryté. Je jasné, že naučit se pracovat s daty a nástroji jako Python není záležitostí jednoho víkendu, ale spíše během na delší trať. A právě proto jsme na Finančníkovi vytvořili TechLab. Je koncipován tak, aby vás tímto procesem provedl postupně, krok za krokem. Informace dávkujeme v rámci minikurzů a praktických tutoriálu, neustále je k dispozici lektor (Bogdan) pro vaše dotazy a zpětnou vazbu k vašim projektům a kódům. Věříme, že právě tato kombinace postupného učení, podpory a neustálé inspirace je tou nejlepší cestou, jak datovou analýzu a systematický trading skutečně ovládnout.

Registrovat se do skupiny Techlab, což vám zpřístupní i celý aktuálně probíhající kurz Datové analýzy pro tradery, můžete na stránce TechLab - zaměřeno na automatizaci a technickou podporu v obchodování.

Pojďme se podívat na jednotlivé přístupy, které v trzích využívám a které můžete také zapojit.

Obsah:

• Intradenní breakout
• Intradenní momentum
• Long swingový mean reversion založený na implikované volatilitě
• Short mean reversion
• Následování trendu: Short swingové breakouty
• Long rotační momentum strategie
• Základ úspěchu: Diverzifikace, systematičnost a řízení rizika

Intradenní breakout

Jedním z nejvýraznějších rysů současného trhu je extrémní volatilita. Ta sice přináší rizika, ale pro určité typy obchodních strategií představuje hlavní zdroj příležitostí. V mém stávajícím arzenálu strategií by měly ze zvýšené volatility těžit zejména krátkodobé, intradenní breakout  strategie.

Strategie intradenních breakoutů se zaměřují na zobchodování výrazných cenových pohybů, ke kterým dochází typicky krátce po otevření trhů. Princip strategie spočívá v tom, že vstupuje do obchodu poté, co trh překoná určitou vzdálenost od stanovené ceny, nejčastěji otevírací daného dne. Vzdálenost můžeme měřit jako velikost denního otevíracího rozpětí například za prvních patnáct minut obchodování nebo třeba jako násobek průměrného denního rozsahu (ATR).

Klíčovou součástí těchto strategií je řízení rizika. Typicky strategie pracují s velmi těsným počátečním stop-lossem – pozice buď skončí v malé ztrátě, pokud trhy nepokračují ve směru breakoutu, nebo naopak v poměrně vysokém zisku, pokud trhy trendují celý den. Tento přístup proto obecně vykazuje nižší procento úspěšnosti (typicky mezi 35–45 %), což je však plně kompenzováno vysokým RRR (poměr risku vůči zisku). V aktuálních podmínkách vysoké volatility a silně trendujících dnů je právě vysoké RRR klíčem k výraznému růstu equity křivky strategie – zachycení jednoho silně trendového dne může výrazně posunout náš obchodní účet.

Popis možné podoby strategie intradenního breakoutu naleznete na Finančníkovi v článku Jak na první daytrading autotrader [včetně funkční strategie a kódu]. Obsažen je zde i kód strategie pro TradeStation. V aktuálním kontextu vyšší volatility je potřeba pracovat s promyšlenějším money managementem. Jak konkrétně na to vysvětluje článek Breakout trading a řízení rizik (komodity vs. ETF vs. CFD)

Jak strategii obchoduji já: Intradenní breakouty obchoduji na amerických indexech (S&P 500, Nasdaq 100 a další, některých komoditách a micro futures Bitcoinu). Používám pro to systém a nástroje sdílené v otevřené podobě v rámci Trading Room intradenní breakout - Zákulisní orientace. Ten obchoduje průraz násobku ATR z otevírací ceny trhu.

Takto vypadá aktuální equity křivka modelu s přesnými parametry sdílenými v Trading Room (strategie je zde sdílena v otevřené podobě se všemi podmínkami pro obchodování). Výsledky vychází z risku 1 % na obchod, max. jeden obchod denně v trzích S&P 500, Nasdaq 100 a Bitcoin. Vše v praxi obchodujeme pomocí micro futures a přednastavených bracket příkazů – viz Ukázka obsloužení intradenní breakout strategie skrz časované příkazy:

Po započtení poplatků vychází průměrné zhodnocení +21,4 % ročně při maximálním drawdownu -11,43 %. Sharpe ratio 1,41, což je velmi slušné.

Intradenní momentum

Z aktuálních volatilních pohybů budou pro trading těžit i další typy intradenních strategií. Například strategie využívající intradenní momentum naskakující do tržních pohybů bez nutnosti prolomení předem definovaných cenových hladin. Podobné strategie vesměs sledují sílu cenového pohybu v průběhu obchodní seance a vstupují do trhu, jakmile je potvrzeno setrvalé nadstandardně silné momentum v určitém směru. Všeobecně se opět pracuje s malými stop-lossy a cílí na vyšší RRR.

Jak strategii obchoduji já: Strategii v současné době vyvíjíme v Trading Room – viz Zapojte se: stavba nového intradenního momentum systému s plnou automatizací. Sám pracuji na autotraderu pro Interactive Brokers, ostatní tradeři testují další platformy. Trader Sydney22 sdílel v týdnu kód pro TradeStation, který přesně dokládá, proč jsou podobné strategie zajímavé pro období vyšší volatility. Takto vypadá backtest na e-mini NQ se započítanými poplatky 30 USD za vstup a výstup (běžně se platí cca 10 dolarů):

Testovaná strategie pracuje s posouvanými stop-lossy, což je přesně ten risk management, který sedí na aktuální nejistou dobu.

Long swingový mean reversion založený na implikované volatilitě

Zcela opačnou filozofii pak představují strategie založené na předpokladu návratu ceny k jejímu historickému nebo statistickému průměru (mean reversion). Tyto systémy vycházejí z pozorování, že trhy, zejména ty ovlivněné emocemi jako strach (při propadech) nebo chamtivost (při euforických růstech), mají tendenci cenově přestřelovat racionální úrovně. Vstupují tedy proti aktuálnímu dominantnímu pohybu s očekáváním následné korekce.

V kontextu prudkých výprodejů tak long mean reversion strategie hledají příležitosti k nákupu aktiv, která výrazně poklesla. Zásadní je zde správné načasování vstupní úrovně a posouzení, zda jde skutečně o přehnanou reakci, nebo o začátek nového, fundamentálně opodstatněného poklesu. Co jsem v kontextu prudkých změn trhů vypozoroval je, že tradiční indikátory jako ATR, které se v rámci mean reversion strategií běžně používají, mohou pro časování vstupů selhávat, protože reflektují pouze minulou realizovanou volatilitu. Ta může být paradoxně nízká a nereflektuje budoucí očekávatelné fundamentální změny.

Pokročilejší způsob časování vstupů tak může být využití implikované volatility (IV) odvozené z cen opcí daného trhu. IV reprezentuje očekávání budoucí volatility samotnými účastníky trhu (zejména sofistikovanými institucionálními hráči), a zahrnuje tak i jejich vnímání aktuálních rizik, nejistot a blížících se událostí. Pokud cena aktiva klesne výrazně více, než implikovala opční volatilita, může to signalizovat panickou, přehnanou reakci a tedy potenciální příležitost pro mean reversion obchod.

Jak strategii obchoduji já: Pro časování swingových long mean reversion obchodů používám právě zmíněnou implikovanou volatilitu. Pracuji se systémem, který jsem na Finančníkovi popsal v článku Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility. Systém sdílím i v dashboardu Trading Room a jak dokazuje aktuální equity křivka, která je na nových maximech, zatím se potvrzuje, že časování mean reversion skrz implikovanou volatilitu je v aktuálním tržním kontextu dobrým nástrojem:

Short mean reversion

Princip návratu k průměru lze samozřejmě aplikovat i na shortování akcií v klesajících trzích. Short mean reversion strategie nespekulují na pokles ve chvíli, kdy trh láme nová minima, ale naopak vyhledávají krátkodobé růsty (technické korekce, "nadechnutí") v rámci celkového sestupného trendu.

Short mean reversion strategie těží z krátkodobých růstů (tzv. pullbacků) během klesajícího trhu. Principem je vstoupit short v okamžiku, kdy dojde k dočasné korekci v sestupném trendu, s očekáváním, že se trh opět vrátí ke svému klesajícímu směru. Strategie typicky sledují krátkodobé indikátory přeprodanosti a překoupenosti, případně procentní odchylky od klouzavých průměrů. Jak konkrétně short mean reversion fungují, je na Finančníkovi popsáno v článku Mean reversion strategie (obchodování návratu ceny k běžné hodnotě)

Jak strategii obchoduji já: Moje implementace short mean reversion je stále stejná a následuje šablonu, kterou sdílím i coby Swingový simple mean reversion (SMR) systém – „hotové kódy“. V rámci dashboardu Trading Room, kde signály také sdílím, vypadá equity křivka následovně. Na první pohled je patrné, že aktuální kontext strategii velmi svědčí:

Pozn: Equity křivka zobrazuje kontinuální backtest. Při shortování nemusí být některé akcie dostupné pro shortování, a živé obchodování tak vždy bude mít trochu horší výkonnost než backtest.

Následování trendu: Short swingové breakouty

Vedle swingových short strategií jdoucích proti směru trhu existují i přístupy snažící se naopak identifikovat a svézt se na silném trendu, jakmile se etabluje.

Příkladem mohou být short swingové breakouty. Tyto strategie spekulují na pokračování poklesu u akcií, které již jasně demonstrovaly slabost a následně prorazí důležitou support  úroveň směrem dolů. Strategie fungují nejlépe v jasně definovaných, silných medvědích trzích, kdy je sentiment negativní a tlak na prodej přetrvává.

Jak strategii obchoduji já: Ve svém portfoliu obchoduji dvě tyto strategie, které jsem nasadil po období pandemie Covid-19. Na Finančníkovi je ještě nesdílím, protože je stále spíše testuji. Ochody občas ukazuji na svém twitteru. Nevýhodou short swingových obchodů v akciích je skutečnost, že mnoho klesajících pohybů má tendenci silně reverzovat a končit na stop-lossech. Aktuální tržní podmínky tak vnímám jako dobrou příležitost tyto systémy podrobit reálnému „out of sample“ testu.

Long rotační momentum strategie

Long rotační momentum strategie se zaměřují na systematickou selekci nejsilnějších titulů podle relativního momenta, obvykle v pravidelných intervalech (měsíčně, týdně). Drží se tituly s nejlepším momentem, dokud jejich síla neklesne pod určitou mez, a poté jsou nahrazeny silnějšími tituly. Podrobně viz Co jsou zač rotační momentum strategie?

Během medvědích trhů jsou strategie často mimo trh díky kontextovým filtrům, tedy přímo v poklesech se s nimi nevydělává. Nicméně jakmile se trhy stabilizují, velmi často akcie se silným momentem vystřelí vzhůru a rotační momentum strategie patří mezi nejprofitabilnější přístupy s ročními výnosy často přesahujícími desítky procent. Současná situace tak představuje ideální možnost si do portfolia momentum strategie připravit.

Jak strategii obchoduji já: V portfoliu obchoduji strategii NDX SMO. Ta díky kontextovému filtru nemá žádnou alokaci, ale je připravena vystartovat v okamžiku, kdy trhy začnou růst. Do té doby bych rád zapojil další momentum strategii využívající i netechnologické akcie.

NDX SMO sdílím v Trading Room a takto vypadá její equity křivka:

Základ úspěchu: Diverzifikace, systematičnost a řízení rizika

Výše uvedené jsou strategie, se kterými proplouvám aktuálními trhy.

Avšak sebelepší strategie je k ničemu bez pevného rámce v podobě obchodního plánu a striktního, nekompromisního řízení rizika. Právě v dobách extrémní volatility a nejistoty se nejvíce projevuje rozdíl mezi disciplinovaným, systematickým přístupem a chaotickým, emocionálním reagováním.

Zásadní je mít také jasno v tom, jaké maximální riziko je obchodník ochoten a schopen nést. To se týká nejen rizika na jednotlivý obchod (obvykle definované jako procento kapitálu nebo fixní částka), ale především celkového rizika portfolia obchodovaných strategií.

Pokud si nejste jistí, je určitě dobré provést důkladný stres test používaného portfolia s využitím historických dat a simulací: jaký byl největší historický pokles (drawdown)? Jak dlouho trvalo, než se portfolio z tohoto poklesu zotavilo? Jaké byly maximální historické denní poklesy portfolia? Vizualizujte si, jak se budete cítit, pokud si podobnými (a trochu horšími) scénáři budete procházet s aktuálně využívaným kapitálem. A pokud už jen představa takového scénáře ve vás vyvolává nepříjemné pocity, je nezbytné upravit velikosti pozic (position sizing) – například skrz nižší alokace jednotlivým systémům.

TIP

V dashboardu Trading Room můžete nově v Analyzatoru používat  pro portfolio simulace i náš intradenní breakout systém. Velmi snadno si tak můžete ověřit váhy, se kterými pracujete a případně je upravit.

Intradenní systémy je možné přidávat mezi běžně používané swingové strategie:

A pak zkoumat jejich výkonnost zahrnutou do celkového portfolia (kliknutím na název systému pod equity křivkou se zobrazí equity křivka příslušného sub systému):

Mimochodem – toto nastavení se blíží tomu, jak k trhům přistupuji já. Backtest v tomto případě indikuje roční zhodnocení +26,64 % při drawdownu -7,41 %. Komise IB započítány. Samozřejmě v live obchodování lze očekávat horší výsledky, ale sám jsem přesvědčen, že podobně nastavené portfolio mě dokáže aktuálním tržním kontextem dobře provést.

A pokud nevíte, co tedy na Finančníkovi vlastně děláme pro to, abychom se systematicky dokázali vypořádat i se situacemi, které jsou na trzích nyní, doporučuji shlédnout náš bezplatný kurz Jak reálně uspět v tradingu? (naše metody na Finančník.cz).

Finanční trhy nám poslední týdny v reakci na nová cla a další geopolitické turbulence opět po čase ukazují svou odvrácenou tvář. V trzích nelze přehlédnout zvýšenou volatilitu, nečekané obraty a nervozitu. V podobných dobách se často ukazuje zajímavý kontrast v chování účastníků trhu. Na jedné straně vidíme typický „investorský“ přístup – držet, doufat a možná i přikupovat v propadech s vírou v dlouhodobý růst. Na druhé straně jsou aktivnější obchodníci, kteří se snaží na pohyby reagovat. Nabízí se otázka: Je přístup založený na víře a „přečkání bouře“ skutečně ten nejlepší, zvláště když čelíme externím šokům?

Na financnik.cz jsme přesvědčeni, že právě v těchto momentech vyniká síla systematického přístupu k obchodování na burze. Pro obchodníka s jasně definovaným a otestovaným plánem totiž nejsou turbulentní doby nutně jen hrozbou. Mohou představovat příležitost ukázat odolnost strategie, nebo dokonce profitovat z volatility, pokud je diverzifikované portfolio správně navrženo. Pro tradery tak aktuální tržní kontext představuje především zkoušku disciplíny a důvěry ve vlastní, předem připravený plán, který nahrazuje pasivní doufání chladnou, racionální exekucí.

Nálepky stranou, rozhoduje přístup

Pokusy definovat jasnou hranici mezi „tradingem“ a „investováním“ často selhávají a jsou v zásadě nepodstatné. Je to o délce držení pozice? Mnoho traderů drží obchody týdny či měsíce. Jde o obchodované trhy? Mnoho investorů se dnes diverzifikuje mimo klasické akcie společností. Je to tedy o myšlení? Možná. Ale i zde se hranice stírají, zvláště když trh začne prudce klesat. Tehdy se často ukáže, že i ten nejzarytější pasivní investor začne pochybovat a přemýšlet o prodeji, zatímco aktivní obchodník může naopak pasivně následovat stále stejné přístupy. Klíčový rozdíl v podobné době tedy není v nálepce, ale v tom, jak se chováme - zda se rozhodujeme na základě emocí a doufání, nebo podle předem stanovených, objektivních principů.

Pro systematického obchodníka jsou debaty o nálepkách irelevantní. Naše strategie není založena na tom, jak se cítíme nebo co si myslíme o budoucnosti. Je založena na souboru předem definovaných, objektivních pravidel, která byla důkladně otestována na historických datech. Systém nám říká, kdy vstoupit, kdy vystoupit, jak řídit riziko a jak velkou pozici otevřít, a to bez ohledu na aktuální mediální titulky nebo všeobecnou náladu na trhu. A měli bychom jej následovat i v podobně bouřlivých vodách.

Nebezpečí improvizace vs. síla plánu

V dobách vysoké volatility a nejistoty vstupují do hry nejsilnější lidské emoce – strach a chamtivost. Přístup „držet a modlit se“, stejně jako impulzivní reakce na každý novinový titulek („měl bych teď přikoupit?“, „co když to bude dál padat, neprodat všechno?“), vede často k improvizaci. Výsledkem je pak série nekonzistentních rozhodnutí – prodej na dně, nákup na vrcholu – která vedou ke ztrátám a frustraci.

Systematické obchodování je postavené tak, aby tyto emocionální reakce a potřebu improvizace eliminovalo. Pravidla byla vytvořena a otestována v době klidu, s chladnou hlavou a s využitím historických dat. Když pak přijde „bouře“, naším úkolem není vymýšlet nová pravidla za běhu nebo propadat panice, ale pouze exekvovat ta stávající. Je to racionální reakce založená na datech, nikoli na emocích.

Systém jako nástroj pro zvládnutí chaosu

Proč je tak důležité držet se v podobných dobách otestovaných přístupů? Protože právě v těch nejvypjatějších momentech se nejvíce ukáže jejich síla a robustnost. Dobře postavený systematický přístup má v sobě zabudované mechanismy řízení rizika a diverzifikace, které nejen chrání kapitál před fatálními ztrátami, ale mohou aktivně vyhledávat příležitosti i v klesajících trzích. Systém může například včas redukovat expozici v některých přístupech akcií (např. v momentum rotačních strategiích) nebo začít aktivněji shortovat. To je zásadní rozdíl oproti pasivnímu čekání a doufání, že se bouře přežene a ztráty se „nějak“ smažou.

Prakticky si to můžeme ukázat na aktuálním vývoji systematického portfolia, jehož obchodování si vysvětlujeme a procvičujeme v rámci Workshopu profitabilního obchodování od A do Z:

Modrá křivka představuje vývoj portfolia, červená vývoj benchmarku – indexu S&P 500. Portfolio funguje stále s podobnou výkonností, jako bylo historicky testováno (výnos cca 33 % ročně - poplatky jsou započítány, jde o tzv. kontinuální out of sample backtest). Stav equity k 8.4.2025.

Graf dobře demonstruje, že zatímco pasivní držení indexu (červená křivka) může vést k bolestivým propadům a dlouhým obdobím stagnace během turbulencí, systematická strategie (modrá křivka) díky svým pravidlům dokáže tyto propady aktivně řídit, zmírnit, případně se jim i zcela vyhnout a často z nich profitovat. Klíčové ale je, že tento výsledek je podmíněn striktním dodržováním pravidel systému. Sebemenší odchylka, motivovaná strachem či chamtivostí, může vést k výsledkům, které se budou dramaticky lišit od těch backtestovaných a přiblíží nás spíše k nejistotě pasivního přístupu.

Obchodované portfolio potvrzuje ještě jeden důležitý fakt. Abyste se v trzích dokázali pohybovat s jistotou a bez strachu, nemusíte vymýšlet svatý grál. Stačí poskládat několik často i jednodušších přístupů. V portfoliu workshopu kombinujeme momentum rotační strategii, mean reversion postavenou na implikované volatilitě, swingový simple mean reversion  a systém Monday Buyer popisovaný v knize od Myšlenky k reálným obchodům.

Disciplína: Most mezi plánem a výsledky

Pokud se chcete i v aktuálních trzích pohybovat bez strachu a relativně komfortně, je základem pracovat s otestovaným diverzifikovaným portfoliem.

Ale bez železné disciplíny jej dodržovat, zůstane celé systematické obchodování teoretickým cvičením. Právě v momentech, kdy se trh chová iracionálně, kdy média chrlí protichůdné zprávy a emoce cloumají i zkušenými obchodníky, je nejtěžší chovat se podle připraveného plánu. Přicházejí pochybnosti: „Funguje můj systém ještě? Není tentokrát opravdu všechno jinak?“.

Je naprosto v pořádku systém pravidelně (např. jednou za rok) revidovat, kontrolovat jeho robustnost a případně jej na základě nových dat a poznatků plánovaně upravit. Co je však cestou ke zmaření potenciálu systému, jsou reaktivní změny a zásahy pod tlakem aktuálních událostí a emocí. Disciplína je most, který spojuje dobře navržený plán se skutečnými výsledky.

Jednou ze zásadních dovedností tradera je kromě stavby obchodního plánu i jeho nastavení tak, aby jej zvládl obchodovat i v podobném období (což je právě to, čemu velkou pozornost věnuji ve workshopu)

Závěr: Racionalita a plán vítězí nad doufáním

Turbulentní období na trzích vyvolaná externími událostmi jako jsou cla nebo geopolitické krize, nejsou testem vaší identity jako „tradera“ či „investora“, ale spíše zkouškou vašeho přístupu. Ukazují totiž jasný rozdíl mezi spoléháním na naději a víru v návrat trhu k normálu – a mezi aktivním řízením pozic podle předem definovaného, otestovaného plánu.

Pro systematické obchodníky je odpovědí na chaos a nejistotu návrat k základům: k pravidlům a disciplíně. Nenechte se strhnout davem ani vlastními emocemi. Vaše síla nespočívá v modlitbách za obrat trhu, ale v konzistentní exekuci prověřené strategie. Právě ta má potenciál nejen ochránit kapitál, ale i využít příležitostí, které volatilita přináší.

Držte se svého plánu, řiďte riziko a nechte systém pracovat. I pokud váš plán není stoprocentně dokonalý a přinese dočasný drawdown, jeho disciplinované přijetí je pro váš budoucí úspěch lepší strategií. Snaha vyhnout se poklesu impulzivními kroky totiž často jen upevňuje špatné návyky, jejichž náprava vás později bude stát zbytečné úsilí a peníze. Důvěra v proces a dlouhodobá konzistence jsou klíčem.

A pokud nevíte, co tedy na Finančníkovi vlastně děláme pro to, abychom se systematicky dokázali vypořádat i se situacemi, které jsou na trzích nyní, doporučuji shlédnout náš bezplatný kurz Jak reálně uspět v tradingu? (naše metody na Finančník.cz).

Technologická evoluce v oblasti finančních trhů akceleruje bezprecedentním tempem. Zatímco předchozí dekády byly charakterizovány postupným zaváděním algoritmického obchodování, současnost je definována nástupem umělé inteligence (AI). Ta má šanci trading výrazně změnit. Zejména velké jazykové modely (LLM) a na nich založené agentní systémy otevírají i malým retailovým obchodníkům nové možnosti nejen v automatizaci úkolů, ale i v samotném procesu výzkumu, vývoje a implementace obchodních strategií.

Obsah

• Principy moderní AI v kontextu financí
  • Velké jazykové modely (LLM): Architektura a schopnosti
  • AI agenti a workflow: Více či méně autonomní systémy řízené LLM
  • Synergie LLM a agentů (a integrovaných workflow): Nová úroveň automatizace a dostupnosti
• Praktická demonstrace: Deepsite a rapidní prototyping backtestovací aplikace
• Význam nástupu AI pro trading
  • Dočasné snížení vstupních bariér
  • Odklon od komoditních řešení
  • Revoluce v objevování alternativní alfy
• Nové požadavky na dovednosti tradera
• Závěr

Principy moderní AI v kontextu financí

Pro pochopení dopadu AI na trading je nezbytné porozumět základním stavebním kamenům této technologie.

Velké jazykové modely (LLM): Architektura a schopnosti

Velké jazykové modely, jejichž nejznámějšími představiteli jsou modely rodiny GPT, Claude, Gemini či Llama, představují pokročilé neuronové sítě umožňující efektivně zpracovávat data a zachytávat mezi nimi závislosti. LLM jsou trénovány na masivních datasetech (řádově terabajty textu a kódu), během čehož se učí statistické vzorce a struktury jazyka. Výsledkem je schopnost modelu generovat smysluplný a kontextuálně relevantní text, překládat, sumarizovat a odpovídat na dotazy.

Pro sektor financí a tradingu je u LLM klíčová jejich schopnost porozumět instrukcím v přirozeném jazyce a generovat funkční kód v různých programovacích jazycích. LLM dokáží analyzovat finanční výkazy, tiskové zprávy, extrahovat informace a generovat základní analytické skripty či části obchodních strategií. Jejich schopnost práce s kódem není magií, ale výsledkem tréninku na miliardách řádků veřejně dostupného kódu, což jim umožňuje "porozumět" syntaxi, běžným programátorským vzorům a strukturám.

Podstatný je také fakt, že LLM jsou trénovány na extrémně širokém množství odborných textů, díky čemuž disponují rozsáhlými znalostmi o mnoha běžně dostupných přístupech k obchodování, taktikách řízení rizika (risk managementu) a podobně.

AI agenti a workflow: Více či méně autonomní systémy řízené LLM

Samotný LLM je sice výkonný v porozumění a generování, ale pro plné využití v komplexních úlohách často potřebuje schopnost aktivně pracovat s okolním světem.

Velmi rychle se tak rodí architektury, které kombinují LLM (coby mozek) s různými nástroji. Tyto architektury mohou být dnes již dost pokročilé - například frameworky typu LangChain, AutoGen implementují logiku, se kterou LLM plánuje různé akce, vybírá nástroj, volá jej s potřebnými parametry, zpracovává výsledek a postupně postupuje k finálnímu cíli.

Nebo jednodušší řešení, které si lze dobře představit jako workflow, kdy LLM model má k dispozici API pro přímou komunikaci s jiným programem. V tomto směru stojí za zmínku například Claude Desktop, který skrz tzv. mcp server (možný nastupující standard zpřístupňující LLM různý API) dokáže komunikovat s mnoha nejrůznějšími softwary (sám mám na notebooku takto například propojení Claude Desktop s Obsidianem, ve kterém si zpracovávám všechny své poznámky k tradingu).

Jednoduššími či složitějšími cestami tak dnes již LLM umí pracovat s nástroji typu:

• Vyhledávače (Google, Bing, specializované vyhledávače)
• Interprety kódu (např. Python REPL)
• Přístup k API (např. pro získání tržních dat, exekuci obchodů, přístup k databázím)
• Schopnost číst a analyzovat soubory (PDF, CSV, HTML)
• A další

Synergie LLM a agentů (a integrovaných workflow): Nová úroveň automatizace a dostupnosti

Spojení schopností LLM porozumět komplexním zadáním a schopností agentů autonomně plánovat a vykonávat akce vytváří silná řešení.

Běžní uživatelé tak získávají nástroje umožňující například vytvoření backtestingového frameworku na míru, provedení komplexní fundamentální analýzy z různých nestrukturovaných zdrojů, monitorování tržního sentimentu v reálném čase, nebo i "jen" efektivní generování a ladění kódu.

Podstatné je, že nové technologie snižují nároky na expertní znalosti (např. v programování nebo datové vědě), i když základní porozumění a schopnost kontroly zůstávají klíčové.

Praktická demonstrace: Deepsite a rapidní prototyping backtestovací aplikace

Mnoho lidí si pokročilé taktiky integrací LLM neumí prakticky představit, protože jejich využití a spuštění vyžaduje typicky různé předplatné nebo použití kombinace sofistikovanějších nástrojů.

Inspirativní může být v tomto ohledu nový nástroj Deepsite, který Hugging Face spustili minulý týden.

Nástroj integruje typické LLM workflow, ve kterém lze s pomocí jednoduché specifikace (promptu) v přirozeném jazyce vytvořit kompletní aplikaci - například pro backtest. To není v kontextu již existujících nástrojů zas tak zásadní funkcionalita, ovšem zde (zatím) probíhá vše úplně zdarma a pro prvních několik pokusů bez registrace.

Zadání textu typu "Vytvoř aplikaci pro backtesting momentum strategie akcií indexu Down Jones s možností volby periody parametrů, vizualizací equity křivky a klíčových metrik výkonnosti" může vést během minut k prakticky hotovému interaktivnímu nástroji. Takto pak může vše vypadat v praxi (video je zrychlené):

Určitě je důležité zdůraznit, že současná generace těchto nástrojů má svá omezení. Vygenerovaný kód často vyžaduje manuální revize a úpravy. Ostatně je to vidět i na první verzi backtesteru vygenerovaném ve videu, kde je na ekvity křivce vidět, že logika backtestu bude mít chyby a bylo by třeba jej dotáhnout – to lze ale opět udělat prompty zadanými v přirozeném jazyce.

Tedy nelze očekávat, že dnes zadáme pár slov a AI za nás odvede kompletní práci. Nicméně pro účely rapidního prototypingu, interního výzkumu a pro zkoumání nových myšlenek představují podobné cesty revoluční zkrácení vývojového cyklu. Umožňují rychle ověřit hypotézu nebo vizualizovat data způsobem, který by dříve vyžadoval dny či týdny programátorské práce.

Význam nástupu AI pro trading

Každému, kdo prakticky okusí výsledky práce s autonomními workflow, je zřejmé, že svět práce s informacemi se dramaticky mění. Samozřejmě, aktuálně jsme v určitém polostavu, ve kterém můžeme vnímat reálné obrysy změn, ale nástroje ještě nemusí být ve stavu, aby byly změny snadno implementovány. Ale to se mění doslova každým dnem. A dokáži si představit, že za rok bude práce s daty probíhat úplně jinak, než je tomu dnes.

A trading přitom není nic jiného, než práce s daty.

Pokud si dovolím trochu zauvažovat - v jakých směrech se trading promění?

Dočasné snížení vstupních bariér pro profesionální trading

Tradiční vývoj obchodních systémů je často zdlouhavý proces. Schopnost AI asistovat při generování kódu a návrhu obchodních strategií na základě slovního popisu snižuje bariéru pro tradery, kteří nejsou expertními programátory ani velmi zkušenými obchodníky. AI přitom dnes dokáže navrhnout řešení a systémy, které jsou často na úrovni profesionálních privátních obchodníků a fondů. Tedy subjektů, které dříve musely do osvojení podobných přístupů a znalostí investovat značné prostředky. 

Podobně jako v počátcích rozmachu internetu však toto okno příležitosti vnímám jako dočasné. Výkonné LLM modely jsou nyní často k dispozici za relativně nízké náklady, nebo dokonce zdarma, protože jejich poskytovatelé se intenzivně snaží získat dominantní tržní podíly a uživatelskou základnu. Jakmile se trh stabilizuje a "prach usedne", lze očekávat, že budou hledat návratnost svých obrovských investic. Dovedu si představit, že za využívání nejpokročilejších LLM modelů a specializovaných AI služeb pro finanční sektor se bude v budoucnu platit násobně více než dnes. Dočasná demokratizace nástrojů může také paradoxně vést ke zvýšení efektivity na některých trzích, čímž se hledání konzistentní alfy stane ještě náročnějším, a to i s pomocí AI.

Předpokládám také, že obchodníci a firmy začnou hledat nové způsoby, jak chránit své proprietární know-how, aby je LLM modely snadno nezpracovávaly a neintegrovaly do svých tréninkových databází, čímž by se unikátní strategie rychleji šířily a ztrácely svou efektivitu.

Aktuálně se ale domnívám, že AI může pomoci řadě retailových obchodníků profesně vyrůst a etablovat se na trzích mnohem rychleji, než to bylo možné kdykoliv předtím.

Odklon od komoditních řešení

Standardizované platformy a indikátory budou stále existovat, ale konkurenční výhoda se přesouvá k jedinečným, na míru vytvořeným řešením. AI usnadňuje tvorbu těchto personalizovaných nástrojů – ať už jde o specifické vizualizace, proprietární indikátory kombinující různé datové zdroje nebo backtestingové frameworky přizpůsobené konkrétnímu stylu obchodování. Obchodníci, kteří dokážou AI využít k vytvoření své unikátní "technologické výzbroje", budou mít výhodu oproti těm, kteří spoléhají pouze na standardní nástroje.

Revoluce v objevování alternativní alfy

Toto je pravděpodobně aktuálně nejvíce transformační aspekt AI v tradingu. Alfa, tedy výnos nad rámec tržního benchmarku, je stále obtížněji dosažitelná tradičními metodami. AI otevírá nové cesty k jejímu systematickému hledání. LLM například excelují v analýze obrovského množství textových dat (zprávy, sociální média, regulatorní podání, přepisy konferenčních hovorů). To umožňuje získávání signálů založených na sentimentu, detekci událostí, identifikaci klíčových témat nebo sledování vztahů mezi společnostmi v reálném čase. Podobně lze analyzovat i jiné nestrukturované zdroje, jako jsou satelitní snímky (monitorování továren, parkovišť u obchodních center, lodní dopravy) nebo geolokační data atd.

Nové požadavky na dovednosti tradera

Racionálně uvažujícím obchodníkům by mělo být zřejmé, že vynakládat čas na učení se obchodování založeného čistě na manuálním rozpoznávání běžných vizuálních patternů, trendových linek či profilů trhu, ztrácí na efektivitě. Podobné analýzy totiž dokáže AI provádět systematicky, objektivně a ve velkém měřítku, čímž překonává lidská omezení daná únavou či subjektivitou. Neznamená to, že tyto koncepty ztrácejí smysl, ale jejich manuální aplikace v diskrečním obchodování bude pravděpodobně stále méně výnosnější.

Úspěšný retailový trader budoucnosti podle mého názoru nebude muset být nutně programátorem AI, ale bude muset disponovat novým souborem dovedností:

1. Prompt engineering

   Schopnost efektivně komunikovat s AI, formulovat jasné, přesné a kontextově bohaté instrukce pro dosažení požadovaných výsledků.

2. Systémové myšlení

   Hlavní úlohou tradera bude ve stále větší míře navrhovat, sestavovat a dohlížet na komplexní obchodní systémy integrující jednotlivé komponenty stavěné pomocí AI.

3. Základní programátorská gramotnost

   Přestože AI může významně usnadnit či převzít část rutinní programátorské práce, minimálně v aktuálním transformačním období mají nespornou výhodu ti, kdo disponují programátorskou gramotností. Tedy schopností alespoň částečně rozumět generovanému kódu, upravovat jej a integrovat. Většina moderních AI workflow a knihoven intenzivně využívá Python, což je i důvod, proč se poslední roky na Finančníkovi tomuto jazyku tolik věnujeme (viz přehled minikurzů dostupných v Techlabu).

4. Kritické myšlení a validace

   Jak je patrné již dnes, AI nástroje dokáží vygenerovat mnoho užitečného, ale nejsou neomylné. Klíčovou výhodu mají obchodníci, kteří výsledky slepě nenásledují, ale dokáží je na základě svých praktických zkušeností kriticky zhodnotit, ověřit a validovat v relevantním kontextu.

5. Komplexní znalost souvislostí

   Potřeba hluboké expertízy v tradingu a na finančních trzích nevymizí, naopak její význam může vzrůst. Nebude však primárně spočívat v manuálním hledání jednoduchých patternů, ale spíše v hlubokém porozumění tržním mechanismům, aspektům chování jiných subjektů a identifikaci souvislostí, jejichž prozkoumání můžeme následně zadat či akcelerovat pomocí LLM.

Závěr

Vstupujeme do éry, kdy umělá inteligence přestává být pouhou futuristickou vizí a stává se nedílnou součástí technologického arzenálu moderního tradera. Jak jsme si v tomto článku ukázali, velké jazykové modely a AI agentní systémy přinášejí revoluci ve vývoji obchodních nástrojů, v analýze rozmanitých dat i v samotném hledání nových zdrojů zisku (alfy). Nástroje demonstrující rapidní prototyping a směřování k hyper-personalizaci jsou předzvěstí budoucnosti, kde budou tyto přístupy běžnou normou.

Pro aktivní systematické obchodníky to představuje jedinečnou příležitost k inovacím a zefektivnění vlastní práce, ale zároveň i výzvu k adaptaci. Úspěch v tomto novém, dynamickém prostředí bude nevyhnutelně vyžadovat osvojení si nového souboru dovedností – od systémového myšlení při návrhu komplexních řešení a efektivní komunikace s AI (prompt engineering) přes neustálé uplatňování kritického myšlení a validace výstupů až po schopnost integrovat a přizpůsobovat tyto technologie pomocí základní technické a programátorské gramotnosti.

V tradingu často uslyšíte, že k dlouhodobým ziskům potřebujete nejen dostatečný kapitál a rozumně nastavený money management, ale také funkční strategii a důslednou systematičnost. Jakmile ale přijde na to, jak strategii vytvořit, začátečníci obvykle nemají jednoduchou cestu. Ať už si strategii staví sami ručně, nebo použijí některý „generátor strategií“, většinou rychle sklouznou k přeoptimalizovaným modelům, které v reálném obchodování brzy přestanou fungovat.

Na Finančníkovi proto otevíráme nový projekt v rámci Trading Room, kde se do tvorby intradenní momentum strategie pustíme společně. Vycházíme z akademické studie Beat the Market – An Effective Intraday Momentum Strategy for S&P500 ETF (SPY) (autoři Carlo Zarattini, Andrew Aziz a Andrea Barbon), kterou si výrazně přizpůsobíme, abychom ji mohli reálně nasadit na mikro futures – a to plně automatizovaně.

Obsah

• Proč se vyplatí vyvíjet strategii spolu se zkušeným obchodníkem
• Backtest strategie ze studie
• Track record – navazujeme na minulý intradenní projekt
• Proč přidat do portfolia další strategii
• Jak projekt probíhá a proč se zapojit hned teď
• Projekt i pro úplné začátečníky
• Žádná potřeba dalšího software
• Cena zapojení do skupiny a proč se členství vyplatí
• Shrnutí: Kam se s projektem posunete

Proč se vyplatí vyvíjet strategii spolu se zkušeným obchodníkem

Samozřejmě, postavit si systém od nuly je možné i individuálně. Praxe mi ale mnohokrát potvrdila, že pokud se do vytváření systémů vrhne obchodník, jenž nemá s tradingem větší reálné zkušenosti, velice často narazí na skrytá úskalí a vytvoří něco, co funguje jen na historických datech, ale v praxi vyhoří. V rámci skupiny Trading Room při tvorbě intradenní momentum strategie získáte:

• Ověřený koncept vycházející z publikované studie.
• Diskuzi a zpětnou vazbu ke klíčovým rozhodnutím, kterými budeme strategii upravovat a posouvat pro reálný trading.
• Hotové nástroje potřebné k backtestu a automatizaci tradingu (psané v Pythonu – vše ve skupině sdílíme ve formě otevřených kódů).
• Ukázky z mých účtů, kde budu strategii nasazovat do živého obchodování a diskutovat výsledky.
• Zasazení strategie do portfolia našich dalších strategií.

I když se nebudete chtít nebo moci zapojit do diskuze aktivně, získáte formou reportů kompletní přehled o tom, jak strategii stavíme, testujeme a nasazujeme.

Backtest strategie ze studie

Takto vypadá ekvity křivka systému tak, jak jej prezentuje studie (od poloviny roku 2024 jde čistě o out of sample obchody). Backtest vznikl již v backtesteru, který můžete sami používat a naleznete jej v Trading Room. Komise dle Interactive Brokers aplikovány. Backtest zobrazuje zhodnocení cca 22 % ročně při drawdownu -10,8 %. Sharpe ratio 1,39. Backtest je dle studie na trhu SPY. Naším cílem bude obchodovat strategii s micro futures a to na širším portfoliu trhů.

Samozřejmě, záruky v tradingu neexistují a v tuto chvíli nemohu garantovat, že ze studie opravdu vznikne obchodovatelný systém s podobnými parametry. Ale dosavadní zkoumání přístupu nasvědčuje tomu, že bychom měli projekt dotáhnout do reálného tradingu.

Stejně jako se nám to povedlo loni s podobnou myšlenkou intradenního breakoutu.

Track record – navazujeme na minulý intradenní projekt

V Trading Room jsme už loni vyvíjeli intradenní strategii zaměřenou na breakouty.

• Strategii jsme ve skupině začali vyvíjet v březnu 2024 (viz Jak se na Finančníkovi naučit obchodování na burze – update 2024), o dva měsíce později jsem začal ve skupině ukazovat první živé obchody a postupně jsme vyvinuli celou paletu nástrojů pro její automatizované obchodování.
• Za rok živého obchodování u Interactive Brokers (po všech skluzech a poplatcích) se mi podařilo dosáhnout následující ekvity křivky:

Podle zvolených finančních nástrojů jde o cca 28% roční zhodnocení při 20% anualizované volatilitě a drawdownu cca -13 %. Tedy Sharpe ratio 1,17. Úspěšnost systému byla 40,78 %, s RRR kolem 1:2. Uvedený graf obsahuje obchody, jak jsem je sám realizoval na živém účtu u Interactive Brokers. Obchodování strategie je podloženo rozsáhlými backtesty, ale pochopitelně žádné historické výsledky negarantují, že strategie bude fungovat stejným způsobem i do budoucna.

Všechny detaily o vyvinutém systému intradenního breakoutu najdete v článku Trading Room intradenní breakout – Zákulisní orientace. Strategie, včetně všech nástrojů pro její automatizované obchodování, je v Trading Room stále dostupná všem členům (nástroje pro automatizaci v Interactive Brokers pak jen těm s ročním předplatným).

Na rozdíl od mnoha jiných, na Finančníkovi vytváříme strategie, které reálně obchodujeme a profitujeme s nimi.

Proč přidat do portfolia další strategii

Momentálně máme tedy v plánu vedle intradenního breakoutu postavit ve skupině strategii využívající intradenního momenta, a zvýšit tak naši intradenní diverzifikaci:

• Momentum a breakout jsou dva různé přístupy, které se mohou navzájem dobře doplňovat.
• Bude se jednat o intradenní obchodování micro futures, které umožňuje pracovat i s menšími účty.
• Finální plán je vše propojit do jediného automatizovaného portfolia s několika nezávislými strategiemi.

Jak projekt probíhá a proč se zapojit hned teď

Zatím jsme na úplném začátku – většina práce teprve přijde. Proto je výhodné:

• Přidat se k nám už ve fázi nula, abyste si prošli celým procesem stavby strategie – od prvních kódů pro backtesting, přemýšlením nad nuancemi až po optimalizaci a ostré nasazení.
• Samozřejmě hned od startu přitom můžete využívat už existující nástroje, například hotovou breakout strategii, kterou jsme v Trading Room s úspěchem vyvinuli minulý rok (k dispozici i s autotraderem). Podrobnosti o tom, co v Trading Room naleznete, popisujeme na stránce informace o Trading Room.
• Vstřebávat informace tak, jak budou prezentovány. Proces vytváření strategie není hotový kurz. Nejde o typickou výuku. Jde o pracovní skupinu probíhající formou diskuze v uzavřeném diskuzním fóru, kterou vedu za cílem vytvořit si další nástroj pro vlastní obchodování. Účastníci skupiny pak benefitují tím, že se mohou z vývoje učit, ovlivňovat jej a využívat plody práce. Zkušenosti s vývojem předchozího systému intradenního breakoutu ukazují, že dotáhnout projekt do vlastního reálného obchodování a lépe vše pochopit mají ti obchodníci, kteří se účastnili celého procesu.

Přestože lze očekávat, že za cca 3 měsíce budeme mít první verze kompletního systému a začneme pracovat na finalizaci automatizace, nejde jednoznačně odhadnout, jak dlouho budeme na tématu pracovat.

V případě zájmu o zapojení doporučuji roční předplatné Trading Room, protože za tu dobu by měla být strategie plně vyvinutá i implementovaná a vy můžete postupně vstřebat a vyzkoušet všechny změny, které v projektu přijdou. Navíc jen v ročním předplatném sdílíme nástroje pro automatizaci obchodování u Interactive Brokers.

Projekt i pro úplné začátečníky

Pokud vás láká systematické obchodování, ale zatím tápete, pak vás zapojení do Trading Room může mílovými kroky posunout vpřed.

1. Jednak v Trading Room získáte přístup k výukové části webináře Profitabilní obchodování A do Z, kde vám vysvětlím potřebné základy.
2. Všechny skripty, které budeme používat, jsou v otevřené formě. Není nutné znát programování – stačí si kódy stáhnout a naučit se je spouštět.
3. Každý krok a vychytávku rozebíráme na uzavřeném fóru, takže pokud vám není něco jasné, stačí se zeptat.
4. Účast vám přinese konkrétní automatizované systémy, se kterými můžete začít pracovat. Plně hotový je intradenní breakout, postupně přibude aktuálně vyvíjený systém intradenního momenta (plus získáte přístup ke všem nástrojům běžně nabízených v Trading Room).

Žádná potřeba dalšího softwaru

Systém vyvíjíme v bezplatném jazyce Python a kódy jsou distribuovány v otevřené podobě. Pro samotný trading systému není znalost Pythonu potřeba (pokud se ale rozhodnete se i v této oblasti posouvat, můžete se na Finančníkovi Python naučit v TechLabu).

V Pythonu bude vyvinut jak backtester, tak nástroje pro autotrading. S tímto bezplatným nástrojem si tak budeme moci otestovat vlastní nuance systému (případně si jej dále upravovat) a také obchodovat. Podporovat budeme dva brokery:

• Darwinex Zero – pro obchodování bez vlastního kapitálu
• Interactive Brokers – nástroje pro automatizaci s Interactive Brokers sdílíme jen v rámci ročního předplatného.

Cena zapojení do skupiny a proč se členství vyplatí

Trading Room je placená skupina, protože nabízí profesionální prostředí, ve kterém pracujeme s nástroji a přístupy reálně generujícími peníze.

Typický retailový obchodník v trzích ztrácí, protože není schopen obchodovat systematicky. V Trading Room je vše postaveno na systematičnosti a opakovatelnosti. Už jen pokud vám sdílené know-how pomůže vygenerovat 15 % zisku ročně při účtu 10 000 dolarů, tak se vám vzdělání zaplatilo. Většina obchodníků ve skupině přitom obchoduje s násobně většími účty.

Vyvíjené intradenní strategie (intradenní breakout a momentum) i kódy vám zůstanou i po ukončení členství. Nejde o žádný blackbox, který po odhlášení přestane fungovat.

Shrnutí: Kam se s projektem posunete

Naším cílem je začít obchodovat diverzifikované intradenní portfolio dvou strategií – intradenní breakout (již hotovo) a intradenní momentum (aktuálně startujeme vývoj). U obou strategií jsou ve skupině diskutována pravidla systémů a sdíleny nástroje pro automatizaci.

• Při zapojení do projektu můžete očekávat, že se stanete reálnými systematickými intradenními tradery.
• Prakticky okamžitě můžete začít obchodovat strategii intradenního breakoutu.
• S velkou pravděpodobností budete moci v průběhu roku do arzenálu přidat další strategii intradenního momenta. U té připomínáme, že jde o výzkumný projekt, nikoliv hotový kurz. V tuto chvíli tedy nikdo netuší, kam přesně nás projekt dovede. Ale i kdyby nebyla na konci projektu hotová nová konkrétní strategie (což se mi nejeví jako příliš pravděpodobné), tak se minimálně všichni hodně naučíme.

Pokud tedy hledáte funkční cestu, jak systematicky intradenně obchodovat, anebo začínáte úplně od nuly a chcete se vše naučit v jednom uceleném balíku, přidejte se k nám do Trading Room. Věřím, že projekt intradenního momenta bude skvělým doplněním existujících systémů a pomůže vám posunout se v tradingu o velký kus kupředu.

Do skupiny se registrujete na stránce Trading Room – zaměřeno na praxi portfolio obchodování.

Časované příkazy v platformě Interactive Brokers (IB) představují velmi užitečný nástroj pro všechny, kteří chtějí provádět komplexnější systematické obchody, ale nechtějí, nebo nemohou mít neustále zapnutou obchodní platformu. Místo toho můžete příkazy zadat tak, aby byly spravovány přímo na serverech Interactive Brokers. Tím podstatně snižujete riziko technických výpadků a zároveň si můžete definovat přesné podmínky a časy, kdy se mají pozice otevřít nebo zavřít.

V tomto článku si představíme několik nejběžnějších typů tzv. „časovaných příkazů“ (timed orders), které sami na Finančníkovi používáme a které vám pomohou např. vstoupit na trh přesně po otevření, uzavřít všechny pozice na konci seance nebo obsluhovat strategii, která pracuje pouze v určitém čase během dne. Společně se podíváme na to, jak tyto příkazy používat a jak je prakticky využít i v pokročilejších strategiích typu intradenní breakout.

Obsah

Ukázka obsloužení intradenní breakout strategie skrz časované příkazy

Začněme netradičně od konce. Popis jednotlivých typů příkazů může znít nudně až do chvíle, než si člověk uvědomí možnosti praktické aplikace.

Časované příkazy s příslušnými OCO a OCA vazbami lze reálně dobře použít pro obsloužení i kompletních intradenních strategií. Sám tuto funkcionalitu používám při obchodování Trading Room intradenního breakoutu.

Takovou strategii lze obchodovat manuálně s tím, že po otevření trhů stačí vytvořit příslušný komplexní příkaz z níže popsaných příkazů a jsem pro daný den hotový. Ručně lze obchodovat jeden trh - v případě intradenního breakoutu můžete pozornost zaměřit na futures Bitcoinu, který není tak efektivní  jako ostatní trhy. Viz MBT futures coby jeden z nejlepších intradenních trhů pro malé účty?

Pokud začnete obchodovat více trhů najednou, jako to děláme v rámci tradingu na Finančníkovi, může ale takové zadávání být zbytečně časově náročné. A jako vždy, i zde si můžeme věci výrazně zjednodušit.

V rámci ročního předplatného Trading Room jsem nyní pro všechny členy nasdílel svůj skript, který na začátku dne vytvoří komplexní časované breakout příkazy zcela sám. V praxi takový skript dobře demonstruje, jak je možné efektivně časované příkazy v Interactive Brokers skládat dohromady. Podívejte se, jak to vypadá v praxi:

A nyní podrobně k samostatný použitým typům příkazů:

Good After Time/Date (GAT)

Co je GAT?

Good After Time (nebo Good After Date) je příkaz, který se stane aktivním až po určitém nadefinovaném čase a datu. Dokud tento okamžik nenastane, příkaz na serverech Interactive Brokers existuje, ale je v neaktivním (čekajícím) stavu. Ve chvíli, kdy dojde k danému okamžiku, se příkaz přepne do aktivního režimu a začne se chovat standardně podle typu (Limit, Market, Stop, Stop-Limit atd.).

Kdy GAT využít?

• Intraday logika: Pokud například chcete vstoupit do obchodu až v 15:00 místního času, můžete zadat příkaz v klidu ráno s parametrem GAT, nastavit ho třeba na 14:59:59 a veškerou odpovědnost už nechat na serveru IB.
• Výstup v určitý čas: GAT příkaz je také vhodný pro výstupy z pozic. Ty lze zadávat jako podmíněné příkazy (aktivní jen v momentě, kdy se vyplnil vstupní příkaz) s časováním například na konci dne. Můžeme nastavit GAT například pro příkaz typu MKT (market). Takový automaticky uzavře pozici v trhu v nastavený čas.

Good Til Canceled (GTC)

Co je GTC?

Good Til Canceled označuje příkaz, který zůstává v platnosti do okamžiku, než ho sami aktivně zrušíte. Na rozdíl od běžného denního příkazu (DAY), který na konci obchodní seance expiruje, GTC příkaz přetrvá i přes noc a je aktivní teoreticky neomezeně dlouho. Obvykle má Interactive Brokers nastavenou maximální platnost GTC kolem 90 dnů (může se mírně lišit dle regulací a typu produktu), ale obecně se jedná o „dlouhodobý“ příkaz.

Kdy GTC využít?

• Dlouhodobé pozice: Pokud například chcete umístit nákupní limitní příkaz na akcii a čekat na vyplnění ceny, která může přijít až za několik týdnů, GTC vám zaručí, že příkaz zůstane aktivní i po zavření trhu každý den.
• Stop-Lossy a Profit Targety: V systematickém obchodování je velmi běžné zadat GTC příkaz jako ochranný Stop-Loss nebo Profit Target. Nemusíte se starat o to, aby příkaz „přežil“ přes noc a bylo by třeba jej další den zadávat znovu.

Good Til Date/Time (GTD)

Co je GTD?

Good Til Date/Time je příkaz velmi podobný GTC, ovšem s tím rozdílem, že příkaz je platný pouze do konkrétního data či času, který si sami určíte. Pokud do daného okamžiku nedojde k vyplnění příkazu, příkaz automaticky expiruje a stornuje se.

Kdy GTD využít?

• Chcete mít kontrolu nad platností: Pokud víte, že máte strategii, která má smysl jen například během dvou dnů, a potom se trh posune jinam, je GTD ideální.
• Časování intradenních vstupů: GTD se dá dobře použít pro intradenní strategie. Pokud obchodujete například breakouty, patrně budete chtít vstupovat jen určitou dobu po otevření trhu. To přesně lze nastavit skrz GTD. Příkaz můžeme použít například tak, že se zruší, pokud ke vstupu nedojde do hodiny po otevření trhů.

OPG – Market-on-Open (MOO) a Limit-on-Open (LOO)

Co je OPG?

OPG (z anglického „Open Price Guarantee“ či obecněji „At the Open“) je typ příkazu, který je určen výhradně k provedení na otevření trhu. S OPG příkazem IB sdělujete, že chcete vstoupit nebo vystoupit hned na začátku obchodní seance.

• MOO (Market-on-Open): Příkaz, který se exekvuje na tržní otevření za otevírací cenu. Jde de facto o časování MKT příkazu po otevření trhů. Jelikož ve většině trhů na americké burze neexistuje otevírací aukce, je jeho použití prakticky shodné s posláním MKT příkazu omezeného jen na hlavní seanci (takový příkaz bude také automaticky exekvován u Interactive Brokers až po otevření trhů).
• LOO (Limit-on-Open): Obdoba s Limitní cenou – příkaz se provede na otevření, ovšem pouze pokud lze dodržet zadanou limitní cenu (či lepší).

Kdy OPG využít?

• Strategie založené na otevírací ceně: Pokud vaše strategie říká, že vstupujete přesně na open (např. proto, že backtest ukázal na nejlepší parametry vstupu), MOO/LOO je jasná volba.

Pro nastavení v TWS zvolíte u typu příkazu „MKT“ (nebo „LMT“) a jako „Time in Force“ zvolíte OPG. Pokud chcete limitní cenu, zadáte ji do pole LMT Price a ponecháte Time in Force = OPG.

MOC – Market on Close

Co je MOC?

MOC (Market on Close) je obdoba Market on Open, ale pro konec obchodní seance. Pomocí MOC příkazu IB ví, že chcete svou pozici uzavřít (nebo otevřít, ale standardně se MOC používá spíše k uzavírání) právě za závěrečnou cenu daného trhu.

MOC příkazy dávají velký smysl při obchodování například akcií, kde existují uzavírací aukce. Reálně tak získáme plnění shodné s hodnotou, kterou vidíme jako uzavírací cenu na denních grafech.

Kdy MOC využít?

• Zajištění uzavření pozic před koncem seance: Obchodníci, kteří přes noc nechtějí držet otevřené pozice, ale zároveň nemají kapacitu sledovat trh až do close, použijí MOC.

LOC – Limit on Close

Co je LOC?

LOC (Limit on Close) funguje velmi podobně jako MOC, ale přidáváte limitní cenu. Znamená to, že pokud není možné při zavření trhu tuto limitní cenu (nebo lepší) dosáhnout, příkaz se exekvovat nebude. V praxi to často znamená, že pokud je limitní cena příliš mimo závěrečnou cenu, příkaz se neuskuteční.

Kdy LOC využít?

• Přesněji definované výstupy: MOC se provede, i pokud závěrečná cena bude horší, než jste čekali. Pokud chcete mít kontrolu nad tím, že prodáte jenom nad určitou cenou (nebo nakoupíte jen pod určitou cenou), je LOC vhodnější.

Bracket Orders a OCO/OCA

Co jsou Bracket Orders?

Všechny příkazy, i ty s časováním, lze u Interactive Brokers kombinovat do „sad příkazů“, kterým se říká bracket. V rámci bracket příkazu lze pak nastavovat závislosti – například že se Stop-Loss aktivuje až po vyplnění vstupního příkazu, že se Profit Target zruší po zasažení Stop-Lossu a podobně.

Typicky bracket příkaz představuje sadu tří příkazů:

1. Vstupní příkaz – může být typu Market, Limit, Stop atd.
2. Profit Target – typicky Limit, který se aktivuje automaticky po vyplnění vstupního příkazu.
3. Stop-Loss – ochranný příkaz, který se taktéž aktivuje po vyplnění vstupního příkazu.

Aby bracket příkazy fungovaly jak mají, lze mezi příkazy definovat vazby:

• OCO (One Cancels the Other): Příkazy ve skupině OCO se vzájemně ruší. Typické využití je právě pro Profit Target a Stop-Loss – jakmile jeden z nich dojde k naplnění, druhý se ruší.
• OCA (One Cancels All): Podobný koncept, ale může se jednat o skupinu více příkazů najednou.

Kdy tyto příkazy využít?

• Komplexní řízení pozice: Pokud máme přesně daný vstup, Profit Target a Stop-Loss, je užitečné mít vše nastavené dopředu a nečekat na manuální zadávání. Jde tedy o praktickou formu „poloviční automatizace“ – zadáme veškeré podmínky najednou a zbytek řeší Interactive Brokers samo (dokonce i přes noc a v době, kdy máme platformu vypnutou).

Využití časovaných příkazů k automatizaci obchodování

Všechny výše uvedené typy příkazů lze kombinovat a vytvářet tak opravdu sofistikované scénáře. Jelikož jsou všechny zmíněné příkazy a vazby uloženy přímo na serverech Interactive Brokers, není nutné, abychom po zadání příkazů měli zapnutý počítač nebo platformu Interactive Brokers. To přináší obrovské výhody:

1. Eliminace technických problémů: Pokud během dne spadne internet, počítač či VPS server, příkazy zadané jako GAT, GTC, GTD, OCO, OCA, OPG, MOC nebo LOC zůstávají „v bezpečí“ na serverech IB.
2. Možnost definovat časové strategie bez nutnosti běžících skriptů: Dopředu můžeme nastavit logiku typu „v 9:30 (open) vstoupím do pozice, v 10:15 chci aktivovat Stop-Loss, a pokud se do 15:00 pozice nedostane do zisku, vystupuji MOC“.
3. Jednoduché obsloužení více trhů najednou: Při obchodování více trhů může být manuální sledování a zadávání příkazů náročné. S časovanými příkazy to lze zvládnout mnohem přehledněji a s menší chybovostí.

Závěr

Časované příkazy v Interactive Brokers (GAT, GTC, GTD, OCO, Bracket Orders, OPG, MOC, LOC a jejich různé kombinace) umožňují velmi efektivně a přitom poměrně jednoduše automatizovat i pokročilejší obchodní strategie. Jejich hlavní přínos je v tom, že jakmile příkaz jednou odešlete na server IB, není nutné udržovat stabilní připojení nebo mít neustále puštěnou obchodní platformu. To je klíčové pro každého, kdo si chce s klidnou hlavou nastavit své obchodní příkazy předem a poté se spolehnout, že obchod proběhne podle plánu.

Obsah:

• Proč jsou základy datové analýzy důležitější než kdy dřív
• Kurz postavený na Pythonu
• Proč absolvovat kurz Datová analýza pro tradery
• Osnova kurzu
• Jak kurz probíhá
• Zapojení do kurzu

Obchodování na finančních trzích se obvykle spojuje s představou klikání do grafů a intuitivního vyhodnocování různých ukazatelů. Dnešní svět ale vyžaduje mnohem preciznější přístup: většina profesionálních traderů pracuje s daty – sbírají je, čistí, zpracovávají a analyzují. Následně na jejich základě dělají rozhodnutí, která stojí na pevných základech místo pouhých dojmů a emocí. Pokud chcete coby retailoví obchodníci posunout svůj trading na vyšší úroveň, je nezbytné osvojit si, jak s daty pracovat. A právě proto nyní v TechLabu spouštíme nový kurz Datová analýza pro tradery.

Cílem kurzu je ukázat i naprostým začátečníkům ověřené taktiky zpracování tržních dat, které profesionální obchodníci využívají prakticky denně. Naučíte se data stahovat, třídit, čistit, interpretovat a využívat je k vytváření efektivnějších obchodních strategií.

Proč jsou základy datové analýzy důležitější než kdy dřív

I když se necítíte na to, abyste se pustili do klasického programování, dnešní doba nabízí stále víc „AI“ nástrojů, které umožňují pracovat s daty bez nutnosti psát vlastní kód. Přesto se podle našich dlouholetých zkušeností vyplatí rozumět základním principům, na kterých tyto nástroje fungují. Jen tak nad nimi získáte lepší kontrolu a jistotu, že reálně chápete, jak (a proč) vytvářejí určité výstupy.

Důležité

„AI“ obecně přináší obrovskou efektivitu do všech oblastí, včetně tradingu. Nejedná se však o svatý grál pro každého, spíše o „zesilovač“ pro ty, kteří vědí, co chtějí a jak si z AI nástrojů vzít maximum. Není třeba být profesionálním programátorem – stačí si osvojit úroveň „mírně pokročilý“. Dříve by taková znalost nestačila, abyste byli konkurenceschopní, ale dnes se v kombinaci s AI můžete dostat svými výsledky na úroveň zkušených uživatelů.

Kurz Datová analýza pro tradery vám proto přinese základní datovou gramotnost – takovou, abyste uměli data získat, zkontrolovat jejich správnost, očistit je či je zadat do AI nástroje a následně poznat, zda jsou jeho výstupy relevantní a použitelně interpretované.

Kurz postavený na Pythonu

Celý program je vystavěný na skriptovacím jazyce Python, který dnes tvoří jádro obrovského množství „AI“ i standardních datových nástrojů. Díky know-how, které v kurzu získáte, budete moct následně své dovednosti rozšířit do mnoha směrů.

Proč absolvovat kurz Datová analýza pro tradery

• Praktické zaměření
  Kurz je navržen tak, aby každý krok ilustroval reálné obchodní situace. Nejde o akademické teorie. Na konci dvanáctitýdenního programu se budete umět postavit k reálným datům, provést jejich úpravu a vyvodit z nich užitečné závěry pro vlastní trading.
• Dva komplexní projekty
  V rámci kurzu nebudete jen pasivně naslouchat, ale rovnou si vyzkoušíte dva samostatné projekty. Díky tomu se učíte nejúčinněji – praxí.
• Vstřícný výklad
  Mnoho lidí odrazuje představa „datových tabulek“ a „programování“. Postupujeme proto pozvolna a názorně. Začneme definicí datových zdrojů a formátů, ukážeme si, jak data načíst a čistit a postupně se dostaneme k pokročilejším technikám. Vše probíhá ve vstřícném prostředí Jupyter Labu, kde můžete kód spouštět po malých částech a hned vyhodnocovat výsledky.
• Lektorská podpora
  Po celou dobu kurzu bude k dispozici Bogdan, kterého se můžete kdykoli ptát na cokoli nejasného. Pokud budete tápat, společně projdete daný problém tak, abyste se reálně posunuli z bodu A do bodu B. Bogdan stojí na Finančníkovi za vývojem autotraderu SignalTrader a má dlouholeté zkušenosti se systematickým tradingem.
• Skvělý start
  I když zatím o datové analýze nevíte vůbec nic, ukážeme vám, jak si vytvořit svůj první „datový pracovní postup“ (workflow). Ten pak můžete dále rozšiřovat a stavět na jeho základech.

Osnova kurzu

Kurz je rozdělen do deseti základních lekcí a dvou praktických projektů:

1. Definice zdrojů a formátů
   Vysvětlení, kde data hledat, jak se k nim dostat a co všechno může být užitečným zdrojem pro trading. Budeme mluvit o různých formátech (CSV, Excel, databáze, online API) a jak s nimi pracovat.
2. Zpracování a očištění dat
   Prakticky si ukážeme, jak data načíst do tabulek či specializovaných nástrojů, jak identifikovat chybějící hodnoty či duplicity a co to znamená pro naši analýzu. Naučíme se metody „čištění“ tak, aby nám v datech nezůstávaly nesmysly.
3. Specifika práce s finančními daty a převody dat
   Ať už sbíráte data o akciích, futures nebo kryptoměnách, narazíte na rozdíly v časových pásmech, úpravy pro dividendy, případně splity. V této lekci se naučíte, na co si dát pozor, abyste měli data správně připravena pro obchodní rozhodnutí.

Projekt A

Po lekci 3 se pustíme do prvního praktického projektu. Ukážeme si kompletní workflow: od načtení surových dat a jejich očištění až po sjednocení formátů a prvotní vyhodnocení. Naučíte se vytvořit si vlastní „datový balík“, se kterým budete dále pracovat.

4. Zkoumání trendů a sezónnosti
   Vysvětlíme si, co je trend, jak ho měřit a jak do analýz zahrnout sezónnost. Na reálných příkladech uvidíte, že sezónní vlivy se netýkají jen zemědělských komodit, ale mohou se vyskytovat i v indexech či akciích.
5. Statistika pro datovou analýzu
   Představíme si základy statistiky: min/max, průměr, medián, směrodatnou odchylku. Ukážeme si histogramy, rozptylové grafy a naučíme se je číst v kontextu reálných tržních příkladů.
6. Pokročilá agregace a transformace dat
   Zaměříme se na tvarování a přeskupování dat (pivoty), shrnutí denních dat do týdenních průměrů a podobně. Také se naučíte připravit pokročilejší funkce a vypočítat Sharpe ratio nebo drawdown.
7. Korelace, porovnávání hodnot a heatmapy
   Různé instrumenty se mohou chovat podobně, nebo naopak zcela protichůdně. Naučíte se vyhodnocovat korelace, porovnávat volatilitu jednotlivých akcií a z heatmap hned vyčíst vzájemné vztahy na trhu.
8. Volatilita a její vliv na cenové pohyby
   Ať už obchodujete opce nebo jen akcie, volatilita hraje klíčovou roli. Ukážeme si práci s indexem VIX a porovnání s ETF SPY. Zjistíte, jak využít VIX k filtraci obchodů nebo ke zkoumání vztahu mezi prudce rostoucí a následně klesající volatilitou.
9. Modelování časových řad pomocí lineární regrese a predikce vývoje cen
   Zabrousíme do základů strojového učení v rámci retailového tradování a srozumitelného přístupu. Naučíte se stavět jednodušší modely lineární regrese, abyste získali přehled o možném budoucím vývoji cen.
10. Reportování a automatizace analýzy
    Poslední lekce se zaměří na tvorbu a automatizaci reportů. Ukážeme, jak převést Jupyter Notebook do Python skriptu a spouštět jej plánovaně, abyste měli třeba každé ráno k dispozici vlastní shrnutí trhů.

Projekt B

Kurz zakončí druhý projekt, jehož konkrétní zaměření vzejde z průběžného zájmu účastníků. Může to být například vytvoření automatizovaného denního reportu sentimentu (vývoj SPY, VIX, RSI, tituly s největšími pohyby v S&P 500 atd.). Získáte tak hotovou šablonu, kterou si můžete kdykoliv rozšířit nebo upravit pro své vlastní potřeby.

Jak kurz probíhá

Kurz je rozdělen na výukové bloky, jež na sebe navazují. Každý týden získáte přístup k nové lekci, abyste měli dostatek času vše pochopit a samostatně vyzkoušet. Součástí výuky je:

• Video návod ke každé lekci, kde uvidíte krok za krokem, co a jak dělat. Z každé lekce vychází také jednoduchý domácí úkol.
• Ukázkové datasety a hotové skripty, se kterými můžete sami experimentovat a přizpůsobovat je svým potřebám.
• Uzavřené diskuzní fórum, kde budete v kontaktu s lektorem po celou dobu kurzu. Lektor vám pomůže vše zprovoznit, a pokud narazíte na zádrhel, vysvětlí, jak se posunout dál.

Stačí hlavně chuť se něco nového naučit. Všechno ostatní společně doladíme.

Zapojení do kurzu

Kurz je zdarma dostupný všem účastníkům TechLabu. První lekci naleznete v členské sekci na této adrese.

Pokud zatím do TechLabu přístup nemáte, zaregistrujte se zde: TechLab - zaměřeno na automatizaci a technickou podporu v obchodování. Nejvýhodnější je roční předplatné TechLab Automatizace, které kromě hotového autotraderu otevírá i kompletní archiv již publikovaných minikurzů: https://www.financnik.cz/forum/info/ostatni/minikurzy-prehled

Pojďte s námi proniknout do světa datové analýzy a posuňte svůj trading na novou úroveň. Právě teď je ten správný čas začít – těšíme se na vás v kurzu Datová analýza pro tradery!

V dnešní době se stále více obchodníků setkává s potřebou zautomatizovat části svého tradingového procesu, nebo tradingu jako celku. Systematické obchodování, které na Finančník.cz používáme, vede k tvorbě jasných a konzistentních pravidel, podle kterých obchody uskutečňujeme. A protože je systematické obchodování založeno na předem definovaných mechanických pravidlech, je pro mnohé z nás posun k automatizaci rutinních činností logickým krokem. V následujícím textu bych rád ukázal, jak k takové automatizaci přistupujeme a co všechno to obnáší.

Obsah:

• Automatické obchodování skrz skripty – jak to děláme na Finančník.cz
• Proč zvolit systematický přístup k obchodování
• Automatizace nemusí být komplikovaná
• Řešení autotraderu na Finančník.cz
• Nová verze autotraderu – SignalTrader
• Ukázka jak SignalTrader může pomoci v praxi
• Závěrečné myšlenky k automatizaci v tradingu

Automatizované obchodování skrz skripty – jak to děláme na Finančník.cz

Většina obchodníků, kteří obchodují spolu se mnou na Finančníkovi, přešla stejně jako já na systematický trading.

To znamená, že vyhledáváme reálně ověřitelné výhody v trzích, vytváříme funkční logiky, které skládáme do diverzifikovaných portfolií, a následně při samotném obchodování jen následujeme signály vycházející z předem definovaných plánů.

Tato cesta je nesmírně efektivní z hlediska času a také pomáhá udržet stabilitu psychiky obchodníka.

Systematické přístupy lze obchodovat manuálně. Například tak, že se před otevřením obchodní seance zadají ručně příkazy do brokerské platformy a tím se na daný den vyřeší veškerá aktivita okolo samotných vstupů a výstupů. Nicméně jakmile se naučíte dodržovat striktní pravidla, nabízí se možnost automatizovat celý proces obchodování a v podstatě se zbavit denní rutiny. Tím uvolníme energii na to nejdůležitější – na další výzkum, studium a testování nových myšlenek.

Je důležité zdůraznit, že pokud s tradingem teprve začínáte, není automatizace nezbytná a jsou mnohem důležitější principy, na které je v začátcích důležité soustředit pozornost. Mnoha obchodníkům pomůže projít si „ruční fází“ zadávání příkazů, aby důkladně porozuměli fungování trhů a rozvíjeli zkušenosti s reálným sledováním chování trhů. V momentě, kdy získáte větší zkušenost, se ovšem otevírá velký prostor pro úsporu času, a právě tehdy dává přechod k větší míře automatizace opravdu smysl.

Proč zvolit systematický přístup k obchodování

Než se pustíme do samotné automatizace, pojďme si stručně zrekapitulovat, proč vůbec obchodovat systematicky.

Systematické obchodování přináší řadu výhod. Předně je to konzistentní realizace ověřených strategií. Mnozí obchodníci se potýkají s emočními tlaky, které často vedou k „překrucování“ plánů v průběhu samotného obchodního dne. Přidáme-li k tomu zbytečný stres a možné chyby při zadávání příkazů, není divu, že se mnoho dobrých obchodních nápadů v praxi zvrtne do ztráty. Systematický přístup sice není zárukou výdělků, ale dává vysokou míru jistoty, že vše bude probíhat tak, jak předem stanovíme.

Když se systematický přístup navíc spojí s automatizací, získáme:

• Minimum potřeby se denně zabývat zadáváním obchodů.
• Větší možnost spravovat více strategií současně.
• Časovou flexibilitu – není nutné sedět u počítače v určité hodiny.
• Omezení chyb, které vznikají z rutinního kopírování příkazů.

Automatizace nemusí být komplikovaná

I když je možné systematicky obchodovat čistě ručně, pracná stránka přichází v okamžiku, kdy máte v portfoliu větší počet strategií. Obchody je potřeba kontrolovat, zadávat a neustále porovnávat se stavem otevřených pozic v brokerské platformě.

Automatizace takových procesů může být v zásadě velmi jednoduchá a u pomalejších stylů (typicky swingové obchodování) skutečně stačí následovat podobný postup:

1. Obchodní plán systematizujeme a převedeme do skriptovacího jazyka běžně dostupných programů (na Finančníkovi používáme hodně Amibroker nebo TradeStation).
2. Každý den spustíme používaný software, který provede kontinuální backtest našeho obchodního systému a vytvoří sadu otevíracích a uzavírajících příkazů pro daný den.
3. S využitím skriptů (například v Pythonu) se napojíme na brokera skrz API (na Finančníkovi používáme Interactive Brokers) a stáhneme si aktuální otevřené pozice, stav účtu atd.
4. Skripty porovnáme otevřené pozice s pozicemi vygenerovanými v bodě 2, vyřešíme duplicity v obchodovaných trzích a možné rozdíly v otevřených pozicích vůči tomu, co bychom měli mít otevřené dle backtestu.
5. Skripty převedeme platné signály na obchodní buy/sell příkazy a skrz API je předáme do brokerské platformy.

Tím celá denní práce končí a můžete se věnovat dalším aktivitám.

Řešení autotraderu na Finančník.cz

Pro swingové obchodování sdílíme na Finančníkovi v TechLabu univerzální autotrader skript vytvořený v Pythonu, který popsanou automatizaci realizuje.

Jde o otevřené řešení, které si každý může uzpůsobit podle svých potřeb. Traderů, co obchodují systematicky, přibývá, a proto považuji za důležité, aby podobné nástroje byly snadno dostupné. Obchodníci tak mají možnost rychle začít s vlastní automatizací, a to bez nutnosti tvořit vše od nuly. V TechLabu je autotrader navíc poskytován s průběžnou výukou – jak tvorby strategií, tak například práce s Pythonem a hodně obchodníků si tak postupně swingový autotrader rozšiřuje podle svých potřeb.

Nová verze autotraderu – SignalTrader

Protože se v TechLabu věnujeme automatizaci dlouhodobě, celé řešení postupně vylepšujeme. Aktuálně (březen 2025) jsme publikovali výrazně vylepšenou verzi, kterou nyní nazýváme SignalTrader – snadněji se tak řešení swingového autotraderu odliší od specializovaných řešení pro intradenní autotrader, která jsou k dispozici v TradingRoom.

SignalTrader je primárně určen k tomu, abychom mohli odesílat příkazy do trhu i z běžného počítače, tedy bez nutnosti speciálního serveru nebo VPS. Ke zpracování vstupů a výstupů z pozic v rámci swingových přístupů skutečně stačí jediný denní start skriptu.

Přehled novinek k březnu 2025:

• Změna názvu na SignalTrader.
• Nově jsme upravili strukturu kódu tak, aby byla každá strategie ošetřena proti chybám samostatně. Pokud se tedy vyskytne chyba v jedné strategii, ostatní proběhnou bez přerušení celého procesu.
• Změnili jsme princip připojení k IB, kdy držíme jedno připojení po celou dobu běhu skriptu. Při startu programu se vytvoří objekt IB, který zůstane aktivní, dokud neproběhnou všechny dotazy.
• Součástí řešení je skript Generátor, který slouží k přípravě obchodních signálů. Ten jsme rozšířili o možnost získání signálů z dashboardu TradingRoom a Techlabu. Nově tak může pracovat ve třech režimech Amibroker/TradingRoom/TechLab.
• Vytvořili jsme vlastní knihovnu ib_utils, která zjednodušuje komunikaci s IB a sdružuje funkce pro práci s daty.
• Také jsme připravili nový modul logování (zápisu informací o průběhu skriptu), nově se do jednoho logu zapisují informace o průběhu všech skriptů.
• Jedním z hlavních cílů upgradu bylo začlenění dalších typů příkazů. Úpravou logiky vytváření příkazů jsme získali možnost odesílat do trhu většinu typů příkazů podporovaných IB.
• Změnili jsme způsob vytváření výsledného reportu, nově se používá šablona, která umožňuje změny vzhledu reportu pomocí HTML kódu.

Kompletní popis změn a link ke stažení SignalTraderu naleznete v TechLabu zde: https://www.financnik.cz/forum/topic/5282-signaltrader-popis-zmen-v-nove-verzi-autotraderu/#comment-322413

Ukázka, jak může SignalTrader pomoci v praxi

Pokud s tradingem začínáte, snadno můžete mít představu, že celý úspěch v obchodování spočívá v tom, že budete čekat na určitý pattern v trhu, vyčkáte, až se objeví, a pak začnete vydělávat. Praxe je ovšem odlišná. V dnešním světě plném algoritmických systémů je třeba umět pracovat s různými přístupy a skládat je do portfolií.

Ve Workshopu profitabilního obchodování od A do Z, se kterým na Finančníkovi většina traderů začíná,  například pracujeme s pěti swingovými systémy – jedná se o long mean reversion, short mean reversion, momentum strategii a nákupy dipů do trendu. Každý z těchto systémů má v čase období, kdy generuje profit, ale také fáze, kdy si prochází drawdownem.

Takto vypadají výkonnostní křivky jednotlivých systémů:

Vzájemnou kombinací jednotlivých systémů ovšem dostáváme vyváženou portfolio-equity, která může vykazovat mnohem hladší růst bez extrémních propadů (portfolio equity křivku reprezentuje horní modrá linka ukazující, jak se mění stav účtu po jednotlivých obchodech individuálních strategií - poplatky dle Interactive Brokers jsou započítány):

Konkrétně výukové portfolio Workshopu právě v březnu 2025 vytvořilo nová maxima, a to navzdory poklesu amerických akcií v uplynulých týdnech. Opět to ukazuje, že diverzifikace je velkou přidanou hodnotou systematického obchodování.

Celé podobné portfolio můžeme sice obchodovat ručně, avšak v praxi to vyžaduje denní kontrolu a zadávání příkazů (byť to vše je operace na max. půl hodinu denně).

S využitím SignalTraderu lze celý proces výrazně zjednodušit. Stačí jej spustit, nechat ho, aby zkontroloval generované signály, zrevidoval otevřené pozice a odeslal příkazy do trhu. Zde je ukázka, jak vše konkrétně funguje:

SignalTrader načte signály z uvedeného zdroje – mohou to být vaše vlastní signály generované z Amibrokeru či jiného softwaru, nebo signály z Trading Room a postará se o jejich zadání do Interactive Brokers. A to včetně toho, že podle zadaných pravidel ošetří i uzavírání obchodních pozic.

Závěrečné myšlenky k automatizaci v tradingu

Automatizaci sám vnímám jako klíčovou činnost (nejen v tradingu). Snažím se automatizovat jakékoliv rutiny.

Pokud obchodujete diskrečně, měli byste si sami odpovědět na to, jestli se vám skutečně vyplatí věnovat čas tomu, abyste třeba hodiny pozorovali trhy a pak ručně provedli nákup nebo prodej. Podle mě lze čas investovat lépe.

A věřte mi, že drtivá většina činností spojených s tradingem lze efektivně automatizovat a ušetřit opravdu hodně času.

Pro automatizaci je možné využít hotových komerčních řešení jako je například TradeStation či mnoho podobných programů. Pro práci s Python skripty jsme se rozhodli kvůli univerzálnosti. Dnešní doba je velmi dynamická a člověk snadno narazí na určitý vlastní způsob tradingu, který není v klasických retailových platformách běžně nebo snadno implementovatelný. V Python skriptech toto není problém, protože nabízejí naprostou svobodu v tom, jak si je připravíme. Navíc s dnešními možnostmi programů typu chatGPT dokáže Python skripty upravovat i naprostý neprogramátor (ostatně sám jsem ještě před pár roky neuměl naprogramovat ani makro v Excelu).

Na Finančníkovi vycházíme z toho, že je ideální mít hotové a funkční řešení, které stačí jen nainstalovat a spustit a získávat praxi. Postupně pak zvažovat vlastní rozšiřování a úpravy. Proto je k dispozici SignalTrader, který se dá snadno implementovat podle podrobných návodů v TechLabu. Není nutné vědět, jak přesně Python skripty fungují. V ideálním případě vás ale nové možnosti motivují k dalšímu studiu a začnete Python využívat i v oblasti správy dat nebo k jiné automatizaci (viz přehled minikurzů dostupných v rámci TechLabu: https://www.financnik.cz/forum/info/ostatni/minikurzy-prehled). Postupem času tak sami zjistíte, jak si hotové řešení upravit podle svých představ, a stanete se skutečně plně automatizovanými tradery stejně jako my.

S jednoduchým mechanickým systémem, který lze obchodovat i ručně na malém účtu, jsem po půl roce obchodování na anualizovaném zisku 50 % při jednom obchodu týdně. Tento přístup je časově nenáročný a můžete s ním solidně začít svou cestu k ziskovému tradingu.

Co je MBT futures?

MBT je futures kontrakt Bitcoinu, který se obchoduje na klasické burze stejně jako ropné, zemědělské nebo akciové indexové kontrakty. Detaily o mém startu s obchodováním MBT jsem sdílel na podzim 2024 v článku Intradenní obchodování Bitcoinu.

Od té doby jsem na tomto trhu realizoval 38 obchodů a zde jsou mé živé výsledky (reálné obchody z Interactive Brokers):

Aktuální výsledky s využitím kontraktu MBT

Za posledních šest měsíců jsem dosáhl zhodnocení přibližně 27,7 % (anualizované cca 50 %) při drawdownu -9,75 %. Sharpe ratio v živém obchodování vychází na 1,80, což je velmi solidní hodnota.

Jak obchoduji MBT futures?

Používám intradenní breakout volatility, kde na začátku dne zadám do brokerské platformy tzv. bracket vstupní STOP příkaz. Tento příkaz obsahuje současně podmíněné výstupní příkazy, které automaticky uzavřou pozici na konci obchodního dne.

Díky tomu mohu obchodovat intradenně bez nutnosti neustálého sledování trhů. Vstupní bracket lze zadávat ručně, nebo jej plně automatizovat.

Výše uvedené výsledky jsem dosáhl tak, že jsem obchodoval přibližně jeden obchod týdně, a před otevřením trhů vím, zda daný den budu obchodovat nebo ne.

Jak velký účet je potřeba?

Minimální velikost účtu pro obchodování MBT futures u Interactive Brokers je přibližně 5 000 USD/kontrakt. Pro dosažení výše uvedených výsledků je ideální kapitál kolem 15 000 USD. Podrobnější informace sdílím ve videu, kde ukazuji včerejší pozici (3. 3. 2025) a automatizované výstupy v Interactive Brokers:

Proč je MBT futures jednou z nejlepších intradenních voleb?

MBT futures mají schopnost silně trendovat. Důvodem je, že tento trh zatím není tak saturovaný roboty jako akciové indexy. V trhu se proto projevují více emoce, což vytváří výborné příležitosti pro breakout strategie. Tento stav nebude trvat věčně, ale právě nyní je ideální čas ho využít.

Strategie dostupná v Trading Room

Strategii, kterou používám, najdete k dispozici v Trading Room na Finančníkovi pod názvem intraday breakout.

• Můžete ji začít obchodovat manuálně.

• Postupně automatizovat a rozšířit na více trhů.

• Funguje i na hlavních akciových indexech, jako S&P 500 a Nasdaq 100, s microfutures kontrakty.

Takto vypadají reálné výsledky z brokerské platformy na mém živém účtu s využitím trhu S&P 500, Nasdaq 100 a micro Bitcoin od momentu, kdy jsme strategii v Trading Room vyvinuli:

V těchto trzích jsem dosáhl zhodnocení 45 % při drawdownu 14 % (vztaženo ke kapitálu 45 000 USD odpovídajícímu mému aktuálnímu position sizingu). Strategii lze s těmito třemi trhy obchodovat s menšími pozicemi s přibližně třetinovým účtem.

Možnost obchodování s opcemi

Diskutovanou breakout strategii lze použít i na opce, kde stačí ještě menší kapitál. Takto se strategii podařilo rozmnožit původní účet 10 000 USD na samostatném účtu u Interactive Brokers:

Za necelý rok jsem dosáhl zhodnocení 40 %.

Breakouty s opcemi je však vhodné obchodovat s automatizací, kterou ale v Trading Room poskytuji všem ve stejné podobě, jako sám používám na zobrazeném účtu. Kód je v plně otevřené podobě, takže si jej můžete upravit podle svých potřeb.

Shrnutí

Funkční obchodní systém lze použít na různé trhy a styly obchodování (manuálně i automatizovaně). Pokud dnes hledáte intradenní trh pro start, doporučil bych mimo jiné zvážit MBT futures. Trh má v současnosti dostatečnou likviditu a silné emoce, které vedou k výrazným breakoutům. A kde jsou emoce, jsou i zisky!

Obsah

1. Lze tradingem zbohatnout?
2. Proč je systematizace klíčem k úspěchu
3. Malý účet, velké možnosti: Jak začít se skromným kapitálem
4. Diverzifikované příjmy: sociální sítě, předplatné, podíly ze zisků
5. Škálování a budování track recordu
6. Myšlení jako podnikatel: tvořte vlastní niche
7. Jak se posouvat, když máte jen pár tisíc dolarů
8. Závěrečné úvahy: malé krůčky k velkým výsledkům
9. Shrnutí: Co dělat s 5 000 dolary

Pokud se ptáte, zda lze z malého účtu v řádu několika tisíc dolarů vybudovat stabilní zdroj příjmů a později i finanční nezávislost, odpověď zní, že rozhodně ano. Vyžaduje to ovšem systematický přístup a podnikavé myšlení. V  tomto článku se podíváme na konkrétní kroky, kterými můžete svůj účet začít úspěšně rozšiřovat – a to nejen z hlediska čistého zhodnocení, ale i diverzifikace příjmů. Ukážu vám, jak se dá z malého účtu a jednoduchých strategií postupně vypracovat k zajímavým výsledkům, pokud se na trading díváte jako na business a jste ochotni vytrvale hledat vlastní cesty.

„Tajemství úspěšného obchodování tkví v neúnavné, neustálé a nevyčerpatelné žízni po informacích a znalostech.“
– Paul Tudor Jones

Lze tradingem zbohatnout?

Na začátek je dobré shrnout, proč vůbec mnozí z nás do tradingu vstupují. Odpověď bývá zpravidla jednoznačná – chceme zlepšit své finanční možnosti, ideálně zbohatnout nebo dosáhnout nezávislosti na tradičním zaměstnání. A otázka, zda lze obchodováním skutečně zbohatnout, je zcela přirozená. Moje vlastní zkušenost a také pohled do reálných výpisů z komunity traderů Finančníka jasně ukazují, že to možné je. Setkávám se s lidmi, kteří opakovaně a dlouhodobě vytvářejí nadstandardní zhodnocení, a to již není náhoda.

A nejde jen o tuzemské příklady. Na sociálních sítích – zejména na X (dříve Twitteru) – lze narazit na profily, jež čas od času zveřejní dlouhodobější screenshoty z brokerských platforem. Samozřejmě existují i falešné manipulace, ale se zkušenějším okem se dá rozeznat, kdo prezentuje reálné výsledky. Mohu být konkrétní. Například v minulém týdnu v mém feedu na X prezentoval trader, vystupující pod přezdívkou Deus Ex Trader, výpis znázorňující růst účtu 245 tisíc dolarů na 680 tisíc dolarů v průběhu jediného roku. To je zhruba 180% zhodnocení a to s pomocí automatizované strategie.
 

S podobnými případy se setkávám i na Finančníkovi. Nadstandardních výsledků přitom obvykle dosahují ti, kteří se stali opravdovými specialisty – mistry – v jistém užším zaměření (tzv. niche). V praxi to znamená, že tito tradeři dokonale rozumějí určitému segmentu trhů, konkrétní době obchodování, specifickému patternu nebo technice. Je to stejné jako ve sportu. Chcete-li se dostat mezi špičku, musíte detailně znát danou disciplínu a věnovat jí maximum úsilí a času.

Špatnou zprávou možná je, že neexistuje žádný univerzální kurz, který vám garantuje cestu ke zbohatnutí bez práce a bez hledání vlastní specializace. Dobrou zprávou ovšem zůstává, že s dostatečnou vytrvalostí a chutí zkoumat máte ohromnou šanci uspět (byť třeba ne v podobně nejvyšších metách). Vše je o dlouhodobé pracovitosti, posouvání se kupředu a hledání vlastního stylu, jenž vám bude sedět.

„Ať už vyhrajete, nebo prohrajete, každý si z trhu odnese to, co od něj očekává.“
– Ed Seykota

Ať už hledáte v trhu adrenalin nebo stabilní výdělek, vždy nakonec najdete to, co hledáte. Ed Seykota tím zdůrazňuje význam osobního přístupu a očekávání. Kdo si totiž myslí, že trh je jen kasino, kde se zázračně zbohatne přes noc, často dojde opravdu jen k divokým spekulacím. Kdo k trhům přistoupí jako k odborné disciplíně, zaměří se na systematický výzkum a reálné statistiky, ten postupně vybuduje reálný obchodní byznys.

Proč je systematizace klíčem k úspěchu

Pokud je v tradingu něco skutečně zásadní, pak je to systematizace. Ta znamená, že každý váš obchod vychází z přesně definovaných pravidel, u nichž lze říct, proč fungují a která lze testovat na historických datech. Systematický přístup vám umožní sledovat, jak se strategie chová, jaký má průměrný zisk a drawdown, a můžete díky tomu včas provádět objektivní úpravy.

Většina začínajících traderů se zkouší vydělávat intuitivním „klikáním do grafů“. Občas mohou vydělat, ale vesměs nakonec ztratí mnohem více. Ohromný skok dopředu udělá ten, kdo začne brát trading spíše jako matematickou hru s pravděpodobnostmi. Podrobněji se tomuto tématu věnuji v našem bezplatném kurzu Jak reálně uspět v tradingu (naše metody na Finančník.cz).

Systematizace ještě neznamená, že musíte automatizovat. Automatizace je vyšší stupeň systematice. Rozhodně tak neplatí, že systematický obchodník musí být programátor. Mnoho úspěšných systémů lze obchodovat i manuálně za předpokladu, že přesně víte, co děláte. V tom je krása systematizace: i Excel tabulka s definicí, jak vstupovat a vystupovat, a jasně daný money-management, může vnést do vašeho obchodování klíčový řád.

„Když skutečně uvěříte, že trading je čistě hra s pravděpodobnostmi, pojmy jako ‘správně’ a ‘špatně’ nebo ‘výhra’ a ‘prohra’ přestanou mít stejný význam.“
– Mark Douglas

Mark Douglas elegantně vystihuje to, co se stane, když přijmete myšlenku, že trading není o jedné konkrétní výhře nebo ztrátě, ale o sérii obchodů, v nichž se projevuje určitá pravděpodobnostní výhoda. V tu chvíli vás přestane paralyzovat strach z jednotlivých ztrát – pokud víte, že jsou součástí celkové statistiky.

Malý účet, velké možnosti: Jak začít se skromným kapitálem

Drtivá většina nováčků přichází na trh s účtem o velikosti pár tisíc dolarů. Je logické, že si pak kladou otázku, zda se z toho dá něco vybudovat. Ve skutečnosti může i malý účet představovat velmi hodnotný „startovní bod“. Umožní vám získat reálnou praxi, aniž byste na počátku riskovali vysoké částky.

Je dobré si ujasnit, že zhodnocení malého účtu obvykle nestačí na pokrytí všech životních nákladů – což může být demotivující, pokud očekáváte okamžitý velký výdělek. Ale malý účet vám pomůže naučit se ovládat své emoce a především ověřit, zda vaše strategie opravdu funguje i v reálném prostředí (a ne pouze na papíře).

Další zásadní krok představuje diverzifikace příjmů. Když se totiž nad tradingem zamyslíte jako nad byznysem, zjistíte, že vydělávat jde mnoha způsoby, nejen zhodnocením vlastního účtu. Můžete kupříkladu poskytovat předplatné signálů, spravovat účet někomu jinému, využívat platformy typu Darwinex Zero nebo se zapojit do dalších projektů, kde vám zaplatí za vaše know-how.

Diverzifikované příjmy: sociální sítě, předplatné, podíly ze zisků

Když budete mít malý účet, jen těžko vás hned uživí. Ale už v rámci několika měsíců až roku můžete rozjet další zdroje příjmu, které s trhy souvisejí. Jednou z nejdostupnějších cest je poskytování předplatného vašich signálů nebo komentářů.

Mnoho obchodníků pronajímá signály i k těm nejjednodušším a přitom velmi robustním strategiím podobným těm, jako obchodujeme na Finančníkovi pod označením rotační momentum strategie. Sami jistě tušíte, že na internetu není nouze o lidi, kteří hledají otestované signály a inspiraci. Coby tradeři přitom můžeme mířit za prakticky nekonečné globální trhy, kde i poplatek 50–100 dolarů měsíčně za takovou službu je pro mnohé přijatelný. A vám se může rychle nasčítat zajímavý příjem, pokud získáte pár desítek předplatitelů. Často stačí půl roku cíleného budování publika, abyste se dostali na pravidelnou bázi třeba ke 3 000 až 4 000 dolarům měsíčně.

Vedle toho existují různé investiční platformy typu Darwinex Zero (viz Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze). Zde můžete sdílet své signály a spravovat virtuální (později i reálný) kapitál. Za to vám náleží podíl na zisku, typicky kolem 15 % (vyplácený v reálných penězích pochopitelně). Při práci s virtuálním kapitálem například 250 000 dolarů, což není nereálné, a jeho zhodnocení o 30 % ročně, bude váš díl 11 250 dolarů. Něco jde na poplatky, ale pořád to může být zajímavý přivýdělek k vašemu vlastnímu účtu.

Možností je řada. Cílem příkladů je ukázat, že je potřeba přestat vnímat malý účet jako jediné pole působnosti. Místo toho s ním prokazujete, že umíte obchodovat, a na základě prokazatelného track recordu si budujete důvěru. Tu pak proměníte buď v další finanční prostředky od investorů, nebo v placené služby pro širší publikum.

Škálování a budování track recordu

Ve chvíli, kdy už reálně obchodujete a máte první výsledky, nastává etapa škálování. Jinými slovy: jak rozšířit své působení tak, abyste dosáhli vyšších příjmů a zajištění. Důležité je vést si přesné statistiky a pečlivě zaznamenávat vývoj svého systému, nejlépe roztříděný podle různých období a tržních podmínek. Díky tomu pak v případě jednání s investory nebo při nabízení předplatného můžete ukázat reálná a konzistentní data.

Systematické vedení záznamů a track recordu je naprostý základ. Zvenčí to sice může vypadat zdlouhavě a možná i nudně, ale právě to rozbíhá kolečka důvěry, bez nichž se posunete jen těžko. Jakmile máte konzistentní strategii, je mnohem snazší navázat spolupráci s někým, kdo přispěje větším kapitálem, nebo přilákat více předplatitelů.

Následně můžete postupně reinvestovat část zisku z předplatného do svého účtu. Pokud máte na začátku 5 000 dolarů, ale každý měsíc tam přidáte dalších 1 000 z různých bočních příjmů, brzy se dostanete na cifry, které už mohou generovat zajímavé roční sumy. A přitom se bude paralelně rozvíjet vaše komunita klientů, ať už na platformách typu Darwinex, nebo na sociálních sítích.

„Na Wall Street a v akciové spekulaci není nic nového. Co se stalo v minulosti, stane se znovu a znovu.“
– Jesse Livermore

Tato slavná slova Jesseho Livermora zdůrazňují, že trhy se cyklicky opakují v určitých vzorcích. Pokud objevíte a důkladně otestujete strategii, která na těchto vzorcích staví, budete ji moci replikovat dál. Třeba v jedné fázi lépe funguje momentum, jindy mean reversion, ale podobné principy se znovu a znovu vracejí. Budujete-li si vlastní track record, stáváte se úspěšným „krotitelem“ těchto cyklů a otevírají se vám dveře k ještě větším možnostem.

Myšlení jako podnikatel: tvořte vlastní niche

Vysokého zhodnocení často dosahují lidé, kteří si vybudovali užší specializaci. „Niche“ je oblast, ve které se cítíte jako ryba ve vodě, a které detailně rozumíte. To vám dodává schopnost reagovat přesně na situace, kterým jiní tradeři nevěnují takovou pozornost. Často se ukáže, že právě v takové specializaci vzniká největší přidaná hodnota – a s ní i nadprůměrné výdělky.

Může to být například úzké zaměření na opční zajišťovací strategie, gamma scalping, určité patterny na kryptoměnách nebo na akciích s malou kapitalizací. Nebo se ukáže, že vás fascinuje systematické intradenní obchodování jen v určitou část dne. Cesta k niche obvykle vede přes spoustu testování a praxe. Nejprve se naučíte základní strategie (momentum, mean reversion atd.), oťukáte si je v reálných trzích, a pak zjišťujete, kde se vám daří nejlépe.

Jde o to, abyste po určitém čase dokázali říct: „V této konkrétní situaci vím, co statisticky funguje, protože jsem to studoval, testoval a umím to velmi dobře vyhodnocovat.“ Pak dokážete i malý pattern nebo zdánlivě bezvýznamnou odchylku využít k lepšímu zhodnocení. A to je něco, co se nedá jednoduše naučit za týden. Je to odměna za vytrvalý a systematický přístup k trhu.

Jak se posouvat, když máte jen pár tisíc dolarů

Na častou otázku „Opravdu se dá s 5 000 dolary dojít k finanční nezávislosti?“ zní tedy odpověď – Ano, dá. Ale ne způsobem, že z 5 000 okamžitě vyždímáte skalpingem 5 000 měsíčně, abyste mohli odejít z práce. Mnohem reálnější a také osvědčená cesta je taková, že malý účet berete jako nástroj pro ověření vlastních strategií. Mezitím budujete publikum, získáváte předplatitele nebo se napojujete na platformy, kde váš prokázaný track record vzbudí zájem investorů.

Díky tomu získáváte příjmy, které vám dříve chyběly, a můžete je reinvestovat do svého obchodního účtu. Pokud to poctivě děláte dva, tři nebo pět let, najednou se vám účet rozroste na částky, jež už generují zajímavé roční zhodnocení. A co víc, pravděpodobně mezitím objevíte nové strategie nebo vylepšíte ty stávající, takže váš ziskový potenciál bude ještě vyšší.

Oproti honbě za zázračnými 100% měsíčně je toto rozumnější cesta, jak se postupně vyhnout přehnanému riskování. Obvykle vám navíc i konzervativnější, ale stabilnější výkonnost zajistí větší důvěru investorů. Naproti tomu divoká jízda s extrémním riskem možná někdy vystřelí účet do nebes, ale stejně rychle ho dokáže i zdecimovat.

Závěrečné úvahy: malé krůčky k velkým výsledkům

Z popsaného je patrné, že i pár tisíc dolarů se dá využít k vybudování dlouhodobě stabilního byznysu, který časem může přerůst v plnohodnotnou obživu, ba dokonce ve velmi nadstandardní příjmy. Klíčové je ovšem přestat vnímat malý účet jako jediný zdroj zisků. Místo toho byste ho měli chápat jako startovací bod, na němž se naučíte fungující strategie, zvládnete psychologii a získáte reálné výsledky, které lze prezentovat.

Už jen to vám otevře řadu příležitostí. Předplatné vašich strategií může v prvotních fázích převýšit samotné zisky z obchodování. Ale jak se vám postupně bude rozrůstat účet, můžete se více a více spolehnout na vlastní výkonnost.

Trading tak do značné míry spočívá v tom, zda budete trpěliví a ochotní jít krok za krokem. Všechno ostatní je naučitelné, dohledatelné a vylepšitelné. Nejhorší je typický start začátečníků, kteří se spoléhají na „zázračnou“ strategii, kterou si koupí někde na kurzu a z 5 000 dolarů jim začne generovat 5 000 dolarů na živobytí. To je cesta, kterou jsem nikdy neviděl úspěšně fungovat dlouhodobě.

Shrnutí: Co dělat s 5 000 dolary

Pokud právě začínáte s účtem o velikosti cca 5 000 USD a přemýšlíte, jak jej postupně posunout ke stabilním příjmům i finanční nezávislosti, může pomoci následující shrnutí:

1. Pochopit, jak fungují systematické strategie.
   Zjistěte, proč je zcela zásadní mít přesně definovaná pravidla, která lze testovat, mechanicky obchodovat a snadno škálovat. Právě v tom tkví základní edge každého úspěšného obchodníka.
2. Zaměřit se nejprve na jednoduché koncepty – mean reversion, momentum ve swingovém obchodování.
   Na Finančníkovi máme Workshop profitabilního obchodování od A do Z, kde se dá tyto principy zvládnout za dva měsíce, abyste následně mohli začít systematicky přemýšlet, jak je postupně posouvat dál.
3. Každodenně (systematicky) obchodovat.
   Nejprve na demu, poté naživo. Nebo využijte Darwinex Zero, kde pracujete s kapitálem milion dolarů a neriskujete své vlastní peníze.
4. Už v první fázi začít budovat publikum na sociálních sítích (ideálně zahraničních).
   Dnes není problém získat širší okruh zahraničních sledujících. S pomocí chatGPT a dalších nástrojů můžete tvořit příspěvky v angličtině i bez její dokonalé znalosti. Za pár měsíců budete mít několik stovek či tisíc followerů a získáte tak snazší cestu k monetizaci svého know-how v momentě, kdy se na to budete cítit.
5. Nečekat zázraky hned.
   Každodenní start do obchodování je důležitý, ale nečekejte, že se vám hned začne dařit. Po pár měsících ale získáte jasnou představu o silných a slabých stránkách používaného přístupu. Budete lépe tušit, co vylepšit, kde přidat filtr, kde jinak aplikovat risk management, a tím se budete posouvat kupředu.
6. Postupně nabídnout vylepšené strategie k předplatnému.
   Jakmile si budete jisti svými výsledky, můžete nabídnout služby svým followerům na sociálních sítích. Část z nich se ráda stane vašimi předplatiteli – a váš byznys s původně malým kapitálem se postupně rozjede.