Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Hledat v
  • Více možností...
Najít obsah, který ...
Hledat výsledky v ...
Seriály Komoditní Manuál Psychologie obchodování
  • Zachyťte ten správný moment: indikátor Momentum

    Již jsme si v našem seriálu řekli něco o existenci indikátorů RSI a Williams %R. Indikátory mohou být velmi silným nástrojem technické analýzy, pokud víme, jak je správně používat. Mezi jedny z nejpoužívanějších indikátorů pak rozhodně patří i MOMENTUM.

    Momentum indikátor se dá považovat za „nejzákladnější“ z indikátorů. Za vynálezce momentum indikátoru je opět považován proslulý obchodník Welles Wilder, který je i autorem indikátoru RSI a který poprvé veřejně prezentoval momentum indikátor ve své knize New Concepts In Trading System. Indikátor se po svém odhalení veřejnosti stal téměř okamžitě oblíbeným nástrojem technické analýzy trhů a používá se dodnes v jakémkoliv obchodování vycházejícím z technické analýzy – tzn., hodí se stejně dobře pro komoditní obchodování, jako i pro akciové obchodování. Momentum indikátor je populární i díky možnosti snadného naprogramování do automatizovaných obchodních systémů.

    Jak momentum funguje?

    Indikátor momentum bývá často označován zkratkou MOM. Jeho základní podstatou je měřit sílu a rychlost trendu. Sílící momentum znamená, že trend nabírá na síle. Slábnoucí momentum naopak znamená, že trend „ztrácí dech“, a tak můžeme brzy očekávat jeho konec, korekci, nebo dokonce otočení trendu. Výhoda indikátoru momentum je, že nás často dokáže informovat o možné změně trendu s relativně dostatečným předstihem.

    Ukázka indikátoru momentum v podobě tak zvaného histogramu; indikátor nám udává s velmi slušnou spolehlivostí sílu a směr trendu. Častým doplňkem indikátoru pak bývá i jednoduchý klouzavý průměr (MA) tvořený z hodnot indikátoru.

    Z pohledu davové psychologie stojící za momentum indikátorem se dá říci, že trh vyjadřuje optimismus většiny obchodníků v rámci daného trhu a daného intervalu. Pokud momentum sílí, pak obecně převládá v trhu optimismus o budoucím růstu nebo poklesu ceny. Pokud momentum slábne, optimismus ohledně dalšího pokračování aktuálního trendu se vytrácí, je tedy třeba připravit se buďto na chvilkové váhání obchodníků, jehož výsledkem bude pravděpodobně trh pohybující se do strany, nebo na změnu nálady obchodníků, která by znamenala případnou korekci, nebo otočení trendu. Indikátor momentum je též možné představit si jako tachometr automobilu. Pokud nabíráme na rychlosti a zrychlujeme, je možné předpokládat určitou setrvačnost jízdy daným směrem. Pokud rychlost na tachometru začíná zpomalovat, je třeba se připravit prakticky na cokoliv.

    Vzorec pro výpočet momentum indikátoru je poměrně jednoduchý a jak již bylo zmíněno, lze jej snadno aplikovat do plně automatizovaných obchodních systémů:

    Aktuální MOM = Pi − (Pin)

    Přičemž:

    Pi – aktuální uzavírací cena
    Pin – uzavírací cena n úseček nazpět

    Pokud bychom tedy chtěli určit aktuální MOMENTUM s natavením periody 20, pak by postup vypadal zhruba následovně:

    Řekněme, že uzavírací hodnota poslední úsečky (Pi) je 1500; dále řekněme, že uzavírací hodnota úsečky 20 dnů nazpět (Pin, přičemž n=20) je 1000; pak:

    MOM = 1500 − 1000 = 500

    Pokud je hodnota kladná, pak se jedná o ROSTOUCÍ TREND, pokud je hodnota záporná, pak se jedná o KLESAJÍCÍ TREND

    Čím menší perioda (Pin), tím větší počet signálů dostáváme a čím větší perioda, tím menší počet signálů dostáváme. Nejčastěji používané hodnoty se různí – obvyklé hodnoty intervalu jsou 7, 14 nebo 20. Opět se ale zde meze ničemu nekladou a každý si musí najít vlastní nejlépe vyhovující hodnoty.

    Použití indikátoru

    Existuje celá řada používání indikátoru momentum. Nejpoužívanějších způsobů je celkem 5, v dnešním článku si však představíme pouze jeden – a to ten zcela nejelementárnější, avšak zároveň i velmi slušně fungující. Tak tedy:

    Nakupujte, pokud momentum indikátoru překročí nulovou čáru směrem vzhůru; prodávejte, pokud momentum indikátor překročí nulovou čáru směrem dolů.

    Vše si můžeme rovnou názorně demonstrovat na následujícím příkladu. Na obrázku vidíme komoditní graf 30letých US vládních dluhopisů (US-Tbonds). Ve spodní části pak vidíme indikátor momentum v podobě tak zvaného histogramu. V grafu pak můžeme vidět šipky, znázorňující přímo v grafu moment, kdy indikátor momentum překročil nulovou linku buďto směrem vzhůru, nebo směrem dolů. Jak vidíte, tento jednoduchý indikátor nám dokázal interpretovat velmi slušné signály k nákupu a následnému prodeji dané komodity.

    Ukázka jednoduchého způsobu použití indikátoru momentum: nakupujte, pokud se histogram ze spodní oblasti (pod linkou 0) otočí do horní oblasti (nad linkou 0). Opačná analogie pak platí pro prodej.

    Aplikace tohoto způsobu obchodování je možná jak na poziční, tak intradenní obchodování. Čím kratší interval nastavení indikátoru, tím více signálů dostáváme. Doporučené nastavení je interval 20.

    Závěrem

    Samozřejmě, ne vždy indikátor momentu zafunguje takto ideálně. Můžeme se – stejně jako v případě všech ostatních indikátorů – připravit i na celou řadu tak zvaných „falešných signálů“. S trochou praxe a citu však lze řadu takovýchto nežádoucích signálů „filtrovat“ a z dlouhodobého pohledu tak dosahovat s indikátorem momentum skutečně velmi slušné finanční výsledky.

    P. S.

    Více se celé řadě dalšího použití indikátoru momentum věnujeme v kurzu obchodování s pomocí nejpoužívanějších indikátorů.

    17.10.2005

    Tomáš Nesnídal


    Mohlo by vás dále zajímat

    Indikátory: Bollinger Bands (3)

    Dnes budeme pokračovat v obchodování s použitím indikátoru Bollinger Bands. Už jsme si ukázali techniky, jak zvýšit úspěšnost signálů BB – s použitím bullish/bearish úsečky a doplňujícího indikátoru. Dnes si ukážeme další tipy.
    Nejedná se o žádná tajemství. Vše, co si nyní ukážeme, dokáže vypozorovat s trochou píle každý, kdo věnuje indikátoru Bollinger Bands trochu času a pozornosti; toto by ostatně mělo platit pro každý nástroj. Než začnete obchodovat jakýkoliv indikátor, nejprve jej pořádně a dlouho pozorujte, všímejte si drobností a maličkostí. Jedině tak se naučíte daný nástroj ovládnout dokonale.
    1. pozor na signály, které mají úsečku v blízkosti meanu
    Jedno z potenciálních nebezpečí v případě indikátoru BB nastává v momentě, kdy nám vstupní signál utvoří takovou úsečku, která je velmi blízko meanu, nebo dokonce mean protíná/dotýká se ho. Takovéto situace razantně snižují pravděpodobnost úspěšnosti daného signálu. Zrovna tak platí, že v momentě, kdy vstoupíme na základě indikátoru BB do pozice a již zakrátko (po několika málo dnech) se trh dostane do blízkosti meanu bychom měli okamžitě posouvat náš stop-loss na vstup. Důkazem toho, že trh v blízkosti meanu může být „nebezpečný“ a znamenat případné zpomalení nebo dokonce chvilkové otočení trhu, může být hned následující obrázek:

    Obrázek 1 – ceny blízko meanu mohou znamenat potenciální nebezpečí, a proto se vyplatí v momentě, kdy je cena blízko meanu (červená čára) posunout stop-loss co nejdříve na úroveň vstupu
    Na obrázku vidíme graf Kanadského dolaru ve fázi, která může být pro nezkušeného a neznalého obchodníka velmi nebezpečná – a sice ve fázi, kdy trh netvoří žádný souvislý trend, ale spíše jde v nepříliš úhledných pohybech do strany. V této situaci nám navíc dávají Bollinger Bands celou škálu potenciálních signálů (pro zjednodušení momentálně nepoužívám jako filtr doplňkový indikátor). Co je však ale ještě podstatnější – všimněte si, že v momentě, kdy se trh po vstupu do pozice dostal do blízkosti meanu, došlo zanedlouho k otočení, nebo výraznější korekci (viz šipky v grafu). Pokud bychom v tento moment neposunuli stop-loss na vstup, v řadě případů bychom inkasovali zbytečnou ztrátu. A naopak – pokud v blízkosti ceny trhu k meanu (mean = červená čára) inkasuje obchodník profit, velmi často tak učiní v „pravý okamžik“ (takový přístup by volila převážně řada swingových obchodníků). Mean je rozhodně důležitý bod předmětu dalšího zkoumání a pokud v momentě, kdy je trh v blízkosti meanu posouváte stop-loss na vstup, rozhodně nic nezkazíte. Ba naopak.
    2. Bollinger Bands jako „společník“ double top/bottom
    Tu a tam se vám stane, že dojde k proražení spodní nebo horní čáry indikátoru BB v momentě, kdy se zároveň vytvoří formace double top/bottom. Takovýto případ pak dává skutečně silný signál a je poměrně jedno, která z „hran“ formace double top/bottom dosahuje protnutí kanálu Bollinger Bands. V takovýchto situacích dokonce můžeme „přihmouřit oči“ i v případě, kdy je vstupní úsečka velmi blízko meanu. I když double top/bottom ve spojitosti s Bollinger Bands nenalezneme příliš často, jedná se o signál, který bychom si neměli nechat ujít. Zde je několik případů, kdy došlo ke kombinaci double top/bottom spolu s protnutím BB křivky na některé z „hran“ formace:


    Obrázek 2: skutečně silný signál indikátoru Bollinger Bands můžete dostat v momentě, kdy se zároveň vytvoří formace double top/bottom
    3. Bollinger Bands jako částečný pomocník pro identifikaci „špatných trhů“
    Posledním z dnešních tipů, které vám chci ukázat v kombinaci s indikátorem BB je i možné varování, kdy neobchodovat. Jedná se o moment, kdy se trh pohybuje v oblasti meanu a opakovaně jej s vysokou frekvencí protíná nahoru, dolu, zpět nahoru, zpět dolu atd. Jedná se o období, kdy trh nemá žádný jasnější trend a kdy se trh nachází ve fázi takzvaného „chopu“. Takovéto období je nesmírně nebezpečné pro obchodování – velmi často bude znamenat odevzdávání dříve nakumulovaných profitů. V době, kdy trh opakovaně protíná mean mají zároveň obě čáry BB (horní i spodní) tendenci zúžovat se, což je signál snižující se volatility a tudíž i další důvod držet se stranou v příliš „mrtvém“ trhu nemáme co pohledávat. Jak tedy může vypadat „nebezpečná“ fáze konkrétně? Zde je několik ukázek:


    Obrázek 3: nebezpečné období nastává v momentě, kdy trh příliš často protíná mean a nebo kdy s příliš vysokou frekvencí „pendluje“ mezi horní a dolní křivkou BB v rámci pouze několika málo úseček
    Zde je již třeba opět určité zkušenosti. Bollinger Bands je třeba dlouhodobě pozorovat a učit se pro něj získávat cit – jenom tak budeme moci využít plný potenciál indikátoru (to samozřejmě platí pro všechny indikátory).
    Závěrem
    Ve 3 dílech seriálu věnovaném indikátoru Bollinger Bands jsme si tedy ukázali několik cest, konceptů a možností jak rozvíjet obchodování s tímto skvělým nástrojem. Samozřejmě i zde platí, že základem je potřeba kvalitního money-managementu, což je předmětem dalšího zkoumání (a kladení si otázek typu: jak nejideálněji umisťovat SL? Jak nejideálněji vystupovat?). Samostatnou kapitolou používání indikátoru BB je pak používání v případě opčního obchodování. Indikátor je totiž možné používat i k měření volatility a získat tak dobrý nástroj pro opční obchodování, který pak lze využívat rovnou celou řadou způsobů. K tomu ale zase až někdy v budoucnu.

    Indikátory: Money Flow Index

    Dnešní článek pro vás připravil již pravidelný přispěvovatel komunitního portálu www.financnik.cz – uživatel s nickem Sanfeng. Pokud se také vy chcete podělit se svými zkušenostmi, zašlete návrh svého článku či recenze na info@financnik.cz
    Money Flow Index (MFI) je technický indikátor udávajúci pomer medzi peniazmi vloženými do obchodovaného trhu a peniazmi z neho vybratými za dobu zvolenej periódy. Vzhľad aj interpretácia MFI sú veľmi podobné inému frekventovane využívanému indikátoru - Relative Strenght Index (RSI). Dôležitým rozdielom však je, že do výpočtu MFI je zahrnutý aj ukazovateľ volume. Práve kvôli tomuto rozdielu môže byť MFI osožný najmä pri intradennom obchodovaní, kedy pohľadom naň dostávate spoločne informácie o stave prepredanosti/podpredanosti trhu i o úrovni volume.
    Výpočet MFI je pomerne jednoduchý, no pozostáva z niekoľkých krokov.
    Najprv sa vypočíta typická cena (Typical Price - TP) pre danú periódu:
    TP = (HIGH + LOW + CLOSE)/3
    Následne sa určí peňažný tok (Money Flow - MF):
    MF = TP * VOLUME
    Ak je typická cena pre zvolenú časovú jednotku väčšia, než typická cena predchádzajúcej časovej jednotky, je peňažný tok považovaný za pozitívny. Ak je typická cena pre zvolenú časovú jednotku menšia, než typická cena predchádzajúcej časovej jednotky, je peňažný tok považovaný za negatívny.
    Predposledným krokom pri výpočte je určenie peňažného rácia (Money Ratio - MR) vydelením hodnoty pozitívneho finančného toku (PMF) hodnotou negatívneho finančného toku (NMF):
    MR = Positive Money Flow (PMF)/Negative Money Flow (NMF)
    Samotný Money Flow Index (MFI) sa nakoniec vypočíta podľa jednoduchého vzorca:
    MFI = 100 - (100 / (1 + MR))
    V praxi intradenného obchodovania to znamená, že MFI bude, v porovnaní s RSI, dostatočne rýchlo reagovať na dianie na trhu iba v prípadoch pomerne vysokého volume. Aj keď sú výsledky MFI a RSI nastavených na rovnakú periódu pri spätnom prehliadaní takmer identické, uprostred diania na trhu reaguje RSI v mnohých prípadoch o niečo málo rýchlejšie, čo pri prerazeniach a rýchlych nástupoch trendov môže zohrávať rozhodujúcu úlohu.

    Obr. 1: Indikátor RSI (hore) a MFI (pod ním) pri rovnakej perióde. V bode 1 charakteristické chviľkové oneskorenie MFI pri pretnutí dôležitej úrovne 50% smerom nadol. (V prípade tohto klesajúceho trendu by nemuselo priniesť výraznejšie znevýhodnenie predaja.)
    Výhodou MFI na druhú stranu je, že pri rýchlych prekročeniach prepredanej, prekúpenej a 50% úrovne trhu budete v správnom čase dostávať iba signály podporené dostatočným volume, aj keď týchto signálov bude pravdepodobne trochu menej ako pri použití RSI. Niektoré dobré obchody vám tak síce "ujdú", no vyhnete sa dôsledkom falošných signálov podložených čisto cenovými výkyvmi bez podpory dostatočného volume.

    Obr. 2: Ukážka väčšej "rozvahy" indikátora MFI (celkom dole). Zatiaľ čo línia RSI sa dôležitej úrovne 50% dotkla niekoľko krát, MFI signalizoval len dôležitejšie momenty a potenciálneho obchodníka ponechával vo väčšom kľude.
    Pri nastavení na rovnakú periódu generuje MFI takmer identickú líniu ako RSI, avšak s tým rozdielom, že krivka MFI je zväčša menej zvlnená, dáva menej signálov a pohybuje sa o niečo "rozvážnejšie", než krivka RSI (občasnou výnimkou sú prípady pohybu na trhu doprevádzaného enormne veľkým volume - vtedy MFI môže reagovať ešte rýchlejšie než RSI).

    Obr. 3: V bode 1 ukážka situácie, kedy indikátor MFI reagoval o niečo výraznejšie a rýchlejšie ako RSI. Volume v tom čase dosahovalo hodnotu 2000 (dole).
    Záleží teda čisto od povahy vašej obchodnej stratégie, či zvolíte rýchlejšie, dynamickejšie, no o niečo častejšie "blafujúce" RSI, alebo sa prikloníte k trochu istejšiemu, hodnotou volume podporenému, no niekedy pomalšiemu MFI. Spôsob čítania i vyhodnocovania oboch indikátorov je v podstate rovnaký.
    Možnosti obchodovania teda sú (zoradené podľa sily a významu signálov):
    1. Divergencie medzi cenami a indikátorom.
    2. Vyhľadávanie trendových línií, S/R úrovní a niektorých patternov priamo v indikátore.
    3. Prekročenie úrovne prepredanej, podpredanej a 50% úrovne trhu. (Obchodovanie na základe prekračovania týchto úrovní by malo byť podporené prinajmenšom sledovaním týždenného trendu trhu.)

    Indikátory: Williams Percent %R

    V dnešním díle o indikátorech si povíme o dalším praktickém nástroji technické analýzy trhů - indikátoru vyvinutého a používaného obchodníkem Larry Williamsem, indikátoru s názvem %R.
    Jedná se opět o indikátor snadno dostupný a zobrazitelný v mnoha analytických programech - například i v programu Gecko Track´n´Trade. Indikátor byl vyvinutý Larrym Williamsem již před více jak dvěma desetiletími a s oblibou je tento indikátor dodnes hojně využíván obchodníky po celém světě. Sám Larry Williams používal tento indikátor při své první účasti na komoditním šampionátu - kdy poprvé proměnil 10 000 USD do více jak 1 miliónu za jediný rok (o několik let později pak svůj úspěch na základě kritiky nedůvěřivců ještě jednou zopakoval a opět proměnil 10 000 USD do více jak 1,1 miliónu za necelých 12 měsíců).
    Zobrazení indikátoru %R
    Jak již bylo zmíněno, indikátor zobrazuje mnoho analytických programů a téměř vždy jej najdete pod zkratkou %R. Indikátor bývá zobrazený ve formě samostatného grafu a je tvořen jednoduchou linkou pohybující se mezi hodnotami 0 a 100.

    Ukázka indikátoru %R.
    Indikátor pracuje na základě matematické formule, která k výpočtu používá hodnoty z několika posledních obchodních dnů. Standardně se indikátor používá s nastavením na hodnotě 14 (t.j. indikátor je zobrazován na základě dat posledních 14 obchodních dnů). Někteří obchodníci také s oblibou používají hodnotu 10.

    Indikátor %R zobrazený spolu s grafem trhu. Graf indikátoru %R bývá většinou zobrazený samostatně pod grafem trhu.

    U indikátoru %R se nastavuje množství předchozích obchodních dnů, z jejichž hodnot má být indikátor vypočítáván. Zde je ukázka možnosti nastavení v programu Gecko Track´n´Trade.
    Použití indikátoru %R
    Indikátor pracuje podobně jako RSI. Hodnoty v rozmezí 80-100 znamenají PŘEKOUPENÝ trh a dávají nám tak signál k prodeji (otevření krátké pozice). Hodnoty v rozmezí 0-20 naopak znamenají PŘEPRODANÝ trh a dávají nám signál k nákupu (otevření dlouhé pozice).

    Šipky v grafu ukazují signály ke vstupu do pozice na základě indikátoru %R.
    Podstatná je však zde ještě jedna skutečnost: signály bychom vždy měli brát jen do směru viditelného trendu. To tedy znamená, že vstupovat do dlouhé pozice na základě indikátoru %R bychom měli pouze v případě jasně viditelného býčího trendu a vstupovat do krátké pozice na základě %R indikátoru pouze v případě jasně viditelného medvědího trendu. Abychom lépe rozpoznali případný trend a jeho momentální směr, můžeme použít jednoduchý klouzavý průměr, a to s vyšším nastavením - např. od 50 více.

    Signály generované indikátorem %R bychom měli brát pouze do potvrzeného trendu. Trend si můžeme snadněji zobrazit například pomocí jednoduchého klouzavého průměru. V případě grafu na obrázku bychom tedy exekuovali pouze signály vygenerované indikátorem %R na začátku října (OCT 2003). Oba signály by nás tak spolehlivě dostaly do pohybu, ze kterého bylo možné získat až 5000 USD na 1 kontrakt.
    Závěrem
    Jako každý indikátor, i Williamsův %R může být velmi účinným nástrojem při analýze trhů. Každý, kdo se věnuje tomuto indikátoru více, by rozhodně měl být schopen si jej „ochočit“ a zvýšit tak úspěšnost svých obchodů. Pokud dokáže na %R indikátoru vydělávat samotný Larry Williams, není jediný důvod, proč bychom neměli i my.
    Indikátor %R by neměl být kombinovaný s RSI nebo Stochastics - jedná se o velmi podobné indikátory.
    P.S.
    Případná diskuse k %R indikátoru je možná v rámci našeho diskusního fóra zde.

×

Důležitá informace

Na tomto webu zpracováváme cookies potřebné pro jeho fungování a analytiku, v případě udělení souhlasu také cookies pro účely cílení reklamy.