Zde tedy screenshot s označením 3 obchodů, které by byly platné a obchodovatelné a dále 3 situací (a,b,c), u kterých jste možná trochu váhali a ke kterým je potřeba se trochu vyjádřit.

Začněme obchod po obchodu.

Obchod číslo 1 je klasickou ukázkou trendového patternu dle mých pravidel. Odražení od EMA34, pattern 2v a dostatečný prostor k high dne (HOD). Trh se bohužel příliš nerozjel, výstup by byl o 2 minuty později.

Obchod číslo 2 představuje v podstatě "druhý pokus" stejné situace. Veškerá pravidla jsou opět dodržena, velmi hezký pattern 2v. V obchodě bychom nyní setrvali o pár minut déle, než v předešlém případě.

Obchod číslo 3 je poslední zajímavý obchod daného dne. Trh se sice o chlup ne úplně dotknul EMA34, ale trading není exaktní věda a daleko zajímavější je skutečnost, že trh výrazně trenduje vzhůru a má za sebou nové high dne - jasná vůle trhu směrem nahoru. Uspokojivá je i struktura swingů. Prostor k high dne není světoborný, ale je dostatečný k posunutí SL. Pata "véčka" na úrovni 100 na CCI14 nevadí, v případě silně trendujících trhů má pravidla tuto podobu umožňují.

Nyní se podívejme, jak bychom zapsali obchody do Excelu:

Tolik tedy k obchodům.

Nyní bych se rád vrátil k situacím, které jsem na grafu označil jako a, b, c.

Situace a + b ukazuje patten 0/v a následně 2v. V prvním případě byl sice krásný odraz od EMA34, ale potenciál k HOD nebyl žádný. Zde tedy bez vstupu. V druhém případě opět zcela na HOD dne, takže také nic.

Situace c je sice parádním odrazem od EMA34, ale překřížení nulové linky na CCI14 nastalo příliš opožděně, trh už značně "ujel". Krátce před zavření trhů by to bylo zbytečně agresivní obchodování.

Závěr

Znovu podotýkám, že cvičení je určené začátečníkům a pravidla obchodů jsou nastavená především tak, aby měla edukativní charakter. Pokud někdo bude cítit potřebu vyjadřovat v diskuzi kritiku nad "vytržením z celku", pak je na každém, ať si daná pravidla sám poskládá do celku - třeba tím, že si zbacktestuje podobnými pravidly celý rok. Tuto práci už skutečně za nikoho dělat nebudu - a i pokud jí mám vytvořenou pro sebe, nepovažuji za správné a edukativní dávat vše naservírované až pod nosem. Určitou práci si musí každý udělat sám. Jenom to ho posune dále a pomůže vyprofilovat vlastní osobní styl.

Samozřejmě i výstupy z trhů jsou variabilní. Já zde uvádím styl výstupu, který je jednoduchý k začátečnickému testování. V praxi pak sám pracuji s analýzou MAE/MFE.

Co je obchodní systém FinWin

Jedná se o jednoduchý, diskréční, intradenní obchodní systém, postavený na indikátorech CCI a EMA, kdy čekáme na konkrétní situace (takzvané patterny), které nám naznačují další možný vývoj trhu. V rámci takových situací pak vstupujeme do trhu a snažíme se na situacích vydělat. Konkrétní obchodní situace na základě patternů FinWin je vždy maximálně vhodné doplnit celkovým pohledem na trh. Někdo k tomu využívá prvky price-action, jak je na emini I vyučuje Petr (jeho obchodní styl), někdo zase pokročilejší nuance FinWin, jak je vyučuji na emini II já (můj obchodní styl). Základní patterny systému je vždy nutné nejprve řádně backtestovat, aby si nováček dostatečně pravidla "osahal" a ujasnil a také se přesvědčil, na jakém trhu a timeframe nabízí pro něho samotného systém nejzajímavější potenciál s ohledem na jeho toleranci rizika, jeho účet a jeho pohled na konkrétní situace, nebo nuance. FinWin, stejně jako jakýkoliv jiný diskréční intradenní systém, vyžaduje také dostatek času stráveného tréningem u grafů. Je třeba naučit se rozpoznávat například kdy vůbec neobchodovat (v trhu je chop), ale také skrze tréning poznat, jaké situace v živém trhu vnímáme jinak, než ve statickém backtestu - a dle toho dopracovat obchodní plán a následně se soustředit na situace, ve kterých jsem v živých trzích nejsilnější.

Abych se přiznal, trénovat pro změnu večerní seanci vidím jako dobrý nápad obzvláště nyní, neboť měsíc Květen byl pro první část obchodní seance poměrně náročný a paradoxně se mnohem více zajímavých obchodních příležitostí a pohybů odehrávalo poslední 2 hodiny před zavřením trhů (tak už to občas s trhy bývá). Minulý měsíc jsem kvůli tomu zapracoval i na mechanických strategiích obchodujících právě druhou polovinu seance, abych dosáhnul lepší diversifikace, protože občas se zkrátka a dobře stává, že druhá polovina nabízí lepší příležitosti, než ta první (i když většinou tomu bývá právě naopak).

Pojďme tedy k dnešnímu zadání. Zaměříme se tedy na odpolední obchodní seanci a uděláme ještě jednu změnu - zkusíme nyní trénovat na 1-minutovém grafu, abychom si vyzkoušeli trendové patterny FinWin i na trochu jiném timeframe.

Takže, vašim úkolem bude jako vždy najít a zapsat obchody dle následujících pravidel:

• patterny FinWin 0/v a 2v,
• pouze s nuancí odrazu od EMA34,
• pouze do směru trendu dle EMA34 a EMA204,
• vstup na close úsečky, která signál prezentuje,
• stop-loss prozatím budeme zcela jednoduše zadávat 1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky,
• obchody budeme brát pouze v případě, že k high dne (HOD) nebo low dne (LOD) je prostor dostatečný k posunutí stop-lossu,
• vystupovat budeme zatím velmi jednoduše - na prvním zalomení CCI50 do protisměru aktuální pozice.

Pravidla tedy máme stanovená, pojďme si ještě říci, na jakém dni budeme obchody vyhledávat.

Tento článek píši jako vždy s lehkým předstihem, konkrétně 28. května. Docela edukativně zajímavou pak vidím večerní obchodní seanci dne 23. května. Testovat tedy budeme:

• trh e-mini Russell 2000 (TF),
• timeframe 1 minuta, den 23.5. 2012
• pouze odpolední seance (ČR času večerní), tj. od 14:00 do 16:15 US času (20:00 - 22:15 našeho času).

Pro jistotu opět přikládám screenshot, abychom se mohli ubezpečit, že všichni máme nastavený správný den a také že všichni pracujeme se stejnou podobou grafu. Můj graf je z programu MultiCharts, data pocházejí z TradeStation.

A opět si připravíme Excel, do kterého obchody budeme zapisovat. Obvykle používám spíše jednodušší formu zápisů, pro dnešek si připravíme tabulku jenom s nepatrně více sloupečky. Konkrétně si připravte ve vašem Excelu následující:

• Do sloupečku "obchod" zapište číslo obchodu.
• Do sloupečku "datum" zapište datum obchodu.
• Do sloupečku "čas vstupu" zapište čas vstupní úsečky.
• Do sloupečku "pattern" zapište název pattrnu.
• Do sloupečku L/S zapište 1 pro pozici LONG a -1 pro pozici SHORT.
• Do sloupečku "SL" zapište velikost SL v USD (1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky).
• Do sloupečku "cena vstupu" zapište vstupní cenu (close výstupní úsečky).
• Do sloupečku "čas výstupu" zapište čas výstupu.
• Do sloupečku "cena výstupu" zapište výstupní cenu (zalomení na CCI50).
• Do sloupečku P/L (profit/loss) napište profit, nebo ztrátu daného obchodu.

A to je celé! Zítra zveřejním screenshot s obchody, jak bych je vnímal já a screenshot tabulky v Excelu se zapsanými obchody. Dnešek by měl všem stačit k tomu, aby tento úkol hravě zvládli.

Co je obchodní systém FinWin

Jedná se o jednoduchý, diskréční, intradenní obchodní systém, postavený na indikátorech CCI a EMA, kdy čekáme na konkrétní situace (takzvané patterny), které nám naznačují další možný vývoj trhu. V rámci takových situací pak vstupujeme do trhu a snažíme se na situacích vydělat. Konkrétní obchodní situace na základě patternů FinWin je vždy maximálně vhodné doplnit celkovým pohledem na trh. Někdo k tomu využívá prvky price-action, jak je na emini I vyučuje Petr (jeho obchodní styl), někdo zase pokročilejší nuance FinWin, jak je vyučuji na emini II já (můj obchodní styl). Základní patterny systému je vždy nutné nejprve řádně backtestovat, aby si nováček dostatečně pravidla "osahal" a ujasnil a také se přesvědčil, na jakém trhu a timeframe nabízí pro něho samotného systém nejzajímavější potenciál s ohledem na jeho toleranci rizika, jeho účet a jeho pohled na konkrétní situace, nebo nuance. FinWin, stejně jako jakýkoliv jiný diskréční intradenní systém, vyžaduje také dostatek času stráveného tréningem u grafů. Je třeba naučit se rozpoznávat například kdy vůbec neobchodovat (v trhu je chop), ale také skrze tréning poznat, jaké situace v živém trhu vnímáme jinak, než ve statickém backtestu - a dle toho dopracovat obchodní plán a následně se soustředit na situace, ve kterých jsem v živých trzích nejsilnější.

Nováčkům v intradenním obchodování, kteří jsou časově příliš zaneprázdněni a zároveň jsou ochotni do procesu učení se v oblasti daytradingu něco málo investovat, doporučujeme projít sérii našich seminářů emini I, emini II a workshop backtestování, kde systém FinWin kompletně probíráme od naprostých základů, přes praktický backtest, až po pokročilé nuance. V seminářích se systému FinWin věnujeme výrazně nad rámec toho, co prezentujeme zdarma v našich článcích.

Článek se týká obchodování v pátek 25.5.2012. Jako obvykle jsem před otevřením trhů publikoval své S/R zóny spolu s rámcovým obchodním plánem. Můj plán byl zhruba následující:

V ES se budu snažit nejprve obchodovat short z vyznačených S/R úrovní (po otevření budu patrně shortovat 1322, pokud v trhu nebude extrémní převaha nakupujících). Pokud trh poroste, budu long obchody vyhledávat až poté, co se trh začne obchodovat nad 1334.

Trh otevřel, chvíli vypadal, že bude klesat, aby se následně vrátil k ceně 1322 a nabídl zde hned několik zajímavých obchodních příležitostí pro short:

Časy v grafu jsou posunuté o 1 hodinu, neboť obchoduji na Lanzarote. US trh otevřel v 14:30.

Nenechte se zmást s tím, že trh hned po vstupu short nepadl dolu o 100 bodů. Sám jsem pracoval jen s prvními dvěma dotyky S/R zóny a ty sami o sobě dokázaly nadělit hezký profit před prodlouženým víkendem. V trhu ES je každý bod 50 USD / kontrakt a jednotlivé obchody měly potenciál cca 4 body – tj. 200 USD / kontrakt. Navíc vstupy měly minimálně MAE a situace byla z pohledu orderflow poměrně dost jednoznačná.

Jak je možné, že jsem si dopředu tak přesně vytipoval oblast, kde budu vyhledávat své příležitosti a publikoval jí před odpoledním otevřením trhů?

Hlavní část odpovědi spočívá v pohledu na vyšší timeframe. Metodika, se kterou „rozkládám“ trhy do určité struktury je komplexnější, než jsem schopen popsat v článku, ale zkuste se sami pozorně podívat na níže uvedený screenshot. Jde o 4 hodinový kontinuální graf trhu ES zobrazující stav trhu cca 2,5 hodiny před pátečním otevřením trhu (bílá šipka pak směřuje do míst, kde trh v pátek otevřel):

Na grafu je více než patrné, že s oblastí 1322 má trh dlouhodobě problémy – viz oblast „A“ a „B“. Jinými slovy - oblast 1322 – 1324 tvoří v trhu poměrně zásadní S/R úroveň, která je velmi aktuální – vrcholky svící v oblasti „B“ tvoří i high čtvrtečního obchodování (tedy high předcházející obchodní seance). Navíc v noční seanci se trh „podíval“ za tuto úroveň, ale trh cenu odmítl – svíce se „vrátila zpět“ (viz šipka označená jako „C“). Nečekaly zde žádné zásadní příkazy, které by vyvolaly další růst ceny. Ano, šlo sice o noční seanci, ale odmítnutí ceny bylo stejně dost zásadní.

V rámci své metodiky sleduji nákupní i prodejní aktivitu za poslední dny, ze které je jasně vidět, že zájem obchodníků byl poslední dny spíše o obchodování nižších cen, které by tak mohly přitahovat obchodování i v pátek, pokud se v trhu nenajde dost nových kupujících. A šance, že se v trhu objeví noví kupující byla spíš nižší – šlo o pátek před prodlouženým víkendem, kdy se v trhu nevyhlašovaly žádné zásadní fundamenty. V takové dny je velká šance, že se trhy budou „plácat od silné S/R k další“. Můj plán je pak jasný a jednoduchý – pokud se trh dostane k hraně S/R zóny (tj. 1322) budu vyhledávat obchodní příležitosti směrem short – a těch bylo hned několik.

Vím, že podobné analýzy mohou působit na začínajícího obchodníka jako složité puzzle, ale určitá příprava podobným směrem je opravdu důležitá. A pohled nemusí být ani tak komplexní – stačí vnímat, že oblast 1322 je na první pohled silná S/R úroveň a pokud je pátek před prodlouženým víkendem, v trhu nejsou ohlášeny žádné fundameny, je jednoznačně větší šance, že se trh od dané S/R úrovně odrazí, než že by ji silně prorazil a stoupal výše. Odražení nemusí být samozřejmě definitivní – nikde jsem netvrdil, že oblast 1322 bude představovat high dne – to je spíš takový „bonus“. Pro profitabilní trading úplně stačí, aby se trh od S/R zóny odrazil „alespoň trochu“ a my mohli realizovat například první a druhý profit-target. Navíc samozřejmě do trhu vstupuji většinou ještě po potvrzení situace skrz další prvky mého obchodního plánu.

Pokud si tedy před tradingem připravíte jen podobnou „mapu“ a budete pak dál například na nízkém timeframe vyhledávat klasické signály FinWinu v souladu s touto základní hypotézou (tj. budete například obchodovat i do longu, ale jen tak, abyste stihli před 1322 zinkasovat rozumný profit target), podstatným způsobem se v tradingu posunete dopředu.

Chci se věnovat intradennímu obchodování. Čím bych měl začít?

Toto je častá otázka. Už jsme se zde mnohokrát zabývali věcmi, jako je výběr platformy, brokera, příprava na backtest, první kroky v rámci intradenního obchodování. Všechny tyto věci je možné dohledat v historii článků. Dnes bych však rád nabídnul trochu jiný tip.

Má dnešní rada zní - pokud se chcete věnovat naplno intradennímu obchodování, začněte s pozičním obchodováním komoditních spreadů.

Přiznávám, že je to možná poměrně nezvyklá rada, ze které jste momentálně možá trochu překvapeni. Ale pokusím se vysvětlit, proč tento krok považuji za rozumný (a už jsem také tento krok poradil řadě přátel a známých, kteří se chtějí věnovat naplno intradenním obchodování - a dávají mně za pravdu).

V principu jde o to, že intradenní obchodování nabízí rozhodně exkluzivně zajímavé zhodnocení i poměrně pravidelný, velmi slušný příjem - pokud už ovšem víte, co děláte. Naproti tomu, nic není zadarmo - a cesta intradenního obchodníka je vykoupena skutečně mnohým časem, který je třeba v začátcích tomuto směru věnovat a bohužel i nemalou frustrací, kterou si v začátcích všichni (bez rozdílů) procházíme.

Nejhorší bohužel pak na tom je, že v některých opravdu nelehkých momentech na naší cestě za kariérou úspěšného intradenního obchodníka začínají mnozí pochybovat, zda obchodování opravdu funguje - a to je zásadně špatně, neboť je to uvažování, které k pozitivním výsledkům opravdu nevede.

Proto je z principu ideální, pokud současně s velkou dávkou práce a trpělivosti, kterou k intradennímu obchodování v začátcích potřebujete, máte už něco, co vám ideálně přináší z trhů alespoň nějaký příjem. Nejde nyní vůbec o to, aby to byl příjem, který by vás v toto chvíli už živil - jde jen skutečně o to mít něco, co vám bude dávat důvěru v tento byznys v těžkých chvílích a zároveň vám bude ideálně přinášet nějaké menší zisky, které by případně pokrývaly začátečnické ztráty v daytradingu.

Proto si dovoluji navrhnout právě komoditní spready - a mám k tomu jediný důvod: Ze všech oblastí, které vyučujeme, se dle ohlasů našich studenů zdá, že právě toto je směr, ve kterém naši studenti začínají nejrychleji profitovat a zřejmě je zde zatím i největší procento úspěšných studentů. Pokud k tomu připočtu fakt, že spready jsou časově minimálně náročné a velmi jednoduché, docházím k závěru, že doporučit nováčkům v intradenním obchodování začít právě tímto směrem nemusí být špatný nápad.

Samozřejmě, garance zde není žádná a i mezi "spredaři" je mnoho těch, kteří zatím na svůj úspěch čekají. Pokud ale vezmu v potaz, jak drahá komodita je pro mnohé čas, dává mně naprostý smysl začít s něčím, co mě do tohoto byznysu uvede s mnohem menší časovou náročností a mnohem menší frustrací, než je právě intradenní obchodování - byť samozřejmě to je doposud stále nejzajímavějším obchodním směrem, s potenciálem největších zisků.

Osobně se domnívám, že komoditní spready se dají "rozjet" už za 3 měsíce. Tím se už trochu "zaběhneme" a k intradennímu obchodování budeme pak přistupovat s trochu novým pohledem (i svým způsobem větším nadhledem), pokud navíc vše půjde dobře, budeme mít z tradingu už alespoň nějaký minimální příjem. Konec konců, i u nás hrály v začátcích komoditní spready velmi výraznou roli.

Samozřejmě, tento tip nikomu nepodsouvám, je na každém, jak se do intradenního obchodování pustí. Dávám to pouze jako jednu z možností ke zvážení.

Měl bych začít s indikátory, nebo čistou cenovou akcí (PriceAction)?

Pokud začínáme s obchodováním na burze a rozhodneme se věnovat technické analýze, prakticky už od začátku se setkáváme s otázkou toho, zda se věnovat spíše obchodování s některým z bezpočtu indikátorů, nebo se soustředit spíše jen na samotnou cenovou akci.

Toto je poměrně náročná otázka a proto se o ní rozepíšu trochu více.

V principu je obojí správně, byť svět traderů je zjevně rozdělený na dva tábory, kdy jeden tvrdí, že indikátory jsou skvělá pomůcka a druzí tvrdí, že pouze cesta čisté cenové akce (PriceAction) je správná. Skutečnost je taková, že správná cesta je pouze a ta, která nám vydělává a žádné dogma toho, že by bylo lepší jedno, nebo druhé, neexistuje.

Obecně platí, že čistá cenová akcie (PriceAction) už v sobě skutečně zahrnuje veškeré potřebné informace k obchodování, že takovou není třeba ničím dalším příliš doplňovat ani komplikovat a že PriceAction je "nejčistší" možný pohled na grafy. Protiváhou tomu je bohužel fakt, že čistá cenová akce je do značné úrovně subjektivní, protože existuje mnoho různých pohledů, jak různě interpretovat jednu stejnou situaci.

Oproti tomu je pravdou, že indikátory jsou pouze a jen derivací základních cenových grafů a že žádnou dodatečnou informaci již nepřináší, natož aby v sobě obsahovaly nějakou možnost předvídat budoucí vývoj trhů. S tím rámcově souhlasím, ale pointa indikátorů skutečně není předvídat budoucí pohyby trhů (to by bylo velmi naivní si něco takového myslet), ale raději nám nabídnout jinou interpretaci cenového grafu.

A taková interpretace bývá s využitím indikátorů nezřídka jasněji čitelná, s mnohem menším prostorem pro subjektivní posouzení.

V konečném důsledku se tedy domnívám, že v začátku je stejně potřeba prozkoumat obojí, než se rozhodnu pro jedno, nebo druhé. Nikdo vám bohužel nemůže dopředu říci, co je vhodné právě pro vás - a pokud vám někdo násilím podsouvá pouze jedno, nebo druhé, přitom to opačné striktně odsuzuje, pak bych se k takovému člověku stavěl spíše rezervovaně.

My s Petrem jsme si prošli oběma směry a je zajímavé, že byť jsme oba začali s indikátory, poslední 3 roky došlo u Petra k určitému posunu k čisté cenové akci, s úplným vypuštěním indikátorů. Vedl ho k tomu přitom přirozený vývoj, při kterém postupně zjišťoval, že ve skutečnosti klade stále větší důraz na samotný cenový graf, spíše než na indikátor pod ním (stejně tak jako já jsem v posledních letech začal klást větší důraz na EMA34 a EMA204). Tak to občas bývá - nic méně nikdy nenastala situace, že bychom se začali dohadovat o tom, zda pouze jeden z těchto směrů je správný. Je to právě naopak - občas se nestačíme divit, jak v podstatě vstup na základě čisté cenové akce nezřídka odpovídá vstupu na základě CCI systému FinWin. Což poukazuje na to, že skutečně vesměs obchodujeme velmi podobné principy, pouze náhled na ně je jiný, stejně jako nástroje, kterými tento pohled na trh interpretujeme.

Osobně jsem zkoušel hledět do grafu bez svých oblíbených indikátorů CCI a EMA, nikdy jsem tam bohužel neviděl nic, co bych byl ochoten zkusit zobchodovat. Zkrátka a dobře jako silně vizuálně založený člověk potřebuji trochu "pestřejší" a konkrétnější obrázek, protože to je právě to, co vyhovuje mně. Zrovna tak používám indikátory i při tvorbě svých mechanických systémů, takže ano, indikátory mám velmi rád, používám je s velkou oblibou - a samozřejmě beru je jen jako nástroj, aniž bych se z nich snažil dělat něco, co nejsou. Přesto v logice řady indikátorů nacházím zajímavý pohled na různá chování trhu, která mně pomáhají v různých aspektech tradingu. Jsem tedy za indikátory stejně vděčný, jako je Petr za skutečnost, že se dá naprosto obchodovat i bez nich (proto také dnes vyučujeme dva směry v intradenním obchodování - můj více založený na interpretaci indikátorů CCI a EMA a Petrův více založený na interpretaci samotné cenové akce).

Skutečně věřím, že nejlepší je projít si obojím a udělat si vlastní názor na to, k čemu se přiklonit a co nejspíše bude fungovat právě vám. Z reakcí našich studentů opět nemohu říci, že by jeden tábor byl silnější, než druhý. Máme ohlasy jak od studentů, kteří dnes již vydělávají s čistou cenovou akcí, tak od studentů, kteří vydělávají se systémem FinWin (nezřídka s úpravami dle vlastních požadavků, což je naprosto v pořádku), ale i od studentů, kteří nakonec vydělávají s pomocí něčeho úplně jiného. Určitě nic není v tradingu dogma a stejně jako v životě nezřídka musíme poznat více partnerů, než najdeme toho na opravdu dlouhou dobu, i v tradingu je nejlepší hned od začátku zkusit více přístupů, než uvidím, který mě opravdu "chytnul", začal bavit a přinášet nějaké výsledky. Pro jednoho to bude čistá cenová akce, pro jiného práce s indikátory.

Co vše musím v rámci tradingu "nastudovat", abych se mohl stát traderem?

Občas se mě lidé ptají, co konkrétně mají nastudovat, aby se mohli stát obchodníky.

Obecně systém našeho vzdělávání vytváří vnitřní přesvědčení, že pokud se chceme v něčem stát odborníky, nebo pokud se chceme nějaké věci věnovat na profesní úrovni, musíme danou záležitost "rozebrat", do detailu nastudovat a přečíst si řadu akademických publikací, čímž budeme v dané věci "vzděláni" a připravení danou věc vykonávat.

Realita je bohužel taková, že mnohem více skutečně užitečného a praktického vzdělání dostáváme až ve škole života. Jsou to naše zkušenosti, díky kterým se stáváme odborníky - nikoliv počet knihy, které jsme nastudovali. Nehledě na to, že příliš mnoha teoretického studia nikam nevede, zahlcuje mozek a nezřídka přílišným teoretickým studiem ve skutečnosti jen na podvědomé úrovni odkládáme reálnou praxi, které se bojíme (především možného neúspěchu).

Pokud se chcete stát úspěšnými obchodníky, tak je v prvé řadě třeba chápat, že trading je profese a studium na celý život. Úspěšný obchodník je zvídavý, rád v tradingu neustále poznává a odhaluje nové věci, posouvá se vpřed, hledá cesty, jak se v čemkoliv zlepšit. Proto se úspěšný trader stává vlastně studentem na celý život, což ale platí o jakékoliv profesi, kde chceme být úspěšní. Jednou jsem v Algarve potkal řezníka z Německa, s nejlepším sortimentem, který jsem kdy poznal. Když jsem u něho udělal opravdu veliký nákup, poprosil mě, abych ho přišel informovat, pokud s něčím budu nespokojený. Záhy pak dodal: "Jak bych mohl být šťastný, pokud bych věděl, že už není nic, v čem bych se mohl ještě trochu zlepšit?"

Touha být v čemkoliv lepší přináší zvláštní pocit naplnění a s ním pak přichází nezřídka úspěch a peníze. Trading se má dělat samozřejmě primárně pro peníze, ale snaha naučit se peníze vydělávat by měla být vedena přirozenou lidskou tohou poznávat, odhalovat a být lepší. Tím se stává profese tradera zároveň naplňující činností a kruh se uzavírá. Kde je vášeň a zvídavost, tam jsou také výsledky. Toto je z mého pohledu skutečné vzdělávání.

Takže, pokud chcete začít s tradingem, začněte studiem čehokoliv, co se vám dostane pod ruku jako první. Ať už je to kniha, seminář, rada přítele. Následně vše, co jste z tohoto prvního studia získali, jděte vyzkoušet do praxe. Sedněte si ke grafům, pozorujte, zkoumejte, "hrajte si". Přijdou nové otázky. S novými otázkami přijdou nové zdroje, co dále studovat. A tak to bude po celou vaší obchodní kariéru. Samozřejmě, největší intenzita tohoto procesu je v samotném začátku. Jakmile se trochu zaběhnete a začnete vydělávat, zjistíte, že máte spousta volného času - a tak vás tu a tam napadne, že byste možná chtěli prozkoumat a nastudovat něco nového, co by vám mohlo přinést další malý posun v tradingu - a také vnitřní uspokojení a radost z toho, co děláte, a faktu, že to dokážete i po letech ještě zlepšovat.

Zároveň se ale snažte trávit 2/3 času praxí, tj. převážně sezením u grafů, zkoumáním, testování, backtestováním. To je skutečný zdroj vašeho posunu, vašich nových nápadů, myšlenek a inspirace. Až teprve zbylou 1/3 času věnujte tomu, že budete studovat potřebnou teorii, která vám pomůže rychleji pochopit problematiku a otázky, které se vám právě vyskytly ve vaší praxí.

Pokud jste na samotném začátku, začněte studiem obecných principů, toho, jak burza funguje, co jsou to komodity, co jsou to e-mini. Pochopte záladní principy, money-managerent, risk-reward-ratio, základy vstupů a řízení pozice. Nemusíte vše chápat do detailu a na akademické úrovni. Musíte to chápat pouze na té úrovni, abyste byli schopni začít to aplikovat v praxi. Sám nevím miliony věcí, které jiní vědí, ale nepovažuji za podstatné s nimi trávit čas, pokud nemají podstatný praktický dopad. Jakmile něco pochopím pouze do té míry, abych byl schopen to odzkoušet a "osahat" prakticky, tak to považuji za zcela dostatečné. Nejsem akademik ani "hnidopich", jsem ryzí praktik. Praxe je to, co teprve ukáže správné principy - proto je praxe nezřídka v rozporu s akademickou teorií. Nepotřebuji ukájet své intelektuální ego hloubkou vědomostí, potřebuji pouze vědět, na co se soustředit, aby trading dělal to, co má - vydělával peníze. A pokud mám možnost hledat způsoby, jak se ve vydělávání peněz na burze zlepšovat, pokud nacházím nové nápady a myšlenky pro ryzí praxi, cítím se naplněný. Nedílnou součástí tohoto procesu je nutnost smířit se s tím, že opravdu mnoho věcí v rámci tradingu zřejmě nikdy do hloubky chápat nebudu - protože to zkrátka a dobře nepovažuji za podstatné. Praxe a můj účet je jediné, co určuje, jak a co potřebuji studovat do hloubky.

Takže, krátce po té, co pochopíte základní principy, začněte vše naučené okamžitě prakticky trénovat a aplikovat. Nainstalujte si software, připravte data. Hleďte do grafů a backtestujte - to bude pro vás ten správný nový zdroj, kde čerpat pro své další vzdělávání. Dříve či později začnou přicházet další otázky, kterých možná bude tolik, až z toho budete frustrovaní. V takovém momentě hlavně neopouštějte praxi, nadále se snažte testovat nové přístupy a současně hledat možné odpovědi na vaše nové otázky - ať už je to opět kdekoliv, od knih, až třeba přes náš server Finančník.cz, atd. Netlačte na pilu, protože to nikam nevede. Budete-li příliš frustrovaní a unavení, odpočiňte si a nechte pár týdnů trhy zcela být.

Dříve či později uvidíte, že vše začne pomalu do sebe zapadat. Je to jako s čímkoliv v životě, co se chceme naučit. Jde to pomalu, stojí to mnoho úsilí a frustrace (bohužel), ale zvídavost a vášeň pro danou věc nám začne pomalu vytvářet finální obraz, kdy vše zapadá dohromady. Hlavně je ale třeba pokračovat praktickou prací, praktickým zkoumáním a testováním. To je ta nejdůležitější práce, kterou za vás bohužel nikdo neudělá. Zapomeňte na dogma toho, že nejprve věci musíme studovat do nekonečna na teoretické úrovni a chápat do posledního detailu. Teoretické studium musí jít pospolu s praktickým zkoušením a praktickou aplikací a navíc by mělo mít trochu menší prostor, než právě daná praxe. Teoretické znalosti jsou důležité, ale bude to teprve praxe, co bude vydělávat naše peníze.

Takže, samozřejmě studujte, ale hlavně prakticky aplikujte, buďte zvídaví, nebojte se práce, která vás čeká (později začne být i vcelku zábavná a vzrušující) a na teoretické studium hleďte především jako na doplněk vaší praxe, na něco, co má vaší praxi pomalu rozšiřovat a pomáhat rozvíjet. Nikoliv naopak.

Mnoho informací jsem za poslední měsíce rozepisoval na Finančníkovi do samostatných článků, proto zde naleznete určité shrnutí.

Základní shrnutí mého přístupu

Můj styl intradenního obchodování bych charakterizoval jako diskréční obchodování S/R úrovní s podporou intermarket analýzy a poslední dobou i volume analýzy.

S/R úrovním jsem věnoval pozornost vždy, čím dál více se však zaměřuji na velmi silné úrovně vycházející z vyšších timeframe a celkové struktury trhu. To sice často znamená méně obchodů, na druhou stranu mohou sledovat více trhů najednou (protože obchoduji jen v předem naplánovaných oblastech, na které mě počítač upozorňuje skrz různé aletry) a podstatně si zvyšuji úspěšnost svých vstupů.

Plánování S/R úrovní jsem se věnoval například v těchto článcích:
Plánování oblastí pro vstup do obchodů
Nezapomínejte při intradenním obchodování na vyšší timeframe
Poradna: Mám v intradenním obchodování používat S/R úrovně nebo nikoliv?

S/R úrovně pro mě tedy představují absolutní základ intradenního obchodování. Ve svém tradingu věřím, že právě správně a logicky zvolené místo pro otevření obchodu je jeden z nejdůležitějších edge, který v trhu uplatňuji. Skrz S/R zóny lze dopředu definovat risk v obchodu, protože vím, v jakém okamžiku obchod „nezafungoval“. Vstupuji do obchodu v oblastech, kde očekávám změnu nabídky a poptávky – reakci například pozičních obchodníků, množství stop-lossů a podobně. Současně mohu plánovat i přibližný potenciál obchodu k jiné S/R úrovni. V neposlední řadě je pro mě důležité, že si S/R zóny zakresluji do trhu s dostatečným předstihem, mám tak šanci si obchody promyslet dopředu a neobchodovat impulzivně.

Dříve jsem S/R úrovně používal s klasickým FinWinem, poslední cca 3 roky obchoduji jen holé cenové grafy. Orientuji se nejčastěji skrz Intermarket analýzu – chování dalších, silně korelujících trhů. Co je Intermarket analýza jsem popisoval na Finančníkovi například v těchto článcích: Intermarket analýza coby užitečný nástroj intradenního obchodníka, Pohled na aktuální situaci na trhu akciových indexů skrz intermarket analýzu a Pohled na aktuální situaci na trhu akciových indexů skrz intermarket analýzu – 2. Skrz Intermarket analýzu v zásadě sleduji, zdali je v trhu „slabost“ a mohu očekávat odražení od vyznačené S/R úrovně. Nebo naopak sleduji „sílu“ pro obchodování s trendem. Stejně, jako při použití indikátorů vstupuji na určitých „intermarket patternech“. Ty poslední dobou kombinuji se vstupy jen na základě ordeflow – jednoduchého sledování toku nákupních a prodejních příkazů ve vyznačených S/R zónách (viz například Různé typy grafů – díl 5, Footprint / Numbers bary). Jde o poměrně nový prvek v mém obchodním plánu, který jsem začal testovat v okamžiku, kdy tento typ grafů začal být přístupný v SierraChart, a zjistil jsem, že mi v tradingu pomáhá a posouvá zas o kus kupředu.

Největší důraz pak kladu na řízení pozice, které může podstatným způsobem ovlivnit, zdali daný vstup skončí jako zisk nebo ztráta. Používám pro to jednak klasický risk management (vhodně umístěný (vzdálenější) stop-loss, postupné uzavírání profitů na různých targetech) a pak také opět orderflow.

V rámci svého intradenního obchodování tedy neobchoduji „mechanicky“. Obchoduji sice podobně vypadající situace (byť to mohou být „patterny“ na orderflow nebo cenových grafech), ale pouze, pokud se odehrávají v předem vybraných S/R zónách. Tento způsob tradingu mě poskytuje flexibilitu vybírat si opravdu zajímavé obchodní příležitosti, ale současně je patrně náročnější na zkušenost, neboť kombinuji více pohledů dohromady – nejprve zkoumám strukturu trhu, zakresluji S/R zóny a teprve následně v nich hledám vstupní situace.

Porovnání s klasickým FinWinem

Samozřejmě, že dostávám řadu dotazů na porovnání mého aktuálního stylu s klasickým FinWinem, který používá Tomáš. Přístupy se liší hlavně ve způsobu interpretace informací, kdy se velmi často dostaneme k podobným obchodům. Klasický FinWin je více mechanický, více vizuální a srozumitelnější pro začínající obchodníky. Svůj přístup vnímám jako více analytický, ale o to flexibilnější. Nejvíce mně vyhovuje, že si mohu předpřipravit, kde a jak chci obchodovat a předem si promyslím, jaké mám ke vstupu důvody – následně nemusím příliš sledovat grafy a víceméně trhy řeším až v okamžiku, kdy testují vybranou oblast. Navíc na rozdíl od klasického FinWinu tolik nebazíruji na konkrétních vizuálních vstupních patternech, protože se mohu opřít o naplánovanou S/R zónu. Více tak řeším, co se děje po vstupu do obchodu. To je pochopitelně často velmi diskréční neboť se řídím informacemi dostupnými v reálném čase (momentum nákupních/prodejních objednávek atd.), což vyžaduje určitou dávku zkušeností.

Shrnutí

Stejně jako jakýkoliv jiný obchodní systém, představuje i ten můj soubor taktik, které vyhovují mému způsobu zpracování informací a především zkušenostem. Je třeba chápat, že některé informace interpretuje jinak začínající trader a jiné obchodník, které už má následováno pěkných pár tisíc hodin u grafů. Pokud se chcete inspirovat mým způsobem obchodování, pak jednoznačně doporučuji začít od hlavního segmentu – zakreslování S/R úrovní na vyšších timeframe, sledování hlavních rotací trhů, popisování základní struktury trhu. A následně pak sledovat, jak se trh chová v zakreslených úrovních a jak vypadá například v Numbers barech orderflow trhu, který se od dané úrovně odráží.

Před pár měsíci jsem při své cestě po Asii byl svědkem velmi pozoruhodné situace, která mě zcela zásadně inspirovala.

Jednoho večera jsem seděl v lobby malého soukromého hotelu, který spolu se svou thajskou snoubenkou provozoval velmi příjemný člověk z Nového Zélandu. V místnosti byl také jeden Belgičan, který právě sledoval zprávy - a nesmírně se u toho rozčiloval, asi tak, jak se rozčiluje při večerních zprávách většina našeho národa. Shodou okolností byla v místnosti právě i thajská snoubenka majitele hotelu a bylo na ní patrné, že Belgičanovo rozčilování jí velmi zaujalo.

Po celých 30 minut stále bez pohnutí a s úsměvem na tváři (jinak to ani Thajky neumí) pozorovala cené dění. Zatím co se Belgičan rozčiloval, Thajka vypadala velmi pobaveně. Když zprávy skončili, popošla k Belgičanovi a zeptala se ho, kvůli čemu se tak rozčiloval.

Belgičan samozřejmě okamžitě spustil o politické situaci, o korupci, o finanční krizi, o milionu další věcí. Když celý frustrovaný skončil, Thajka na něj pohlédla s údivem a lítostí a zeptala se ho, proč se tedy na zprávy dívá, když ví, že mu nedělají dobře - obzvláště když je navíc na dovolené?

Belgičan jen mlčky a zmateně seděl. Pak se Thajsky zeptal, jak je možné, že oni se nikdy nerozčilují, jsou pořád usměvaví a vypadají tak šťastně?

Thajka odpověděla: Nekoukáme se na zprávy. Nezaměstnáváme naší mysl ničím, co stejně v daný okamžik nemůžeme ovlivnit.

Tato událost mně poměrně silně oslovila, protože i přesto, že zprávy v TV nesleduji (v Portugalsku ani ve Španělsku zprávy z ČR nechytám, příliš mně nechybí a lokálním zprávám moc nerozumím), prakticky mnohokrát během dne "aktualizuji" (resp. "aktualizoval" jsem) řadu českých informačních portálů, z čehož se poměrně rychle stane snadný návyk a člověk je brzy závislý na zprávách v on-line podobě.

Když jsem o tom začal přemýšlet hlouběji, uvědomil jsem si, jak moc vlastně ve skutečnosti zaměstnávám už od samého rána svůj mozek naprostými zbytečnostmi. Malý příklad.

Řekněme, že ráno vstanu, chci daný den backtestovat a před snídaní si přečtu zprávy. Mé myšlenky pro dané dopoledne tedy budou následující:

• Co a jak dnes budu backtestovat?
• Co bych měl posnídat?
• Jak pokračuje situace v Sýrii?
• Už chytli Krejčíře?
• Proč máme v ČR tak drahé a nekvalitní dálnice?
• Jaké dnes bude počasí?
• Co asi dělá Barbora Škrlová?
• Kam si zajdu na oběd?
• Padne dnes vláda?
• Jak proboha mohla důchodkyně vypadnout při vaření z okna čtvrtého patra?
• Prodala už Meg Ryan svůj dům v Beverly Hills?

Není to až s podivem, o čem všem hned po ránu přemýšlíme? :-) Nyní si nasimulujme situaci, kdy uděláme totéž - avšak ráno zanevřeme na jakékoliv zprávy, ať už máme v tomto ohledu sebesilnější návyky. Myšlenky pro naše ráno budou:

• Co a jak dnes budu backtestovat?
• Co bych měl posnídat?
• Jaké dnes bude počasí?
• Kam si zajdu na oběd?
• (A co budu dnes celý den dělat, když nemusím najednou myslet na tolik zbytečností?)

Nyní se podívejte na srovnání výše ještě jednou a položte si otázku: S jakým stavem mysli se vám bude k backtestu zasedat lépe a s jakým stavem budete mnohem více soustředění, dokončíte práci dříve - a ještě budete mít lepší den?

Po zkušenosti s Belgičanem v Thajsku jsem se tedy rozhodnul pro radikální krok - vypnul jsem všechny zprávy.

A bylo to velmi zajímavé. Zatím co první měsíc to bylo skutečně nezvyklé a bojoval jsem s tendencí zprávy zapnout, druhý měsíc mně zprávy prakticky už vůbec nechyběly, třetí měsíc jsem se začal cítit o 200 kilo myšlenek lehčí a čtvrtý měsíc jsem úplně zapomněl, že v Sýrii byly nějaké boje (ještě tam jsou?), že je nějaká finanční krize (je vůbec ještě nějaká?) a kdo vlastně právě vládne v ČR (my ještě máme nějakou vládu?). Co se ale ukázalo jako ještě zásadnější - po celou dobu jsem se cítil mnohem šťastnější, klidnější, zažíval mnohem méně strachu, obav, frustrace a rozčilování. Změna opravdu byla cítit zásadně - až jsem byl sám překvapený! A co na tom bylo nejlepší, o ty opravdu nejdůležitější zprávy jsem ve skutečnosti po celou dobu stejně nepřišel: Každou důležitou zprávu se totiž stejně dříve či později dozvíte ze svého blízkého okolí, aniž byste však takovou zprávou museli příliš zaměstnávat svou mysl a trápit se věcmi, které stejně neovlivníte! Nemusíte žádné zprávy vůbec sledovat, to podstatné se k vám stejně dostane samo.

Po 4 měsících jsem nakonec díky své profesi tradera musel udělat lehký kompromis - denně sleduji pouze jistý ekonomický portál, abych byl v obraze jen co se týče nejdůležitějších ekonomických informací, které jsou však zásadně podávány v seriózní, nebulvární podobě, dále pravidelně odebírám BusinessWeek a 1x týdně, vždy o víkendu, kouknu na hlavní titulky českého zpravodajského portálu, čemuž věnuji max. 60 vteřin. I tak se cítím, že mám zpráv zase nad hlavu a že svou hlavu už opět zbytečně zaplavuji více, než je nutné :-)

Při své dubnové návštěvě Prahy jsem si pak mnohem více, než kdykoliv jindy uvědomil, jak ve skutečnosti negativistickou, někdy až s prominutím odpornou náladu našeho národa dělají z 90% pouze a jen zprávy. Omylem jsem viděl v dubnu kousek zpráv na TV Nova - a okamžitě jsem propadl hluboké chvilkové depresi. Přitom všichni máme stejnou volbu - začít veškeré zprávy okamžitě a zcela ignorovat, a udělat tak náš život mnohem lepší a spokojenější! Proč se od rána nechávat "pumpovat" negativismem, dalším negativismem a ještě větším negativismem? Proč celý den završit ultra-bulvární negativistickou náladou a energií, která číší z každých hlavních zpráv všech TV stanic v ČR? Opravdu nám tento vrcholný bulvár přináší něco více, než vztek, zlost a frustraci? Opravdu chceme tyto emoce každý den dobrovolně spouštět a následně zvětšovat při pohledem na zprávy? Je to pro náš život důležité a správné? Opravdu nám tento negativistický stav mysli a jeho neustálé vědomé stimulování vyhovuje?

Možná všichni koukají na zprávy jenom proto, že to dělá každý a že existuje určité společenské dogma, že je třeba být neustále informovaný. Z mého pohledu je však toto společenské dogma a chování zcela chybné a individualitě nepřináší naprosto nic dobrého, zato mnoho zlého. Je to společenské dogma, ze kterého běžný člověk netěží nic, kdežto politici těží možnost manipulovat davem a televize těží prodejem velmi drahého reklamního času, jenom kvůli tomu, že mnoho lidí z nějakého důvodu milují bulvár a denní dávky vzteku a frustrace. Takže, pokud vám to doposud nikdo nenavrhnul, dovolte, abych to udělal já: Od dnešního dne vypněte veškeré zprávy. Zkuste to alespoň na 3 měsíce. Uvidíte, že rázem:

• korupce v ČR se sníží o 90% (minimálně ve vaší hlavě, což ale už stačí k tomu, abyste byli mnohem spokojenější a šťastnější),
• finanční krize z velké části zmizí (protože díky zprávám je v našich hlavách mnohem větší, než ve skutečnosti je),
• začne vám být jedno, kdo vlastně právě vládne (protože vlády za naše životy stejně žádnou zodpovědnost nemají),
• začnete se soustředit jen na opravdu podstatné věci,
• začnete být v celé ČR asi jediní, kdo si nebude permanentně na všechno stěžovat, čímž se zřejmě stanete divní a podezřelí,
• s vysokou pravděpodobností začnete být mnohem spokojenější a šťastnější,
• zřejmě i v lecčem začnete být mnohem úspěšnější, protože budete mít náhle více času a větší soustředěnost - bude vám to také více myslet,
• poznáte, že se v životě dají dělat i lepší věci, než se nechat rozčilovat zprávami,
• poznáte a pochopíte, že zprávy k vašemu životu vůbec nepotřebujete a že svůj život si stejně tvoříte zcela sami, nebo ohledu na to, co právě říkali ve zprávách TV Nova.

Zprávy sledovat nemusíme. Je to jen a jen naše volba. A tudíž je i naše volba, do jaké nálady a psychického rozpoložení se chceme vědomě každý den uvádět a čím skutečně chceme zaměstnávat náš mozek - protože ani kapacita našeho mozku není bezedná. Je to volba toho, co považuji v životě za podstatné a jak se chci cítit. Je to tak jednoduché - a přitom je až s podivem, jak zásadně náš den a naší náladu ovlivňuje právě to, zda sledujeme, nebo vůbec nesledujeme zpravodajství. Tento fakt ovlivňuje náš život mnohem více, než jsme ochotni si přiznat - možná, že 80% našeho dne ovlivňuje právě to, zda sledujeme zpravodajství.

Já se rozhodnul 95% zpráv zcela eliminovat a nyní se po 95% času cítím "lehčí" a spokojenější, než se zprávami každý den. Za ten pokus to opravdu stojí. Uvidíte, že i k tradingu budete sedat s čistší hlavou. Opravdu bych si velmi přál, aby se rozhodla přestat sledovat zprávy většina našeho národa. Myslím, že celková společenská nálada by se výrazně zlepšila a bylo by nám všem lépe. Typické české stěžování si by se utlumilo, protože jak by se jednou vypnuly zprávy, náhle by nebylo na co si stěžovat a možná bychom všichni začali více přemýšlet o tom, jak nyní využívat naší lepší náladu a lehčí myšlenky k budování něčeho pozitivního a přínosného, co může nadále náš život zlepšit a zkvalitnit (zprávy to rozhodně nejsou). Nepotřebujeme politiky ani bulvární zpravodaje k tomu, abychom si začali sami a s vlastní zodpovědností dělat život lepším - a je na čase začít jim to dávat najevo minimálně tím, že je prostě přestaneme číst a poslouchat a budeme je zcela ignorovat.

Minimálně můžete začít u sebe a předat tuto myšlenku dále. Možná jsem idealista, ale za pokus to stojí :-)

Předně – data z burzy jsou zboží, které je k dostání v různé kvalitě za různou cenu. Denní ceny (takzvané EOD – ceny z konce obchodního dne) jsou dnes běžně dostupné zdarma (byť se kvalita liší), s intradenními daty je to jiné – trvale bezplatná intradenní data z amerických burz ve vysoké kvalitě dostupná nejsou. Každý intradenní obchodník tak stojí před zvážením určitého kompromisu – cena vs. kvalita.

Kam pro intradenní data zcela zdarma a bez účtu u brokera?

Jedna z nejčastějších otázek traderů, kteří začínají a logicky si chtějí věci nejprve osahat bez investic nebo zakládání účtů u brokera. Prakticky jediná cesta, která mě napadá, je v takovém případě využívat demoplatformy brokerů. U většiny brokerů jsou takto získaná data vesměs stejně kvalitní, jako data, která získávají klienti s reálnými účty. Jedinou nevýhodou podobných praktik je tak fakt, že u brokerů nelze takto fungovat do nekonečna – většinou poskytují demopřístup na měsíc a pak je buď možné se registrovat opakovaně, nebo zkusit jiného brokera.

Demoúčet u brokera je tedy dobrý start – z mého pohledu pro měsíc až cca několik málo měsíců. Začínající obchodník si může vyzkoušet funkce software, začít pracovat s trhem atd. Brokeři se samozřejmě snaží podchytit své potenciální klienty, takže se dá často domluvit i na prodloužení demo přístupu.

Jak dál?

Demoúčty jsou určitě dobrý start a pokud zcela začínáte, je dobré toto využít. Nemá smysl se hned někde vázat, když ani pořádně coby začínající obchodníci nevíte, co přesně potřebujete a v jaké kvalitě. Ovšem na demech se nedá fungovat dlouhodobě.

Dalším krokem je tak otevřít si u některého brokera ostrý účet a vložit na něj alespoň minimální kapitál (často stačí jen pár tisíc dolarů). Co byste před tímto krokem měli promyslet:

- Jaký software chcete používat. Většina brokerů podporuje jen jednu platformu (např. SierraChart, NinjaTrader a další) a bude vám poskytovat data jen do daného software. Proto je dobré dostatečnou dobu zkoušet různá řešení a s otevíráním účtu u brokera už mít v tomto poměrně jasno.
- Jaké trhy budete chtít obchodovat (menší brokeři poskytují data jen pro některé trhy)
- Jak aktivně budete pravděpodobně účet využívat – stále více brokerů dnes účtuje alespoň nějaké poplatky v případě, že účet vůbec nevyužíváte. Tj. někteří brokeři budou mít např. širší nabídku trhů, možná kvalitnější data, ale pokud nebudete účet využívat, může se to prodražit. Pozor na to, že i brokeři, kteří např. před rokem za nevyužívání účtu nic neúčtovali (např. Mirus) dnes poplatky účtují.
- Zdali máte nějaké speciální nároky na data – viz níže.

Odpovědi na otázky, které se opakují stále dokola:

Mnoho obchodníků obchoduje s InteractiveBrokers. S Tomášem zde máme také účty a například pro intradenní obchodování je tento broker pro mě volba číslo 1 a coby brokera ho mohou jen doporučit. Důvodů je celá řada, ovšem co je nutné opakovat stále dokola - InteractiveBrokers neposkytují ticková dataa. Poskytují tzv. snap shot data, ve kterých se agregují jednotlivé ticky za určitou dobu (velmi krátkou, ale nejde o ticková data). Budete-li pracovat s klasickým časovým tříminutovým grafem a výše, nepoznáte rozdíly. Budete-li chtít obchodovat například s alternativním timeframe (tickový, range bar, volume graf) jsou tato data prakticky nepoužitelná. Pokud si chcete zkusit sledovat orderflow skrz Numbers bary, nejsou data od InteractiveBrokers dobrá volba – jednoduše proto, že ve svých analýzách neuvidíte všechny informace (ticky jsou kumulované).

Jaká data používám já? Používám na vše data od IQFeed, což jsou data placená (a ne úplně levná). Důvodů je několik a uvádím je spíše pro inspiraci – absolutně nikoho nepřesvědčuji, aby používal stejná data. Navíc v případě začátečníků si myslím, že to ani není potřeba:

- Data jsou univerzální. Používám různé software pro technickou analýzu a IQFeed jednoduše napojím na libovolný software.
- Data používám při obchodování u InteractiveBrokers - mám tedy k dispozici kvalitní ticková data, přestože je IB samo neposkytuje.
- Data mají solidní historii (roky minutových dat, 6 měsíců tickových dat).
- Data pokrývají všechny trhy, co sleduji (evropa, US).
- IQFeed poskytuje automaticky adjustované historické kontinuální grafy.
- V rámci retailu jde o jedny z nejkvalitnějších data z pohledu potřeb pro analýzy orderflow.
- Pro IQFeed existují různá udělátka zjednodušující export dat do Excelu nebo databází – používám například QCollector Expert, který umí sám průběžně stahovat a zálohovat z IQFeed ticková data, což mi umožňuje vytvářet různé datové databáze a podobně.

Mimochodem Kinetick by měla být stejná data jako IQFeed, jenom určená výhradně pro NinjaTrader (a údajně trochu levnější).

TIP: Pokud budete uvažovat o datech IQFeed, doporučuji prostudovat tuto stránku: http://www.iqfeed.net/index.cfm?displayaction=data&section=feewaiver. V zásadě jde o to, že pokud máte otevřený fundovaný účet u některého z běžných brokerů, IQFeed vám nebude účtovat poplatky uvedených burz, což může u emini znamenat úsporu desítky dolarů měsíčně (také toho využívám).

Shrnutí

Můj tip týkající se dat je zhruba následující – pokud začínáte, nemá smysl si pořizovat drahá placená data, pokud ani nevíte proč. Přemýšlejte ale nad výběrem takového brokera, který poskytuje data, která vám co nejvíce budou vyhovovat (kvalita, rozsah, dostupná historie atd.). Poptejte se například v diskuzích, jaká data používají ostatní zkušenější tradeři, obchodující stylem, kterým plánujete jít. Určitě si brokery nejprve důkladně otestujte skrz dema.

Základ úspěšného intradenního obchodování spočívá v mé zkušenosti v porozumění struktuře trhu a sledování trhů z trochu většího odstupu. Tj. práce s vyššími timeframe a teprve pak nižšími (a není nutné jít na úplně nízké timeframe). Pro takovou práci vám bude stačit defacto jakýkoliv datafeed.

Pokud se však rozhodnete pracovat s technikami vyžadující ticková data – např. používání alternativních timeframe (range grafy, tickové grafy, volume grafy) nebo technikami vyžadující kvalitní bid/ask data (Numbers bary, studie založené na bid/ask volume) je nutné kvalitní data řešit. Prostě není možné pracovat s tickovým grafem vytvářeným z dat z InteractiveBrokers. Byť třeba jen v režimu „paper tradingu“ a s plánem, že později přejdete na kvalitnější data. Takový přístup mi smysl nedává. Nemáte-li k dispozici ticková data a nechcete-li situaci měnit – je to naprosto v pořádku, ale obchodní přístup je potřeba založit na technikách, které ticková data nepotřebují.

Takže, žádné zbytečné zdržování - jako vždy jsem do grafu vyznačil veškeré zajímavé situace z mého vlastního pohledu. Pojďme si nyní tyto situace okomentovat jednu po druhé.

Obchod 1

Optimální situace, ukázkový pattern. Krátce po otevření nám trh nabídnul krásný pattern FinWin 0/v s odrazem od EMA34 a vstupem v 9:03. Pokud se kouknete na strukturu swingů ještě před otevřením trhů (zde se to do obrázku už nevešlo, struktura je dobře vidět na obrázku ve včerejším zadání), je pro long obchod naprosto optimální, potenciál k HOD více než dobrý. Není o čem váhat.

Obchod 2

Další podobný signál nastal v 9:21. Signál FinWin 0/v s odrazem od EMA34. Trochu zrádně se může zdát velikost vstupní svíčky - nechť si každý udělá své vlastní statistické testy, jak nebezpečná velká vstupní svíčka pro jeho obchody může být. Já si svou práci v tomto ohledu na trhu TF již udělal a takovýto signál i přes velikost vstupní svíčky by byl pro mě naprosto v pořádku. Nehledě na miniaturní double bottom, ze kterého se trh "odráží". Potenciál k HOD není největší, pokud by trh dosáhnul HOD, rychle bych zmenšoval SL alespoň na polovinu. Tento případ ale nenastal, výstupní signál přišel spolu s korekcí dříve, než trh stačil udělat nové HOD.

Krátce po tomto obchodě (v 9:27) nastala další situace v podobě signálu FinWin 2v, avšak na mém grafu by musel být vstup úplně na HOD - nic pro mě. Žádný validní obchod.

Následovalo vyčerpání trhu a obrat, s chvilkovou stagnací kolem EMA204 (vyznačeno žlutě jako bod A), což je situace, ve které stojíme výrazně stranou, protože trh hledá svůj další směr - a my v něm tedy s našimi trendovými patterny nemáme co pohledávat.

Obchod 3

Další obchod přišel až v 10:43 a zde jsem situaci červeně zakroužkoval, protože bych se u ní rád trochu pozastavil.

Tato situace není snadná. Pokud bych na předchozí pohyb hleděl jako na určité mikro-swingy, situace nehovoří tak úplně v náš prospěch. Na druhou stranu, odraz od EMA34 zde je, potenciál k LOD také, vše na mě působí jako ukončená korekce, nemám příliš důvodů se domnívat, proč by se trh nemohl pokusit znovu zaútočit na své LOD, obzvláště pokud bych na situaci hleděl v kombinaci s flipem od předchozího LOD v 10:16. Prostě vše vypadá ok.

Tak trochu problém je ale také se samotnou vstupní svíčkou, která je inside svíčkou předchozí zelené svíčky v 10:42. Na inside svíčkách, nebo reversních svíčkách a doji, zásadně nevstupuji (maximálně jsem čas od času ochoten maximálně vstoupit na nějaké doji). Situaci bych zde tedy řešil tak, že bych umístil vstupní STOP SELL příkaz jeden tick pod low zelené úsečky v 10:42. Krátce na to bychom byli exekuování, v obchodě bychom bohužel nesetrvali, trh nedokázal znovu dojít ke svému LOD.

Následovala opravdu ošklivá chopová situace, kterou jsem vyznačil žlutě pod písmenem B. Po celou tuto dobu nemáme v trhu co pohledávat - platí všechna naše pravidla chopu, která jsme se učili v emini I a emini II a držíme se stranou.

Obchod 4

Poslední obchodovatelná situace přichází v 11:42. Validní signál FinWin 0/v s odrazem od EMA34 a průrazem S/R úrovně (kanálu) dává naději, že je chop u konce a trh se znovu pokusí pokračovat ve svém downtrendu (a znovu zaútočit na své LOD). Bohužel to byl "planý poplach" - opět se tak nestalo. Níkdo z nás však neumí číst budoucnost, takže nikdy dopředu nemůžeme vědět, co nastane! Zrovna tak trh mohl pokračovat směrem dolů, udělat nové low a my mohli vystoupit se ziskem. Opak je bohužel pravdou - zvykejte si! Trading není o tom vyhrávat pořád, trading je o tom vyhrávat občas - a pokud možno na konci měsíce vydělat nějaké peníze. Situací jako je tato budete mít mnoho.

Tím jsme tedy vyčerpali dnešní den- 4 obchody za jedno dopoledne je myslím až-až. Výsledkem je jeden profit, jedna ztráta a 2x B/E (break-even, tj. nulový výsledek). Všimněte si také, že náš denní profit "udělal" jediný obchod. I to je poměrně běžný jev, na který je třeba si zvykat. Říká se, že 80% profitů vytváří jen 20% obchodů. Takto nějak to vypadá v praxi.

Zde ještě zápis jednotlivých obchodů:

Obchod pro studenty emini II

A stejně, jako minule, i dnes přidávám jednu výrazně pokročilejší situaci pro absolventy emini II. Situaci opět najdete popsanou v diskuzi emini II (pokud jsem ještě situaci nevložil, pak zřejmě je brzy ráno a já ještě spím - vložím, jakmile vstanu).

Závěrem

I když není FDAX "můj" trh, principy obchodování jsou stále stejné - mění se především prvky související spíše s money-managementem (už z tohoto příkladu je například jasné, že u trhu FDAX je nutné počítat s podstatně většími stop-lossy, atd). FDAX je na druhou stranu ale i trh, kde se dají vydělávat solidní peníze. Je to však již trh pro zkušenější a otrlejší obchodníky, občas umí být pěkně divoký a rychlý. Určitě je však zajímavou alternativou pro agresivnější obchodní povahy (s adekvátním účtem), které hledají trhy pro dopolední obchodování našeho času.

Jak naše cvičení fungují, by měl vědět už každý, kdo tato nepravidelná cvičení sleduje. Je to velmi jednoduché. Vašim úkolem bude, stejně jako v předešlých cvičeních, najít a zapsat obchody dle následujících pravidel. Zítra zde pak uveřejním článek s popisem, jak a kde vidím obchodní situace já, plus ke každé přidám konkrétní popis.

Dnes si pravidla lehce upřesníme, protože testujeme jiný trh.

Nejprve je třeba nezapomínat, že FDAX má jiné kotování, než trh TF, který většinou obchodujeme. FDAX se hýbe po 0,5 jednotkách, přičemž 0,5 = 12.50 Euro zisk nebo ztráta. Pokud se tedy FDAX pohne o jeden celý bod, pak to znamená zisk nebo ztráta o velikosti 25 Euro. Více o trhu FDAX se dočtete zde.

Samotný trh se obchoduje od 8:00 hodin našeho času, skutečný obchodní den ale začíná až v 9:00, kdy začínají trh obchodovat velké banky a instituce. Proto i my se budeme orientovat na obchodování od 9:00 a naše obchody budeme vyhledávat až do 12:00 našeho času.

Dále provedeme jednu úpravu - i když reálné obchody budeme brát až od 9:00, zakreslovat HOD (high of day) a LOD (low of day) budeme už od samotného začátku seance, tj. od 8:00.

Konkrétně budeme vyhledávat následující situace (držíme se konzistentně toho, co praktikujeme v každém cvičení):

• patterny FinWin 0/v,
• pouze s nuancí odrazu od EMA34,
• pouze do směru trendu dle EMA34 a EMA204,
• vstup na close úsečky, která signál prezentuje,
• stop-loss prozatím budeme zcela jednoduše zadávat 1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky,
• obchody budeme brát pouze v případě, že k high dne (HOD) nebo low dne (LOD) je prostor uspokojivý k tomu, abychom stačili posunout SL; zde je na každém, jakou úroveň zvolí - v principu jde o to mít alespoň "nějaký" rozumný manipulační prostor, během kterého bychom stihli zmenšit náš SL v momentě, kdy trh k HOD/LOD dorazí,
• vystupovat budeme zatím velmi jednoduše - na prvním zalomení CCI50 do protisměru aktuální pozice.

Tentokrát budeme vyhledávat na dni 21. března 2012. Článek si opět píšu s předstihem dopředu a tento den jsem vybral z toho důvodu, že obsahuje několik zajímavých situací, na kterých je možné později okomentovat určitá specifika mého obchodního přístupu.

Zde rekapitulace toho, co budeme testovat za trh:

• trh DAX (zkratka FDAX), obchodovaný na burze Eurex,
• timeframe 1 minuta (FDAX je velmi dravý trh, čím větší timeframe, tím větší potřeba stop-lossu, proto volím 1 minutový graf),
• pouze dopolední seance, tj. od 9:00 do 12:00 našeho času,
• HOD a LOD budeme zakreslovat už od otevření trhu, tj. od 8:00 našeho času.

Pro jistotu opět přikládám screenshot, abychom se mohli ubezpečit, že všichni máme nastavený správný den a také že všichni pracujeme se stejnou podobou grafu. Můj graf je z programu MultiCharts, data pocházejí z TradeStation.

Jako vždy si připravíme Excel, do kterého obchody budeme zapisovat. Jak už jsem psal minule, obvykle používám spíše jednodušší formu zápisů, pro dnešek si opět připravíme tabulku jenom s nepatrně více sloupečky. Konkrétně si připravte ve vašem Excelu následující:

• Do sloupečku "obchod" zapište číslo obchodu.
• Do sloupečku "datum" zapište datum obchodu.
• Do sloupečku "čas vstupu" zapište čas vstupní úsečky.
• Do sloupečku "pattern" zapište název pattrnu.
• Do sloupečku L/S zapište 1 pro pozici LONG a -1 pro pozici SHORT.
• Do sloupečku "SL" zapište velikost SL v USD (1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky).
• Do sloupečku "cena vstupu" zapište vstupní cenu (close výstupní úsečky).
• Do sloupečku "čas výstupu" zapište čas výstupu.
• Do sloupečku "cena výstupu" zapište výstupní cenu (zalomení na CCI50).
• Do sloupečku P/L (profit/loss) napište profit, nebo ztrátu daného obchodu.

A to je celé! Zítra zveřejním screenshot s obchody, jak bych je vnímal já a screenshot tabulky v Excelu se zapsanými obchody. Dnešek by měl všem stačit k tomu, aby tento úkol hravě zvládli.

Co je obchodní systém FinWin

Jedná se o jednoduchý, diskréční, intradenní obchodní systém, postavený na indikátorech CCI a EMA, kdy čekáme na konkrétní situace (takzvané patterny), které nám naznačují další možný vývoj trhu. V rámci takových situací pak vstupujeme do trhu a snažíme se na situacích vydělat. Konkrétní obchodní situace na základě patternů FinWin je vždy maximálně vhodné doplnit celkovým pohledem na trh. Někdo k tomu využívá prvky price-action, jak je na emini I vyučuje Petr (jeho obchodní styl), někdo zase pokročilejší nuance FinWin, jak je vyučuji na emini II já (můj obchodní styl). Základní patterny systému je vždy nutné nejprve řádně backtestovat, aby si nováček dostatečně pravidla "osahal" a ujasnil a také se přesvědčil, na jakém trhu a timeframe nabízí pro něho samotného systém nejzajímavější potenciál s ohledem na jeho toleranci rizika, jeho účet a jeho pohled na konkrétní situace, nebo nuance. FinWin, stejně jako jakýkoliv jiný diskréční intradenní systém, vyžaduje také dostatek času stráveného tréningem u grafů. Je třeba naučit se rozpoznávat například kdy vůbec neobchodovat (v trhu je chop), ale také skrze tréning poznat, jaké situace v živém trhu vnímáme jinak, než ve statickém backtestu - a dle toho dopracovat obchodní plán a následně se soustředit na situace, ve kterých jsem v živých trzích nejsilnější.

Nováčkům v intradenním obchodování, kteří jsou časově příliš zaneprázdněni a zároveň jsou ochotni do procesu učení se v oblasti daytradingu něco málo investovat, doporučujeme případně projít sérii našich seminářů emini I, emini II a workshop backtestování, kde systém FinWin kompletně probíráme od naprostých základů, přes praktický backtest, až po pokročilé nuance.

Většinu analytických programů lze dnes programovat přes vlastní nebo obecný programovací jazyk a SierraChart není výjimkou – všechny funkce lze ovládat přes programovací jazyk C++. Nicméně to je pochopitelně doména programátorů a nikoliv běžných traderů. Pro ty může být zajímavá funkce ovládání programu skrz funkce MS Excelu. Není to samozřejmě řešení vhodné pro všechny příležitosti, ale osobně jsem přes tuto možnost našel řešení, které jsem dlouho hledal.

K čemu je propojení SierraChart – Excel dobré?

Zjednodušeně řečeno umí SierraChart skrz vestavěnou funkci zcela triviálně zobrazovat v reálném čase v Excelu (nebo v interním tabulkovém procesoru) nejen cenu sledovaných trhů, ale výstupy prakticky všech indikátorů. Nad těmito daty lze provádět běžné výpočty s pomocí vzorců Excelu a ty buď zobrazovat ve formě statistik nebo vracet zpět do grafů v podobě nejrůznějších ukazatelů nebo křivek.
I totální neprogramátor si tak v SierraChart může připravit jednoduché podmínky pro upozornění například na situaci, kdy cena testuje včerejší high/low, vypočítávat různá risk/reward ratia atd. To je samozřejmě naprostý základ, který lze triviálně udělat v Excelu tak i tak. Ovšem ze SierraChart můžeme například tímto způsobem získávat již vypočtené hodnoty posledních swingů (indikátor Zig-zag) nebo třeba analyzovat orderflow jednotlivých úseček (indikátor Numbers Bars Additional Calculated Values) či si v Excelu nechávat automaticky zobrazovat různé pivoty, fibonacciho poměry atd. Na úrovni jednoduchých podmínek MS Excelu (často jen porovnání buněk různých sloupců) tak lze poměrně snadno vytvářet silné analytické pomocníky. Pochopitelně, že bez jakýchkoliv debat lze většinu podobných informací získat i v jiných software umožňující programování. V SierraChart se mi ovšem líbí, že to jde skutečně jen se základní běžnou znalostí MS Excelu.

Jak na to?

Dnešní tutoriál má podobu jednoduchého „tipu“ – cílem je především demonstrovat zmíněnou funkcionalitu Sierry, na což stačí základní příklad. Základní řešení si pak každý může rozvádět dále podle svých potřeb.

Příklad bude spočívat v tom, že Sierru necháme označit cenové svíce, které budou splňovat určitou jednoduchou podmínku – hypotetický “cenový pattern”.

V SierraChart si nejprve otevřete graf trhu.

Propojení s Excelem se provádí přes Study (Indikátor) nazvaný Spreadsheet Study (dříve se studie jmenovala Worskeet study, toto starší, dnes neaktuální, označení vidíte v záhlaví některých níže publikovaných screenshotů). Zvolte Analysis > Studies (nebo F6) a přidejte si do grafu zmíněný indikátor Spreadsheet study:

Klikněte na Settings a v zobrazeném okně studii pojmenujte – zadejme např. Fin123test:

Na screenshotu jsem označil čtverečkem „2“ oblast, kde si můžeme zvolit, zda-li chceme využívat interní spreadsheet Sierry nebo externí MS Excel. Interní spreadsheet je rychlejší, proto pokud stačí, používejte tento. Pro složitější výpočty a makra je třeba sáhnout po MS Excel. V našem příkladu použijeme interní spreadsheet.

Potvrďte okno kliknutím na OK a také okno se studiemi uzavřete kliknutím na OK.

V tuto chvíli se nám již na ploše (v chartbooku) zobrazila tabulka spreadsheetu, ve které můžeme začít pracovat. Tabulka bude patrně na pozadí stávající grafu, proto ji vyvolejte např. přes Menu > Window (bude se jmenovat tak, jak jste si výše pojmenovali studii):

Spreadsheet funguje naprosto jednoduše – do sloupců A – J SierraChart automaticky „sype“ data z grafu (tj. především aktuální ceny), sloupce K – Z jsou k dispozici pro výpočty, které si můžeme nechat zobrazovat v grafu. Stačí vyplnit první řádek (tj. řádek 3), následně se vzorek automaticky rozkopíruje do všech řádků (podrobná nastavení naleznete v nastavení studie, kde lze např. v řádku Number of Rows nastavit, kolik řádků má Excel zpracovávat – tj. kolik například svíček do historie bude zapojeno do výpočtu).

V interním spreadsheetu Sierry se používají stejné vzorce jako v Excelu. Pozor na správné používání desetinného oddělovače a oddělovače seznamu (středník vs. čárka). Pozor také na fakt, že všechny funkce je třeba vypisovat v angličtině.

Pojďme nyní SierraChart naučit najít jednoduchý pattern – aktuální úsečka je outside úsečka (tj. má low nižší než předchozí úsečka a high vyšší než předchozí úsečka) a zároveň je rostoucí. Pattern vystihuje následující následující jednoduchý vzorec, který umístíme do sloupce K:

=IF(AND(C3> C4;D3<D4;E3> B3);(B3+E3)/2;0)  

Vzorec nám říká, že chceme mít splněné všechny následující 3 podmínky:
C3>C4 aktuální high je vyšší než předchozí high
D3<D4 aktuální low je nižší než předchozí low
E3>B3 aktuální svíčka je rostoucí (close je vyšší než open)

Při splnění této podmínky vypíše spreadsheet číslo odpovídající středu mezi open a close (B3+E3)/2 – ideální místo pro zobrazení značky. Pokud nejsou podmínky splněny, vypíše se nula. Spreadsheet by měl vypadat následovně:

Přepněte se nyní do grafu (opět přes volbu Menu > Window a výběru okna s příslušným trhem) a vyvolejte zpět studii Spreadsheet Study, kterou musíme donastavit (v okně Study klikněte na Settings).

Nastavení potřebujeme minimálně následující (dalšímu jemnějšímu nastavování se pochopitelně meze nekladou). V první záložce Settings and Inputs zvolte Chart Region 1 – chceme značku zobrazovat přímo v cenovém grafu:

V druhé záložce Subgraphs je třeba nastavit DrawStyle – grafický styl, jakým chceme interpretovat jednotlivé sloupce. V našem příkladu pracujeme pouze se sloupcem K, tj. všechny ostatní nastavte na „Ignore“. U sloupce K vyberme například „Star“ a nastavme barvu (černou):

Nyní opět odklikejte oba dialogy OK.

Poslední volba spočívá v inicializaci přepočítání spreadsheetu. Tu provede přes volbu Chart > Reload and Recalculate:

V grafu byste nyní měli vidět hvězdičku na našem „patternu“:

Závěr

Rád bych ještě jednou zdůraznil, že uvedený příklad lze zcela bez problémů a často jednodušeji vytvořit v ostatních analytických programech. To není ale pointa dnešního článku. Propojení Sierra – Excel se může hodit buď stávajícím uživatelům SierraChart, kteří o této funkcionalitě nevědí či ji neumí používat, případně těm, kteří hledají způsob, jak napojit nějaké své stávající Excel řešení na analytický program. V takovém případě je toto řešení velmi zajímavou a funkční cestou, která toho samozřejmě umí mnohem víc, než bylo naznačeno v článku. Velmi jednoduše můžeme například vyhledávat inside úsečky na pivotu – mezi indikátory přidáme study Pivot Points a okamžikem přidání studie do grafu uvidíme příslušné hodnoty pivotů v jednotlivých sloupcích Excelu – a můžeme je použít pro výpočet. Stejně tak můžeme pracovat s volume a dalšími dostupnými indikátory, jimiž SierraChart bohatě disponuje.

Nejprve je potřeba, abych trochu uvedl můj celkový přístup k lokalizaci účtu v rámci mých obchodních strategií, které za sebe nechávám obchodovat počítač (mé AOS).

Můj přístup vychází z přesvědčení, že v rámci portfolia obchodovaného počítačem je lepší, než spouštět 1-2 systémy s více kontrakty, raději spustit výrazně větší množství systémů, například 4-6, avšak pouze s 1-3 kontrakty. Vycházím z faktu, že čas od času může některá počítačem obchodovaní strategie přestat fungovat a dále z faktu, že distribuce zisků nebývá u těchto strategií často tak hladká, jako u diskréčního obchodování - proto postavit portfolio řekněme s 5ti strategiemi, které budeme obchodovat po dvou kontraktech (tj. max. 10 kontraktů v jeden okamžik), považuji za mnohem moudřejší, než spustit 2 strategie po 5ti kontraktech. Pokud využijeme strategie, které si nejsou příliš podobné (mají nízkou korelaci) a případně využijeme i různé rozdílné trhy, máme mnohem větší předpoklad, že dosáhneme stabilní equity a že případné selhání jednoho ze systémů neohrozí výrazněji naší celkovou ziskovost. Samozřejmě, předpokladem je, že máte takové množství kvalitních a robustních strategií k dispozici. Jelikož můj vývoj každé nové breakout strategie trvá delší dobu (jsem až příliš přísný v testech robustnosti), využívám i v portfoliu jiné strategie, konkrétně jednoho kamaráda-tradera, se kterým už dva roky vzájemně spolupracujeme na vývoji strategií (a který mě také pomohl k přesvědčení, že zabývat se počítačem obchodovanými strategiemi má smysl).

Z tohoto pohledu vše zatím funguje vcelku dobře, problém však nastává, co dělat, pokud chcete výrazněji zvýšit zhodnocení a neexponovat přitom více ze svého základního kapitálu.

Má portfolia jsou postavená tak, aby vydělávala 60-80% ročně (vím, z pohledu diskrečního tradera to je relativně mírné zhodnocení, ale zase je třeba vzít v potaz, že máte absolutní časovou flexibilitu - vše za vás dělá počítač, v podstatě máte celý den jen pro sebe a můžete s ním naložit, jak chcete). Samozřejmě, je možné dosáhnout výrazně vyššího zhodnocení v případě, že bych se rozhodnul mnohem více riskovat, to ale není má povaha. Z tohoto pohledu jsem spíše konzervativnější - kapitalizaci volím takovou, abych byl můj účet vždy 4-5x větší, než maximální drawdown celého portfolia, spočítaného na historických datech s pomocí MonteCarlo analýzy (tj. skutečně "špatná" varianta). S takovýmto pravidlem není tedy tak snadné dosáhnout vyššího zhodnocení. Není "problém" pokusit se cílit na zhodnocení 300-500% při absolutní a bezhlavé expozici kapitálu - to však vyjít může, ale také nemusí. Tento styl obchodování není pro mě.

Jediná cesta, která se tedy nabízí, je position-sizing. Jelikož bych rád dosahoval zhodnocení alespoň kolem 100-140% ročně (myslím, že to už hovořím o skutečně luxusním zhodnocení při obchodování, která za vás dělá kompletně počítač), strávil jsem spoustu času simulacemi různých position-sizing modelů, tj. modelů, podle kterých přidávat další kontrakty, když účet postupně roste. Nakonec jsem tedy našel pro sebe vhodný model navyšování počtů pozic a i automatické přidávání kontaktů v podstatě z velké části zautomatizoval - například můj broker Martin Lembák mně každé ráno zadá do vstupních parametrů aktuální velikost účtu a pro daný den se tak spočítá množství obchodovaných pozic. Tuto cestu jsem aplikoval celý loňský rok - ovšem k mému velkému (a nemilému) překvapení, výsledky se příliš nezlepšily!

Celkově byly sice výsledky s position-sizingem v rámci portfolia jako celku nepatrně lehce lepší, ale některé systémy si překvapivě vedly hůře s position-sizingem, než bez něho. Zde třeba pro ukázku, jak by vypadal jeden systém po 100 obchodech bez position-sizingu, pouze s jedním kontraktem, a jak vypadal systém s position-sizingem - tak, jak počítač systém skutečně zobchodoval (equity již se započtením slipů a komisí):

Jak je vidno, červená křivka, na kterou byl aplikovaný position-sizing, si vedla nejenom hůře (i když jsem čekal alespoň o 20-30% lepší výsledek, než při obchodování jediného kontraktu), ale navíc ještě i vykázala výrazně vyšší drawdown v bodě, kde bych s jediným kontraktem měl drawdown poloviční. Toto přeci není žádné zlepšení! Poznatek mě trápil o to více, že při diskréčním obchodování fungoval position-sizing vždy vcelku spolehlivě.

Při detailní analýze jsem došel k závěru, že zkrátka a dobře šlo i o určitou smůlu. Nevýhoda počítačem obchodovaných strategií je právě fakt, že nemají tak stabilní ziskovost a pokud dojde k navýšení kontraktů krátce před tím, než se systému přestává chvilkově dařit - máte zaděláno na problém. Toto byl konkrétně problém i zde - v podstatě o rozdílu rozhodly pouze nějaké 3 obchody, během kterých systém stále udržoval dva kontrakty místo jednoho a systému se přitom zrovna příliš nedařilo (počet kontraktů se počítá ze stavu portfolia jako celku). Pak už se nepodařilo systému tuto ztrátu "dohnat". Nic méně, podobnou situaci jsem zažil několikrát. A když jsem pak vše konzultoval i s kamarádem, se kterým na tvorbě strategií spolupracujeme, shodli jsme se, že i jeho poznatky jsou v tomto ohledu podobné. V podstatě vše ukazovalo, že kdybychom od začátku drželi fixní počet kontraktů, skončil by rok zřejmě pro celé portfolio prakticky stejně, ale s menším drawdownem!

Po mnohém přemýšlení o této problematice a dalších různých simulacích jsem se tedy rozhodnul vytvořit jiný, alternativní přístup, jak se postavit k problému zvýšení ziskovosti portfolioa. Netvrdím, že je to nejlepší přístup - ale mně momentálně vyhovuje nejvíce.

Posun vpřed: System-sizing

Nový přístup jsem pro sebe nazval system-sizing. Idea je jednoduchá - namísto dalšího kontraktu po zvýšení účtu přidám další systém, který má však jinou charakteristiku (nižší korelaci) než systém, u kterého bych navyšoval počet kontraktů. Tj. nikoliv "position-sizing" (přidání kontraktu), ale "system-sizing" (přidání systému).

Výhoda je jednoduchá. Pokud přidáte kontrakt u určitého systému, a zrovna takový přidáte na vrcholu aktuální equity daného systému (což se v podstatě děje vždy) a systém náhle začne mít slabší období (což se bohužel děje často), dostanete se zase rychle s účtem níže a ztráty pak už nemusí systém během roku dohnat. Pokud však přidáte ve správný okamžik další systém, který navíc "pasuje" do portfolia z pohledu celkové korelace (tj. skutečně funguje jako další diversifikační efekt díky nižší korelaci), pak dosáhnete navíc další diversifikace rizika a celkově takovýto přístup dává větší smysl. Samozřejmě, mít zrovna takový systém "po ruce" není jednoduché (k tomu ještě za chvilku) - v takovém případě se nabízí ale ještě jiná možnost, a to přidání již existujícího systému na jiném trhu. Osobně všechny své breakout strategie vyvíjím tak, aby fungovaly i na dalších indexech (jedno z mých důležitých kritérií testů robustnosti). Takže když je potřeba navýšit pozici skrze nový systém, a není zrovna systém k dispozici, jednoduché řešení je vzít některý stávající systém, aktuálně obchodovaný například na trhu TF a podívat se, jak výsledky z TF korelují na trzích ES, EMD, YM, NQ. Pak stačí vybrat ten s nejnižší korelací (stejný systém na různých indexech má většinou různé korelace) a přidat na takovém trhu do portfolia. Není to sice doslova přidání nového systému, ale zase na druhou stranu je to pořád lepší, než přidání dalšího kontraktu do stávajícího trhu. Už jsem se přesvědčil, že se skutečně děje to, že například systém A může zrovna vytvářet nepříjemný drawdown na trhu TF a zároveň na trhu jiném indexu může jít ve stejný okamžik equity křivka stejného systému "jen" do strany. Tj. je to pořád zlepšení!

I pro takový přístup je ale potřeba vypracovat určitý plán. Já mám rád věci jednoduché, takže se pokusím popsat, jaký jsem si nedávno vypracoval pro sebe plán já.

1) V Excelu, do kterého si zapisuji pravidelně výsledky, mám také spočítanou nutnou minimální kapitalizaci pro dané portfolio a to na úrovni 4-5x větší, než je maximální portfolio drawdown vypočítaný s pomocí MonteCarlo simulace (k výpočtu používám program MarketSystemAnalzyer). U některého portfolia volím 4x maxDD, u některého 5x maxDD - záleží také na charakteru systémů v daném portfoliu.

2) Excel mně zároveň ukazuje, kolik už je na účtu peněz "navíc" (zatím jsem se nedostal do stádia, že by tam bylo méně peněz, než potřebný minimální kapitál, takže opačný problém jsem zatím neřešil). Tj. kolik už portfolio v průběhu roku vydělalo nad úroveň minimální nezbytné kapitalizace pro dané portfolio.

3) Ze svých studií už mám vypozorováno, že většinou v rámci prvního bodu platí, že přidání systému si vyžádá dodatečnou alokaci kapitálu na úrovni zhruba 3x nejvyššího drawdownu daného systému. Tj. pokud například vidím, že mám na účtu už 12 000 USD navíc oproti minimální potřebné alokaci, pak vím, že zřejmě bude možné přidat systém s maximálním drawdownem někde na úrovni 4 000 USD.

4) Pokud takový systém mám zrovna k dispozici, tak ho do portfolia přidám. Pokud ne, vezmu již existující systém a nasadím na jiný trh.

5) Dle mých pozorování a propočtů nebude nutnost přidávání systémů příliš dramatická, dle všeho jen cca 4x do roka. Mám tedy vždy zhruba 3 měsíce na to, abych vyvinul nový systém. To tak odpovídá mé frekvenci vývoje nového, robustního breakout systému. Samozřejmě neplánuji vyvíjet systémy do nekonečna. Z účtu na konci roku odčerpávám na živobytí, takže celkově není třeba mít systémů zase tolik a i v budoucnu už zřejmě i bude nutnost vyvíjet další a další systémy podstatně menší. Jak ale jednou už máte v tomto ohledu zaběhlou rutinu, work-flow a know-how, není důvod, proč každého půl roku nevyvinou nový systém - i systémy v portfoliu je třeba rozumně managovat, občas nějaký vypustit a nahradit jiným, atd. A konec konců, nějak všechen ten volný čas stejně využívat musíte 🙂 Nehledě na to, že vývoj nových systému je proces, který mě baví.

6) Pokud naopak s účtem zase klesnu pod úroveň, do které se mně již všechny aktuální systémy z pohledu velikosti minimálního nutného účtu "nevejdou", nejslabší systém na přechodnou dobu vypnu.

Tento přístup nasazuji teprve letošní rok, takže jsem sám zvědavý, jaké budou na konci roku výsledky s touto modifikací zvanou "system-sizing". Na začátku příštího roku se tedy k tématu zase mohu vrátit a udělat nějaká porovnání. Z předešlých let ale považuji tento přístup za aktuálně nejvhodnější pro má portfolia strategií, které za mě obchoduje počítač.

Mojí specializací jsou pak breakout strategie, které se snažím stavět maximálně jednoduše. Nejsem a nikdy jsem nebyl zastáncem složitých věcí, strategie, které obchoduji, mají většinou základní logiku kódu na 2-3 řádky a s trochou umu zvládne takové strategie vyvíjet i jen průměrně inteligentní jedinec. Daleko větší čas a prostor však věnuji procesům testování robustnosti takových systémů, díky kterým až 90% vzniklých systémů nakonec nenasadím do živého obchodování. Pro živý trading vybírám vždy jen to nejlepší z nejlepšího. Pokud se přístup system-sizingu osvědčí a dojde k navýšení zhodnocení alespoň k ůrovni kolem 100-120% ročně, rád bych v budoucnu přesunul ještě více svých tradingových aktivit (ne-li všechny) už jen do strategií plně obchodovaných počítačem. Velmi mně totiž vyhovuje volný a flexibilní čas, který tím člověk získá (velmi snadno a dobře se na to zvyká) a především možnost cestování kdykoliv, kamkoliv a na jakoukoliv dobu. Přeci jenom u diskréčního tradingu taková možnost není - minimálně je neustále nutné vybírat pro cestování vhodná časová pásma, atd. A pro nás s ženou je cestování naše největší hoby. Strategie obchodované počítačem sice stále vyžadují (nemalý) čas, ale takový čas se dá už organizovat výrazně flexibilněji.

V případě, že neobchoduji proti trendu, dávám pozici mnohem více prostoru. Stop-loss posouvám do oblasti vstupu až v okamžiku, kdy je cena opravdu hodně vzdálená od mého vstupu (a většinou už mám zinkasovaný minimálně první profit target).

Toto vnímám v intradenním obchodování jako důležité a mnoho začínajících traderů nevydělává peníze jednoduše proto, že obchodům nenechá dostatečný prostor. Dostatečný prostor je ale dobré posuzovat v kontextu trhu – je rozdíl, jestli obchodujeme s davem, nebo proti davu…

Pojďme ke konkrétnímu příkladu. S ohledem na kurzy v ČR je i tento článek předpřipravený a ukázka se vztahuje ke staršímu grafu. Konkrétně 5.4.2012, kdy článek připravuji.

U FESX, který často dopoledne obchoduji, jsem si ve večerní přípravě ve zkratce poznamenal: „FESX je nyní z pohledu střednědobého timeframe v dowtrendu a zítra tak budu mít jednoznačně preference pro short obchody. Nejprve budu první vyhledávat short obchody z oblasti 2342. Jde o slabší S/R – pokud trh nebude tuto zónu respektovat, z grafu ji vymažu a budu následně obchodovat podle ostatních S/R. Pokud bude trh dál klesat, budu všechny vyznačené oblasti používat i pro retest coby resistenci.“

Po otevření se trh pomalu převaloval v oblasti předpřipravené S/R úrovně na ceně 2343. Jak jsem měl poznamenáno v přípravě, střednědobý trend (z předcházejících dnů) byl dolu, potenciální obchod tak není silně protitrendový. V tomto případě šlo spíše o obchodování horní hrany aktuálního kanálu (dnešní vývoj ceny) do celkového klesajícího trendu (vývoj ceny za posledních několik dnů). Takové situace obchoduji patrně nejraději a po otevření pozice nejsem jednoznačně v posouváním stop-lossu na vstup nijak agresivní.

Po otevření trhu jsem nemusel na první vstupní signál čekat vůbec dlouho. Trh byl v připravené S/R oblasti a FESX nabídl jednoznačný short signál vycházející z intermarket analýzy (#1). Trh se po vstupu poměrně rychle dostal k prvnímu profit targetu (oblast premarket low). Stop-loss jsem měl v tento okamžik v dostatečné vzdálenosti nad premarket high – tedy v určité logické zóně, o které jsem zde již psal mnohokrát.

V podobných situací neposouvám stop-loss na B/E ani poté, co trh zasáhne můj první target. Stručně řečeno – trh mívá tendenci oblast vstupu několikrát retestovat, než se rozhodne pro finální směr. Stejně, jako se to stalo tentokrát, kdy se trh v pásmu dané premarket high a low pohyboval tentokrát velmi dlouho.

Opět jde pochopitelně pouze o „tip“, který je případně nutné zapracovat do konkrétních obchodních plánů (pokud vám přijde zajímavý) a testovat.

Osobně tedy jednoznačně preferuji ukončit v intradenním obchodování pozici „dobrovolně“ – tedy v pro mě výhodné situaci. Raději, než se nechat vyhodit na B/E nebo na fixním stop-lossu. Jde pochopitelně o pokročilý koncept, který nelze aplikovat zcela mechanicky. Jeho aplikace navíc záleží na celkovém obchodním přístupu (s kolika kontrakty obchodník obchoduje, pro jaké targety, jaký má základní stop, kde vstupuje atd.).

Základní myšlenka daného přístupu je nicméně jednoduchá – do trhu vstupuji s určitou představou, vycházející z hlubší analýzy trhu. V tomto dni to byla například idea, připravená den předem, že oblast v trhu FESX okolo ceny 2343 může „podržet“ a nalákat nové prodávající. Pokud do trhu vstoupím short v dané oblasti, úroveň stále drží (trh se ani nepodívá „nad ní“), platí má základní teze a z obchodu se snažím vystoupit s profitem.

Stejné je to v oblasti shortu #2. Podle plánu jsem na této úrovni čekal na retest naplánované oblasti (flip – viz zde), počkal na signál (intermarket analýza) a stop-loss v takovém případě opět posouvám až poté, co je cena dostatečně vzdálená od vstupu. Vůbec by mě nepřekvapilo, kdyby například trh před dalším poklesem ještě jednou oblast otestoval.

Upozornění na závěr: Informace popisované v dnešním článku jsou obecnějším principem, na kterém mám dál stavěna konkrétní pravidla svého obchodního systému. Článek neříká, že pokud vstoupím do obchodu v bodě #1, držím pozici až do hlavního targetu daného další S/R zónou. Pozici často ukončím i dříve z mnoha důvodů. Ovšem snažím se ji ukončit na pro mě stále výhodném místě (např. bližší profit-target), nikoliv mechanicky na stop-lossu umístěném na vstup. Tedy často na místě, které hlavně pomalý trh retestuje dost často.

Zmíněná situace není příjemná, je však vcelku přirozená. Jednak statický backtest takzvaně "snese všechno" a je něco jiného, než hýbající se trh. Dále backtest zásadně probíhá s čistou hlavou, bez zapojení emocí. Jsou to ve finále až emoce, které z části zatemní náš mozek a my pak pod vlivem podivných biochemických procesů v našem mozku začínáme vidět jakoby "zamlženě" - to znamená, že náhle nevidíme patterny, které bychom vidět měli a naopak vidíme patterny tam, kde žádné nejsou. Řadu nováčků taková věc zaskočí, některé dokonce tak rozhodí, že pak mají pocit, že samotný trading vlastně nefunguje. Málokdy pak bohužel tradeři hledají problémy u sebe samých - například v nedostatečné přípravě, nedostatečné kapitalizaci zvyšující stres a emoce - a především ve svých očekáváních, kterým se budu věnovat především. I velmi připravené obchodníky však tato nová skutečnost může zaskočit - pojďme se tedy nyní věnovat tomu, jak se lépe na fakt rozdílnosti mezi viděním signálů v bakctestu a v živém obchodování připravit.

Očekávání

Mnoho lidí se domnívá, že za neschopnost rozpoznávat správně situace v trhu může zdánlivá složitost různých patternů a situací, které je snadné vidět na statickém grafu (zvláště, pokud vidíte graf dopředu), ale už je není možné vidět v živě se pohybujících trzích. To může být z části pravda (k tomu ještě dále), ale stejnou mírou je pravděpodobné, že skutečný problém leží jinde.

Během své obchodní praxe jsem věnoval poměrně mnoho času pozorováním a zkoumáním psychologických faktorů, které mohou přispívat k takovýmto rozdílům mezi backtestem a živým obchodováním a došel jsem k závěru, že jedním ze základních faktorů jsou našim vlastním mozkem vytvořená zcela chybná a extrémní očekávání - mluvím zde však o trochu jiném druhu očekávání, než nyní máte možná na mysli. Pokusím se nyní vysvětlit.

V principu jde o to, že pokud backtestujeme, jsme při troše praxe schopni za dobu jedné obchodní seance (2,5 hodiny) zbacktestovat i celé 2 týdny. Pokud je pak náš systém profitabilní, pak je logické, že za dobu dvou týdnů systém většinou vydělá - a většinou i nějaké zajímavé peníze, jako například u trhu e-mini Russell 2000 i částky kolem 1000-2000 USD.

To vše je zdánlivě relativně v pořádku, až do momentu, než začnete studovat něco málo o heuristických zkratkách mozku, které občas velmi zvláštním způsobem propojují informace v našem podvědomí. Občas totiž nepropojí mozek informaci A s informací B tak, jak bychom si mysleli, ale propojí informaci A s jinou informací, která je z pohledu našeho mozku a podvědomí důležitější a aktuálnější - a výsledkem je něco, co si neuvědomujeme a co zásadně začne ovlivňovat naše další počínání. A přesně toto zřejmě nastává nezřídka i u backtestu: Pokud bychom vzali jako informaci A fakt, že je možné vydělat 2000 USD a informaci B jako fakt, že takto můžeme vydělat za 2 týdny, je to v pořádku, avšak zdá se, že mozek tímto způsobem obě informace ve skutečnosti nepropojí. Místo toho vytvoří heuristickou analýzu a k informaci "2000 USD" přiřadí informaci "2,5 hodiny", což je čas, který jsme během backtestu museli reálně strávit nad tím, abychom tento papírový profit vytvořili. Výsledkem je tedy mylná informace, že za 2,5 hodiny v reálném obchodování bychom měli vydělat to, co za 2,5 hodiny v backestu - což jsou však celkem 1000-2000 USD!

Možná vám tato novátorská myšlenka připadá na první pohled podivná, ale při mých nekonečných pozorování nováčků v trzích a to, jak neuvěřitelně extrémně vysoká očekávání při svých prvních obchodních dnech mají, jsem postupně došel k závěru, že příčinou s vysokou pravděpodobností může být i právě podobná heuristická analýza, které vytváří v našem mozku tento podivný error (odborně se tomu říká kognitivní iluze, která způsobuje mnohem více podobých chyb, které si vůbec neuvědomuje - a přitom zásadně ovlivňují náš každodenní život). Kognitivních iluzí existuje v našem mozku bezpočet a osobně nevidím důvod, proč by tato nemohla být jedna z nich. Mé pozorování v tomto ohledu potvrzuje i další fakt - a sice, že nováčci, kteří mezi backtestem a živým obchodováním strávili bezpočet hodin paper-tradingem nebo trénováním patternů na playbacku problém rozeznávat situace v živém trhu nemají, nebo mají takový v mnohem menší míře. Jedním z důvodů je samozřejmě fakt, že tréning na playbacku jim vryl situace mnohem více "do krve", ale stejným dílem kladu za důvod takovému úspěchu i fakt, že zkrátka a dobře mozek takového obchodníka je odprostěn od chybné kognitivní iluze a místo toho je mnohem lépe připraven na reálnou informaci o tom, že za 2,5 hodiny nikoliv vyděláme 1000-2000 USD, ale spíše jen 100-200 USD, ale také můžeme stejnou nebo větší částku ztratit.

Toto vše mě tedy vede k jednoznačnému závěru: Jednou z hlavních příčin, proč nováčci náhle vnímají situace v živém trhu jinak, než při backtestu, je absence mezikroku paper-tradingu, nebo trénování na playbacku. Absence tohoto kroku totiž vytvoří kognitivní iluzi nereálných očekávání, se kterými pak jdou začínající obchodníci obchodovat živé trhy. Vysoké očekávání klade na jejich trading vysokou úroveň stresu (násobící se s každým ztrátovým obchodem), tím dochází ke stavu mozku, ve kterém nevnímáme čistě a jasně (zatemnění mozku) a tím se dostáváme do zvláštního kruhu, kde náhle náš trading vypadá úplně jinak, než při backtestu. Nehledě na to, že pokud před live obchodování řádně paper-tradujeme, nebo trénujeme na playbacku, jsme již na situace do živého trhu mnohem lépe připraveni.

Takže, má první rada zní - pokud se chcete přiblížit v live obchodování tomu, čeho jste dosahovali v backtestu, udělejte 2 věci:

1) Všechny backtesty znehodnocujte o 30-40%, protože i vaše živé obchodování bude patrně horší, než backtest - tak to zkrátka a dobře bývá.

2) Trénujte, trénujte, trénujte. Paper i na playbacku.

Ke zklamání mnohých - opět zjevně neexistují žádné zázračné zkratky, nezbývá, než si projít veškerou potřebnou prací nutnou k úspěšnému tradingu. I závodníci musí hodně trénovat, aby měli dobré výsledky, když o něco opravdu jde. Automobilový závodník, který si dráhu projede jen na papíře a nikdy ne v reálném autě, se asi bude stejným způsobem divit, proč zatáčky při reálném závodě vidí jinak, než když si je prohlížel na papíře.

Zjednodušujte

Dalším častým důvodem, proč nováčci vše vidí dobře během backestu, ale ne už v živém obchodě, může být opravdu nezřídka přílišná komplikovanost systému a situací, které chceme v trzích obchodovat. Jako druhé tedy všem v takové situaci radím, zjednodušovat, zjednodušovat, zjednodušovat.

Nejprve popřemýšlejte, zda některý z prvků systému, nebo některou z nuancí, nemůžete oželet. Občas byste byli sami překvapeni, bez čeho všeho na vašem grafu jste ve skutečnosti schopni žít (a obchodovat profitabilněji). Když vidím na grafu nováčka nejenom 2x CCI a a 2x EMA, ale k tomu volume, MACD, automatické vykreslování swingů a ruční zakreslování každé divergence, vcelku chápu, že v živém trhu pořádně nevidí, co se vlastně děje. Zkuste tedy ještě jednou vyhodit vše, co si myslíte, že vyhodit z grafu můžete (třeba vyhodíte úplně vše a zůstanete u čisté cenové akce, to se také občas děje). Samozřejmě, každé zjednodušení je znovu třeba backtestovat, abychom viděli, že stále máme v trhu potenciální edge. Zjednodušení ale současně povede k tomu, že budete nuceni v trhu vnímat méně informací a tudíž budete schopni lépe v trhu rozpoznávat to, co jste rozpoznávali i v backtestu.

Stejným způsobem se pokuste také zjednodušit počet situací / patternů, které obchodujete. Nepotřebujete hned obchodovat 5 patternů nebo situací v trhu. Začněte pouze s 1-2, sice na začátku tolik nevyděláte, ale o to přeci v začátku vůbec nejde (vidíte, už jsme zase u těch očekávání). Jde o to, abyste se naučili bezchybné exekuci a naučili jste se alespoň jednu situaci rozpoznávat a obchodovat opravdu dobře - co nejblíže backtestu. Equity možná nebude s méně patterny / situacemi nejvyhlazenější - ale to by při aktuální vysoké chybovosti nebyla stejně! Takže i v tomto ohledu zjednodušujte - a snižujte očekávání. Jenom tak se pohnete vpřed.

Mnoho začínajících obchodníků dělá tu chybu, že systém komplikují - a když zjistí, jak rozdílné jsou jejich reálné vstupy od těch backestových, začnou systém ještě více komplikovat a doplňovat dalšími prvky. Zkuste to přesně naopak.

Soustřeďte se na to, co vám jde v živém trhu, ne na to, co vám vydělává v backtestu

Má poslední rada je synergií obou předešlých.

Nesnažte se hned vydělávat velké peníze - nesoustřeďte se na to, co vám "vydělával" backtest. Místo toho se soutřeďte na to, co vám alespoň trochu jde v reálu - protože to bude pak to rozhodující, co bude váš trading rozvíjet dál. Určitě je něco, co vám v reálu alespoň trochu půjde - a to se snažte rozvíjet. Ať už je to cokoliv - a klidně i něco mimo základní backtest.

Nyní se možná ptáte, proč tedy backtest. Protože je zkrátka a dobře nezbytný, ať už si z něj vezmete v reálu cokoliv.

Nedávno jsem studoval scénáristické techniky jednoho velmi úspěšného Hollywoodského scénáristy. Bylo až s podivem, kolik paralel se zde našlo s tradingem. Obzvláště mě zaujala část, kdy autor píše, jak hrozně důležité je nejprve si celý příběh s téměř matematickou precizností rozvrhnout předem (takzvaný "outline"), než začneme psát - s tím, že tato část mimo jiné zabere při psaní scénáře nejvíce času. Následně však autor dodává pozoruhodnou myšlenku: I když si vše perfektně dopředu rozvrhnete a naplánujete (hlavní zvraty příběhu, jednotlivé scény, atd.), budou situace, kdy při faktickém psaní scénáře zjistíte, že ve finále stejně píšete mnoho věcí úplně jinak, než jste si pečlivě naplánovali. Na otázku proč se tedy zdlouhavým procesem této přípravy zabývat pak autor odpovídá: Protože bez ní to zkrátka a dobře nejde. Bez této přípravy nevíte, co vlastně děláta, nic nemáte promyšlené, nemáte ani trochu, čeho se držte, nebo od čeho se odrazit.

S backtestem je to dost podobné. Ve finále nezřídka budeme nakonec obchodovat jenom některé situace z našeho backtestu, nebo některé nové přidáme (po té, co je zbacktestujeme a vyhodnotíme jako funkční). Jinými slovy, s našim přechodem do live budeme náš trading nadále modifikovat. Je proto důležité být flexibilní, nezaseknout se zbytečně na tom, že najednou je něco jinak, než bylo v backtestu. Raději snižte očekávání a místo toho, aby vše bylo na 100% jako v backtestu, přemýšlejte, jak to udělat, aby to nebylo sice stejné, ale taky dobré. Aby to alespoň vydělávalo polovinu toho, co backtest a aby vám to zároveň šlo alespoň trochu v reálu. Zkuste zjednodušit, ubrat, modifikovat, zkuste jiný timeframe, nebojte se nových nápadů - buďte flexibilní. A hlavně trénujte, trénujte, a trénujte. Co máte natrénováno a jde vám na paper nebo na playbacku, to by mělo jít docela uspokojivě i v živém trhu.

Trading není exaktní věda a cesta k úspěchu vede přes řadu překážek. Jedna z nich je bohužel i ta, že naše v backtestu nakoukané obchody se mohou ukázat jako v praxi neobchodovatelné. To nás ale nesmí zastavit. Nic nám nebrání využívat zkušenosti z živých obchodů ke zpětné modifikaci situací, následnému novému backtestu a postupnému upravování systému tak, až nám bude perfektně "sedět". Každá profese vyžaduje čas, než nám začne jít a než jsme v ní dobří - opravdu stále nechápu, proč si lidé myslí, že u tradingu by tomu mělo být jinak.

S trochou práce a trpělivosti se určitě začnete s živým obchodováním k tomu backtestovému alespoň z části přibližovat - což samo o sobě už kolikrát stačí k zajímavým profitům.

Říká se, že obchodník má větší šanci vydělat v pozičním obchodování, než v intradenním. Bohužel nemám k dispozici žádné konkrétní statistiky, ale určitě bude platit, že začínající obchodník, dělající spoustu věcí špatně, vydrží déle v pozičním tradingu. Jednoduše proto, že obchoduje s nižší frekvencí vstupů a většinou lépe intuitivně kontroluje risk. Principiálně si však nemyslím, že by poziční obchodování bylo snadnější než rozumný intradenní trading. Riskovaných 1000 dolarů je prostě stále riskovaných 1000 dolarů, ať je riskuji v akciích, opcích nebo komoditách. Pozičně či intradenně.

Realitou ale je, že intradenní obchodování má svá specifika, která je nutné respektovat (stejně jako poziční obchodování). Jednoduše řečeno – pokud k nějakému obchodnímu stylu přistupuji primárně se špatným základem, prodělám. Například pokud se rozhodnu obchodovat pozičně vysoce volatilitní komoditu (např. ropu) s malým stop-lossem např. 200 USD, mé šance na úspěch rozhodně nejsou větší, než pokud stejný trh budu obchodovat intradenně. Nakonec každý poziční obchod začíná prakticky jako intradenní obchod. Poziční obchodník jen většinou podstatně více limituje počet obchodů (protože sleduje primárně vyšší timeframe), dává obchodu větší prostor a samozřejmě obchoduje více na základě předcházející přípravy. V samotných grafech pak nevidím moc velký rozdíl – pokud si skryji měřítko, vypadají všechny běžné timeframe například akciových indexů dost podobně.

Hlavní úskalí intradenního obchodování, na které bych se tedy doporučil zaměřovat, jsou následující:

Nezbytná příprava.
Hrozně moc začínajících obchodníků vnímá intradenní obchodování skoro jako ruletu. Defacto v libovolný okamžik jsou ochotni kliknout na buy nebo sell tlačítko, protože trhy skoro v libovolný okamžik vytvářejí rostoucí a klesající úsečky. Jinými slovy rozhodují se rychle pod náporem emocí, což nikdy není dobrá volba. Obzvlášť, pokud člověk dělá něco, co ještě neumí. Pokud si obchodník nedělá pro intradenní obchodování přípravu, pak prostě pro třísky nevidí les.

Intradenní obchodování je skvělé v tom, že můžeme s nízkým riskem vstupovat na strategicky velmi zajímavých místech. Ale musíme dopředu vědět, kde ta místa jsou.

Cest jak se připravit na intradenní seanci je celá řada. Já si analyzuji strukturu trhu a zakresluji si oblasti, kde očekávám změnu nabídky a poptávky (S/R úrovně). Oblasti si připravuji dopředu a tudíž v intradenním obchodování přesně vím, kde chci dělat business.

V rámci přípravy si dopředu představuji i základní „scénáře“ o tom, jakým směrem budu trh z daných oblastí obchodovat a kam by trh mohl směřovat. Jakmile je trh v dané oblasti, nemusím už příliš přemýšlet o tom, co dělat – už jen analyzuji risk/potenciál daného obchodu a čekám na vhodnou vstupní situaci. Tady je například graf odpoledního trhu ES ze dne 3.4.2012, kde zakreslené zelené S/R oblasti pocházejí z přípravy, kterou jsem zde publikoval předem, večer 2.4.2012:

Šipky naznačují principiální směr, ve kterém vyhledávám na základě své přípravy obchody v okamžiku, kdy je trh v dané oblasti. Jistě, i takový přístup generuje ztrátové obchody, ale pokud pracuji dobře s riskem, jsou výhody výrazně na mé straně…

Frekvence obchodů
Zásadní úskalí intradenního obchodování spočívá v tom, že dění může být velmi rychlé. Zejména začínající obchodníci pak pod návalem nejrůznějších emocí jednají zkratkovitě, což obzvláště v obchodování komodit může stát dost peněz. Pro začínajícího obchodníka proto může být dobré otevírat jen určitý, předem daný malý počet obchodů denně – klidně i jeden nebo dva.

Čím zkušenější obchodník je, tím lépe zvládá své emoce a může si dovolit obchodovat s vyšší frekvencí.

Přehnaný risk
Absolutní základ intradenního obchodování je adekvátní risk management. Do intradenního obchodování vstupují obchodníci často výrazně podkapitalizovaněji, než do pozičního z důvodu nižších intradenních marginů. Výrazně nedoporučuji řídit position sizing na základě dostupných marginů, ale na základě risku z obchodu a velikosti účtu. Extrémně důležité je také mít nastavenou jasnou hranici denní ztráty, kdy intradenní obchodník přestane obchodovat. V pozičním obchodování trader většinou riskuje maximálně jednou za den a jeho maximální denní ztráta se tak rovná ztrátě z daného jednoho obchodu (pokud jej například ukončí na stop-lossu). Úskalím intradenního obchodování je pro mnoho traderů to, že stop-lossů dokáží zinkasovat za den velmi mnoho. Takže tam, kde poziční obchodník může ztratit například 3-4% svého účtu (na jednom obchodu), riskuje intradenní obchodník například 2-3% na obchod, ale za den ztratí třeba 20% účtu, protože zinkasoval několik ztrát. Osobně mám nastavený denní limit své maximální ztráty na cca 2-3% účtu (tj. se všemi ztrátami se musím vejít do této hranice) a toto výrazně doporučuji.

Závěr

Jakmile má obchodník dobře rozmyšleno, co bude v rámci trhu dělat, má důvěru ve své vstupní a výstupní patterny (tj. má je nasledované/zbacktestované), má promyšlená pravidla pro frekvenci obchodu a především dokáže-li na denní bázi kontrolovat risk, pak jsem přesvědčen o tom, že intradenní obchodování není riskantnější, než jiný typ tradingu.

Ano, tento typ obchodování vyžaduje v diskréční podobě čas strávený před monitorem (to je bez diskuze), ale dokáže nabídnout jemnější řízení risku než u pozičního obchodování (žádné gapy atd.) a současně vyšší zhodnocení (vykoupené časem stráveným před monitorem). Pokud bychom tedy srovnávali různé styly obchodování například z tohoto pohledu, je to na úplně jinou diskuzi, která by však musela hodně zohledňovat velmi individuální preference, očekávání a dispozice jednotlivých obchodníků.

Pozor! Článkem neříkám, že intradenní obchodování není riskantní. Je riskantní a většina obchodníků v něm nikdy neuspěje. Ale především z důvodů, které jsem v tomto článku adresoval. Současně také netvrdím, že intradenní obchodování je výhodnější, než jiné styly obchodování – skutečně jsem směřoval komentář pouze na téma risku.

Chápu, že jakýkoliv hlubší výzkum čehokoliv je časově náročný a připraví nás o mnoho času lenošení. Chápu, že pohodlnost je běžná vlastnost člověka a snaha hledat zkratky je nám zřejmě přirozená. Když jde ale o peníze, je až překvapující, jak málo (vlastně skoro žádný) čas věnuje většina lidí potřebnému průzkumu. Pořád bohužel ještě platí, že finanční gramotnost je u nás velmi nízká, obzvláště proto, že nás takové zásadní věci na školách nikdo neučil (raději nás trápili s nesmysly jako větné rozbory, bez kterých zjevně nemůže člověk v dnešním komplikovaném světě přežít). V tradingu je nedostatečný výzkum zrovna tak běžným jevem. Maximálně lidé rádi zkoumají a srovnávají poplatky brokerů, neboť to je něco, na co jsou každodenním životem naučeni, ale bohužel už ne dostatečně do hloubky na to, aby chápali, proč brokeři "zadarmo" jsou často ti nejdražší brokeři na trhu a jaký je vlastně rozdíl mezi "regulérním" brokerem a market-maker brokerem, nebo jaký je rozdíl mezi centralizovaným trhem a necentralizovaným trhem. Je přeci jednodušší si vším tímto ušetřit čas a raději se rovnou pustit do akce... nebo ne?

Jakákoliv sféra, do které se chceme pustit, jakýkoliv nový byznys, potřebuje především důkladný výzkum. Každá solidní a prosperující firma má nemalé pracoviště určená právě k nejrůznějšímu výzkumu. Takový Starbucks Coffee zkoumá a analyzuje určité místo i několik let, než na něm otevře svou kavárnu. Zkusím tedy dnes trochu více přiblížit, co by měl obsahovat takový výzkum tradera, ideálně v jakém pořadí.

Oblast

V prvé řadě je potřeba udělat průzkum, jaké oblasti se dají obchodovat, co každá oblast nabízí a co přináší za rizika a na co jsem také finančně dostatečně kapitalizovaný.

Budoucí obchodník má na výběr v podstatě z několika oblastí - a všechny tyto oblasti by měl prostudovat a porovnat detailněji, ne pouze dát na reklamní taháky brokerů, od kterých se obchodník o dané oblasti dozvěděl. Tyto oblasti jsou: komodity, akcie, CFDs, forex, opce.

Forex a CFDs jsou necentralizované trhy, nabízející mnoho potenciálních rizik a nebezpečí. Je třeba nejprve pochopit, co je to rozdíl BID a ASK a jak tento rozdíl může podobné produkty výrazně prodražit. Dále je třeba pochopit, jaký je rozdíl mezi market-makerem a centralizovanou burzou, skrze kterou jdou veškeré příkazy. Je třeba blíže pochopit trasu vašich příkazů, a kdo je vaší protistranou. Je totiž velký rozdíl, pokud je to někdo, kdo vám vidí do karet, nebo pokud je to jedna centralizovaná burza. Je také třeba pochopit, proč se u necentralizovaných trhů liší data broker od brokera a jaká to má nebezpečí, proč díky rozdílnosti dat u necenralizovaných brokerů mohou být diametrálně jiné výsledky v praxi, než v backtestu.

U akcií je třeba udělat výzkum, jaké výhody mně nabízí obchodování tuzemských a jaké obchodování zahraničních akcií. Je třeba opět srovnat BID a ASK a likviditu (volume) a ujasnit si, co je to likvidita a kde mohu mít likviditu největší (což bych měl primárně požadovat). Také je třeba vzít v potaz, jaké transakční náklady budu mít v rámci obchodování jednotlivých zemí a jak transparentní celá oblast je. Musím rovněž pochopit, jaký je rozdíl mezi nakupováním a shortováním akcií a jaká jsou pravidla pro intradenní obchodování a poziční obchodování akcií.

U komodit je třeba předně pochopit, co je pákový efekt. U všech zmíněných oblastí je potřeba pochopit, co je to volatilita a proč má důležitý dopad na obchodování. Dále je potřeba pochopit, co je to margin a jak funguje marginová politika.

Opce jsou samostatná kapitola. Je to velmi široká oblast a je snadné se ztratit v nepodstatné akademické teorii. Je tedy třeba pochopit především praktickou stránku. Jakou výhodu mně dá opce před akcií, co mě taková výhoda bude stát. Co je to nakupování a vypisování opcí a proč je zajímavé opce kombinovat.

Dále je třeba mít představu, jaký účet si mohu dovolit do začátku. V tomto ohledu je tedy také dobré pochopit, co je to intradenní, co swingové a co poziční obchodování, jaké má každé výhody a nevýhody a na co mám jak z pohledu kapitálu, tak z pohledu času.

Obecně platí, že čím nižší má daná oblast požadavky na vstupní kapitál, tím více rizik a nebezpečí.

Průzkum a pochopení těchto oblastí je velmi důležité. Je to, jako bychom se rozhodli otevřít si obchod, ale zatím nevíme, zda s potravinami, oblečením, nebo elektronikou. Potřebujeme pořádný průzkum každé dané oblasti trhu, pochopit výhody a nevýhody, pochopit základní principy. Pak teprve můžeme udělat další krok.

Na většinu otázek výše už jsme dávno odpověděli v našich článcích v minulosti nebo v našich knihách. Je jen třeba trochu pátrat a studovat, v archivu článků naleznete odpovědi prakticky na všechny tyto otázky.

Konkrétní trh / trhy

Stejně jako daná oblast, i konkrétní trhy mohou mít svá specifika. Asi nejdůležitější je dělit trhy podle volatility, likvidity a vhodnosti pro intradenní nebo poziční obchodování - tj. dle vhodnosti pro obchodní přístup, který si zvolím. Je třeba také znát obchodní dobu a vědět, zda taková bude korespondovat s mým časem, dále vědět, jaká případná marginová politika se na daný trh vztahuje a jak dostupná jsou pro daný trh data. Rovněž musím vzít v potaz velikost účtu, protože výběr trhu s tímto úzce souvisí. Také je třeba vědět, na jaké burze se daný trh obchoduje, jaké jsou minimální pohyby, zda má trh limitní pohyby, co to limitní pohyb je, atd.

Obchodní přístupy & timeframe

Když už máme jasněji o tom, jaká oblast a jaký okruh trhů se nám zamlouvá, je třeba udělat další krok - ujasnit si, jak tedy vlastně budu chtít obchodovat. Existuje obrovské množství různých přístupů. Tato část výzkumu by tedy měla zabrat i nejvíce času. Je třeba zkusit různé přístupy porovnat a to skrze backtesty, případně následně paper-trading. Je třeba experimentovat s různými přístupy i různými timeframe po nějakou dobu. Pouze tak můžete dojít k přístupu a trhu, který bude ideální právě pro vás.

V rámci obchodních přístupů je třeba pochopit, co jsou základní stavební kameny každého obchodního plánu - stop-loss, profit-target, trailing stop-loss, indikátory, technická analýza. Co je to money-management, jaký má význam v celém byznysu a proč je důležitý. Jaké rozdíly nabízejí jednotlivé timeframe. Tato část vás totiž už učí samostatné řemeslo. Je sice zdlouhavá, ale dá se zvládnout poměrně rychle s pořádným studiem a trochou vůle. Rozhodně mnohonásobně rychleji, než když se chcete vyučit jakékoliv jiné řemeslo.

Výzkum v této oblasti je možné opět absolvovat celou řadou způsobů. Mnoho již bylo napsáno na našem serveru, můžete zakoupit a přečíst různé knihy, atd. Nejrychlejší cesta jsou vždy různé semináře, s Petrem jsme jich v zahraničí (v té době u nás nic takového neexistovalo) sami v minulosti absolvovali slušné množství.

Obchodní platformy a brokeři

Teprve když mám jasno v tom, co přesně chci dělat, můžu začít hledat brokera a vhodnou platformu. Různé platformy a různí brokeři mohou být vhodnější pro určitou oblast a pro určitý přístup, než jiní. Většina obchodníků začíná výzkumem v této oblasti a pak teprve začne přemýšlet, co s účtem otevřeným u daného brokera dělat. To je zásadně špatně (proto také mnoho lidí v tradingu prodělává, protože zkrátka a dobře už jen samotný základ berou ze špatného konce).

Je třeba udělat průzkum, zda daná platforma obsahuje vše, co potřebuji pro svůj obchodní přístup, případně více, pokud bych chtěl přístup do budoucna rozšířit, nebo modifikovat. Je třeba prozkoumat, zda má platforma obecně dobrá hodnocení z pohledů rychlosti, stability a robustnosti. O výběru software už jsme také psali na našem serveru mnohokrát - stačí trochu listovat v archivu.

U brokera je třeba udělat průzkum na mnohem širší úrovni, než pouze srovnat poplatky. Je třeba zjistit, zda je broker registrovaný u všech potřebných instancí (CTFC a NFA v případě US brokerů), jak má broker řešené držení příkazů (u vás v počítači / na svých serverech), jak dobře a jakým způsobem je zabezpečený váš účet, jakou marginovou politiku broker uplatňuje, zda vám může poskytnout živá data, na jakou částku je váš účet pojištěný, atd. O výběru brokerů jsme rovněž psali bezpočet článků, všechny naleznete v archivu.

Specializované a nové směry a technologie

Nyní tedy už máme vše za sebou a začínáme obchodovat. Pokud byl výzkum kvalitní a příprava dostatečná, měli bychom se pomalu dostávat na správnou stranu trhů - na tu vítěznou.

Výzkum ale ještě nekončí. Jak se budeme jako tradeři zdokonalovat, stále nás budou napadat nové myšlenky, zrovna tak budeme neustále narážet na nové technologie a přístupy. Budeme mít tedy samozřejmě čas od času srovnávat a zkoušet něco nového. Neustálá snaha o zlepšování je přirozená každému profesionálnímu traderovi - vždyť je to přeci náš byznys. Navíc se mohou měnit i vaše preference.

Závěrem

Toto vše jsou tedy znalosti a oblasti výzkumu, bez kterých by se začínající trader neměl do tradingového byznysu pouštět. Počáteční výzkum je velmi důležitý a je třeba mu věnovat patřičný čas - budeme totiž z takového čerpat po celý zbytek naší obchodní kariéry. Trader je vlastně takový celoživotní výzkumník. Samotná exekuce obchodů je jen minimální část práce tradera, s minimální časovou náročností. Velká část řemesla se odehrává právě v oblasti zkoumání, zkoušení a porovnávání. Ve výzkumu a přípravě.

Co se samotného dotazu na používání S/R úrovní v intradenním obchodování týče. Podle mých zkušeností je v diskréčním intradenním obchodování nutné pracovat s určitými záchytnými body. V začátcích můžete pracovat jen s těmi nejdostupnějšími úrovněmi jako například premarket high/low, včerejší high/low, high/low posledního swingu a podobně. Tyto oblasti mají často silnou relevanci a platformy je dokáží vykreslovat automaticky. Dají se přitom použít jak pro časování vstupů, tak pro plánování výstupů.

Automaticky vykreslované úrovně mají svá pozitiva, ale i mínusy. Zkušenost mám takovou, že čím automatizovanější „linky“ trader v trhu sleduje, tím více jsou to pro něj jen obyčejné čáry, které se snaží „nějak obchodovat mechanizovaně“ a tím horší výsledky pak má.

S/R úrovně nám přitom dokáží poměrně solidně zprostředkovávat určitý „příběh“, který se v trhu odehrává. Jakýkoliv trh je neutichajícím kolbištěm mezi nakupujícími a prodávajícími. Cenové oblasti, kde se trh viditelně „otočil“ jsou oblasti malých bitev, kde vyhrála jedna strana nad druhou. A pochopitelně, že když trh danou oblast navštíví po čase znovu, lze z minulých událostí leccos vyčíst. Nyní aby bylo jasné – v trhu není nikdo, kdo by měl jednoznačnou pravdu. Proto ostatně trhy existují – pro každý prodej vždy existuje nakupující. Takže i když se nám zdá „absurdní“, že na daném místě „může někdo nakupovat“, existuje druhá polovina účastníků trhů, kteří si třeba říkají úplný opak a rozhodně nakupují. Neexistuje tak taktika, která by zaručila, že se trh od dané úrovně odrazí, taktika, která by dokázala zakreslovat jen ty „správné úrovně“. Ovšem skrz identifikaci S/R oblastí si můžeme vytipovat pásma, kde v trhu mohou být noví kupující a prodávající, jinými slovy místa, kde se trh může alespoň krátkodobě otočit. A to je pro intradenní obchodování velmi solidní základ.

Jelikož ne každá „mechanická čára“ může vystihovat oblast, kde skutečně v minulosti došlo k důležité změně nabídky a poptávky, doporučuji zkusit zakreslovat S/R úrovně ručně. Kromě toho, že se postupem času naučíte vyznačovat ty skutečně zajímavé oblasti, naučíte se v grafech číst určitý děj a S/R oblasti pro vás pak již nebudou „obyčejné čáry“.

Zakreslování konkrétních S/R úrovní velmi záleží na stylu obchodování – dřív jsem například s úspěchem vyhledával drobnější S/R úrovně na nižších timeframech, postupně jsem se pak přesunul k vyšším timeframe a vyhledávání zásadnějších úrovní. Ty mi poskytují jeden ohromný luxus –uspořádat si trh do určitých zón, kterým pak následně věnuji v tradingu pozornost. A skutečně nezáleží na tom, jak konkrétně budete vstupy časovat – jestli s price action jako já, nebo například s klasickým FinWinem. Příkladů jsem v posledních článcích myslím uvedl již velké množství, ale myslím, že neuškodí jeden z dnešního obchodování (článek připravuji 22.3.2012).

S/R zóny na následujícím screenshotu jsem připravoval tradičně dopředu a publikoval 21.3.2012 (tedy „den předem“). Měl jsem plán vyhledávat signály v oblasti 2500, 2480 a 2470 (plus další zóny mimo screenshot). Díky tomu, že si v rámci příprav S/R zón vytvářím i určité scénáře, kam by se trh mohl ubírat, pokud daná S/R úroveň vydrží nebo „padne“, měl jsem v plánu i poznamenáno, že pod 2465 nebudu nakupovat, jenom prodávat.

Den ve FESX se pak vyvíjel následovně:

V rámci tohoto článku záměrně neřeším, kde jsem do trhu vstoupil či nevstoupil. Ale S/R zóny my již dopředu poskytovaly plán – například jsem měl jasně dané, že pod oblastí 2465 budu obchodovat jen short. Pokud v tento moment budu sledovat jakýkoliv indikátor či vstupní pattern, mám zcela jasno, co v oblasti vyhledávám a především kde. A jelikož zakreslená S/R zóna není jen nějaká „matematická funkce“, ale jde o výsledek určité analýzy, poskytuje mi daná oblast i skutečně mentální oporu v to, co dělám – protože jsem si oblast naplánoval v klidu den dopředu.

Co je důležité – jiní obchodníci si mohli naplánovat jiné oblasti a je to zcela v pořádku – sami na screenshotu vidíte, že největší část dne jsem ze zón nezobchodoval (protože nejzajímavější signál byl zrovna v premarketu, kdy neobchoduji). Podstatné je, že skrz S/R úrovně si můžete připravovat pro své intradenní obchody určité strategické plány a být dopředu připraveni na to, co se v trhu může odehrávat.

Velmi dobře to shrnuje komentář tradera mtomas111, který reagoval na na můj dotaz, jak ostatní vnímají S/R úrovně:

mtomas111 napsal: Můj největší problém se jmenuje improvizace a emoce. V SR jsem objevil ideální nástroj pro potlačení improvizace. V SR vidím předem logicky zvolené oblasti KDE chci obchodovat a KTERÝM směrem a tudíž tyto asi nejdůležitější otázky KDY a SMĚR už během seance neřeším a mohu se soustředit na nízké TF s orderflow která mi jen jemně vyladí KDY na KDY PŘESNĚ, nic víc nic méně. Improvizaci při přípravě a určení SR se snažím co nejvíce potlačit mechanickým každodenně stejným tří-průchodovým postupem jejich určení kde kombinuji volume profil a PA.

A jak na S/R úrovně?
Prostě začněte. Doporučuji vyjít z vyššího timeframe (např. 30 minut) a zakreslujte si oblasti, na které graf v minulosti reagoval. Z počátku můžete dané oblasti jen pozorovat současně s obchodováním vašeho stávajícího systému. Jakmile uvidíte, že trh skutečně „reaguje“ v některých oblastech, které si zakreslíte, získáte opravdu hodně energie do dalšího studia a zpřesňování této taktiky.

Základní verze systému FinWin

Komu se nepodařilo najít jediný validní trendový pattern dle základní podoby systému FinWin, zaslouží si jedničku. Protože žádný signál skutečně nebyl - zkrátka a dobře, daný den nebylo z pohledu základních trendových patternů systému FinWin co obchodovat. Situaci jsem takto vybral záměrně a pojďme si nyní o ní popovídat blíže, protože nám dává několik užitečných lekcí.

Pokud jste nyní zděšení, že snad máte 2,5 hodiny sedět před monitorem počítače a neudělat jediný obchod, pak si zakládáte na závažný problém. Realita je totiž taková, že nejenom budete mít mnoho dnů bez jediného obchodu, ale občas i celou sérii dnů bez jediného obchodu. Zeptejte se řady úspěšných intradenních obchodníků a mnoho z nich vám potvrdí, že zdaleka nepotřebují obchodovat každý den, ale pouze ty dny, kdy je co obchodovat. Kdy je jasný trend, jasná struktura trhu, solidní základ pro vytváření profitů.

Pokud při pohledu na graf nyní dokonce začínáte přemýšlet, že si budete tedy muset najít jiný obchodní systém, nebo začít kombinovat více trhů a více timeframe jenom kvůli tomu, že jsem vám právě ukázal den bez jediného obchodu - pak si zaděláváte na ultra-problém. Příštích pár měsíců až let budete těkat od jednoho ke druhému, nikdy nevydržíte stabilně u jedné jediné věci - a nakonec buďto daytrading vzdáte, nebo budete mít to štěstí, že dojdete k prozření a pochopíte, že trading není o nutnosti klikat každý den a vykazovat aktivitu.

Jenom se podívejte na daný den ještě jednou s odstupem: Vždyť tento den neměl celé dopoledne žádný jasný směr, spíše jen zmateně hledal, kudy jít dál a kam se vydat. Koukněte se na EMA34 a EMA204, říkají vám snad něco o jasném trendu? Nebo snad o síle nějakého trendu?

Jak tedy obchodovat trendové patterny, když žádný jasný trend celé dopoledne není? Neobchodovat! Trendy nebývají každý den. Občas není trend celý týden. Tak to zkráta a dobře je. Pokud s tím máte stále problém, zůstaňte raději ještě nějakou dobu u paper-tradingu. Pokud máte potřebu mně dokonce nyní ukazovat, že jste nějaký trendový obchod během dopoledne našli, pak to raději prosím přede mnou ani nevyslovujte nahlas. Zkrátka a dobře, žádný trendový obchod se nekoná - tečka. Jeden z mnoha klasických dnů tradera, kdy sedíte před obrazovkou, posloucháte příjemnou hudbu a tak nějak nenuceně si necháte odplynout své 2,5 hodiny, aniž kliknete myší. Zvykejte si - nebo v opačném případě raději nadále zůstaňte ve svém zaměstnání od 8:00 do 17:00 (nebo jak se to vlastně do těch běžných zaměstnání chodívá).

Trochu jiná situace nastává, pokud k trendovým obchodům obchodujete i protitrendové situace. I takové jsou však v podobné dny nelehké.

Osobně pro obchodování protitrendových situací potřebuji vždy nějaké dodatečné potvrzení, které mně říká, že trh to myslí vážně v tom ohledu, že svůj započatý trend již vzdává. Proto protitrendové patterny zřídka obchoduji v rozjetém trendu (v takovém většinou selhávají) a vždy se snažím trochu více zorientovat v tom, co by se celkově v trhu mohlo dít / děje, než se pokusím vstoupit do protitrendového obchodu.

V našem cvičném dni je pro mě z mého pohledu zajímavá jediná situace - a to je ta v 9:54.

To, že se jedná o pattern 0/100 long by měl už poznat každý. Pojďme se však na situaci podívat trochu z celkovějšího pohledu - protože osobně neberu automaticky každý pattern 0/100 jenom kvůli tomu, že CCI50 překřížilo linku 100 a CCI14 překřížilo linku 0.

V dané situaci začal trh poměrně nevýrazným otevřením. Po prvotním výstřelu vzhůru (první úsečka dne) se hned otočil dolů, ale ani zde nepokračoval příliš výrazně - i podle charakteru svíček je patrné, že se jednalo a poměrně slabý downtrend, se slabou tvorbu nových low.

Zajímavá a rozhodující situace nastala v 9:50. Trh udělal drobnou korekci a následně se pokusil znovu zaútočit na low dne. V rozumně rozjetém downtrendu bych očekával, že se trh pokusí alespoň ke stávajícímu low dne dojít. Tentokrát však trh neměl sílu dojít ani k low dne, místo toho se několik ticků od low dne otočil a vystřelil vzhůru. U toho navíc protnul swing, který sice nepatří mezi největší, ale swing to je. Z mého pohledu tedy situace, kdy celkový obrázek říká, že takovýto protitrendový pattern 0/100 stojí za pokus. Důležitým rozhodujícím faktorem by byl i fakt, že zbývá stále solidní potenciál k EMA204, kterou považuji za velmi silnou pohyblivou S/R úroveň, obzvláště v netrendující dny (jen se koukněte, kde trh po většinu dne stagnoval nejvíce).

Zde si ještě zapišme, jak by vstup a výstup vypadal v našem obchodním deníku dle pravidel výstupů, která jsem stanovil včera:

Následující protitrendový pattern v 10:38 by byl pro mě nezajímavý díky celkově zřejmé chopové situaci v trhu (EMA34 a EMA204 zcela u sebe, motání kolem 50% retracementu). Když k tomu připočtu téměr nulový potenciál k 50% retracementu (v grafu není 50% retracement viditelný, ale odhadem vidíte, kde je asi tak polovina mezi HOD/LOD a kolik k ní zbývá) a fakt, že je signál hned na EMA204, tak zde není skutečně co pohledávat. I když poslední z argumentů není tak důležitý, protože to není věc, na kterou u protitrendových patternů příliš hledím. Přesto, zkrátka a dobře, jak jsem psal výše - protitrendový signál mně musí dávat z celkového pohledu smysl a v tomto případě ať se na situaci dívám jak se dívám, smysl v ní příliš vidět nelze.

Tolik tedy k náročnějšímu obchodnímu dni - kdo by vydržel neklikat, tomu dnes tleskám.

Pokročilá varianta systému FinWin pro absolventy emini II

Pevně doufám, že ani absolventi emini II nelenili a dali si tu práci, aby se zamysleli v tomto nelehkém dni, jak a kde by se dal trh zobchodovat s pomocí pokročilé varianty systému FinWin. Jak už jsem předznamenával včera, toto cvičení je určené pouze a jen absolventům emini II, proto výsledek dodatečných situací v trzu z mého pohledu pokročilé varianty FinWin vkládám do VIP diskuze určené právě absolventům emini II. Pokud tam zatím výsledky nevidíte, pak je moc brzy a já ještě spím 🙂 Výsledky vložím, jakmile se vzbudím (nepovažoval jsem za správné vkládat je už včera večer).

Dovětek závěrem

Po uveřejnění minulého cvičení jsem dostal několik dotazů na výstup na základě zalomeného CCI a na umisťování stop-lossu dle pravidel v mých cvičeních. Dotaz zněl, zda takto i sám obchoduji.

Odpovím následovně: Je to úplně jedno, zda vystupuji takto, nebo jinak, zda umisťuji SL takto, nebo jinak. To není pointou. Trading není o kopírování a už z tohoto důvodu zde odmítám říkat "takto přesně to dělám já, takto přesně to dělejte i vy". Ve svých cvičeních vám dávám svůj vlastní pohled na situace v trhu, doplněný money-managementem (stop-loss a výstup), který považuji za nejjednodušší k celkovému procvičování takovýchto situací. Zda tento konkrétní money-managementu bude vyhovovat vašemu obchodnímu stylu, nebo zda například budete preferovat analýzu MAE/MFE či jiný styl výstupů, záleží už jen na vás a vašem obchodním stylu a vašem backtestu. Porovnejte si různé metody výstupů a různé metody umisťování stop-lossu v rámci vlastního obchodního stylu a sami uvidíte, který vám funguje nejlépe. Výstup a SL, jak prezentuji v těchto cvičeních, je jedna z (mnoha) možností.

Při minulém cvičení se také někteří ohrazovali, že neodpovídám v diskuzi na jejich následující dotazy ohledně tohoto cvičení. Dovolte mně zde prosím připomenout jednu skutečnost. Tato cvičení odrážejí mé zkušenosti a mé know-how, které zde dávám zcela zdarma. Má tolerance toho, co jsem ochoten dávat zdarma a v jaké míře, má samozřejmě své hranice. Už z toho principu, že každá věc má svou hodnotu. Z tohoto důvodu si tedy rezervuji nárok odpovídat jenom na ty doplňkové dotazy, na které sám chci, a dále nerozvádět ve veřejných free článcích pokročilé know-how, které je určeno platícím studentům našich seminárů - považoval bych to vůči nim za nefér. I z tohoto důvodu jsou (a budou) pokročilé situace v podobých situacích rozebrány a diskutovány pouze v příslušné VIP diskuzi.

Za pár týdnů můžeme ve cvičení pokračovat a podívat se na další rozdílné obchodní situace systému FinWin.

Toto rozšíření bude spočívat v samostatném úkolu pro absolventy semináře emini II, kteří by již měli mít dostatečně zvládnuté pokročilé variace a nuance systému FinWin. Věřím, že řadě obchodníků takové cvičení opět pomůže.

Část pro začínající obchodníky

Pojďme tedy k části určené pro začínající obchodníky. Vašim úkolem bude, stejně jako v minulém cvičení, najít a zapsat obchody dle následujících pravidel:

• patterny FinWin 0/v a 2v,
• pouze s nuancí odrazu od EMA34,
• pouze do směru trendu dle EMA34 a EMA204,
• vstup na close úsečky, která signál prezentuje,
• stop-loss prozatím budeme zcela jednoduše zadávat 1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky,
• obchody budeme brát pouze v případě, že k high dne (HOD) nebo low dne (LOD) je prostor alespoň na úrovni stop-lossu,
• vystupovat budeme zatím velmi jednoduše - na prvním zalomení CCI50 do protisměru aktuální pozice.

Navíc nově:

• pokud chcete, zamyslete se i nad případnými zajímavými protitrendovými situacemi; i takové se pokusím v zítřejším článku rozvést.

Tentokrát budeme vyhledávat na dni 15. března 2012. Tento den jsem vybral z toho důvodu, že v den, kdy si článek připravuji, to byl nejbližší den s úrovní obtížnosti, které bych se rád v dnešním cvičení věnoval. Timeframe i obchodní hodiny budeme nechávat stejné, jako minule - zde tedy opět konkrétní soupis, na čem budeme testovat:

• trh e-mini Russell 2000 (TF),
• timeframe 2 minuty (můj oblíbený timeframe),
• pouze dopolední seance, tj. od 9:30 do 12:00 US času (15:30 - 18:00 našeho času).

Pro jistotu opět přikládám screenshot, abychom se mohli ubezpečit, že všichni máme nastavený správný den a také že všichni pracujeme se stejnou podobou grafu. Můj graf je z programu MultiCharts, data pocházejí z TradeStation.

Jako vždy si připravíme Excel, do kterého obchody budeme zapisovat. Jak už jsem psal minule, obvykle používám spíše jednodušší formu zápisů, pro dnešek si opět připravíme tabulku jenom s nepatrně více sloupečky. Konkrétně si připravte ve vašem Excelu následující:

• Do sloupečku "obchod" zapište číslo obchodu.
• Do sloupečku "datum" zapište datum obchodu.
• Do sloupečku "čas vstupu" zapište čas vstupní úsečky.
• Do sloupečku "pattern" zapište název pattrnu.
• Do sloupečku L/S zapište 1 pro pozici LONG a -1 pro pozici SHORT.
• Do sloupečku "SL" zapište velikost SL v USD (1 tick nad high nebo pod low vstupní úsečky).
• Do sloupečku "cena vstupu" zapište vstupní cenu (close výstupní úsečky).
• Do sloupečku "čas výstupu" zapište čas výstupu.
• Do sloupečku "cena výstupu" zapište výstupní cenu (zalomení na CCI50).
• Do sloupečku P/L (profit/loss) napište profit, nebo ztrátu daného obchodu.

Úkol pro absolventy emini II

Úkol pro absolventy emini II zůstává v podstatě stejný - najít trendové patterny s pomocí nuancí a jemnějšího dělení trendových patternů, které jsme se učili právě na emini II. Jedná se o situace v trhu, které nejsou z pohledu základní verze systému FinWin zřejmé, s vědomím rozšířených nuancí jsou však jednoznačně obchodovatelné. Zapište si opět zcela konkrétně, kdy a proč byste do dané situace vstupovali - zítra detailně vysvětlím svůj vlastní pohled na věc. Ještě jednou upozorňuji, že tato část je věnována pouze a jen absolventům emini II.

A to je celé! Zítra zveřejním screenshot s obchody, jak bych je vnímal já a screenshot tabulky v Excelu se zapsanými obchody. Dnešek by měl všem stačit k tomu, aby tento úkol hravě zvládli.

Co je obchodní systém FinWin

Jedná se o jednoduchý, diskréční, intradenní obchodní systém, postavený na indikátorech CCI a EMA, kdy čekáme na konkrétní situace (takzvané patterny), které nám naznačují další možný vývoj trhu. V rámci takových situací pak vstupujeme do trhu a snažíme se na situacích vydělat. Konkrétní obchodní situace na základě patternů FinWin je vždy maximálně vhodné doplnit celkovým pohledem na trh. Někdo k tomu využívá prvky price-action, jak je na emini I vyučuje Petr (jeho obchodní styl), někdo zase pokročilejší nuance FinWin, jak je vyučuji na emini II já (můj obchodní styl). Základní patterny systému je vždy nutné nejprve řádně backtestovat, aby si nováček dostatečně pravidla "osahal" a ujasnil a také se přesvědčil, na jakém trhu a timeframe nabízí pro něho samotného systém nejzajímavější potenciál s ohledem na jeho toleranci rizika, jeho účet a jeho pohled na konkrétní situace, nebo nuance. FinWin, stejně jako jakýkoliv jiný diskréční intradenní systém, vyžaduje také dostatek času stráveného tréningem u grafů. Je třeba naučit se rozpoznávat například kdy vůbec neobchodovat (v trhu je chop), ale také skrze tréning poznat, jaké situace v živém trhu vnímáme jinak, než ve statickém backtestu - a dle toho dopracovat obchodní plán a následně se soustředit na situace, ve kterých jsem v živých trzích nejsilnější.

Nováčkům v intradenním obchodování, kteří jsou časově příliš zaneprázdněni a zároveň jsou ochotni do procesu učení se v oblasti daytradingu něco málo investovat, doporučujeme případně projít sérii našich seminářů emini I, emini II a workshop backtestování, kde systém FinWin kompletně probíráme od naprostých základů, přes praktický backtest, až po pokročilé nuance.

Připomenu, že články si připravuji dopředu, a tak i tento se vztahuje k obchodování starší seance. Konkrétně středy 21.3.2012. V rámci série jsem tak zatím pokryl mou dopolední pondělní seanci (19.3.2012, viz zde), následně i úterní dopoledne (20.3.2012 viz zde) a dnešní článek se vztahuje k dalšímu dni v řadě, středě 21.3.2012. Pro úplnost dodávám, že články shrnují pouze část mého obchodování – dopolední obchodování akciových indexů, které komentuji veřejně. Čas od času obchoduji dopoledne i německý Bund a většinu dní i otevření amerických indexů, tyto obchody však nejsou v screenshotech a komentářích zohledněny.

Jako kterémukoliv obchodnímu dni předcházela i středečnímu obchodování příprava. Screenshot, který jsem v této formě publikoval před otevřením trhu vypadal takto:

Můj náhled na trhy byl spíše neutrální a neměl jsem jasnou preferenci pro short nebo long. Byl jsem připraven zobchodovat signály v té S/R zóně, ve které se případně objeví.

Evropské trhy otevřely malým gapem up (hlavně Dax). FESX se ráno začal obchodovat defacto přímo v mé S/R zóně, ve které se pohyboval celý premarket. Postupně trhy stoupaly nesměle výše a začaly se obchodovat nad S/R zónou, kterou jsem si do grafu na základě své plánu připravil.

Nebyla to úplně ta nejsilnější situace podle mého obchodního plánu, ale se svým limitním příkazem jsem čekal ve FESX, zdali se vrátí k naplánované S/R oblasti. Obchod jsem časoval s velkou podporou ES, které mělo asi nejsilnější tendenci růst.

Trh se vrátil a já vstupoval long agresivním limitem v oblasti premarketu high, který byl tick od mé předpřipravené S/R zóny (horní bílá horizontální linka na grafu), tj. na ceně 2524. Bohužel trh se rozjel mým směrem pouze 4 ticky a znovu začal atakovat oblast mého vstupu. V této situaci jsem obchod ukončil na B/E, hlavně s ohledem na orderflow. Vstoupil jsem do trhu v očekávání, že se rozjede vzhůru. Tj. že do trhu vstoupí další kupující. Místo toho trh 15 minut přešlapoval na místě a v posledních minutách mé otevřené pozice bylo patrné, že se do trhu hrne více prodávajících, než kupujících. V takový okamžik pozici vesměs ukončuji. Je pro mě lepší zinkasovat B/E nebo ztrátu 1 či 2 ticky, než velký SL.

Je mi jasné, že každý obchodník má svůj vlastní plán a nikoho nechci přesvědčovat, co je „nejlepší cesta“. Sám se však řídím pravidlem, že pokud se obchod nevyvíjí tak, jak si představuji, raději jej zavřu na B/E a počkám si na jinou příležitost. Jako intradenní obchodník jich mám každý den celou řadu. Na druhou stranu pracuji s poměrně velkým základním stop-lossem, takže to neznamená, že bych pozici zavíral hned, když se trh podívá pár ticků do ztráty. Mimo jiné mi ale vadí, pokud se po vstupu trh dlouho převaluje v oblasti, kterou jsem předpokládal, že trh odmítne (odrazí se od ní). Už jen samotný fakt, že trh oblast neodmítl, jde proti mé myšlence, se kterou jsem do trhu vstupoval.

Podobná situace nastala v oblasti druhého vstupu. Zde jsem opět obchodoval limitem v oblasti, která mi poskytovala pravděpodobnosti, že se od ní trh odrazí (premarket low). Současně za situace, kdy v trhu vnímám podle svého obchodního plánu stále potenciální sílu k růstu.

Ovšem trh po chvíli váhání oblastí projel níže a současně se Dax začal obchodovat pod low výrazného swingu (nad kterým se držel, když jsem do obchodu vstupoval – viz žlutá šrafovaná čára v grafu). Nebudu zde zacházet do podrobností svého obchodního plánu, ale jednoduše řečeno byly spuštěny mé mechanismy pro opouštění pozice. V drtivé většině případů vstupů kolem silných S/R úrovní mi trh poskytne příležitost se z obchodu dostat opět velmi blízko B/E na nějaké „proti korekci“, kterou jsem i tentokrát využil k ukončení obchodu.

Hlavní „tip“, který bych rád poskytl v rámci tohoto článku jako inspiraci je následující:

Vstupuji do pozice s určitým očekáváním (např. odmítnutí určité ceny, pro někoho jiného to může být breakout atd.) a pokud se v trhu neděje to, co jsem plánoval zobchodovat, pozici ukončím. Často na B/E nebo s minimální ztrátou.

Je ohromný rozdíl mít neúspěšné odpoledne v podobě 2 obchodů ukončených kolem B/E vs. 2 obchodů ukončených na stop-lossu.

Podobný přístup mi na druhou stranu umožňuje pracovat s větším stop-lossem, než používá většina běžných obchodníků, protože jednoduše základní stop-loss používám pouze jako automatizovanou pojistku. Trhy v drtivé většině času vytvářejí mikroswingy, které často poskytnou dobrou příležitosti ukončit ztrátovou pozici lépe, než v místech, kam se stop-lossy běžně umísťují. Pochopitelně, že danou taktiku mám v mém obchodním plánu popsanou skrz jasná pravidla a vyžaduje určitou zkušenost.

V každém případě je nezbytné mít u ztrát v plánu jasná pravidla limitující rozsah i počet ztrátových obchodů. Já třeba po podobných dvou, maximálně třech obchodech, přestávám index v dané dopoledne obchodovat. Na předcházejících dnech jste viděli, jaké krásné signály umí trhy nadělit. Pokud zkusím trh zobchodovat dvakrát až třikrát v předpřipravených zónách a trh se nerozjede mým směrem, tak vím, že je pro mě lepší počkat si například na odpolední seanci, než pokoušet dané prostředí dál a dál.

Jedná se o jeden z nejstarších obchodních přístupů vůbec. Breakout strategie jsou v podstatě strategie založené na průlomu. Vychází se z předpokladu, že pokud trh prolomí určitou úroveň, bude pokračovat v započatém směru a přinese profity. V podstatě je to podobný princip, jako u obchodování momenta. Pokud například vezmu naše diskréční obchodování se systémem FinWin, pak v tomto případě vstupujeme na nějakém momentu generovaném s pomocí indikátoru CCI a spekulujeme na kratší pohyb (momentum) v trhu. U breakout strategií čekáme na průlom, což je v podstatě takové "větší" momentum, u kterého spekulujeme na delší pohyb trhu. Oba přístupy lze i kombinovat - například s pomocí breakout signálu určit směr trhu a následně obchodovat momentum už pouze do takovéhoto započatého směru (tj. nechat si vygenerovat "dlouhodobější" momentum skrze prolomení breakout úrovně a pak jemně časovat vstupy na korekcích do takového směru, například se systémem FinWin, s PriceAction, atd.)

Fungují breakout strategie i dnes?

Ano. Přístup k vývoji breakout strategií však již vyžaduje větší invenci a především kvalitní proces testování robustnosti, abychom mohli vyloučit veškeré potenciálně nefunkční, nebo slabé přístupy, které se obvykle krátce po spuštění "rozpadnou". Právě procesu testování robustnosti jsem věnoval v minulosti nejvíce času a energie.

Jsou breakout strategie složité?

Mé strategie jsou ultra-jednoduché, doslova na pár řádek velmi jednoduchého kódu. Pochopit je musí i člověk se základní školou. Daleko větší pozornost a prostor jsem věnoval procesu testování robustnosti, který je již o poznání komplexnější.

Samozřejmě, je možné stavět i velmi složité breakout strategie, vše záleží na invenci autora. Mně se zatím osvědčilo, že jednoduší je lepší.

Co je hlavní jádro breakout strategií?

Pro mě osobně jsou to prostor a čas. Pokud správně určíte vzdálenost v prostoru, kde má k průlomu dojít a zároveň časový rozsah, kdy má k němu dojít, máte základ breakout strategie. Existuje miliony kombinací, jak k prostoru a času přistoupit. Ve finále ale rozhodne stejně až test robustnosti.

Osobně používám velmi jednoduché výpočty času i prostoru, zvládnutelné s papírem a tužkou. Pokud najdu zajímavý model, později přidávám ještě některý ze svých filtrů k vyhlazení equity a zlepšení výsledků. Testoval jsem stovky různých filtrů, ve finále jsem našel opravdu silných a zajímavých pouze pár, které však používám velmi často.

Breakout strategie si můžeme velmi zjednodušeně představit takto: Jsou to vlastně "chytře" spočítané křivky kolem aktuální ceny trhu. Pokud se trh pohybuje mezi křivkami, nemá žádný trend. Pokud prolomí horní (zelenou) křivku, je pravděpodobné, že začal větší pohyb vzhůru (a nebo také ne). Pokud prolomí spodní (červenou) křivku, je pravděpodobné, že začal větší pohyb dolů (a nebo také ne). Takové křivky můžeme hledat mnoha způsoby a nadále zefektivnit skrze konkrétní časový rozsah a jednoduché filtry (používám jak price-action filtry, tak indikátory). Osobně pak držím pozice až do konce dne, protože pokud u mých breakout strategií nastane průlom správným směrem, nezřídka bývá výrazný. Mým zájmem je tedy zachytit celodenní trend a maximalizovat průměrný profit na obchod.

Co jsou největší výhody breakout strategií?

Jak jednou breakout strategii dokončíte, pustíte jí na své platformě a máte hotovo. Vše další už probíhá zcela automaticky.

Nedávno jsem absolvoval čtvrtletní poznávací cestu po Asii. Díky časovému posunu nebylo možné obchodovat diskréčně. Byl jsem tedy odkázaný pouze na statistické arbitráže, opce a breakout strategie. Pouze samotné breakout strategie zaplatily za tu dobu velký kus nákladů na tuto ne zrovna levnou cestu. Vše přitom běželo z části zcela samo na mém počítači v Praze (v server house), ke kterému jsem se vzdáleně přihlašoval pro kontrolu, občas i přes svůj mobil - z části na dalším serveru a z části u Martina Lembáka ve firmě Striker, který se mně staral o řadu "náročnějších" strategií, mimo jiné i se zadáváním počtu obchodovaných kontraktů pro příští den na základě instrukcí, které jsem mu dal předem. Za celou dobu své cesty jsem neměl prakticky žádný problém.

Samozřejmě, ne každý měsíc je profitabilní. Pokud však máte portfolio různých dalších strategií (s nízkou korelací), už je pravděpodobnost stabilnější distribuce zisků podstatně vyšší.

Jelikož bych i v budoucnu rád podniknul další delší poznávací cesty po různých koutech světa, byla to má hlavní motivace "opřít" se do problematiky breakout strategií a mechanických přístupů celkově. Jak už jsem psal, nejvíce času jsem nakonec věnoval procesu testování robustnosti. I kvůli němu mně dnes trvá delší dobu přijít s novou strategií - opravdu velkou část strávím testováním robustnosti a dokumentací. Snažím se být v tomto ohledu možná až příliš pečlivý a opatrný.

Na jakých trzích breakout strategie obchodovat?

Nejzajímavější jsou indexy. Konkrétně e-mini Russell, e-mini DowJones, e-mini S&P500, e-mini S&P100, e-mini NASDAQ, případně DAX. Dobrá strategie funguje na všech těchto indexech. Má preference je trh e-mini Russell a to z důvodů vysoké volatility.

V opravdu volatilní dny, jako byl ten 18. 10. 2011, mohou breakout strategie na trhu e-mini Russell 2000 přinést i tisícové profity na kontrakt za jediný den - pokud jsme tedy v daný den na správné straně trhu. Trh e-minu Russell nabízí naprosto největší potenciál, logicky ale i největší drawdowny.

Jak velký účet musím mít k obchodování breakout strategií?

Vše záleží na trhu a strategii.

Osobně kapitalizuji své strategie 4x více, než byl největší historický drawdown. V případě portfolia pak kouknu na kombinovaný celkový historický report a kapitalizuji celé portfolio 6x více. Osobně nemám problém s drawdownem kolem 15-20% na úrovni portfolia, obzvláště u mechanických strategií, které sleduji jen minimálně a u kterých vím, že drawdowny většinou netrvají dlouho. Navíc se na celkový příjem dívám minimálně z pohledu kvartálních výsledků, jako je tomu u většiny firem (na své portfolio hledím jako na malou firmu).

Sám obchoduji breakout strategie na trhu e-mini Russell 2000, které mají nejvyšší volatilitu, tedy i největší drawdowny. Tj. například strategii s drawdownem 3 000 USD kapitalizuji účtem 12 000 USD. Pokud bych obchodoval klidnější e-mini DowJones nebo EMD, a drawdown by byl 2 000 USD, pak bych kapitalozoval částkou 8 000 USD, atd.

Pokud mám například portfolio 4 strategií na trhu e-mini Russell s kombinovaným maximálním drawdownem 5000 USD, kapitalizuji toto portfolio částkou 30 000 USD, atd.

Nutno také podotknout, že breakout strategie pracují s mnohem většími stop-lossy, než u diskréčního obchodování. Nejnižší možný stop-loss u breakout strategií se mně osvědčil v případě volatilního trhu e-mini Russell 2000 na úrovni 400 USD, pracuji však i se stop-lossy vyššími. Význam stop-lossů je však u breakout strategií trochu jiný, než u diskréčního obchodování. Stop-loss zde slouží skutečně jako "nouzová ochrana", stop-loss je zde zasažený mnohem méně, než u diskréčních strategií. Občas třeba i jen 1x za 3 měsíce. To však neznamená, že by nebyly po 3 měsíce ztrátové obchody. Mé strategie vystupují na konci dne a to jak se ziskem, tak se ztrátou. Rozdíl je ten, že ztráta na konci dne může být i po řadu týdnů menší, než je zvolený ochranný stop-loss, proto je stop-loss u breakout strategií zasažený méně často (ale také je adekvátně větší).

Jedna z (mála) mých breakout strategií, která prošla náročnými testy robustnosti. Close-to-Close drawdown je u této strategie na úrovni cca 4000 USD, což je dáno vysokou volatilitou trhu e-mini Russell. Systém tedy dle mých požadavků vyžaduje kapitalizaci 16 000 USD (v případě zasazení do portfolia je třeba vypočítat kapitalizaci s ohledem na max. drawdown portfolia). V průměru systém generuje kolem 900 USD (18 000 kč) za měsíc na jeden kontrakt a to zcela automaticky.

Jaké očekávat zhodnocení?

Osobně mířím se všemi svými AOS portfolii na kombinovaný finální výsledek kolem 60% - 65% bez position sizingu, s position-sizingem, který je v mém případě poměrně konzervativní, ideálně na +100% a více ročně (spokojím se ale i s menším zhodnocením). To není až tak mnoho v porovnání s možnostmi diskréčního obchodování, ale zase se mění "pravidla hry" - vše, co potřebujete, je 1 minuta denně na překontrolování, že běží platforma (pokud si to nezařídíte jinak, například strategie, které mně běží u Martina Lembáka, nesleduji vůbec, kolikrát se i na statementy kouknu třeba jen 1x týdně, takže celý týden vlastně ani nevím, že mně nějaké strategie běží - což mně vcelku vyhovuje).

Závěr

Breakout strategie nejsou v žádném případě svatý Grál. Je to jen jeden z dalších mnoha obchodních přístupů. Osobně mně na tomto přístupu však vyhovuje jednoduchost, neboť netřeba vymýšlet nic nového a složitého, ale zároveň zůstává široká variabilita vybízející k invenci nových nápadů a kombinací, takže neustále existuje prostor k hledání něčeho nového. Navíc je stále možné nalézt skutečně robustní breakout strategie a stavět takové do celého robustního portfolia - což je přesně to, co se snažím dělat. Největším benefitem pro mě ale zůstává absolutní automatizace, přitom s velmi zajímavým potenciálem zhodnocení. Časová volnost a flexibilita jsou pro mě čím dál tím více prioritou. Vývoj breakout strategií samozřejmě vyžaduje čas a trpělivost, ale je to čas, který si na 100% mohu řídit dle svých požadavků. Následně je možné disponovat s časem už zcela libosti - protože jak jednou breakout strategii, která prošla všemi důležitými testy robustosti (což je jedna z mnoha) spustíte, veškerý čas už je zcela váš.

Stručný obchodní plán, který jsem publikoval dopředu předcházející večer byl tento: Akciové indexy stále rostou, prioritu mám v obchodování long z vyznačených oblastí. Ve FESX je pro mě důležitá zejména oblast kolem ceny 2520. Určitě nebudu obchodovat short z nových high. Ovšem trhy jsou aktuálně v nové oblasti již poměrně stabilizované a pokud by se zítra dopoledne obchodovalo FESX pod 2540, budu oblast kolem 2540 považovat za resistanci a obchodovat i zde konzervativní short signály s IM potvrzením.

V grafické podobě vypadal můj plán následovně:

Stručně řečeno jsem měl v plánu vyhledávat long i short obchody v připravených S/R zónách s tím, že oblast kolem ceny 2520 jsem považoval za zásadnější, protože by zde mohlo dojít k silné změně nabídky/poptávky.

Co je velmi důležité a na co mnoho začínajících traderů zapomíná je, že mám samozřejmě vždy poznamenán přehled důležitých reportů, které by obchodované trhy mohly ovlivnit. Často vstupuji do pozice agresivněji, což pochopitelně nedělám před reportem. Pokud reporty v intradenním obchodování nesledujete, doporučuji prostudovat článek Které ekonomické reporty sledovat při intradenním obchodování a kde sehnat jejich přehled?. Pro úterý 20.3.2012 byly v kalendáři uvedeny následující reporty (čas je v UTC):

Jakmile trhy otevřou, jedu vesměs dost rutinně podle svého obchodního plánu. A jak jsem naznačil v minulém článku, přizpůsobuji agresivitu svých vstupů mému vnímání aktuální dynamiky chování trhu ve vyznačených oblastech. Úterní trhy, stejně jako v pondělí 19.3.2012, které jsem popisoval v minulém článku, nejprve znatelně klesaly a z toho důvodu jsem hledal v první připravené S/R oblasti long signál splňující všechna pravidla mého obchodního plánu (tedy konzervativní vstup):

V tomto případě jsem plnění nedostal. Což se prostě v trhu stává. Čekal jsem v trhu s limitem na určité ceně, kde – pokud bych byl vyplněn – bych měl dobré místo např. pro rychlý posun stop-lossu na B/E po inkasování prvního targetu. A takové místo již trh neotestoval. V podobném případě trh „nepronásleduji“ – nesnažím se získat plnění výše. Takový vstup by neměl oporu S/R zóny, kterou obchoduji, musel bych pracovat s jiným riskem atd.

Trh následně otestoval bílou linku (premarket low trhu), kam bych směřoval větší část výstupů své otevřené pozice, aby se začal otáčet a směřovat znovu k naplánované S/R úrovni.

Nebýt před reportem, určitě bych měl zájem vyhledávat v S/R zóně opět long signál a patrně bych vstupoval i agresivněji. Ovšem již od ceny 2526 (tedy ještě dost vysoko nad S/R zónou) vypadalo time and sales (viz K čemu je v platformě Time and Sales?) následovně:

Time and Sales mám filtrované jen na větší objednávky, ale i přesto tam naskakovaly nové prodeje skutečně vysokým tempem. Z toho bylo zřejmé, že trh začíná reagovat na report a získává slušnou dynamiku směrem k poklesu.

Všimněte si času, kdy prodeje zhruba začaly – cca 9:23 UTC, tedy dříve, než je čas uvedený v kalendáři pro publikování reportu. A to je hlavní tip dnešní článku:

Reakce na report často předchází čas, kdy má být publikován. Má to několik důvodů. Ten nejprozaičtější je, že některé reporty jsou dostupné předplatitelům určitých servisů dříve, než zbylé veřejnosti. A současně, že před důležitými reporty jsou trhy více nervózní než jindy a obchodníci se snaží vyhlášení reportů „předběhnout“ tím, že spekulují na jeho výsledek. Pro mě to znamená jediné – před důležitými „červenými“ reporty sleduji trhy cca 10-15 minut velmi pečlivě a nesnažím se vstupovat agresivně například předpřipraveným limitem. Na výše uvedeném screenshotu vidíte zcela názorný příklad toho, že kdybych – čistě teoreticky chtěl agresivně obchodovat ze S/R oblasti long, tak podobný obrázek říká jasné „ne“. A pokud bych byl z nějakého důvodu v dlouhé pozici, trh jasně křičí, že je čas pozici ukončit bez ohledu na to, kde mám stop-loss.

A pochopitelně, že pokud se trhy rozjíždějí určitým směrem pod podobným momentem, může to být dobrá příležitost přidat se. Podle svého plánu vyhledávám flipy v připravených S/R úrovních (viz Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí.), což byl přesně obchod, který jsem následně zobchodoval.

I diskréční intradenní obchodování se, podle mé zkušenosti, dá skutečně poměrně slušně připravit před samotným klikáním myši. Na uvedených příkladech vidíte, že jsem si dopředu připravil oblasti, na které by z mého pohledu mohl trh reagovat a většinu času obchoduji jen v daných cenových hladinách. Vyhlašované reporty jsou také známé. Pak mi v rámci svého obchodního plánu skutečně zbývá jen sledovat, co trh v předpřipravených oblastech dělá, reagovat a následně otevřenou pozici řídit. To je pro mě patrně ta nejdůležitější část mého obchodního plánu.

Paradox: Chceme být úspěšní, ale když můžeme být, stáváme se sabotéry

Začnu případem své kamarádky v Holandsku, která by velmi chtěla být úspěšná (v jiném oboru, než v tradingu). V tom, co dělá, je šikovná - pouze jí chyběly v začátku nějaké základní znalosti o obecných principech byznysu, se kterými jsem se pokusil jí pomoci. Jelikož je osoba učenlivá, poměrně rychle připravila vše, co jsem jí doporučil - a pokusila se svůj byznys rozjet.

Co se však zakrátko stalo - jen co se začala se svým byznysem trochu rozjíždět (získala to správné "momentum"), najednou se z ničeho nic zastavila - a přestala pokračovat. Se vším. Zkrátka a dobře, zamrzla na místě.

Pokusil jsem se tedy dodat jí kuráž, ale za pár měsíců se situace opakovala a následně znova. Takto to trvalo zhruba 2 roky (!), proto jsme před pár týdny začali společně hledat příčiny - které se ukázaly tam, kde jsem je viděl u více lidí už dříve: Hluboký podvědomý strach ze změny, kterou by mohl úspěch přinést.

Jak na změnu zareaguje okolí? Jak se změní dynamika vztahů v rodině, pokud začnu mít mnohem více peněz, než ostatní? Jak se na mě začnou dívat kamarádi, když můj příjem začne proti tomu jejich výrazně růst?

Pravda je taková, že mnoho z nás si přeje úspěch, ale většina není na něj připravena. Proč? Jeden z důvodů je ten, že v našem životě každý vystupujeme v určité "roli", která nemusí být komfortní nám, ale zároveň je komfortní vašemu okolí, protože zkrátka a dobře v dané "roli" se naučili vás lidé v okolí vidět, vědí, co od vás mají očekávat - a každý podvědomě cítí, že změna vlastní "role" logicky postaví blízké okolí do zmatku, který může přinést nové změny v okolních vztazích.

Někdo si například vypěstoval roli člověka, který je připravený neustále někomu s něčím pomáhat. Jak se však okolí začne na takového člověka dívat, když změní charakter své role do pozice, kdy chce také více pomáhat sám sobě, svému životu?

Jiný může mít roli starostlivého otce, kterou v něm okolí vidí - jak se ale změní pohled okolí, pokud daný člověk ke starostem o rodinu bude chtít také přidat více starostí o sebe samotného?

Anebo další příklad - mnoho lidí má určitou roli mezi kamarády, například roli srandisty, nebo roli toho, komu se chodí všichni svěřovat. Co se však stane, pokud takový člověk změní roli do pozice člověka, který už nemá na podobné věci tolik času, protože se rozhodnul být úspěšný a zvýšit kvalitu i komfort svého života?

Ačkoliv se to nezdá, toto jsou otázky, které velmi intenzivně probíhají na podvědomé úrovni, aniž bychom si je kolikrát uvědomovali. A se všemi těmito otázkami přichází náhle silně rostoucí strach ze změny, kterou by mohl úspěch přinést - který roste na takovou úroveň, že se stává automatickým sabotérem čehokoliv, co nás začíná k úspěchu nebezpečně přibližovat. Proto můžeme být najednou v uzavřeném kruhu - stejně, jako má kamarádka z Holandska.

Co tedy s tím? Nejsem žádný expert na podobné věci, ale z vlastní zkušenosti mohu říci následující: Úspěch dynamiky vztahů v okolí opravdu mění. Problém je ale v tom, že máme tendence dívat se na ně pouze černobíle. Tak to ale není. Vůbec nevíme, zda vztahy v okolí budou po našem úspěchu horší, nebo lepší (můžeme si myslet, že horší - ale jak to víme, když jsme to ještě nezkusili? V tento moment je to jen naše vlastní iluze, nic více!). Jediné, co víme, je, že v určitých případech budou jiné. To ale není špatné.

Když se nad tím zamyslíte, vztahy ve vašem okolí také nejsou vždy jenom dobré, občas jsou lepší, občas jsou horší. Každý člověk se však snaží vztahy ve svém okolí neustále "managovat" tak, aby pokud možno byly co nejlepší, nebo alespoň stabilní. Pokud budete úspěšní, pak se na tom prakticky nic nezmění. Nadále budete muset vyvíjet snahu pracovat na vztazích ve svém okolí tak, aby byly co nejlepší. Se změnou ve vašem životě (úspěch) to bude možná chvilku trochu více práce, než se okolí adoptuje na vaší novou roli. Někdo blízký možná "rezignuje", někdo jiný a zajímavý se zase třeba objeví. Takový je život. Stát ale na místě jenom proto, abychom vyhověli našemu okolí ohledně role, ve které nás vidí a chtějí vidět nadále, nikam nevede. A vlastní výčitky kvůli tomu, že ostatní "zklameme", pokud svou roli změní, jsou pouze důkazem toho, že nedržíme svůj život pevně v rukou a nesměřujeme ho tam, kam chceme my - raději podléháme okolí.

Změna je dobrá. Změna učí flexibilitě a přináší mnoho nových věcí a hodnot, které člověk díky změně nově objeví. Změna může být chvilku stresující, ale jen po dobu, než se na změnu adaptujeme. A člověk má výrazné schopnosti adaptace zakořeněné hluboko ve svém DNA. Jak bychom jinak mohli přežít déle, než většina živočišných druhů?

Změny přicházející s tradingem

Co si budeme nalhávat, s tradingem mohou být změny ještě důraznější, než s řadou jiných profesí. Vaše okolí vás pravděpodobně hned v začátku "odepíše". Je běžnou lidskou vlastností příliš rychle odsoudit vše, o čem nic nevím. Takže budete "blázen", "hazardér", zřejmě i "podivín".

Dovolte mně zde brutální upřímnost. Skutečný důvod, proč vás většina lidí už na začátku odepisuje je ve skutečnosti jejich vlastní strach z možnosti, že by vám to s tradingem náhodou vyšlo.

Děsí je představa, že by někdo mohl vydělávat mnoho peněz za 2 (a méně) hodin denně. Jak by pak oni sami vypadali? Vždyť přeci vše udělali správně... Vychodili několik škol, museli si protrpět mnoho ponižování v práci, aby se probojovali na lepší pozici, sedí ve svém zaměstnání 10 hodin denně... Jak by vypadali, pokud by najednou jejich kamarád, pomalu se základním vzděláním, začal mít více peněz za méně času? To by přece s celým tímto světem bylo něco v nepořádku! (No, řekl bych, že je vše v pořádku - každý máme i jiné volby, než dělat to, co nám diktuje společenské dogma a okolí).

Proto vaše okolí bude dělat vše proto, aby vám trading rozmluvilo, skrývající se za argument, že "oni to myslí s vámi dobře". Pár takových také bude, ale ve skutečnosti většina podobnou "rozmluvou" chrání mnohem více sebe samotné, než vás. A pokud opravdu uspějete, mnoho lidí se od vás vzdálí. Proč? Protože váš úspěch je bude děsit ještě více. Budete důkazem toho, že je možné dělat věci jinak, než celý život věřili. Přestanete zapadat do jejich životního stylu, nebudou chtít s vámi mít nic společného (snad pouze pokud budou potřebovat půjčit peníze).

Vím, zní to hrozně. Ale teď ta lepší zpráva. Ti, kteří zůstanou, se ukáží jako jediní skuteční přátelé a lidé, se kterými stojí za to udržovat vztahy i nadále. Úspěch je dokonalé "síto" okolí. A další zpráva, ještě lepší, je ta, že jako úspěšní se začnete setkávat s dalšími úspěšnými lidmi, což vás bude inspirovat a motivovat jít dále. Navíc i zjistíte, že i s úspěšnými lidmi se dá trávit mnoho příjemného, nepracovního času. S úspěchem si vybudujete nové okolí, ve kterém bude více úspěšných lidí, podobně naladěných lidí.

Úspěch je volba a přináší změny. Nezřídka i změny ve vztazích a našem okolí. Některé změny jsou k lepšímu, nekteré jsou k horšímu - jsou to však stále jen změny. Pokud nechceme přijmout změny, nemůžeme být úspěšní.

Dnešní tip vychází z trhů, které jsem dopoledne obchodoval 19.3.2012 (články si připravuji dopředu, protože bohužel na jejich přípravu mám jen určitý čas v týdnu). Jak víte, ve svém obchodním plánu kladu velký důraz na přípravu S/R úrovní. Nejvíce obchoduji akciové indexy v evropské dopoledne, s jejichž přípravou se pravidelně dělím každý den. Průběžně publikuji screenshoty a plán pro ES a FESX. V pondělí 19.3.2012 jsem nakonec obchodoval trh ES, kde jsem měl z víkendu naplánované tyto základní S/R úrovně:

Příprava S/R oblastí v ES pro 19.3.2012

Trhy za poslední týden rostly a ve svém plánu pro pondělní obchodování jsem uvedl, že budu vyhledávat především long obchody z vyznačených S/R oblastí. Neznamená to, že bych se uzavíral dalším scénářům, ale například jsem dopoledne určitě neplánoval shortovat dlouhodobá high trhu. Můj prvotní plán byl tedy vyhledávat longy v oblasti 1400 (pokud by se trh obchodoval nad touto oblastí), 1397 nebo 1393.75. Jde samozřejmě o hrubý plán, ve kterém si především ujasňuji základní kostru svého aktuálního přístupu k trhům s ohledem na jejich poslední vývoj a aktuální strukturu. Do tohoto hrubého plánu následně exekuuji své vstupní patterny.

V pondělí ráno (pro mě cca 7:30 UTC), kdy zapínám počítač k obchodování, jsem viděl, že ES poměrně jednoznačně klesá. Bylo pod S/R úrovní 1400 a v době zahájení hlavní obchodní evropské seance (8:00 UTC) atakovalo oblast 1397. Danou oblast jsem pozorně sledoval a byl bych podle svého základního plánu ochotný zde obchodovat long. Ovšem trh se v oblasti ani nezastavil, žádný vstup long se tak nekonal. Naopak trhy dál klesaly s jasnou převahou prodejních příkazů.

V tento okamžik jsem na twitteru psal „Ve FESX zatím samí prodávající. Vyznačené S/R budu používat i jako resistance pro short. Longy budu brát jen s IM potvrzením.“ (Tweet se vztahoval k FESX, které komentuji primárně, ovšem situace byla stejná na všech indexech).

Jednoduše řečeno – pokud vidím, že trhy mají sílu pohybovat se bez zaváhání jedním směrem, nesnažím se jim stát v cestě. Toto vnímám v intradenním obchodování jako velmi důležité – obchodník musí být schopný reagovat ve svém plánu na aktuální stav trhu.

ES nicméně klesalo dál bez korekce (a tudíž jsem ani neměl možnost se k shortu připojit) a zastavilo se až v „naplánované“ oblasti 1393.75. Do obchodu často vstupuji agresivně na prvním náznaku otočení, ale ne v podobných situacích, kdy trh přesvědčivě „valí“ jedním směrem – ostatně viz můj tweet. Už v okolí oblasti 1397 jsem se přepnul do režimu „obchoduji s jasným potvrzením“, jednoduše proto, že trh v daném okamžiku nevypadal jako rostoucí.

Na toto téma už jsem na Finančníkovi také v minulosti psal příspěvky – pokud obchodujete protitrendové signály (resp. rotace v trhu) je dobré mít stanovená pravidla, co je pro vás běžná rotace a co už je „protitrend“. Ve svém tradingu používám pro obě situace trochu jiné vstupy, protože obě situace jsou jinak riskantní.

ES skutečně oblast ještě jednou otestovalo a trh mi nabídl vstupní signál s intermarket potvrzením přesně tam, kde jsem na něj byl připravený. Do longu jsem vstupoval na ceně 1394.

Co je určitě zajímavé téma k diskuzi, je řízení pozice v podobných situacích. Ve většině obchodech posouvám stop-loss na B/E až v okamžiku, kdy je trh opravdu hodně daleko od vstupní ceny a zinkasoval jsem nejméně první target. Ovšem v podobných agresivnějších situacích (a tento vstup vnímám jako agresivnější, protože byl proti poměrně rozjetému trhu, byť do směru dlouhodobého trendu) posouvám SL na B/E v okamžiku, kdy se trh přehoupne přes nejbližší mikro S/R úroveň a cena zde „zůstane“ – tj. nejde jen o nějaký volatilní výstřelek ceny. Ideálně mám nejraději v této situaci navíc zinkasovat první profit target.

Např. v pondělí jsem posunul na B/E v okamžiku, kdy se cena dostala přes bod „A“ a to i přesto, že jsem ještě první profit target neinkasoval. Vnímám situaci tak, že pokud trh překoná mikro S/R zpátky směrem k dennímu low, existuje velká šance, že cena bude dál klesat.

Mimochodem – bod „A“ je součástí klasické vstupní formace 1-2-3, kde breakout obchodníci spekulují na jeho proražení (viz Reverzní klasika: cenový pattern 1-2-3) a lze tak očekávat jeho budoucí otestování, neboť breakout obchodníci zde budou mít své stop-lossy posunuty na „BE“. Pokud svůj SL posouvám na B/E, vždy se snažím jej umístit do míst, která nebudou tak snadno „zasažena“ (tj. v tomto případě několik ticků pod bod "A").

Pokud tento obchodní den shrnu, je v něm pro mě osobně několik potvrzení mého obchodního plánu:
- Obchodování v souladu s hrubým plánem skrz připravené S/R zóny mi poskytuje komfort nedělat při samotném obchodování příliš hluboké analýzy a soustředit se jen na chování ceny v oblastech, které považuji za klíčové.
- Jsem ochoten přizpůsobovat agresivitu svých vstupů aktuální situaci v trhu. V případě, že trh proráží druhou S/R zónu bez výrazné korekce, vstupuji do obchodu jen konzervativně s jasným potvrzením vstupního patternu.
- Obchoduji-li více protitrendově, chráním si svoji pozici posunutí SL na B/E důrazněji, než pokud obchoduji do směru trendu nebo pohybuje-li se trh v jasném kanálu. Posunutí SL na B/E musí vycházet z dobré vstupní ceny. Pokud bych vstoupil výše, snížím risk pozice např. na B/E – 3 atd.
- Daná taktika mi umožňuje s přiměřeným riskem obchodovat pro rozumné profit-targety (první PT mám relativně blízko, ostatní targety mířím k S/R oblastem dle vyznačené struktury trhu). Pokud by trh zasáhl můj posunutý stop-loss, tak si počkám na příležitost na jiné úrovni.

Za změnou není třeba hledat nic dramatického. Zkrátka a dobře jsme došli k závěru, že bychom po dvou letech zase rádi zkusili a poznali něco nového, novou kulturu, jiný kraj - a naučili se i nový jazyk. A jelikož profese tradera takové změny umožňuje, proč to nezkusit. Nesmírně rádi poznáváme s ženou cokoliv nové.

Andalusii jsme navštívili minulý rok několikrát, pokaždé nás uchvátilo především jídlo, které nám vyhovuje více, než v Portugalsku, teplejší moře a celkově větší národní temperament - Portugalci jsou přeci jenom spíše "trpitelé", zatím co Španělé si rádi užívají života. Proto jsme o změně začali uvažovat už někdy v létě - jedním z hlavních důvodů byl i fakt, že chceme procestovat Jižní Ameriku, a tudíž je našim záměrem naučit se dobře španělsky. Otázka tedy zněla, kam se konkrétně přestěhovat. Andalusie má svá nádherná místa, ale také místa industriální a ošklivá a hledat opravdu hezké místo je zde mnohem náročnější, než v Algarve - zkrátka a dobře z estetického pohledu a kvality pláží Algarve stále jednoznačně vede 🙂

Po mnoha návštěvách jsme se nakonec rozhodli pro město na pobřeží Costa de Sol, zvané Estepona. Pronajali jsme si moderní byt v novém komplexu přímo na pláži hned na kraji města (20 minut chůze do centra), kde máme klid a pohodu, zároveň ale velmi snadnou dostupnost k sociálnímu životu ve městě. Volba na Esteponu tedy padla jak kvůli tomu, že je to opravdu krásné město, lemované dvou kilometrovou palmovou promenádou a velmi hezkou pláží, tak ale také kvůli snadné dostupnosti do města Malaga a Gibraltaru, což jsou ideální místa pro nákupy. A v neposlední řadě i proto, že kousek od našeho bydliště má svou vilu můj kamarád - filmový producent. Výhodou se navíc nyní stal i přímý let Praha-Malaga, díky kterému můžeme být za 3 hodiny v Praze a za další 3 hodiny už zase popíjet Mojito na pláži.

Ceny v Andalusii

Jenom pro srovnání - Andalusie se ukázala cenově levnější, než Algarve. A to v mnoha ohledech. Díky krizi došlo v Algarve k výraznému zvýšení DPH, Španělsko si zatím udržuje přijatelnou úroveň. Takže v prvé řadě veškeré služby a restaurace jsou zde v průměru cca o 20% levnější, benzín je zde dokonce o celých 6 korun levnější. Nájmy jsou podobné, příliš velké rozdíly nejsou. Naše bydlení je nyní o 250 Euro měsíčně levnější, neboť nebyl dostupný byt se 3mi ložnicemi, museli jsme se tedy spokojit jen s 2mi ložnicemi (třetí jsem v Algarve využíval jako pracovnu, druhá byla pro hosty). Pracovna se tedy přesunuje do obývacího pokoje, který je naštěstí dostatečně prostorný i na uspokojivý pracovní kout. Součástí komplexu je nyní nově zdarma i poměrně hezky vybavená posilovna, sauna a mnohem větší bazén, k tomu místnost s ping-pongovým stolem, takže za 700 Euro měsíčně sice získáváme trochu méně prostoru, ale zase větší celkové vybavení komplexu a prakticky okamžitou dostupnost na pláž a do města.

Další cenový rozdíl je zde v dálnicích, protože zatím co v Portugalsku došlo nově k zpoplatnění (díky krizi), Andalusie stále (až na drobné úseky) nabízí dálnice zdarma, přičemž nic nenasvědčuje tomu, že by se to mělo změnit. Díky dostupnosti do centra Estepony sice nebude cestování autem nyní už tak nutné, ale stále je nezbytné autem dojíždět například do kina - nejbližší multiplex s 8mi sály se nachází 25 minut autem, v nákupním komplexu La Canada u města Marbella.

Místo pro trading

Nyní k praktické části, věnované tradingu.

V prvé řadě mě potěšilo, že konečně mohu získat vysokou rychlost internetu. V Algarve byla rychlost v našem místě bydliště dost proměnlivá a to z technologických důvodů - do naší oblasti se internet distribuovaný pro ADSL totiž přenášel vzduchem. Aktuálně jsme konečně v bydlišti s napojením na velmi kvalitní síť, s rychlostí 10 Mbps, což je radost v momentě, kdy se potřebuji vzdáleně připojovat na své servery. Cena je 35 Euro měsíčně (včetně mnoha volných minut k telefonování zdarma). Zrovna tak mobilní internet jako záloha zde velmi potěší, rychlost 21,6 Mbps (s nižší latencí, než ADSL) za extra 15 Euro měsíčně k ADSL. Za dalších 5 Euro měsíčně si pak do balíčku můžete přidat i internetovou televizi s filmovými kanály.

Tradovat člověk může jednoduše i v kterékoliv z příjemných kavárniček v centru, neboť každá slušnější kavárna má své wifi, v nejhorším je možné se kdykoliv připojit přes mobil. Pro mě je příjemné, že při vývoji nových mechanických systémů, což je občas myšlenkově poměrně náročný proces, mohu nyní popřemýšlet u příjemné procházky po pláži a následně s notebookem zapadnout do kterékoliv kavárny a ihned sepsat poznámky. V Algarve toto možné nebylo, neboť nejbližší město Lagos bylo od našeho původního místa (Vale da Ribeira) vzdálené 15 minut jízdy autem.

Příjemné je i to, že se vracím do stejného časového pásma s ČR. Hodinový posun v Portugalsku bylo něco, na co jsem si musel v případě tradingu zvykat.

Praktické záležitosti

Co se týče praktických záležitostí, nejedná se o nic složitého.. Ke stěhování jsme si v Portugalsku pronajali Fiat Scudo, za 70 Euro na den.

Co se týče registrace na úřadech, je dobré zde zažádat o takzvané NIB číslo, které je potřebné k otevření účtu a zřízení telefonní linky. Ovšem v Andalusii vše funguje do značné míry i na známostech, takže jsem si zde za paušální roční poplatek 100 Euro zaplatil speciálního poradce, který jedním telefonátem zařídil účet v bance bez NIB (účet byl otevřený za 10 minut) a druhým telefonátem vyřídil telefonní linku. Zatím tedy o NIB nežádám, jsem zde vlastně jako dlouhodobý turista. NIB zkrátka a dobře není k ničemu dalšímu pro běžný život potřeba.

Anglicky se zde oproti Algarve v podstatě vůbec nedomluvíte (v Algarve v každé malé vesnici), takže je člověk nucen opravdu hodně rychle a intenzivně pracovat na své španělštině, což nám vyhovuje. Jelikož hovoříme portugalsky, rozumíme Španělům poměrně dobře a pomalu už se učíme i hovořit - řada slovíček je podobná, především výslovnost je však jiná. Trochu horší je to v kině, neboť filmy se zde zásadně dabují - no, budu si muset zvyknout 🙂 Jelikož film je mé největší hobby, chodím do kina prakticky každý týden, někdy i na 3 filmy v jediný den.

Co se týče bezpečnosti, Estepona je aktuálně velmi bezpečné město, policii zde uvidíte po celý den, jak na silnici, tak v ulicích (navíc v našem komplexu bydlí policejní inspektor). V Esteponě je pak i nemocnice.

Co se týče jízdy na silnicích, slyšel jsem názory, že Španělé jezdí hrozně. Nemyslím si to. Obecně jde o to, že na Jihu je jiný styl jízdy. Ze začátku vypadá hrozně, ale je třeba si jen zvyknout. Trochu problém jsou občas kruhové objezdy, kde zjevně neexistují žádná pravidla (ale to ani v Portugalsku). Na dálnicích ve Španělsku se kupodivu poměrně dost dodržují rychlosti.

Tolik tedy k naší aktuální změně. Je možné, že to není změna poslední, ale rozhodně nehodláme zatím opouštět Jih - život na Jihu nám opravdu nesmírně vyhovuje. Už proto, že v momentě, kdy píši tyto řádky, ukazuje teploměr +24 stupňů a s klidem můžete vytáhnout i shortky.

Přikládám ještě pár foto z nedalekého centra Estepony.

Foto (c)iStockphoto.com/PiotrRomantowski&nbsp

Profesionální úspěšný trading lze podle mého názoru naprosto plnohodnotně provozovat při podnikání nebo i zaměstnání. A může to mít celou řadu výhod. Ovšem jedním slovem dodávám, že ne každý to dokáže a je třeba mít na paměti, že pokud budete mít trading coby hobby, může to být činnost dost finančně náročná a frustrující. Tradingu je nutné se věnovat se vší vážností a profesionalitou, ovšem nemusí to být X hodin denně.

Mám mnoho známých, kteří vydělávají peníze tradingem, současně u toho například vedou svoji firmu a tento stav jim naprosto vyhovuje. Trading často vnímají jako řekněme aktivnější investování a to je model, který je naprosto funkční.

Co si však každý zájemce o takový model tradingu musí uvědomit je, že pro úspěch na tomto poli potřebuje skutečně každý nějakou výhodu. Finanční spekulace jsou hra s nulovým součtem, kde se peníze jedněch přesouvají do kapes druhých. Člověk nemusí být matematický génius, aby mohl vítězit, ale musí dokázat být časem v něčem lepší, než ona průměrná masa. Výhoda nemusí být v chytrosti. Může to být velká vytrvalost, schopnost analyzovat množství informací, schopnost akceptovat risk, schopnost počkat si na skutečně dobrou příležitost a mnoho dalšího. Abyste si jakoukoliv výhodu v aktivnějším tradingu získali, musíte ho dělat s vnitřním nadšením a zapálením. To je úplně stejně důležité, jako v kterémkoliv „běžném“ businessu. V žádném lidském oboru není k dispozici „návod“, který můžete vzít a začít bez práce a rizika nadstandardně vydělávat. Existuje ale ohromné množství příležitostí, které se mohou s příslušným přičiněním a vnitřním nadšením proměnit ve zlaté doly.

Pokud tedy začnete o tradingu uvažovat jako o určité případné „bokovce“ pak musíte dobře zvážit a následně přijmout fakt, že zejména z počátku půjde o činnost vyžadující srovnatelné odhodlání, jako běžné podnikání. V tom je paradox finančních spekulací – jakmile jste úspěšní, můžete vyděláváním peněz trávit opravdu málo času a z mnoha důvodů se věnovat i dalším věcem, které vás naplňují. Ovšem dostat se mezi ziskové tradery je časově velmi náročné a bez zapálení to jednoduše nejde.

Aktivní trading tedy může fungovat jako „part time“ činnost vydělávající peníze, ale není to moc snadný přivýdělek, který by se dal dělat jen pro vylepšení rodinného rozpočtu. Na finančníkovi jsem to psal několikrát, ale raději to zopakuji. Trading je z mé zkušenosti jedna z nejtěžších cest, jak si vydělat „trochu peněz“. V aktivním tradingu se vám buď daří, nebo nedaří. A když se daří, tak to není „trochu peněz“. Jsme opět u toho, že trading se z počátku nedá dělat jen pro peníze.

O aktivním tradingu lze tedy jistě uvažovat jako o činnosti, které by se člověk věnoval trvale jen částečně, ale je potřeba dobře promyslet motivy. Pokud chcete jen „trochu lépe hodnotit peníze“ než například na bankovním účtu, tak z mé zkušenosti narovinu říkám, že toto většinou jako dostatečně silný motiv moc dobře nefunguje. Na druhou stranu pokud berete trhy i jako výzvu a obor, který vás zajímá, kde jsou navíc velmi zajímavé potenciální finanční benefity, tak určitě proč ne.

Důležité je pak dobře zvážit, jakým směrem trh studovat. Zvažte dobře své časové možnosti, a pokud se nechcete nikdy věnovat trhům „full time“ nesnažil bych se trhy obchodovat a studovat na příliš nízkém timeframe. Při zaměstnání nejlépe fungují cesty, kdy se obchodník trhům věnuje spíše po analytické stránce a předpřipraví si vstupní příkazy tak, aby se jim nemusel v průběhu dne věnovat. Obchodní platformy typu InteractiveBrokers nabízejí v tomto směru dnes vše, co je pro podobný typ tradingu potřeba. Do trhu lze zadat různé podmíněné obchodní příkazy, a když se vstupní příkaz vyplní, automaticky se bez naší součinnosti aktivuje v trhu profit target i stop-loss. A co je nejlepší – pro dosažení zajímavého zhodnocení několika desítek procent ročně skutečně není nutné dělat obchod každý den nebo týden. Naopak.

A co obchodovat? Osobně bych při zaměstnání začal trhy osahávat např. skrz aktivnější poziční obchodování akcií a ETFs. Pokud nebudete obchodovat intradenně, stačí vám i menší účet s pár tisíc dolary a můžete se opravdu hodně naučit i při malém risku na obchod. Tipy jak konkrétně se akcie na burze obchodují jsem psal v článku Pro začínající: jak zobchodovat akcie?. V případě komodit mám osobně dobrou zkušenost s komoditními spready, se kterými jsem sám v obchodování začínal, a které lze také obchodovat s omezeným riskem. Jakmile proniknete skrz základy, můžete je rozvíjet např. ve formě opčního obchodování nebo nejrůznější formy automatizovaných strategií.