Arbitráž

Arbitráž je investiční strategie, která využívá cenové disproporce stejného finančního nástroje nebo podobných nástrojů na různých trzích nebo v různých formách. Profesionální trader při arbitráži hledá příležitosti, kde může současně nakoupit a prodat aktiva za různé ceny a získat z toho zisk bez rizika. Tento postup je možný díky efektivnímu využití informací, rychlému provedení obchodů a komplexnímu porozumění trhům.

Existují různé formy arbitráže. Prostá arbitráž se týká nákupu a prodeje identického aktiva na dvou trzích; křížová arbitráž využívá nesrovnalostí v měnových kurzech, a trojúhelníková arbitráž využívá cenové disproporce mezi třemi měnami na forexovém trhu.

Pro realizaci arbitráže je klíčová rychlost, protože cenové disproporce obvykle neexistují dlouho. Moderní trader proto často používá algoritmický trading, který umožňuje detekovat a využít těchto příležitostí v zlomku sekundy. Kromě rychlosti je důležitá také likvidita trhu, jelikož obchody musí být provedeny okamžitě, aby bylo možné z cenové disproporce těžit.

Statistická arbirtáž

Jednou z forem sofistikovanějších arbitráží je tzv. Statistická arbitráž (párové obchodování). Přístup, který se spoléhá na matematické modely a velké datové sady pro identifikaci cenových anomálií mezi aktivy, která jsou historicky vzájemně korelovaná. Na rozdíl od tradiční arbitráže, která hledá bezrizikový zisk, statistická arbitráž přijímá určitou míru rizika v očekávání, že se ceny nakonec vrátí k jejich historickému vzájemnému vztahu.

V praxi může statistická arbitráž zahrnovat nákup podhodnocené akcie a současný prodej přeceňovaného akcie. Trh s těmito akciemi by měl mít tendenci se v čase vyrovnávat, což vede k zisku z jejich relativních pohybů. Tato metoda vyžaduje pokročilou znalost statistiky a finančních modelů, stejně jako pečlivé řízení rizik.

Podrobné informace o statistické arbitráži viz párové obchodování akcií.