michaliero

Znáte někdo indikátor do MT4, který by dokázal měřit něco takového, jako je energie trhu? Myslím tím třeba to, jak často se změnila cena v určité svíčce, popř. ještě filtrované velikostí svíčky. Myšlenka, proč to může být zajímavé, je následující. Pokud trh dojde k S/R úrovni a je líný, pomalu se mění ceny a vytváří se malé svíčky, tak proražení S/R úrovně bude pravděpodobně falešné (pokud zrovna v okamžiku proražení budou zveřejněny důležitá data, tak to pochopitelně neplatí, ale to pak již trh nebude líný). Pokud trh dojde k S/R úrovni a je nervózní, ceny v rámci svíčky se rychle mění, tak pravděpodobně dojde k proražení.

Do Excelu si stáhnu data z Metatraderu. Nechám si spočítat velikost každé svíčky. Je nějaký vzoreček, kteý mi spočítá to, že když zadám hodnotu pravděpodobnosti, tak mi vypíše, od jaké do jaké hodnoty se svíčky pohybovaly při té pravděpodobnosti? Příklad: zadám hodnotu pravděpodobnosti 80% a chci znát rozsah svíček, v jaké se při dané pravděpodobnosti v historii pohyboval trh?

Stejný screenshot, ale tentokrát z paper účtu, čísla tam jsou jiná, některá data chybí...

Prošel jsem si v platformě call opci na SPY, expiraci v březnu 2009, den po dni celý březen až do expirace, sledoval jsem jak se měnila Theta a žádné skoky tam nemám, chyba v datech nebude.

Tady je to vidět ještě lépe, přikládám graf s více strike cenami.

Data by měla být v pořádku, ale s tím časovým rozpadem to nebude úplně lineární :) Čím blíže bude opce do expirace, tak tím větší vliv bude mít na opci aktuální delta.

Nemáte někdo script, který mi zobrazí v Metatraderu měsíční fáze?

Nabízím skvělý tip: Dnes mi volal nějaký naháněč českého brokera s tím, že mi nabízí příležitost vydělat si skvělé peníze, protože společnost Microsoft vstupuje na burzu :-) Tip je o to lákavější, že jsem ho odbyl, že nemám zájem. Je tedy více příležitosti pro jiné :-)

luo: Zodpovídám položené námitky a řešení je celkem jednoduché. 1 a 2) Pokud půjde trh dolů, vyhodí mě na stoplossu, tak mi zůstalo premium vypsané opci. Stejná opce se v tu chvíli ale bude obchodovat levněji a tak si ji koupím. Optimální pak pochopitelně je, pokud připsané premium za vypsanou opci bylo větší než stoploss + cena koupené opce. 3) Pokud půjde cena akcie hned nahoru, tak až bude na strike ceně opce, tak bude mít deltu 0,5, tj. opce se bude pohybovat polovičním tempem oproti akcii. Než se delta dostane na hodnotu 1, tak bude muset akcie vyrůst alespoň 10 % nad strike cenu opce. Opce by se asi prodala v okamžiku, kdy by bylo velmi pravděpodobné, že trh jde nahoru a neotočí se (technická analýza v grafu akcie) Smyslem celé myšlenky s call opcí je dostávat se do obchodů bez rizika. Za tu "bezrizikovost" zaplatím částí prémia vypsané opce. Vydělám tedy nepatrně méně, oproti variantě koupě akcie, jenže mám velmi malou pravděpodobnost, že na obchodu prodělám.

Ještě doplním, že přiložený obrázek ukazuje statickou a implikovanou volatilitu na akcii Apple. Výše implikované volatility ukazuje na situaci, kdy je výhodné call opce vypisovat a nevýhodné je nakupovat.

Ono by se to mohlo teoreticky zobchodovat i takto: Vypsat call opci se strikem na 400 USD a vzdálenější expirací (ty se expirací příští rok se obchodují okolo 40 USD). Zároveň nakoupit akcie Applu s tím, že stoploss by mohl být až 20 USD akcii (využije se toho, že za opci se získá 40 USD). Obchod by pak probíhal takto: 1) cena akcie spadne dolů. Pak se přijde o stoploss na akcii, ale zůstane část prémia z opce. Pak je jen třeba hlídat další vývoj a včas opci prodat, aby se nedostala ITM. Při tomto scénáři jsme v podstatě zůstali ochráněni před ztrátou s menším ziskem z prodané opce. 2) akcie se bude pohybovat do strany. Při tomto scénáři bude příležitost posunout jednak stoploss na akcii tak, aby se dostala na break even, zároveň ale bude klesat volatilita a tedy cena opce (+ časový rozpad). Bude tedy možnost vypsanou opci prodat zpět s menším ziskem. Při tomto scénáři lze něco vydělat na opci a zároveň se dostat do obchodu s akciemi bez rizika. 3) akcie půjde pomalu nahoru. Při tomto scénáři posuneme stoploss na akcii na break even. Pokud bude cena akcie stoupat pomalu, tak bude klesat volatilita (+ zde bude časový rozpat) a opět bude možné vypsanou opci prodat s mírným ziskem. 4) akcie prudce vystřelí nahoru. Málo reálný scénář, navíc gapy a dlouhé svíčky většinou rychle přecházejí do trading range a v něm klesá volatilita. V tomto případě bude vydělávat pozice v akciích. Opci je třeba prodat až bude ITM a přijdeme o část prémia za její vypsání. Výsledek tohoto scénáře je ten, že by se vydělalo o něco méně oproti držení čistě akciové pozice.

Opce není jen o ceně podkladové akcie, ale důležitá je i volatilita a časový rozpad, to bude bude prát proti vám. Pokud si koupíte ATM opci v dnešní době, kdy je volatilita vysoká a volatilita se bude snižovat, tak bude opce ztrácet na hodnotě, i když cena podkladu bude stejná. Podobná strategie by asi fungovala tak, že by se nakupovali OTM opce, ale pouze v době, kdy je na podkladu velmi nízká volatilia. Takováto opce bude levná a můžete si pak dovolit i delší dobu expirace. Pokud si tedy dávat na něco pozor, tak hlavně na tu volatilitu. Dá se dohledat i zdarma na webu, pro konkétní podklady. Opce na danou akcii se obchodují především ATM a OTM s blízkou expirací. Až opce bude ITM, tak klesne i její volume.

to Augi: Nejlepší volbou je Think or swim a navíc je to i zdarma

Ty tickery jsem uvedl jen jako příklad, nikoliv jako doporučení. To iPath je asi něco jako obchodní značka, za vším stojí ta Barclays Bank, resp. dceřiná společnost, která to spravuje. Info o iPath, včetě prospektu a pod. je zde: www.ipathetn.com/ - Podobně hledejte i infomace o jiných ETF. ETF, v tomto případě ETN (je to skoro to samé), je americké obdoba evropského podílového fondu. V evropském podílovém fondu Vás nejdříve oberou o vstupní poplatek, pak z Vás tahají různé poplatky za správu a nakonec Vám naúčtují výstupní poplatek. V Americe se místo podílového fondu založí nová akciová společnost, která vstoupí na burzu. Tato nová společnost se zaváže, že bude všechny peníze akcionářů investovat do určitého podkladového aktiva a to tak, aby cena akcie této společnosti odrážela hodnotu podkladu. Jedinný poplatek, který zaplatíte je roční poplatek za správu. Některé ETF jsou velice likvidní a jsou na ně vypisovány i opce s vysokou likviditou. Zajímavé je to především na podklady, které nelze běžně obchodvat na burze, např. indexy, volatilita, ale i třeba komodity na dlouhé držení. Kupujete v podstatě akcie mědi. Všechny prostředky společnosti mohou být investovány jen do mědi. I pokud zkrachuje Barclays Bank, tak se Vás to nemůže týkat. O všechny peníze můžete přijít jen pokud bude měď všude zdarma. Při rozhodování, jaké ETF zvolit bych se řídil hlavně volume. Hledal bych to nejvhodnější ETF (podle podkladu), které ve srovnání s podobnými největší volume. U kovů to nebude samotná měď, nejlikvidnější budou určitě balíčky různých kovů, nebo komoditní indexy. Mám zkušenost především s vysoce likvidními ETF jako je USO, GLD, SLV, SPY, QQQQ, DIA, na která se vypisují i opce s vysokým volume a které věrně kopírují cenu podkladu. Sázka na delší držení komodit mi v současné době přijde jako dobrá volba, třeba i Jim Rogers upozorňuje na to, že se současná horší dostupnost podnikatelských úvěrů musí nutně projevit i u firem, které těží/vytváří komodity, což bude mít za následek jejich nestatek po skončení krize a tudíž i vysoký růst ceny těchto komodit. Doporučeje hlavně obiloviny, protože farmáři v USA mají špatný přístup k úvěrům, což ovlivní jejich sklizeň. S Brokerjetem mám svojí zkušenost asi 4 roky zpátky, ale doporučení na ně ode mne nečekejte, ta jejich aplikace je spíše tragédie. Nejlepší volbou je pochopitelně broker v USA, v českých podmínkách bych volil Fio (lepší aplikace, nemáte tam tak zpožděná data jako u Brokerjet - budete chtít to ETF koupit , ale Brokerjet Vám ukáže cenu před 20 minutami - občas jsem viděl i třeba týden starou cenu apod., pozor na to, pokud máte na účtě Kč a koupíte si US akcie, cena se přepočte, pochopitelně se spreadem a při prodeji zaplatíte spread podruhé - spread je tedy 2 x cca. 5%, což docela drahá záležitost, při několika takových obchodech Vás hned oberou na spreadech - dále nabízejí různé certifikáty apod. i na komodity - realita je taková, že riziko stále zůstává na Vás, jen emitent si z Vás bere různé spready a poplatky, oceňování certifkátů je na něm, takže ani nemáte kontrolu).

Měd má např. ticker JJC Likvidnější je např. DBB, což balíček hliníku, zinku a mědi. Na DBB jsou dokonce i opce (i když volume opcí nic moc). ETF by mohli být na delší držení vhodné i pro zkušené obchodníky. Dá se např. nakoupit podklad přes ETF a potom každý měcíc vypsat na podklad OTM call a put opci 3-4 týdny před expirací a brát si tak ještě prémia z obou vypršených opcí.