Anualizovaná průměrná volatilita

Anualizovaná průměrná volatilita je statistická míra, která vyjadřuje míru kolísání cen aktiva nebo výnosů z portfolia v průběhu roku. Toto číslo je často využíváno k určení rizikovosti aktiva či investičního portfolia. Vysoká volatilita obvykle signalizuje vyšší míru rizika, protože aktiva s větším kolísáním cen mohou rychleji ztrácet hodnotu, zatímco nízká volatilita zpravidla naznačuje nižší riziko.

V praxi je anualizovaná průměrná volatilita často vypočítána pomocí standardní odchylky denních, týdenních nebo měsíčních výnosů a následně anualizována (obvykle násobením kořenem z počtu obchodních dnů v roce).

Příklad: Představte si, že aktívum má standardní odchylku denních výnosů 2%. Abychom získali anualizovanou průměrnou volatilitu, vynásobíme tuto hodnotu kořenem z počtu obchodních dnů v roce (předpokládejme 252 dnů), což nám dá: 2% * √252 ≈ 31,68%. To znamená, že se očekává, že cena aktiva bude v průběhu roku kolísat o zhruba 31,68% kolem svého průměru.

Výpočty anualizované průměrné volatility můžeme aplikovat i na naše obchodní výsledky, například v rámci obchodování portfolia. Pokud obchodujeme s anualizovanou průměrnou volatilitou 20 % znamená to, že naše obchodní výsledky budou ročně kolísat plus/mínus 20 % kolem dlouhodobě průměrného zhodnocení. Pokud dosahujeme průměrně ročního zhodnocení 20 % a obchodujeme s anualizovanou průměrnou volatilitou 20%, můžeme s vyšší statistickou pravděpodobností očekávat roční zhodnocení v pásmu 0 - 40 %.