Akciový index
Akciové indexy jsou statistické ukazatele, které poskytují přehled o výkonnosti segmentů akciových trhů. Jsou vypočítány na základě ceny vybraných akcií, které jsou zastoupeny v daném indexu. Každý index má svá specifická kritéria pro výběr a vážení zahrnutých akcií, a tak odráží různé aspekty trhů, na nichž se obchoduje.
Profesionální trader vnímá akciové indexy jako klíčové benchmarky pro měření výkonnosti investičních portfolií. Indexy, jako je S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) nebo NASDAQ Composite, jsou sledovány coby indikátory zdraví a směřování celého trhu nebo jeho segmentů. Pro tradera jsou tyto indexy nejen měřítkem, ale také příležitostí pro obchodování prostřednictvím indexových fondů (ETF) nebo derivátů, jako jsou futures a opce.
Výběr a vážení akcií v indexu mají zásadní vliv na jeho pohyb. Například S&P 500 je vážený podle tržní kapitalizace, což znamená, že společnosti s vyšší tržní hodnotou mají větší vliv na výkonnost indexu. Na druhé straně, DJIA je cenově vážený index, což znamená, že akcie s vyšší cenou mají větší dopad na vývoj indexu.
Kromě velkých, dobře známých indexů, existují také specializované indexy, které se zaměřují na konkrétní odvětví, jako jsou technologie nebo zdravotní péče nebo na geografické regiony, jako jsou rozvíjející se trhy. Tyto indexy mohou poskytovat obchodníkům užší pohled na specifické tržní segmenty a umožňují jim diverzifikovat a cílit své investice.
Využití akciových indexů pro aktivní trading
V tradingu pracujeme s akciovými indexy nejčastěji dvěma způsoby:
Obchodování samotných indexů
Akciové indexy mají svými pohyby jinou charakteristiku než samotné akcie. Velmi snadno je lze použít například pro intradenní breakout strategie. Viz Jaké trhy pro intradenní breakout strategie? V tomto případě se obchodují akciové indexy nejčastěji skrz futures kontrakty, ETF nebo CFD.
Obchodování akcií obsažených v indexech
Akciové indexy nám mohou pomáhat definovat „vesmír“ pro obchodování signálů na konkrétních akciích. Například si můžeme vybrat „akcie z indexu Nasdaq 100"). Automaticky tak budeme obchodovat 100 největších společností burzy Nasdaq. Nemusíme se starat o to, aby obchodovatelná akcie nepatřila do společnosti nevýznamných akcií, u kterých může hrozit, že krachnou (i když krach se nemusí vyhnout ani společnosti v Nasdaq 100, byť je to výjimečné. Neprosperující společnosti bývají dříve z indexu vyřazeny). Na Finančníkovi máme obchodní strategie postavené na akciích z indexů Nasdaq 100, S&P 500 a hodně využíváme i Russell 3000.
Důležité je mít na paměti, že indexy se v průběhu času mění (společnosti s nízkou výkonností jsou vyřazovány, nové rostoucí společnosti přidávány. Dochází také k různým spojováním společností atd.). Aby byly jakékoliv backtesty založené na obchodování akcií obsažených v indexech relevantní, musíme v testech zohledňovat historické složení indexů. Viz Testování swingových strategií na akciích a klam přeživších.
