Jak nahlížet na ztráty při začátku tradingu

Obsah:

• Jak nahlížet na ztráty při začátku tradingu
• Úvod: Přirozený stav trhu i obchodníka
• Ztráty jako součást statistické pravděpodobnosti
• Role diverzifikace: Proč nestačí jedna strategie
• Lekce z reálného příkladu: Ztráty a zisky na různých trzích
• Psychologie a řízení emocí: Co dělat při prvních ztrátách
• Systematičnost a každodenní rutiny
• Doporučení na závěr: Ztráty jako učitelé

Jak nahlížet na ztráty při začátku tradingu

V tomto článku se zaměříme na jednu z klíčových oblastí, se kterou se začínající tradeři nevyhnutelně setkají – na ztráty. Článek vychází z komentáře a videa původně připraveného pro účastníky Workshopu profitabilního obchodování od A do Z, ale informace jsou natolik univerzální, že mohou pomoci všem, kdo se s tradingem teprve seznamují nebo chtějí své začátky lépe zvládnout.

Úvod: Přirozený stav trhu i obchodníka

Ztrátám se v tradingu nedá vyhnout. A co je důležité – jejich přijetí a správné vyhodnocení patří k základním schopnostem, které by si měl každý obchodník osvojit. Zejména pokud s tradingem začínáte, mohou být první ztráty i významnější negativní série obchodů psychicky náročné. Je běžné, že se začátečníkům rozklepou kolena ve chvíli, kdy se poprvé setkají se ztrátovým dnem nebo týdnem.

V tomto článku vám ukážu, proč je krátkodobý neúspěch součástí běžného vývoje a jak k němu přistupovat. Mimo jiné si povíme i to, jak být připraven na různé situace v trhu díky diverzifikovanému portfoliu. A to vše s ukázkami reálného obchodování.

Ztráty jako součást statistické pravděpodobnosti

Zisk a ztráta v tradingu nejsou arbitrární hodnoty, které se objevují jen tak. Vyplývají z podstaty trhů, kde se potkávají miliony obchodníků s různými zájmy a různou mírou kapitálu. Růst či pokles ceny je tak výsledkem kolektivní aktivity všech účastníků.

V rámci systematického obchodování (používajícího pravidla typu momentum strategie či mean reversion) je nutné počítat s tím, že jednotlivý obchod sám o sobě statisticky nic neznamená. Ukázkově si to můžeme demonstrovat na situaci, kdy jedna z momentum strategií uzavře obchody ve ztrátě – to je samo o sobě zcela běžné a očekávané. Jakmile však obchodník staví své rozhodování pouze na výsledku posledního obchodu, může snadno propadnout emocím a bohužel promarnit dlouhodobou příležitost se strategií profitovat.

Zastavme se proto u dvou klíčových bodů:

1. Vždy pracujeme s pravděpodobností – nikdo nedokáže přesně určit, kdy a jak se trh otočí.
2. Jednotlivý obchod představuje jen malý vzorek z celé série – to, že se vám povedlo párkrát po sobě skvěle vydělat, nebo naopak rychle prodělat, nic nevypovídá o dlouhodobém potenciálu použité strategie.

Role diverzifikace: Proč nestačí jedna strategie

Diverzifikace je často skloňované slovo, a to zejména v kontextu akcií a portfolií pasivních investorů. V tradingu (a zvláště v systematickém tradingu) je diverzifikace neméně důležitá. Pokud s tradingem začínáte, pravděpodobně budete:

• Využívat jednu či dvě jednodušší strategie, například momentum na akciových indexech.
• Očekávat, že v rostoucím trhu na nich budete stabilně profitovat.

Jenže trh neroste pořád a dříve či později se objeví pokles nebo zvýšená volatilita, kde momentum přechodně ztratí výkonnost. Proto se vyplatí postupem času přidat systémy, které naopak mohou vydělávat při poklesu trhů nebo mají výhodu právě ve vyšší volatilitě. V praxi to může znamenat kombinaci strategií:

• Momentových (např. NDX SMO, MicroBreakout) – těží spíše ze stoupajících trendů nebo z relativní síly vybraných trhů.
• Mean reversion strategií – profitují zejména na výraznějších návratech ceny ke střední hodnotě.
• Breakout strategií – často generují zisky v obdobích zvýšené volatility (ať už trhy klesají, nebo rostou prudce jedním směrem).

Když pak některá část portfolia propadne, jiná ji může vyvážit. Cílem není, aby každá strategie vydělávala každý den, ale aby celek byl dlouhodobě stabilní a ziskový.

Lekce z reálného příkladu: Ztráty a zisky na různých trzích

Ve videu popisuji den, kdy trhy začaly mírně klesat a momentum strategie zaznamenaly ztrátu. Možná vás překvapí, že i přes ztráty jsem v souhrnu skončil v plusu. Jak je to možné?

• Momentum strategie (NDX SMO, MicroBreakout) ztratily, protože se zrovna začalo korigovat předchozí růstové momentum.
• Krátkodobé swingové strategie se pohybovaly někde kolem nuly, některé měly malé ztráty, jiné mírné zisky.
• Breakout strategie zaměřená i na shorty (vysoká volatilita, poklesy trhů) však výpadek momentum strategií pokryla a ještě dostatečně vydělala. Konkrétně jde o Trading Room intradenní breakout.

Z tohoto příkladu vyplývá, že ztráty na jedné straně portfolia umí kompenzovat jiná jeho část. Kdybych obchodoval čistě momentum systémy, byl bych v pátek pravděpodobně v mínusu. Pokud však máte portfolio poskládané jako puzzle, většinou se vám podaří celkový výsledek vyvažovat mnohem lépe.

Psychologie a řízení emocí: Co dělat při prvních ztrátách

Ztráty silně ovlivňují psychiku, obzvlášť pokud je začnete vnímat jako signál, že něco nefunguje. Pro nováčky to může vést k tendenci okamžitě „opravovat“ svůj přístup – rušit dobře postavené strategie, ukončovat obchody předčasně nebo vymýšlet zbrklé změny.

Jak se tomu vyhnout?

1. Mějte jasná pravidla – strategie s jasně definovaným vstupem a výstupem omezují emoční zásahy.
2. Vnímejte ztráty jako přirozené – pokud nejste ochotni přijmout ztráty, bude pro vás obtížné udržet dlouhodobě funkční systém.
3. Začněte s menšími pozicemi – pokud vás ztráty stresují, pravděpodobně obchodujete s příliš vysokými vahami. Snižte expozici, zvykněte si na systém a postupně můžete váhu opět navýšit.

Především nepodléhejte nutkání „zachránit“ jeden špatný obchod. Stojí za to vyčkat, řídit se vybudovanou strategií a hodnotit ji až podle desítek či stovek obchodů.

Systematičnost a každodenní rutiny

Systematický trading není o kódech a automatizaci. Je především o vybudování rutiny:

• Každý den připravit signály z předem zbacktestovaných strategií,
• zadat obchodní příkazy,
• zkontrolovat, zda se vše zobchodovalo správně,
• vyhodnotit uzavřené obchody a monitorovat, jestli se risk pohybuje v mezích připravených backtesty.

Čím více rutin a jasných kroků si nastavíte, tím méně necháte prostor svým emocím a impulzům. Systematičnost buduje sebevědomí a zároveň limituje škody, které by mohla způsobit panika nebo nadměrné riskování.

Doporučení na závěr: Ztráty jako učitelé

Ztráty v tradingu nemůžeme eliminovat a pokud vycházejí z otestovaného systému, tak je ani nemůžeme ovlivnit. Měli bychom je ale využít k tomu, abychom se z nich co nejvíce naučili.

První fázi seznamování s obchodováním na burze, kdy byste měli paper tradovat, můžeme považovat za „kalibrační“ – zjistěte z inkasovaných ztrát, kolik a jakou volatilitu dokážete na účtu psychicky ustát. Paper trading samozřejmě není live trading, ale pokud k sobě budete vnitřně upřímní, mohou vás ztráty leccos naučit.

Můj osobní tip – až v paper tradingu najdete úroveň ztrát, která vám není příjemná, začněte obchodovat s přibližně polovičním riskem.

Postupem času, až nabudete sebedůvěru, můžete přidávat do portfolia další systémy a zvyšovat expozici kapitálu. Kombinování různých systémů vám pomůže vyhladit výsledky obchodování a poskytnout pevný základ pro další rozvoj bez toho, aniž byste se nad probíhajícími obchody museli zbytečně stresovat.