hedge&balance

[misak]

nikator : myslel jsem H&B. tam už nelze počítal s časovou hodnotou, protože , když se dostanu z ITM/ATM i do velmi lehkého OTM, tak jsem na 0. pokud bude ještě nějaký čas do expirace zbývat, jistá nenulová výše prémia mi bude zůstávat. to je v případě, že to jde proti mě. když to jde se mnou, tak s blížící se expirací to pouze kopíruje cenu. Pokud je zde ještě časový prostor, tak optimismus davu vyhání ceny prémií nahoru a tím i mé zisky.

ad vypisování naked : já vyhledávám situace, kdy se mi kutálí penízky s rozpadem času, což moc poslední týden nebývá. jsou zde malá prémia a já chci více. běžně otevírám cca 3-5 týdnů před a klidně ten týden před expirací uzavřu.

abyste lépe pochopili můj styl, např. mě teď zajímá Short Strangle DNDN 20/10 s kreditem 3,8 a více, či DNDN 22,5/7,5 s kreditem 2,3 a více. někdy od 7/5 - 17/5 mají v plánu vyhlašovat výsledky, takže cca 10 dní před expirací uzavřít, nebo nechat běžet, dokoupit pojištění apod.

[nikator]

... a pro jistotu držet DNDN prsty, aby jim to schválili... jde totiž o vakcínu na prostatu, pánové :)

Pavle, každopádně velmi solidní úvahy, ty spready mají racionální jádro! Jen zatím, jak tö zatím sleduju, právě do vyhlášení nedochází k markantnímu rozpadu nebo poklesu... kterou by vypisovatel uvítal :) Naopak ve čtvrtek na ISRG nárůst ceny opcí jak hrom.. právě s ohledem na blížící se vyhlášení výsledků. Tam to nehnal nahorů optimismus, jen nervozita a strach před tím reportem, který se vyhlašoval po čtvrtečním close. Zato v pátek následoval rachot .... :))

A k H+B - právě pro to mi ta stragie přijde riziková. Je stavěna na ATM až ITM, takže přesně jak píšeš, odklon do OTM znamená pád. Ale pokud jsou správně u "párového aktiva" nastaveny opačné opce (put/call), pak to může přinést na této "párové" straně růst ceny..... Pak velmi záleží právě na výběru podkladového aktiva, respektive na tom, jak dobře je provázáno podkladové aktivum v daném odvětví. A také jak dalece je to které aktivum volatilní a jak moc bude kolem ITM/ATM "kmitat" - a jsem zase zpátky u volatility.... A především u výběru podkladů a sledování, zda nejsou fundamenty.... právě proto jsem skeptický náhodnému výběru..... Snad je to srozumitelné

[misak]

avatar : pokud byl růst ceny opcí na obě strany, pak pohyb podkladu 10% tě nemohl rozhodit. kolik byl ve ČT Short Strangle 140/105 ?

[tomnes]

Mé tituly pro HaB tento týden:

long short
----------------
zolt bsg
chk cal
nbl lcc
aro mpg
hoc psa

Nutno podotknout, že zatím nevybírám na základě OI - tuto podmínku mám zatím narozdíl od Mplaye vypuštěnou - přidám v dalším kroku.

V tuto chvíli je portfolio více jak +1100 USD, takže bych klidně mohl zavřít a mít vyděláno po 20ti minutách, ale cíl je vypilovat strategii na týdenní bázi. V tento týden jsem použil EMA a též hleděl na momentum (CCI - ale nikoliv konkrétní patterny) a hodlám portfolio během týdne aktivně managovat tím, že budu průběžně uzavírat nejztrátovější tituly.

[tomnes]

Portfolio HaB dnes končí v otevřeném profitu něco málo přes 1700 USD.
Uzavírám titul CAL, jediný táhne portfolio dolů - aktuálně -850 USD + PSA, který jsem omylem vzal CALL, zatím co měl být PUT. Uvidíme, co bude další dny.

[Pimek]

Dobry den,

rad bych k diskusi o H&B pridal jednu zasadni vec, ktera zde dosud kupodivu nebyla zminena, a sice poplatky, protoze dle meho nazoru ty dosti vyznamne zamichaji s celou H&B strategii a jeji profitabilitou a mozna i celkovym smyslem.

Predpokladam, ze vsichni lide co si s H&B hraji na zaklade Mplayova seminare pouzivaji platformu TOS, kde jest poplatek za RT lot cca $5. Jestlize si tedy otevrete sve H&B portfolio o standardni velikosti 10 lotu na jeden titul, budete mit 10 titulu x 10 lotu x $5 za RT = $ -500 porizovaci naklady => tedy de facto okamzitou ztratu ve vysi $ -500.

Dle meho nazoru je tedy nutno vsechny vase vysledky ponizit o tyto porizovaci naklady a jste-li v profitu $ +1000, ve skutecnosti to znamena, ze jste v profitu $ +500, podobne, utrpite-li ztratu $ -1000, jste ve skutecnosti na vasem uctu ve ztrate $ -1500.

Pak tedy celkove tato H&B strategie, kterou ukazuji hosi na woodiescciclubu ma pri 67 obchodnich dnech a 20 obchodovanych titulech za den celkovy profit nikoli $ +76.000 jak je tam prezentovano, ale 'jen' $ +9.000 (67dni x $ -1000), coz tim padem neni zhodnoceni portfolia o +76% ale o +9% !!!

Tedy vsechno je nakonec vlastne trochu jinak ze... :-)

Zdravim a preju dobre obchody.

Pavel

[tomnes]

Máte špatné informace. Podívejte se znovu na ceník TOS. Navíc vše se dá smlouvat - já osobně mám ještě nižší komise, než je ta ceníková.

Tedy všechno je nakonec vlastně trochu jinak, že.....

[911]

Pimek,

prosim te kde si vzal $5 komise? jestli trejdujes za 5 tak to mas blby, zkus smlouvat.

Tedy vsechno je nakonec vlastne trochu jinak ze... :-)

[Pimek]

Panove, dekuji vam za rychlou odpoved.

Na web TOS jsem se dival a ted jsem to take konzultoval s clovekem od TOS. V paper-money modu mate moznost vyuzit jen Standard fees tedy => $1.50 per contract with a $9.95 ticket charge.

Takze pri 10 kontraktech je to 1.5 x 10 + 9.95 =$ 24.95 per side, tedy cca $ 50 za RT a titul, coz pri 10 titulech dela mych $ 500, ktere jsem uvedl vyse takze jsem nemel spatne informace a dela to $ 5 komisi.

Jinak mi alepotvrdil, ze je mozno smlouvat o vysi poplatku pri urcitem objemu dle webu nebo i za lepsi a tedy ze v live obchodovani s takovymi objemy bude komise adekvatne nizsi.

Takze je to vsechno nakonec vlastne tak jak jsem rikal - ale mate pravdu, ze se s tim da pracovat :-)

Diky a hodne zdaru

Pavel

[911]

no vlastne jsi pravdu nemel :-) je rozdil paper a live. takze kdyz rikas ze hosi z woodieho klubu kecaj tak oni zas tak moc nekecaj.
ale chapu tvuj point. chtel jsi upozornit na to ze je treba pocitat s komisi.

[misak]

u IB není user I/F tak přítulný jako u TOS, ale RT je 1,5 $, pokud obchoduji alespoň 2 kontrakty (200 akcií).

[tomnes]

Stále máte špatné informace a počítáte špatně.
Koukněte sem: www.thinkorswim.com/tos/myAccounts/displayRates.tos

Pokud obchodujete opce v balíku alespoň 10, což je situace ve strategii HaB, pak pro vás připadá v úvahu EX/RATES1. Ta dle standarního ceníku říká 1.25 / opce, při balíku 10ti je to 12.50, inkasované minimum je 12.90, t.j. celkem 2.58 USD / titul a opce RT. To už jsme na polovině toho, co říkáte vy. Do toho však nepočítám, že jsou komise poměrně dost smlouvatelné a že pokud pojedete strategii HaB, děláte jedorázově tak veliký nákup/prodej (vzhledem k jednodennímu množství titulů a opcí), že se můžete dostat v celkovém balíku i na 2 USD/RT a méně. Takže teď si to znovu přepočítejte s těmito čísly, protože toto jsou správná čísla, se kterými je třeba kalkulovat....

Vždy je třeba se nejdříve správně informovat, než začnu někde tvrdit, že je všechno vlastně trochu jinak.

[tomnes]

Dnes poměrně zajímavá situace, během dne totiž portfolio vystoupalo až téměř na +3000 USD, ke konci dne ale začalo padat a nyní 20 minut před koncem se pohybuje lehce nad včerejším uzavřením, t.j. kolem +1400 USD. Počítám, že blízko této hodnoty i uzavře.
Dnes žádný titul neuzavírám, portfolio nemá žádného vyloženě obřího loosera, nejvíce jde dnes proti HOC, kolem -450 USD.

[tomnes]

Dnes, třetí den, se portfolio nachází již v profitu necelých +3500 USD. Během dne se již vyšplahlo na více jak +5000 USD. Dnes opět žádný titul nezavírám - většina dnes "šlape" mým směrem. Do pátku ještě zbývají dva dny, takže uvidíme, kam se ještě dostaneme.

[Pimek]

Zdravim opcni tradery,

jako prvni vec bych se rad omluvil vsem, kteri vzali muj prispevek a zejmena jeho posledni trochu ironickou vetu nejak ofensivne - nebylo to tak mineno :-) Bylo to v nadsazce k tomu, ze poplatky zde hraji nebo muzou hrat dulezitou roli a mne se jevily jako podstatne, protoze oproti ziskum na kontrakt v ER2 nebo ZG zde jiz nemusi byt v radu jednotek procent. Tedy nejsou zanedbatelne a profit pak ve skutecnosti muze byt vyznamne nizsi - pokud jsem dobre pocital, pak by meli hosi ve woodies clubu pri komisi $2/RT na ucte cca 2/3 toho co uvadeji jako zisk. Coz je ale samozrejme porad vynikajici vysledek..

Za druhe se kaji, ze jsem si spoustu veci dopredu neoveril a rovnou jsem napsal prispevek, coz jsem nemel, byl jsem zvykly z IB, ze paper ~ live trading, takze jsem predpokladal, ze to same je i u TOS a ze strzene poplatky odpovidaji tomu jak by to bylo pri live obchodovani. Pokud je moznost srazit poplatky na $2/RT nebo i mene, tak to je daleko zajimavejsi nez kdyz odevzdam polovinu vydelku brokerovi, to meni to situaci.

Nechci zpochybnovat princip strategie H&B a velmi si vazim vsech lidi, kteri pomahaji ostatnim traderum a maji co rict. Jejich draze zaplacene know-how je pro nas vsechny cenne a prinosne (MPlay, Woodie, Tomas, Petr a mnozi dalsi diskutujici, at uz tady nebo ve Woodies clubu), takze se jeste jednou omlouvam za formu, nepresnosti a chybne predpoklady a dekuju za vase vecne reakce, priste budu taktez diskutovat vic vecne a min emotivne :-)

Diky a preju hodne zdaru

Pavel