Prohledat Finančník.cz

Broker je firma, která funguje jako prostředník mezi kupujícími a prodávajícími finančních instrumentů a za své služby si účtuje provizi nebo spread. V kontextu aktivního tradingu je broker klíčovým spojencem tradera, umožňujícím přístup k trhům a provedení obchodů. Hlavní funkcí brokera je zprostředkování obchodů na trzích. To zahrnuje přijímání pokynů od obchodníků, provádění těchto pokynů na odpovídajících trzích a zajištění správného vyúčtování obchodů. Existuje několik typů brokerů včetně diskrétních (které nabízejí personalizované poradenství), full-service (poskytují širokou škálu služeb včetně analýz) a online brokerů (specializující se na rychlé a levné online obchodování). Aktivní obchodníci musí pečlivě sledovat poplatky a náklady spojené s jejich brokerským účtem. Tyto poplatky mohou mít významný dopad na rentabilitu, zejména pro obchodníky, kteří obchodují často. Moderní brokeri nabízejí pokročilé obchodní platformy, které umožňují rychlé provedení obchodů, analýzu trhu a automatizaci obchodních strategií. Pro aktivní obchodníky je kvalita a stabilita těchto platform klíčová.

Již z předešlých kapitol víme, že komoditní kontrakty bude pro nás nakupovat a prodávat člověk, kterému se říká broker. Kdo tedy vlastně ten broker je? Velmi zjednodušeně by se dalo říci, že je to zprostředkovatel. Pokud chceme nakoupit či prodat futures kontrakt(y), můžeme takto učinit pouze a jen skrze brokera. Pouze broker je ten, kdo má oprávnění pro nás nakupovat a prodávat komodity, akcie (ale i opce, dluhopisy, apod.) Samozřejmě, za tuto službu si účtuje i patřičný poplatek, nebo-li brokerskou komisi (tzv. commission, nebo také fee). Tato komise se pak účtuje většinou za kompletně provedený obchod (tzn. vstup do pozice i výstup z pozice) - nebo-li také round turn (RT). Někteří brokeři účtují na dvě části - polovinu RT komise již při vstupu do trhu, druhou polovinu pak při výstupu z trhu. Foto ©iStockphoto.com/ene V praxi celý proces tedy vypadá asi následovně: Jste rozhodnuti začít obchodovat s komoditami či akciemi, proto první co musíte udělat, je najít si brokera, který pro vás bude komoditní futures kontrakty či akcie nakupovat (a prodávat). Jak takovéhoto brokera hledat, to si povíme už za chvilku. Broker je pak váš prostředník, kterému sdělujete veškeré požadavky ve formě tak zvaných příkazů (nebo-li orders). Pokud tedy chcete například nakoupit komoditu XY za cenu 100, zatelefonujeme či napíšeme brokerovi příkaz zhruba následujícího znění: BUY (NAKOUPIT) 1 kontrakt komodity XY za cenu 100 Spolu s nákupním příkazem by jste měli zadat i pozici našeho stop-lossu: SL (stop-loss) 100 USD od exekuovaného vstupu A případně i vaší výstupní cenu (tak zvaný profit target 😞 PT (profit target) 1 500 USD od exekuovaného vstupu Samozřejmě, pokud jste s brokerem předem domluveni, můžete mu dávat dopředu i příkazy jak a kdy posouvat stop-loss, apod. Všechno je možné s brokerem domluvit a prakticky neexistují žádné hranice v tom, co by pro vás broker mohl a měl dělat či nedělat. Když broker obdrží váš příkaz, postará se pak o jeho co nejpřesnější a nejrychlejší plnění (fill) - a to skrze svého člověka přímo na obchodním parketu (tak zvaný local). Jakmile váš broker obdrží od svého local potvrzení o plnění (t.j. potvrzení, že byl váš komoditní kontrakt nakoupen či prodán), okamžitě toto potvrzení (confirmation) odešle zpět vám. Během krátké doby by jste tedy u každého dobrého brokera měli zpět obdržet následující zprávu: KOMODITA XY NAKOUPENA ZA CENU 100. Jak vidíte, nic složitého - po pár obchodech se pro vás může stát komunikace s vašim brokerem tak snadnou, jako komunikace s vašim sousedem (pokud tedy máte svého souseda rádi 🙂 ) Různé druhy služeb Brokerské služby se obecně dělí na 3 druhy. Každý druh služby zahrnuje jiný servis a každý druh služby má zcela odlišnou výši brokerské komise. FULL SERVICE (nebo také FS) Jedná se o službu, při které kromě toho, že pro vás broker nakupuje a prodává komodity či akcie a plní tak vaše nákupní a prodejní příkazy, máte též nárok na veškeré konzultace, rady, tipy, doporučení, apod. (pestrost FS služeb se u různých brokerských domů výrazně liší). Právě FS brokerské služby by měli začátečníci vyhledávat. Dobrý FS broker vás může naučit spoustě novým věcem, pomoci vám v začátcích, apod. FS služby mohou být sice výrazně dražší (oproti discount či on-line službám), ale je třeba si uvědomit, že jako začátečník se bez někoho, kdo na vás bude alespoň trochu dohlížet, neobejdete. FS broker vás též naučí, jak správně podávat příkazy a dopodrobna vás seznámí se všemi možnými druhy příkazů. DISCOUNT SERVIC E Jak již slovo discount (zlevněný) napovídá, jedná se sice o služby levnější, ale také v rámci takových služeb již nedostanete prakticky nic navíc. V rámci discountu už budete pouze a jen zadávat svému brokerovi po telefonu či e-mailu konkrétní, správně formulované příkazy k nákupu a prodeji a žádné poradenství a informace již očekávat nemůžete. Obchodníci využívající discount servis musí již perfektně ovládat zadávání příkazů - vaše příkazy už za vás nikdo kontrolovat, natož tak opravovat nebude. ON-LINE SERVICE Jedná se o nejlevnější způsob obchodování, při kterém již s brokerem nepřicházíte vůbec do kontaktu. Veškeré příkazy se totiž zadávají elektronicky přes počítač (skrze tak zvanou on-line obchodní platformu). K on-line nakupování a prodávání komodit a akcií vám tudíž stačí pouze počítač a připojení na internet (+platforma, kterou dostanete zdarma od brokerského domu, u kterého si účet otevřete). Za on-line servis zaplatíte i několikanásobně nižší částku než za FS servis, ale též vám již nikdo nedá jedinou radu. Pro nováčky on-line obchodování důrazně nedoporučujeme, sami z vlastní počáteční zkušenosti totiž víme, jak snadné je "překliknout se", zadat špatné číslo či příkaz (který po vás již nikdo nekontroluje) a tak nakonec nakoupit či prodat něco, co jste původně vůbec nechtěli. Nespornou výhodou on-line obchodování je skutečnost, že příkazy jdou většinou z vašeho počítače přímo na obchodní parket, takže je nákup a prodej komodit a akcií touto cestou je opět o něco rychlejší. Samozřejmě zdaleka ne všechny brokerské domy nabízejí všechny 3 druhy servisu, a ty které ano, mohou mít každý z těchto druhů služeb zcela jinak pojmenovaný - i když základní princip vždy zůstává víceméně stejný. Žádné iluze o brokerech Foto ©iStockphoto.com/monkeybusinessimages Jakkoliv slovo broker může znít vznešeně, jakkoliv si pod tímto slovem můžeme představit člověka v honosném obleku, se špičkovým vzděláním a znalostmi o komoditách, akciích a finančním světě vůbec, skutečnost bohužel nebývá vždy taková. Samozřejmě, existuje pár opravdu slušných brokerů, kteří vám mohou dát více než jen nakoupit a prodat tu a tam nějaké komodity či akcie - a právě takové brokery budeme vyhledávat. Přesto, smutnou skutečností zůstává, že nemalé množství brokerů jsou jen dobře školení prodavači. Ano, možná odvážné tvrzení, ale z vlastní (nejedné) zkušenosti si za ním skálopevně stojíme. A proto mějte už od počátku stále na paměti: Nedávejte na dojem, který se snaží na vás brokeři dělat. Neustále mějte na paměti, že tu nejsme my pro brokery, ale oni pro nás, že my jsme jejich zákazníci, a aby si zasloužili naše nemalé peníze, musí si je zasloužit patřičným přístupem a kvalitami svých služeb. Abychom své tvrzení podpořili skutečnou zkušeností, zde je jeden reálný příběh o tom, jak se brokerem může stát skutečně každý a věc jako vzdělání zde nehraje absolutně žádnou roli: Skutečný příběh jednoho ze zakladatelů FINANCNIK.CZ Někdy krátce po vystudování střední školy jsem se spolu s přáteli, plný mladistvých ideálů a naivity, pustil do jistého muzikálového projektu. V té době nám však chyběly pro naše již hotové - mimochodem skvělé - písničky texty a tak jsme podali inzerát a během několika dnů dostali celou řadu odpovědí od podobných nadšenců, troufajících si na otextování našich písniček. Jedna z nabídek přišla mimo jiné i od jistého mladíka - říkejme mu Honza. Tento mladík, Honza, pracoval v té době u McDonalda, jeho činností bylo smažení hranolek, uklízení a podobné práce, které vám McDonald může nabídnout. Honza byl však, zrovna tak jako my, posedlý muzikály a i když měl všeho všudy jen učňovský diplom a několika měsíční praxi u McDonalda, světe div se - měl textařský talent a k tomu i skvěle zpíval. Přizvali jsme tedy Honzu do party a on nám skvěle otextoval a na demo snímky i nazpíval několik písniček. Zhruba o rok později se však projektu přestalo dařit, stále ne a ne žádný pořádný sponzor či investor, který by byl ochotný zaplatit rozmary tehdy 18 letých cucáků a tak není divu, že počáteční nadšení pomalu vyprchávalo, až se celý projekt zavřel do šuplíku, parta se rozpustila a každý si šel svojí cestou. Smutný konec jednoho projektu, v životě ale holt tvrdá realita, která se děje dnes a denně po celém světě. O pár let později jsem Honzu zcela náhodně potkal na ulici. Ve slušivém obleku, s vystupováním na úrovni... "Pane jo, co ty děláš?" zeptal jsem se ho, uchvácen jeho novým vzhledem. "Ale, dělám teď BROKERA", pochlubil se vznešeně. Nebudu se tajit tím, že se mi téměř podlomila kolena, když jsem to vznešené slovo BROKER za Honzových úst zaslechl! I já jsem až do tohoto okamžiku žil v mylné představě, že brokeři jsou lidé s několika vysokými školami a bohatými zkušenostmi z finančních trhů (v té době jsem ještě neměl o komoditách ani ponětí). Teď tu ale přede mnou stál Honza, se svým učňovským titulem, půl roční praxí fritováním hranolek u McDonalda a nyní ve slušivém obleku a s profesí BROKERA! Poprosil jsem Honzu, ať si udělá chvilku čas, zajde se mnou na pár piv a poví mi, co vlastně dělá. A tak mi Honza vysvětlil co vlastně pojem BROKER znamená, že tuto profesi může dělat skutečně každý a že broker není tu a tam nikdo více, než obyčejný prodavač, jehož náplní je poskytovat zákazníkovi příslušné nákupní a prodejní služby. Samozřejmě, tento příběh je starý již více jak 10 let. Troufám si říci, že dnes je situace o poznání lepší, o čemž nasvědčuje například i fakt, že dnes se již žádný broker neobejde bez řádných makléřských zkoušek, pořádaných Komisí pro cenné papíry (v případě českých brokerů, v zahraničí jsou to pak jiné komise). Řada českých brokerských domů dokonce nezaměstnává žádné komodity brokery s nižším, než nejvyšším stupněm makléřských zkoušek. Přesto, při jakémkoliv jednání s vašim potenciálním budoucím brokerem - ať už českým, či zahraničním - je třeba být vždy maximálně obezřetní. Kde tedy brokery shánět a jak je vybírat První věcí, kterou je třeba si ujasnit, je, že ve skutečnosti nebudete shánět brokera, ale brokerský (makléřský) dům, nebo také brokerskou (makléřskou) společnost či jiný institut (např. banky), který brokerské služby poskytuje. Pokud budete chtít obchodovat skrze zahraničního brokera, doporučujeme navštívit internet, kde naleznete odkazy na stovky a tisíce nejrůznějších brokerských domů s nejrůznějšími cenami a službami po celém světě. Osobně doporučujeme zahraniční brokerské společnosti - sami máme s takovými velmi příjemné zkušenosti. Jenom pro orientaci uvádíme některé základní rozdíly mezi tuzemskými a zahraničními brokerskými domy: České brokerské domy Zahraniční brokerské domy - budou k Vám mluvit česky - díky velmi nízké konkurenci zaplatíte za jejich služby obvykle více - díky nízké konkurenci nemusí být služby tak propracované a rozmanité - pravděpodobně budete potřebovat vyšší částku k otevření účtu - hrozí, že bude docházet k pomalejším plnění příkazů - je třeba ovládat cizí řeč - díky velmi vysoké konkurenci máte možnost najít opravdu zajímavé nabídky a platit i výrazně méně za služby - lze najít společnost, která vám otevře účet už i od 300 USD (v případě akcii, v případě komodit to bývá minimálně 1-2 tisíce USD) - s vysokou pravděpodobností můžete očekávat velmi rychlé plnění svých příkazů Jak jsme již zmínili, v případě nováčků doporučujeme začít s full-service brokerem. Najít dobrého FS brokera je většinou stejně složité, jako najít dobrého celoživotního partnera - proto je třeba dát si při hledání FS brokera potřebnou práci a píli, která se však v budoucnu vyplatí (my sami hledali ideálního FS brokera více než rok, přičemž jsme museli vyzkoušet několik brokerů, než jsme nalezli toho, který by plně vyhovoval našim náročným požadavkům). Při hledání brokera se obecně vyplatí být maximálně otevřený a zcela na rovinu mluvit o svých představách, přáních, ale i úrovni vlastních zkušeností. Jako určitý návod by vám mohlo posloužit několik následujících bodů, které by jste měli mít při hledání FS brokera na paměti: Pokud můžete, domluvte si osobní schůzku. Toto samozřejmě platí pouze v případě tuzemských brokerů. Přesto vám však nic nedá tolik, jako dojem z osobní schůzky. Jde o vaše investice, vaše peníze, tak si najděte čas, domluvte osobní schůzku a sejděte se s brokerem tváří v tvář. Uvidíte, jak k vám bude vstřícný, kolik vám dokáže dát již během první schůzky, zdali se na vás snaží dělat přespřílišný dojem či se naopak chová nesnesitelně arogantně (pryč od takových) apod. Vše, co vám broker během takové schůzky řekne, si pečlivě zapište, abyste později mohli porovnat sliby se skutečností a případně brokera vyměnit. Pokud nemůžete osobně, určitě upřednostněte telefonát před e-mailem. Jde převážně o případ, kdy budete na internetu hledat zahraniční brokerské společnosti. Samozřejmě pro první kontakt bude e-mail nezbytností. Pokud však proběhne u několika brokerských společností počáteční e-mailová komunikace, která by mohla naznačit, že by se právě tato společnost mohla dostat mezi horké kandidáty, určitě přistupte k telefonickému hovoru. Většinou nemusíte volat vy osobně, stačí do emailu naznačit, že byste dali přednost telefonické konverzaci, připsat své číslo a společnost vám ve velké většině případů sama zavolá. Ptejte se na všechno. A to doslova. Ať už budete absolvovat osobní schůzky či telefonický rozhovor, dejte si načas a ptejte se na cokoliv, co vás napadne. Schválně brokera testujte, je třeba si udělat co nejlepší představu o tom, co vše by vám mohl broker v budoucnu dát. Berte to jako rande, na kterém jeden druhého oťukáváte. Mezi vašimi dotazy by pak rozhodně neměly chybět následující: Jak dlouho se již broker touto činností živí? Co dělal před tím? Co ho přimělo začít se živit jako broker? Jaké má vzdělání? Jaké má vzdělání a zkoušky v oblasti investování? Obchoduje komodity či akcie i sám pro sebe? Pokud ne, proč? Pokud ano, jaké komodity či akcie? Jaká je jeho strategie? Má nějaké oblíbené trhy, či společnosti? Proč právě tyto? Co vás může v budoucnu naučit? Co vám ještě může nabídnout kromě plnění příkazů? Zeptejte se upřímně na jeho názory, rady, tipy. Též upřímně odpovídejte na brokerovi dotazy a pamatujte si, že nikdo vás nebude hubovat za nevědomost. Pokud něco nevíte, či neumíte najít odpověď, je tu právě proto váš broker, aby vám poradil, co dělat. Vše si pečlivě poznamenejte. Všechny odpovědi si pečlivě poznamenejte a později se přesvědčíte, že váš broker plní vše, co slíbil a že se nejednalo o pouhé sliby a prázdné řečičky. Nebojte se dát najevo nespokojenost a připomenout brokerovi sliby v momentě, kdy vidíte, že je neplní. A pokud i po opakovaném upozornění broker své sliby neplní, s klidným svědomím se začněte poohlížet po jiném. Na první schůzce nic neslibujte. Nikdy se nenechte hned na první schůzce (či během prvního telefonátu) přesvědčit, natož tak donutit cokoliv podepsat (s potenciálním životním partnerem přeci též nejdete hned po první schůzce hned k oltáři). Schůzku ukončete s poděkováním a tím, že si vše promyslíte a necháte projít hlavou. Je třeba, abyste skutečně porovnali mezi několika brokery, které vyslechnete. A též vám dá takový manévr šanci zkusit později vyjednávat o trochu nižší cenu, než jaká je standardní. Ceny služeb brokerů Pokud čekáte nějaká konkrétní čísla, budeme vás muset trochu zklamat. Poplatky jsou totiž tak různorodé, že jakoukoliv konkrétní částku zde zmínit by bylo přinejmenším nefér. Přesto se pojďme alespoň trochu pokusit v této záležitosti zorientovat a nalézt pár záchytných bodů, které vám pomohou při výběru brokerské společnosti. Velký rozdíl je mezi i nternetem a telefonem. Skutečně se částka může velmi lišit podle toho, zdali podáváte příkazy po internetu nebo telefonem. Proto si dobře promyslete, jakým způsobem budete podávat právě ty své příkazy a co konkrétně ta či jiná verze obnáší. Vždy se zajímejte pouze o částku ALL INCLUSIVE. Pokud se kdy budete ptát brokera či jiného zaměstnance brokerské společnosti na poplatky, vždy chtějte vědět konečnou cenu neboli all inclusive. Může se vám totiž stát, že vám broker řekne určitou částku, vy s ní budete souhlasit a později zjistíte, že se k částce připočítávají ještě další a další poplatky, které vám na začátku broker nezmínil. Každá částka se dá smlouvat. Ano, vaše částky je možné usmlouvat! V Čechách to sice ještě není příliš zvykem, ale pokud budete hledat brokera v USA, najdete někoho opravdu zajímavého a nebude se vám zdát výše poplatků, pak mu klidně naznačte, že byste rádi nějakou slevu. Čím více si na slevě budete trvat, tím větší šance, že budete platit (třeba i mnohem) méně než ostatní! A kolik že se tedy alespoň přibližně platí? My sami používáme dva druhy služeb pro naše obchodování. Pro dlouhodobější, poziční a spreadové obchody využíváme služeb jisté Chicagské brokerské společnosti, sídlící přímo v budově burzy. Našemu brokerovi platíme RT 35 US D all inclusive, což sice není z částek nejnižších, ale dostáváme za ní patřičné služby. Náš broker nám naše obchody hlídá, posunuje nám dle předem daných pravidel stop-loss, veškeré exekuce nám potvrzuje prostřednictvím SMS a kdykoliv nám doslova do pár minut velmi ochotně odpoví jakékoliv naše dotazy. Za takovou kvalitu služeb velmi rádi tuto částku zaplatíme. Pro intradenní obchodování e-mini S&P trhu pak využíváme on-line servis a zde platíme téměř směšnou částku RT 5 USD (jak vidíte, rozdíly v cenách služeb mohou být skutečně diametrální!) V případě komodit tedy nedoporučujeme platit za kvalitní FS servis více jak 30-40 USD, v případě discountu ne více jak 20-25 USD a v případě on-line servisu je cokoliv pod 10-12 USD férová nabídka. Ještě jedno varování! Na závěr bychom vás ještě rádi varovali před něčím, s čím máme sami zkušenosti a co považujeme jako neférový přístup: čas od času narazíte na brokera, který se bude vydávat za FS brokera, ale co vám ve skutečnosti nabídne je jen elektronická on-line platforma a k tomu možné konzultace po telefonu. Ve finále si tedy zadáváte příkazy sami do elektronické platformy (prvních několik obchodů s pomocí brokera) a broker pro vás po exekuci takového příkazu již nedělá vůbec nic (žádné hlídání průběhu obchodu, žádné posouvání SL, apod.), přesto se tváří jako FS broker jenom proto, že je "kdykoliv na telefonu" a též si účtuje patřičné FS komise. Pozor: toto NENÍ skutečný FS servis, jak by měl vypadat! Pokud vám někdo bude nabízet on-line platformu s osobní konzultací, daleko spíše se jedná o kategorii "lepšího discount brokera" a neměli by jste takovému platit více jak 20-25 RT. Pokud bude vyžadovat částku vyšší, s klidem požadujte větší komfort služeb - jako již zmíněné posouvání SL dle předem daných pravidel, hlídání obchodů, apod. Náš FS broker pro nás dělá i mnohem více!

CFD představuje zkratku pro Contracts for Differences, známé jako rozdílové smlouvy. Jsou to derivátové nástroje umožňující spekulovat na rostoucí nebo klesající ceny nejrůznějších trhů. S CFD se obchoduje proto, abychom profitovali ze změn ceny aktiva, aniž bychom samotné aktivum vlastnili nebo fyzicky dodali. Obsah: Co je to CFD podrobně Trhy obchodované jako CFD Náklady a poplatky spojené s CFD Spready Komise Poplatky za držení pozice přes noc (swapy) Výhody CFD Nevýhody CFD Jak začít obchodovat CFD? Konkrétní strategie s backtestem Strategie nákupu krátkodobých poklesů v CFD akciích Jak to funguje v praxi? Bezplatný on-line backtester strategie Co je to CFD podrobně Rozdílový kontrakt neboli CFD je finanční derivát, který nám umožňuje spekulovat na pohyb ceny finančního nástroje v čase. Jedná se o dohodu o výměně rozdílu v hodnotě podkladového aktiva od okamžiku otevření kontraktu do okamžiku jeho uzavření. Jednou z významných výhod je nabízená finanční páka, což znamená, že můžeme ovládat velkou pozici s relativně malým kapitálem. CFD vytváří broker, jinými slovy je to rozdílová smlouva mezi brokerem a jeho klientem. Ceny a podmínky CFD produktů se tak mezi CFD brokery mohou lišit. To je hlavní rozdíl oproti finančním produktům obchodovaným skrz burzy. Řekněme, že se rozhodnete obchodovat zlato. Můžete využít futures kontrakt na zlato (GC) obchodovaný na burze CME. Tento kontrakt je standardizovaný a všichni obchodníci na světě jej obchodují centrálně. Cena tohoto futures kontraktu vzniká nabídkou a poptávkou jednotlivých obchodníků na centralizované burze. Zlato lze ale obchodovat i ve formě CFD kontraktu. Takový kontrakt vzniká jako kotace brokera na cenu zlata. Systémy brokera sledují globální cenu zlata (například zmíněný futures kontrakt) a vytvářejí svůj vlastní produkt, který je od dané ceny odvozený. Výhodou je, že produkt může mít například velmi nízkou hodnotu bodu a na rozdíl od futures kontraktu lze výsledné CFD obchodovat s velmi malým kapitálem. Broker si nastavuje také vlastní marginová pravidla obchodování svého CFD. To, že CFD vytváří broker, má ale i svá rizika – viz níže. Trhy obchodované jako CFD CFD jsou univerzální a lze je používat pro trading široké škály aktiv. To může tyto instrumenty dělat zajímavé např. pro diverzifikaci malých účtů. Mezi běžná aktiva CFD patří: Akcie a indexy: CFD vytvářejí brokeři jak na celé tržní indexy (např. S&P 500), tak jednotlivé nejznámější akcie. Komodity: Běžně lze skrz CFD obchodovat drahé kovy, energie a zemědělské produkty. Měnové páry - Forex: Pomocí CFD lze spekulovat na změny hodnot měn. Kryptoměny: Někteří brokeři vytvářejí CFD i na kryptoměny. Dluhopisy a úrokové sazby: Skrz CFD lze spekulovat na kolísání úrokových sazeb nebo různých dluhopisů. Tím, že CFD kontrakty vytvářejí brokeři, se může u jednotlivých subjektů nabídka obchodovaných titulů různě lišit. Náklady a poplatky spojené s CFD CFD patří spíše k dražším produktům. Důležité je také rozumět tomu, že CFD nejsou příliš regulovány a podmínky u jednotlivých brokerů se mohou výrazně lišit. Mezi hlavní náklady na obchodování patří spready (rozpětí mezi nabídkou a poptávkou), komise a poplatky za držení pozice přes noc. Spready CFD vytváří broker, který je tak tzv. market maker. Vytváří bid/ask ceny, za které je možné daný instrument zobchodovat. Čím širší je rozpětí mezi bid/ask cenou, tím dražší bude obchodování. Realitou také je, že spready se mohou u instrumentů lišit podle aktuální volatility trhů. Komise Někteří brokeři účtuji za obchodování CFD komise – poplatky odvozené od množství zobchodovaných kontraktů. Pokud brokeři komise neúčtují, nemusí to automaticky znamenat, že bude obchodování levnější. Poplatky mohou brokeři snadno schovat do širších spreadů. Poplatky za držení pozice přes noc (swapy) Jde o úrok placený za držení pozice přes noc. Tento úrok je obvykle vázán na referenční sazbu plus určité procento. Výhody CFD Hlavní výhodou CFD je dostupnost. CFD lze obchodovat s velmi malými obchodními účty a obchodníci mají přitom k dispozici ohromnou škálu trhů. Pro CFD bývají dostupná bezplatná data a k dispozici jsou i bezplatné kvalitní obchodní platformy (nejčastěji se obchoduje s platformou MetaTrader). CFD bývají obchodovány u prop firem typu FTMO, u kterých lze při úspěšném obchodování získat pro své strategie další kapitál. Podrobněji viz článek Jak získat kapitál pro obchodování? U CFD tak patrně platí ze všech finančních instrumentů asi nejvíce, že velmi malý kapitál lze zhodnocovat nejvíce agresivně. Pomáhá k tomu i vysoká páka, která bývá u CFD nabízena. Mezi další výhody CFD patří obchodování trhů, které nemusí být v dané zemi kvůli legislativě k dispozici. V Evropě jsou to typicky americké akciové indexy obchodované skrz ETF. Světově velmi aktivně obchodované trhy typu SPY (ETF na S&P 500) nebo QQQ (ETF na Nasdaq 100) nelze kvůli regulaci na běžných retailových účtech obchodovat. Lze to ovšem přes CFD vytvářené brokery na tyto ETF (viz příklad níže). U komoditních trhů je výhodou, že CFD nemají expiraci – obchodujeme stále jeden a tentýž kontrakt. U akcií a akciových indexů je výhodou shortování, které nemá žádná omezení. Nevýhody CFD Hlavní nevýhodou CFD je, že obchodování je dražší než u srovnatelných burzovních produktů. Pro začínající obchodníky je pak velkým rizikem fakt, že CFD nejsou silně regulovány a pod podobným označením se mohou u různých brokerů skrývat produkty s různými poplatky a kvalitou spreadů. V některých zemích jsou dokonce CFD zakázány (např. v USA). Rizikem pro méně zkušené obchodníky je i vysoká páka, která je u CFD nabízena. Ta může sice zprostředkovat rychlejší zisky, častěji ale vede k rychlým ztrátám. Jak začít obchodovat CFD? Konkrétní strategie s backtestem Dosud jsme si představili CFD kontrakty a jejich specifika. Nyní se pojďme podívat na konkrétní obchodní strategii, kterou můžete s CFD využít. Strategie nákupu krátkodobých poklesů v CFD akciích Tato strategie, známá také jako "buy the dip", vychází z principu nákupu aktiv v době dočasného poklesu ceny s očekáváním budoucího růstu. Sami ji obchodujeme na akciích, ale s ohledem na krátkou dobu držení pozice je možné ji obchodovat i s CFD . Jak to funguje v praxi? Identifikace akcie: Sledujeme akcie v indexu (např. Nasdaq 100) a vyhledáváme ty, které se obchodují nad svým dlouhodobým cenovým průměrem (např. 200denní klouzavý průměr - MA200). Identifikace poklesu: Čekáme na pokles ceny akcie o více než 3 % během jednoho obchodního dne. Vstup do pozice: Následující den po poklesu zadáme limitní nákupní příkaz pod uzavírací cenu z předchozího dne. Výstup z pozice: Používáme kombinaci časového stop-lossu, price action výstupní podmínky a limitního profit targetu. Bezplatný on-line backtester strategie Na stránce go.financnik.cz/backtester najdete bezplatný on-line backtester této strategie na akciích, který ukazuje její historickou výkonnost. Můžete si sami ověřit, jakých výsledků strategie dosahuje s různými parametry a jak si vede v porovnání s pasivním držením indexu. V backtestu zjistíte, že strategie: Dosahuje vyššího zhodnocení než pasivní držení indexu. Má nižší drawdown (maximální pokles hodnoty). Využívá menší část kapitálu, což umožňuje diverzifikaci do dalších strategií.

Margin je v kontextu obchodování částka peněz, kterou obchodník musí vložit na svůj obchodní účet jako zálohu pro otevření obchodní pozice s pákovým efektem. Margin umožňuje obchodníkům otevírat větší pozice, než by mohli na základě svých vlastních kapitálových prostředků, což zvyšuje jak potenciální zisky, tak potenciální ztráty. Obchodování na margin s akciemi: Když obchodník chce obchodovat akcie na margin, musí mít tzv. marginový účet u svého brokera. Broker stanoví minimální požadavky na margin, který obvykle odpovídá určitému procentu celkové hodnoty obchodní pozice. Pokud hodnota vašeho portfolia klesne pod tento minimální margin, broker vás může vyzvat k doplnění účtu (tzv. margin call). Na marginovém účtu můžete také půjčovat peníze od brokera k nákupu akcií, za což platíte úrok. Obchodování na margin s futures: Obchodování futures kontraktů vždy vyžaduje margin. Margin pro futures se obvykle nazývá "počáteční margin" a je to částka, kterou obchodník musí vložit, aby otevřel pozici. Během životnosti futures kontraktu, pokud hodnota kontraktu klesá, můžete být vyzváni k doplnění marginu. Po uzavření obchodu je margin obvykle vrácen obchodníkovi, s přihlédnutím k eventuálním ztrátám nebo ziskům. Příklad: Představte si, že máte na svém obchodním účtu 10 000 dolarů a chcete koupit akcie společnosti MNO, jejichž cena je aktuálně 100 dolarů za akcii. Pokud váš broker nabízí 50% margin, můžete koupit akcie v hodnotě až 20 000 dolarů, tedy 200 akcií. Pokud cena akcie vzroste na 110 dolarů, váš zisk je 2 000 dolarů. Na druhou stranu, pokud cena klesne na 90 dolarů, váš účet bude v minusu o 2 000 dolarů.

Darwinex Zero je relativně nová služba společnosti Darwinex, která do oblasti systematického obchodování přináší možnost budovat ověřenou historickou výkonnost (tzv. track record) a zároveň usnadňuje přístup k externímu kapitálu – a to bez nutnosti riskovat vlastní finanční prostředky. V tomto textu se zaměříme na vysvětlení principů fungování Darwinex Zero, na přednosti a na to, proč jej považuji za velmi zajímavý nástroj jak pro začínající, tak i pokročilé systematické tradery. Obsah: Obecné představení společnosti Darwinex Co je Darwinex Zero Princip fungování Darwinex Zero Virtuální kapitál místo vlastního rizika Track record – klíč k práci s větším kapitálem Žádný tlak na nesmyslná pravidla Jak lze přes Darwinex Zero vydělávat? Možnost obchodovat široké spektrum trhů (včetně futures) Kolik Darwinex Zero stojí a vyplatí se to? Darwinex Zero slevový kupón Obecné představení společnosti Darwinex Než se pustíme přímo do Darwinex Zero, pojďme si ve zkratce přiblížit samotný Darwinex. Jde o společnost, která se zaměřuje na vyhledávání úspěšných traderů a na zprostředkování jejich výkonu investorům. Darwinex funguje zároveň jako regulovaný broker. Umožňuje obchodovat řadu tříd aktiv (forex, CFD, akcie, ETF, futures). Nejčastěji se pro obchodování používá MetaTrader5, na Finančníkovi zadáváme obchody skrz jejich API pomocí našeho Darwinex Zero autotraderu. Co je Darwinex Zero Zatímco „klasický“ Darwinex slouží k reálnému obchodování a spravování cizího kapitálu, Darwinex Zero je nadstavbová služba, která cílí na tradery, jež chtějí: Obchodovat s virtuálním kapitálem, ale v prostředí s reálnými tržními daty. Budovat track record (tzn. verifikovatelnou historickou výkonnost), který lze následně využít k získávání automatických i reálných alokací kapitálu od Darwinexu nebo později od externích investorů. Vydělávat reálné peníze na základě výkonu, ovšem bez rizika ztráty vlastních úspor. V současnosti Darwinex Zero představuje zajímavý model pro všechny, kteří si chtějí od základu a dlouhodobě budovat kariéru systematického obchodníka se záměrem přilákat vyšší kapitál. Přínos této služby není jen pro začátečníky, ale též pro zkušené tradery hledající diverzifikaci a rozšíření působnosti (např. o nové trhy či strategie s vyšší potřebou marginu). Princip fungování Darwinex Zero Virtuální kapitál místo vlastního rizika Základem služby je poskytnutí tzv. virtuálního kapitálu. V praxi si založíte Darwinex Zero účet, na který vám společnost připíše určitou virtuální částku. Nejčastěji milion dolarů, což je kapitál dostatečný i pro tu nejkomplexnější portfolio diverzifikaci. Coby obchodník se následně věnujete čistě obchodování, ať už ručnímu či automatizovanému, ale nepodstupujete riziko ztráty vlastních peněz. Někteří tradeři musí, zejména v počátcích, řešit dilema, zda do obchodování investovat vlastní (často nevelký) kapitál, nebo zda zkoušet cestu tzv. prop společností, které ale mají různá omezení (týkající se max. risku, zisku dosaženého za omezený čas, poplatků za výzvy atd.). Darwinex Zero je v tomto ohledu jiný – nenutí vás plnit extrémní krátkodobá kritéria, místo toho jde o systematický přístup s dlouhodobým budováním verifikované historie obchodů. Track record – klíč k práci s větším kapitálem Darwinex Zero je zajímavý především proto, že svůj výkon s virtuálním kapitálem můžete prokazatelně auditovat a posléze přenést do hlavní Darwinex platformy. Je to trochu odlišné než klasické „demo účty“, kde historická výkonnost často nejde považovat za validní, protože je tam příliš mnoho rozdílů oproti realitě (rekotace, skluzy v plnění, realita plnění atd.). Prostředí Darwinex Zero je navrženo tak, aby se obchodovalo za reálných tržních podmínek. Díky tomu je v Darwinexu akceptovaná historie z Darwinex Zero účtu následně brána jako plnohodnotný track record. V praxi to pro obchodníka znamená, že: Buduje historii – Kde lze dlouhodobě sledovat stabilitu, průměrné zhodnocení, drawdown a další klíčové statistiky (například i odhad rizikových faktorů). Získává rating – Darwinex následně dává strategii hodnocení (například v kategoriích rizika, stability výkonnosti, dlouhodobého RRR atd.). Otevírá se cesta k externímu kapitálu – Pokud je výkon strategie dostatečně stabilní a splňuje specifická kritéria (např. ohledně určitého maximálního drawdownu, konzistentní profitability), přidělí Darwinex Zero vašemu účtu automatické i soutěžní alokace. Navíc mohou investoři – uživatelé Darwinexu – do vaší strategie sami investovat. Žádný tlak na nesmyslná pravidla Pro řadu obchodníků je frustrující, když narazí na různé modely prop společností (např. typu „výzev“ k získání účtu), kde musejí v určitém extrémně krátkém období udělat konkrétní procento zhodnocení, aniž by překročili denní drawdown atd. To často vede k přehnanému risku a agresivnímu obchodování, které nemá s konzistentním systematickým přístupem mnoho společného. V Darwinex Zero toto neplatí. Samozřejmě, i zde existují jisté podmínky (především kolem stabilního řízení rizika), aby se strategie kvalifikovala do různých stupňů alokace. Ale obchodník není nijak časově omezen, není nutné plnit ziskové cíle v určitém časovém horizontu ani zde nehrozí ztráta účtu při překročení určité hranice drawdownu. Jak lze přes Darwinex Zero vydělávat? Cílem mnoha obchodníků je žít z tradingu. Aby to bylo možné i při práci s menšími účty a zachováním rozumných risk metrik, je neschůdnější pracovat s externím kapitálem a inkasovat procentuální podíly z výkonnosti. Darwinex Zero nabízí hned několik stupňů, jak se k cizím prostředkům postupně dopracovat: Automatické virtuální alokace Jakmile strategie splňuje určitá kritéria (například minimální zhodnocení, omezený drawdown), přidělí Darwinex Zero vašemu účtu virtuální alokaci – například 30 000 EUR. S touto alokací už můžete dosahovat reálných výdělků. Pokud si držíte stabilní výkonnost, alokace může růst či se sčítat (lze mít souběžně více alokací najednou). Doživotní virtuální alokace V prostředí Darwinex Zero je možné si zakoupit permanentní virtuální alokaci například 100 000 EUR. Soutěžní alokace (DarwinIA) Darwinex Zero každý měsíc vyhodnocuje výkonnost všech dostupných strategií v tzv. DarwinIA Silver (případně Gold pro pokročilejší účty) žebříčku. Vítězné strategie mohou získat výrazně vyšší virtuální alokace – řádově statisíce eur. Reálné alokace od investorů Jde o nejzajímavější stupeň – dlouhodobě úspěšná strategie může přilákat skutečné investory. Ti pak do vašeho „Darwinu“ (indexu obchodní strategie s normalizovaným rizikem) investují reálné peníze. Nejlepší Darwiny pracují dnes s investorským kapitálem několik desítek milionů dolarů. Ze zhodnocení, které obchodník vytvoří na virtuálním nebo investorském kapitálu, získá trader odměnu 15 %. Odměna se počítá stylem „High Water Mark“ – z nových maxim na účtu. Příklad: Máte přidělenou virtuální alokaci 1 000 000 dolarů. Vytvoříte na účtu se strategií nové zhodnocení +27 %. Vygenerovali jste profit 270 000 dolarů. Z tohoto profitu vám náleží 15% podíl. Od Darwinex Zero obdržíte váš podíl na zisku +40 500 dolarů. Možnost obchodovat široké spektrum trhů (včetně futures) Na Darwinex Zero lze obchodovat: Forexové páry a CFD. Akcie a ETF (přímo na burze, nikoliv přes CFD, což je u řady jiných služeb neobvyklé). Futures na burzách CME a Eurex. Právě futures jsou pro řadu systematických obchodníků atraktivní z pohledu řízení risku i zajištění diverzifikace (komodity, indexy, úrokové sazby atd.). Možnost testovat a obchodovat nové strategie na virtuálním účtu s reálnými daty je velkou výhodou, zejména pokud má vaše strategie vyšší požadavky na margin (což je u některých komodit či indexů běžné). To vše je navíc zakončeno myšlenkou, že úspěšný futures track record pomůže získat rozsáhlé alokace, ať už virtuální, nebo později reálné. Kolik Darwinex Zero stojí a vyplatí se to? Samotné členství v Darwinex Zero není zdarma. V současnosti vychází na: 38 EUR měsíčně za standardní účet (forex, akcie, ETF). +5 EUR měsíčně pro data na futures. Placené předplatné je ovšem jediný risk, který obchodník se službou podstupuje. Pokud se na účtu dostanete do drawdownu, nehrozí žádné riziko ztráty reálných peněz. Darwinex Zero slevový kupón Darwinex Zero poskytuje partnerský program. Protože na Finančníkovi považujeme službu za velmi smysluplnou v rámci cesty k budování většího kapitálu, doporučujeme ji čtenářům Finančníka. Pokud se zaregistrujete přes link https://go.financnik.cz/darwinexzero, získáte výraznou slevu z první platby. Maximum odměny, kterou Darwinex Zero poskytuje partnerům, přenášíme v podobě slevy na naše uživatele.

Margin Call je výzva od brokera k doplnění marginového účtu, když hodnota aktiva (nebo aktiv) na tomto účtu klesne pod minimální úroveň marginu stanovenou brokerem. Pokud obchodník nereaguje na margin call a nedoplní svůj účet, broker má právo uzavřít jednu nebo více pozic obchodníka, aby se úroveň marginu dostala zpět nad minimální požadavek. Margin call je ochranným mechanismem brokera, který zabezpečuje, aby obchodník měl vždy dostatek peněz na účtu k pokrytí potenciálních ztrát z jeho obchodních pozic. Příklad: Mějme obchodníka s marginovým účtem u brokera, na kterém má 20 000 dolarů. Rozhodne se otevřít pozici v akciích společnosti XYZ za celkovou hodnotu 40 000 dolarů, využívaje páku 2:1 (což znamená, že si od brokera půjčuje polovinu potřebné částky). Pokud broker stanoví minimální úroveň marginu na 25% z celkové hodnoty obchodní pozice, znamená to, že hodnota účtu obchodníka nesmí klesnout pod 10 000 dolarů (25% z 40 000 dolarů). Představme si, že trh se obrátí proti obchodníkovi a hodnota jeho pozice klesne na 30 000 dolarů. Jeho ztráta je tedy 10 000 dolarů a zbytková hodnota na jeho účtu je nyní 10 000 dolarů. Pokud hodnota pozice klesne ještě o dalších 5%, což je 1 500 dolarů, celková hodnota na jeho účtu klesne na 8 500 dolarů, což je pod minimálním marginem 10 000 dolarů. V této chvíli dostane od brokera margin call. Aby vyhověl požadavku margin call, musí obchodník buď doplnit svůj účet o chybějících 1 500 dolarů, nebo uzavřít část své pozice.