Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Hledat v
  • Více možností...
Najít obsah, který ...
Hledat výsledky v ...
Hlavní přehled Co je nového ... Nepřečtený obsah Moje příspěvky Vyhledat

Prohledat Finančník.cz

Zobrazeny výsledky pro štítek 'intradenní obchodování'.

  • Filtrovat podle štítků

    Napište klíčová slova oddělená čárkou
  • Filtrovat podle autorů příspěvků

Typ obsahu


Diskuze

  • Uzavřené diskuze pro absolventy kurzů Finančníka
    • TechLab
    • On-line kurz Základy profitabilního obchodování v 10 týdnech
    • TSG podpora - Interactive Brokers a TradeStation
    • Opční akademie I
    • Základy práce s programem Amibroker
    • FIMS A–Z: Profesionální daytrading orderflow
  • Archiv původních anonymních diskuzích
    • Obecné diskuze

Kategorie

  • Uzavřená sekce - FIMS1
  • Uzavřená sekce - FIMS2
  • Uzavřená sekce - AOS
  • Uzavřená sekce - AOS2
  • AlgoLab
  • TechLab

Kategorie

  • Praxe
  • Seriály
    • Komoditní Manuál
    • Velký seriál o psychologii obchodování
    • Obchodujeme FOREX
    • Obchodování spreadů
    • Obchodujeme opce
    • Cenové patterny
    • Software pro obchodování
    • Business jménem trading
    • Money-management
    • Live trading
    • Typy grafů
    • Profitabilní obchodování A-Z
    • Vytváříme obchodní systém
  • Získání kapitálu
  • Pronájem strategií
  • Obchodní strategie

Hledat výsledky v ...

Najít obsah, který ...


Datum vytvoření

  • Začátek

    Konec


Naposledy zaktualizováno

  • Začátek

    Konec


Filtrovat podle počtu...

Registrace

  • Začátek

    Konec


Skupinu


Jméno autora

Nalezeno výsledků: 15

  1. petr

    Intradenní breakout volatility

    Hledáte-li systematickou cestu diverzifikace přes nižší timeframe, pak breakout volatility představuje dlouhodobě přítomný edge v mnoha trzích. Hodně obchodníků má mylnou představu, že profitabilní přístup musí být komplexní. Pravdou je, že v trzích fungují jak komplexní, tak jednoduché přístupy. A zejména typické retailové strategie mívají pak z dlouhodobého pohledu velmi podobné výkonnosti bez ohledu na to, jak komplexní je samotná obchodní logika. Z mých zkušeností je jednoznačně lepší pracovat s jednoduššími principy. Snáze se u nich chápe logika, s jakou vstupují do trhů a výsledky se jednodušeji interpretují. Třeba i s ohledem na charakter trhu, ve kterém se bude strategii dařit a ve kterém nikoliv. Jeden z jednoduchých, a přitom dlouhodobě funkčních principů, je breakout volatility. Funguje v mnoha trzích. Pokud s ním začínáte, tak bych se určitě nejprve orientoval na akciové indexy. V těch se dají strategie tohoto typu postavit opravdu snadno. Systémy vycházejí z jednoduchého principu – pokud se trh vychýlí nad určitou běžnou vzdálenost, je to možná z důvodu, že do trhu vstoupil zásadní fundament a cena bude silným trendem pokračovat dále: Nákres je ilustrační, ale dobře vystihuje podstatu obchodu. Běžnou volatilitu pohybu můžeme například počítat pomocí ATR a hodnotu přičítat/odečítat od close předešlého dne. Dostaneme úrovně, po jejichž překonání vstoupíme do dlouhé nebo krátké pozice. Systém obchoduje momentum, takže v obchodu chceme být co nejdéle. Jako výstup se nejčastěji používají různé typy posouvaného stop-lossu. Pokud budete vytvářet intradenní systém v akciových indexech, tak určitě stačí systém stavět tak, že budete pracovat s fixním stop-lossem a vystupovat v době uzavření trhu (např. 22:15 našeho času). Pochopitelně výše uvedené představuje hrubou kostru přístupu, kterou je dobré ještě doladit. Patrně budete chtít přidat podmínku kontextu (tj. kdy podobný obchod vyhledávat), časovou podmínku (kdy konkrétně do obchodu vstupovat) a konkrétní definici vstupní oblasti. Ale jak jsem již uvedl – pamatujte na to, že v jednoduchosti je síla. Z hodně dlouhodobého pohledu budou mít funkční systémy tohoto typu nakonec velmi podobné výsledky (při standardizovaném risku). Mé osobní tipy k obchodování intradenních breakoutů volatility Velmi důležité je uvědomit si, že tyto systémy vydělávají především na zachycení méně pravděpodobných pohybů. Určitě to nejsou pohyby, které v trzích vidíte každý den/týden. Systém čeká na situaci, kdy se trhy silně rozjedou z důvodu nějaké zásadní fundamentální zprávy nebo třeba paniky. Spousta vstupů tak bude generovat malé ztráty. Jednou za čas ale přijde pohyb, který tyto ztráty pokryje, a ještě vygeneruje pěkný zisk. Dobře je to vidět na výsledcích z minulého týdne jednoho mého intradenního systému breakoutu volatility pracujícího na trhu ES, který obchoduji u Striker: Systém nyní ve zvýšené volatilitě obchodoval aktivněji. Za posledních devět obchodních dnů vidíme šest vstupů. Dva short a čtyři long. Většinou jde o menší zisky/ztráty. Ale obchod číslo 3 představuje přesně typ dne, na který systém čeká – e-mini ES trendovalo od otevření do close a systém realizoval zisk přes 1 700 USD/kontrakt. To už je slušné. Právě vzhledem k povaze zisků a ztrát je u podobných přístupů extrémně důležité obchodovat je plně systematicky. Nechcete jeden den vynechat, abyste přišli právě o podobný trend. Sám tyto přístupy obchoduji plně automatizovaně. Jako důležité vnímám obchodovat systémy současně long i short. V akciových indexech mám navíc na short stranu dlouhodobě lepší výsledky (vyšší průměrný obchod). Protože pokud trhy začnou padat, bývá takový pohyb opravdu výrazný až do konce seance. Přirozeně pak podobné systémy tvoří vhodnou diverzifikaci pro mé swingové systémy na akciích (které obchoduji vesměs do longu). Na výše uvedeném screenshotu je vidět, že systém šel v klesajících trzích do shortu (obchody 1, 2) a následně začal obchodovat do longu (obchody 3,4,5,6). Podstatné je u tohoto typu systémů nechat obchodu dostatečně volný prostor. Jakmile se dá trh do pohybu, chcete v něm vydržet co nejdéle. Vesměs to vyžaduje vyšší stop-loss. V trhu ES to je tak 800 USD/kontrakt a výše. A určitě se může stát, že stop-loss bude zasažen i několikrát v průběhu měsíce a je potřeba s touto variantou počítat v risk managementu. Jelikož budou podobné systémy vždy alespoň částečně optimalizované (většinou využívají určité nastavení indikátorů), je z mé zkušenosti potřeba obchodovat je alespoň v malých portfoliích (ideálně s trochu jinými nastaveními indikátorů, timeframe, trhů). Rozkládá se tím riziko a zvyšuje šance, že systém zobchoduje typy dnů, na které čekáme. To je pochopitelně nevýhoda pro malé účty. Dobré ale je, že dnes lze strategie obchodovat přes mikro kontrakty s 10x nižší náročností na risk a kapitál. Vhodnou diverzifikaci tak lze dosáhnout i na malém účtu. S podobnými přístupy budete vystupovat kolem uzavíracího času burzy. Bohužel stejně jako ohromné množství dalších obchodníků. Připravte se tak na horší plnění. Systémy tak musí mít solidní průměrný obchod (sám vyžaduji v ES alespoň 200 dolarů na obchod). A časem můžete pochopitelně systémy vylepšovat tím, že budete pracovat na dalších typech exekucí, které vám budou skluz snižovat. Co se timeframe týče, začněte spíše na vyšších barech. Sám pracuji nejčastěji s půlhodinovými úsečkami. Nešel bych pod patnáctiminutový timeframe. Závěrem Hodně obchodníků se u podobných strategií spálí jen díky tomu, že jsou na daný typ strategie silně podkapitalizovaní. Nelze pracovat se stop-lossem 1 000 USD a účtem 5 000 USD. Nespoléhejte se na to, že naleznete krásnou historickou equity křivku backtestu, se kterou lze přístup obchodovat s vysokou úspěšností a malým stop-lossem. Tyto přístupy vyžadují vyšší stop-loss a patřičnou diverzifikaci. Naštěstí s mikro účty toto už není problém ani na menších účtech. Také se připravte na to, že breakout strategie občas vstoupí do pozice „v nejhorší možný okamžik“. Z principu strategie vstupují do longu na vysokých cenách a občas se těsně po vstupu trh otočí, aby šel k základnímu stop-lossu. Toto je opět realita. Zisky přístupu přicházejí z dlouhodobých pravděpodobností. Strategie bývají delší dobu v drawdownu, ale dříve nebo později se najednou v trhu zvedne volatilita a trhy začnou být v občasném delším trendu. A to jsou momenty, kdy strategie začnou odměňovat. Je jen potřeba trpělivě čekat v trzích…
  2. Každý trader chce v trzích vydělat peníze. Jakmile se ale do obchodování pustí, zjistí, že vše není tak jednoduché, jak to může vypadat z pohledu backtestu nebo papertradingu. Dostaví se nejistota z prvních ztrát a patrně i chuť strategie měnit nebo zahodit. Trading je náročný už jen proto, že často uděláme vše dobře a stejně můžeme ztrácet peníze. Alespoň krátkodobě. Na ztráty přitom většina začínajících obchodníků není vůbec připravena. Jednak je přirozeně považují za určitou „prohru“ a samozřejmě klidu nepřidá, že jim většinou rychle ukrajují část těžce naspořených úspor. Začínajícím traderům se jen těžko vysvětluje, že obchodování je o dlouhodobých pravděpodobnostech. Z krátkodobého pohledu může vše často vypadat doslova bláznivě. Úspěch v obchodování pak spočívá zejména v tom, dokázat přístupy obchodovat dlouhodobě. Zde je jeden konkrétní příklad z poslední doby. Do intradenního portfolia jsem nasadil mechanický systém, jehož výsledky jsou dlouhodobě stabilní. Systém obchoduje momentum na dlouhou i krátkou stranu v akciovém indexu e-mini S&P 500. Krátce po nasazení vypadají obchody systému následovně: Snad by se dalo říct, že hůř obchodovat ani nelze. Ať systém vstoupil long nebo short, vždy to bylo na prakticky nejhorším možném místě, těsně předtím, než se trh obrátil. Tomu odpovídá i krátkodobá equity křivka: Po spuštění se systém velmi rychle propadl ke ztrátě přibližně 3 000 USD na jediný kontrakt (výsledky jsou v živém obchodování ještě o trochu horší díky komisím a skluzům v plnění). Představte si, že s obchodováním začínáte. Máte typický účet 5 000-10 000 USD a dostanete se do podobné situace. To je samozřejmě velmi psychicky náročné. Ještě jste nic nevydělali a už vám z účtu zmizela třeba polovina úspor. Přitom vůbec netušíte, jestli propad skončil nebo bude pokračovat. Jestli je obchodovaná výhoda v trhu ještě přítomná, případně jestli tam vůbec někdy byla (tj. jestli váš backtest nebyl od začátku například přeoptimalizovaný). Hodně obchodníků v podobné situaci hodí ručník do ringu a strategii přestane obchodovat. Buď trading zabalí, nebo se pokusí najít jiný přístup. U kterého se situace ale může kdykoliv opakovat. Toto je bohužel realita tradingu. To, že strategie vykazuje nyní ztráty a dělá „divné obchody“, je prostě dané tím, že pár obchodů nic neznamená. Sám mám tento konkrétní přístup zbacktestovaný od roku 2000. V tomto období strategie zobchodovala 740 obchodů s průměrným ziskem 133 USD (včetně komisí a skluzu) na obchod. Strategie je založena na obchodování momenta. Aktuálně se ES obchoduje v pásmu, které neproráží. To znamená pro danou strategii ztráty. Pokud se podívám do historie backtestu na přehled zisků a ztrát po jednotlivých kalendářních měsících, vidím, že občasné podobné ztrátové měsíce nejsou výjimkou: Oproti tomu jsou v historii ale také občasné silně ziskové měsíce, které přijdou v momentě, kdy se trhy dají do směrového pohybu. Abych takové inkasoval také v budoucnosti, je potřeba hlavně být se strategií v trhu. A tedy i přijímal ztráty, které k ní patří. Podobnou řečí hovoří i celkový drawdown. Strategie si sice nyní prochází maximálním drawdownem, ale ten zatím nijak nevybočuje z čísel, která jsem získal z backtestu: Co se dá tedy v podobné situaci dělat? Jak strategii vylepšit? Pro úspěch v obchodování je opravdu potřeba rozumět tomu, že podobný průběh je naprostá realita obchodování. Po spuštění jakékoliv strategie přichází období, ve kterém může krátkodobě hrát roli určité štěstí/smůla. Někdy equity strategie vyrazí po spuštění prudce vzhůru a systém vydělá třeba desítky procent během velmi krátké doby. Jindy se nejprve dostaví hluboký drawdown. Toto se nedá ovlivnit. Vše, co můžeme pro úspěch strategie udělat se odehrává již ve fázi její přípravy. Je potřeba mít důvěru ve způsob, jakým strategii vytváříme a testujeme. Je dobré mít dopředu nastavený rámec pro řízení rizika. Vědět, kdy strategii vypneme a do té doby do ní nezasahovat. Viz například Kdy vyřadit ztrácející intradenní strategii? Je potřeba pracovat s adekvátním kapitálem. Samozřejmě je rozdíl, pokud podobný drawdown nastane na velmi malém účtu nebo pokud se odehrává na větším kapitálu. Velmi pomáhá začít strategie obchodovat v portfoliích. Těžko toto více zdůraznit. Obchodování 3-4 méně korelujících strategií je paradoxně mnohem méně riskantní než obchodování jediného systému. Pro dražší trhy typu futures je potřeba mít už zocelenou hlavu. Pokud vás ztráta pár tisíc dolarů může rozhodit, opravdu doporučuji začít se swingovým obchodováním akcií. Třeba tak, jak si to ukazujeme v základním kurzu. V obchodování musíte být relaxovaní a nestresovat se z každé ztráty. Tato schopnost přichází praxí. Je lepší naučit se obchodovat nejprve tak, že ztrácíte jednotky dolarů (což v akciích není problém, je možné je obchodovat od jednoho kusu) a postupně risk zvyšujete. Nejhorší, co může začínající obchodník udělat, je vrhnout se do příliš dravých trhů/systémů jen proto, že vnímá možné zisky, ale podceňuje risk. Výsledkem takové psychické a finanční nepřipravenosti jsou pak jen zbytečné ztráty. Doufejte v to nejlepší, ale vždy se připravujte na to nejhorší.
  3. V dnešním videu jsem zpracoval velmi žádné téma – intradenní obchodování s malým účtem. Ukáži vám konkrétní tipy pro obchodování účtu cca 3 500 USD, se kterým mnoho obchodníků začíná. Ve videu najdete komentované obchody z živé seance, a to včetně dvou ztrátových obchodů řízených tak, aby byla ztráta přijatelná pro tak malý účet. Jak zazní i ve videu, účet 3 500 USD osobně považuji za velmi malý a extrémní pro intradenní obchodování. Je-li to jen trochu možné, vždy doporučuji začínat s účtem větším. Pokud jste se však rozhodli obchodovat s malým účtem, mám pro vás řadu praktických tipů týkajících se řízení risku. Vše je vysvětlováno v průběhu živé seance, kdy obchoduji s reálnými penězi na normálním účtu. Sami tak můžete vidět, jak důležité jsou s malým účtem především precizní exekuce. Video obsahuje příklady řady situací: - Ztrátový obchod - Nevyplněný obchod - Ziskový obchod Obchody jsou exekuovány na základě mého obchodního systému FIMS, ovšem jen s jedním kontraktem (s ohledem na možnosti malých účtů, kterým je video věnováno). Obchodování s jedním kontraktem je vždy náročnější než s multipozicemi a obchodník se nesmí nechat strhnout k očekávání velkých profitů. Důležitější je pro mne stabilita příjmů. Ve videu jsou vidět Numbers bary, které používám pro jemné řízení vstupů a výstupů. Jejich princip jsem popisoval na Finančníkovi v tomto článku. Sledování nabídky/poptávky pomocí Numbers barů budu od základů vysvětlovat také na listopadovém kurzu Pokročilé obchodování FinWin, price action a intermarket analýzy: výstupní techniky, řízení obchodů a procvičování. Pokročilé aplikace pak pochopitelně na kurzu FIMS2. Na obou kurzech budeme analyzovat a obchodovat živé trhy stejně jako na dnešním videu: Video si můžete zvětšit na plnou obrazovku kliknutím na ikonu v pravém spodním rohu přehrávače. Link pro video v mp4 (pro přehrávání na iPadu) Detaily obchodu můžeme diskutovat v rámci uzavřeného vlákna diskuze k článku Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance) určeného pro všechny obchodníky FIMS.
  4. Dnes jsem pro vás připravil komentované video s několika tipy pro intradenní obchodování. Ukáži, jak důležité je v trzích počkat si na příležitost a zejména dobrou vstupní cenu. V rámci videa je zaznamenán běžný živý obchod na levném trhu YM od začátku do konce. Obchod vychází z přístupu FIMS, na který se poslední roky ve svém intradenním obchodování zaměřuji. Sám preferuji obchodování dražších trhů, nicméně pro účely výuky (nyní na příklad prementoringu před FIMS2) popisuji exekuce na levnějších trzích typu YM a NQ, které jsou vhodné pro začínající obchodníky. Ve videu jsou vidět Numbers bary, které používám pro jemné řízení vstupů a výstupů. Jejich princip jsem popisoval na Finančníkovi v tomto článku. Sledování nabídky/poptávky pomocí Numbers barů budu od základů vysvětlovat také na listopadovém kurzu Pokročilé obchodování FinWin, price action a intermarket analýzy: výstupní techniky, řízení obchodů a procvičování. Pokročilé aplikace pak pochopitelně na kurzu FIMS2. Na obou kurzech budeme analyzovat a obchodovat živé trhy stejně jako na dnešním videu: Video si můžete zvětšit na plnou obrazovku kliknutím na ikonu v pravém spodním rohu přehrávače. Link pro video v mp4 (pro přehrávání na iPadu) Detaily obchodu můžeme diskutovat v rámci uzavřeného vlákna Diskuze k článku Tipy z praxe ID obchodování – čekání na obchod určeného pro všechny obchodníky FIMS.
  5. Dnes naváži na článek „Tajemství“ úspěchu v daytradingu II, publikovaný minulý čtvrtek, který jsem věnoval důležité úloze trade managementu. Na příkladu ze svého pondělního obchodování vám ukáži, jak lze dané přístupy konkrétně aplikovat v praxi a výrazně si tak zvýšit šanci na profitabilitu našich vstupů. Jedna z důležitých myšlenek zmíněná v minulém článku byla, že začínající tradeři musí dobře vybírat místo, kde vstupovat. Obchodujete-li s 1 nebo 2 kontrakty, nemáte jednoduše stejnou flexibilitu ve vstupu, jako větší obchodníci. Navíc budete výrazně limitováni svým kapitálem co se výše použitého stop-lossu týče. Ovšem aby stop-loss dával smysl, nesmí být umístěn „jen tak“ – většinou do míst, která jsou nejčastěji terčem „skalpu“ velkých obchodníků. Velmi důležité je tedy samo místo vstupu. Obzvlášť v období nízké volatility. Současně platí, že trh v období s nízkou volatilitou nenabízí dobrých příležitostí s vyšším risk reward ratiem příliš. Je proto skutečně nutné věnovat dostatek času přípravě obchodování. Vědět, kde jsou silné S/R úrovně, jaký je hlavní trend na vyšším timeframe, co zhruba dělají další trhy, jak přesně by měl vypadat vstupní signál a podobně. Samozřejmě, že nejlepší je vstupovat v místech, kde se trh příliš dlouho nezdrží (cena je rychle odmítnutá) a tak z logiky věci neposkytuje na daných úrovních příliš času na rozmyšlení. Nabídne-li trh dobrou obchodní příležitost, je většinou třeba jednat rychle, a tudíž bez strachu. TIP: Abyste v oblasti vstupu získali čas a sebevědomí, je potřeba co nejvíce přípravy udělat před samotným vstupem. Sám například dopředu vím, kde chci vstupovat, mám dost jasnou představu o price action a ordeflow, kterou chci vidět před vstupem. Prakticky jen čekám, až trh vytvoří to, co mám silně vizualizované ve svých myšlenkách. Zejména v období s nižší volatilitou je podle mého názoru dobré používat základní patterny FIMS vycházející z intermarket analýzy. Osobně pak kombinuji hned několik taktik vyučovaných v rámci obchodního plánu. Tj. nečekám jen na samotný cenový pattern, ale chci vidět, aby se odehrával jak na S/R zóně, tak například na hraně otevíracího rozpětí. Jelikož článek připravuji v pondělí 15. 7. 2013, můžeme si jeden takový konkrétní vstup ukázat. Šlo o obchod na trhu EMD (k volbě trhu se ještě vrátím v závěru článku), který je zajímavý právě tím, že vyžadoval nižší risk a nabízel vysoké RRR. Ostatně i já jsem tento obchod exekuoval na účtu s menším kapitálem (10 000 USD), který si vedu pro testování různých taktik money managementu vyučovaných na kurzech. Začínající tradeři vesměs obchodují s malými účty do 10 000 USD a taktiky obchodování, které na kurzech prezentuji, tomu musí být uzpůsobeny. Vstupoval jsem long na ceně 1218 v 16:38 českého času: Vstup byl na patternu IMD4 long ovšem současně ve velmi dobré lokalitě: - Připravená S/R zóna - Falešný breakout otevíracího rozpětí - Současně potvrzení skrz skrytou intermarket divergenci, což je zejména v období s nižší volatilitou jeden z mých aktuálně nejsilnějších cenových filtrů pro trendové, ale i pro reversal obchody. - Potvrzení změny nabídky/poptávky poté, co trh vytvořil skrytou IM divergenci a otestoval low předchozího swingu. Z analýzy mi vycházelo, že obchod bude vyžadovat stop-loss 100 USD a potenciál obchodu je minimálně 200 USD, spíše více. V takovém případě vstoupím do pozice a o svůj stop-loss „se nebojím“. Ze zkušenosti vím, že podobné vstupy do celkového trendu jsou skutečně velmi robustní a obchodu nechávám v nižší volatilitě dostatek prostoru. Obchod s rozumným stop-lossem a současně podpořený silnou logikou dokáže podle mé zkušenosti exekuovat bez strachu i začínající obchodník s relativně malým účtem. Při účtu 10 000 USD a risku 100 USD (1 % účtu) je možné podobné situace obchodovat i dvě za den a riskovat tak stále velmi přijatelná 2 % účtu. Co se řízení pozice týče. V nižší volatilitě je skutečně nutná trpělivost. Od podobného patternu očekávám RRR nejméně 1:2 až 1:3. Moc záleží, jak velkou pozici obchod exekuujeme. Sám jsem na svém hlavním účtu obchodoval podobný long v trh v trhu NQ (vstup 15:46 když se trh odrážel od včerejšího close), kde jsem vstupoval s multikontrakty. Takový obchod pak likviduji postupně. Začínám s targety, které jsou často na úrovni RRR lehce přes 1:1 a teprve vzdálenější targety mají vyšší RRR. Pokud obchodujete s 1 kontraktem, musíte se připravit na celkově kostrbatější equity, ale při dobrém obchodním plánu ani toto není problém. Jen je skutečně třeba překonat chuť uzavírat pozice v malém zisku a stát si za vyšším RRR. U tohoto obchodu jsem například pracoval s posouvaným stop-lossem s tím, že hlavní target jsem vnímal lehce pod cenou 1225. Takový target by poskytl obchodu krásný zisk 700 USD (tedy RRR 1:7). Obchod v trhu vydržel až skoro do jeho uzavření, kde ovšem celému komplexu trhů došla síla a všechny akciové indexy se pomalu začaly obracet. Jelikož lze na konci dne očekávat výraznější cenové spajky, utáhl jsem po zvukovém alertu trailing stop a nakonec vystoupil z pozice se ziskem 410 USD, tedy RRR 1:4. Že šlo z obchodu „dostat trochu více“? To jde většinou. Ovšem trhy také mohly zcela na konci dne udělat rychlý propad a smazat celý denní zisk. Vždy je třeba rozumně chránit otevřený profit. A RRR 1:4 je velmi slušný výsledek. Nezapomínejme, že zisk 410 USD je třeba vztahovat na kapitál 10 000 USD (případně trochu menší). Zde jde pak o zhodnocení 4 % za den a to je adekvátní vůči 2 % maximální denní ztrátě, kterou mám na tomto „studentském“ účtu nastavenou. A zde je několik bodů k zamyšlení, které můžete využít do svých obchodů: - Obchod jsem byl schopen trailovat proto, že jsem do pozice vstoupil na velmi dobrém místě. Na první pohled vstup vypadá „riskantně“ ovšem z mého pohledu jsou podobné vstupy vycházející z FIMS naopak velmi konzervativní. Oblast vstupu do obchodu je klíčová pro jeho následné řízení. Vstoupíme-li do obchodu v místě, které trh rychle odmítne, máme mnohem jednodušší práci při trade managementu. - V nižší volatilitě nenabízí trhy mnoho příležitostí pro dobré obchody. Pokud se nějaká naskytne, musíme být rychlí. - V nižší volatilitě musíme být trpěliví s výstupy. Obchod určitě šlo ukončit dříve (např. s RRR 1:2), ale zejména pokud obchodujeme s hlavním trendem a máme dobré místo vstupu, můžeme zkusit vytěžit z obchodu více. Jeden zisk 400 USD vydělá na 4 ztráty! Přitom úspěšnost podobného FIMS vstupu je cca 45 % (pro target cca 1:2.5). - Pokud nenacházíte ve svém trhu dostatek příležitostí, je – především v době s nižší volatilitou – vhodné porozhlédnout se po vstupech v dalších silně korelujících trzích. Proto obchoduji FIMS – tak jako tak sleduji další silně korelující trhy a nečiní mi problém na nejsilnějších patternech vstupovat v nich. EMD je například trh, který silně koreluje s TF (e-mini Russell 2000), který jsem do svého intradenního obchodování také zapojil. Závěr Dnešním obchodem jsem chtěl především ukázat praktickou aplikaci informací z minulého článku. Všimněte si, jak hodně podobný je dnešní obchod hypotetickému vstupu demonstrovanému v minulém článku. Jsou to obchody, které využívají několik edge dohromady. A především v líně se povalujících akciových indexech jsou podobné vstupy ty, které nabízejí často minimální risk s dostatečným potenciálem pro zisk. Přitom mnoho nováčků u podobných obchodů zbytečně čeká na různá potvrzení, aby cenu obchodovali uprostřed range, kde se risk obchodu výrazně zvyšuje. Pokud obchodujete s FIMS, připravil jsem pro vás tradičně uzavřenou diskuzi, ve které můžeme obchod diskutovat podrobněji z pohledu našeho obchodního plánu. Diskuzi najdete v tomto vláknu: Uzavřená diskuze k článku "Tipy z praxe intradenního obchodování – obchodování v nižší volatilitě"
  6. Mnoho traderů obchoduje na Finančníkovi e-mini Russell 2000, a jelikož sám dělám na tomto trhu poslední dobou mnoho exekucí, přináším několik praktických tipů pro jeho obchodování. Článek se váže k price action v pondělí 17. 6. 2013, kdy jej připravuji. První věc, kterou při svém obchodování zkoumám, je vyšší timeframe. Zde je screenshot s 30minutovým grafem trhu e-mini Russell 2000, který jsem pořídil v pondělí před obchodní seancí: Na vyšším timeframe je patrná spousta informací, která nemusí být na nižším timeframe zřejmá. Proto svoji přípravu vždy začínám zde. Na první pohled vidíme, že se trh obchoduje již delší dobu v určitém kanálu a osciluje od jeho jedné hrany k druhé. Aktuálně se cena nachází v blízkosti horní hrany pomyslného kanálu. Sám si do grafu na vyšším timeframe zakresluji hlavní S/R úrovně, díky nimž získávám referenční body pro obchodování na nižším timeframe. Je zřejmé, že existuje řada cest, jak S/R úrovně zakreslovat. Vyznačené červené linky vycházející z metodiky, kterou používám v rámci vyučovaného systému FIMS. Po vyznačení hlavních S/R úrovní si před obchodováním připravuji základní hypotézy, jak bych mohl trh obchodovat. Na každou situaci v trhu může samozřejmě existovat spousta pohledů, ale z mé zkušenosti je dobré vytvořit si alespoň tu nejhrubější představu o trhu předtím, než otevře a budeme „pohlceni“ do nekonečného tikání minutových grafů. Pokud obchodujete také FIMS, měli byste v trhu vidět přibližně následující obrázek: - Potenciální short v oblasti 989, ovšem dost agresivní, protože jsme v dlouhodobém uptrendu. Osobně takovou situaci obchoduji jen skrz hodně zřetelné intermarket divergence. - Silná S/R úroveň v oblasti 992, kterou bych již ovšem neshortoval. Tato úroveň může ale posloužit jako zajímavý target pro longy, které bychom otevřeli na ceně 989. Ovšem jen pokud bude zřejmé, že trh začal cenu nad touto úrovní akceptovat. - Velmi zajímavá cenová S/R zóna na ceně 985, která se nabízí pro vstup short v okamžiku, kdy trh začne trochu klesat. - Cenová úroveň 980 jako jednoznačný hlavní profit target a případně první agresivnější support pro longy. Obyčejný 30minutový graf a vidíte, kolik informací z něj můžeme získat ještě před samotným tradingem. Věřím přitom, že při jednotné metodice by stejné informace měly vnímat i ostatní (a budu rád, pokud mi to v připojené diskuzi potvrdíte/vyvrátíte). Jakmile mám hotovou přípravu, mohu se přepnout na nižší graf a počkat, co mi trh nadělí. Zde je ukázka pondělí seance s úrovněmi zakreslenými z vyššího timeframe. Na první pohled je myslím zřejmé, že podobné body nám mohou velmi pomoci získat v grafu potřebnou základní orientaci. Nezapomínejte navíc, že v rámci FIMS pracujeme s intermarket analýzou, která našemu tradingu dodává další silný nástroj pro orientaci v trhu. Ke grafu jsem připravil několik základních komentářů, které si myslím můžete využít i v případě, že obchoduje zcela jinak než já: - Potenciální agresivnější short byl v bodě "A", nicméně z mého pohledu jde o obchod typu „ryzí spekulace“, neboť ostatní akciové trhy (ES, YM) indikovaly sílu. Silným vodítkem pro možný pokles v TF naznačuje v price action skutečnost, že se TF vůči S/R úrovni rozjel, vytvořil silnou volatilní rostoucí úsečku (bod 1), ovšem pak neměl sílu překonat její high. - Vím, že v bodě „B“ někteří obchodníci rádi shortují na „mikroflipu“, ale zde jednoznačně žádný short není. Podívejte se, co dělají ve stejnou chvíli další trhy a jakou mají price action. Podrobněji v diskuzi, ovšem pokud jste někde v této oblasti shortovali, doporučuji více se věnovat studiu price action z pohledu intermarket analýzy (viz další screenshot). - Z pohledu FIMS tak nejzajímavější obchodní příležitost přišla v oblasti, kterou jsem v grafu označil jako „C“. Je to už později v průběhu dne, ale proto osobně používám při intradenním obchodování zvukové alerty a mohu tak občas zobchodovat i podobné pozdější situace. Alerty vychází často z oblastí, které si předpřipravím před obchodní seancí – viz úroveň ceny 985. - V oblasti „C“ bylo hned několik obchodních příležitostí vycházející z „flipů“ – viz body označené jako „1“ a „2“. Hlavní profit target je pro mne úroveň 980 vycházející opět z přípravy. Zde je ještě graf zobrazující další trhy intermarket analýzy: I pokud neobchodujete FIMS, tak doporučuji prostudovat výrazné rozdíly v price action v bodech označených IMA_1 a IMA_2. Na první pohled je myslím zřejmé, že intermarket analýza dokáže při intradenním obchodování hodně napovědět o platnosti obchodovaných signálů. Pak už je to jen krůček k tomu, abyste začali jednotlivé situace definovat do konkrétních obchodních patternů… Shrnutí V dnešním článku jsem chtěl opět připomenout, že intradenní obchodování nemusí být jen o nepřetržitém klikání myší v momentě „kdy máme pocit, že se trhy rozjíždí“. Mnoho obchodních příležitostí lze v trhu rozplánovat dopředu s vysokou pravděpodobností a následně obchodovat s větší jistotou a klidem. Pokud obchodujete s FIMS, připravil jsem pro vás v následující uzavřené diskuzi jednak podrobnější okomentovaný výklad přípravy S/R zón na vyšším timeframe a také popis IMA patternu, který používám pro vstup v oblasti označené jako „C“. Diskuzi najdete v tomto vláknu: Uzavřená diskuze k článku "Tipy z praxe intradenního obchodování – ukázka analýzy aktuálních obchodů v e-mini Russell 2000"
  7. Dnešním článkem se opět zaměřím na praxi zejména intradenního obchodování. Konkrétně na taktiky spojené se vstupy do obchodů. Je výhodnější vstupovat limitními příkazy na S/R úrovních, nebo až po potvrzení skrz price action či indikátory? Hledáte-li rychlou a jednoznačnou odpověď na danou otázku, tak vás musím zklamat. Podle mého názoru jednoznačná odpověď neexistuje, neboť každému může vyhovovat v tradingu trochu něco jiného. Už jen s ohledem na různé styly, se kterými lze v trzích profitovat. Na druhou stranu je ovšem toto téma velmi zásadní a vyplatí se o něm přemýšlet a různě jej testovat. Začínající obchodníci často nad otázkou, jak vstupovat , příliš nepřemýšlí. Většinou vstupují marketem na základě několika souběžných potvrzení svých obchodních systémů, což může znamenat, že se cena již vzdálila od oblasti, na kterou reagovala. Neznamená to, že by takový vstup byl špatný – velmi záleží na cenové struktuře, kterou trader obchoduje a především na aktuálním stavu trhu (zdali silně trenduje a podobně). Zejména v méně likvidnějších trzích však může výrazně opožděný vstup představovat citelné snížení výkonnosti obchodního systému. Pojďme si problematiku rozvést trochu podrobněji. Mnoho intradenních obchodníků (včetně mě) vstupuje na základě předpokládané reakce trhů na určitou cenovou úroveň (vycházející ze struktury ceny, volume, indikátorů atd.) – a to buď v souladu s krátkodobým trendem, nebo proti němu. V zásadě se pak nabízí dvě možnosti, jak danou reakci obchodovat: 1. Můžeme příslušný pohyb „předjímat“ a vstupovat agresivně v bodě, kde očekáváme reakci trhu. Na screenshotu hypotetický ukázkový bod 1. 2. Můžeme počkat na potvrzení vstupu sledováním reakce cenových úseček nebo indikátoru na danou úroveň a vstoupit až poté, co dané potvrzení získáme – typicky například na close vyznačené úsečky, která by již jistě dostatečně rozhýbala různé indikátory. Znovu nejprve zopakuji, že z mého pohledu nelze jednoznačně označit jeden z přístupů za dobrý a druhý za špatný. Pojďme si však nastínit některé důležité principy, které můžete dále rozvíjet ve svých testech: Přístup 1 vypadá agresivně a také agresivnější je. Obchodník časuje svůj vstup na základě určité hypotézy o S/R úrovni vycházející z historického vývoje grafu. Může se pochopitelně stát, že vstoupí například short na předpokládané S/R úrovni, kterou trh ale nebude respektovat a bez sebemenšího zaváhání jí projede. Na jeho straně však stojí výhoda v podobě řízení risku. Zcela hypoteticky předpokládejme, že bychom pracovali v trhu ES se stop-lossem 2,5 bodu (125 dolarů). Takový stop-loss by pak obchodník mohl v našem příkladu umístit až nad high posledního swingu (na obrázku SL1), což mu v mnoha případech poskytuje rozumný prostor pro další řízení obchodu. Případně pochopitelně může zvolit nějaký velmi malý stop-loss hned nad S/R úrovní a pracovat tak i v méně volatilních trzích s rozumným RRR. Obchodník vstupující v bodě 2 má k dispozici více informací. Už ví, že v jeho vyznačené oblasti (v našem hypotetickém případě modrá linka) se trh skutečně otočil. Ovšem za tuto informaci platí výrazně horší vstupní cenou, neboť trh od high swingu již urazil cca 2,5 bodu. Vstoupí-li obchodník do short obchodu na close úsečky, bude muset buď pracovat s větším stop-lossem než 2,5 bodu nebo použije „standardní stop-loss“, který mu vystačí jen tak tak k SR úrovni, kde jej trh „jako na potvoru“ z obchodu vyhodí. Nezanedbatelná je i otázka výstupů z obchodů. Představte si, že vstoupíte do obchodu v bodě vstupu 1. Potom v oblasti vstupu 2 už lze obchod pomalu zavírat na prvním targetu s RRR 1:1 (pokud bychom obchodovali s komfortním SL až nad nejvyšším high na grafu). V případě vstupu v oblasti 2 by měl obchodník spekulovat na větší pohyby, protože pro nějaké jemné řízení pozice zde není prakticky prostor. Jak vidíte, dva různé přístupy ke vstupům nabízejí najednou celou řadů různých scénářů obchodování stejné úrovně z pohledu řízení obchodu a risku. Obchodníci mohou spekulovat na stejnou akci v trhu (odraz od S/R), ovšem místo vstupu je často jedním z kritérií, od kterého se v intradenním obchodování odvíjí zisk/ztráta/BE daného obchodu. V rámci jednoho článku není možné danou oblast pokrýt příliš podrobně, jednoznačně však doporučuji danou problematiku zkoumat z pohledu svého obchodního systému. Jak například tuto otázku řeším při obchodování FIMS? V případě protitrendových signálů na nových high/low jsem při vstupech konzervativnější. Tyto obchody nabízejí celkově solidní RRR a čekám tak na určitou formu potvrzení otočení trhu (vycházející z orderflow nebo price action). Po potvrzení však vstupuji limitním příkazem a snažím se získat lepší vstupní cenu tak, abych měl vždy SL pod/nad aktuálním hlavním swingem. Vstupuji-li do trendových obchodů nebo uprostřed aktuálně obchodované cenové struktury (různá pásma, DT/DB atd.) většinou vstupuji agresivněji limitním příkazem připraveným na mikro S/R úrovni. Těžím z toho, že v takovém případě mohu svůj stop-loss umístit do zajímavé vzdálenosti za předpokládanou S/R úroveň a zároveň inkasovat první profit target často hned v prvním momentu odrazu od S/R úrovně. Jaký typ vstupů tedy používat? Jednoznačnou odpověď vám dají pochopitelně jedině vaše vlastní testy. Při používaní agresivnější vstupů skrz připravený limitní příkaz je potřeba zakomponovat do svého obchodního plánu metodiku pro definování silných S/R oblastí, na jejichž odražení spekulujeme. Současně je třeba klást důraz na pochopení aktuální struktury a volatility, ve které se trh pohybuje. Jednoduše řečeno není možné bezhlavě sázet limitní příkazy před rozjetý trh nebo opožděně vstupovat na potvrzujících úsečkách v trhu, který se jen líně převaluje do strany.
  8. Ze zkušenosti vím, že mezi okamžiky, kdy se začínajícím obchodníkům daří nejméně, patří dva typy dnů – ty, kdy se trhy prakticky nehýbou, a pak ty, které vizuálně silně trendují, ale bez výraznějších korekcí a při nízkém momentu. Obzvlášť druhý jmenovaný typ umí být pro psychiku tradera pěkně zákeřný. A jelikož trh právě jeden takový den nabídl, vybízí situace ke komentáři. Dnešní článek připravuji v podvečer 6. 9. 2012 (čtvrtek), kdy mají americké trhy za sebou konec dopolední seance. E-mini S&P 500, které odpoledne aktuálně obchoduji nejčastěji, nabízí podobný obrázek: Z pohledu hlavní obchodní seance dnes trh otevřel gapem vzhůru a prakticky celou dopolední seanci rostl – ne nějak extrémně rychle, spíše by se dalo hovořit o „váhavém plížení“. Ovšem bez výraznějších korekcí (na obrázku je 5minutový timeframe), ve kterých by se dalo bezpečně naskočit s rozumným RRR. Podobná cenová struktura může v začínajících obchodnících spouštět řadu emocí, vedoucích k obchodování mimo plán. Jednoduše proto, že na první pohled udělala cena opravdu velký pohyb (obzvlášť v porovnání s předcházejícími dny), avšak povaha pohybu pustí do trhu prakticky jen breakout obchodníky, případně ty, kteří agresivně naskočili hned v oblasti otevírací ceny. Tradeři obchodující korekce s dostatečným RRR k high/low dne v danou seanci „nedostanou šanci“ a obchodovat protitrendově podobné pohyby je také cesta ke stop-lossu. Obchodník se skutečně musí naučit rozeznávat kontext, který vyhovuje jeho strategii a ostatní situace neobchodovat, byť se „trh hýbe“. Je tedy úplně v pořádku podobný typ dne zůstat bez obchodu, pokud se na něj nezaměřujeme ve svých plánech. Sám obchoduji výraznější swingy v ustálených trzích, nabízející pro mne čitelnou cenovou strukturu. Do trhu většinou vstupuji protitrendově skrz intermarket divergence. V podobných pohybech je tak pro mne důležité zůstat s daným vstupem mimo trh. Dnes se mi to podařilo, jindy mohu zinkasovat například jednu ztrátu. Důležité je skutečně vždy myslet hlavně na risk management a nesklouznout k tomu, abychom se protitrendově pokoušeli obchodovat každý náznak vrcholu podobného pohybu. Samozřejmě, že coby intradenní obchodníci se můžeme diverzifikovat skrz různé obchodní přístupy, je však také třeba myslet na to, že přílišné obchodování za každou cenu a v každém typu price action většinou nevede k lepším výsledkům. Osobně se mi vyplácí snaha identifikovat základní typy struktury trhu a zaměřovat se především na ty, které jsou nejčastější a nejvíce vyhovují mému stylu obchodování. Jinými slovy nemusím diskréčně obchodovat každý den a za každou cenu. Obchodujete-li podobným stylem jako já, zde je několik tipů, které mně v tento den pomohly zůstat s intermarket divergencemi mimo trh: - Trh se již skutečně velmi dlouho pohyboval ve zřetelném kanálu a bylo jen otázkou času, kdy kanál prorazí. Současně byly vyhlašovány ve čtvrtek tento týden poprvé důležité „červené“ reporty, které měly sílu s trhem „pohnout“. První důvod pro zvýšenou ostražitost a důvod pro možný breakout aktuálně obchodovaného pásma. - V noční seanci se volume koncentrovalo velmi výrazně na vrcholu aktuálně obchodovaného pásma – hned na hraně jedné z nejbližších výrazných SR zón. Pokud jste měli zónu zakreslenou podobně jako já v oblasti okolo 1413, tak právě z tohoto důvodu nebylo dobré přemýšlet o případném shortu z této úrovně hned po otevření. - Trh po otevření bez váhání vyrazil vzhůru bez toho, aniž by znovu testoval otevírací cenu. Jednoznačná známka velmi silného přesvědčení nakupujících. - Na 16. hodinu byly naplánovány další důležité reporty. Toto jsou celkem silné varovné signály pro protitrendové obchodování. V průběhu podobného dne je pak pro mě extrémně důležité sledovat, kde se odehrává největší množství obchodů. Je-li to na stále vyšších cenách jako dnes, máme prakticky potvrzeno, že trh jednoznačně nejde do strany a nemá smysl se v daný okamžik pokoušet proti daným obchodům shortovat. Dnes jsem tak s ohledem na množství varovných signálů čekal s případným protitrendovým obchodem alespoň prvních cca 45 minut obchodování – tj. po skončení případné reakce na naplánovaný report v 16 hodin. Za tuto dobu trh dostal až k ceně 1422, což je dlouhodobé high – tedy oblast, kterou protitrendově neobchoduji a nebylo dál nad čím uvažovat. Samozřejmě, že v úvahu připadaly i trendové obchody z naplánovaných S/R úrovní. Ovšem podle svého obchodního plánu musím mít v případě trendového vstupu dostatečný prostor k high dne, což podobné typy dnů nenabízí a ani dnes se žádná příležitost tohoto typu v trhu nevyskytla. Patříte-li k obchodníkům, kteří popisovaný obchodní den skončili s několika ztrátami, doporučuji si den několikrát přehrát skrz replay a mimo jiné sledovat, jak se v jeho průběhu vyvíjela distribuce orderflow. Čtvrteční price action byla velmi typická pro tento typ dne, kdy samozřejmě nikdy nemůžeme dopředu odhadnout, kam trhy „porostou“, ale máme k dispozici celou řadu indicií, že dané prostředí není vhodné například pro shortování. Jelikož se tento typ článku úzce pojí s mým obchodním plánem vysvětlovaným na kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy, je diskuze na toto téma určena jen účastníkům daného kurzu. Případné komentáře a dotazy pokládejte prosím do tohoto uzavřeného vlákna.
  9. S několika obchodníky jsem vedl e-mailovou korespondenci ohledně obchodování SR úrovní a jednoduchých taktik trade managementu vycházejících z článku Tipy z praxe intradenního obchodování – důraz na rozumné RRR, který jsem na Finančníkovi publikoval minulý týden. Zde jsem uvedl příklad tradera/kamaráda, který se učí trading skrz tipy, které mu dávám. Pojďme se podívat, jak dopadlo obchodování celého týdne (nejen již uvedené pondělí) a co je možné si z výsledků odnést. Než se dostaneme dál, rád bych zdůraznil, že samozřejmě existuje nepřeberné množství obchodních stylů vyžadující různý kapitál, zkušenosti, intenzitu sezení před počítačem atd. Tipy, které publikuji se odvíjejí od mého stylu obchodování, který na Finančníkovi pravidelně vysvětluji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy – tedy především intradenního obchodování SR zón, intermarket divergencí a nově orderflow. I s ohledem na pomalejší a méně stabilní internet na Lanzarote, kde aktuálně bydlím, určitě nejsem skalper a současně se nesnažím obchodovat pro stovky procent ročně. Důraz ve svém tradingu kladu na orientaci ve struktuře trhu skrz vyšší timeframy, přípravu před obchodováním, snahu o analýzu aktuálního chování trhu, čemuž přizpůsobuji své vstupy, stopy a profit targety. Za dobu existence Finančníka jsem také již komunikoval s ohromným množstvím začínajících traderů a před delší dobou jsem pochopil, že i v tradingu by se každý měl učit věci postupně, čímž se výrazně zvyšují šance na úspěch. Při studiu trhu proto doporučuji klást důraz nejprve na práci se strukturou trhu, plánování vstupů a výstupů a omezení mikromanagementu pozic. Jakmile začne obchodník vydělávat s tímto hrubším přístupem, přístup samozřejmě dále rozvíjí (např. skrz dynamičtější position sizing, kombinované výstupy z pozic, aktivnější řízení otevřené pozice atd.). Ovšem všechno chce svůj čas. Trader, jehož screeny zde dnes uvádím, je ve fázi, kdy se učí chápat dlouhodobé pravděpodobnosti, učí se přijímat ztrátové dny, učí se přijímat momenty „náhody“ i „smůly“, učí se krotit své emoce, získává základní informace o úspěšnosti svého obchodování v živém tradingu atd. atd. Z mé zkušenosti je dobré v takové fázi obchodovat s co nejmenší pozicí, s velmi striktním risk managementem a ideálně s jasně daným počtem obchodů za obchodní seanci (zde jeden za den), kdy obchodník spíše exekuuje předpřipravený plán, než aby se snažil o dynamické „realtime“ vyhodnocování v trhu. Upřímně si myslím, že takový „pomalejší“ začátek by pomohl mnoha dalším traderům, a právě proto zde tyto poznámky uveřejňuji. Klíčové oblasti, na které bych se tedy v začátcích obchodování (nebo pokud jste neúspěšní) zaměřil: - Příprava hrubého obchodního plánu pro daný den. Osobně trávím cca 30-60 minut před otevřením trhů zkoumáním vyšších TF a přípravě oblastí, kde budu případně daný den obchodovat. Viz například článek Komentovaná ukázka přípravy k intradennímu obchodování a další, které jsem na toto téma publikoval. Všechny níže uvedené vstupy vycházejí z podobné přípravy, byť na screenshotech nejsou SR zóny zakresleny. - Striktně nastavený risk management. Jasné nastavení maximální ztráty pro konkrétní den (dobře se to v začátku řeší právě skrz jeden obchod denně, což však samozřejmě není žádné dogma a neznamená to, že by úspěšný trader neměl obchodovat aktivněji). - Jasné zdůvodnění umístění stop-lossu a profit targetu k danému vstupu vycházející ze struktury trhu. Tj. obchodník může obchodovat pro začátek s nějakým fixním stopem, aby měl snáze definován fixní risk (tak je to děláno i na níže uvedených ukázkách), ale současně by se měl snažit jej umístit do určité logické zóny. Pokud stop-loss není dostatečně veliký, nebo v trhu žádnou logickou zónu nenachází, je třeba se poohlédnout po jiném vstupu. - Samozřejmé jsou další základy jako jasný obchodní plán atd. Jak vidíte na uvedených ukázkách, poté, co obchodník vstoupí do trhu s daným vstupem a výstupem, pozici neřídí (pouze posouvá SL na B/E v okamžiku, kdy se trh obchoduje blíže k profit targetu). Opět je to z řady důvodů: - Především proto, že většina začínajících traderů ztrácí z důvodu, že pozici řídí příliš aktivně. Toto je tedy určité „živé cvičení“, ve kterém by se měl trader naučit spoléhat na svoji primární analýzu a učit se chodit pro větší targety. - V tradingu je dobré naučit se vnímat, že bez ohledu na úspěšnost dlouhodobého edge, je šance jednotlivých obchodů po vstupu 50/50 a to, jestli půjde trh k targetu, nebo stopu nemůžeme ovlivnit. Pokročilý obchodník může šance trochu zvrátit řízením otevřeného obchodu, ale opět – není možné se učit vše najednou. - Většina začínajících obchodníků má snahu brát trading příliš adrenalinově a být v obchodování hyperaktivní, což samozřejmě vede ke ztrátám. Méně aktivní styl tradingu dokáže podle mé zkušenosti tradery naučit, že právě naopak určitá pasivita (poté, co uděláme všechnu práci skrz analýzy) nám naděluje profity. Pojďme se stručně podívat na jednotlivé dny popisovaného obchodního týdne (6.–10. 8. 2012) a jak si s námi dokáže trh pohrávat. Pozn.: V první polovině týdne měl trader problém s platformou (další důvod, proč z počátku obchodovat s malými pozicemi), kdy se nekorektně párovaly, resp. nepárovaly otevřené pozice – proto nejsou některé vstupy propojené (ale aby článek nevyvolával nejasnosti, jsou na konci publikovány všechny obchody coby brokerský výpis). Na grafu je 5minutový timeframe trhu SPY (levnější alternativa k e-mini ES – viz minulý článek): Pondělí 8. 8. 2012 – vstup short v připravené SR zóně (popisovaný již v minulém článku). Výstup nakonec pár minut před uzavřením trhu (SPY uzavírá dříve než ES) – těsně předtím, než by trh dosáhl naplánovaného targetu. Úterý 9. 8. 2012 – long, vycházející částečně z mé přípravy, kterou jsem před otevřením trhu diskutoval zde v naší uzavřené pokročilé e-mini sekci. Trader měl vstup trochu předčasný, zónu jsme v ES měli naplánovanou v oblasti žluté elipsy, ale trhy nebyly příliš volatilní, takže stop vydržel. Díky dřívějšímu vstupu dal obchodník profit target (zatím umisťovaný s fixním RRR) až na druhou stranu nejbližší prodejní SR zóny, která však vydržela – trh se otočil 2 ticky v SPY před profit targetem – tedy „smůla“, ale právě o tom trading je. Nakonec výstup na B/E. Druhý drobný obchod (2 ticky) byl způsoben chybou platformy. Středa 10. 8. 2012 – hezký long, který okamžitě vyrazil vzhůru. Aby však nedosáhl targetu a obchod byl opět ukončen na B/E. Zde už trader začíná být nahlodaný – za týden měl „skoro“ dva profit targety, ale místo toho se stále točí kolem nuly. Snaží se diskutovat, zdali trochu v nízké volatilitě neupravit výstupy. Posléze však souhlasí, že se bude držet dál plánu skrz analýzu SR zón. Čtvrtek 11. 8. 2012 – opět krásný vstup v short zóně, kdy cena začala hned klesat, aby se zarazila o jemnější SR úroveň a dostoupala zpátky skoro (2 ticky v SPY) ke stop-lossu. Tedy jen obrácená situace z úterý – tam, kde v úterý byla smůla, se nyní ukázalo štěstí. Klasické trhy a jejich dlouhodobé pravděpodobnosti. Ovšem jen co otevřená pozice ustojí stop-loss a cena se začne vracet ke vstupu, diskutuje se mnou trader na Skypu, zdali obchod nezavřít, protože to „nevypadá dobře“. Domlouváme, se že profit target umístil tentokrát před nejbližší nákupní zónu a necháme trh, ať dělá, co umí. Trh zasahuje plný profit target. Pátek 12. 8. 2012 – trader je najednou v naprosté pohodě. Ví, že díky jeho risk managementu tento týden skončí v zisku, ať v pátek prodělá, nebo vydělá. Vstupuje po signálu short v naplánované resistanci a profit target umísťuje nad nejbližší support. Opět se usmálo trochu tohoto štěstí (nebo se potvrdila analýza? :) a tentokrát je profit target zasažen těsně před low hlavního swingu. Zde jsou obchody za celý týden přehledně vypsány z brokerské platformy: Profity jsou malé, stejně jako byl malý risk – to je pointa trénování živého obchodování na SPY (viz minulý článek). Obchodník se může oprostit od emocí spojených se ztrátami reálných peněz a soustředit se na exekuci plánu. Postupně si bude pozice pochopitelně zvětšovat a následně přejde na obchodování trhu ES. Obchodování jednoho kontraktu v ES je z finančního pohledu cca 5x více než obchodování 100 akcií SPY. Trhy extrémně silně korelují (nakonec obchodník dělá veškerou analýzu na ES a v grafu se SPY jen „kliká“ na tlačítka buy/sell), takže stejných výsledků by dosáhl v e-mini ES – v tomto trhu by tak s jedním kontraktem vytvořil na 5 obchodech (plus jedna chybná exekuce) přibližně zisk 500 USD/kontrakt/týden, což je na aktuální volatilitu z mého pohledu velmi solidní (až nadstandardní) výkon. A přitom pro to stačilo 5 obchodů, kde začátek týdne navíc vypadal, že traderovi „nic nevychází“. A o tom z velké části intradenní obchodování je – obchodovat méně pro více a hodnotit výsledky s určitého časového odstupu. Čímž samozřejmě ani náznakem netvrdím, že podobné výsledky by měl trader dosahovat konzistentně, při takto nízké frekvenci je třeba se připravit na občasný ztrátový týden a této skutečnosti je nutné přizpůsobit celková očekávání. Navíc pět obchodů nemá statisticky žádnou vypovídající hodnotu – grafy jsou zde ukázány ne kvůli jejich výsledkům, ale proto, aby demonstrovaly určitý nevyzpytatelný charakter trhů. Příští týden může být tedy jakýkoliv – prodělečný, nebo může trader vydělat více. Co je však důležité – díky striktnímu money managementu trader již dnes ví, že: - I kdyby ztrácel každý den celý týden, nemůže prodělat více, než kolik vydělal tento týden. - Pokud se bude soustředit na exekuci svého plánu, profity se v dlouhodobém horizontu znovu dostaví. Jen je třeba systematicky exekuovat připravený plán.
  10. Jedním z principů, který svádí začínající tradery z cesty, je snaha o co nejvyšší úspěšnost. Začínající a neúspěšní obchodníci mají rádi – zcela přirozeně – ziskové obchody a preferují je nad cokoliv jiného. Paradoxně je však hledání „svatého grálu“ pro trvalou vysokou úspěšnost něco, co stojí za mnohými neúspěchy. Mnohem rozumnější je orientace na vyšší Risk-Reward-Ratio (RRR). Vysoká úspěšnost je pochopitelně něco, co dokáže uspokojit ego. Dokáži-li například vyhledávat obchody se 70% úspěšností, zní to minimálně dobře. Nikdo se nechce učit obchodovat tak, aby dokázal uspět „jen“ ve 40 % obchodů. V tradingu však není úspěšnost jediný faktor – druhým parametrem rovnice je vždy tzv. Risk-Reward-Ratio (RRR). Ten nám říká, na jaký zisk cílím (Reward) při daném risku (definovaný většinou stop-lossem). Pokud obchodujeme s RRR 1:2, riskujeme jednu jednotku, abychom vydělali jednotky dvě (například pracujeme se stop-lossem 100 pro profit target 200). RRR můžeme mít i tzv. „negativní“ – například 2:1 – v takovém případě bychom riskovali například 200 dolarů pro profit 100 dolarů. Úspěšnost sama o sobě tak vůbec nedokazuje, zdali budeme v trhu profitovat. Bude-li se nám dařit dosahovat úspěšnost nad 50 %, ale naše RRR bude hodně záporné, budeme stále ztrácet. Na druhou stranu – pokud budeme mít úspěšnost ziskových obchodů pod 50 %, ale naše RRR bude pozitivní, může být daný systém vše, co potřebujeme pro splnění našich finančních snů. Debaty na téma optimální úspěšnosti a přiměřeného RRR mohou být nekonečné – neexistuje žádný správný model – dá se velmi dobře vydělávat s negativním RRR a vysokou úspěšností, stejně tak i s nízkou úspěšností a vyšším RRR. Otázka je, co je snazší. Pokud zůstaneme u intradenního obchodování, je podle mé zkušenosti jednoznačně rozumnější snaha o vyšší RRR. Zejména v případě obchodování menších účtů začínajícími obchodníky. V případě budování přístupu s vyšším RRR získá trader například následující: - Vyšší prostor pro chybovost. I při RRR „jen“ 1:2 nám jeden zisk pokryje 2 ztrátové obchody, takže ztráta „navíc“ vzniklá např. chybou tradera, neznamená žádnou extrémně zásadní změnu do výsledků. Pokud obchoduje s negativním RRR např. 2:1, potom jedna ztráta navíc znamená, že trader musí zobchodovat dva ziskové obchody (tj. další risk), aby ji pokryl. - Automatickou „brzdu“ proti přeobchodování. Vyšší RRR trénuje trpělivost, v obchodech jsme většinou déle a nehrozí tolik přeobchodování. - Nižší komise díky nižšímu počtu obchodů. Velmi důležitý faktor v intradenním obchodování. - Možnost lépe kontrolovat parametry svého systému. RRR se podle mých zkušeností dá plánovat (targety umísťuji k nejbližším SR atd.), vysoká úspěšnost (spojená s konzistentní ziskovostí) je více umění spojené s ohromným množstvím zkušeností. Byť systémy s vyšším RRR bývají často robustnější, jejich obchodování je paradoxně pro řadu traderů náročné psychicky. Obchodování s vyšším RRR je, zejména u začínajících traderů, často spojené s úspěšností nižší než 50 % a přístup tak vyžaduje schopnost vnímat výsledky tradingu z dlouhodobějšího pohledu. Jednoduše řečeno – obchodování s nižší úspěšností (např. 40-45 % což je v intradenním obchodování velmi běžné) skutečně znamená, že máme více ztrát než zisků. A to může být pro nesebejisté tradery velmi nepříjemné a často nepřekonatelné, protože „bolest“ ze ztrát jim nedovolí si v klidu počkat na příslušné zisky, případně zisky zinkasovat v plné velikosti (a ne jen pár ticků od vstupu). Hezky o tomto tématu psal nedávno Tomáš v článku Poradna: Série ztrátových obchodů – jde jen o úhel pohledu. Jak trénovat psychiku v diskréčním obchodováním, abychom byli dobře schopni obchodovat systémy s vyšším RRR, byť nižší úspěšností? Zde je několik tipů: - V prvé řadě je potřeba přemýšlet nad základními čísly. Stanovit si realistická očekávání zhodnocení, testovat různé kombinace RRR, úspěšnosti a přesvědčit se, že pro rozumné zisky skutečně „nepotřebujeme mnoho“. - Mít otestovaný základní obchodní plán a ten úspěšně papertradovat. Papertrading je základní prostředí, ve kterém si můžeme zvykat na to, že pravděpodobnosti dlouhodobě fungují. - Obchodovat s velmi malými reálnými penězi, aby nás ztráty nebolely. Pro někoho to mohou být dva kontrakty, pro někoho jeden kontrakt, pro někoho je i to moc – pak doporučuji zkoušet například akcie (které mají nižší páku) nebo forex s mini účty, pokud se chcete věnovat měnám (s nimi však nemám žádné praktické zkušenosti, intradenně obchoduji jen komodity). Hovoříme-li o vyšším RRR je třeba připomenout článek Poradna: lze obchodovat s náhodnými vstupy a vysokým RRR?, který jsem publikoval před časem. V něm ukazuji, že RRR není „edge sám osobě“ (konkrétně v trhu ES). To znamená, že obchody s vyšším RRR je třeba skutečně plánovat podle nějakých funkčních pravidel. Já ve svém obchodování například používám SR úrovně vznikající na základě struktury trhu a analýzy volume (do kterých pak obchody časuji na základě silných reverzních patternů – viz další články v sérii praxe intradenního obchodníka). Konkrétní příklad trénování psychiky pro vyšší RRR v diskréčním obchodování: V poslední době jsem pracoval se dvěma tradery/kamarády, kteří v tradingu vycházejí z obchodování S/R úrovní a principů, které vyučuji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy. Výsledkem příprav jsou mj. oblasti, které ve spojení s našimi vstupními patterny poskytují podle mé zkušenosti solidní základ pro intradenní obchodování. Dokud obchodník nezíská další zkušenosti, je možné i základní podobu systému obchodovat dost mechanicky, ovšem s rozumným RRR (dobrý základ je 1:2), s čímž mívají začínající tradeři problémy. Jelikož zmínění obchodníci měli oba účty větší než 25 000 USD, doporučil jsem jim začít trénovat systém sice na živo, ale v trhu SPY, což je akcie (pro intradenní obchodování akcií je třeba účet minimálně 25 000 USD – na rozdíl od komodit, kde žádný limit neexistuje). SPY koreluje prakticky 100% s trhem ES (e-mini S&P 500), který aktuálně nejvíce obchoduji, jen má 5x nižší páku. Tj. tam, kde se v ES riskuje například 100 USD, stačí v SPY riskovat 20 USD. Podrobněji viz článek Trhy podrobněji: ETFs nebo naše e-booka Burza srozumitelně: výběr trhu - komodity a ETF´s. A jen skutečnost, že obchodníci riskují méně, vedla velmi brzy k tomu, že začali čekat v otevřených pozicích na větší targety. To pak přirozeně vede k postupně stále vyšší stabilní ziskovosti. Jeden z obchodníků mi pak dnes (článek připravuji v pondělí 6. 8. 2012) poslal svůj obchod z reálného účtu, který demonstruje, jak hodně se zvyšuje jeho trpělivost v obchodu: Na screenshotu je trh SPY, 5minutový timeframe. V červené oblasti čekal obchodník na náš vstupní FIMS short signál, který cvičně obchoduje s fixním RRR. Target v tomto případě vycházel před spodní zelenou S/R úroveň. Pondělní volatilita byla nakonec extrémně nízká a trh se celý den obchodoval ve velmi úzkém pásmu. Jelikož trh SPY coby akcie zavírá o 15 minut dříve než trh ES, vystoupil nakonec obchodník pár minut před close trhu u silné S/R úrovně několik minut před uzavřením trhu (což je určitě rozumné). Nakonec tak tento den nezískal plánovaný target (který nakonec trh nabídl), ale: - Díky plánování obchodu s vyšším RRR měl trader jasno, kde vstupuje, kde je jeho risk a především kde by rád zinkasoval rozumně vysoký profit. - Díky obchodování 100 shares trhu SPY byl risk (i profit) tak malý, že se obchodník může koncentrovat na plán a nikoliv na strach z potenciální ztráty. - Přestože se v trhu určitě daný den dalo vydělat více, mnoho netrpělivých obchodníků jistě v podobném chopu ztratilo velké peníze – jak na nepodařených obchodech, tak na komisích. - Jakmile si obchodník zvykne na to, že obchodní přístup funguje a skutečně vydělává, je možné postupně přidávat kontrakty a pracovat na sofistikovanějším trade managementu. Uvedený screenshot je skutečně jen ilustrační – trh ES se většinu svého dne obchodoval v pásmu cca 3-4 body, což je skutečně velmi málo. Samozřejmě, že z daného obchodu se dalo vystoupit dříve a nikde nebyla žádná garance, že trh nakonec klesne. To znamená, že poslední půlhodinu mohl trh klidně začít růst a obchod mohl nakonec skončit ve ztrátě. Ale to je přesně ono. Čím dříve začínající trader 100% přijme skutečnost, že aktuální obchod může skončit ztrátou, nebo ziskem a to jediné co může kontrolovat je risk a plánovaný výstup, tím rychleji se může posunout do skutečné fáze tradingu. V ní může postupně přidávat kontrakty a případně strategii pro vyšší robustnost sofistikovaně rozvíjet.
  11. Jsem rád, že publikování mých příprav k obchodování a komentování obchodního přístupu vyvolává opravdu pozitivní zpětné reakce a reálné zlepšení u řady obchodníků. V dnešním příspěvku vám konkrétně ukáži, jakým způsobem vnímám trhy, při přípravě S/R zón, ze kterých následně obchoduji. Článek se týká obchodování v pátek 25.5.2012. Jako obvykle jsem před otevřením trhů publikoval své S/R zóny spolu s rámcovým obchodním plánem. Příspěvek si můžete prohlédnout zde. Můj plán byl zhruba následující: V ES se budu snažit nejprve obchodovat short z vyznačených S/R úrovní (po otevření budu patrně shortovat 1322, pokud v trhu nebude extrémní převaha nakupujících). Pokud trh poroste, budu long obchody vyhledávat až poté, co se trh začne obchodovat nad 1334. Trh otevřel, chvíli vypadal, že bude klesat, aby se následně vrátil k ceně 1322 a nabídl zde hned několik zajímavých obchodních příležitostí pro short: Časy v grafu jsou posunuté o 1 hodinu, neboť obchoduji na Lanzarote. US trh otevřel v 14:30. Nenechte se zmást s tím, že trh hned po vstupu short nepadl dolu o 100 bodů. Sám jsem pracoval jen s prvními dvěma dotyky S/R zóny a ty sami o sobě dokázaly nadělit hezký profit před prodlouženým víkendem. V trhu ES je každý bod 50 USD / kontrakt a jednotlivé obchody měly potenciál cca 4 body – tj. 200 USD / kontrakt. Navíc vstupy měly minimálně MAE a situace byla z pohledu orderflow poměrně dost jednoznačná. Jak je možné, že jsem si dopředu tak přesně vytipoval oblast, kde budu vyhledávat své příležitosti a publikoval jí před odpoledním otevřením trhů? Hlavní část odpovědi spočívá v pohledu na vyšší timeframe. Metodika, se kterou „rozkládám“ trhy do určité struktury je komplexnější, než jsem schopen popsat v článku, ale zkuste se sami pozorně podívat na níže uvedený screenshot. Jde o 4 hodinový kontinuální graf trhu ES zobrazující stav trhu cca 2,5 hodiny před pátečním otevřením trhu (bílá šipka pak směřuje do míst, kde trh v pátek otevřel): Na grafu je více než patrné, že s oblastí 1322 má trh dlouhodobě problémy – viz oblast „A“ a „B“. Jinými slovy - oblast 1322 – 1324 tvoří v trhu poměrně zásadní S/R úroveň, která je velmi aktuální – vrcholky svící v oblasti „B“ tvoří i high čtvrtečního obchodování (tedy high předcházející obchodní seance). Navíc v noční seanci se trh „podíval“ za tuto úroveň, ale trh cenu odmítl – svíce se „vrátila zpět“ (viz šipka označená jako „C“). Nečekaly zde žádné zásadní příkazy, které by vyvolaly další růst ceny. Ano, šlo sice o noční seanci, ale odmítnutí ceny bylo stejně dost zásadní. V rámci své metodiky sleduji nákupní i prodejní aktivitu za poslední dny, ze které je jasně vidět, že zájem obchodníků byl poslední dny spíše o obchodování nižších cen, které by tak mohly přitahovat obchodování i v pátek, pokud se v trhu nenajde dost nových kupujících. A šance, že se v trhu objeví noví kupující byla spíš nižší – šlo o pátek před prodlouženým víkendem, kdy se v trhu nevyhlašovaly žádné zásadní fundamenty. V takové dny je velká šance, že se trhy budou „plácat od silné S/R k další“. Můj plán je pak jasný a jednoduchý – pokud se trh dostane k hraně S/R zóny (tj. 1322) budu vyhledávat obchodní příležitosti směrem short – a těch bylo hned několik. Vím, že podobné analýzy mohou působit na začínajícího obchodníka jako složité puzzle, ale určitá příprava podobným směrem je opravdu důležitá. A pohled nemusí být ani tak komplexní – stačí vnímat, že oblast 1322 je na první pohled silná S/R úroveň a pokud je pátek před prodlouženým víkendem, v trhu nejsou ohlášeny žádné fundameny, je jednoznačně větší šance, že se trh od dané S/R úrovně odrazí, než že by ji silně prorazil a stoupal výše. Odražení nemusí být samozřejmě definitivní – nikde jsem netvrdil, že oblast 1322 bude představovat high dne – to je spíš takový „bonus“. Pro profitabilní trading úplně stačí, aby se trh od S/R zóny odrazil „alespoň trochu“ a my mohli realizovat například první a druhý profit-target. Navíc samozřejmě do trhu vstupuji většinou ještě po potvrzení situace skrz další prvky mého obchodního plánu. Pokud si tedy před tradingem připravíte jen podobnou „mapu“ a budete pak dál například na nízkém timeframe vyhledávat klasické signály FinWinu v souladu s touto základní hypotézou (tj. budete například obchodovat i do longu, ale jen tak, abyste stihli před 1322 zinkasovat rozumný profit target), podstatným způsobem se v tradingu posunete dopředu. Upozornění: články publikované na téma praxe intradenního obchodování čerpají z know-how, které denně používám při tradingu. V rámci veřejně dostupných článků se snažím dělit o co nejvíce zkušeností, ale samozřejmě existují určité hranice, za které se již v článcích nevydávám a sdílím je například jen v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy popisující můj obchodní plán. Jde například o konkrétní metodiky, pomocí kterých si klasifikuji strukturu trhu a podobně. Jelikož tento článek se již hodně dotýká nuancí mého obchodního plánu, je možné jej diskutovat jen v tomto VIP vlánku, kam mají přístup obchodníci s konkrétní znalostí mých metodik.
  12. V předcházejícím článku této praktické série jsem ukazoval, jak si chráním své pozice při protitrendových signálech posouváním stop-lossu na B/E (viz článek Tipy z praxe intradenního obchodování – posouvání SL na B/E při protitrendových obchodech). Dnešní tip se týká používání stop-lossu v případech, že obchoduji s trendem nebo v trhu, který jde do strany. V případě, že neobchoduji proti trendu, dávám pozici mnohem více prostoru. Stop-loss posouvám do oblasti vstupu až v okamžiku, kdy je cena opravdu hodně vzdálená od mého vstupu (a většinou už mám zinkasovaný minimálně první profit target). Toto vnímám v intradenním obchodování jako důležité a mnoho začínajících traderů nevydělává peníze jednoduše proto, že obchodům nenechá dostatečný prostor. Dostatečný prostor je ale dobré posuzovat v kontextu trhu – je rozdíl, jestli obchodujeme s davem, nebo proti davu… Pojďme ke konkrétnímu příkladu. S ohledem na kurzy v ČR je i tento článek předpřipravený a ukázka se vztahuje ke staršímu grafu. Konkrétně 5.4.2012, kdy článek připravuji. Přípravu na dnešní den si můžete prohlédnout zde: Příprava pro obchodování 5.4.2012. U FESX, který často dopoledne obchoduji, jsem si ve večerní přípravě ve zkratce poznamenal: „FESX je nyní z pohledu střednědobého timeframe v dowtrendu a zítra tak budu mít jednoznačně preference pro short obchody. Nejprve budu první vyhledávat short obchody z oblasti 2342. Jde o slabší S/R – pokud trh nebude tuto zónu respektovat, z grafu ji vymažu a budu následně obchodovat podle ostatních S/R. Pokud bude trh dál klesat, budu všechny vyznačené oblasti používat i pro retest coby resistenci.“ Po otevření se trh pomalu převaloval v oblasti předpřipravené S/R úrovně na ceně 2343. Jak jsem měl poznamenáno v přípravě, střednědobý trend (z předcházejících dnů) byl dolu, potenciální obchod tak není silně protitrendový. V tomto případě šlo spíše o obchodování horní hrany aktuálního kanálu (dnešní vývoj ceny) do celkového klesajícího trendu (vývoj ceny za posledních několik dnů). Takové situace obchoduji patrně nejraději a po otevření pozice nejsem jednoznačně v posouváním stop-lossu na vstup nijak agresivní. Po otevření trhu jsem nemusel na první vstupní signál čekat vůbec dlouho. Trh byl v připravené S/R oblasti a FESX nabídl jednoznačný short signál vycházející z intermarket analýzy (#1). Trh se po vstupu poměrně rychle dostal k prvnímu profit targetu (oblast premarket low). Stop-loss jsem měl v tento okamžik v dostatečné vzdálenosti nad premarket high – tedy v určité logické zóně, o které jsem zde již psal mnohokrát. V podobných situací neposouvám stop-loss na B/E ani poté, co trh zasáhne můj první target. Stručně řečeno – trh mívá tendenci oblast vstupu několikrát retestovat, než se rozhodne pro finální směr. Stejně, jako se to stalo tentokrát, kdy se trh v pásmu dané premarket high a low pohyboval tentokrát velmi dlouho. Opět jde pochopitelně pouze o „tip“, který je případně nutné zapracovat do konkrétních obchodních plánů (pokud vám přijde zajímavý) a testovat. Osobně tedy jednoznačně preferuji ukončit v intradenním obchodování pozici „dobrovolně“ – tedy v pro mě výhodné situaci. Raději, než se nechat vyhodit na B/E nebo na fixním stop-lossu. Jde pochopitelně o pokročilý koncept, který nelze aplikovat zcela mechanicky. Jeho aplikace navíc záleží na celkovém obchodním přístupu (s kolika kontrakty obchodník obchoduje, pro jaké targety, jaký má základní stop, kde vstupuje atd.). Základní myšlenka daného přístupu je nicméně jednoduchá – do trhu vstupuji s určitou představou, vycházející z hlubší analýzy trhu. V tomto dni to byla například idea, připravená den předem, že oblast v trhu FESX okolo ceny 2343 může „podržet“ a nalákat nové prodávající. Pokud do trhu vstoupím short v dané oblasti, úroveň stále drží (trh se ani nepodívá „nad ní“), platí má základní teze a z obchodu se snažím vystoupit s profitem. Stejné je to v oblasti shortu #2. Podle plánu jsem na této úrovni čekal na retest naplánované oblasti (flip – viz zde), počkal na signál (intermarket analýza) a stop-loss v takovém případě opět posouvám až poté, co je cena dostatečně vzdálená od vstupu. Vůbec by mě nepřekvapilo, kdyby například trh před dalším poklesem ještě jednou oblast otestoval. Upozornění na závěr: Informace popisované v dnešním článku jsou obecnějším principem, na kterém mám dál stavěna konkrétní pravidla svého obchodního systému. Článek neříká, že pokud vstoupím do obchodu v bodě #1, držím pozici až do hlavního targetu daného další S/R zónou. Pozici často ukončím i dříve z mnoha důvodů. Ovšem snažím se ji ukončit na pro mě stále výhodném místě (např. bližší profit-target), nikoliv mechanicky na stop-lossu umístěném na vstup. Tedy často na místě, které hlavně pomalý trh retestuje dost často.
  13. V předcházejících dílech tohoto seriálu jsem se zabýval popisem obchodování dvou, po sobě jdoucích dopolední. Dnes přidám středu – třetí den z jednoho týdne – která se nevyvíjela tak pozitivně, jako zbylé dny. A jelikož právě ztrátové obchody jsou ty, ze kterých se můžeme nejvíce naučit, zaměřím svůj dnešní komentář právě na toto téma. Připomenu, že články si připravuji dopředu, a tak i tento se vztahuje k obchodování starší seance. Konkrétně středy 21.3.2012. V rámci série jsem tak zatím pokryl mou dopolední pondělní seanci (19.3.2012, viz zde), následně i úterní dopoledne (20.3.2012 viz zde) a dnešní článek se vztahuje k dalšímu dni v řadě, středě 21.3.2012. Pro úplnost dodávám, že články shrnují pouze část mého obchodování – dopolední obchodování akciových indexů, které komentuji veřejně. Čas od času obchoduji dopoledne i německý Bund a většinu dní i otevření amerických indexů, tyto obchody však nejsou v screenshotech a komentářích zohledněny. Jako kterémukoliv obchodnímu dni předcházela i středečnímu obchodování příprava, kterou si celou můžete prohlédnout zde. Screenshot, který jsem v této formě publikoval před otevřením trhu vypadal takto: Můj náhled na trhy byl spíše neutrální a neměl jsem jasnou preferenci pro short nebo long. Byl jsem připraven zobchodovat signály v té S/R zóně, ve které se případně objeví. Evropské trhy otevřely malým gapem up (hlavně Dax). FESX se ráno začal obchodovat defacto přímo v mé S/R zóně, ve které se pohyboval celý premarket. Postupně trhy stoupaly nesměle výše a začaly se obchodovat nad S/R zónou, kterou jsem si do grafu na základě své plánu připravil. Nebyla to úplně ta nejsilnější situace podle mého obchodního plánu, ale se svým limitním příkazem jsem čekal ve FESX, zdali se vrátí k naplánované S/R oblasti. Obchod jsem časoval s velkou podporou ES, které mělo asi nejsilnější tendenci růst. Trh se vrátil a já vstupoval long agresivním limitem v oblasti premarketu high, který byl tick od mé předpřipravené S/R zóny (horní bílá horizontální linka na grafu), tj. na ceně 2524. Bohužel trh se rozjel mým směrem pouze 4 ticky a znovu začal atakovat oblast mého vstupu. V této situaci jsem obchod ukončil na B/E, hlavně s ohledem na orderflow. Vstoupil jsem do trhu v očekávání, že se rozjede vzhůru. Tj. že do trhu vstoupí další kupující. Místo toho trh 15 minut přešlapoval na místě a v posledních minutách mé otevřené pozice bylo patrné, že se do trhu hrne více prodávajících, než kupujících. V takový okamžik pozici vesměs ukončuji. Je pro mě lepší zinkasovat B/E nebo ztrátu 1 či 2 ticky, než velký SL. Je mi jasné, že každý obchodník má svůj vlastní plán a nikoho nechci přesvědčovat, co je „nejlepší cesta“. Sám se však řídím pravidlem, že pokud se obchod nevyvíjí tak, jak si představuji, raději jej zavřu na B/E a počkám si na jinou příležitost. Jako intradenní obchodník jich mám každý den celou řadu. Na druhou stranu pracuji s poměrně velkým základním stop-lossem, takže to neznamená, že bych pozici zavíral hned, když se trh podívá pár ticků do ztráty. Mimo jiné mi ale vadí, pokud se po vstupu trh dlouho převaluje v oblasti, kterou jsem předpokládal, že trh odmítne (odrazí se od ní). Už jen samotný fakt, že trh oblast neodmítl, jde proti mé myšlence, se kterou jsem do trhu vstupoval. Podobná situace nastala v oblasti druhého vstupu. Zde jsem opět obchodoval limitem v oblasti, která mi poskytovala pravděpodobnosti, že se od ní trh odrazí (premarket low). Současně za situace, kdy v trhu vnímám podle svého obchodního plánu stále potenciální sílu k růstu. Ovšem trh po chvíli váhání oblastí projel níže a současně se Dax začal obchodovat pod low výrazného swingu (nad kterým se držel, když jsem do obchodu vstupoval – viz žlutá šrafovaná čára v grafu). Nebudu zde zacházet do podrobností svého obchodního plánu, ale jednoduše řečeno byly spuštěny mé mechanismy pro opouštění pozice. V drtivé většině případů vstupů kolem silných S/R úrovní mi trh poskytne příležitost se z obchodu dostat opět velmi blízko B/E na nějaké „proti korekci“, kterou jsem i tentokrát využil k ukončení obchodu. Hlavní „tip“, který bych rád poskytl v rámci tohoto článku jako inspiraci je následující: Vstupuji do pozice s určitým očekáváním (např. odmítnutí určité ceny, pro někoho jiného to může být breakout atd.) a pokud se v trhu neděje to, co jsem plánoval zobchodovat, pozici ukončím. Často na B/E nebo s minimální ztrátou. Je ohromný rozdíl mít neúspěšné odpoledne v podobě 2 obchodů ukončených kolem B/E vs. 2 obchodů ukončených na stop-lossu. Podobný přístup mi na druhou stranu umožňuje pracovat s větším stop-lossem, než používá většina běžných obchodníků, protože jednoduše základní stop-loss používám pouze jako automatizovanou pojistku. Trhy v drtivé většině času vytvářejí mikroswingy, které často poskytnou dobrou příležitosti ukončit ztrátovou pozici lépe, než v místech, kam se stop-lossy běžně umísťují. Pochopitelně, že danou taktiku mám v mém obchodním plánu popsanou skrz jasná pravidla a vyžaduje určitou zkušenost. V každém případě je nezbytné mít u ztrát v plánu jasná pravidla limitující rozsah i počet ztrátových obchodů. Já třeba po podobných dvou, maximálně třech obchodech, přestávám index v dané dopoledne obchodovat. Na předcházejících dnech jste viděli, jaké krásné signály umí trhy nadělit. Pokud zkusím trh zobchodovat dvakrát až třikrát v předpřipravených zónách a trh se nerozjede mým směrem, tak vím, že je pro mě lepší počkat si například na odpolední seanci, než pokoušet dané prostředí dál a dál.
  14. Dnešní tip z intradenního obchodování se váže k dopoledním trhům v úterý 20.3.2012. Tradičně jsem sledoval akciové indexy a to především z pohledu hlavních S/R oblastí, které mám pro každý den připravené. A jelikož byl v úterý 20.3. publikován v době obchodování důležitý report, přináším shrnutí, co je možné se z podobné situace naučit. Stručný plán, který jsem publikoval dopředu předcházející večer byl tento: Akciové indexy stále rostou, prioritu mám v obchodování long z vyznačených oblastí. Ve FESX je pro mě důležitá zejména oblast kolem ceny 2520. Určitě nebudu obchodovat short z nových high. Ovšem trhy jsou aktuálně v nové oblasti již poměrně stabilizované a pokud by se zítra dopoledne obchodovalo FESX pod 2540, budu oblast kolem 2540 považovat za resistanci a obchodovat i zde konzervativní short signály s IM potvrzením. V grafické podobě vypadal můj plán následovně: Stručně řečeno jsem měl v plánu vyhledávat long i short obchody v připravených S/R zónách s tím, že oblast kolem ceny 2520 jsem považoval za zásadnější, protože by zde mohlo dojít k silné změně nabídky/poptávky. Co je velmi důležité a na co mnoho začínajících obchodníků zapomíná je, že mám samozřejmě vždy poznamenán přehled důležitých reportů, které by obchodované trhy mohly ovlivnit. Často vstupuji do pozice agresivněji, což pochopitelně nedělám před reportem. Pokud reporty v intradenním obchodování nesledujete, doporučuji prostudovat článek Které ekonomické reporty sledovat při intradenním obchodování a kde sehnat jejich přehled?. Pro úterý 20.3.2012 byly v kalendáři uvedeny následující reporty (čas je v UTC): Jakmile trhy otevřou, jedu vesměs dost rutinně podle svého obchodního plánu. A jak jsem naznačil v minulém článku, přizpůsobuji agresivitu svých vstupů mému vnímání aktuální dynamiky chování trhu ve vyznačených oblastech. Úterní trhy, stejně jako v pondělí 19.3.2012, které jsem popisoval v minulém článku, nejprve znatelně klesaly a z toho důvodu jsem hledal v první připravené S/R oblasti long signál splňující všechna pravidla mého obchodního plánu (tedy konzervativní vstup): V tomto případě jsem plnění nedostal. Což se prostě v trhu stává. Čekal jsem v trhu s limitem na určité ceně, kde – pokud bych byl vyplněn – bych měl dobré místo např. pro rychlý posun stop-lossu na B/E po inkasování prvního targetu. A takové místo již trh neotestoval. V podobném případě trh „nepronásleduji“ – nesnažím se získat plnění výše. Takový vstup by neměl oporu S/R zóny, kterou obchoduji, musel bych pracovat s jiným riskem atd. Trh následně otestoval bílou linku (premarket low trhu), kam bych směřoval větší část výstupů své otevřené pozice, aby se začal otáčet a směřovat znovu k naplánované S/R úrovni. Nebýt před reportem, určitě bych měl zájem vyhledávat v S/R zóně opět long signál a patrně bych vstupoval i agresivněji. Ovšem již od ceny 2526 (tedy ještě dost vysoko nad S/R zónou) vypadalo time and sales (viz K čemu je v platformě Time and Sales?) následovně: Time and Sales mám filtrované jen na větší objednávky, ale i přesto tam naskakovaly nové prodeje skutečně vysokým tempem. Z toho bylo zřejmé, že trh začíná reagovat na report a získává slušnou dynamiku směrem k poklesu. Všimněte si času, kdy prodeje zhruba začaly – cca 9:23 UTC, tedy dříve, než je čas uvedený v kalendáři pro publikování reportu. A to je hlavní tip dnešní článku: Reakce na report často předchází čas, kdy má být publikován. Má to několik důvodů. Ten nejprozaičtější je, že některé reporty jsou dostupné předplatitelům určitých servisů dříve, než zbylé veřejnosti. A současně, že před důležitými reporty jsou trhy více nervózní než jindy a obchodníci se snaží vyhlášení reportů „předběhnout“ tím, že spekulují na jeho výsledek. Pro mě to znamená jediné – před důležitými „červenými“ reporty sleduji trhy cca 10-15 minut velmi pečlivě a nesnažím se vstupovat agresivně například předpřipraveným limitem. Na výše uvedeném screenshotu vidíte zcela názorný příklad toho, že kdybych – čistě teoreticky chtěl agresivně obchodovat ze S/R oblasti long, tak podobný obrázek říká jasné „ne“. A pokud bych byl z nějakého důvodu v dlouhé pozici, trh jasně křičí, že je čas pozici ukončit bez ohledu na to, kde mám stop-loss. A pochopitelně, že pokud se trhy rozjíždějí určitým směrem pod podobným momentem, může to být dobrá příležitost přidat se. Podle svého plánu vyhledávám flipy v připravených S/R úrovních (viz Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí.), což byl přesně obchod, který jsem následně zobchodoval. I diskréční intradenní obchodování se, podle mé zkušenosti, dá skutečně poměrně slušně připravit před samotným klikáním myši. Na uvedených příkladech vidíte, že jsem si dopředu připravil oblasti, na které by z mého pohledu mohl trh reagovat a většinu času obchoduji jen v daných cenových hladinách. Vyhlašované reporty jsou také známé. Pak mi v rámci svého obchodního plánu skutečně zbývá jen sledovat, co trh v předpřipravených oblastech dělá, reagovat a následně otevřenou pozici řídit. To je pro mě patrně ta nejdůležitější část mého obchodního plánu.
  15. Jelikož poslední dobou komunikuji poměrně aktivně s mnoha tradery o svém stylu intradenního obchodování, mám k dispozici skoro každý týden zajímavé obchodní situace, ze kterých je možné získat minimálně inspiraci a podnět pro další diskuzi. Často jde jen o určité aktuální momenty zasazené do konkrétního kontextu, ale přesto si myslím, že si podrobnější komentář najde na Finančníkovi čtenáře. Články na toto téma proto budu řadit do samostatného seriálu „tipy z praxe intradenního obchodování“. Dnešní tip vychází z trhů, které jsem dopoledne obchodoval 19.3.2012 (články si připravuji dopředu, protože bohužel na jejich přípravu mám jen určitý čas v týdnu). Jak víte, ve svém obchodním plánu kladu velký důraz na přípravu S/R úrovní. Nejvíce obchoduji akciové indexy v evropské dopoledne, s jejichž přípravou se pravidelně dělím každý den. Průběžně publikuji screenshoty a plán pro ES a FESX. V pondělí 19.3.2012 jsem nakonec obchodoval trh ES, kde jsem měl z víkendu naplánované tyto základní S/R úrovně: Příprava S/R oblastí v ES pro 19.3.2012 Trhy za poslední týden rostly a ve svém plánu pro pondělní obchodování jsem uvedl, že budu vyhledávat především long obchody z vyznačených S/R oblastí. Neznamená to, že bych se uzavíral dalším scénářům, ale například jsem dopoledne určitě neplánoval shortovat dlouhodobá high trhu. Můj prvotní plán byl tedy vyhledávat longy v oblasti 1400 (pokud by se trh obchodoval nad touto oblastí), 1397 nebo 1393.75. Jde samozřejmě o hrubý plán, ve kterém si především ujasňuji základní kostru svého aktuálního přístupu k trhům s ohledem na jejich poslední vývoj a aktuální strukturu. Do tohoto hrubého plánu následně exekuuji své vstupní patterny. V pondělí ráno (pro mě cca 7:30 UTC), kdy zapínám počítač k obchodování, jsem viděl, že ES poměrně jednoznačně klesá. Bylo pod S/R úrovní 1400 a v době zahájení hlavní obchodní evropské seance (8:00 UTC) atakovalo oblast 1397. Danou oblast jsem pozorně sledoval a byl bych podle svého základního plánu ochotný zde obchodovat long. Ovšem trh se v oblasti ani nezastavil, žádný vstup long se tak nekonal. Naopak trhy dál klesaly s jasnou převahou prodejních příkazů. V tento okamžik jsem na twitteru psal „Ve FESX zatím samí prodávající. Vyznačené S/R budu používat i jako resistance pro short. Longy budu brát jen s IM potvrzením.“ (Tweet se vztahoval k FESX, které komentuji primárně, ovšem situace byla stejná na všech indexech). Jednoduše řečeno – pokud vidím, že trhy mají sílu pohybovat se bez zaváhání jedním směrem, nesnažím se jim stát v cestě. Toto vnímám v intradenním obchodování jako velmi důležité – obchodník musí být schopný reagovat ve svém plánu na aktuální stav trhu. ES nicméně klesalo dál bez korekce (a tudíž jsem ani neměl možnost se k shortu připojit) a zastavilo se až v „naplánované“ oblasti 1393.75. Do obchodu často vstupuji agresivně na prvním náznaku otočení, ale ne v podobných situacích, kdy trh přesvědčivě „valí“ jedním směrem – ostatně viz můj tweet. Už v okolí oblasti 1397 jsem se přepnul do režimu „obchoduji s jasným potvrzením“, jednoduše proto, že trh v daném okamžiku nevypadal jako rostoucí. Na toto téma už jsem na Finančníkovi také v minulosti psal příspěvky – pokud obchodujete protitrendové signály (resp. rotace v trhu) je dobré mít stanovená pravidla, co je pro vás běžná rotace a co už je „protitrend“. Ve svém tradingu používám pro obě situace trochu jiné vstupy, protože obě situace jsou jinak riskantní. ES skutečně oblast ještě jednou otestovalo a trh mi nabídl vstupní signál s intermarket potvrzením přesně tam, kde jsem na něj byl připravený. Do longu jsem vstupoval na ceně 1394. Co je určitě zajímavé téma k diskuzi, je řízení pozice v podobných situacích. Ve většině obchodech posouvám stop-loss na B/E až v okamžiku, kdy je trh opravdu hodně daleko od vstupní ceny a zinkasoval jsem nejméně první target. Ovšem v podobných agresivnějších situacích (a tento vstup vnímám jako agresivnější, protože byl proti poměrně rozjetému trhu, byť do směru dlouhodobého trendu) posouvám SL na B/E v okamžiku, kdy se trh přehoupne přes nejbližší mikro S/R úroveň a cena zde „zůstane“ – tj. nejde jen o nějaký volatilní výstřelek ceny. Ideálně mám nejraději v této situaci navíc zinkasovat první profit target. Např. v pondělí jsem posunul na B/E v okamžiku, kdy se cena dostala přes bod „A“ a to i přesto, že jsem ještě první profit target neinkasoval. Vnímám situaci tak, že pokud trh překoná mikro S/R zpátky směrem k dennímu low, existuje velká šance, že cena bude dál klesat. Mimochodem – bod „A“ je součástí klasické vstupní formace 1-2-3, kde breakout obchodníci spekulují na jeho proražení (viz Reverzní klasika: cenový pattern 1-2-3) a lze tak očekávat jeho budoucí otestování, neboť breakout obchodníci zde budou mít své stop-lossy posunuty na „BE“. Pokud svůj SL posouvám na B/E, vždy se snažím jej umístit do míst, která nebudou tak snadno „zasažena“ (tj. v tomto případě několik ticků pod bod "A"). Pokud tento obchodní den shrnu, je v něm pro mě osobně několik potvrzení mého obchodního plánu: - Obchodování v souladu s hrubým plánem skrz připravené S/R zóny mi poskytuje komfort nedělat při samotném obchodování příliš hluboké analýzy a soustředit se jen na chování ceny v oblastech, které považuji za klíčové. - Jsem ochoten přizpůsobovat agresivitu svých vstupů aktuální situaci v trhu. V případě, že trh proráží druhou S/R zónu bez výrazné korekce, vstupuji do obchodu jen konzervativně s jasným potvrzením vstupního patternu. - Obchoduji-li více protitrendově, chráním si svoji pozici posunutí SL na B/E důrazněji, než pokud obchoduji do směru trendu nebo pohybuje-li se trh v jasném kanálu. Posunutí SL na B/E musí vycházet z dobré vstupní ceny. Pokud bych vstoupil výše, snížím risk pozice např. na B/E – 3 atd. - Daná taktika mi umožňuje s přiměřeným riskem obchodovat pro rozumné profit-targety (první PT mám relativně blízko, ostatní targety mířím k S/R oblastem dle vyznačené struktury trhu). Pokud by trh zasáhl můj posunutý stop-loss, tak si počkám na příležitost na jiné úrovni.
×
×
  • Vytvořit...