Burza srozumitelně: Money management a risk management (nová ebooka serveru Finančník.cz)

Když jsem poprvé dostal do ruky knihu Marka Douglase, jejíž název by se dal volně přeložit jako „Disciplinovaný obchodník: vytvoření vítězných návyků“, čekal jsem řadu klišé na téma „musíte myslet pozitivně, abyste v komoditách prosperovali“. Co jsem se však dočetl, bylo nad veškerá očekávání.
„Obchodování je 80% psychologie, 20% technika.“ Toto je obvyklá fráze, kterou čteme dnes a denně snad v rámci každého zdroje, který se věnuje komoditnímu nebo jakémukoliv jinému spekulování. Málokdo si však dokáže přesněji představit, co se vlastně za pojmem „psychologie úspěšného obchodníka“ skrývá. Zejména pro začínající tradery se jedná o pojem natolik abstraktní, že jen hrstka z nich dokáže v budoucnu pochopit jeho opravdový význam a vydat se tak na cestu úspěšného obchodníka. Naštěstí je tu však pro nás všechny kniha Marka Douglase, která nás zavede do skutečné hloubky psychologie úspěšného obchodování. Musím však čtenáře již nyní varovat - tato výprava rozhodně není pro každého.
Kdo je Mark Douglas?
Dnes úspěšný komoditní obchodník, který však svého úspěchu dosáhnul velmi nelehkou cestou. Už v době, kdy Mark začínal s komoditními spekulacemi, byl relativně majetný muž. Velký dům, luxusní byt, sportovní Porshe... Jeden by řekl, že snad už není ani třeba, aby se někdo takový do komodit vůbec pouštěl. Markovi představy o pohádkovém jmění byly však natolik lákavé, že se nechal komoditami velmi snadno zlákat a ve vidině rychlého a snadného zbohatnutí - přišel o všechno. Doslova a do písmene.
Avšak právě tato traumatická zkušenost se stala natolik osudnou, že dala (díky bohu) vzniknout jeho úžasné knize The disciplined trader. Mark, poražen na kolena, jako by náhle prozřel a byl zpětně schopen vidět veškeré příčiny svého neúspěchu. Těmi nebylo nic více a nic méně, než Markův přístup k obchodům. Nebyla to špatná technika, která ho připravila o veškeré jmění. Bylo to špatné myšlení.
Konečně kniha, která Vám OPRAVDU řekne, jak se naučit myslet jako trader
Dojít ke zjištění, že špatně myslíme a proto proděláváme, nemusí být v konečném důsledku ještě tak složité. Dojít ke zjištění, jaké myšlení je tedy správné a jak se k němu dopracovat je už o poznání složitější. A dokázat tento proces popsat, je téměř nadlidský výkon. To přiznává i samotný autor knihy - když se Mark Douglas, již jako úspěšný a prosperující obchodník, do psaní své knihy pustil, netušil, že její dokončení bude trvat celých 7 let. Nutno však říci, že jakákoliv snaha knihu uspěchat by nás mohla připravit o velké množství skvostných myšlenek a pohledů na způsob myšlení, které nám autor v knize naděluje.
Myšlení je, bohužel, velmi abstraktní pojem. Proto vypořádat s úkolem jak myšlení a cestu k němu vlastně popsat v konečném důsledku nutně musí vyplodit zase jen velké množství dalších zdánlivě abstraktních myšlenek. Toto je i případ knihy Disciplined trader, kvůli kterému jsem na začátku upozornil, že kniha není určitě pro každého. Nejde totiž o žádné racionální čtení říkající „musíte udělat A, abyste se dostali do bodu B a pak vše završit C, aby se z vás stali úspěšní obchodníci“. Takovýmto způsobem je napsáno mnoho motivačních knih, které nám slibují jak se stát do roka milionářem a většinou nás nedovedou dále, než k další výplatní pásce. Markova kniha je zcela odlišná - styl, kterým je psána je velmi často až v úrovni meditačního čtení, ke kterému je potřeba skutečně velké duševní otevřenosti. Pokud takovou však dokážete knize dát, dostane se vám zvláštního esoterického prožitku, který vám nikoliv poví, jaké je myšlení úspěšného tradera, ale rovnou vás pocitově do této úrovně naladí. A to je něco, co dokáže skutečně jen velmi málo knih.
Samotná kniha je pak rozdělena na 4 části:
První část je jen úvodem o tom, proč je vůbec třeba v komoditním spekulování myšlení odlišné od toho, na které jsme většinu života zvyklí.
Druhá část se nám snaží blíže specifikovat co že je vlastně proces obchodování z psychologického pohledu a jaká fakta je třeba uvědomit si, abychom mohli začít smýšlet jinak.
Třetí část se čtenáře snaží zavést přímo do myšlení úspěšného obchodníka. Odhaluje hlavní myšlenkové pochody, které by měl pomalu implementovat do své mysli každý trader a přináší mnoho myšlenek a postřehů v pohledu na psychologii obchodníka. Řada myšlenek se převážně při prvním čtení může zdát tak vzdálených a abstraktních, že je třeba opakovaného čtení, aby jeden neztratil nit a dokázal procítit alespoň část ze všeho úžasného, co se nám autor snaží zprostředkovat.
Poslední část je pak psychologický pohled na trhy z pohledu davové psychologie. Jedná se o maximálně zajímavou část, která se pro mnohé může zdát možná jako naprosto samozřejmá a jednoduchá, mě osobně však právě tato část otevřela nový pohled na trhy a naučila mě vnímat obchodování z pohledu psychologie davu, které ve svém obchodování velmi věřím a která mě zatím nezklamala.
I když bych se nesmírně rád rozepsal o jednotlivých částech knihy obšírněji, bohužel, není to možné. Kniha je totiž nesmírně cenná právě jako celek. Cokoliv bych zde zmínil pouze jako určitou, samostatnou část, mohlo by působit jako přespříliš vytržené z kontextu a možná i zbytečně odradit čtenáře, což bych vzhledem k celkovým vysokým kvalitám knihy skutečně velmi nerad.
Závěr
Co tedy k této specifické, neobvyklé knize říci závěrem? Douglasova kniha je poměrně těžkým čtením a knihu je třeba číst v klidu a pohodě, minimálně pak 2x po sobě. Nutno také říci, že mezi čtenáři knihy existují pouze dva tábory - tací, kteří nebyli schopni obsah jakkoliv vstřebat a knihu tak odsuzují a tací, kteří knihu považují za jednu z nejlepších o tradingu vůbec. Ke druhé kategorie rozhodně patřím i já. O tradingu jsem přečetl více knih, než jsem kdy přečetl časopisů a denního tisku. Kniha Marka Douglase Disciplined trader však jednou pro vždy bude alespoň pro mě mezi knihami o tradingu naprosté číslo 1.
HODNOCENÍ: ***** 5/5
Název knihy: The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes
Autor: Mark Douglas
Počet stran: 256
Jazyk: anglický
ISBN: 0132157578
Link do knihkupectví:Amazon

Díky nové knize společnosti Grada se český trh rozšířil o další zajímavou literaturu v českém jazyce věnovanou obchodování na finančních trzích. Kniha se jmenuje Průvodce spekulanta a jejím autorem je poměrně známý obchodník Victor Niederhoffer.
Kniha je překladem knihy, která na anglickém trhu vyšla pod jménem The Education of a Speculator. Jde o poměrně rozsáhlou knihu obsahující skoro 400 stran formátu cca B5, která se trochu vymyká pojetí "tradičních" knih o obchodování. Kniha nepředstavuje učebnici, ale spíše volný soubor ohromného množství myšlenek o trzích, světě a o tom, jak vše se vším souvisí. "Průvodce spekulanta" je kniha o životní cestě a myšlenkách Victora Niederhoffera.
Kdo Victor Niederhoffer je? Především světově velmi známý obchodník a finanční manager různých hedgových fondů, ve kterých dosahoval zajímavých výnosů, aby si posléze prošel velkolepými krachy. Niederhoffer má silné akademické zázemí v oblasti ekonomie a statistiky, učil na univerzitách, ale své znalosti dokázal přenést do světa reálných financí. V roce 1980 založil společnost Niederhoffer Investments, jejíž úspěchy na finančních trzích přitáhli pozornost takových investičních osobností jako George Soros, se kterým poté Niederhoffer dlouhá léta spolupracoval a řadu let pro něj řídil jeho finanční transakce v ohromných objemech. Niederhoffer Investments dosahovaly každoročně velmi vysokých zhodnocení a Niederhoffer byl oceňován jako jeden z nejlepších hedge fondových managerů světa. Od svého založení v roce 1980 dosahoval jeho fond každoročně pravidelného zhodnocení 35% až do roku 1996. V roce 1997 vydal Victor Niederhoffer dnes recenzovanou knihu "Průvodce spekulanta", tedy coby jeden z nejuznávanějších světových obchodníků.
Z knihy se zakrátko stal bestseller, aby jeho stále stoupající úspěch brzy předznamenal první zásadní pád. Ten nastal hned ve stejném roce, tj. 1997, kdy Niderhoffer investoval na asijských trzích (především v Thajsku), kde se v tu dobu probíhala finanční krize. Krize byla tak silná, že ve spojení s jedním z nejvyšších propadů na Dow 27. října 1997 o 7,2% způsobila jeho fondu takové ztráty, že jej musel zavřít.
Po krachu fondu nicméně Niederhoffer začal znovu již příští rok obchodovat na svůj účet s prostředky, které získal z prodeje kolekce umění a zastavením svého domu. Postupně otevřel několik nových investičních fondů a následujících pět let dosahoval Niderhoffer zhodnocení přibližně 50% ročně. Opět se dostal na výsluní a jeho fondy byly oceňovány jako nejlepší v oboru. V letošním roce se však opět dostaly do problémy. Ve spojení s podzimními propady finančních trhů byl v září 2007 uzavřen jeho hlavní fond Matador Fund, jehož hodnota v krátké době klesla o 75%.
Jak je vidět, profesní život Victora Niederhoffera je skutečně hodně pestrý a je možné se z jeho úspěchů hodně přiučit. Autor obchoduje komodity a opce podle svých slov od roku 1979, kniha "Průvodce spekulanta" tak shrnuje přes 20 let zkušeností s trhy kdy se Niederhofferovi podařilo vybudovat renomé jednoho z nejúspěšnějších fond managerů světa. Niederhoffer není malý spekulant - je to velký finančník, jehož myšlenky vycházejí z určitého makro pohledu na svět. A tímto pohledem je psaná i recenzovaná kniha. Hledáte-li souvislý výklad o tom jak uspět na trzích, nebude tato kniha patrně to pravé pro vás. Pokud jste již zkušenější obchodník a hledáte určité inspirace, pak je možné jich v knize nalézt opravdu hodně. Autor v textu probírá postupně snad všechna světová témata, dává je do různých statistických souvislostí, které by jiného člověka patrně nenapadly. Při čtení knihy je tak třeba vysoká dávka otevřenosti k novým názorům a určitý stupeň inteligence, aby si čtenář dokázal předkládané informace přebrat a nějak zařadit.
Shrnutí
Victor Niederhoffer je bezesporu velmi zajímavá osobnost finančního světa. Úspěšný obchodník s akademickým vzděláním v oboru, který miluje pozorování světa a hledání nejrůznějších souvislostí. Kniha "Průvodce spekulanta" je takový hluboký výlet do myšlení tohoto člověka. Při čtení knihy se nebudete nudit - Niederhoffer zde předkládá témata z nejrůznějších oborů - kromě finančního světa je zde řada témat z biologie, hudby a autorova velmi oblíbené sportu (Niederhoffer je velmi dobrým hráčem squashe). Výsledkem mixu je jedinečný pohled na svět očima úspěšného spekulanta. Hlavním přínosem knihy je především představení cesty, jakou přemýšlí člověk, kterého lze bezpochyby počítat mezi světové top tradery. Knihu doporučujeme jako zajímavé a nevšední čtení především lidem, kteří již mají své první kroky ve finančních trzích za sebou a nehledají konkrétní rady "jak obchodovat", ale spíše se chtějí obohatit o nějaké nové pohledy nejen na věci, které se týkají tradingu.
O Victorovi Niederhofferovi vyšel nedávno velmi dobrý a podrobný článek v The New Yorker - online verzi naleznete na adrese http://www.newyorker.com/reporting/2007/10/15/071015fa_fact_cassidy Určitě také čtení, které stojí za pozornost.
HODNOCENÍ: * * * * 4/5
Název knihy: Průvodce spekulanta
Autor: Victor Niederhoffer
Počet stran: 388
Jazyk: český
ISBN: 9788024723433
Cena: 699 Kč
Link do knihkupectví: Grada

Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním, napsaná profesionálním obchodníkem a praktikujícím psychiatrem přišla na americký trh devět let poté, co Dr. Alexander Elder publikoval mezinárodní bestseller Tradingem k bohatství a odráží jeho poslední profesní vývoj a nové koncepty.
Kniha vychází nyní v českém vydání a podle našeho názoru představuje vynikající učebnici pro začínající a středně pokročilé obchodníky, kteří hledají odpovědi na otázky týkající se konkrétních obchodních přístupů a metod, psychologie obchodování, money-managementu atd. Ať již obchodujete či plánujete obchodovat komoditní trhy, akcie, opce nebo forex, kniha vám poskytne řadu podnětů a konkrétních plánů, jak se stát lepším obchodníkem.
V knize Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním zavádí čtenáře Dr. Alexander Elder daleko za koncept tří M (myšlení, metoda, majetek) představeného ve světovém bestselleru Tradingem k bohatství. Dr. Elder v knize ukazuje, jak řídit své peníze a čas, stejně tak jako konkrétní obchodní strategie, abyste coby obchodníci komodit, akcií či forexu, mohli vstupovat do trhů s jistotou a své pozice ukončovat s profitem. Kniha poskytuje důležité vzdělání nováčkům a konkrétní tipy zkušenějším obchodníkům prostřednictvím odborných rad, ověřených obchodních metod a něčeho velmi unikátního - návštěvy soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera, kde autor čtenářům nabízí možnost jej sledovat při několika skutečných obchodech, jejichž vstupy a výstupy ilustrují řadu klíčových konceptů této knihy.
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti nabízí:
Podrobného a velmi srozumitelného průvodce základy obchodování Souhrn psychologie obchodování - jak individuálních obchodníků, tak masové psychologie trhů Praktický přehled technické analýzy, včetně několika nových indikátorů a systémů Konkrétní návod na money management a nástroje pro kontrolování risku Přesné instrukce pro vedení evidence obchodů a organizování vašeho času Návštěvu soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera s hodnocením několika jeho posledních obchodů Kniha Vstupte do mé obchodní místnostivám vám pomůže zvládnout nové přístupy k obchodování akcií, komodit, opcí a forexu.
Co v knize najdete?
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti začíná stručnými základy, vhodně nazvanými Finanční trading pro nováčky. Kapitola je zaměřena na nováčky, ale obsahuje důležité informace také pro zkušené obchodníky. Ujasňuje základy, jejichž dokonalé zvládnutí je nezbytné pro všechny: jaké trhy obchodovat, jak interpretovat finanční teorie a jak zvládnout nejčastější bariéry stojící na cestě k úspěchu.
Po zvládnutí základů přesouvá Dr. Elder pozornost k jádru svých metod - knihu Vstupte do mé obchodní místnosti vás naučí zvládnout tři základní aspekty obchodování - myšlení, metodu a majetek. Nejprve se naučíte, že klíčem k úspěchu na trzích je vaše myšlení - disciplína. Poté se dozvíte jak nalézt dobré obchody a co nejefektivnější vstupy a výstupy. Dr. Elder se s vámi v knize podělí o své oblíbené analytické nástroje, včetně témat jako je testování systémů, daytrading, swingové obchodování, jeho nový impulzní obchodní systém a novou metodu Safezone pro umisťování stop-loss příkazů. Prezentované techniky vám umožní obchodovat s jistotou v jakémkoliv trhu - akciovém, komoditním, opčním nebo měnových párech (forexu). V dalších částech knihy vás Dr. Elder naučí pravidlům money managementu, které jsou nezbytné pro přežití v trzích a k úspěchu. Ukáže vám, jak strukturovat obchodní účet aby se nepotopil při prvním nezdaru.
Další sekce tohoto zevrubného průvodce obchodování - kapitola Organizovaný obchodník - vás zavede do oblastí, které se dosud žádná kniha nevěnovala. Naučí vás, jak organizovat váš čas a úsilí. Naučíte se vybírat trhy a strukturovat svá rozhodování. Vedení dobrých záznamů vám pomůže učit se ze svých zkušeností a posouvat vás na vyšší úroveň. Dr. Elder podrobně definuje čtyři typy obchodních záznamů - tři z nich reflektují minulé činnosti, jeden budoucí rozhodování - všechny jsou nezbytné pro naprosto všechny seriózně uvažující obchodníky.
V poslední sekci knihy poskytuje Dr. Elder další informace, které nejsou typické pro tradingovou literaturu - pozve vás do své osobní obchodní místnosti a provede vás několika svými posledními obchody, které podrobně představuje v podobě komentářů vstupů a výstupů v konkrétních grafech.
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti vychází v pevné vazbě a kvalitním překladu. Kniha by neměla chybět v žádné knihovně začínajícího nebo středně pokročilého obchodníka, kterému poskytne obrovskou dávku informací a praktických návodů.
Podrobný obsah v PDF: klikněte na tento link
Název: Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním
Autor: Dr. Alexander Elder
Počet stránek: 317
Cena: 790 Kč
Knihu zasíláme poštou. Je možné ji objednat tímto formulářem.