Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Archiv článků Psychologie obchodování Jak na obchodní plán Mé obchodní strategie
  • Recenze knihy: Following the Trend, diversified Managed Futures Trading

    Dlouhou dobu jsem na Finančníkovi nerecenzoval žádnou odbornou knihu, což má svůj jasný důvod. V oblasti technické analýzy mám již své vlastní zažité funkční postupy a další „tipy“ na vstupní taktiky mne proto příliš nezajímají. Nových kvalitních knih s širším rozhledem, které by mne posouvaly v tradingu dále, je přitom opravdu málo. Jednou z výjimek je dnes recenzovaná Following the Trend od Andrease Clenowa, kterou jsem si v lednu zakoupil na Amazonu ještě v předprodeji a stále se k ní vracím.

    following-the-trend.jpgKniha, jak již název napovídá, se zaměřuje na trend following. Tradiční poziční obchodní přístup „následování trendu“, který v době moderního tradingu patrně nejvíce proslavil Richard Dennis se svým legendárním „želvím experimentem“. Podrobněji viz například tato perfektní kniha Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders, kterou jsem na Finančníkovi recenzoval v roce 2007.

    Obchodování na základě trend followingu má mnoho různých podob, ale základ bývá stejný. Na začátku je určitý breakout (donchian kanálu, klouzavého průměru atd.) a pozice je ukončena většinou na některém typu posouvaného stop-lossu. Obchodování vesměs probíhá na vyšších timeframe a trend following obchodníci se snaží zobchodovat ty nejvýraznější pohyby v trzích. Na toto téma bylo popsáno mnoho knih. V čem je tato jiná? Je hodně praktická.

    Following the Trend od Andrease Clenowa by se dala popsat jako manuál pro tento styl obchodování. Ovšem nikoliv ve stylu plánu popisujícího optimalizované nuance vstupů pro jeden timeframe jednoho trhu, ale coby manuál univerzálního komplexního přístupu pro obchodování portfolií. Clenow ve své knize tak přímo cílí na „slabiny“ trend following přístupu z pohledu mnoha individuálních obchodníků s malými účty, kteří často prohlašují podobné metody za „mrtvé“. Tyto techniky jednoduše nelze úspěšně a konzistentně profitabilně obchodovat na jednom trhu, protože ty vždy prochází různými fázemi volatility a trendů.

    Na trend following strategie tedy není možné nahlížet jako na nástroj, který nás „bude živit“ na jednom trhu, ale je třeba je aplikovat současně na několik trhů najednou. To s sebou pochopitelně nese vyšší nároky na kapitál, odměnou je ovšem obrovská škálovatelnost daných přístupů. Skrz metody je možné obchodovat jak menší, tak ohromné účty, což se také děje. Většina velkých hedge fondů obchoduje trhy s využitím některé formy tohoto přístupu. A právě v této oblasti se mi kniha jeví jako nejzajímavější. Andreas Clenow ukazuje, že z dlouhodobého pohledu příliš nezáleží na konkrétním vstupu (tj. zdali vstupujeme na základě křížení klouzavých průměrů, breakoutu doncian kanálu, či jiném podobném vstupu), ale na složení portfolia a řízení risku.

    V knize jsou prezentovány jednoduché koncepty trend followingových strategií s konkrétními výsledky a jejich equity srovnávány s nejúspěšnějšími hedge fondy současnosti. Autor ukazuje, jak s použitím základních vstupů, ale různě složeného portfolia, je možné prakticky reprodukovat výkonnost těchto fondů, a to ze zcela jednoduchého důvodu – většina firem v trhu využívá pro své velké obchody vesměs některé metody vstupu po breakoutu – tedy trend following. Z dlouhodobého pohledu se nuance ve vstupech stírají a výsledky záleží především na samotných pohybech v obchodovaných trzích.

    Příjemné navíc je, že autor sám, podle svých slov, provozuje hedge fond a jednoznačně ví, o čem píše. V knize jsou popisovány například taktiky porovnávání korelací jednotlivých obchodovaných oborů, ukazovány různé metody práce s normalizovaným riskem pro různě volatilní trhy a podobně. V dalších kapitolách jsou rozebírány přístupy jako obchodování a rolování pozic, diverzifikace skrz různé timeframe, obchodování syntetických kontraktů a mnoho dalších praktických informací.

    Kniha by se dala vnímat jako určitá kuchařka pro obchodníky, kteří směřují k provozování hedge fondu. Takových pochopitelně nebude na Finančníkovi moc, přesto si myslím, že kniha stojí za přečtení i bez podobných ambicí. Skrz konkrétní studie a příklady totiž ukazuje, jak málo v tradingu záleží na jednom konkrétním obchodu/vstupu a vše se odvíjí od dlouhodobých výsledků, systematického přístupu k řízení risku a diverzifikaci. Současně je v knize krásně ukázáno, že různí obchodníci mohou používat své „tajné“ nuance, ale pokud obchodují větší objem kontraktů, jejich výsledky se z dlouhodobého pohledu nemusí příliš lišit. Jednoduše proto, že všichni budou naskakovat do podobných hlavních pohybů v dostatečně likvidních trzích. To co se v různých hedge fondech liší a ovlivňuje jejich výsledky, je zejména skladba portfolia obchodovaných trhů a výše risku, kterou mají ve svých systémech zakomponovanou.

    Pochopení uvedených principů tak může být zajímavé i pro intradenní obchodníky, neboť i zde jednoznačně platí, že úspěch obchodníka netkví jen ve „správných vstupech“, ale v dlouhodobé schopnosti následovat profitabilní plán. Nicméně v případě intradenního obchodování je nutné nezapomínat na to, že z pohledu kratších časových rámců existuje výrazně větší flexibilita ve vytváření vlastního edge. Existují zde zajímavé obchodní příležitosti, které z důvodu omezené likvidy nejsou využitelné právě většími fondy. Obchodník se tak může specializovat i na obchodování jednoho či jen několika trhů a například využívat příležitosti, které plynou ze vstupů těchto větších, dlouhodobějších obchodníků.

    Vydavatel: Wiley
    Počet stran: 300
    Datum prvního vydání: leden 2013
    Link na Amazon: Following the Trend: Diversified Managed Futures Trading (Wiley Trading)

    Poznámka: Automatizaci v oblasti univerzálního trendfollowingu na úrovni řízení portfolia se podrobněji věnuji poslední rok. Pokud je zde někdo, kdo se v dané oblasti také realizuje, směřuje například k vytvoření hedge fondu a měl by chuť v této oblasti případně spolupracovat, tak se mi ozvěte. Můžeme například porovnat některé postupy a závěry.

    27.3.2013

    Petr Podhajský

    Fulltime obchodník věnující se tradingu více než 20 let. Specializace na systematické strategie obchodované na futures a akciích. Oblíbený styl obchodování: stavba automatizovaných portfolio systémů, které využívá i v alternativním fondu, který spravuje.


    Další články na toto téma

    Burza srozumitelně: Money management a risk management (nová ebooka serveru Finančník.cz)

    Money management a risk management jsou naprostým základem každého burzovního obchodníka. Pokud nerozumíme tomu, co to money managegemt a risk management je, nejsme připraveni dostatečně kontrolovat a řídit riziko na burze - přitom riziko je to jediné, co skutečně můžeme v tradingu řídit.
    Proto jsme převážně pro začínající obchodníky připravili další do série ebook "Burza srozumitelně". V nové ebooce věnované tématu money managementu a risk managementu se mimo jiné dozvíte:
    Co vše spadá do pojmů "money management" a "risk management", jak správně stanovit a rozložit obchodní kapitál, jak pracovat se stop-lossem, základy řízení pozice, jak na obchodování s více kontrakty, jak posuzovat robustnost systému, jaké kroky stanovit ke zlepšení v oblasti money managementu a risk managementu, a mnohem více! Publikace je určena převážně začínajícím traderům a je bohatě doplněna mnoha grafy a konkrétními ukázkam, i řadou užitečných a praktických doporučení.
    Obsah ebooky
    Obsah ebooky je prakticky strukturován do čtyř samostatných částí. Kompletní obsah ebooky vypadá následovně:
    ČÁST 1. Stanovení a kontrola rizika
    I. KAPITÁL
    I. 1. Rozložení rizika
    I. 2. Velikost účtu
    I. 3. Finanční rezervy
    I. 4. Náklady na trading
    II. STOP-LOSS
    II. 1. Nejdůležitejší věc ve vašem obchodování
    II. 2. Stanovení nejvhodnějšího stop-lossu
    II. 3. Umisťování stop-lossu
    II. 4. Určení fixního stop-lossu pomocí analýzy MAE/MFE
    II. 5. Vylepšujte svůj systém o normalizovaný risk
    II. 6. Denní a týdenní cíle v tradingu
    II. 7. Ukončení obchodního dne podle pravidel
    ČÁST 2. Výstupy a potenciál – efektivní řízení risku

    III. SYSTEMATICKÉ VÝSTUPY
    III. 1. Řízení výstupu
    III. 2. Nejvhodnejší přístup
    III. 3. Různé výstupy podrobněji
    III. 4. Alternativní výstupní metody
    IV. RISK REWARD RATIO
    IV. 1. Potenciál zisku versus riziko
    IV. 2. Nástroje odhadování potenciálu
    IV. 3. RRR a bod „zlomu“
    ČÁST 3. Jak na lepší profity a efektivnejší obchody
    V. VELIKOST POZICE / POČET KONTRAKTÚ
    V. 1. Podmínky pro přechod na více kontraktů
    V. 2. Hledání optimálního vzorce position sizingu
    V. 3. Fixed fractional model
    V. 4. Fixed ratio model

    VI. VÝKONNOST A ROBUSTNOST SYSTÉMU – DALŠÍ ASPEKTY MANAGOVÁNÍ RISKU
    VI. 1. Diverzifikace obchodních systému
    VI. 2. Monte Carlo simulace
    VI. 3. Vizuální stabilita
    VI. 4. Perfect profit
    VI. 5. Walk Forward analýza
    VI. 6. Market System Analyzer

    ČÁST 4. Rady ke zlepšení
    VII. DOPORUČENÍ PRO VAŠE ÚSPEŠNÉ OBCHODY
    VII. 1. Obchodujte méně, vydělávejte více
    VII. 2. Obchodování s Kaizen
    VII. 3. Klouzavý průměr na equity křivce
    VII. 4. Stress-factor test
    VII. 5. Skvělý učitel tradingu? – Vaše vlastní ztráty.
    Cena ebooky a omezení elektronického formátu
    Prosíme, nyní čtěte velmi pozorně až do konce.
    Cenu ebooky jsme se už v minulosti rozhodli stanovit na zcela férových 250,- kč a tuto cenu držíme i nadále. K tomu všemu jsme se rozhodli čtenáře jakkoliv neomezovat: ebooka neobsahuje žádnou ochranu, je možné jí také libovolně tisknout pro své vlastní potřeby. Proč jsme se rozhodli pro tento krok?
    V prvé řadě proto, že stále věříme v lidskou slušnost a čestnost. Dále proto, že podvádění a kradení do tradingu zkrátka a dobře nepatří. Věříme, že lidé, kteří to myslí s tradingem vážně, nemají potřebu podvádět a krást a raději zaplatí za něco, co jim může pomoci - a přitom to stojí méně, jak 15 USD (1/10 běžného stop-lossu intradenního obchodníka).
    V druhé řadě také proto, že nechceme, abyste byli s našimi ebookami jakkoliv omezováni. Sami víme, jak je nepříjemné, když si koupíte něco v elektronické podobě, řádně za to zaplatíte - a pak můžete danou věc použít na jediném zařízení, nemůžete si pro svou vlastní potřebu vytisknout, atd. S našimi ebookami se tedy omezení bát nemusíte.
    V rámci této fair-play politiky bychom ale také rádi požádali všechny o následující:
    1) ebooku užívejte pouze pro svou vlastní potřebu, nikde nešiřte a neporušujte autorský zákon, ani respekt k autorům,
    2) pokud se vám dostane nelegální kopie do ruky, prosíme, řádně jí zaplaťte regulerním nákupem na linku níže,
    3) pokud se sami stanete svědky nelegálního šíření, nebo narazíte na zdroj, kde je ebooka nelegálně sdílena, zašlete prosím informaci na email forum-administrator@financnik.cz,ať můžeme proti trestné činnosti zakročit s pomocí dostupných právních nástrojů.
    Prosíme, buďte čestní a nepřidávejte se na stranu zlodějů a lidí s velmi nízkou morální úrovní. Snaha neustále někde podvádět a snažit se vše "přechytračit" do tradingu zkrátka a dobře nepatří. Myslete jako tradeři - o to jde v tomto businessu především.
    Informace o publikaci a jak publikaci zakoupit
    Formát: ebook ve formátu PDF, MOBI (pro Kindle), nebo ePub (dle vlastního výběru)
    Počet stran: 157
    Autoři: kolektiv serveru Finančník.cz
    Cena: 250,- kč vč. DPH
    Možnosti platby: převod na účet, nebo následující platební brány:

    Kde knihu zakoupit: knihu distribuuje portál eReading.cz.
    Přesný postup k nákupu naleznete zde.
    Informace o podporovaných formátech zde.
    PŘEJÍT K OBJEDNÁVCE EBOOKY (včetně možnosti bezplatné ukázky).

    Existuje vůbec nějaký malý trader, který se živí tradingem?

    Hodně obchodníků se na začátku zaplete do slepých uliček. A jistě je napadají myšlenky typu té uvedené v nadpisu dnešního článku. Tu mi nedávno poslal Vlastimil. Jak to vidím z pohledu svých více než 15letých zkušeností v trzích?
       Foto (c)depositphotos.com   Předně – na podobnou otázku není snadné jednoznačně odpovědět.
    Už jen proto, že pod jednotlivými pojmy jako „malý trader“ a „živit tradingem“ si každý může představit něco jiného. Začněme u „živit se tradingem“. Předpokládám, že pod tím si každý představuje situaci, kdy náš jediný příjem plyne z trhů a našich strategií. V takové konstelaci bude obchodník jistě hledat především méně volatilní strategie dobře kontrolující risk, se kterými se jde dobře diverzifikovat a lze je obchodovat i s většími penězi. Takové ale pochopitelně nevydělávají nějaké závratné částky. Určitě hovoříme o max. nízkých desítkách procentech ročně, nejčastěji v rámci 10-20 %. Aby tradera takové zhodnocení uživilo, musí mít kapitál. Kolik, si každý jistě dokáže spočítat sám podle toho, co pro něj představuje „rozumná životní úroveň“.
    Pokud v tuto chvíli začínáte, tak vás jistě napadá – to se skutečně nedá vydělat více?
    Tomu se na Finančníkovi věnujeme poměrně často a průběžně. Dá se vydělat více, ale jen s vyšším riskem. Příjmy jsou ve finančním světě nedílně spjaty s podstoupeným riskem. Zjednodušeně řešeno – pokud na nejbližší obchod „vsadíte“ např. 1 % svého účtu, patrně v případě zisku vyděláte v podobných řádech. Pokud byste vsadili celý účet, tak můžete svůj účet zdvojnásobit během jediného obchodu. A určitě se vám to může povést i několikrát za sebou. Ale pochopitelně to není cesta, jak se tradingem živit. Dříve nebo později bychom o kapitál přišli. A samozřejmě existují i cesty mezi. Můžete obchodovat tak, že vám nevadí 50% drawdown a pak můžete dosahovat mnohem vyššího zhodnocení. Opět si ale nemyslím, že je možné být finančně závislý na podobném přístupu, tj. riskované peníze skutečně potřebovat pro zajištění životních potřeb. Takový způsob obchodování lze provozovat v případě, že má obchodník i další rezervní příjmy nebo výrazné úspory.
    Větších zhodnocení se dá dosahovat také zrychlováním obchodování. Tam se ale malý obchodník bude potýkat s ohromnými psychickými výzvami, a také si proto nemyslím, že je možné se na podobné příjmy spolehnout jako na jediný způsob obživy.
    Tedy řekněme, že jste malý trader s typickými 10 000 USD startovního kapitálu a „stačilo by vám“ vydělat například za rok 10 000-20 000 USD. Je možné, že se vám to se štěstím povede? Ano, je to možné. V momentě, kdy nebudete příliš kontrolovat risk a budete mít štěstí. A někteří obchodníci mají štěstí. Podaří se jim například první rok vytvořit se štěstím výrazné zhodnocení – třeba i několik set procent, pokud budou na správném místě ve správnou dobu (viz třeba trend v bitcoinu v roce 2017. A výrazné trendové pohyby lze nalézt i na komoditních trzích a akciích). I v historii Finančníka jsem se potkal s řadou obchodníků, kterým v prvním roce obchodování účet vystřelil raketově vzhůru. Jenže hlavní problém „života z malého kapitálu“ je ten, že pokud budete zisky spotřebovávat, tak další rok budete „na startu“, po vybrání kapitálu na život, opět například s účtem 10 000 USD. A pokud se budete pokoušet o podobné štěstí „stále dokola“, tak nakonec o peníze přijdete. Pravděpodobnosti pracují nelítostně. (viz černá labuť).
    Rozhodně se na tomto principu nedá stavět obživa. Pro tu skutečně potřebujeme adekvátní kapitál. Ten představuje základní pracovní nástroj tradera.
    Je tedy reálné naspořit 10 000 USD, vzít je, začít obchodovat na burze a v krátkém čase žít jen a pouze z těchto peněz? Určitě není. A pokud vám kdokoliv tvrdí opak, pak lže. Ano, viděl jsem i na českém internetu reklamy, co slibují výdělek 20 % měsíčně opcemi a byť to vše zní lákavě, tak toto prostě není dlouhodobě možné. Vím, že tomu občas někdo uvěří a skutečně je možné, že se vám takový výsledek podaří za jeden, dva měsíce. Ale pak v takovém případě pracujete s určitou formou skrytého risku, která dříve nebo později skončí černou labutí, která rázem dlouhodobě průměrné zhodnocení pošle do adekvátních mezí…
    Existuje tedy malý trader, který se živý tradingem?
    Existují lidé, kteří byli na začátku malými tradery (začínali s pár tisíci dolary), postupně se vypracovali na větší obchodníky a dnes se tradingem živí naplno. To je z mé zkušenosti jediná možná cesta. Tedy postupně se ve fulltime tradera vyvinout.
    Přičemž jde o proces trvající roky a vyžadující podnikavého ducha stejně jako v kterémkoliv businessu.
    Vím, že většina začínajících traderů nechce na otázku „Jak získat na burze finanční a osobní svobodu?“ komplikované odpovědi. Chtějí prostě jen vědět, jaký pattern v trhu sledovat, kdy vstoupit a vystoupit. A ať to hlavně není moc sofistikované, protože nemají v dnešní době vůbec žádný volný čas ještě něco studovat a učit se.
    Trading ale není jednoduchá cesta. Už někdy před deseti lety jsem na Finančníkovi psal, že pokud jsou vaše ambice vydělávat měsíčně pár desítek tisíc korun a „jen nepracovat pro šéfa“, tak je mnohem jednodušší dosáhnout takový cíl spíše vlastním podnikáním. Ale pochopitelně to má své limity, které v tradingu nejsou, a proto je trading tak lákavý.
    Pokud tedy s tradingem začínáte, máte pár tisíc dolarů, musíte se rozhodnout.
    Buď budete v trzích trochu pokoušet štěstí a obchodovat s vyšším riskem pro občasný „jackpot“, který s určitým štěstím může přijít. Jak jsem zmínil, řada obchodníků i na Finančníkovi vydělala podobným způsobem někdy i stovky procent ročně. Ale bude to hodně hrbolatá cesta, neboť pro podobné zhodnocení je třeba podstoupit vysoký risk (pro začátečníky bohužel často v podobě skrytého risku, o kterém zatím nevědí) a bohužel občas přijdete i o větší část svého účtu (nebo celý). Takto se tedy dá fungovat jedině s dalšími příjmy, a trading tak bude určitá forma přivýdělku. Což je samozřejmě naprosto v pořádku. Důležité je ale myslet na to, že i kdybyste se štěstím vydělali hodně peněz, nedá se taková cesta provozovat dlouhodobě. Pro obživu je nutné najet na jiné strategie s kontrolovaným riskem, které budou vydělávat řádově méně.
    Nebo se rozhodnete pro kariéru tradera, ale pak je třeba pojmout opravdu trading jako busisness. Využít všech příležitostí, jak postupně získat větší kapitál. Opět znám na Finančníkovi řadu traderů, kterým se to povedlo. Nejčastěji pracují tak, že postupně spravují peníze jiným lidem. Několik obchodníků, které znám osobně, spravuje kapitál v řádech desítek a stovek milionů korun – opravdu to není zas tak výjimečné, jak by se začátečníkům mohlo zdát. Ale pochopitelně tato cesta už je typickým podnikáním – každý si musí najít cestu, která mu bude vyhovovat. Někdo upřednostňuje správu cizího kapitálu, jiný se raději k vyššímu vlastnímu kapitálu dostane pronajímáním systémů, další využívá trhy tak, že postupně zhodnocuje například příjmy ze svého jiného podnikání a takto se dopracovává k většímu účtu.
    Cest je skutečně hodně. Trading jednoznačně stojí za tu námahu. Ale je potřeba počítat s tím, že ve své podstatě jde o business jako kterýkoliv jiný. A nelze v něm uspět zcela bez práce a bez překonání některých základních překážek. Protože pak by uspěl každý, což v tradingu rozhodně neplatí.

    Trading, tradeři a burza: Jak to chodí v zahraničí

    Při svých nedávných cestách jsem samozřejmě využil každé příležitosti, abych trochu "zmapoval" aktuální tradingovou situaci v daném regionu. Mojí oblíbenou činností je například navštěvovat budovy lokálních burz, pročítat lokální ekonomické časopisy a bavit se obecně s lidmi, kteří mají k ekonomické oblasti v daném regionu blízko. Jak je to tedy s tradingem ve světě a jak si v celkovém měřítku vede Česká Republika?
    Východní Asie
    Začal bych částí světa, u které se domnívám, že momentálně prochází v oblasti tradingu skutečně silným rozvojem.
    Rozvoj tradingu ve východní Asii je z mého pozorování velmi rychlý, spolu s tím, jak aktuálně roste životní úroveň a bohatství v mnoha Asijských zemích. Mezi země s největší koncentrací traderů patří jednoznačně Hongkong, Singapur, Japonsko – a překvapivě i Čína. Obzvláště v Číně se odehrává zajímavá situace (několikrát na toto téma byly publikovány velmi zajímavé články v časopise Business Week). Velké americké banky a hedgeové fondy totiž zjistily, že mezi Číňany je dnes možné najít velké množství vysoce schopných, talentovaných a inteligentních jedinců, které se vyplatí vyškolit na tradery, a přímo v Číně je pak nechat spravovat nemalé finanční prostředky – v mnoha ohledech jsou totiž i zde Číňani efektivnější a levnější než jinde ve světě. Dříve bych takový stav komentoval slovy "když i Číňan se dokáže naučit úspěšně obchodovat, musí to už dokázat každý" – ovšem dnes už vidím situaci jinak. Snaha, píle a cílevědomost lidí ve východní Asii je pro mě natolik (opakovaně) překvapující, že se nedivím tomu, že i v Číně vzniká množství elitních traderů.
    V Japonsku a Hongkongu jsem znal několik traderů, kteří obchodovali čistě na svůj účet, delší dobu však s nimi již ve styku nejsem. Všichni obchodovali většinou futures akciové indexy (e-mini, ale i velké indexy) nebo akcie. Někteří diskréčně, někteří jako AOS. Jenom pro zajímavost – abyste si mohli v Hongkongu nebo Tokiu dovolit zaplatit trochu slušnější byt, potřebujete alespoň 5 000 USD měsíčně (a to si moc vyskakovat nebudete). Celkové životní náklady těchto traderů začínaly bez problémů na částkách kolem 10 000 USD (200 000 Kč) měsíčně, což bylo naprosté minimum na přežití, které si museli každý měsíc vydělat (u řady z nich to nebyl výraznější problém). Tj. to, o čem řada začínajících traderů u nás sní jako o svém ideálním tradingovém příjmu, to se stává v jiných zemích naprosto základním, nezbytným minimem.
    V Singapuru jsem dodnes v kontaktu s několika tradery. Velmi intenzivně pak s jedním kamarádem, který 6 let obchoduje AOS a dopracoval se až ke svému vlastnímu hedgeovému fondu. S tímto kamarádem jsem v týdenním kontaktu, vzájemně si sdílíme mnoho cenného know-how a on sám je pro mě velikou inspirací, protože je jedním z lidí, kteří ukazují, že s cílevědomostí, systematickou prací, vytrvalostí a inteligencí se dá dojít velmi daleko – i když začínáte od nuly (kamarádovi je přes 50, takže nezačínal zrovna nejmladší, přesto se mimo jiné vypořádal se všemi technickými aspekty AOS bez jakýchkoliv problémů, dokonce se naučil i programovat v C#).
    Osobně se domnívám, že Asie je dnes skvělou destinací pro tradery všeho druhu. Najdete tu velké množství tradingových služeb, brokerů, velmi nízké daňové zatížení, řadu dalších traderů – a co hlavně, pokud někomu na ulici řeknete, že jste trader, nejenom, že si nebude poklepávat na čelo, ale docela možná vám řekne, že i on je trader. Krom toho je v Asii skvělé jídlo, mnoho inspirace, a pokud se budete prohánět po ulici v nejnovějším Ferrari, řada lidí vám místo závisti projeví uznání a obdiv, že jste se dokázali vypracovat tak vysoko.

    U kamaráda tradera v Singapuru.
    Austrálie a Nový Zéland
    V této části světa má trading poměrně silnou tradici (osobně zde znám dva tradery, jeden z nich je původně z NZ, dnes žije v Austrálii).
    Je ovšem třeba věci uvést do trochu širšího kontextu. Austrálie je obecně národ gamblerů. Australané milují sázky všeho druhu, milují hrát, hazardovat, gamblovat. Proto milují i burzu – což ovšem v konečném důsledku bohužel znamená, že většina na burze spíše gambluje, než seriózně obchoduje. Mnoho Australanů má tudíž burzu spíše jako hobby než jako seriózní příjem.
    I přesto ale nelze generalizovat, nejdete tu totiž skutečně prvotřídní tradery s výrazně inovativním uvažováním. Právě inovace se mně líbí u Australanů nejvíce, viděl jsem několik opravdu zajímavých nápadů a myšlenek, pocházejících právě z této oblasti. Australané rádi obchodují především na australských burzách, ať už jsou to akcie, nebo australské indexy. Mnoho z těch úspěšných, co znám, se ale se stejnou intenzitou koncentruje i na futures trhy v USA.
    Trh s brokery je v této oblasti značný a rozvinutý, hovořit o tradingu a spekulacích je zde naprosto běžné. Bohužel pro zdejší tradery je tu trochu nepříjemné vysoké daňové zatížení. Ve městech jako Sydney se pak žije velmi draze, takže lokální soukromí tradeři se opět musí pohybovat minimálně na částkách kolem 10 000 USD měsíčně, aby mohli vůbec pokrýt své nejzákladnější měsíční potřeby.

    Hlavni burza ve Wellingtonu (Nový Zéland).
    Arabské země
    Z arabských zemí, které jsem procestoval, mám pocit, že je zde trading spíše v plenkách. Dle mého názoru to má ale hodně společného s jejich vírou, kulturou a tradicemi. Určité náznaky jsem viděl v Dubaji, tím to ale hasne.
    Na druhou stranu, pro úspěšné soukromé tradery může být dnes život v Dubaji vcelku zajímavý. Ultra-moderní, velmi otevřené, dynamické, bezpečné město, kde je teplo po celý rok a kde nechybí jakékoliv služby nejvyššího standardu. K tomu všemu nízké daňové zatížení. Kdo si dokáže na burze vydělat, může si zde užívat velmi vysokou úroveň života, se všemi službami, které ho jen napadnou. Zrovna tak se domnívám, že zde stále může existovat prostor pro hedgeové fondy, osobně ale o lokálním trhu nic nevím, takže těžko říci, jak by to zde bylo náročné.
    USA
    Amerika je dnes i nadále hlavním sídlem traderů. Najdete je prakticky ve všech státech, samozřejmě s největší koncentrací v městech jako New York, Chicago, Los Angeles apod.
    S Petrem jsme poznali v USA celé tradingové komunity, mezi nimi tradery veterány i tradery začátečníky. Trading je zde chápán jako naprosto běžná věc, běžné povolání. Projděte se centrem Chicaga a docela možná každý třetí, na kterého narazíte, bude trader nebo bude alespoň pracovat v profesi, která je tradingu blízká. V USA jsou tradeři všeho druhu, všeho zaměření. S Petrem jsme v minulosti poznali tradera, který si vydělával denně kolem 500 USD scalpováním na futures trzích, tradera, který již několik desítek let obchoduje úspěšně opce (později nás hodně naučil), poznali jsme zde tradery všeho věku, tradery úspěšné, neúspěšné, částečně úspěšné, profesionální i naivní. Vždy se ale jednalo o prostředí, kde zkrátka a dobře být traderem není nic exotického, každý vás jako tradera bere tak, jako byste dělali jakékoliv jiné povolání – protože tak je v USA trading chápán. Trading zde má tradici, renomé, mnoho úspěšných traderů obchodujících na své účty i mnoho "superstars" v oblasti hedgeových fondů.
    Úspěšní tradeři zde berou svůj trading velmi vážně, chápou burzu jako vysoce soutěživé prostředí. Na druhou stranu, dokáží ocenit, pokud jste úspěšní i vy nebo pokud přijdete s něčím novým.
    Na můj vkus je jen v Americe vše trochu moc "velké" a rychlé – jako trader bych v USA žít moc nechtěl.
    Evropa
    Většina lidí zná ve spojitosti s tradingem hlavně Londýn, kde se samozřejmě vyskytuje obrovské množství traderů. Naše kamarádka, která v Londýně prodávala nemovitosti na nejdražší ulici, nám povídala příběh o soukromém traderovi, který si tam šel koupit multi-milionový byt v šortkách a potištěném tričku. Vypadal jak nejběžnější kluk z ulice, ale byl to velmi úspěšný trader (podobně vypadá mnoho úspěšných traderů, jen u nás v ČR z nějakého důvodu stále panuje přesvědčení, že úspěšní tradeři musejí jezdit v Bentley a ukazovat se na obdiv – je zkrátka a dobře patrné, že majetkové mindráky z dob komunismu stále ještě nebyly u nás ani zdaleka vyřešeny).
    Tradery ale nenaleznete zdaleka jen v Londýně. Sám jsem byl překvapený, jak úspěšní tradeři uvažují podobně – pokud mají možnosti, které trading nabízí (obchodovat kdekoliv na světě), tak je rádi a hojně využívají. Takže když jsem se například stěhoval do Španělska, do našeho apartmentu v první linii u moře, vlastně mě ani tak moc nepřekvapilo, že první trader, na kterého jsem narazil, byl můj soused (bohužel ve stejné době se stěhoval na Korsiku). O několik měsíců později jsem zjistil, že Holanďan, se kterým jsme se pravidelně setkávali v našem bloku, je trader-broker. Takže docela možná jen u nás na Costa del Sol je traderů slušné množství – není ale samozřejmě snadné je najít, je to spíš otázkou náhody.
    Dalšími zeměmi, ve kterých je mnoho traderů, jsou Německo a Švýcarsko (tam jsme s Petrem znali jednoho osobně). Evropa se ale obecně zaměřuje spíše na akcie, futures trh je zde méně rozšířený.
    Každopádně i v mnoha místech Evropy je naprosto v pořádku, pokud řeknete, že jste trader – nikdo se nad tím nepozastavuje.
    Česká Republika
    Česko je samozřejmě vysoce konzervativní zemí, navíc plnou předsudků a špatných zkušeností. Na vše se u nás hledí s podezřením – a rozhodně jsme ještě nedošli do fáze, kdy by bylo možné brát trading jako kteroukoliv jinou profesi (což je v mnoha částech světa naprosto samozřejmé).
    I přesto ale musím říci, že jsem pozitivně potěšen, že vnímání se pomalu mění a v rámci národního konzervatismu a podezřívavosti ve stylu "za vším hledej podvod", se stává pomalu, ale jistě i trading onou respektovanou a běžnou činností. Bude to ještě nějaký čas trvat, ale domnívám se, že máme vykročeno správným směrem, a trading vidím jako něco, co bude častější a běžnější (a tak trochu se domnívám, že k osvětě pomohl do značné míry i Finančník.cz). Navíc i u nás již znám řadu naprosto výtečných traderů, kteří si nic nezadají v invenci a schopnosti úspěšně obchodovat s jinými světovými tradery, navíc jsou to nezřídka skvělí lidé.
    Česko je také zemí pogramátorů, a to velmi schopných, ale bohužel velmi nezkušených a neznalých v tradingu. V minulosti mě oslovilo několik lokálních fondů, zda bych nechtěl pracovat s jejich "geniálními programátory". Většinou se jednalo o oslovení vcelku nabubřelé, takže jsem vždy odpověděl se zdvořilým "děkuji, ne". Nepochybuji o šikovnosti českých programátorů (sám jsem vděčný, že s takovým spolupracuji), ale bohužel po mnoha zkušenostech vím, že 99 % z nich chybí zkušenosti z trhů a jakákoliv invence v hledání tradingových nápadů, které programovat. Zkušenost a invence jsou v tradingu základem – ale u nás (logicky) zatím spíše velikou výjimkou.
    Další překážkou, kterou vidím k lepšímu rozvoji v této oblasti u nás, je potřeba lepší vzdělanosti lidí v tom ohledu, že ne vše "zadarmo" je dobré. Český člověk je bohužel posedlý slovem "levnější" a "zadarmo", takže pak velmi rád poskytuje své finanční prostředky buďto brokerům kdesi v offshorových oblastech, nebo se snaží (marně) obchodovat s produkty typu forex a CFDs, aniž by si dokázal spočítat, proč ono "zadarmo" je někdy i 100x dražší než fixní (rozumný) poplatek na futures a akciových trzích (a pak se diví, proč nevydělává). Mnoho Čechů zatím také stále nechápe rozdíly mezi centralizovaným a necentralizovaným trhem (kde broker může obchodovat proti svému klientovi) a později se diví, že pokud začnou vydělávat, jejich broker je vyhodí.
    Poslední věcí, kterou také vnímám doposud spíše s nevolí, je fakt, že Češi jsou z nějakého důvodu stále posedlí obchodováním tuzemských akcií. Lokální akciový trh je naprosto nezajímavý, mrtvý, drahý a bez výběru. Nic dnes nebrání tomu, aby šel obchodník obchodovat výrazně lepší a vhodnější americké akcie, navíc s velkými možnosti opčního zajištění.
    I přesto jsme urazili velký kus cesty. Vidím u nás stále více (úspěšných) traderů a docela dost věřím, že trading bude více a více běžnou záležitostí. A nemyslím tím zdaleka jen na úrovni hobby, ale především na úrovni seriózní profese. Myslím, že Češi se dokáží stále více prosazovat i v této oblasti (a také více využívat možnosti, které trading nabízí, a chápat, že trading opravdu není o soukromých ostrovech a že kvalita života není o tom, kolik miliard musíme vydělávat, a že kvalita tradera se neměří tím, kolik obchoduje kontraktů). Tradingu a traderům u nás tedy větším dobrou budoucnost.
×
×
  • Vytvořit...