Recenze knihy Victor Niederhoffer: Průvodce spekulanta

Když jsem poprvé dostal do ruky knihu Marka Douglase, jejíž název by se dal volně přeložit jako „Disciplinovaný obchodník: vytvoření vítězných návyků“, čekal jsem řadu klišé na téma „musíte myslet pozitivně, abyste v komoditách prosperovali“. Co jsem se však dočetl, bylo nad veškerá očekávání.
„Obchodování je 80% psychologie, 20% technika.“ Toto je obvyklá fráze, kterou čteme dnes a denně snad v rámci každého zdroje, který se věnuje komoditnímu nebo jakémukoliv jinému spekulování. Málokdo si však dokáže přesněji představit, co se vlastně za pojmem „psychologie úspěšného obchodníka“ skrývá. Zejména pro začínající tradery se jedná o pojem natolik abstraktní, že jen hrstka z nich dokáže v budoucnu pochopit jeho opravdový význam a vydat se tak na cestu úspěšného obchodníka. Naštěstí je tu však pro nás všechny kniha Marka Douglase, která nás zavede do skutečné hloubky psychologie úspěšného obchodování. Musím však čtenáře již nyní varovat - tato výprava rozhodně není pro každého.
Kdo je Mark Douglas?
Dnes úspěšný komoditní obchodník, který však svého úspěchu dosáhnul velmi nelehkou cestou. Už v době, kdy Mark začínal s komoditními spekulacemi, byl relativně majetný muž. Velký dům, luxusní byt, sportovní Porshe... Jeden by řekl, že snad už není ani třeba, aby se někdo takový do komodit vůbec pouštěl. Markovi představy o pohádkovém jmění byly však natolik lákavé, že se nechal komoditami velmi snadno zlákat a ve vidině rychlého a snadného zbohatnutí - přišel o všechno. Doslova a do písmene.
Avšak právě tato traumatická zkušenost se stala natolik osudnou, že dala (díky bohu) vzniknout jeho úžasné knize The disciplined trader. Mark, poražen na kolena, jako by náhle prozřel a byl zpětně schopen vidět veškeré příčiny svého neúspěchu. Těmi nebylo nic více a nic méně, než Markův přístup k obchodům. Nebyla to špatná technika, která ho připravila o veškeré jmění. Bylo to špatné myšlení.
Konečně kniha, která Vám OPRAVDU řekne, jak se naučit myslet jako trader
Dojít ke zjištění, že špatně myslíme a proto proděláváme, nemusí být v konečném důsledku ještě tak složité. Dojít ke zjištění, jaké myšlení je tedy správné a jak se k němu dopracovat je už o poznání složitější. A dokázat tento proces popsat, je téměř nadlidský výkon. To přiznává i samotný autor knihy - když se Mark Douglas, již jako úspěšný a prosperující obchodník, do psaní své knihy pustil, netušil, že její dokončení bude trvat celých 7 let. Nutno však říci, že jakákoliv snaha knihu uspěchat by nás mohla připravit o velké množství skvostných myšlenek a pohledů na způsob myšlení, které nám autor v knize naděluje.
Myšlení je, bohužel, velmi abstraktní pojem. Proto vypořádat s úkolem jak myšlení a cestu k němu vlastně popsat v konečném důsledku nutně musí vyplodit zase jen velké množství dalších zdánlivě abstraktních myšlenek. Toto je i případ knihy Disciplined trader, kvůli kterému jsem na začátku upozornil, že kniha není určitě pro každého. Nejde totiž o žádné racionální čtení říkající „musíte udělat A, abyste se dostali do bodu B a pak vše završit C, aby se z vás stali úspěšní obchodníci“. Takovýmto způsobem je napsáno mnoho motivačních knih, které nám slibují jak se stát do roka milionářem a většinou nás nedovedou dále, než k další výplatní pásce. Markova kniha je zcela odlišná - styl, kterým je psána je velmi často až v úrovni meditačního čtení, ke kterému je potřeba skutečně velké duševní otevřenosti. Pokud takovou však dokážete knize dát, dostane se vám zvláštního esoterického prožitku, který vám nikoliv poví, jaké je myšlení úspěšného tradera, ale rovnou vás pocitově do této úrovně naladí. A to je něco, co dokáže skutečně jen velmi málo knih.
Samotná kniha je pak rozdělena na 4 části:
První část je jen úvodem o tom, proč je vůbec třeba v komoditním spekulování myšlení odlišné od toho, na které jsme většinu života zvyklí.
Druhá část se nám snaží blíže specifikovat co že je vlastně proces obchodování z psychologického pohledu a jaká fakta je třeba uvědomit si, abychom mohli začít smýšlet jinak.
Třetí část se čtenáře snaží zavést přímo do myšlení úspěšného obchodníka. Odhaluje hlavní myšlenkové pochody, které by měl pomalu implementovat do své mysli každý trader a přináší mnoho myšlenek a postřehů v pohledu na psychologii obchodníka. Řada myšlenek se převážně při prvním čtení může zdát tak vzdálených a abstraktních, že je třeba opakovaného čtení, aby jeden neztratil nit a dokázal procítit alespoň část ze všeho úžasného, co se nám autor snaží zprostředkovat.
Poslední část je pak psychologický pohled na trhy z pohledu davové psychologie. Jedná se o maximálně zajímavou část, která se pro mnohé může zdát možná jako naprosto samozřejmá a jednoduchá, mě osobně však právě tato část otevřela nový pohled na trhy a naučila mě vnímat obchodování z pohledu psychologie davu, které ve svém obchodování velmi věřím a která mě zatím nezklamala.
I když bych se nesmírně rád rozepsal o jednotlivých částech knihy obšírněji, bohužel, není to možné. Kniha je totiž nesmírně cenná právě jako celek. Cokoliv bych zde zmínil pouze jako určitou, samostatnou část, mohlo by působit jako přespříliš vytržené z kontextu a možná i zbytečně odradit čtenáře, což bych vzhledem k celkovým vysokým kvalitám knihy skutečně velmi nerad.
Závěr
Co tedy k této specifické, neobvyklé knize říci závěrem? Douglasova kniha je poměrně těžkým čtením a knihu je třeba číst v klidu a pohodě, minimálně pak 2x po sobě. Nutno také říci, že mezi čtenáři knihy existují pouze dva tábory - tací, kteří nebyli schopni obsah jakkoliv vstřebat a knihu tak odsuzují a tací, kteří knihu považují za jednu z nejlepších o tradingu vůbec. Ke druhé kategorie rozhodně patřím i já. O tradingu jsem přečetl více knih, než jsem kdy přečetl časopisů a denního tisku. Kniha Marka Douglase Disciplined trader však jednou pro vždy bude alespoň pro mě mezi knihami o tradingu naprosté číslo 1.
HODNOCENÍ: ***** 5/5
Název knihy: The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes
Autor: Mark Douglas
Počet stran: 256
Jazyk: anglický
ISBN: 0132157578
Link do knihkupectví:Amazon

Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním, napsaná profesionálním obchodníkem a praktikujícím psychiatrem přišla na americký trh devět let poté, co Dr. Alexander Elder publikoval mezinárodní bestseller Tradingem k bohatství a odráží jeho poslední profesní vývoj a nové koncepty.
Kniha vychází nyní v českém vydání a podle našeho názoru představuje vynikající učebnici pro začínající a středně pokročilé obchodníky, kteří hledají odpovědi na otázky týkající se konkrétních obchodních přístupů a metod, psychologie obchodování, money-managementu atd. Ať již obchodujete či plánujete obchodovat komoditní trhy, akcie, opce nebo forex, kniha vám poskytne řadu podnětů a konkrétních plánů, jak se stát lepším obchodníkem.
V knize Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním zavádí čtenáře Dr. Alexander Elder daleko za koncept tří M (myšlení, metoda, majetek) představeného ve světovém bestselleru Tradingem k bohatství. Dr. Elder v knize ukazuje, jak řídit své peníze a čas, stejně tak jako konkrétní obchodní strategie, abyste coby obchodníci komodit, akcií či forexu, mohli vstupovat do trhů s jistotou a své pozice ukončovat s profitem. Kniha poskytuje důležité vzdělání nováčkům a konkrétní tipy zkušenějším obchodníkům prostřednictvím odborných rad, ověřených obchodních metod a něčeho velmi unikátního - návštěvy soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera, kde autor čtenářům nabízí možnost jej sledovat při několika skutečných obchodech, jejichž vstupy a výstupy ilustrují řadu klíčových konceptů této knihy.
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti nabízí:
Podrobného a velmi srozumitelného průvodce základy obchodování Souhrn psychologie obchodování - jak individuálních obchodníků, tak masové psychologie trhů Praktický přehled technické analýzy, včetně několika nových indikátorů a systémů Konkrétní návod na money management a nástroje pro kontrolování risku Přesné instrukce pro vedení evidence obchodů a organizování vašeho času Návštěvu soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera s hodnocením několika jeho posledních obchodů Kniha Vstupte do mé obchodní místnostivám vám pomůže zvládnout nové přístupy k obchodování akcií, komodit, opcí a forexu.
Co v knize najdete?
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti začíná stručnými základy, vhodně nazvanými Finanční trading pro nováčky. Kapitola je zaměřena na nováčky, ale obsahuje důležité informace také pro zkušené obchodníky. Ujasňuje základy, jejichž dokonalé zvládnutí je nezbytné pro všechny: jaké trhy obchodovat, jak interpretovat finanční teorie a jak zvládnout nejčastější bariéry stojící na cestě k úspěchu.
Po zvládnutí základů přesouvá Dr. Elder pozornost k jádru svých metod - knihu Vstupte do mé obchodní místnosti vás naučí zvládnout tři základní aspekty obchodování - myšlení, metodu a majetek. Nejprve se naučíte, že klíčem k úspěchu na trzích je vaše myšlení - disciplína. Poté se dozvíte jak nalézt dobré obchody a co nejefektivnější vstupy a výstupy. Dr. Elder se s vámi v knize podělí o své oblíbené analytické nástroje, včetně témat jako je testování systémů, daytrading, swingové obchodování, jeho nový impulzní obchodní systém a novou metodu Safezone pro umisťování stop-loss příkazů. Prezentované techniky vám umožní obchodovat s jistotou v jakémkoliv trhu - akciovém, komoditním, opčním nebo měnových párech (forexu). V dalších částech knihy vás Dr. Elder naučí pravidlům money managementu, které jsou nezbytné pro přežití v trzích a k úspěchu. Ukáže vám, jak strukturovat obchodní účet aby se nepotopil při prvním nezdaru.
Další sekce tohoto zevrubného průvodce obchodování - kapitola Organizovaný obchodník - vás zavede do oblastí, které se dosud žádná kniha nevěnovala. Naučí vás, jak organizovat váš čas a úsilí. Naučíte se vybírat trhy a strukturovat svá rozhodování. Vedení dobrých záznamů vám pomůže učit se ze svých zkušeností a posouvat vás na vyšší úroveň. Dr. Elder podrobně definuje čtyři typy obchodních záznamů - tři z nich reflektují minulé činnosti, jeden budoucí rozhodování - všechny jsou nezbytné pro naprosto všechny seriózně uvažující obchodníky.
V poslední sekci knihy poskytuje Dr. Elder další informace, které nejsou typické pro tradingovou literaturu - pozve vás do své osobní obchodní místnosti a provede vás několika svými posledními obchody, které podrobně představuje v podobě komentářů vstupů a výstupů v konkrétních grafech.
Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti vychází v pevné vazbě a kvalitním překladu. Kniha by neměla chybět v žádné knihovně začínajícího nebo středně pokročilého obchodníka, kterému poskytne obrovskou dávku informací a praktických návodů.
Podrobný obsah v PDF: klikněte na tento link
Název: Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním
Autor: Dr. Alexander Elder
Počet stránek: 317
Cena: 790 Kč
Knihu zasíláme poštou. Je možné ji objednat tímto formulářem.

Knih s tématikou komoditního obchodování je na zahraničním trhu ohromné množství. Řadu zajímavých titulů už jsme na serveru recenzovali, některé tituly vyšly dokonce v češtině. Nicméně zatím jsme nepsali o žádné knize, kterou by bylo možné nazvat podrobnou referenční příručkou obchodníka. Jednou z nejlepších je kniha The Futures Game s podtitulem Who Wins? Who Loses and Why? od Richarda J. Tewelese a Franka J. Jonese.
Ke knize jsem se kdysi dostal, když jsem hledal doporučení na podrobný, ale stále ještě srozumitelný výklad o základních fundamentálních rysech jednotlivých komoditních trhů, které jsem potřeboval pro své komoditní spreadové strategie. Na internetu je nejrůznějších fundamentálních informací přehršel, ale srozumitelný přehled se hledá těžko. Naštěstí jej lze najít právě v dnes popisované knize, která tak představuje zajímavý zdroj rozšiřujících informací pro obchodníky, kteří hledají určitou základní referenci o komoditních trzích.
"The Futures Game" se aktuálně prodává ve třetím aktualizovaném vydání (první vyšlo v roce 1974) a jedná se o slušně tlustou knihu - má skoro 680 stran formátu cca B5. Nejde o knihu popisující nějaké konkrétní strategie či přístupy, ale o referenční příručku, resp. spíše referenční bibli, která sumarizuje mnoho cenných informací o tomto oboru.
První část knihy (cca 130 stran) je věnována základům principů, na kterých komoditní trhy fungují. Je to část zajímavá spíše pro začínající obchodníky, kteří zde naleznou popsanou historii vzniku komoditního kontraktu, expirační měsíce, typy příkazů atd. atd. Co je na knize velmi cenné, že se nesnaží text nafukovat a jednotlivá témata vysvětluje skoro encyklopedicky a velmi zajímavě. Už v této první kapitole tak lze narazit na srozumitelně popsané vztahy mezi jednotlivými hráči na trhu (zajišťovatelé, spekulanti atd.) a např. podrobný popis prémia.
Druhá část knihy je věnována různým způsobům obchodování a na přibližně 170 stranách jsou stručně představeny různé základní přístupy, se kterými se v trzích obchodník může setkat (základy technické analýzy, komoditní spready, opce) rozvinuté o témata money-managementu a obchodního plánu. V této části knihy jsou tedy informace, které se vyskytují v řadě jiných knih, ale i tak je sumář připraven velmi čtivou formou, navíc doplněnou poznámkami traderů, pomocí nichž si lze udělat o řadě věcí rychle rámcovou představu.
Dosud tedy spíše takové velmi dobře udělané, ale řekněme všeobecně známé, informace. Od třetí kapitoly však začíná kniha nabírat na obrátkách a obsahuje zajímavé informace, na které jsem jinde nenarazil. Kapitola tři se jmenuje Ztrácející a vítězové a obsahuje řadu studií zabývajících se zisky a ztrátami jednotlivých typů hráčů na komoditních trzích. Studie se vztahují k různým časovým obdobím a zveřejňují celkové informace o výsledcích klientů různých brokerských společností.
Čtvrtá část je věnována brokerům, a to z pohledu "businessu". Mj. je zde uveden ukázkový test asociace National Futures Association, jsou zde popsány principy dohledu amerických autorit (např. CFTC), různé známé problémy a jejich řešení.
Pátá část knihy se věnuje trhům a obsahuje informace, které mě ke knize přivedly. Autoři se na přibližně 300 zbývajících strankách (tedy rozsahu běžné knihy) skutečně dost podrobně zabývají jednotlivými trhy z pohledu:
základní představení popis fundamentální nabídky v trhu popis fundamentální poptávky v trhu popis základních reportů ovlivňujících daný trh využití trhu z pohledu zajišťovatelů atd. Konkrétně je pátá kapitola rozdělena na několik částí, pokrývajících všechny běžné trhy:
trhy s úrokovými mírami měny zrniny masa drahé kovy energie softs Aktuální třetí vydání knihy vyšlo již před nějakou dobou (konkrétně na konci roku 1998) a řada údajů zde tak odpovídá situaci v době před vydáním knihy, přesto jsou informace myslím stále velmi aktuální. Minimálně nabízejí referenční zdroj, ze kterého lze vyjít při dalším hledání informací.
Co konkrétně jednotlivé kapitoly obsahují? Encyklopedický přehled o daném trhu pojatý prakticky z pohledu tradera. Např. oblíbená komodita cukr (Sugar) je zde popsána na 12 tiskových stranách (běžný rozsah i pro ostatní trhy). V první části je popsána stručná historie cukru, následuje část věnovaná straně nabídky (jak se cukr vyrábí, kde se vyrábí nejvíce, jaké jsou zemědělské fáze výroby cukru atd.). Po straně nabídky následuje popis strany poptávky (tj. popis komerčních subjektů, které se surovinou pracují) a podrobný několikastránkový popis faktorů určujících cenu dané suroviny.
Kapitola je doplněna informacemi o spekulativním využití (základní představení spreadů mezi úrodami) a odkazy na hlavní oborové stránky týkající se suroviny (v případě cukru např. USDA s odkazem na report Foreign Agriculture, Sugar and Sweetener Situation a další odkazy na International Sugar Report a World Sugar Statistics.) Kapitolu uzavírají opět praktické poznámky obchodníky na téma obchodování cukru.
Závěr
Obchodujete-li komodity pozičně nebo pomocí komoditních spreadů, je dobré získat o obchodovaných trzích alespoň základní informace. Umíte-li anglicky, pak kniha The Futures Game by rozhodně neměla chybět ve vaší knihovně - hodně se vymyká ostatním knihám, které jsou běžně k dispozici. Navíc je prodávána na Amazonu za velmi příjemnou cenu - 35 dolarů.
HODNOCENÍ: * * * * * 5/5
Název knihy: The Futures Game: Who Wins, Who Loses, & Why
Autoři: Richard J. Teweles, Frank, J. Jones
Počet stran: 676
Jazyk: anglický
ISBN: 0070647577
Cena: 35 USD
Link do knihkupectví: Amazon.com