Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Slovník pojmů Seriály Komoditní Manuál Psychologie obchodování
  • Tipy z praxe intradenního obchodování – obchodování v nižší volatilitě

    Dnes naváži na článek „Tajemství“ úspěchu v daytradingu II, publikovaný minulý čtvrtek, který jsem věnoval důležité úloze trade managementu. Na příkladu ze svého pondělního obchodování vám ukáži, jak lze dané přístupy konkrétně aplikovat v praxi a výrazně si tak zvýšit šanci na profitabilitu našich vstupů.

    Jedna z důležitých myšlenek zmíněná v minulém článku byla, že začínající tradeři musí dobře vybírat místo, kde vstupovat. Obchodujete-li s 1 nebo 2 kontrakty, nemáte jednoduše stejnou flexibilitu ve vstupu, jako větší obchodníci. Navíc budete výrazně limitováni svým kapitálem co se výše použitého stop-lossu týče. Ovšem aby stop-loss dával smysl, nesmí být umístěn „jen tak“ – většinou do míst, která jsou nejčastěji terčem „skalpu“ velkých obchodníků.

    Velmi důležité je tedy samo místo vstupu. Obzvlášť v období nízké volatility.

    Současně platí, že trh v období s nízkou volatilitou nenabízí dobrých příležitostí s vyšším risk reward ratiem příliš. Je proto skutečně nutné věnovat dostatek času přípravě obchodování. Vědět, kde jsou silné S/R úrovně, jaký je hlavní trend na vyšším timeframe, co zhruba dělají další trhy, jak přesně by měl vypadat vstupní signál a podobně. Samozřejmě, že nejlepší je vstupovat v místech, kde se trh příliš dlouho nezdrží (cena je rychle odmítnutá) a tak z logiky věci neposkytuje na daných úrovních příliš času na rozmyšlení. Nabídne-li trh dobrou obchodní příležitost, je většinou třeba jednat rychle, a tudíž bez strachu.

    TIP: Abyste v oblasti vstupu získali čas a sebevědomí, je potřeba co nejvíce přípravy udělat před samotným vstupem. Sám například dopředu vím, kde chci vstupovat, mám dost jasnou představu o price action a ordeflow, kterou chci vidět před vstupem. Prakticky jen čekám, až trh vytvoří to, co mám silně vizualizované ve svých myšlenkách.

    Zejména v období s nižší volatilitou je podle mého názoru dobré používat základní patterny FIMS vycházející z intermarket analýzy. Osobně pak kombinuji hned několik taktik vyučovaných v rámci obchodního plánu. Tj. nečekám jen na samotný cenový pattern, ale chci vidět, aby se odehrával jak na S/R zóně, tak například na hraně otevíracího rozpětí.

    Jelikož článek připravuji v pondělí 15. 7. 2013, můžeme si jeden takový konkrétní vstup ukázat. Šlo o obchod na trhu EMD (k volbě trhu se ještě vrátím v závěru článku), který je zajímavý právě tím, že vyžadoval nižší risk a nabízel vysoké RRR. Ostatně i já jsem tento obchod exekuoval na účtu s menším kapitálem (10 000 USD), který si vedu pro testování různých taktik money managementu vyučovaných na kurzech. Začínající tradeři vesměs obchodují s malými účty do 10 000 USD a taktiky obchodování, které na kurzech prezentuji, tomu musí být uzpůsobeny.

    Vstupoval jsem long na ceně 1218 v 16:38 českého času:

    EMD_2013-07-15a_s3.jpg

    Vstup byl na patternu IMD4 long ovšem současně ve velmi dobré lokalitě:
    - Připravená S/R zóna
    - Falešný breakout otevíracího rozpětí
    - Současně potvrzení skrz skrytou intermarket divergenci, což je zejména v období s nižší volatilitou jeden z mých aktuálně nejsilnějších cenových filtrů pro trendové, ale i pro reversal obchody.
    - Potvrzení změny nabídky/poptávky poté, co trh vytvořil skrytou IM divergenci a otestoval low předchozího swingu.

    Z analýzy mi vycházelo, že obchod bude vyžadovat stop-loss 100 USD a potenciál obchodu je minimálně 200 USD, spíše více.

    V takovém případě vstoupím do pozice a o svůj stop-loss „se nebojím“. Ze zkušenosti vím, že podobné vstupy do celkového trendu jsou skutečně velmi robustní a obchodu nechávám v nižší volatilitě dostatek prostoru.

    Obchod s rozumným stop-lossem a současně podpořený silnou logikou dokáže podle mé zkušenosti exekuovat bez strachu i začínající obchodník s relativně malým účtem. Při účtu 10 000 USD a risku 100 USD (1 % účtu) je možné podobné situace obchodovat i dvě za den a riskovat tak stále velmi přijatelná 2 % účtu.

    Co se řízení pozice týče. V nižší volatilitě je skutečně nutná trpělivost. Od podobného patternu očekávám RRR nejméně 1:2 až 1:3. Moc záleží, jak velkou pozici obchod exekuujeme. Sám jsem na svém hlavním účtu obchodoval podobný long v trh v trhu NQ (vstup 15:46 když se trh odrážel od včerejšího close), kde jsem vstupoval s multikontrakty. Takový obchod pak likviduji postupně. Začínám s targety, které jsou často na úrovni RRR lehce přes 1:1 a teprve vzdálenější targety mají vyšší RRR.

    Pokud obchodujete s 1 kontraktem, musíte se připravit na celkově kostrbatější equity, ale při dobrém obchodním plánu ani toto není problém. Jen je skutečně třeba překonat chuť uzavírat pozice v malém zisku a stát si za vyšším RRR. U tohoto obchodu jsem například pracoval s posouvaným stop-lossem s tím, že hlavní target jsem vnímal lehce pod cenou 1225. Takový target by poskytl obchodu krásný zisk 700 USD (tedy RRR 1:7).

    Obchod v trhu vydržel až skoro do jeho uzavření, kde ovšem celému komplexu trhů došla síla a všechny akciové indexy se pomalu začaly obracet. Jelikož lze na konci dne očekávat výraznější cenové spajky, utáhl jsem po zvukovém alertu trailing stop a nakonec vystoupil z pozice se ziskem 410 USD, tedy RRR 1:4.

    EMD_20130715_ib_s.jpg

    Že šlo z obchodu „dostat trochu více“? To jde většinou. Ovšem trhy také mohly zcela na konci dne udělat rychlý propad a smazat celý denní zisk. Vždy je třeba rozumně chránit otevřený profit. A RRR 1:4 je velmi slušný výsledek. Nezapomínejme, že zisk 410 USD je třeba vztahovat na kapitál 10 000 USD (případně trochu menší). Zde jde pak o zhodnocení 4 % za den a to je adekvátní vůči 2 % maximální denní ztrátě, kterou mám na tomto „studentském“ účtu nastavenou.

    A zde je několik bodů k zamyšlení, které můžete využít do svých obchodů:
    - Obchod jsem byl schopen trailovat proto, že jsem do pozice vstoupil na velmi dobrém místě. Na první pohled vstup vypadá „riskantně“ ovšem z mého pohledu jsou podobné vstupy vycházející z FIMS naopak velmi konzervativní. Oblast vstupu do obchodu je klíčová pro jeho následné řízení. Vstoupíme-li do obchodu v místě, které trh rychle odmítne, máme mnohem jednodušší práci při trade managementu.
    - V nižší volatilitě nenabízí trhy mnoho příležitostí pro dobré obchody. Pokud se nějaká naskytne, musíme být rychlí.
    - V nižší volatilitě musíme být trpěliví s výstupy. Obchod určitě šlo ukončit dříve (např. s RRR 1:2), ale zejména pokud obchodujeme s hlavním trendem a máme dobré místo vstupu, můžeme zkusit vytěžit z obchodu více. Jeden zisk 400 USD vydělá na 4 ztráty! Přitom úspěšnost podobného FIMS vstupu je cca 45 % (pro target cca 1:2.5).
    - Pokud nenacházíte ve svém trhu dostatek příležitostí, je – především v době s nižší volatilitou – vhodné porozhlédnout se po vstupech v dalších silně korelujících trzích. Proto obchoduji FIMS – tak jako tak sleduji další silně korelující trhy a nečiní mi problém na nejsilnějších patternech vstupovat v nich. EMD je například trh, který silně koreluje s TF (e-mini Russell 2000), který jsem do svého intradenního obchodování také zapojil.

    Závěr

    Dnešním obchodem jsem chtěl především ukázat praktickou aplikaci informací z minulého článku. Všimněte si, jak hodně podobný je dnešní obchod hypotetickému vstupu demonstrovanému v minulém článku. Jsou to obchody, které využívají několik edge dohromady. A především v líně se povalujících akciových indexech jsou podobné vstupy ty, které nabízejí často minimální risk s dostatečným potenciálem pro zisk. Přitom mnoho nováčků u podobných obchodů zbytečně čeká na různá potvrzení, aby cenu obchodovali uprostřed range, kde se risk obchodu výrazně zvyšuje.

    17.7.2013

    Petr Podhajský

    Fulltime obchodník věnující se tradingu více než 20 let. Specializace na systematické strategie obchodované na futures a akciích. Oblíbený styl obchodování: stavba automatizovaných portfolio systémů, které využívá i v alternativním fondu, který spravuje.


    Další články na toto téma

    Tipy z praxe intradenního obchodování – vstupy okolo reportů

    Dnešní tip z intradenního obchodování se váže k dopoledním trhům v úterý 20.3.2012. Tradičně jsem sledoval akciové indexy a to především z pohledu hlavních S/R oblastí, které mám pro každý den připravené. A jelikož byl v úterý 20.3. publikován v době obchodování důležitý report, přináším shrnutí, co je možné se z podobné situace naučit.
    Stručný plán, který jsem publikoval dopředu předcházející večer byl tento: Akciové indexy stále rostou, prioritu mám v obchodování long z vyznačených oblastí. Ve FESX je pro mě důležitá zejména oblast kolem ceny 2520. Určitě nebudu obchodovat short z nových high. Ovšem trhy jsou aktuálně v nové oblasti již poměrně stabilizované a pokud by se zítra dopoledne obchodovalo FESX pod 2540, budu oblast kolem 2540 považovat za resistanci a obchodovat i zde konzervativní short signály s IM potvrzením.
    V grafické podobě vypadal můj plán následovně:

    Stručně řečeno jsem měl v plánu vyhledávat long i short obchody v připravených S/R zónách s tím, že oblast kolem ceny 2520 jsem považoval za zásadnější, protože by zde mohlo dojít k silné změně nabídky/poptávky.
    Co je velmi důležité a na co mnoho začínajících traderů zapomíná je, že mám samozřejmě vždy poznamenán přehled důležitých reportů, které by obchodované trhy mohly ovlivnit. Často vstupuji do pozice agresivněji, což pochopitelně nedělám před reportem. Pokud reporty v intradenním obchodování nesledujete, doporučuji prostudovat článek Které ekonomické reporty sledovat při intradenním obchodování a kde sehnat jejich přehled?. Pro úterý 20.3.2012 byly v kalendáři uvedeny následující reporty (čas je v UTC):

    Jakmile trhy otevřou, jedu vesměs dost rutinně podle svého obchodního plánu. A jak jsem naznačil v minulém článku, přizpůsobuji agresivitu svých vstupů mému vnímání aktuální dynamiky chování trhu ve vyznačených oblastech. Úterní trhy, stejně jako v pondělí 19.3.2012, které jsem popisoval v minulém článku, nejprve znatelně klesaly a z toho důvodu jsem hledal v první připravené S/R oblasti long signál splňující všechna pravidla mého obchodního plánu (tedy konzervativní vstup):

    V tomto případě jsem plnění nedostal. Což se prostě v trhu stává. Čekal jsem v trhu s limitem na určité ceně, kde – pokud bych byl vyplněn – bych měl dobré místo např. pro rychlý posun stop-lossu na B/E po inkasování prvního targetu. A takové místo již trh neotestoval. V podobném případě trh „nepronásleduji“ – nesnažím se získat plnění výše. Takový vstup by neměl oporu S/R zóny, kterou obchoduji, musel bych pracovat s jiným riskem atd.
    Trh následně otestoval bílou linku (premarket low trhu), kam bych směřoval větší část výstupů své otevřené pozice, aby se začal otáčet a směřovat znovu k naplánované S/R úrovni.
    Nebýt před reportem, určitě bych měl zájem vyhledávat v S/R zóně opět long signál a patrně bych vstupoval i agresivněji. Ovšem již od ceny 2526 (tedy ještě dost vysoko nad S/R zónou) vypadalo time and sales (viz K čemu je v platformě Time and Sales?) následovně:

    Time and Sales mám filtrované jen na větší objednávky, ale i přesto tam naskakovaly nové prodeje skutečně vysokým tempem. Z toho bylo zřejmé, že trh začíná reagovat na report a získává slušnou dynamiku směrem k poklesu.
    Všimněte si času, kdy prodeje zhruba začaly – cca 9:23 UTC, tedy dříve, než je čas uvedený v kalendáři pro publikování reportu. A to je hlavní tip dnešní článku:
    Reakce na report často předchází čas, kdy má být publikován. Má to několik důvodů. Ten nejprozaičtější je, že některé reporty jsou dostupné předplatitelům určitých servisů dříve, než zbylé veřejnosti. A současně, že před důležitými reporty jsou trhy více nervózní než jindy a obchodníci se snaží vyhlášení reportů „předběhnout“ tím, že spekulují na jeho výsledek. Pro mě to znamená jediné – před důležitými „červenými“ reporty sleduji trhy cca 10-15 minut velmi pečlivě a nesnažím se vstupovat agresivně například předpřipraveným limitem. Na výše uvedeném screenshotu vidíte zcela názorný příklad toho, že kdybych – čistě teoreticky chtěl agresivně obchodovat ze S/R oblasti long, tak podobný obrázek říká jasné „ne“. A pokud bych byl z nějakého důvodu v dlouhé pozici, trh jasně křičí, že je čas pozici ukončit bez ohledu na to, kde mám stop-loss.
    A pochopitelně, že pokud se trhy rozjíždějí určitým směrem pod podobným momentem, může to být dobrá příležitost přidat se. Podle svého plánu vyhledávám flipy v připravených S/R úrovních (viz Základní nástroj pro vylepšení profitability tradera? Zvládnutí supportů a resistencí.), což byl přesně obchod, který jsem následně zobchodoval.
    I diskréční intradenní obchodování se, podle mé zkušenosti, dá skutečně poměrně slušně připravit před samotným klikáním myši. Na uvedených příkladech vidíte, že jsem si dopředu připravil oblasti, na které by z mého pohledu mohl trh reagovat a většinu času obchoduji jen v daných cenových hladinách. Vyhlašované reporty jsou také známé. Pak mi v rámci svého obchodního plánu skutečně zbývá jen sledovat, co trh v předpřipravených oblastech dělá, reagovat a následně otevřenou pozici řídit. To je pro mě patrně ta nejdůležitější část mého obchodního plánu.

    Lekce z výsledků začínajícího tradera

    S několika tradery jsem vedl e-mailovou korespondenci ohledně obchodování SR úrovní a jednoduchých taktik trade managementu vycházejících z článku Tipy z praxe intradenního obchodování – důraz na rozumné RRR, který jsem na Finančníkovi publikoval minulý týden. Zde jsem uvedl příklad tradera/kamaráda, který se učí trading skrz tipy, které mu dávám. Pojďme se podívat, jak dopadlo obchodování celého týdne (nejen již uvedené pondělí) a co je možné si z výsledků odnést.
    Než se dostaneme dál, rád bych zdůraznil, že samozřejmě existuje nepřeberné množství obchodních stylů vyžadující různý kapitál, zkušenosti, intenzitu sezení před počítačem atd. Tipy, které publikuji se odvíjejí od mého stylu obchodování, který na Finančníkovi pravidelně vysvětluji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy – tedy především intradenního obchodování SR zón, price action, intermarket divergencí a nově orderflow. I s ohledem na pomalejší a méně stabilní internet na Lanzarote, kde aktuálně bydlím, určitě nejsem skalper a současně se nesnažím obchodovat pro stovky procent ročně. Důraz ve svém tradingu kladu na orientaci ve struktuře trhu skrz vyšší timeframy, přípravu před obchodováním, snahu o analýzu aktuálního chování trhu, čemuž přizpůsobuji své vstupy, stopy a profit targety.
    Za dobu existence Finančníka jsem také již komunikoval s ohromným množstvím začínajících traderů a před delší dobou jsem pochopil, že i v tradingu by se každý měl učit věci postupně, čímž se výrazně zvyšují šance na úspěch. Při studiu trhu proto doporučuji klást důraz nejprve na práci se strukturou trhu, plánování vstupů a výstupů a omezení mikromanagementu pozic. Jakmile začne obchodník vydělávat s tímto hrubším přístupem, přístup samozřejmě dále rozvíjí (např. skrz dynamičtější position sizing, kombinované výstupy z pozic, aktivnější řízení otevřené pozice atd.). Ovšem všechno chce svůj čas. Trader, jehož screeny zde dnes uvádím, je ve fázi, kdy se učí chápat dlouhodobé pravděpodobnosti, učí se přijímat ztrátové dny, učí se přijímat momenty „náhody“ i „smůly“, učí se krotit své emoce, získává základní informace o úspěšnosti svého obchodování v živém tradingu atd. atd.
    Z mé zkušenosti je dobré v takové fázi obchodovat s co nejmenší pozicí, s velmi striktním risk managementem a ideálně s jasně daným počtem obchodů za obchodní seanci (zde jeden za den), kdy obchodník spíše exekuuje předpřipravený plán, než aby se snažil o dynamické „realtime“ vyhodnocování v trhu.
    Upřímně si myslím, že takový „pomalejší“ začátek by pomohl mnoha dalším traderům, a právě proto zde tyto poznámky uveřejňuji.
    Klíčové oblasti, na které bych se tedy v začátcích obchodování (nebo pokud jste neúspěšní) zaměřil:
    - Příprava hrubého obchodního plánu pro daný den. Osobně trávím cca 30-60 minut před otevřením trhů zkoumáním vyšších TF a přípravě oblastí, kde budu případně daný den obchodovat. Viz například článek Komentovaná ukázka přípravy k intradennímu obchodování a další, které jsem na toto téma publikoval. Všechny níže uvedené vstupy vycházejí z podobné přípravy, byť na screenshotech nejsou SR zóny zakresleny.
    - Striktně nastavený risk management. Jasné nastavení maximální ztráty pro konkrétní den (dobře se to v začátku řeší právě skrz jeden obchod denně, což však samozřejmě není žádné dogma a neznamená to, že by úspěšný trader neměl obchodovat aktivněji).
    - Jasné zdůvodnění umístění stop-lossu a profit targetu k danému vstupu vycházející ze struktury trhu. Tj. obchodník může obchodovat pro začátek s nějakým fixním stopem, aby měl snáze definován fixní risk (tak je to děláno i na níže uvedených ukázkách), ale současně by se měl snažit jej umístit do určité logické zóny. Pokud stop-loss není dostatečně veliký, nebo v trhu žádnou logickou zónu nenachází, je třeba se poohlédnout po jiném vstupu.
    - Samozřejmé jsou další základy jako jasný obchodní plán atd.
    Jak vidíte na uvedených ukázkách, poté, co obchodník vstoupí do trhu s daným vstupem a výstupem, pozici neřídí (pouze posouvá SL na B/E v okamžiku, kdy se trh obchoduje blíže k profit targetu). Opět je to z řady důvodů:
    - Především proto, že většina začínajících traderů ztrácí z důvodu, že pozici řídí příliš aktivně. Toto je tedy určité „živé cvičení“, ve kterém by se měl trader naučit spoléhat na svoji primární analýzu a učit se chodit pro větší targety.
    - V tradingu je dobré naučit se vnímat, že bez ohledu na úspěšnost dlouhodobého edge, je šance jednotlivých obchodů po vstupu 50/50 a to, jestli půjde trh k targetu, nebo stopu nemůžeme ovlivnit. Pokročilý obchodník může šance trochu zvrátit řízením otevřeného obchodu, ale opět – není možné se učit vše najednou.
    - Většina začínajících obchodníků má snahu brát trading příliš adrenalinově a být v obchodování hyperaktivní, což samozřejmě vede ke ztrátám. Méně aktivní styl tradingu dokáže podle mé zkušenosti tradery naučit, že právě naopak určitá pasivita (poté, co uděláme všechnu práci skrz analýzy) nám naděluje profity.
    Pojďme se stručně podívat na jednotlivé dny popisovaného obchodního týdne (6.–10. 8. 2012) a jak si s námi dokáže trh pohrávat. Pozn.: V první polovině týdne měl trader problém s platformou (další důvod, proč z počátku obchodovat s malými pozicemi), kdy se nekorektně párovaly, resp. nepárovaly otevřené pozice – proto nejsou některé vstupy propojené (ale aby článek nevyvolával nejasnosti, jsou na konci publikovány všechny obchody coby brokerský výpis).
    Na grafu je 5minutový timeframe trhu SPY (levnější alternativa k e-mini ES – viz minulý článek):

    Pondělí 8. 8. 2012 – vstup short v připravené SR zóně (popisovaný již v minulém článku). Výstup nakonec pár minut před uzavřením trhu (SPY uzavírá dříve než ES) – těsně předtím, než by trh dosáhl naplánovaného targetu.

    Úterý 9. 8. 2012 – long, vycházející částečně z mé přípravy, kterou jsem před otevřením trhu diskutoval zde v naší uzavřené pokročilé e-mini sekci. Trader měl vstup trochu předčasný, zónu jsme v ES měli naplánovanou v oblasti žluté elipsy, ale trhy nebyly příliš volatilní, takže stop vydržel. Díky dřívějšímu vstupu dal obchodník profit target (zatím umisťovaný s fixním RRR) až na druhou stranu nejbližší prodejní SR zóny, která však vydržela – trh se otočil 2 ticky v SPY před profit targetem – tedy „smůla“, ale právě o tom trading je. Nakonec výstup na B/E. Druhý drobný obchod (2 ticky) byl způsoben chybou platformy.

    Středa 10. 8. 2012 – hezký long, který okamžitě vyrazil vzhůru. Aby však nedosáhl targetu a obchod byl opět ukončen na B/E. Zde už trader začíná být nahlodaný – za týden měl „skoro“ dva profit targety, ale místo toho se stále točí kolem nuly. Snaží se diskutovat, zdali trochu v nízké volatilitě neupravit výstupy. Posléze však souhlasí, že se bude držet dál plánu skrz analýzu SR zón.

    Čtvrtek 11. 8. 2012 – opět krásný vstup v short zóně, kdy cena začala hned klesat, aby se zarazila o jemnější SR úroveň a dostoupala zpátky skoro (2 ticky v SPY) ke stop-lossu. Tedy jen obrácená situace z úterý – tam, kde v úterý byla smůla, se nyní ukázalo štěstí. Klasické trhy a jejich dlouhodobé pravděpodobnosti. Ovšem jen co otevřená pozice ustojí stop-loss a cena se začne vracet ke vstupu, diskutuje se mnou trader na Skypu, zdali obchod nezavřít, protože to „nevypadá dobře“. Domlouváme, se že profit target umístil tentokrát před nejbližší nákupní zónu a necháme trh, ať dělá, co umí. Trh zasahuje plný profit target.

    Pátek 12. 8. 2012 – trader je najednou v naprosté pohodě. Ví, že díky jeho risk managementu tento týden skončí v zisku, ať v pátek prodělá, nebo vydělá. Vstupuje po signálu short v naplánované resistanci a profit target umísťuje nad nejbližší support. Opět se usmálo trochu tohoto štěstí (nebo se potvrdila analýza? a tentokrát je profit target zasažen těsně před low hlavního swingu.

    Zde jsou obchody za celý týden přehledně vypsány z brokerské platformy:

    Profity jsou malé, stejně jako byl malý risk – to je pointa trénování živého obchodování na SPY (viz minulý článek). Obchodník se může oprostit od emocí spojených se ztrátami reálných peněz a soustředit se na exekuci plánu. Postupně si bude pozice pochopitelně zvětšovat a následně přejde na obchodování trhu ES. Obchodování jednoho kontraktu v ES je z finančního pohledu cca 5x více než obchodování 100 akcií SPY. Trhy extrémně silně korelují (nakonec obchodník dělá veškerou analýzu na ES a v grafu se SPY jen „kliká“ na tlačítka buy/sell), takže stejných výsledků by dosáhl v e-mini ES – v tomto trhu by tak s jedním kontraktem vytvořil na 5 obchodech (plus jedna chybná exekuce) přibližně zisk 500 USD/kontrakt/týden, což je na aktuální volatilitu z mého pohledu velmi solidní (až nadstandardní) výkon. A přitom pro to stačilo 5 obchodů, kde začátek týdne navíc vypadal, že traderovi „nic nevychází“. A o tom z velké části intradenní obchodování je – obchodovat méně pro více a hodnotit výsledky s určitého časového odstupu. Čímž samozřejmě ani náznakem netvrdím, že podobné výsledky by měl trader dosahovat konzistentně, při takto nízké frekvenci je třeba se připravit na občasný ztrátový týden a této skutečnosti je nutné přizpůsobit celková očekávání. Navíc pět obchodů nemá statisticky žádnou vypovídající hodnotu – grafy jsou zde ukázány ne kvůli jejich výsledkům, ale proto, aby demonstrovaly určitý nevyzpytatelný charakter trhů.
    Příští týden může být tedy jakýkoliv – prodělečný, nebo může trader vydělat více. Co je však důležité – díky striktnímu money managementu trader již dnes ví, že:
    - I kdyby ztrácel každý den celý týden, nemůže prodělat více, než kolik vydělal tento týden.
    - Pokud se bude soustředit na exekuci svého plánu, profity se v dlouhodobém horizontu znovu dostaví. Jen je třeba systematicky exekuovat připravený plán.

    Tipy z praxe intradenního obchodování – důraz na rozumné RRR

    Jedním z principů, který svádí začínající tradery z cesty, je snaha o co nejvyšší úspěšnost. Začínající a neúspěšní obchodníci mají rádi – zcela přirozeně – ziskové obchody a preferují je nad cokoliv jiného. Paradoxně je však hledání „svatého grálu“ pro trvalou vysokou úspěšnost něco, co stojí za mnohými neúspěchy. Mnohem rozumnější je orientace na vyšší Risk-Reward-Ratio (RRR).
    Vysoká úspěšnost je pochopitelně něco, co dokáže uspokojit ego. Dokáži-li například vyhledávat obchody se 70% úspěšností, zní to minimálně dobře. Nikdo se nechce učit obchodovat tak, aby dokázal uspět „jen“ ve 40 % obchodů. V tradingu však není úspěšnost jediný faktor – druhým parametrem rovnice je vždy tzv. Risk-Reward-Ratio (RRR). Ten nám říká, na jaký zisk cílím (Reward) při daném risku (definovaný většinou stop-lossem). Pokud obchodujeme s RRR 1:2, riskujeme jednu jednotku, abychom vydělali jednotky dvě (například pracujeme se stop-lossem 100 pro profit target 200). RRR můžeme mít i tzv. „negativní“ – například 2:1 – v takovém případě bychom riskovali například 200 dolarů pro profit 100 dolarů.
    Úspěšnost sama o sobě tak vůbec nedokazuje, zdali budeme v trhu profitovat. Bude-li se nám dařit dosahovat úspěšnost nad 50 %, ale naše RRR bude hodně záporné, budeme stále ztrácet. Na druhou stranu – pokud budeme mít úspěšnost ziskových obchodů pod 50 %, ale naše RRR bude pozitivní, může být daný systém vše, co potřebujeme pro splnění našich finančních snů.
    Debaty na téma optimální úspěšnosti a přiměřeného RRR mohou být nekonečné – neexistuje žádný správný model – dá se velmi dobře vydělávat s negativním RRR a vysokou úspěšností, stejně tak i s nízkou úspěšností a vyšším RRR. Otázka je, co je snazší. Pokud zůstaneme u intradenního obchodování, je podle mé zkušenosti jednoznačně rozumnější snaha o vyšší RRR. Zejména v případě obchodování menších účtů začínajícími obchodníky.

    V případě budování přístupu s vyšším RRR získá trader například následující:
    - Vyšší prostor pro chybovost. I při RRR „jen“ 1:2 nám jeden zisk pokryje 2 ztrátové obchody, takže ztráta „navíc“ vzniklá např. chybou tradera, neznamená žádnou extrémně zásadní změnu do výsledků. Pokud obchoduje s negativním RRR např. 2:1, potom jedna ztráta navíc znamená, že trader musí zobchodovat dva ziskové obchody (tj. další risk), aby ji pokryl.
    - Automatickou „brzdu“ proti přeobchodování. Vyšší RRR trénuje trpělivost, v obchodech jsme většinou déle a nehrozí tolik přeobchodování.
    - Nižší komise díky nižšímu počtu obchodů. Velmi důležitý faktor v intradenním obchodování.
    - Možnost lépe kontrolovat parametry svého systému. RRR se podle mých zkušeností dá plánovat (targety umísťuji k nejbližším SR atd.), vysoká úspěšnost (spojená s konzistentní ziskovostí) je více umění spojené s ohromným množstvím zkušeností.
    Byť systémy s vyšším RRR bývají často robustnější, jejich obchodování je paradoxně pro řadu traderů náročné psychicky. Obchodování s vyšším RRR je, zejména u začínajících traderů, často spojené s úspěšností nižší než 50 % a přístup tak vyžaduje schopnost vnímat výsledky tradingu z dlouhodobějšího pohledu. Jednoduše řečeno – obchodování s nižší úspěšností (např. 40-45 % což je v intradenním obchodování velmi běžné) skutečně znamená, že máme více ztrát než zisků. A to může být pro nesebejisté tradery velmi nepříjemné a často nepřekonatelné, protože „bolest“ ze ztrát jim nedovolí si v klidu počkat na příslušné zisky, případně zisky zinkasovat v plné velikosti (a ne jen pár ticků od vstupu). Hezky o tomto tématu psal nedávno Tomáš v článku Poradna: Série ztrátových obchodů – jde jen o úhel pohledu.
    Jak trénovat psychiku v diskréčním obchodováním, abychom byli dobře schopni obchodovat systémy s vyšším RRR, byť nižší úspěšností? Zde je několik tipů:
    - V prvé řadě je potřeba přemýšlet nad základními čísly. Stanovit si realistická očekávání zhodnocení, testovat různé kombinace RRR, úspěšnosti a přesvědčit se, že pro rozumné zisky skutečně „nepotřebujeme mnoho“.
    - Mít otestovaný základní obchodní plán a ten úspěšně papertradovat. Papertrading je základní prostředí, ve kterém si můžeme zvykat na to, že pravděpodobnosti dlouhodobě fungují.
    - Obchodovat s velmi malými reálnými penězi, aby nás ztráty nebolely. Pro někoho to mohou být dva kontrakty, pro někoho jeden kontrakt, pro někoho je i to moc – pak doporučuji zkoušet například akcie (které mají nižší páku) nebo forex s mini účty, pokud se chcete věnovat měnám (s nimi však nemám žádné praktické zkušenosti, intradenně obchoduji jen komodity).
    Hovoříme-li o vyšším RRR je třeba připomenout článek Poradna: lze obchodovat s náhodnými vstupy a vysokým RRR?, který jsem publikoval před časem. V něm ukazuji, že RRR není „edge sám osobě“ (konkrétně v trhu ES). To znamená, že obchody s vyšším RRR je třeba skutečně plánovat podle nějakých funkčních pravidel. Já ve svém obchodování například používám SR úrovně vznikající na základě struktury trhu a analýzy volume (do kterých pak obchody časuji na základě silných reverzních patternů – viz další články v sérii praxe intradenního obchodníka).
    Konkrétní příklad trénování psychiky pro vyšší RRR v diskréčním obchodování: V poslední době jsem pracoval se dvěma tradery/kamarády, kteří v tradingu vycházejí z obchodování S/R úrovní, price action a principů, které vyučuji v kurzu Pokročilé intradenní obchodování s pomocí Price Action s využitím intermarket a volume analýzy. Výsledkem příprav jsou mj. oblasti, které ve spojení s našimi vstupními patterny poskytují podle mé zkušenosti solidní základ pro intradenní obchodování. Dokud obchodník nezíská další zkušenosti, je možné i základní podobu systému obchodovat dost mechanicky, ovšem s rozumným RRR (dobrý základ je 1:2), s čímž mívají začínající tradeři problémy.
    Jelikož zmínění obchodníci měli oba účty větší než 25 000 USD, doporučil jsem jim začít trénovat systém sice na živo, ale v trhu SPY, což je akcie (pro intradenní obchodování akcií je třeba účet minimálně 25 000 USD – na rozdíl od komodit, kde žádný limit neexistuje). SPY koreluje prakticky 100% s trhem ES (e-mini S&P 500), který aktuálně nejvíce obchoduji, jen má 5x nižší páku. Tj. tam, kde se v ES riskuje například 100 USD, stačí v SPY riskovat 20 USD. Podrobněji viz článek Trhy podrobněji: ETFs nebo naše e-booka Burza srozumitelně: výběr trhu - komodity a ETF´s.
    A jen skutečnost, že obchodníci riskují méně, vedla velmi brzy k tomu, že začali čekat v otevřených pozicích na větší targety. To pak přirozeně vede k postupně stále vyšší stabilní ziskovosti.
    Jeden z obchodníků mi pak dnes (článek připravuji v pondělí 6. 8. 2012) poslal svůj obchod z reálného účtu, který demonstruje, jak hodně se zvyšuje jeho trpělivost v obchodu:

    Na screenshotu je trh SPY, 5minutový timeframe. V červené oblasti čekal obchodník na náš vstupní FIMS short signál, který cvičně obchoduje s fixním RRR. Target v tomto případě vycházel před spodní zelenou S/R úroveň. Pondělní volatilita byla nakonec extrémně nízká a trh se celý den obchodoval ve velmi úzkém pásmu. Jelikož trh SPY coby akcie zavírá o 15 minut dříve než trh ES, vystoupil nakonec obchodník pár minut před close trhu u silné S/R úrovně několik minut před uzavřením trhu (což je určitě rozumné). Nakonec tak tento den nezískal plánovaný target (který nakonec trh nabídl), ale:
    - Díky plánování obchodu s vyšším RRR měl trader jasno, kde vstupuje, kde je jeho risk a především kde by rád zinkasoval rozumně vysoký profit.
    - Díky obchodování 100 shares trhu SPY byl risk (i profit) tak malý, že se obchodník může koncentrovat na plán a nikoliv na strach z potenciální ztráty.
    - Přestože se v trhu určitě daný den dalo vydělat více, mnoho netrpělivých obchodníků jistě v podobném chopu ztratilo velké peníze – jak na nepodařených obchodech, tak na komisích.
    - Jakmile si obchodník zvykne na to, že obchodní přístup funguje a skutečně vydělává, je možné postupně přidávat kontrakty a pracovat na sofistikovanějším trade managementu.
    Uvedený screenshot je skutečně jen ilustrační – trh ES se většinu svého dne obchodoval v pásmu cca 3-4 body, což je skutečně velmi málo. Samozřejmě, že z daného obchodu se dalo vystoupit dříve a nikde nebyla žádná garance, že trh nakonec klesne. To znamená, že poslední půlhodinu mohl trh klidně začít růst a obchod mohl nakonec skončit ve ztrátě. Ale to je přesně ono. Čím dříve začínající trader 100% přijme skutečnost, že aktuální obchod může skončit ztrátou, nebo ziskem a to jediné co může kontrolovat je risk a plánovaný výstup, tím rychleji se může posunout do skutečné fáze tradingu. V ní může postupně přidávat kontrakty a případně strategii pro vyšší robustnost sofistikovaně rozvíjet.
×
×
  • Vytvořit...