Jump to content
Co nového? Mé kurzy
Články a tutoriály:
Hledat v
  • Více možností...
Najít obsah, který ...
Hledat výsledky v ...
Seriály Komoditní Manuál Psychologie obchodování
  • Money-management v praxi (4)

    Jak už jsme si ukázali, projem „money-management“ je poměrně dost široký. Není nikde v žádné příručce definováno, co přesně by měl obsahovat, proto každý jednotlivec může chápat hranice toho, co vše money-management ještě zahrnuje, trochu jinak. Já osobně chápu jako další součást money-managementu celkové náklady na tento byznys.

    Tento byznys není zadarmo – a nemám nyní namysli přirozené ztráty, které jsou nedílnou součástí každého obchodního systému (žádný byznys na světě nefunguje tak, že by pouze generoval profity, aniž by tu a tam neutrpěl nějakou ztrátu, v jakékoliv podobě). Mám daleko spíše namysli přirozené výdaje, které je třeba zahrnout do celkového „cash-flow“.

    V prvé řadě bych se rád pozastavil nad pojmem „komise“. Tu a tam se nestačím divit, jak někteří obchodníci jdou intradenně obchodovat s komisemi 25 – 30 USD / round turn. Tací obchodníci buďto neumí moc počítat, nebo si nedají práci nalézt lepší nabídku (sám obchoduji intradenně za 4 USD / RT). Pojďme tedy k těm počtům.

    Řekněme, že obchoduji systém, který má průměrný zisk na obchod 50 USD. Každý měsíc udělám 60 obchodů, takže by se dalo říci, že takovýto systém vydělá průměrně 3000 USD na kontrakt za měsíc (podobné výsledky dosahuji s našim systémem FinWin). Pokud bych zvažoval obchodování s 10 kontrakty, tak mohu hovořit o příjmu 30 000 USD za měsíc. Jenomže do této částky jsem nezapočítal své měsíční náklady na tento byznys.

    V prvé řadě tu mám komise, které jsou zkrátka a dobře nákladem, ať chceme, či nikoliv. Pokud bych intradenně obchodoval za komisi 25 USD / RT, pak při 60 obchodech měsíčně po 10 kontraktech zaplatím celkem 15 000 USD. Do toho započítám další měsíční náklady na můj byznys: data (např. eSignal) za 135 USD, internetové připojení 100 USD, odběr různých časopisů o tradingu pro další vzdělávání 100 USD, občasná platba IT specialistovi za různé servisní práce na počítačích (jsem počítačový antitalent) 100 USD, účetní 100 USD. Z našich 30 000 USD za měsíc tedy nakonec zbylo 14 465 USD. Náš broker by přitom vydělal při poplatcích 25 USD / RT celých 15 000 USD, tj. více než já a to za nulovou práci. V tomto ohledu tedy svůj money-management z pohledu nákladů nevidím jako příliš efektivní a rozhodně bych se snažil snížit komise alespoň na 5 USD. Tím by mé celkové náklady byly 3 3535 USD a mně by tak zbylo 26 465 USD. To je poměrně zásadní rozdíl. Někteří lidé říkají, že raději platí 25 USD na komisích pro pocit české podpory, avšak i při obchodování pouhých 2 kontraktů může rozdíl v příjmu činit celých 2400 USD, čili nějakých 36 000 kč. Přitom už za poloviční částku si můžete najmout tlumočníka pomalu na plný úvazek. Platit tedy takto nesmyslné komise chápu jako jedno z dalších porušení pravidel money-managementu, neboť účelem money managementu je ochránit mne před zbytečnými finančními nebezpečími a nekřesťanské komise vidím jako jedno z nich. (Btw občas by trochu měli počítat i forexoví obchodníci, neboť při troše zdravého selzského rozumu člověk poměrně rychle zjistí, že je forex proti například e-mini v mnoha ohledech kolikrát nekřesťansky drahý; buďte si jisti, že to, co je zdánlivě zadarmo, si od vás někdo nechá sakramentsky dobře zaplatit někde jinde).

    Jak už jste si všimli, jsou zde i další nezbytné náklady a i ty by měly být úměrné tomu, co vyděláváte. Jinými slovy se domnívám, že vaše celkové náklady by neměly činit více jak nějakých 15-20% vašich příjmů. Pokud tedy vydělávám zatím jen 1000 USD měsíčně, na veškeré záležitosti kolem (včetně komisí) by nemělo jít více jak 150 – 200 USD, tj. musím se často spokojit i s horším servisem různých služeb (např. data nebo software), pokud chci mít z tradingu stále byznys, jehož účelem je především vydělávat. Samozřejmě jiná situace nastává v momentě, kdy již vydělávám 30 000 USD měsíčně, můžeme na veškeré věci kolem tradingu vynaložit každý měsíc například 6000 USD a to je částka, při které i po odečtení nákladů spojené s komisemi mohu klidně najmout asistenta, který se bude starat o nejrůznější záležitosti atd.

    Bohužel s podobnými náklady musíme počítat i v měsících, kdy nic nevyděláme, takže není od věci každý měsíc vyčlenit z našich celkových zisků určitou „rezervu“ na placení všech nutných nákladů pro příští 2-3 měsíce. Není to nic nutného, ale chápu to osobně jako další dimenzi, ve které se dají řídit peníze v tomto celkovém byznyse. Osobně jsem přesvědčený, že čím detailnější a podrobnější přehled v příjmech a výdajích máme, tím efektivnější můžeme celkově být.

    Začínající tradeři by dle mého názoru měli podobně uvažovat i u pořízení různého drahého software do začátku. Skutečně takový potřebujete? Dokážete jej již bzry využít tak, aby se vám zaplatil? Bude celá záležitost rychle rentabilní? Znám obchodníky, kteří své opční obchodování začali nákupem software za 4000 USD, přitom jejich počáteční kapitál činil pouze 5000 USD. To tedy znamená, že při zhodnocení 40% ročně bude takovému jedinci trvat minimálně 2 roky, než počáteční investici splatí, jelikož se však jedná o nováčka tak daleko spíše 3 roky. Obdobné investice chápu v začátcích jako zbytečný luxus. Samozřejmě, tento byznys není zadarmo a není v žádném případě možné chtít vše zadarmo (naopak, pokud chceme alespoň trochu slušnější zázemí, tak je naprosto zásadní s rozumnými měsíčními výdaji počítat, jinak ani nemá cenu se do tradingu pouštět), avšak pořizování záležitostí v ceně 50 000 a více chápu jako smysluplnou v momentě, kdy jsem si docela jistý, že dokáži na takovou vydělat tradingem zpět maximálně za 3-4 měsíce.

    Samozřejmě, tento můj pohled na další rozměr money-managementu není dogmatický, je to pouze a jen můj pohled a nikomu jej nenutím. Jsou tradeři, kteří například počítají průměrný zisk na obchod již po odečtení komisí, což je rozhodně také naprosto v pořádku. Přesto není od věci se tu a tam podívat, jaké jsou naše celkové náklady na celý byznys. Přeci jenom hledět na podobná čísla z trochu větší perspektivy není nikdy na škodu.

    20.7.2008

    Tomáš Nesnídal


×

Důležitá informace

Na tomto webu zpracováváme cookies potřebné pro jeho fungování a analytiku, v případě udělení souhlasu také cookies pro účely cílení reklamy.