Obsah:

• Jak nahlížet na ztráty při začátku tradingu
• Úvod: Přirozený stav trhu i obchodníka
• Ztráty jako součást statistické pravděpodobnosti
• Role diverzifikace: Proč nestačí jedna strategie
• Lekce z reálného příkladu: Ztráty a zisky na různých trzích
• Psychologie a řízení emocí: Co dělat při prvních ztrátách
• Systematičnost a každodenní rutiny
• Doporučení na závěr: Ztráty jako učitelé

Jak nahlížet na ztráty při začátku tradingu

V tomto článku se zaměříme na jednu z klíčových oblastí, se kterou se začínající tradeři nevyhnutelně setkají – na ztráty. Článek vychází z komentáře a videa původně připraveného pro účastníky Workshopu profitabilního obchodování od A do Z, ale informace jsou natolik univerzální, že mohou pomoci všem, kdo se s tradingem teprve seznamují nebo chtějí své začátky lépe zvládnout.

Úvod: Přirozený stav trhu i obchodníka

Ztrátám se v tradingu nedá vyhnout. A co je důležité – jejich přijetí a správné vyhodnocení patří k základním schopnostem, které by si měl každý obchodník osvojit. Zejména pokud s tradingem začínáte, mohou být první ztráty i významnější negativní série obchodů psychicky náročné. Je běžné, že se začátečníkům rozklepou kolena ve chvíli, kdy se poprvé setkají se ztrátovým dnem nebo týdnem.

V tomto článku vám ukážu, proč je krátkodobý neúspěch součástí běžného vývoje a jak k němu přistupovat. Mimo jiné si povíme i to, jak být připraven na různé situace v trhu díky diverzifikovanému portfoliu. A to vše s ukázkami reálného obchodování.

Ztráty jako součást statistické pravděpodobnosti

Zisk a ztráta v tradingu nejsou arbitrární hodnoty, které se objevují jen tak. Vyplývají z podstaty trhů, kde se potkávají miliony obchodníků s různými zájmy a různou mírou kapitálu. Růst či pokles ceny je tak výsledkem kolektivní aktivity všech účastníků.

V rámci systematického obchodování (používajícího pravidla typu momentum strategie či mean reversion) je nutné počítat s tím, že jednotlivý obchod sám o sobě statisticky nic neznamená. Ukázkově si to můžeme demonstrovat na situaci, kdy jedna z momentum strategií uzavře obchody ve ztrátě – to je samo o sobě zcela běžné a očekávané. Jakmile však obchodník staví své rozhodování pouze na výsledku posledního obchodu, může snadno propadnout emocím a bohužel promarnit dlouhodobou příležitost se strategií profitovat.

Zastavme se proto u dvou klíčových bodů:

1. Vždy pracujeme s pravděpodobností – nikdo nedokáže přesně určit, kdy a jak se trh otočí.
2. Jednotlivý obchod představuje jen malý vzorek z celé série – to, že se vám povedlo párkrát po sobě skvěle vydělat, nebo naopak rychle prodělat, nic nevypovídá o dlouhodobém potenciálu použité strategie.

Role diverzifikace: Proč nestačí jedna strategie

Diverzifikace je často skloňované slovo, a to zejména v kontextu akcií a portfolií pasivních investorů. V tradingu (a zvláště v systematickém tradingu) je diverzifikace neméně důležitá. Pokud s tradingem začínáte, pravděpodobně budete:

• Využívat jednu či dvě jednodušší strategie, například momentum na akciových indexech.
• Očekávat, že v rostoucím trhu na nich budete stabilně profitovat.

Jenže trh neroste pořád a dříve či později se objeví pokles nebo zvýšená volatilita, kde momentum přechodně ztratí výkonnost. Proto se vyplatí postupem času přidat systémy, které naopak mohou vydělávat při poklesu trhů nebo mají výhodu právě ve vyšší volatilitě. V praxi to může znamenat kombinaci strategií:

• Momentových (např. NDX SMO, MicroBreakout) – těží spíše ze stoupajících trendů nebo z relativní síly vybraných trhů.
• Mean reversion strategií – profitují zejména na výraznějších návratech ceny ke střední hodnotě.
• Breakout strategií – často generují zisky v obdobích zvýšené volatility (ať už trhy klesají, nebo rostou prudce jedním směrem).

Když pak některá část portfolia propadne, jiná ji může vyvážit. Cílem není, aby každá strategie vydělávala každý den, ale aby celek byl dlouhodobě stabilní a ziskový.

Lekce z reálného příkladu: Ztráty a zisky na různých trzích

Ve videu popisuji den, kdy trhy začaly mírně klesat a momentum strategie zaznamenaly ztrátu. Možná vás překvapí, že i přes ztráty jsem v souhrnu skončil v plusu. Jak je to možné?

• Momentum strategie (NDX SMO, MicroBreakout) ztratily, protože se zrovna začalo korigovat předchozí růstové momentum.
• Krátkodobé swingové strategie se pohybovaly někde kolem nuly, některé měly malé ztráty, jiné mírné zisky.
• Breakout strategie zaměřená i na shorty (vysoká volatilita, poklesy trhů) však výpadek momentum strategií pokryla a ještě dostatečně vydělala. Konkrétně jde o Trading Room intradenní breakout.

Z tohoto příkladu vyplývá, že ztráty na jedné straně portfolia umí kompenzovat jiná jeho část. Kdybych obchodoval čistě momentum systémy, byl bych v pátek pravděpodobně v mínusu. Pokud však máte portfolio poskládané jako puzzle, většinou se vám podaří celkový výsledek vyvažovat mnohem lépe.

Psychologie a řízení emocí: Co dělat při prvních ztrátách

Ztráty silně ovlivňují psychiku, obzvlášť pokud je začnete vnímat jako signál, že něco nefunguje. Pro nováčky to může vést k tendenci okamžitě „opravovat“ svůj přístup – rušit dobře postavené strategie, ukončovat obchody předčasně nebo vymýšlet zbrklé změny.

Jak se tomu vyhnout?

1. Mějte jasná pravidla – strategie s jasně definovaným vstupem a výstupem omezují emoční zásahy.
2. Vnímejte ztráty jako přirozené – pokud nejste ochotni přijmout ztráty, bude pro vás obtížné udržet dlouhodobě funkční systém.
3. Začněte s menšími pozicemi – pokud vás ztráty stresují, pravděpodobně obchodujete s příliš vysokými vahami. Snižte expozici, zvykněte si na systém a postupně můžete váhu opět navýšit.

Především nepodléhejte nutkání „zachránit“ jeden špatný obchod. Stojí za to vyčkat, řídit se vybudovanou strategií a hodnotit ji až podle desítek či stovek obchodů.

Systematičnost a každodenní rutiny

Systematický trading není o kódech a automatizaci. Je především o vybudování rutiny:

• Každý den připravit signály z předem zbacktestovaných strategií,
• zadat obchodní příkazy,
• zkontrolovat, zda se vše zobchodovalo správně,
• vyhodnotit uzavřené obchody a monitorovat, jestli se risk pohybuje v mezích připravených backtesty.

Čím více rutin a jasných kroků si nastavíte, tím méně necháte prostor svým emocím a impulzům. Systematičnost buduje sebevědomí a zároveň limituje škody, které by mohla způsobit panika nebo nadměrné riskování.

Doporučení na závěr: Ztráty jako učitelé

Ztráty v tradingu nemůžeme eliminovat a pokud vycházejí z otestovaného systému, tak je ani nemůžeme ovlivnit. Měli bychom je ale využít k tomu, abychom se z nich co nejvíce naučili.

První fázi seznamování s obchodováním na burze, kdy byste měli paper tradovat, můžeme považovat za „kalibrační“ – zjistěte z inkasovaných ztrát, kolik a jakou volatilitu dokážete na účtu psychicky ustát. Paper trading samozřejmě není live trading, ale pokud k sobě budete vnitřně upřímní, mohou vás ztráty leccos naučit.

Můj osobní tip – až v paper tradingu najdete úroveň ztrát, která vám není příjemná, začněte obchodovat s přibližně polovičním riskem.

Postupem času, až nabudete sebedůvěru, můžete přidávat do portfolia další systémy a zvyšovat expozici kapitálu. Kombinování různých systémů vám pomůže vyhladit výsledky obchodování a poskytnout pevný základ pro další rozvoj bez toho, aniž byste se nad probíhajícími obchody museli zbytečně stresovat.

Letos uplynulo přibližně devět let od chvíle, kdy jsem se rozhodl před narozením své první dcery zásadně změnit směr svého tradingu. Mým cílem bylo nejen zvýšit výdělečnost, ale především dosáhnout časové efektivity a škálovatelnosti. Dodnes si pamatuji, jak jsem jako naprostý neprogramátor hledal způsoby, jak systematizovat a automatizovat své obchodní přístupy. Intuitivně jsem se rozhodl naučit se alespoň základy nějakého skriptovacího jazyka a vybral si Python. Začátky byly náročné a velmi pomalé – psaní jednoduchých výukových skriptů a ponoření se do suchých základů programování není příliš zábavné. Motivaci jsem se snažil hledat, kde to šlo. Živě si pamatuji, jak jsem na kurz Pythonu vyrazil i do svého  oblíbeného Singapuru, abych si výuku alespoň trochu zpříjemnil.

Programátor se ze mě nestal a stále se cítím spíše jako poučený začátečník. Paradoxně však dnes tyto znalosti postačují. V době, kdy jsem byl se svými Python dovednostmi tak akorát připraven, dorazila na konci roku 2022 první verze ChatGPT-3.5. Umělou inteligenci jsem zařadil do svého tradingového týmu (viz tento video tutoriál z roku 2023 v Trading Room) a zejména rok 2024 přinesl v možnostech jejího využití pro naše profity v tradingu neuvěřitelný rozmach.

Věřím, že rok 2025 bude ještě výraznější – více se o tom dočtete níže.

Rok 2024: Éra vizionářů a umělé inteligence

Úspěšného tradera si dnes představuji především jako vizionáře. Takový trader přemýšlí o trzích, neustále čte a hledá inspiraci pro nové myšlenky, které by mohly jeho tradingový business posunout na další úroveň. Reprezentuje svůj business tak, aby stabilně rozmnožoval svůj kapitál a byl schopen přilákat další investory, jejichž prostředky také spravuje a za to inkasuje podíly ze zisku. Jak však všichni víme, cesta od myšlenky k realizaci je v tradingu dlouhá a náročná. Je třeba získávat a čistit data, provádět a vyhodnocovat testy, starat se o workflow zajišťující exekuce, dohlížet nad procesy, analyzovat výsledky, reportovat je investorům a splňovat požadavky úředních autorit.

Trader vizionář má to, co si prakticky každý od pojmu trading představuje – velmi vysoké příjmy, časovou svobodu a naplnění, kdy může svůj život směřovat tam, kde to považuje za nejpotřebnější. Aby toho však dosáhl, potřebuje kolem sebe tým lidí. Ovšem najímání programátorů, analytiků, asistentů a dalších specialistů spolu s nezbytnými zdroji – jako jsou počítače či kanceláře – není vždy jednoduché a je to nákladné. A zejména s omezenými prostředky, se kterými většina z nás pracuje, zvyšování fixních nákladů k pohodě, nezávislosti a časové svobodě nevede.

S příchodem umělé inteligence se situace zásadně mění. Mnoho práce může nyní zastat počítač samotný. V tomto ohledu vnímám ohromný progres roku 2024. Umělá inteligence zatím není dostatečně inteligentní, aby mohla fungovat jako samostatný pracovník, ale jako nepostradatelný pomocník se nám práce traderů neuvěřitelně ulehčila a zefektivnila.

Příklady transformace: Autotrader a ChatGPT

Reprezentujícím příkladem z praxe Finančníka je opční breakout autotrader, který je k dispozici v Trading Room (otevřené kódy pro nasazení u Interactive Brokers naleznete ve vláknu Opční breakout autotrader skript). Za vývojem strategie i autotraderu stála nejméně polovina práce „umělé inteligence“.  Ta zatím sice nefunguje autonomně a musel jsem ji hodně vést, ale reálně by to bez ní nešlo.

Sám jsem měl na začátku „jen“ základní myšlenku obchodování 0TDE opcí, kterou jsem potřeboval otestovat. Neexistoval však žádný retailový software, který bych mohl použít. S ChatGPT jsem byl ale schopen potřebné backtesty provést během pár dnů.

Následně jsem potřeboval nasadit řešení, které by umožnilo systém automatizovaně obchodovat. Opět žádný vhodný nástroj nebyl k dispozici na trhu, ale s pomocí ChatGPT jsem jej jako neprogramátor dokázal postavit a dokonce nasdílet v Trading Room.

Dnes autotrader běží jako velmi spolehlivé řešení, které používám jak já, tak mnoho dalších traderů v Trading Room.

A výsledek?

Autotrader jsem spustil na samostatném účtu v květnu 2024. Za osm měsíců obchodování stav účtu povyrostl o 25 %, což je prakticky dvojnásobek růstu benchmarku – indexu S&P 500 – za stejnou dobu. Systém nyní obchoduje plně autonomně, otevírá a zavírá pozice sám.

Tento výsledek mohu bez váhání prohlásit za profity, který jsem na své cestě systematického tradingu vygeneroval s výraznějším využitím umělé inteligence.

Umělá inteligence mi podobným způsobem pomáhá i s ostatními systémy a obchody. Můj alternativní fond, ve kterém obchoduji diverzifikované portfolio systematických strategií, má letos equity křivku na historickém maximu a intradenní breakout portfolio z Trading Room běží také skvěle.

Vize 2025: vyspělí AI agenti a budoucnost tradingu

Nástroje typu ChatGPT jsou úžasné, ale jak jsem již zmínil – jsou to zatím pomocníci, se kterými je třeba trávit čas. V roce 2025 se to ale podle mě výrazně změní.

Velkou změnou, která nás čeká, jsou vyspělí AI agenti. Jedná se o programy, které využívají umělou inteligenci k autonomnímu vykonávání úkolů a rozhodování na základě získaných dat. Koncept není zcela nový, ale díky dostupnějším nástrojům se stává reálně využitelným. Situaci vnímám podobně jako postupný nástup ChatGPT začátkem roku 2023.

S dnešními nástroji si lze postavit workflow AI agentů. V případě našich aktivit na Finančníkovi můžeme uvažovat například o workflow agentů typu „Data Collector“ (shromažďující data z finančních trhů), „Market Analyst“ (hledající v datech trendy a vzorce), „Strategy Developer“ (převádějící strategie do kódů), „Backtester“ (testující strategie) a „Performance Evaluator“ (vyhodnocující výsledky backtestů). AI agenti mezi sebou komunikují, zadávají si navzájem úkoly a sami se učí z průběžně získaných výsledků.

Je to dost neuvěřitelné a těžko odhadnutelné, kde budeme třeba za pět let.

Nicméně předpokládám, že AI agenti začnou v roce 2025 výrazně měnit svět, ve kterém žijeme. Dokáži si velmi realisticky představit, že malé týmy s dobře postavenou sítí agentů pracujících 24 hodin denně, začnou mít vyšší hodnotu než tradiční firmy. Vnímání toho, co je „firma“, se začne výrazně měnit.

Nové možnosti v tradingu

Tato změna nyní začíná a týká se všech oblastí. Jako systematičtí tradeři máme nyní ohromné možnosti. Měnící se trhy pravděpodobně nabídnou mnoho nových příležitostí, zároveň se nám otevírá možnost reálně si postavit tým špičkových spolupracovníků, kteří budou pracovat nonstop, společně komunikovat a rozvíjet se – a to za zlomek ceny, kterou by stáli tradiční zaměstnanci.

Mým přáním pro konec roku 2025 je ukázat další equity, tentokrát již kompletně vytvořenou pomocí AI agentů – od výzkumu, přes backtest až po realizaci. V prvních měsících roku 2025 plánuji vývoj nových chytrých beta strategií v Trading Room (viz předchozí článek Mé plány se systematickým portfoliem pro rok 2025) spojit s vytvářením AI agentů a testovat, jak pomocí jejich zapojení ještě zvýšit efektivitu a škálovatelnost toho, co děláme.

Rok 2025 bude pravděpodobně rokem, kdy se AI agenti stanou nedílnou součástí tradingového ekosystému.

Rozhodně je to něco, čemu je myslím dobré věnovat velkou pozornost.

Těším se na další rok plný inovací a růstu, které nám umělá inteligence umožní dosáhnout.

Přeji všem šťastný nový rok 2025.

Trading je pro mě cestou, jak přistupovat k finančním trhům strategičtějším a flexibilnějším způsobem než formou pasivního investování. Zde je shrnutí toho, kam plánuji v tradingu mířit příští rok 2025 a proč mi tato cesta dává větší smysl, než nakoupit například SPY.

Obsah:

• Posouvání mých systematických portfolií pro rok 2025
• Hlavní část portfolia – chytré beta strategie
• Dynamická část portfolia – alfa strategie
• Struktura plánovaného portfolia
• Cílové portfolio se stávajícími strategiemi Finančníka
• Simulace cílového portfolia
• Započtení daní ze zisku
• Krátkodobější out of sample backtest
• Mé portfolio pro rok 2025 – shrnutí

V posledních letech vykázaly akciové indexy (jako například S&P 500) pozoruhodné výnosy, často přesahující 20 % ročně. Otázka, proč se zabývat tradingem, když se zdá, že investice do indexů zaručují vysoké zhodnocení, je proto naprosto na místě. A odpověď na ni závisí na tom, čemu věříte a jak se stavíte k riziku.

Z dlouhodobého pohledu má S&P 500 průměrné roční zhodnocení kolem 10 %, ale cesta k tomuto číslu je plná významných propadů. Současné mimořádně dobré roky nemusí trvat věčně a pasivní držení čistě amerických akciových indexů se mi osobně jeví čím dál rizikovější. Geopolitická situace se ve světě pomalu posouvá a budoucí sázka na americké akcie tak nemusí automaticky vyjít. Hezký článek o tržních cyklech z poslední doby najdete například zde.

Pro mě osobně dává mnohem větší smysl investování skrze aktivní, systematické strategie, které mají schopnost se přizpůsobit měnícím se tržním podmínkám a profitovat i v obdobích, kdy trhy klesají. Tento článek se zaměřuje na mé plány se systematickým portfoliem pro rok 2025.

Posouvání mých systematických portfolií pro rok 2025

Na hlavním obchodním účtu, tedy v oblasti správy svých investic a investic rodiny a přátel, stále sázím na systematické strategie. Nicméně jako ve všem, i zde se posouvám. V systematickém tradingu je to posun směrem ke zjednodušování. Pro nezkušené tradery to může být paradox, protože je často přitahují komplexní přístupy. Ovšem jednoduché v tradingu rozhodně neznamená snadné. Obchodování jednodušších přístupů často znamená více práce na mentálním nastavení a přichází až s rostoucí praxí.

Zjednodušování se u mě týká hlavně samotných strategií. Ty nejnovější, které využívám, mají minimum parametrů. V důsledku toho jejich backtest nemusí vypadat na první pohled optimálně, ale při správné kombinaci v rámci portfolia přinášejí zajímavé výsledky.

Ze strategií, které jsem používal poslední roky, nebyla žádná, která by jednoznačně přestala fungovat a propadla se do hluboké ztráty. Přesto své systematické portfolio postupně pročisťuji a nechávám v něm strategie, které jsou jednak opravdu jednoduché, ale především zapadají do konceptu, jenž mi posledních několik tisíc živých obchodů pomohlo dotáhnout do podoby, které věřím natolik, že jsem v portfoliu ochoten zvyšovat alokace a otevírat se vyšší volatilitě (a tudíž i vyšším výnosům).

Hlavní část portfolia – chytré beta strategie

Ve svém portfoliu chci větší důraz klást na chytré beta strategie. Příkladem beta strategie jsou rotační momentum strategie. Zjednodušeně by se dalo říci, že jsou to strategie, které vydělávají, když akciové trhy rostou a nebudou tolik prodělávat, když akciové trhy padají.

Nyní jsem byl v portfoliu hodně v tomto směru koncentrován do Nasdaqu (skrz strategii SMO NDX), v roce 2025 své systematické portfolio plánuji diverzifikovat podobnými strategiemi do dalších regionů a měn (tedy obchodovat například i evropské, kanadské a další akcie).

Beta strategie samy o sobě mají šanci překonávat indexy (navíc s příznivějším risk profilem). Nicméně v období tržních propadů často kapitál nevyužívají (nemají otevřené pozice). Proto tyto strategie kombinuji s alfa strategiemi.

Dynamická část portfolia – alfa strategie

V rámci alfa strategie plánuji mít portfolio složené ze dvou typů strategií –swingový long mean reversion a intradenní long/short strategie na futures.

S největší pravděpodobností opustím shortování akcií. Nikoliv proto, že by to nebylo profitabilní. Swingové short mean reversion mi poslední roky vydělávaly. Ostatně takto vypadá přehled výkonností strategií dashboardu Trading Roomu:

Osobně na svém účtu obchoduji MR strategie MR3000 short/long a jak je vidět, tak modelová MR3000 Short měla i letos slušný rok.

Short akciové strategie jsou určitě fajn, zejména pro některé typy účtů. Sám už ale obchoduji větší účty (obchoduji hlavně v rámci svého systematického alternativního fondu), kde mi nabourává statistiky skutečnost, že ne všechny pozice jsou pro mě shortovatelné. A nezanedbatelný je i fakt, že short pozice v akciích prostě budou z principu vždy rizikovější, než long pozice.

Shortování tak v portfoliu pomalu předávám druhému typu alfa strategie. Intradennímu long/short breakoutu. Jde o breakout strategii vyvinutou v Trading Room, kterou nyní obchoduji pomocí ETF, ale v roce 2025 chci začít obchodovat s futures (mini a mikro kontrakty). Dnes tuto strategii na hlavním účtu již obchoduji intradenně bitcoin futures (a mimochodem od vydání článku s velmi pěknými výsledky).

Struktura plánovaného portfolia

Mé hlavní systematické portfolio by mělo získávat následující podobu:

Nastíněné portfolio představuje cílový plán pro 2025. Nemám tak ještě úplnou představu o použitých váhách (zatím ještě nemám chytré beta strategie pro akcie mimo US trhy. Této oblasti se chci věnovat právě začátkem roku 2025). Ale dokáži si představit, že chytrým beta strategiím budu v portfoliu alokovat 50-100 % kapitálu (bez páky). Krátkodobým alfa strategiím pak budu přiřazovat kapitál v rámci dostupného marginu.

Cílové portfolio se stávajícími strategiemi Finančníka

Kam zhruba mířím si můžeme nasimulovat se stávajícími strategiemi, které jsou sdíleny v rámci Trading Room.

Coby chytré beta strategie můžeme použít SMO NDX a Monday Buyer. Každé přiřadíme 50 % kapitálu portfolia.

Jako typického zastánce long mean reversion vnímám DEEPDIP (jde o strategii popisovanou v nedávném článku Časování návratu k průměru pomocí implikované volatility). Té přiřadíme také 50 % kapitálu. Jde o ultra jednoduchou long mean reversion strategii, za kterou ale stojí netechnická logika časování, která mi dává smysl.

Zastánce intradenní alfy je Trading Room intradenní breakout, který do simulace použiji přesně v té podobě a s parametry, který je sdílen v Trading Room (tento systém jsme v Trading Room vyvinuli, jsou zde tak k dispozici kompletní pravidla). V rámci níže uvedené simulace pracuji s mikro kontrakty a marginy tak, jak jsou aktuálně dostupné u TradeStation.

Simulace cílového portfolia

U všech strategií jsou započítány komise + skluz 2 ticky na vstupu + skluz 2 ticky na výstupu.

Celé portfolio startuje s kapitálem 30 000 dolarů. Díky obchodování mikro jej lze takto reálně obchodovat i na malých účtech.

Výkonnost portfolia od roku 2014 (tedy více než 10 let) vypadá následovně:

Modrá linka představuje výkonnost portfolia, černá linka referenční benchmark v podobě držení ETF SPY (graf je v logaritmickém měřítku).

SPY vykazovalo roční zhodnocení +13 % při drawdownu -33,68 %, portfolio +32,52 % při drawdownu -12,54 %.

V případě SPY by byl profit 82 534 dolarů. V rámci portfolia 602 474 dolarů. Poplatky jsou v portfoliu započítány. Komise hodně naskakují zejména u intradenního long/short breakoutu. Celkem jsou ve výsledku započítány komise v hodnotě 37 375 dolarů. Realističnost testu pro mě zaručují započítané skluzy v plnění (celkem 4 ticky na obchod – 2x na otevření a 2x na uzavření), které se nasčítaly do 116 499 dolarů – tedy 3x více než komise, což je z mé praxe více, než je třeba. Všechny tyto částky jsou tedy do výpočtu zahrnuty, a přesto portfolio generovalo průměrně +32,52 % ročně.

Myslím, že při pohledu na simulaci není třeba podrobnějších vysvětlení, proč osobně sázím raději na systematická portfolia než pasivní držení indexů (či individuálních akcií).

Co se porovnání s indexem S&P 500 týče. Index je zde uveden jako srozumitelný benchmark, ale porovnávání má své limity. SPY je obchodováno bez páky. V simulovaném portfoliu jsou bez páky základní dvě beta strategie, které ale nevyužívají kapitál na 100 %. Páku využívá pro své obchody intradenně breakout strategie, která funguje s fixním stop-lossem, riskuje cca 0,4 % účtu na obchod a všechny pozice uzavírá nejpozději na konci dne. SPY by s využitím páky dosahoval pochopitelně lepších výsledků, nicméně v konečném důsledku je obchodování o výnosech při určité úrovni risku, což je to, co mě samotného zajímá (např. poměr průměrný výnos / maximální drawdown). A zde jsou výsledky jednoznačné.

Započtení daní ze zisku

Férovým argumentem při porovnání systematického tradingu s buy and hold je započtení daní. Výsledky při držení akcií jsou od daní osvobozeny (při držení více než 3 roky), u aktivního tradingu je potřeba zdanit každý rok zisky 15 %.

Pokud bychom každý rok odebrali z portfolia 15 % na zaplacení daní, sníží se zisk z 602 474 na 454 323. Takto vypadá equity křivka s ročním zdaněním 15 % vůči držení indexu SPY (logaritmické měřítko):

Krátkodobější out of sample backtest

Strategie NDX SMO a Monday Buyer jsou na Finančníkovi sdíleny v aktuální podobě od roku 2019. Pro tyto strategie je tak období od 2019 jednoznačně „out of sample“. Intradenní breakout je pak OOS od dubna 2024.

Takto vypadá výkonnostní křivka portfolia (s každoročným výběrem 15% zisku za předcházející rok pro zaplacení daní) v porovnání s držením SPY. Komise a slippage jsou započítány ve výše uvedené výši:

SPY dosáhlo průměrné výkonnosti 17,39 % při drawdownu -33,47 %, portfolio dosáhlo výkonosti +37,23 %, při drawdownu -12,07 %

Hlavní dva systémy (NDX SMO a Monday Buyer) přitom již byly plně „out of sample“.

Zajímavý je pohled na výkonnost jednotlivých strategií v portfoliu:

Na první pohled by se mohlo zdát, že long/short intradenní breakout portfoliu naprosto dominuje. Je to ale do velké míry iluze způsobená tím, že v roce 2022 smart beta strategie neobchodovaly, protože globální akciové trhy padaly. Na druhou stranu intradenní breakout byl  ve zvýšené volatilitě aktivní a vydělával. Zapojení intradenní strategie do portfolia mi právě z tohoto pohledu dává smysl.

Pokud se podíváme na vývoj od roku 2023, kdy již opět byly všechny strategie plně aktivní, vypadal obrázek následně:

Vidíme, že všechny čtyři strategie přispívaly do portfolia dost rovnoměrně. Žádná nebyla jednoznačným vítězem. Všechny měly v rámci nastavených vah „OK poměr zhodnocení / drawdown“. Po komisích a skluzech v plnění byly výsledky konkrétně (roční zhodnocení / max drawdown):

Intradenní breakokut: +7,23 % / -5,33 %
NDX SMO: +6,08 % / -7,34 %
Monday Buyer: +5,55 % / -4,57 %
Deep Dip: +3,69 % / -0,80 %

A přesto jako celek dosáhly ročního zhodnocení +23,68 % při drawdownu -10,24 %. Výsledky obsahují výběr 15% zisků za rok 2023 pro zaplacení daní.

Mé portfolio pro rok 2025 – shrnutí

Výše uvedené portfolio představuje konkrétní ukázku toho, kam se chci ubírat. V ukázce jsem použil systémy, které splňují logiku toho, jak plánuji portfolio stavět, současně jsou systémy dostupné v Trading Room (a můžete tak s nimi sami pracovat) a mají většinou delší OOS historii.

V praxi chci do sekce chytrých beta strategií vyvinout cca 3-4 strategie podobné NDX SMO, ale zaměřené na jiné typy akcií/regiony (pokud se účastníte Trading Room, tak připomínám, že ve vláknu Momentum rotační strategie naleznete výuku rotačních strategií s interaktivním backtesterem.) .  V rámci swingových alfa strategií budu obchodovat Deep dip + patrně nějakou další long mean reversion. V intradenní strategii použiji Trading Room intradenní breakout tak, jak jej obchoduji nyní.

Mé finální portfolio tak patrně bude trochu jiné než vaše. Ale na druhou stranu, pokud o trzích přemýšlíte podobně, tak jak je vidět výše, zejména do začátku můžete velmi podobný přístup simulovat s dostupnými strategiemi v Trading Room.

Jednou z hlavních lekcí posledních let pro mě bylo získávání důvěry právě v chytré beta strategie. Použít je jako základ portfolia se mi líbí ještě o to více, když je zkombinuji s aktivnějšími strategiemi typu intradenního breakoutu.

Jak si být jistý, že strategie nebudou přeoptimalizované? Riziko zde vždy bude, ale klíčová je jednoduchost systémů. Nespoléhají na složité indikátory nebo komplikované vstupní podmínky – pouze následují základní tržní momenta. Tato přímá a transparentní logika je tím, co se mi v tradingu líbí stále více. A věřím, že právě tato jednoduchost je základem udržitelného úspěchu.

Poznámka: Výše uvedené výsledky jsou publikovány jako orientační s cílem ukázat princip, jakým se ubírám a demonstrovat tendence vytvořeného portfolia. Neprováděl jsem úplně detailní analýzy využití marginů v nejexponovanější dny celého portfolia (navíc marginy na futures pozice u breakout strategie se liší i v čase podle volatility instrumentů). Je možné, že v některé silně volatilní dny by nebylo možné otevřít všechny intradenní pozice najednou. Na podstatě to ale nic nemění.

Posouvaný stop-loss, nebo také trailing stop-loss, je oblíbený nástroj pro řízení rizika, který obchodníkům pomáhá chránit dosažené zisky a přizpůsobovat se pohybu trhu. V článku se podrobně podíváme na princip trailing stop-lossu, jeho fungování a způsoby využití – včetně jeho výhod i nevýhod.

Obsah:

• Co je to trailing stop-loss?
• Jak trailing stop-loss funguje?
• Výpočet vzdálenosti pro umístění posouvaného stop-lossu
• Výhody používání posouvaných stop-loss příkazů
• Nevýhody používání posouvaných stop-lossů
• Implementace posouvaného stop-lossu do obchodní strategie
• Technická implementace posouvaného stop-lossu
• Shrnutí

Co je to trailing stop-loss?

Trailing (posouvaný) stop-loss je typ příkazu, který se pohybuje s cenou trhu. Na rozdíl od běžného stop-loss příkazu, který zůstává pevně daný, následuje trailing stop-loss cenu trhu v momentě, když se trh pohybuje příznivým směrem. Pokud se směr trhu obrátí,  trailing stop-loss zůstává na své poslední pozici, což pomáhá uzamknout zisky nebo omezit ztráty.

Jak trailing stop-loss funguje?

Při nastavení posouvaného stop-lossu se definuje vzdálenost, ve které je stop-loss zadán. Řekněme, že budeme obchodovat do longu – na intradenním breakoutu nakoupíme akcii DIA a náš stop-loss budeme mít definovaný ve vzdálenosti cca 1,88 dolaru/akcie. Při nákupu 100 kusů akcií bude náš risk omezen stop-lossem na ztrátu 188 dolarů. Trailing stop-loss bude posouván pokaždé, když trh vytvoří s naší dlouhou pozicí nové maximum. Bude-li trh na ceně 406, stop-loss bude na hodnotě 404,12. Posune-li se cena trhu na hodnotu 408, hodnota stop-lossu bude 406,12. Stop-loss se přitom posouvá vždy jen jedním směrem. Pokud trh po ceně 408 klesne na cenu 407, stop-loss bude stále na hodnotě 406,12.

Trailing stop-loss si můžeme vizualizovat. Na následujícím screenshotu jde o oranžovou linku zobrazenou pod cenovými úsečkami. Je patrné, jak se úroveň stop-lossu zvedá s cenou a pokud cena neroste, nebo klesá, pak je stop-loss umístěn na stále stejné, poslední úrovni:

Pro short funguje vše stejně, jen zrcadlově obráceně.

Takto vypadá vizualizace posouvaného stop-lossu v případě krátké pozice:

Úroveň stop-lossu je posouvána s klesajícím trhem. Pokud trh roste, zůstává stop-loss na poslední vypočítané úrovni.

Výpočet vzdálenosti pro umístění posouvaného stop-lossu

Úroveň posouvaného stop-lossu se počítá různými způsoby.

Patně nejjednodušší je procentuální trailing stop-loss. Ten se posouvá o pevné procento ceny trhu.

Sofistikovanější stop-loss může být založený na price action. Obchodníci posouvají stop-loss pod poslední support nebo nad poslední resistanci.

Osobně nejčastěji pracuji s trailing stop-lossem založeným na volatilitě. K nastavení vzdálenosti posouvaného stop-lossu používám násobek indikátoru Average True Range (ATR). Z této metody vychází i ukázky publikované v tomto článku.

Výhody používání posouvaných stop-loss příkazů

Základní výhodou posouvaného stop-lossu je ochrana zisku - uzamčení profitů při příznivém vývoji trhu. Posouvané stop-lossy se nejčastěji používají při obchodování momenta. Obchod otevíráme s tím, že vsázíme na delší pohyb obchodovaným směrem. V obchodu chceme být co nejdéle dokud to půjde, ale současně chceme co nejméně ztratit v momentě, kdy v trhu momentum zmizí a přijde obrat.

Tak obchodujeme na Finančníkovi systém intradenních breakoutů, ze kterého pocházejí publikované ukázky. Obchodujeme long i short a posouvaný stop-loss může pomoci ochránit otevřený profit. Jako v tomto dalším příkladu short obchodu v QQQ 26. 9. 2024:

Systém vstoupil do short obchodu na začátku dne a na posouvaném stop-lossu pozici ukončil v cca 11:15 blízko denního low. V případě držení pozice až do konce dne (tj. obchodování s fixním stop-lossem, který neposouváme) by systém odezval podstatnou část profitu zpět poté, co se směr trhu obrátil.

Druhou podstatnou výhodou posouvaných stop-lossů je emocionální pohoda v obchodu. Zejména pro začínající obchodníky je velmi náročné vnímat výsledky obchodování v delším horizontu a posouvaný stop-loss většinou vede k tomu, že častěji inkasujeme profity a nenastávají situace, kdy z pěkného zisku je nakonec ztráta (pokud se trh otočí a skončíme na základním stop-lossu).

Nevýhody používání posouvaných stop-lossů

Posouvaný stop-loss představuje další parametr obchodního systému. A s implementací každého dalšího parametru zvyšujeme pravděpodobnost, že systém bude přeoptimalizovaný – tedy že bude fungovat na historických datech, ale nikoliv na budoucích.

Posouvaný stop-loss nám také zvyšuje šanci, že předčasně vystoupíme z pozic, které by jinak vedly k vysokým profitům. Příkladem může být tento obchod ve zlatě (GLD) 12. 8. 2024:

Základní stop-loss by nás v breakout obchodu podržel, nicméně díky posunutému stop-lossu byla pozice ukončena ve ztrátě. Podobným situacím přitom nejde zabránit. Jakékoliv utahování risku povede k tomu, že občas obchod, který by jinak skončil v zisku, uzavřeme v malém profitu či ve ztrátě.

Implementace posouvaného stop-lossu do obchodní strategie

Jestli posouvaný stop-loss do strategie implementovat či nikoliv záleží samozřejmě na konkrétních testech a způsobu obchodování.

A často i na preferencích obchodníka.

Většina robustních obchodních systémů bude dobře fungovat s různými způsoby řízení risku. Obchody ale budou vypadat trochu jinak a jiný může být risk profil strategie.

Pojďme se podívat na dopad implementace posouvaného stop-lossu do systému intradenního breakoutu, který jsme si na Finančníkovi vytvořili v Trading Room a dnes jej obchoduji i na svých účtech spravujících externí kapitál.

Takto vypadají výsledky systému (backtest + OOS vývoj od dubna 2024, kdy jsme systém nasadili live) při risku 1 % na obchod:

Černá linka představuje výkonnost systému s fixním stop-lossem, modrá linka s posouvaným (trailovaným stop-lossem). Výkonnost má započítané komise (a kapitál není reinvestován). A jak je vidět, oba grafy se tolik neliší. Výkonnost je velmi podobná – strategie dosahuje průměrného ročního zhodnocení cca 37 %.

Ovšem liší se risk profil. V případě trailing stop-lossu je obchodování méně volatilní, což vede k nižším drawdownům. Konkrétně je drawdown v zobrazeném období -17 % při aplikaci posouvaného stop-lossu a -19,6 % u varianty s fixním stop-lossem. Bez posouvaného stop-lossu je obchodování volatilnější, což vede i k nižšímu sharpe ratio. Strategie s fixním stop-lossem má sharpe ratio 1,46, strategie s posouvaným stop-lossem 1,79. Což je rozdíl přes 20 % a to není málo.

Výše zobrazená výkonnost reprezentuje obchodování na několika trzích – v diverzifikovaném portfoliu. Tak na Finančníkovi typicky obchodujeme – používáme více trhů proto, aby byl celkový charakter výnosů stabilnější (viz Portfolio – význam pro profitabilitu a diverzifikaci rizika).

Podíváme-li se na srovnání jednotlivých trhů, můžeme vidět, že někdy trailovaný stop-loss pomohl, jindy vedl k horší výkonnosti.

Například nákup zlata skrz intradenní breakout (long GLD)  by si lépe vedl s fixním stop-lossem:

V nákupu indexu Nasdaq 100 (long QQQ) vychází posouvaný stop-loss vs. fixní z pohledu výnosů prakticky stejně:

Ovšem v indexu Down Jones (long DIA) si lépe vede varianta s posouvaným stop-lossem_

V konečném důsledku jsme tak při úvaze implementace trailing stop-lossu u toho, co kdo preferuje. Na konkrétním příkladu implementace posouvaného stop-lossu do strategie intradenního breakoutu jde o zvážení vyšší komplexnosti strategie (obchodování s posouvaným stop-lossem přináší do systému další parametr) vs. vyšší volatility výnosů (obchodování s fixním stop-lossem je psychicky náročnější).

Sám jsem například systém dosavadních několik měsíců obchodoval s fixním stop-lossem (viz výsledky intradenního obchodního systému). Po více než šesti měsících živého obchodování strategie se sám nicméně začínám přiklánět k variantě s posouvaným stop-lossem právě kvůli vyšší stabilitě výsledků.

Technická implementace posouvaného stop-lossu

Posouvané stop-lossy lze do některých platforem zadávat jako příkazy přímo podporované brokery. Například Interactive Brokes má Traling Stop Orders. V těchto případech jsme nicméně omezeni implementací příkazů brokerem.

Jako flexibilnější se jeví využívat pro řízení stop-lossů nástroje pro autotrading. Na Finančníkovi lze intradenní breakout portfolio nyní nově s trailing stop-lossem obchodovat s využitím sdíleného autotrading skriptu pro Darwinex Zero. Autotrader je sdílen ve zcela otevřené podobě a je nyní dostupný ve verzi 0.19. Mikrofutures breakouty s trailovanými stop-lossy lze na živém účtu obchodovat se sdílenými kódy pro TradeStation.

Shrnutí

Trailing stop-loss je účinným pomocníkem pro správu rizik, i když má svá specifika, která je dobré mít na paměti. Ať už se rozhodnete pro fixní, nebo posouvaný stop-loss, je běžné narazit na situace, kdy systém uzavře pozici v okamžiku, který se zpětně může zdát nevhodný. Klíčem je tedy vnímat vaše cíle v dlouhodobém horizontu a pečlivě zvážit, jaké další prvky do svého obchodního systému zahrnete.

Výběr té správné taktiky často ovlivňuje nejen logika systému, ale i osobní přístup obchodníka, jeho psychologické preference a cíle. Pokud si chcete vytvořit vlastní obchodní styl a získat reálné zkušenosti, doporučuji se zapojit do našeho Trading Room, kde můžete naskočit přímo do praxe bez ohledu na dosavadní úroveň dovedností. Trading Room nabízí prostor, kde se pod aktivním vedením zkušeného tradera můžete inspirovat fungujícími strategiemi, sledovat vývoj nových systémů a myšlenek, vše postupně upravovat tak, aby trading odpovídal vaší mentalitě a zapojovat sdílené systémy do praxe.

V kontextu diskutovaného trailing stop-lossu na vás v Trading Room čeká mj. právě diskutovaný portfolio intradenní breakout systém, který sdílíme v otevřené podobě, včetně reálných výsledků z živých účtů. Naučíte se jej obchodovat na trzích dle svých možností a preferencí (používáme vše od ETF, mikro futures, plné futures až po opce). Získáte také přístup k nástrojům, které jsou uzpůsobené pro snadnou implementaci přímo do trhů – například přes autotrader pro Darwinex Zero, který umožňuje řízení obchodu s trailing stop-lossem bez rizika vlastního kapitálu. Díky tomu můžete zkoušet nové strategie, učit se na reálných trzích a zároveň minimalizovat riziko.

Aktualizováno 6. 10. 2024:

V rámci Interactive Brokers lze mít dnes účty v několika evropských zemích, retailové účty jsou však vesměs dnes vedeny v Irsku. Do Irska byly převedeny také účty, které byly původně založeny v Maďarsku.

Máte-li tedy účet u Interactive Brokers, s vysokou pravděpodobností jej budete mít vedený v Irsku.

A k irskému účtu se váže jeden důležitý administrativní úkon, který byste neměli odkládat. Je třeba odeslat potvrzený formulář 8-3-6, jinak vám bude IB strhávat 20% daň z úroků. Jakmile formulář dodáte, je daň 0 % (protože ČR má s Irskem smlouvu o zamezení dvojího zdanění).

To, že Interactive Brokers daň zadržuje a o jaké částky jde, je patrné z výpisu. Na něm hledejte část „Witholding Tax“:

Daň je strhávána měsíčně. Stačí se tedy podívat do posledního měsíčního výpisu.

Pokud vám IB peníze strhává, není nic ztraceno. Lze požádat o vrácení peněz.

Zamezení strhávání 20% daně

Aby IB daň nestrhávalo, je potřeba v nastavení účtu zvolit Tax >  Irish Interest Income Witholding Status a inicializovat proces osvobození od daně: 

Následně přijde výzva k vyplnění a dodání formuláře 8-3-6.

Ten naleznete na této adrese: https://ibkr.info/system/files/file/Form_8-3-6__Interest_-_Zero_Interest_Under_DTA_-_Czech_Republic.pdf

Formulář je velmi jednoduchý. Vyplňuje se tam jen jméno, adresa, rodné číslo a pro koho je potvrzení vystaveno:

Formulář je potřeba v části 2 nechat potvrdit od českého Finančního úřadu. 

Podle dostupných referencí ostatních traderů s tím není problém.

Osobně jsem si ale sám nechal od FÚ vystavit potvrzení o daňovém domicilu, ten k žádosti přiložil a zafungovalo to také. Potvrzení za správní poplatek 100 Kč vystaví Finanční úřad. Určitě bude možné potvrzení získat po osobní návštěvě Finančního úřadu. Osobně podobné záležitosti nejraději vyřizuji datovou schránkou a pro žádost jsem použil tento tiskopis: https://www.financnisprava.cz/assets/cs/prilohy/ms-prime-dane/P4_Vzor_zadosti_FO.pdf Pokud jste občany ČR, není jistě nutné formulář příliš vyplňovat – v zásadě je určen pro cizince. 

Správní poplatek 100 Kč jsem poslal na pražský Finanční úřad, pod který spadám – účty FÚ naleznete na adrese https://www.financnisprava.cz/assets/cs/prilohy/d-placeni-dani/bankovni_ucty_2021_Priloha_1.pdf a pro správný poplatek je potřeba použít prefix 3711.

Finanční úřad následně vydává „Potvrzení o daňovém domicilu“, které je vícejazyčné a můžeme jej použít jako přílohu k formuláři 8-3-6.

Následně již jen stačí poslat vyplněné dokumenty (formulář 8-3-6 plus potvrzení FÚ) do Interactive Brokers.

Vrácení již stržených peněz

Poslání formuláře 8-3-6 zajistí, že Interactive Brokers již nebude daň strhávat.

O již stržené peníze je ale třeba požádat irský daňový úřad. Osobně jsem posílal e-mail na adresu  intclaims@revenue.ie ve znění:

Formulář R185 poskytuje Interactive Brokers a obsahuje přesnou částku stržených peněz. Najdete jej v daňových formulářích. Potvrzení o daňové rezidenci jsem posílal stejné, co do IB - tedy dokument, který mi přišel datovou schránkou z českého FÚ.

Formulář IC7 je k dispozici na adrese: https://www.revenue.ie/en/self-assessment-and-self-employment/documents/form-ic7.pdf.
Kromě adresy banky a našich osobních údajů je třeba ještě odpovědět na několik otázek. Já vyplnil:

Vy samozřejmě musíte vyplnit vlastní datum první platby (otázka 5).

Poté, co jsem e-mail na intclaims@revenue.ie odeslal, jsem obratem dostal potvrzení, že dokumenty přijali. Pak se několik měsíců nic nedělo, aby následně peníze dorazily na můj eurový účet.

Vrácení stržených peněz tak rozhodně není úplně nejrychlejší proces. Je proto lepší poslat dokument 8-3-6 do IB co nejdříve a zajistit, aby daň vůbec nebyla strhávána.

Koncem června jsme na Finančníkovi publikovali článek Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze. A protože je naším cílem publikovat informace co nejvíce vycházející z praxe, pustili jsme se v rámci Finančníka stejnou cestou jako řada z vás. Po dvou měsících obchodování jsme získali první alokaci 30 000 euro. Zde je souhrn toho, co jsme se naučili a kolik reálných euro můžeme vydělat.

Obsah:

• Co tedy děláme?
• Kolik mohu vydělat?
• Lekce ze získání první alokace
  • Dostatečná frekvence obchodování
  • Přiměřený risk
  • Výběr trhů
  • Systematičnost
  • Přiměřené cíle
• Darwinex Zero - shrnutí

Co tedy děláme?

Pokud chcete v tradingu vydělat s malým kapitálem (například pár tisíc dolarů) výraznější peníze, máte prakticky dvě možnosti:
a) Pokusit se o ohromné roční zhodnocení (stovky procent),
nebo
b) se spokojit s přiměřeným zhodnocením (nižší desítky procent ročně). A když dokážete, že obchodovat umíte, začít spravovat nějakou formou externí kapitál a brát si podíly ze zisku.

Cesta a) může se štěstím fungovat krátkodobě, ale jako reálnou ji pro získání většího bohatství nevidím. Ohromná volatilita, kterou na účtu budete potřebovat, vede dříve nebo později vesměs k vymazání účtu.

Cesta b) na druhou stranu z mé zkušenosti dokáže slušně vydělávat i traderům, kteří nemají nějaké zásadní know-how. Důležitá je spíše schopnost pracovat konzistentně, kontrolovat emoce a dělat věci podle plánu. Pokud nemáte solidně velký kapitál, pak b) je z mého pohledu cesta, která dává mnohem vyšší šanci na to, aby se z člověka stal fulltime trader.

Možností, jak získat externí kapitál, je mnoho a průběžně je zde na Finančníkovi popisujeme. Můžete spravovat externí kapitál od rodiny či známých (viz Jak konkrétně jsem zakládal fond), zkusit nějakou výzvu typu FTMO nebo vytvářet s malým kapitálem (či úplně bez něj) historii obchodování a na tu pak získávat investice.

Sám nejsem příznivec „výzev k získání účtů“, které svádí spíše ke krátkodobým cílům (a navíc se vesměs používají CFD produkty, které sami o sobě obchodování dělají těžší, než musí být). Líbí se mi ale cesta získávat možnost externích investic na dlouhodobou vlastní výkonnost a jak jsem popisoval v článku Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze, lze to dělat bez jakéhokoliv vlastního kapitálu.

A jelikož se mi tato cesta líbí, rozhodl jsem se ji také využít, diverzifikovat svůj trading business a ukazovat, jak vše funguje v praxi.

Před dvěma měsíci jsem si tak otevřel účet u Darwinex Zero, začal obchodovat milionové intradenní portfolio sdílené v Trading Room a od září získal první alokaci 30 000 euro.

Kolik mohu vydělat?

Trading dělám pro peníze. Tedy určitě je dobré ptát se na konkrétní business plán.

Pro účet v Darwinex Zero nepotřebuji žádný kapitál. Musím ale platit měsíční poplatek. Osobně obchoduji plnohodnotné futures a předplatné činí 43 euro (začít můžete výhodněji se slevovým kupónem, který jsme pro tradery na Finančníkovi dojednali – viz Darwinex Zero slevový kupón)

V ceně mám vše – obchodní platformu i data. V platformě získávám virtuální kapitál milion euro. Ovšem ten je zde proto, abych na něm ukázal, zda a jak dokáži obchodovat. Jeho zhodnocení nepřináší žádné peníze. Peníze přináší až alokace, které jsou přidělovány na základě dosažené výkonnosti.

Pro získání první alokace není potřeba nějaká extrémní výkonnost. Osobně jsem za dva měsíce vytvořil zhodnocení 6,49 %, což bohatě stačilo k získání první alokace 30 000 euro:

Alokace se získává na tři měsíce a současně tak mohu mít až tři alokace současně. Z přidělené alokace již vzniká nárok na výplatu reálných peněz. Konkrétně 15 % ze zisku.

Pokud by má výkonnost pokračovala podobným tempem jako dosud, tedy průměrně bych vydělal cca 3 % měsíčně, další měsíc bych z první alokace získal 15% podíl na zisku, tedy konkrétně 135 euro/měsíc. Nejsou to velké peníze, ale posouvá mě to k tomu, že účet bude zdarma (výplaty pokryjí předplatné).

V ratingové kalkulačce, která je v aplikaci k dispozici, hned vidím, kolik bych s 3% ziskem další měsíc získal v podobě další alokace:

S dalšími třemi procenty zisku bych dosáhl na očekávanou alokaci 60 000 euro, která se bude přičítat k předchozím 30 000 euro (každá alokace je na tři měsíce). Celkem bych tak obchodoval s 90 000 euro a získal 15 % ze zisku. Pokud bych další měsíc vytvořil opět 3 % zisku, tak můj podíl na zisku bude 405 euro/měsíc. Přičemž další měsíc by se alokace opět zvýšila.

Pokud by se mému systému zadařilo hodně a dostal se na špičku žebříčku v Darwinex Zero, alokace povyroste výrazně. Takto vypadá například kalkulačka v momentě, kdy bych příští měsíc vydělal 6 %. Sice to není pravděpodobné, ale také ne úplně nereálné:

Alokace 265 000 euro by se přičetla ke stávající alokaci 30 000 euro. A pokud by další měsíc vydělal systém dosud průměrná 3 % měsíčně, pak má výplata bude 1 327,50 euro/měsíc.

Jen pro upřesnění dodávám, že výplaty jsou prováděny jednou za tři měsíce a zisk je počítán metodou „High water mark“, tedy z nových maxim účtu. Jakékoliv odhady jsou tak jen velmi orientační. A samozřejmě neočekávám, že budu obchodovat každý měsíc s tak vysokým zhodnocením jako dosud a bez drawdownů (ty určitě přijdou). Co jsem chtěl ukázat je, že je velmi reálné se během pár měsíců dostat do fáze, že účet nebude nic stát a bude trochu vydělávat (patrně v řádech stovek euro měsíčně).

Ovšem toto je jen fáze 1.

Jakmile bude na účtu delší historie dat, můžeme se přesunout do úrovně GOLD (do té potřebuji vygenerovat alespoň 20 % za poslední rok s poměrem výnos/drawdown dle následující tabulky. V té jsou zobrazeny mé aktuální výkonnosti):

V Darwinex Gold se pak alokace přidělují na 6 měsíců a mohou být až 500 000 euro na každý měsíc (a samozřejmě za více měsíců se opět sčítají).

Navíc bude možné na účtu po 8 měsících přijímat investice od externích investorů.

Reálný business plán tak může být například posunout se během roku k alokacím např. kolem 1 milionu euro. A hodnotit účet výkonností cca 2,5 % měsíčně. V tom případě by odměna odpovídala průměrně 3 750 euro měsíčně. Což už nejsou zanedbatelné peníze. Navíc s tím, že jediným riskem je to, že v případě ztrát budu platit předplatné. Z pohledu risk/reward mi to přijde jako výborná propozice a je to i důvod, proč jsem se sám do vytváření track recordu na této platformě pustil. Přestože nedostatkem reálného kapitálu netrpím a samozřejmě dál svými systematickými strategiemi obchoduji například ve své společnosti spravující jak mé peníze, tak peníze investorů.

Lekce ze získání první alokace

Pokud se pustíte do stejného businessu, pak zde jsou tipy, které vám mohou pomoci získat alokace co nejdříve.

Dostatečná frekvence obchodování

Na začátku obchodování bude váš účet procházet tzv. kalibrací. Ta trvá minimálně 15 obchodních dnů. Je lepší obchodovat aktivněji, aby každý den byl na účtu nějaký pohyb a kalibrace proběhla co nejdříve.

Přiměřený risk

Jeden z nejdůležitějších parametrů pro dosažení alokace je konstantní risk. Dopředu si dobře promyslete, kolik budete riskovat na stop-loss, kolik trhů budete obchodovat a s jakou pákou. Alokace jsou přidělovány na tzv. Darwin – investovatelný index přepočítaný z vaší výkonosti. O přepočet se stará risk engine Darwinexu (viz How does the risk engine work?). Budete-li obchodovat s vysokou pákou a vysokými drawdowny, bude risk engine vaše pozice do Darwinu ponižovat (a opačně). To nejhorší, co můžete udělat, je obchodovat s nekonzistentním riskem – občasné náhodné obchody s vysokou pákou a vysokým ziskem Darwinům nepomohou, naopak jim škodí.

Musíte být připraveni obchodovat s nastaveným riskem dlouhodobě – a to i v období drawdownů. Osobně bych volil risk tak, aby anualizovaná volatilita obchodování na účtu nepřekračovala 15-20 %.

Výběr trhů

V Darwinex Zero lze obchodovat CFD, pak burzovní akcie a ETF a plnohodnotné futures na CME. Je dobré zvážit, co a proč budete obchodovat. Kde jsou případně výhody už jen z výběru trhů. Sám obchoduji futures, byť se platí extra 5 euro za data. Zvažuji otevření druhého účtu, kde budu obchodovat burzovní akcie a ETF (lze obchodovat i ETF typu SPY a QQQ, které se na běžných retailových účtech v EU obchodovat nedají). Výběr trhů je dost klíčový.

Systematičnost

Darwinex Zero je běh na dlouhou trať. To, co dnes začnete budovat, bude v případě úspěchu přinášet ovoce za rok až dva. Je potřeba zvolit takový přístup, u kterého budete sami pracovat co nejméně a co nejméně budete muset sledovat monitory. Osobně trávím s obchody denně cca 5 minut, kdy kontroluji, že vše běží jak má.

Dopad vynechání pár obchodů dobře zhodnotil v Trading Room Bogdan (nick 4fx), který také alokaci získal (spolu s řadou dalších účastníků Trading Room skupiny):

Přiměřené cíle

Střednědobým cílem by mělo být dosáhnout na GOLD úroveň Darwinex Zero. Tedy za rok vytvořit zhodnocení alespoň 20 % při poměru výnos/pokles max. 2,5. Tedy sharpe ratio takové strategie bude muset být v rozmezí 1,5 až 2. Výrazně vyšší šanci na úspěch tak nabízí spíše diverzifikované portfolio více strategií a spíše krátkodobější obchody.

Darwinex Zero – shrnutí

Darwinex Zero vnímám jako dobrý model pro diverzifikaci trading businessu pro zkušenější obchodníky a zejména pak jako ideální prostředí pro začínající tradery.

Trading není jednoduchý. Obzvlášť pokud se do něj budete pouštět podkapitalizovaní a bez zkušeností. S podobnou službou je váš risk omezen na pár desítek euro měsíčně v podobě předplatného. Více člověk nemůže ztratit, ale reálně může začít vydělávat. Díky vyššímu přidělenému kapitálu (milion euro) je pak větší šance, že se rovnou zaměříte na odpovídající řízení risku, řízení portfolia a očekávání přiměřených výdělků. Což je trading škola k nezaplacení. A pokud se vydáte na podobnou cestu s odbornou asistencí v podobě Trading Room, je zde reálná šance, že první alokace dokáží vzdělání zaplatit (shrnutí bodů jak na to najdete v článku Získání první alokace v bodech).

Od posledního shrnutí vývoje obchodování na Finančníkovi uplynuly již tři měsíce, proto je čas přinést aktuální update. Opět včetně zajímavých shrnutí výkonností vyučovaných strategií.

Obsah:

• Způsob vzdělávání na Finančníkovi
• Signály swingových akciových strategií
• 0TDE opční obchodování pro malé účty
• Futures portfolio
• ETF a CFD portfolio
• Shrnutí obchodovaných přístupů
• Aktuální výuka v TechLabu
• Minikurz portfolio analýzy
• Minikurz práce s TradeStation
• Shrnutí

Způsob vzdělávání na Finančníkovi

Pokud jste na serveru noví, doporučujeme si nejprve přečíst krátké shrnutí, jak zde fungujeme. Kromě bezplatných článků publikovaných na homepage serveru Finančník.cz fungují na tomto serveru dvě uzavřené skupiny – Trading Room, zaměřená na rozvoj obchodování, a TechLab, zaměřená na podporu v technických otázkách. V posledních letech zde již nenabízíme jednorázové kurzy; místo toho se obchodníci učí obchodovat a získávat inspiraci k dalšímu rozvoji praxí v průběžně vedených skupinách. Ty by měly být  přínosné jak pro začínající, tak pro pokročilé obchodníky.

V Trading Room mají členové možnost získat jednak základní trading know-how prostřednictvím nahrávky workshopu, která je všem k dispozici. Následně se učí implementovat a rozvíjet to, co coby hlavní mentor skupiny používám a sdílím. Proces zahrnuje i vzájemné online diskuze a odpovědi na otázky v diskuzním fóru, kde se snažím sdílet maximum ze své 20leté trading praxe. Tímto způsobem každý člen získává přesně ty individuální informace, které potřebuje k tomu, aby se posunul dál. S tím, že si sám volí své preference obchodních strategií. Je z čeho vybírat, viz níže.

TechLab vede zkušený IT kolega Bogdan, který je připraven pomáhat s technickými otázkami spojenými se skriptováním systémů a automatizací. Společně pak v TechLabu vytváříme minikurzy, abychom pokryli technické oblasti, které vnímáme jako klíčové.

Jelikož je fungování skupin uzavřeno za paywallem, publikuji průběžně shrnutí, kde ukazuji, kam se ve skupinách posouváme. Každý si tak může udělat dobrý obrázek o tom, do jaké míry mu zapojení do té či oné skupiny v tradingu pomůže.

Signály swingových akciových strategií

Úspěšným traderem se člověk stane praxí. Většina začátečníků se ovšem k profesionální praxi (diverzifikace, portfolio, řízení volatility atd.) vůbec nedostane. Proto v Trading Room sdílíme signály strategií, které z větší části sám obchoduji na svém vlastním účtu společnosti rizikového kapitálu, kde algoritmicky spravuji jak své, tak cizí peníze. Signály nejsou v Trading Room publikovány proto, aby účastníci automatizovaně hodnotili svůj kapitál, ale proto, aby si osahali různé obchodní přístupy (sdílím signály strategií z kategorie mean reversion, trend following i momentum) a učili se strategie skládat do portfolií. Pro vytváření portfolií je k dispozici propracovaná aplikace umožňující analyzovat jak sdílená portfolia, tak uploadovaná data (podporován je upload akciových obchodů z TradeStation a Amibrokeru). U swingového obchodování průběžně diskutuji, jaké strategie sám obchoduji, s jakými váhami v portfoliu a jakými výsledky. Letošní hypotetické výsledky sdílených strategií vypadají takto:

V přehledu nejde o živé obchody, protože ne všechny strategie sám obchoduji. Jde o tzv. kontinuální backtest (komise započítány), který se může lišit od živého obchodování (např. proto, že nemusí být u short signálu shortovatelnost dostupná). Řešení těchto a podobných otázek je ale přesně to, co by měly sdílené signály vyvolávat.

Dashboard se sdílenými strategiemi a aplikací pro analýzu portfolií vypadá v Trading Room aktuálně takto:

Jde již o poměrně propracovanou aplikaci, která by měla začínajícím traderům umožnit začít reálně s trhy pracovat na úrovni portfolií, získávat z trhů zkušenosti a postupně si doplňovat znalosti v těch oblastech, které se pro ně ukáží relevantní.

0TDE opční obchodování pro malé účty

V únoru 2024 jsem na Finančníkovi poprvé sdílel mé plány začít systematicky obchodovat 0TDE opce. Současná má praxe je taková, že vše, co analyzuji pro své vlastní obchodování, sdílím v Trading Room. Postupně zde vznikl první konkrétní obchodní plán a nakonec i hotový automatizovaný opční python autotrader, který používám pro své vlastní obchodování. V plně otevřené podobě svůj autotrader v Trading Room sdílím.

Obchodování 0TDE opcí na základě plánu vyvinutého v Trading Room jsem pro přehlednost oddělil do samostatného účtu u Interactive Brokers. Ten jsem založil v květnu 2024, kdy jsem strategii spouštěl na živo. Takto vypadají aktuální výsledky (modrá linka) ve srovnání s výkonností S&P 500 (zelená linka):

Strategie otevírá každý obchod s pevně daným riskem (obchodujeme debetní pozice – náš risk je dopředu daný zaplacenými opcemi) a pozitivním RRR (využívá principu dlouhého chvostu).

Strategie je plně automatizovaná a obchodovatelná u Interactive Brokers skrz poskytovaný autotrader. Ovšem jako vše v Trading Room – měla by sloužit především k praktickému osahání daného tématu a rozvíjení vlastní obchodní praxe. Strategii lze obchodovat s kapitálem cca 5 tisíc dolarů a výše.

Výnos +30 % za tři měsíce je určitě inspirativní a 0TDE opčním strategiím se budeme v Trading Room věnovat i další měsíce, protože v nich vidím vysoký potenciál. V plánu mám testovat myšlenku intradenních výpisů 0TDE opcí proti podkladovému aktivu. Výsledkem by měl být další automatizovaný obchodní systém do našeho arzenálu strategií. Všechny potřebné informace k pochopení obchodovaného principu budu přidávat do dalších lekcí minikurzu obchodování opcí, který je v Trading Room k dispozici k pochopení celé opční problematiky.

Futures portfolio

Další část pozornosti v Trading Room jsme poslední měsíce věnovali zprovoznění intradenního futures portfolia. Portfolio jsme testovali s pomocí TradeStation, kde je také obchodovatelné (dají se použít futures mikrokontrakty, se kterým je portfolio obchodovatelné od několika tisíc dolarů). Osobně jsem futures portfolio začal obchodovat u Darwinex zero (důvody a „kolik mohu vydělat“ popisuji v článku Milionové intradenní portfolio ). Pro jeho obchodování na této platformě sdílím v Trading Room autotrader (opět v plně otevřené podoby coby Python skript). S ním řada traderů obchoduje své vlastní modifikace vyvinuté strategie a hlásí pozitivní výsledky. Mé osobní výsledky od spuštění futures portfolia vypadají na platformě Darwinex Zero následovně:

V rámci bezplatných e-mailových lekcí z živých trhů sdílím se všemi odběrateli i přímý link do Darwinex Zero účtu, kde můžete průběžně obchodování sledovat včetně všech metrik a obchodovaných trhů.

Dosavadní anualizovaný výnos 50,96 % je opět velmi povzbudivý a portfolio čeká u Darwinexu první alokace kapitálu (z jehož zhodnocení mi budou plynout reálné peníze).

Povzbudivé je i to, že drobné úpravy strategií jednotlivých traderů v Trading Room vedou k odlišným equity křivkám a dostatečně nízké korelaci potřebné k tomu, aby si na alokace sáhli všichni, kterým se podobně daří.

Obchodování futures portfolia na milionovém účtu Darwinex Zero umožňuje prožívat obchody, které by většina obchodníků s menším kapitálem nikdy neotevírala. Je to super zkušenost, ze které i sám těžím pro přidávání trhů do vlastního účtu u Interactive Brokers.

ETF a CFD portfolio

Jak konkrétně obchodovat určitou strategii v Trading Room vyučujeme i skrz sdílení průběžných výsledků obchodování vyvinutého breakout systému (jehož pravidla mají všichni v Trading Room k dispozici) na ETF (určeno pro větší účty) a CFD (určeno pro ultra malé účty). Na těchto účtech obchoduji jinou kombinaci trhů než na futures a minimálně to demonstruje dopad diverzifikace.

TradingRoom breakout systém mám v rámci širšího portfolia strategií spuštěn na svém účtu u Interactive Brokers. Zde jsou pak mé výsledky samotné strategie od jejího spuštění (živé obchody se započítanými poplatky - jde o mou drobnou modifikaci sdíleného kódu):

V tuto chvíli je equity křivka na svém vrcholu s čistými výdělky přes +16 000 dolarů. Strategie na ETF funguje zatím velmi dobře. Strategii obchoduji konzervativně – riskuji 400 dolarů na obchod, zatím risk nezvyšuji. Výborné je, že drtivá většina zisků je ze shortování akciových indexů, a přístup tak dobře doplňuje strategie, které akcie nakupují.

Jelikož americké ETF se dají v EU obchodovat jen s větším kapitálem, testoval jsem poslední měsíce také rozchození portfolia s využitím CFD (Contract For Difference). Jde o specifické deriváty, které se často používají pro nejmenší účty u forexových brokerů. Jejich hlavní nevýhodou je, že jsou jednak výrazně dražší na obchodování než burzovní produkty a pak také to, že protistranou obchodu je market maker brokera. Což vede k tomu, že stop-lossy jsou zasahovány mnohem častěji, než na burzovních trzích. V Trading Room jsem posledních několik měsíců popisoval, jak jsem postupně ladil přístup, který by mi na CFD fungoval (protože zpočátku mi stejná strategie šla z právě popsaných důvodu do drawdownu, přestože na futures a ETF krásně vydělávala). CFD účet jsem si založil u Darwinexu (jde o plnohodnotný účet s vkladem 2,5 tisice euro, tj. nikoliv virtuální účet, kde se platí předplatné) s cílem ukázat, že i s malým kapitálem lze vytvořit účet, který bude vydělávat a na který bude možné získávat peníze investorů (a s malým kapitálem pak získávat podíly z velkých zisků). Investovatelný index vytvořený z CFD je v Darwinexu investorům k dispozici od 8.7.2024 a od té doby vydělal:

Přes 2,35 % za měsíc a půl (před odečtením poplatků za správu, kdy většina kapitálu jde traderovi, tedy mně) jsou také určitě v pořádku a věřím, že postupně získané know-how pro obchodování na CFD budeme dál rozvíjet. Byť CFD obchodování má jednoznačně svá specifika a ze všech implementovaných trhů vnímám trhy jako nejtěžší na obchodování.

Shrnutí obchodovaných přístupů

Od posledního květnového reportu se tak v Trading Room podařil solidně dotáhnou plán výukou praxí. Podle svých preferencí může každý začít stylem, který vyhovuje jeho zkušenostem, kapitálu a náhledu na trhy. Pro začínající obchodníky se mi jeví jako výborná možnost začít s futures portfoliem na Darwinex Zero (tj. získávat praxí zkušenosti a neriskovat reálné peníze. Viz Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze). Zprvu spustit autotrader s definovanými parametry, pak sledovat, jak se věci vyvíjejí, porovnávat výkonost s ostatními tradery ve skupině a získávat motivaci pracovat na vlastním vylepšování strategií. Kdy právě potřeba řešit určitý problém či výzvu je z mé zkušenosti nejlepší síla k tomu,  aby se člověk posouval vpřed.

Samozřejmě to, že se nyní strategiím solidně daří neznamená, že se jim stejně bude dařit do budoucna. Každý přístup má své drawdowny, což je i důvod, proč se v Trading Room věnuji vytváření nových strategií pro další diverzifikaci portfolií.

A upřímně i procházení drawdowny je škola, která obchodníky posouvá kupředu. Zejména pokud mají dobře nastavenou volatilitu účtu a risk je přiměřený jejich psychice – což je základ, který se v Trading Room probírá stále dokola.

Aktuální výuka v TechLabu

Vše, co na Finančníkovi děláme, se točí kolem systematického obchodování. Tedy takového, kde jsou pravidla systémů nadefinována a otestována mechanicky a obchodování nedává prostor pro diskreční chyby a interpretace. Obchodování, které je automatizovatelné a obchodník získává nejen finanční, ale i časovou svobodu.

Ovládnutí potřebných technologických znalostí vyžaduje čas a chuť učit se novým věcem. Dobrou zprávou je, že úroveň zapojení technologií je individuální – systematicky lze obchodovat i ručně nebo částečně automatizovaně. A posouvat se lze postupně. Jak na to, ukazují minikurzy pořádané v rámci TechLabu.

Minikurz portfolio analýzy

V TechLabu bude ještě měsíc k dispozici záznam právě ukončeného minikurzu portfolio analýzy. Ten diskutuje přístupy, které s využitím Pythonu používáme pro analýzu výkonnosti portfolia složeného z více systémů. Know-how využijete zejména v momentě, kdy máte za sebou základy Pythonu a chcete se více ponořit do zkoumání vlastních dat.

Portfolio analýzu můžete na Finančníkovi dělat i bez technologických znalostí, a to s využitím hotové aplikace dashboardu Trading Room (kterou jsme vytvořili s použitím Pythonu – tedy podobných principů, které se naučíte v minikurzu).

Minikurz práce s TradeStation

7. 9. 2024 v TechLabu začne sedmitýdenní minikurz práce s TradeStation. TradeStation je primárně broker, který ke svým službám poskytuje software vhodný pro testování nejrůznějších strategií. Nejdůležitější devizou jsou pak integrovaná data, kdy lze za minimální poplatky backtestovat strategie na desítkách let intradenních dat prakticky všech burzovních trhů, které člověka napadnou.

Z mé zkušenosti jde o cestu, ve které se nejsnáze staví například jednoduché intradenní systémy. I proto jsme TradeStation využili v Trading Room k základnímu testování vyvinutého breakout systému a sdíleli pro tuto platformu hotové kódy (které lze v TradeStation jak testovat, tak obchodovat).

Minikurz téma práce s TradeStation koncepčně shrne. Ukážeme si, jak v platformě pracovat a vytvářet jednoduchý obchodní systém.

Shrnutí

Zapojení do skupin TradingRoom a TechLab není bezplatné, na druhou stranu se poměrně rychle můžete dostat k know-how, s jehož pomocí budete mít vysokou šanci vydělávat v trzích peníze – viz shrnutí výše.

Pokud zapojení do skupiny zvažujete, pak ale mějte prosím na paměti, že skupiny jsou určeny pro obchodníky, kteří jsou samostatní. Použijí sdílené informace a kódy jako základ pro vlastní práci. Vůbec nevadí, pokud jste absolutními začátečníky. Ale je třeba, abyste se sami aktivně ptali na vše, co potřebujete vědět a zvládnout. Profitabilní obchodování není možné bez vlastního úsilí. Na druhou je naším cílem ušetřit vám sdílenými informacemi opravdu hodně času a zbytečných ztrát v trzích. Což se nám, věřím, daří. Registrace do skupin naleznete zde: TradingRoom, TechLab.

Některé strategie mají vysokou úspěšnost, jiné profitují z tzv. dlouhých chvostů. Oba typy dokáží solidně vydělávat, ale nesmíme jim stát v cestě.

Obsah:

• Co je to dlouhý chvost?
• Příklad strategie s dlouhým chvostem
• Jízda na dlouhém chvostu je výdělečná, ale psychicky náročná
• Odstřižení dlouhého chvostu
• Systematičnost je u obchodů na chvostu základem
• 100 % zhodnocení za rok z jízdy na chvostu?

Co je to dlouhý chvost?

Dlouhý chvost (někdy také dlouhý ocas z anglického termínu "long tail") se v kontextu tradingu vztahuje k situacím, kde méně běžné, ale potenciálně velmi ziskové obchodní příležitosti tvoří značný díl celkového zisku. Tento termín, odvozený z teorie pravděpodobnosti, odkazuje na "dlouhé chvosty" distribucí pravděpodobnosti, kde extrémní, i když málo pravděpodobné hodnoty, mohou mít významný dopad na celkové výsledky.

Strategie využívající dlouhé chvosty vyžadují trpělivost a striktní risk management. Obchodníci musí být připraveni na delší období ztrátových obchodů s menšími ztrátami, které jsou kompenzovány občasnými výraznějšími zisky. Typickou strategií s takovýmto rizikovým profilem je trend following. Trendoví obchodníci se snaží zachytit mnoho potenciálních trendů, avšak většina z nich končí stop-lossem, aniž by se trh skutečně rozjel. Klíčové je v těchto situacích vytrvat v obchodu co nejdéle, pokud se trh skutečně rozjede. Psychická odolnost je zde nezbytná, protože po sérii ztrát mají méně zkušení obchodníci tendenci zisky vybírat předčasně, což může přeměnit ziskovou strategii na ztrátovou.

Příklad strategie s dlouhým chvostem

Konkrétním příkladem strategie s dlouhým chvostem, kterou obchodujeme na Finančníkovi, je intradenní breakout. Strategie je popsána například zde: Intradenní breakout model.

Risk management strategie je poměrně jednoduchý. Základní model publikovaný v Trading Room (kód je zde) říká: při průrazu příslušné breakout úrovně vstup do směru průlomu. Riskuj 300 dolarů, drž pozici do konce obchodního dne.

Při aplikaci sdíleného kódu na trhy QQQ a SPY (bez jakýchkoliv úprav ) vypadá výkonnostní křivka strategie následovně (komise jsou započítány):

Strategie má historicky tendenci hezky vydělávat, co ale není patrné na první pohled, je způsob distribuce profitů a ztrát. Ta vypadá následovně:

Vidíme, že velké množství obchodů končí na stop-lossu 300 dolarů. Některé obchody mají ještě nepatrně větší ztrátu (jde o otázku zaokrouhlení kontraktů a skluzu v plnění). Řada obchodů pak končí v rozmezí cca -250 dolarů až 500 dolarů. Pak je zde ale několik obchodů, které vytvořily výrazný profit. Právě to jsou ty tzv. „long tail“ obchody. Obchody na dlouhém chvostu.

Jízda na dlouhém chvostu je výdělečná, ale psychicky náročná

Jak si ukážeme dále, výjimečně ziskové obchody jsou pro strategii klíčové. Jejich zobchodování může být ale zejména pro začínající obchodníky psychicky náročné a frustrující.

Pokud chceme, aby byl obchod výjimečně ziskový, musíme chytnout potřebný pohyb v trhu v jeho zárodku a do obchodu nezasahovat. To současně znamená, že budeme čelit mnoha situacím, kdy se obchod rozjede, my máme otevřený pěkný profit, abychom jej před finálním výstupem na konci dne např. celý odevzdali zpět do trhu.

Toto se ale nedá obejít. Chceme-li obchody z oblasti dlouhého chvostu inkasovat, musíme dát obchodu prostor. Ziskové obchody skutečně potřebují čas. Takto vypadá distribuce zisků a ztrát z našeho intradenního systému v závislosti na čase v obchodu:

Graf ukazuje, že nejziskovější obchody patří mezi ty, které byly otevřeny nejdéle.

Odstřižení dlouhého chvostu

Přirozenou tendencí obchodníků limitovat psychologickou nepohodu z příliš velkého otevřeného profitu může být aplikování různých pravidel vedoucích k předčasnému vybírání zisků. Například agresivnější posouvání stop-lossu nebo vybírání zisků na profit targetech. Velmi často ale mohou podobné úpravy strategii spíše výrazně uškodit, než ji vylepšit. Samozřejmě nelze hovořit univerzálně a konkrétní dopady je dobré vždy ověřit na vlastních backtestech.

Zde je ukázka dopadu odstřižení dlouhého chvostu na diskutovaném intradenním breakoutu. Ten v Trading Room obchodujeme na různých trzích, protože trhy typu QQQ a SPY nejsou běžně dostupné na EU retailových účtech.

Jedním ze způsobu konkrétní exekuce jsou 0TDE opce, které lze bez omezení obchodovat i na malých účtech – viz Day trading breakoutů s 0TDE opcemi – extra páka s limitovaným riskem. U 0TDE opcí pracujeme s debetními strategiemi a o to větší pohyb v breakoutu potřebujeme.

Takto vypadá hrubý opční backtest se započítanými realistickými komisemi a skluzy v plnění v případě, že opce je otevírána na breakoutu a pozice držena až do finálního výstupu:

Jde o portfolio složené z trhů QQQ a SPY. Backtest indikuje zhodnocení 120 % ročně při drawdownu -16,8 %. Risk 3 % účtu na opci.

Jak hodně jsou opční výsledky závislé na několika málo výjimečných profitech? Můžeme udělat backtest, kdy ziskové pozice uzavíráme na 200 % profitu:

Byť by se mohlo zdát, že takový přístup bude dávat smysl, backtest hovoří opačně. Naše průměrné zhodnocení kleslo na polovinu.

Systematičnost je u obchodů na chvostu základem

Strategie zachytávající v trzích momentum budou mít vždy charakteristiku popisovanou v dnešním článku. Budeme mít množství ztrát, které nám ale bohatě zaplatí občasné větší profity. Klíčovým faktorem pro profitabilitu v podobných strategií je tak systematičnost. To nejhorší, co se nám může stát je, že vynecháme jeden obchodní den, který by nám zrovna nadělil ten největší zisk za poslední měsíce.

Osobně tak podobné strategie automatizuji. Obchodování skrz skripty výrazně snižuje šanci, že mi nějaký výrazný obchod uteče. A také se hodně snižuje psychická náročnost obchodování v období ztrát.

100% zhodnocení za rok z jízdy na chvostu?

Mimochodem – je vlastně realistické zhodnocení přes 100 %, které v 0TDE opcích indikuje výše uvedený backtest? Upřímně zatím netuším, ale rozhodně mě výsledky testování v rámci Trading Room motivovaly na tolik, abych do podobné strategie vložil své peníze.

Strategii jsem pustil v polovině května a zatím nebyla v trhu příležitost pro žádný skutečně mimořádný zisk. Inkasuji tak zisky v kategorii RRR (risk:reward) maximálně kolem cca 1:2.5. Přesto mám za cca 2,5 měsíce na účtu zhodnocení +12,5 %. Takto vypadá stav mého živého účtu, který mám pro strategii vyčleněný:

Takže ano, zatím vnímám, že hodně nadstandardní zhodnocení je reálné. Risk je ve strategii naprosto jednoznačně definován (nemohu ztratit více, než za kolik debetní pozici otevřu) a zisk je neomezen. Je ale důležité neodstřihávat obchody na chvostu a číhat s autotraderem v trzích na příležitost každý den.

Chcete získávat s automatizovaným 0TDE systémem také vlastní zkušenosti z jízdy na dlouhém chvostu?
Zapojte se do Trading Room a využijte následující odkazy:

• Výuka systematické obchodování opcí
• Hotový opční autotrader (ve zcela otevřené podobě, určený pro Interactive Brokers) včetně výše backtestované strategie.

Může diskreční obchodování vylepšit systematickou strategii? Je možné tyto dva obchodní přístupy zkombinovat? Na toto téma přináší zajímavý pohled studie „The Power of Price Action Reading“ autorů Carla Zarattiniho a Mariose Stamatoudise.

Studie, kterou v originále naleznete v databázi SSRN, zkoumá dopad začlenění diskrečního obchodování do systematické obchodní strategie. Konkrétně se zaměřuje na obchodování výrazných nočních gapů. Noční gap je definován jako výrazná mezera v ceně od jedné obchodní seance k druhé, často vyvolaná významnou fundamentální událostí. Velké gapy v akciích mohou vést k obchodním příležitostem, protože s sebou přinášejí volatilitu a nejistotu.

Studie zkoumá nejprve výsledky plně automatizovaného backtestu a následně je porovnává s výsledky, které jsou dodatečně filtrovány diskrečními zásahy obchodníka. Úkolem obchodníka je omezit algoritmus na obchodování pouze těch akcií, jejichž denní grafy se jeví jako slibnější. Dále pak mikromanagementem řídit riziko (stop-lossy, výstupy) na základě diskrečního posouzení vývoje trhů.

Metodika

Aby při testu nedošlo ke zkreslení výsledků, využívá studie inovativní přístup, kdy jsou grafy anonymizovány odstraněním obchodních symbolů a datumů. Toto anonymizované nastavení izoluje vliv intuice obchodníka a zaměřuje se čistě na posouzení grafů z pohledu price action.

Analyzovaná databáze zahrnovala přibližně 7 000 amerických akcií kótovaných na burzách NYSE a Nasdaq od 1. ledna 2016 do 31. prosince 2023, včetně delistovaných. Studie na sledovaných akciích identifikovala 9 794 gapů, které splnily sledovaná kritéria.

Klíčová zjištění

Výsledky studie jsou velmi zajímavé. Čistě mechanický přístup v obchodování gapů nepřinesl výrazný edge. Ovšem když diskreční obchodník vybíral obchody pouze na základě posouzení historického chování trhů před gapem, došlo ke znatelnému zlepšení obchodní výkonnosti. Obchodník schválil obchodování přibližně 18 % gapů, což vedlo k výrazně vyšší průměrné ziskovosti obchodu ve srovnání s čistě mechanickým přístupem.

Dalším významným zjištěním byl vliv mikromanagementu na výsledky obchodování. Diskrečním řízením pozice se výrazně zlepšil poměr rizika a výnosu. Equity křivka dosažená na diskrečně vybraných a obchodovaných gapech vykazovala výraznou růstovou trajektorii. Hypotetické portfolio vytvořilo za osm let po odečtení komisí výnos 3 968 %. Takto vypadala equity křivka diskrečního obchodování systému v porovnání s výkonností S&P 500:

Důsledky pro obchodníky

Výsledky studie dokládají sílu intuice a zkušeností obchodníka při vylepšování systematických obchodních strategií. Rozpoznáním příznivých patternů, jako jsou různé S/R úrovně a trendové linky, mohou diskreční obchodníci identifikovat vysoce potenciální obchody, které se jen těžko definují do plně systematických pravidel.

Studie v principu potvrzuje to, co radím na Finančníkovi již delší dobu (ovšem bez podobných statistických ověření): systematičnost je v tradingu klíčová, ovšem není nutné od počátku trvat na 100% mechanickém a automatizovaném obchodování. Mechanické obchodování (tj. bez jakýchkoliv diskrečních zásahů) je volba, která ve vás musí rezonovat. Osobně jsem se k tomuto stylu dobral po více než deseti letech diskrečního obchodování, kdy mi dnes vyhovuje hlavně to, že již nemusím trávit čas před počítači v průběhu obchodních hodin. A za časovou svobodu jsem ochoten akceptovat i potenciálně nižší zhodnocení, kdy na druhou stranu v absolutních číslech vydělávám více než dříve, neboť jsem mechanicky schopný pracovat s mnohem větším kapitálem.

Na začátku může být snazší vyjít z mechanických modelů a ty obchodovat diskrečně. Například tak, že situace budete filtrovat na základě diskrečního posouzení navrhovaných obchodních příležitostí. Proto vznikl například i Trading Room, kde jsou k dispozici mechanické modely definující základní historické pravděpodobnosti obchodovaného edge a poskytující i určitý benchmark do budoucna. Modely každý den publikují aktuální obchody, které lze obchodovat nejen mechanicky, ale právě i diskrečně, kdy obchodník na základě širšího posouzení grafu obchoduje jen některé signály. Přesně tak, jak je to v případě gapů popisováno ve zmíněné studii. Jakékoliv diskreční obchodování s sebou přináší více práce, ovšem násobně vyšší může být i odměna a pro řadu obchodníků i uspokojení z aplikování vlastní analýzy.

Na kombinaci „diskreční obchodování systematického modelu“ se mi líbí, že obchodník získává i průběžnou zpětnou vazbu, jestli jeho úsudek obchodování vylepšuje či nikoliv – kdykoliv může svou výkonnost porovnat se základním mechanickým modelem.

Jak ukazuje citovaná studie – pokud máte chuť vylepšovat mechanické modely diskrečními filtry, nemusí být takový přístup od věci a může vést k velmi zajímavým výsledkům.

Aby člověk reálně zbohatl, je dobré vyhledávat příležitost s asymetrickým riskem. Takovou, kdy můžeme hodně vydělat při malém a kontrolovaném risku. Zde je popis toho, na čem aktuálně sám pracuji, jak se mi cesta daří a jak můžete zkusit dělat totéž.

Obsah:

• Proč pracovat s virtuálním kapitálem?
• Pravděpodobnost úspěchu
• Tipy pro získání alokace
  • Aktivnější obchodování
    • Příklad hacku aktivního obchodování
  • Pozor na volatilitu na účtu
  • Klíčová je konzistence
  • Automatizace obchodování na Darwinex Zero
• Získání vaší první alokace v bodech

V tradingu lze příležitostí s asymetrickým riskem najít řadu. Nejvíce lákavé a bezpečné jsou ty spojené se správou externího kapitálu. Retailoví obchodníci tradičně hledají způsob, jak obchodovat pod prop firmami, kde neriskují svůj kapitál a mohou inkasovat procenta z vydělaných zisků. Na Finančníkovi si ukazujeme, že cest, jak s externím kapitálem pracovat, je řada.

Sám se práci s cizím kapitálem věnuji intenzivně, a přestože mám tento business již pár let rozjetý, nebráním se dalším formám diverzifikace. Tato oblast nabízí traderům skutečně možnost multiplikovat to, co umí.

V tomto směru mám stále velmi dobrý pocit z cesty, kterou jsem popsal v článcích Milionové intradenní portfolio a Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze. A to až tak, že už jsem celé obchodování rozběhl, mám za sebou prvních více než padesát obchodů a blížím se k první velmi pravděpodobné alokaci.

A jelikož mnoho z toho, co sám dělám na Finančníkovi, sdílím, připravil jsem souhrn tipů, které vám mohou se k alokacím také pomoci dostat.

Proč pracovat s virtuálním kapitálem?

Nejprve ale krátké shrnutí toho „Proč se věnovat práci s virtuálním kapitálem“, což je otázka, která je často pokládána v momentě, kdy s ostatními tuto cestu diskutuji (zejména v kontextu toho, že sám rozhodně netrpím nedostatkem reálného kapitálu). Nedivím se – dokud člověk neprostuduje detaily, může popisovaná cesta vypadat jako mnoho jiných nabídek, které existují čistě proto, aby z lidí tahaly poplatky za nejrůznější krátkodobé výzvy k získání účtů pracujících s předraženými CFD.

To, co mě zaujalo na Darwinex Zero je, že obchoduji plnohodnotné futures (data z CME) – tedy nikoliv CFD, s bid/ask jako u jiných brokerů a běžnými komisemi. Pro dosažení alokací nejsou žádné penalizace za malý zisk či za příliš hluboký drawdown. Distribuce alokací se řídí jasnými pravidly.

Kolik mohu vydělat? Krátkodobě stovky až tisíce dolarů měsíčně, výhledově výrazně více (viz článek Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze).

Kolik riskuji? To nejhorší, co se mi může stát je, že zaplatím daný měsíc předplatné služby (38 euro + 5 euro za futures data).

Přitom první výsledky (viz níže) naznačují, že se zvolenou strategií mám opravdu vysoké šance vydělávat peníze hned od začátku, platit tak reálně nulu za provoz účtu a otevírat se příjmům (první alokace mohou být až 3*375 tisíc euro, pokud s takovou alokací systém vytvoří 5% zisk měsíčně, pak můj příjem bude 8 437,50 euro za daný měsíc). Určitě je zde potenciál pracovat s penězi, které už nejsou nezanedbatelné.

Tedy risk je výrazně asymetrický. Riskuji 43 euro měsíčně, vydělat mohu stovky až tisíce euro měsíčně. A potenciálně i více, protože v Darwinexu existují úrovně Gold s vyššími alokacemi na delší dobu a dále pak kapitál od externích investorů.

Samozřejmě je zde otázka času, který je třeba nad projektem trávit. I pro takový asymetrický risk bych patrně nebyl ochoten věnovat dlouhodobě hodiny sezení u počítače. Ale to také nemusím. Celý účet řídí Python autotrader skript, který vše plně automatizuje. A to tak, že skript se spouští pomocí časovače Windows a reálně tak s tímto projektem netrávím denně ani minutu času. Skript jsem se rozhodl na Finančníkovi sdílet – viz níže.

Risk/reward je zajímavé, čas s projektem trávit nemusím, jaké jsou reálné pravděpodobnosti úspěchu?

Pravděpodobnost úspěchu

Zatím se jeví dost vysoké. Na „milionový účet“ jsem nasadil svoji nuanci strategie intradenního breakoutu, kterou jsme si vyvinuli v Trading Room (popis systematických pravidel v podobě otevřeného backtestovatelného kódu pro TradeStation naleznete v Trading Room v příspěvku Breakout edge a využití emini futures).

Jak jsem zmínil, obchoduji plně automatizovaně s využitím pravidel popsaných v Trading Room. Od publikování posledního článku má autotrader za sebou po 13 obchodních dnech přes 50 obchodů (tedy již poměrně slušný statistický vzorek) se zhodnocením 3,16 % při drawdownu -2,47 %:

Přitom už při podobné výkonnosti je zaručena minimální alokace 30 000 euro. Stačí zadat čísla do kalkulačky Darwinex Zero:

Pokud by další měsíc dosahoval systém výkonnosti 3,5 % za celý měsíc (nyní je zmíněných 3,16 % prakticky jen za polovinu měsíce), pak už jen ze základní alokace 30 000 euro bude výdělek 157 euro, což pokryje předplatné na více než 3 měsíce. Přitom je velká šance, že by při takové výkonnosti systém dostal další alokaci 30 000 euro, a hodnotil tak již 60 000 euro atd.

Tedy reálně vidím pravděpodobnosti na výplatu reálných peněz slušně vysoké. Při daném poměru risk/odměna a nulové časové náročnosti se mi prostě tato cesta upřímně líbí a dává smysl coby diverzifikace v celém mém kompletním tradingovém businessu.

Tipy pro získání alokace

Toto jsou zatím postřehy, které vám mohou pomoci získat první alokaci co nejdříve.

Aktivnější obchodování

Alokace se přidělují na začátku měsíce poté, co proběhne fáze kalibrace vašeho obchodování. Pro kalibraci systém potřebuje 15 obchodních dnů. Sám mám nyní za sebou 13 obchodních dnů z 15:

Abychom měli kalibraci rychleji za sebou a mohli získat alokace, je dobré obchodovat aktivněji. Pokud budete mít jeden obchod za týden, bude kalibrace trvat měsíce. Sám jsem tak intradenní breakout nasadil na 9 futures trhů a prakticky každý den mám obchod. A pokud jsem obchod neměl, udělal jsem malý diskreční trade s minimální pozicí a nulovým riskem proto, aby se i tento den počítal mezi obchodní.

Příklad hacku aktivního obchodování

Jakmile bude kalibrace dokončena, je možné obchodovat méně aktivně (a možná vydělávat i více). Při studiu Darwinů je vidět, že tuto taktiku používají i jiní tradeři. Podívejte se např. na historii indexu FWPD, který obchoduje intradenní breakout v trzích S&P 500 a Nasdaq 100 – tedy něco velmi podobného tomu, co jsme si vyvinuli v Trading Room. Na equity křivce je vidět, že první měsíc kalibrace byla rozkmitanější (každý den byly obchody), po kalibraci má obchodník obchody jen občas (systém cílí jen na ty nejsilnější breakout situace). Mimochodem, jak je vidět, FWPD má s metodou jednoduchého breakoutu na dvou trzích alokaci 375 000 dolarů od Darwinexu a 87 705 dolarů od investorů (sám autor obchoduje jen s virtuálním účtem s nulovým vlastním kapitálem). Zhodnocení má, stejně jako já aktuálně v kalibraci, kolem 3 % účtu měsíčně a jeho payout bude přibližně 2 000 euro měsíčně. Tedy prakticky hrubá průměrná mzda v ČR, kdy i tento systém je jistě plně automatizovaný a trader s ním tráví nula času (a patrně obchoduje i další systémy).

Pozor na volatilitu na účtu

Proces kalibrace spočívá jednoduše řečeno v tom, že systém Darwinexu zhodnotí risk vašeho obchodování a následně přepočítá obchodování do výsledného Darwinu. To je index, na který se získávají alokace. Risk se přepočítává na úroveň 6,5% měsíční VaR, což odpovídá cca 15 % anualizované volatilitě. Osobně obchoduji s autotraderem na této úrovni a tak předpokládám, že mé zhodnocení se příliš měnit nebude. Pokud bych ale obchodoval výrazně volatilněji, mohlo by se stát, že pro výsledný Darwin budou pozice na signálním účtu výrazně kráceny a dosažené zhodnocení se sníží.

Hodnoty zhodnocení a drawdownu v rámci kalibrace jsou opravdu jen orientační. Můžeme je zkoušet zadávat do kalkulačky a odhadovat šanci na přidělení alokací, ale hodně záleží na úrovni volatility.

Z mé zkušenosti je určitě lepší začít obchodovat s nižší než vyšší volatilitou. Snažte se nastavit portfolio tak, abyste mohli otevírat alespoň jeden kontrakt v každém obchodovaném trhu. Milion virtuálních dolarů na účtu může svádět k otevírání velkých kontraktů najednou. Ovšem pokud si nastavíte z počátku volatilitu příliš vysoko, k alokacím vás to nepřiblíží a spíše se rychleji dostanete do hlubokého drawdownu.

Klíčová je konzistence

V rámci Darwinexu nejde o to, dosáhnout během 14 dnů na nějakou metu (získat první alokaci). Vše je o běhu na dlouhou trať. Proto absolutně nedává smysl udělat pro ego pár ziskových obchodů, které vyjdou a pošlou účet se štěstím do pozitivního teritoria. Je to ztráta času. Už jen proto, že engine Darwinexu stejně s největší pravděpodobností podobné chování vyhodnotí jako příliš riskantní a standardizací risku dosaženou výkonnost sníží.

Je důležité jet podle šablony a připravit se na to, že stejným způsobem pojedete následující měsíce a roky. Jako klíčová se mi tak jeví automatizace.

Automatizace obchodování na Darwinex Zero

Osobně u Darwinex Zero obchoduji futures, pro které se také používá MetaTrader 5. Ten obsahuje svůj vlastní skriptovací jazyk, ve kterém si můžete „roboty“ naprogramovat. Přiznávám, že se mi vůbec nechtělo učit se ovládat nový software, a tak jsem využil jen jeho API a použil, to, co na Finančníkovi používáme roky – univerzální skriptovací jazyk Python, se kterým jde automatizovat úplně vše. Pythonu se hodně věnujeme v TechLabu a pro propojení s API Darwinexu stačí použít knihovnu MetaTrader5.

Ovládání MetaTraderu skrz Python není úplně komplikované, ale odladit autotrader mi přeci jen pár desítek hodin trvalo. Chcete-li využít mou hotovou práci, pak v plně otevřené podobě svůj skript na autotrading u Darwinexu sdílím v Trading Room zde. Pokud si chcete postavit autotrader sami, pak shrnutí základního ovládání jeho API popisuji v TechLabu v tutoriálu Obchodování futures skrz MetaTrader5 a python (Darwinex Zero).

Zde malé upozornění: V Trading Room tedy naleznete jak kompletní obchodní systém intradenního breakoutu, který jsem sám v Darwinex Zero nasadil, tak autotrader. V zásadě tedy stačí vše stáhnout a během pár minut obchodovat. Nicméně pro dosažení alokací je nutné, aby equity křivky obchodníků měly měsíční korelaci nižší než 0,95. Smyslem publikovaného řešení je tak poskytnout opravdu hodně silnou inspiraci k tomu vše rozchodit. Ale také k tomu, abyste poskytnuté know-how alespoň trochu modifikovali a obchodovali „vlastní nuanci“ (ale jak je vidět výše na tickeru FWPD – občas stačí třeba upravit rozsah obchodovaných trhů a equity křivky budou rázem jiné). Dobrá zpráva je i to, že i když budete obchodovat jako jiný trader z Trading Room a vaše korelace bude vyšší než 0,95, tak sice nedosáhnete na alokaci, ovšem při splnění podmínek alokace nebudete platit předplatné – což upřímně pro získávání zkušeností také za ten risk stojí.

Získání vaší první alokace v bodech

Věřím, že výše uvedené první tipy vás mohou k získání alokaci (a tedy reálných výplat z virtuálního kapitálu) hodně přiblížit. A jak jsem se snažil vysvětlit, cesta z mého pohledu stojí za to, zejména, pokud si ji zautomatizujete.

Pokud začínáte nebo chcete ušetřit čas, mohu vám nabídnout svou asistenci a umožnit vám vše rozběhat během krátké doby. Cesta může vypadat takto:

1. Zaregistrujte se u Darwinex Zero. Použijte slevový kupon, který naleznete v následujícím článku v sekci Darwinex Zero slevový kupón. Při registraci vyberte futures na MT5 (platí se extra 5 euro za data). Získáte tím virtuální futures účet na milion dolarů.
2. Stáhněte a nainstalujte si platformu MT5 (https://download.mql5.com/cdn/web/tradeslide.trading.tech/mt5/darwinex5setup.exe)
3. Zaregistrujte se do Trading Room (pokud nejste členi) a stáhněte si můj autotrader. Naleznete jej zde.
4. Vyplňte konfigurační soubor vašimi údaji z Darwinex Zero a můžete se pustit do reálného portfolio obchodování s defaultním nastavením intradenní breakout strategie. Pro první lehké odlišení equity křivky použijte trochu jiné parametry breakoutů a výběr obchodovaných trhů.
5. Pro jistější dosažení alokací je dobré se výrazněji odlišit od jiných traderů a posouvat se v tradingu vlastním směrem. Pokud neumíte zatím systematické strategie testovat např. v Pythonu, můžete si udělat účet u TradeStation a se sdílenými kódy strategii testovat a připravit si vlastní nuanci skriptu.
6. Ve vláknu Milionové portfolio Trading Roomu bez rizika můžete pokládat dotazy, na kterém vám rád odpovím.

Ano, zejména spolu s účastí v Trading Room  tato cesta není zadarmo, ale výrazný asymetrický risk profil, tedy hodně vydělávat při malém risku, zde existuje stále. A pokud s tradingem úplně začínáte, pak podobný start bude i přes placené předplatné z mé zkušenosti výrazně levnější, než tradiční experimenty s vlastním malým kapitálem.

Popsaný způsob práce se mi jeví zajímavý jak pro začínající, tak zkušenější obchodníky. Zejména jako doplnění běžné trading praxe. Ostatně sám zmíněnou intradenní breakout strategii obchoduji s reálnými penězi na účtu u Interactive Brokers (kde používám ETF) a v Trading Room ji společně obchodujeme s pomocí opcí (autotrader je zde také k dispozici). Toto je na automatizovaném obchodování to nejlepší – jednou získané know-how lze využívat různými způsoby a otevírat se co nejvyšším různým příjmům (bez dalších časových investic). Což je přesně to, co dělám při práci s Darwinex Zero.

V článku Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze jsem zmínil, že sám plánuji začít na futures účtu Darwinex Zero obchodovat „milionové portfolio“ – strategie využívající poskytnutý virtuální kapitál milion dolarů. Vše mám nyní rozchozeno a zde je popis plánu vycházejícího z otevřené strategie publikované na Finančníkovi. Živé výsledky, backtesty, odhady výdělků z podílů na zisku.

Strategie pro milionové portfolio

Coby základ pro portfolio jsem použil strategii intradenního breakoutu, kterou na Finančníkovi komentuji poslední měsíce. Strategii jsme vyvinuli v Trading Room, kde je stále k dispozici v plně otevřené podobě (kód naleznete po přihlášení do Trading Room zde). Osobně strategii obchoduji v nepatrně upravené podobě, abych neměl na Darwinexu vysokou korelaci s ostatními obchodníky z Finančníka.

Dosavadní živé výsledky strategie

Po vyvinutí strategie v Trading Room jsem ji osobně nasadil živě na amerických ETF (coby profesionální obchodník mohu obchodovat tickery SPY, QQQ, IWM, DIA, GLD – což jsou přesně ty, na které  jsem strategii pustil).

Strategii jsem nasadil živě v rámci svého portfolia. Od dubna mi do 5. 7. 2024 vydělala zatím cca 7 500 dolarů (po všech poplatcích). Takto vypadá equity křivka mých obchodů u Interactive Brokers:

Aplikace strategie na futures

Strategie je plně mechanická a není problém ji aplikovat na různé trhy. V rámci milionového portfolia futures trhů mě láká větší možnost diverzifikace. Strategii jsem proto u Darwinex Zero spustil na futures trzích: Zlato (GC), Stříbro (SI), Ropa (CL), Dow Jones (YM), Russell 2000 (RTY),E-mini S&P 500 (ES), Nasdaq 100 (NQ), Bitcoin (MBT).

Všechny níže uvedené testy obsahují komise 10 USD/RT (více než se platí u Darwinex Zero) a slippage 2*velikost trhu. Risk je nastaven na úroveň 1 %/obchod. Počáteční účet milion dolarů (tedy to jsem získal v rámci Darwinex Zero).

Backtest portfolia za období 1. 4. 2024 do dnešní doby (tedy období plně „out of sample“, protože jsem strategii sám již obchodoval živě na ETF účtu) vypadá následovně:

Graf vypadá velmi povzbudivě, protože na první pohled vypadá equity křivka (černá linka) podobně jako mé živé obchodování (jsou tam pochopitelně odlišnosti, protože mé živé portfolio je složené z výrazně méně trhů). A samozřejmě vydělává mnohem agresivněji, protože na svém živém účtu riskuji méně, než 1 % účtu na obchod. Šedá linka udává výkonnost benchmarku (držení S&P 500).

Rámcový business plán s milionovým portfoliem

Důvodů, proč portfolio na Darwinex Zero spouštím, je několik. Jednak z edukativních důvodů, abych ukázal, jak snadno lze recyklovat jednou vytvořenou mechanickou strategii. To, co si vytvořím pro svůj vlastní trading, mohu snadno aplikovat dalšími směry a vydělávat násobě více.

Druhým důvodem je získávání zkušeností s agresivnějším futures portfoliem. Vytvořené strategii věřím (jinak bych ji nenasazoval živě), ale určitě bych ji takto agresivněji nenasadil na vlastní milion dolarů.  A přitom je to právě obchodování samotné, které přináší inspiraci na rozvoj a vylepšování.

A bezpochyby je mým cílem s milionovým portfoliem vydělat reálné peníze. A už jen skrz automatické alokace to  nemusí být zanedbatelné. Pokud do kalkulačky Darwinexu Zero zadám například hodnoty odpovídající rámcově posledním měsícům vývoje strategie:

Pak mi kalkulačka vrací virtuální alokaci 110 000 euro.

Alokace mohou být až tři současně. Dokáži si představit, že by portfolio získalo alokaci 300 000 euro. Pokud by další měsíc při takové alokaci vytvořilo profit 10 %, pak by má výplata (15 % ze zisku) byla 4 500 euro. To už nejsou zanedbatelné peníze. Paušální poplatek za vedení tohoto účtu (38 euro) mi vůči tomu přijde jako adekvátní risk. A to ani nezmiňuji, že alokace díky externím investorům mohou být výrazně vyšší (viz Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze).

Šance milionového portfolia

Pochopitelně netuším, jaké výsledky bude portfolio generovat do budoucna. Takto ale vypadá backtest od roku 2020 (stále započítané komise, 2xtick pro slippage):

Přehledněji vypadá equity v logaritmickém měřítku:

Se započtenými poplatky a skluzy backtest indikuje roční zhodnocení +63,7 % při max. drawdownu -21,44 %. Sharpe ratio 1,63.

Růst equity křivky je stabilní a minimálně na virtuálním účtu Darwinex Zero mohu zkusit spekulovat na další pokračování, které mi tak při minimálním risku (měsíční poplatek) může přinést zajímavé reálné profity.

A byť strategie nemusí vydělávat v budoucnu tolik jako v backtestu, působí v portfoliu solidně diverzifikovaně. Takto vypadá korelace drawdownů jednotlivých futures trhů:

Způsob obchodování milionového portfolia

Nejlepší mi na milionovém portfoliu přijde, že reálně nemusím s jeho obsluhou trávit žádný čas. Jednou vytvořenou mechanickou strategii lze převést k jakémukoliv brokerovi, který automatizované obchodování podporuje.

Osobně jsem jen upravil Python skripty a pustil je na Darwinex Zero. Na Finančníkovi tyto skripty poskytnu v otevřené podobě v Trading Room ve vláknu Milionové portfolio bez rizika (přibližně za měsíc,  nejprve chceme dokončit autotrader vypisující opční spready, který zde bude také volně k dispozici - viz rámcový plán popsaný v článku Shrnutí vývoje obchodování na Finančníkovi – update 2024/5). Pro mechanické obchodování podobného portfolia by tedy na Finančníkovi neměly existovat jakékoliv překážky. Je ale třeba počítat s tím, že každý trader by si měl obchodní plán trochu upravit tak, aby výsledky nebyly silně korelované. V takovém případě poskytuje alokace Darwinex Zero jen jednomu obchodníkovi (proto sám obchoduji systém s modifikovanými parametry).

Proč se pouštět do futures, když existují CFD?

Ohromnou výhodou řešení od Darwinex Zero je, že obchodování probíhá na futures – tedy burzovních trzích (CME). Stejnou nabídku jsem nikde nenašel a považuji ji za velmi dobrou.

Futures coby burzovní produkty mají nesporně lepší charakteristiky než CFD. To jsou sice také deriváty, ale neburzovní. V praxi to znamená, že u každého brokera jsou „trochu jiné ceny“, ale také i to, že vám market marker tak říkajíc vidí do karet a je větší šance, že budete vyplněni např. na stop-lossu, který v burzovním trhu zůstane nezasažen. Sám obchodování portfolia na CFD testuji a se zasahováním stop-lossu je to skutečně problém. Průběžně o tom reportuji v Trading Room. Už mnohokrát se mi stala podobná situace:

V burzovním trhu SL vydržel, na CFD byl vyplněn. Ostatně velkým důkazem je i equity křivka portfolia. Tam, kde jsem na svém živém účtu s ETF ve velmi solidním profitu, jsem v CFD v drawdownu.

Tedy moje zkušenost je zatím taková, že rozhodně se vyplatí investovat čas do rozjetí podobně diverzifikovaného portfolia na futures (nebo ETF, pokud je můžete obchodovat) než na CFD. I když na CFD jsem ještě hůl nezlomil – nově budu testovat taktiku, kdy stop-loss nebudu zadávat do trhu, ale pozici budu ukončovat market příkazy poté, co trh protne úroveň určenou pro výstup.

Další plány s milionovým portfoliem

Jak je vidět výše, intradenní strategie postavená na absolutním momentu funguje poměrně univerzálně na mnoha trzích. Výčet, který jsem uvedl výše, není definitivní. Do portfolia lze řadit i další trhy.

Strategie, kterou jsme v Trading Room vyvinuli, je jednoduchá a o to větší důvěru v ní mám.

Stále jsou zde ale typické limity intradenních strategií – především vyšší poměr nákladů (komise, slipy) k ziskům. Postupně bych tak chtěl breakout model diverzifikovat i k delšímu držení pozice (přes noc). A právě v tomto vnímám velkou výhodu virtuálního účtu u Darwinex Zero. Coby trader mohu na maximum obchodovat něco, co nemusí být „dokonalé“, neriskovat vlastní peníze, ale mít šanci na solidní profity. A především získávat z obchodování zkušenosti a těmi pak obchodování posouvat dále.

Pokud se chcete do podobného projektu pustit se mnou, zde jsou základní odkazy:

• Otevřené kódy breakout strategie
• Kódy strategie pro aplikaci na futures trzích (kód pro TradeStation, kde lze strategie snadno testovat a upravovat).
• Vlákno, v rámci kterého publikuji v otevřené podobě Python skript, se kterým milionové portfolio sám obchoduji.

Pokud nejste v Trading Room zapojeni, můžete se registrovat zde.

Živit se obchodováním je sen mnoha lidí. Přesto v tomto směru většina retailových obchodníků neuspěje.

Důvodům jsme se na Finančníkovi věnovali v minulosti mnohokrát.

Nejčastěji obchodníci neuspějí jednoduše proto, že v trhu hledají to, co tam není – vysoké a rychlé profity s nízkým riskem.

Na jednu stranu se není čemu divit. Pokud obchodník pracuje s nízkým kapitálem, skutečně výrazný posun v životním standardu mohou zajistit jen ohromná roční zhodnocení. Přitom dlouhodobě hodnotit kapitál stovkami procent s kontrolovaným riskem skutečně reálné není. Tedy alespoň pokud nedisponujete nějakou zásadní (vesměs technologickou) výhodou. Snaha o nepřiměřeně vysoká zhodnocení tak vede prakticky vždy k příliš vysokému risku. A vysoký risk vede k nepřiměřeným ztrátám. Jak finančním, tak mentálním.

Vydělávání milionů s konzervativním zhodnocením

Patrně si říkáte – ano, je mi jasné, že snaha o agresivní hodnocení účtu vede vesměs k jeho vymazání než k  nadstandardním výsledkům. Ale pokud budu vydělávat například 1,5 % měsíčně, tak se z toho se svým kapitálem nemám šanci uživit.

To je ovšem bod, ve kterém dělá většina traderů chybu.

Pokud dokážete stabilně vydělávat průměrně například 18 % ročně (oněch 1,5 % měsíčně) při kontrolovaném risku (např. max. drawdown do cca 15 %), tak se vám v tradingu reálně otevírají dveře k tomu, abyste se jím mohli velmi nadstandardně živit.

A to tak, že budete pracovat s externím kapitálem a inkasovat procenta ze zisků, které z tohoto kapitálu vytvoříte.

Což je přesně to, co na Finačníkovi ukazuji posledních několik let, kdy jsem se sám začal orientovat na správu externího kapitálu a práci s většími penězi. A s potěšením sleduji, že se na stejnou cestou vydává více a více traderů.

Příklad konkrétních zisků bez vlastního risku

Pojďme si práci s externím kapitálem vysvětlit na jednoduché ukázce. Například na správě stále relativně malého kapitálu 7 milionů dolarů. Řekněme, že ze zisků, které obchodováním kapitálu získáte, si budete strhávat 15 %.

Pokud za rok zhodnotíte kapitál o zmíněných 18 %, pak zhodnocení spravovaného kapitálu bude představovat zisk 1,26 milionu dolarů. Váš 15% podíl ze zisku činí 189 000 dolarů. Při kurzu 23 Kč/dolar tedy 4 347 000 Kč/rok, neboli 362 250 Kč/měsíčně (hrubého před zdaněním).

Mám nyní vaši plnou pozornost? To je dobře, protože podstatné je, že spravovat podobný kapitál dnes není tak nereálné, jak se může zdát. Stejně tak, jako získávat zmíněných 15 % z výkonnosti.

Samozřejmě to není snadné a bez práce. Jako v každém businessu je potřeba na cíli pracovat. V zásadě ale stačí prokázat, že kapitál skutečně dokážete stabilně zhodnocovat například o zmíněných 18 % ročně při přiměřeném risku. Prokazování výkonnosti se v tradingu dělá skrz auditované historické obchody. Vesměs se pro to používá pojem track record. Jde jednoduše o ověřitelnou historickou výkonnost. Historie nikdy nezaručuje budoucí zisky. Ale pokud obchodník dokázal například tři roky průměrně hodnotit kapitál zmíněnými 18 % ročně při přiměřeném drawdownu, je velmi pravděpodobné, že se mu to může dařit i další roky. A v takový moment se otevírá cesta ke správě vyšších externích kapitálů.

Práce na track recordu vyžaduje plánování a cílevědomost. Na druhou stranu, čím dříve člověk začne, tím rychleji cíle dosáhne. A samozřejmě i pokud budete mít kratší track record, můžete začít přemýšlet o správě menšího kapitálu. A to dokonce s track recordem pár měsíců.

To hlavní, co je v této oblasti podstatné, je nastavení hlavy. Jinak k tradingu přistupují lidé, kteří chtějí s malým kapitálem „tahat každý den z trhů 2 ticky v ES“ a jinak ti, kteří plánují spravovat milionový kapitál a žít z podílu na zisku, který z velkého účtu vygenerují.

Hodnotit kapitál? Co legislativa? Kde vzít klienty?

Dobrou zprávou je, že situace je dnes  v této oblasti výrazně jiná než například před deseti lety.

Sám jsem začal spravovat kapitál přes společnost založenou podle paragrafu §15, ZISIF, což už ale vyžaduje nemalé legislativní úsilí (plus potřebu získávat vlastní investory).

Dnes existují platformy, které správu investic legislativně zastřešují a sami zprostředkují výkonnosti traderů investorům.

Osobně v této oblasti využívám Darwinex a jeho službu Darwinex Zero. Darwinex je klasický broker, navíc se ale oproti jiným platformám zaměřuje na vyhledávání úspěšných traderů, jejichž výkonnost následně zprostředkovává investorům. Ti za správu svého kapitálu platí poplatky, o které se Darwinex dělí s tradery. Z pohledu tradera bych mohl služby Darwinexu shrnout tak, že mi poskytuje prostředí pro vytváření track recordu a na jeho základě pak pomáhá získávat finanční alokace – virtuální od Darwinexu a reálné od externích investorů. Darwinex přitom disponuje příslušnými licencemi a podléhá potřebným regulacím, sám se tak mohu starat jen o trading.

A co je pro řadu obchodníků patrně nejlákavější – track record (a alokace) lze získávat na poskytnutý virtuální kapitál. Tedy bez vlastního risku.

Upozornění: Darwinex nabízí službu Darwinex Zero, o které budu hovořit dále. Je to služba, kterou sám plánuji využít na obchodování futures. Služba není zadarmo a Darwinex Zero nabízí za zprostředkování klientů odměny. Do programu jsme zapojeni, ovšem maximální možnou míru odměny přenášíme zpět na čtenáře Finačníka v podobě slevy. O Darwinex Zero nepíši proto, abychom měli na serveru extra příjem, ale proto, že mi služba dává velký smysl a zcela rezonuje s tím, co na Finančníkovi děláme – maximalizujeme příjmy ze stabilní automatizované výkonnosti, která nemusí být nějak zásadně vysoká.

Darwinex Zero

Nabídka Darwinexu je poměrně komplexní a na Finančníkovi se jí patrně budeme věnovat i v budoucnu. Mj. bych rád popsal i vlastní zkušenosti se získáváním investorů na své strategie, které pomalu začínám na platformě obchodovat.

V popisu začněme u služby Darwinex Zero, která se mi jeví jako nejrozumnější startovací bod pro začínající i zkušené obchodníky.

Jde o platformu poskytující virtuální kapitál. Ovšem nejde o typickou „demo platformu“ – obchodování by zde mělo být velmi realistické, což vede k tomu, že na základě výkonnosti s virtuálním kapitálem lze v Darwinexu získávat stejné alokace kapitálu a investorů jako s reálným kapitálem.

V Darwinex Zero se tedy obchoduje s nulovým vlastním kapitálem, ovšem lze vydělávat reálné peníze. A to několika způsoby:

Automatické alokace

Pokud bude vaše výkonnost splňovat základní kritéria, automaticky získáváte virtuální alokace od 30 000 euro. Alokace se přiděluje každý měsíc, a to na tři měsíce. Lze získat až tři alokace současně (tedy pak můžete pracovat s alokací 90 000 euro). Jestli na alokaci dosáhnete, si můžete ověřit kalkulačkou na webu darwinexzero.com.

Pokud budete obchodovat například se zmíněnou výkonností 1,5 % a drawdownem max. 6 % za posledních 6 měsíců, pak splňujete minimální rating pro splnění alokace 30 000 euro:

Kolik vyděláte, když budete mít alokaci 3*30 000 euro a dosáhnete další měsíc zhodnocení 1,5 %? Darwinex vyplácí 15 % ze zisku. Konkrétně tak vyděláte 202,50 euro. Není to nic zázračného, ale jsou to reálné první zisky při nulovém risku ztráty vlastního kapitálu. Pokud se vám v budoucnu dařit nebude a přijde výrazný drawdown, ztratíte za 3 měsíce jen alokaci, nikoliv vlastní kapitál. A jakmile se vám začne dařit, alokace můžete získat zpět.

Ovšem automatické alokace jsou jen základ…

Alokace na základě výkonnosti

Dalším krokem získání kapitálu jsou virtuální alokace na základě výkonnosti ve srovnání s ostatními tradery na platformě.  V této fázi lze získat až 375 000 euro na tři měsíce s tím, že alokace se mohou překrývat (i zde se alokace přidělují každý měsíc). Žebříček výkonnosti, podle kterého se alokace přidělují, se v Darwinex platformě jmenuje DarwinIA Silver.

Pokud splníte podmínky stability obchodování, můžete se přesunout do žebříčku DarwinIA Gold, kde se každý měsíc přidělují alokace až 500 000 euro, a to na 6 měsíců. A opět jde současně spravovat až 6 alokací. Virtuální alokace tak v této fázi může být až 3 miliony euro, přičemž výplaty podílu ze zisku jsou samozřejmě v reálných penězích.

Alokace externího kapitálu

S další historií obchodování lze pak na výkonnost získávat i skutečný externí kapitál. V praxi to funguje tak, že Darwinex „zabalí“ výkonnost tradera do indexu, ve kterém je normalizován risk. Těmto indexům se na platformě říká DARWINY, a všechny tak obchodují s podobně vysokým riskem. Pokud se investoři rozhodnou alokovat kapitál do vašeho indexu, získáváte z alokací 15 % výkonnostní poplatek. Což už rozhodně mohou být zajímavé peníze. Obchodník s aktuálně nejvyšší alokací spravuje na Darwinexu přes 31 milionů dolarů. Sami si pak můžete spočítat, kolik jsou odměny (15 % ze zisku). Takto vypadá aktuálně přehled investorských alokací:

Pochopitelně, že by bylo naivní mířit při začátku obchodování hned na první pozice v alokacích.

Ale i s výrazně nižšími alokacemi už může trading sloužit jako slušný zdroj příjmů. A to při rozumné, dosažitelné výkonnosti. Což je přesně to, co si na Finančníkovi průběžně ukazujeme. Spojte si správu externího kapitálu s automatizací a získáte základ solidního podnikání nabízející reálnou šanci na finanční i časovou svobodu.

Darwinex Zero a obchodované trhy

V Darwinexu lze obchodovat Forex, CFD, cash akcie, ETF a futures z burz CME a Eurex. Jako hodně zajímavé se mi jeví obchodování přímých burzovních produktů – ve verzi „Akcie na platformě Metatrader 5“ lze obchodovat přímo na burze akcie a ETF (tj. nikoliv přes CFD). Ve verzi Futures na MetaTrader 5 pak futures (opět přímo na CME, tj. nikoliv přes CFD).

Zejména obchodování futures je něco, co mi přijde v podobné službě dost jedinečné a je to důvod, proč sám plánuji službu využívat.

Proč se Darwinex Zero vyplatí i zkušeným obchodníkům?

Darwinex Zero není zadarmo. Stojí 38 euro měsíčně (jde o výrazné zlevnění, ještě před pár měsíci se platilo podstatně více). V případě účtu obchodujícího futures je to ještě o 5 euro více za data.

Ale jak jsem psal výše, tento účet sám začínám využívat. Proč? Protože  v rámci futures účtu se získává virtuální kapitál milion eur. A na takovém už lze rozjet solidní futures diverzifikované portfolio obchodující například trend following či komplexnější jiné futures strategie. Tedy rozvinout strategie, které sám na svém účtu nemám ještě zapojené – například proto, že vyžadují příliš vysoký kapitál i na mé portfolio – bez jakéhokoliv risku ztráty vlastních peněz  i s vytvořením track recordu v dané oblasti. Navíc s vysokou pravděpodobností, že díky vyplácenému 15 % podílu z přidělovaných virtuálních alokací se mi poplatek za službu vrátí zpět (a ještě vydělám).

Jinými slovy je to pro mě diverzifikace. Externí kapitál spravuji ve své existující společnosti pro správu externího kapitálu především pomocí systematických strategií pracujících s akciemi a ETF.  Na osobním účtu obchoduji opce. V Darwinex Zero plánuji vytvořit investovatelný track record pro diverzifikované futures portfolio.

Získávání track recordu (historie obchodování) není běh na krátkou trať

Když jsem své záměry s Darwinex Zero diskutoval s jinými tradery, dostával jsem dotazy, proč upřednostňuji tuto cestu vs. například challenge typu FTMO. Doufám, že tento článek na to již odpověděl. Jde o úplně jiné obchodní modely. Lidé, kteří si platí challenge, mají vesměs krátkodobé cíle – dosáhnout určité jedné mety. Splnit pravidla výzvy a získat alespoň na chvíli externí kapitál u prop firmy, o který velmi často přicházejí v momentě prvního porušení např. pravidel drawdownu.

Sám vnímám trading jako běh na dlouhou trať a je mi blízký model, kdy na mě nikdo netlačí s konkrétními pravidly a omezeními výkonnosti. A cílem spolupráce je dlouhodobé hodnocení kapitálu.

Líbí se mi, že v Darwinexu reálně fungují alokační modely, ve kterých je již poměrně dost kapitálu. Ano, i pro mě už je lákavé získat potenciálně do správy několik milionů euro. Už jen proto, že mě to nebude stát příliš extra práce, protože vše, co dělám, je automatizované. Navíc mě u Darwinexu přesvědčilo, že se zde pracuje s klasickými burzovními trhy, kde je z mé zkušenosti mnohem vyšší šance na úspěch než s CFD a forexem, které se nejčastěji používají v různých soutěžích typu „získej fundovaný účet“.

Start pro začínající tradery

Obchodovat s virtuálním kapitálem, získávat track record a postupné alokace reálného kapitálu, se mi jeví jako dobrá cesta i pro začínající obchodníky. Zejména proto, že se vaší hlavní motivací stane rutinní práce na přiměřené a stabilní výkonnosti.

Pokud začínáte, tak podrobně o celém trading businessu v souvislosti s cílem spravovat větší účty (a jak na to) hovoříme v novém bezplatném kurzu Jak uspět v tradingu? Naučte se vydělávat na své sny (naše metody na Finančník.cz)

Darwinex Zero slevový kupón

Jak jsem zmínil výše, Darwinex Zero nabízí marketingové programy odměňující doporučení služby. Jelikož službu vnímám jako velmi kompatibilní s vizí, kterou na Finančníkovi razíme, rád službu doporučím samu o sobě. Registrovat se tak můžete se slevou 20 euroz prvního poplatku 38 euro za předplatné. Přihlásit se můžete pomocí tohoto odkazu:  https://go.financnik.cz/darwinexzero .

Stejnou strategii lze obchodovat pomocí různých finančních nástrojů. S odlišnými výsledky a nároky na kapitál. Zde je srovnání výkonnosti na příkladu intradenní breakout strategie obchodující akciový index S&P 500 s využitím ETF, opcí a futures.

První měsíce 2024 probíhají na Finančníkovi stále ve znamení práce na intradenní breakout strategii a její nasazování do trhů skrz různé finanční nástroje. Samotnou intradenní breakout strategii jsme vyvinuli krok za krokem v Trading Room (finální kód je v Trading Room pro všechny účastníky v otevřené podobě k dispozici zde) již v březnu. Jde o plně mechanickou strategii, kterou není problém automatizovat.

Osobně jsem strategii nasadil na své účty živě v dubnu 2024. Nepatrně jsem si přizpůsobil publikovaný kód a na hlavním účtu strategii obchoduji s využitím ETF trhů a na výsledky si zatím  nemohu stěžovat. Takto vypadá má živá equity křivka od spuštění systému:

Strategii jsem postupně nasadil na různé akciové indexy (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, Russell 2000), zlato a nově i bitcoin (přes ETF). Od spuštění mi přes konzervativní risk management (přeci jen jsem ve fázi testování strategie) vydělala přibližně 10 000 dolarů. Ve strategii riskuji 300–400 dolarů na obchod (risk postupně zvyšuji).

ETF jsou de facto akcie sledující různé trží segmenty, indexy, komodity atd. Například ticker SPY se pohybuje podobně jako akciový index S&P 500. Obchoduje se stejně jako akcie, a velmi jemně se tak dá pracovat s riskem (obchoduji například „122 akcií SPY“, abych riskoval 300 dolarů ke stop-lossu). Nevýhodou je, že ETF, stejně jako jiné dražší akcie, váží dost kapitálu. Konkrétně SPY se pohybuje kolem ceny 540 dolarů za akcii. Pokud chci nakoupit 122 akcií, pak pozice vyžaduje 65 880 dolarů. I s využitím intradenního marginu (Interactive Brokers požaduje 25 % kapitálu) je potřeba 16 470 dolarů. K tomu všemu nejdou ETF typu SPY v Evropské unii na běžných retailových účtech kvůli regulaci obchodovat. Samotného se mě to netýká, protože obchoduji se statutem profesionálního obchodníka s větším kapitálem, ale pro běžné tradery na Finančník.cz představují přirozeně obě zmíněná omezení (regulace a potřeba vyššího kapitálu) zásadní překážky. Reálně breakout strategii na menších retailových účtech s využitím ETF obchodovat nelze.

Proto jsme v Trading Room začali rozvíjet obchodování stejné strategie přes jednoduché opční taktiky. Nakupujeme Call nebo Put opce, které legislativně není problém v EU obchodovat ani v trzích typu SPY. Opce jsou přitom levné a reálně lze obchodovat strategii na účtu s pár tisíc dolary (osobně strategii s opcemi v rámci testování obchoduji s účtem 10 000 dolarů).

A ukazuje se, že obchodování strategie skrz opce může být pro retailové obchodníky skutečně velmi zajímavé. A pokud sami máte vyvinutou strategii například na trhu SPY nebo QQQ a nemůžete ji kvůli kapitálu obchodovat, zvažte opce. Zde je konkrétní srovnání.

Toto je výkonnost intradenní breakout strategii v přesně té podobě, jak jsme si ji vyvinuli v Trading Room. Jde o aplikaci na trh SPY, komise jsou zahrnuty. Strategie obchoduje long i short, jeden obchod denně. Takto vypadá souhrnná backtestová výkonnost za poslední dva roky:

Testujeme v programu TradeStation. Pro něj jsme v Trading Room vytvořili workflow, které nám umožňuje převést výsledky backtestů z TradeStation do formátu pro opční backtester:

A následně jsme v našem workflow schopni otestovat, jak by stejné vstupy vypadaly při nákupu 0TDE call/put opce v momentě breakoutu. Takto vypadá finální equity křivka při aplikování komisí 2 USD/vstup a 2 USD výstup:

V případě opčního backtestu je aplikován stejný position sizing jako u ETF v TradeStation – zisky nejsou reinvestovány a riskuje se 300 dolarů/obchod.

Na první pohled je pak vidět, že skrz opce stejná strategie vydělala o 10 % více než v případě obchodování na ETF. A navíc:

• Strategii lze obchodovat na EU retailovém účtu.
• Strategii lze reálně obchodovat na malém účtu. Backtest pracuje s riskem 300 dolarů/obchod a strategie má maximálně jeden obchod denně. Při účtu 10 000 dolarů se tak riskují 3 % na účet. Za 300 dolarů lze přitom běžně otevřít i několik SPY opcí na strike cenách, se kterými pracujeme.
• V případě obchodování s opcemi máme předem absolutně definován risk. Ztratit můžeme jen tolik, kolik za opci zaplatíme. A přesně tolik kapitálu je na obchod vyžadováno (tedy cca 300 dolarů).
• U opcí nehrozí scénář, že trh zasáhne intradenní stop-loss, pozice je ukončena a následně se trh vydá  ve směru původního breakoutu. Protože opci nakoupíme a držíme celý den bez ohledu na vývoj trhu.

Tedy u menších účtů představují z mého pohledu a dosavadních zkušeností 0TDE opce pro intradenní strategie zajímavou alternativu.

A co futures? Strategii na akciové indexy lze obchodovat i s využitím mikro a mini futures. A to i na menších účtech. Například s využitím mikro S&P 500 (ticker MES), které se obchoduje v objemu 5x akciový index.

S použitím tohoto trhu vypadá srovnatelná equity křivka (s aplikovatelnými komisemi) následovně:

Celkový zisk je 8 235 dolarů vs. 11 346 dolarů u opcí vs. 10 204 dolarů u ETF (ve všech testech jsou aplikovány komise účtované Interactive Brokers).

S využitím mikro futures je tak intradenní strategie také obchodovatelná, ale minimálně v aktuálních podmínkách bude na menších účtech vydělávat méně než s použitím opcí či ETF. Je to dané jednak vyššími komisemi a pak hrubším zaokrouhlováním kontraktů pro dosažení příslušného risku (zejména ve srovnání s ETF).

ETF vs. opce vs. e-mini futures – shrnutí

Nasazení 0TDE pro breakout strategie se v tuto chvíli jeví jako velmi perspektivní. Na druhou stranu je pravda, že 0TDE jsou na indexech v plnohodnotné podobě jen poslední cca 2 roky, trh se bude vyvíjet a strategii nelze testovat s delší časovou historií. Patrně bude vhodné do strategie zapracovat dodatečné filtry, které nebudou strategii obchodovat v době extrémně vysoké implicitní volatility (kdy budou opce na nákup hodně drahé). Mně osobně dává velký smysl kombinovat breakout ještě s výpisy 0TDE vertikálních spreadů v době, kdy je nižší pravděpodobnost breakoutu. Tuto část strategie bych rád spustil na svém účtu během cca dvou měsíců.

Druhou rozumnou variantou pro intradenní breakout strategie jsou bezesporu e-mini futures. Rozumnější se mi ale jeví pracovat s trochu větším účtem (nižší desítky tisíc dolarů) a využívat nikoliv mikro, ale mini kontrakty, které mají podstatně výhodnější komise.

Jak opce obchodovat automatizovaně?

Je pravda, že v retailovém světě není automatizace opčních obchodů tak běžná jako s futures či akciemi. Sami v Trading Room používáme vlastní Python skript, který je pro všechny členy skupiny k dispozici zdarma v otevřené podobě. Naleznete jej zde. Skript průběžně aktualizujeme a v tuto chvíli umí například inteligentně uzavírat pozice „lovením prémia“, obchodovat najednou více trhů (sám s ním obchoduji breakouty s použitím opcí na SPY a QQQ) a reportuje obchody na mobilní telefon. V plánu nejbližších týdnů je rozšířit skript i o obchodování výpisů spreadů v době, kdy trhy nemají tendenci trendovat. Každopádně postavit si jednoduchou automatizaci na opční obchodování není zas tak složité a na Finančníkovi můžete v tomto směru získat vše potřebné. 0TDE pak mohou být nástroj, který může i do systematického portfolia přinést další kousek diverzifikace.

Automatizované obchodování opcí mě lákalo řadu posledních let. Nicméně k reálným krokům jsem se dopracoval až letos. Zejména proto, že celá oblast začala být technologicky dostupnější i pro neprogramátory. Ve velkém se totiž začaly obchodovat opce s nulovou expirací, tj. každý den jsou k dispozici opce s večerní expirací – viz co jsou 0TDE opce. Ty se dají mnohem snáz backtestovat (principiálně odpadá práce s vyhledáváním expiračního měsíce, protože expiraci máme každý den) a obchodovat (0TDE opce na S&P500 jsou dnes velmi likvidní).

S novými možnostmi backtestů jsem získal reálné představy o tom, kolik lze s 0TDE opcemi vydělávat. A výsledky byly až příliš zajímavé na to, abych nechal tuto oblast ležet ladem. Toto vše jsem popsal v článku Opce – jak je obchodovat systematicky, který jsem publikoval 12. 2. 2024. V době psaní prvního článku jsem měl jasnou představu, že chci zahrnout 0TDE opce do svého portfolia, ale k dispozici jsem měl jen první hrubé backtesty.

První živý automatizovaný 0TDE obchod jsem udělal 23. 5. 2024.

Za tři měsíce jsem tak:

• Kompletně vytvořil první model, podle kterého 0TDE obchodují.
• Nastavil workflow, jak model realisticky backtestovat (s využitím 0TDE opcí).
• Vytvořil vlastní Python opční autotrader s exekucí u Interactive Brokers.
• Testoval exekuce nejprve na paper účtu a nyní finálně spustil vše na živo.

Tedy je vidět, že pokud plánujete uvést myšlenku do praxe, je třeba připravit se na to, že vše určitou dobu trvá.

Samozřejmě ve větší či menší míře lze použít hotová komerční řešení, ale osobně jsem přesvědčen, že pokud člověk chce v trzích vydělávat, musí jít trochu vlastní cestou, a tudíž nelze na 100 % používat jen hotová řešení, která se běžně v retailu prodávají.

A co je velmi unikátní – celou svoji cestu včetně všech kódů ve zcela otevřené podobě sdílím v Trading Room. Což je upřímně jeden z hlavních způsobu, který se mně osobně v posunu v tradingu hodně osvědčil – najít si někoho, komu mohu zpracovávané principy vysvětlovat a kdo bude poskytovat kritickou zpětnou vazbu a nutit mě tím do práce na detailech, které bych sám pro sebe nedělal.

Cesta k 0TDE obchodům

Z mé zkušenosti je lepší začít co nejjednodušeji. Proto první hotová automatizace spočívá v nákupu put/call 0TDE opcí.

Na nich mimo jiné testuji, zda-li se živé exekuce budou shodovat s plněními, které získáváme skrz opční backtester. Na reálná plnění je třeba si dát u opcí skutečně pozor. V tuto chvíli například obchoduji 0TDE na menším účtu na opcích SPY, u kterých se k večeru výrazně zhoršuje spread (rozdíl bid/ask). A je tak kritické, zda-li plnění v backtestech odpovídají realitě.  Zatím vše sedí, což je dobrá zpráva proto, abychom se posouvali ke komplexnějším pozicím – viz níže.

První krok práce s 0TDE opce tak může vypadat jako např. exekuce breakout obchodů skrz opce. Podrobněji jsem o principu psal v článku Shortování breakoutů skrz 0TDE opce – 316 % zisk na obchod.

Dalším krokem může být zapojení jednoduchých 0TDE spreadů. Což je to, do čeho se v Trading Room pouštím nyní.

Filozofie je jednoduchá – v době, kdy neobchodujeme s 0TDE breakouty, můžeme například vypisovat spready, vsázet na to, že se trhy nebudou příliš pohybovat a inkasovat opční premium.

Takto vypadá backtest orientačního plánu dalšího vývoje, který v Trading Room sdílím zde:

Portfolio již tedy bude kombinovat dvě 0TDE strategie (0TDE momentum a 0TDE inkasování premia), kdy denně striktně riskujeme max. 3 % účtu (všechny výpisy jsou realizovány včetně ochranné opce).

A výkonnostní čísla jsou hodně inspirující. Backtest indikuje, že při drawdownu 11 % by nám za dva roky účet povyrostl z 10 000 dolarů na 44 550 dolarů. Tj. zhodnocení +345 % (komise jsou zahrnuty).

Je takové zhodnocení realistické? Upřímně ve své mysli mířím na mnohem konzervativnější čísla a tyto pozitivní backtesty beru spíše jako známku toho, že se o danou oblast vyplatí zajímat. Samozřejmě budu strategie spokojeně obchodovat i v momentě, kdy bude jejich výkonnost v živém obchodování mnohem nižší.

Ovšem ano, výsledky budou poměrně volatilní s šancí na solidní profit, což dokládá i první equity křivka. Při risku 170 dolarů a relativně malém účtu 10 000 dolarů mám po prvním obchodu na živém účtu stav cca +6.5%:

Reálně vnímám, že při akceptaci občasného drawdownu se tak dá dojít k solidnímu zhodnocení. Určitě o něm budu reportovat.

Jinak systému, který jsme v Trading Room vytvořili, skutečně věřím do té míry, že se s modelem nebojím riskovat i větší peníze. Se stejnou logikou, se kterou se exekvují 0TDE opce, obchoduji i samotná podkladová aktiva a takto vypadal čtvrteční obchod v platformě Interactive Brokers (sekce IdBreakout):

Za jediný den mi strategie vygenerovala +115 543 Kč a to už nejsou úplně zanedbatelné peníze.

Jako zajímavost jsem do screenshotu zahrnul i náhled na otevřené pozice v momentum strategii NDX SMO. Ta poměrně paradoxně vydělala i při klesajícím Nasdaqu za den + 7 779 Kč a aktuální otevřený profit mám +166 540 Kč. Jde o strategii, kterou jsem v Trading Room vyučoval na jaře (výuka již nicméně v Trading Room k dispozici není, popisy strategií jsou z diskuze průběžně stahovány poté, co výuka skončí). To tedy jen k podržení toho, že to co na Finančníkovi děláme, je skutečná praxe a vyučované přístupy sám ve velkém používám.

Automatizace 0TDE obchodů

Pokud o tradingu uvažujete, maximálně doporučuji od začátku dbát na systematičnost a možnost automatizace.

Dnes naprosto vše, co sám v tradingu dělám, je plně automatizované. Protože je to upřímně z mého pohledu jediná cesta, jak získat tradingem skutečnou svobodu nejen finanční, ale i časovou.

Tedy i 0TDE obchody probíhají automatizovaně. A to přes Python skript, který průběžně zdokonaluji a v Trading Room sdílím zde. Skript sdílím ve zcela otevřené podobě, každý tak může přesně studovat jak je vytvořený a např. se znalostmi získanými průběžnými Python kurzy v TechLabu si jej posouvat podle svých potřeb.

Z pohledu výuky tradigu má důraz na automatizaci jednu ohromnou výhodu – opakovatelnost. Pokud obchodujete podle stejného modelu, měli byste mít podobné výsledky (v praxi se mohou trochu lišit, protože v zájmu všech je obchodovat s různými drobnými nuancemi, abychom si nekonkurovali v plnění). Viz například příspěvek publikovaný v Trading Room:

Shrnutí a odpovědi na nejčastější otázky

Vývoj nového obchodního přístupu není přes noc, ale jak vidíte, za pár měsíců se reálně dá posunout naprosto z nuly k prvním reálným profitům.

Osobně jsem velkým zastáncem systematičnosti. Na začátku procesu si vytvořím backtest. Jakmile začnu obchodovat, snažím se výsledky s backtestem porovnávat. A pokud vše sedí, je velká šance na to, že historické pravděpodobnosti zobrazené v profitu v budoucnu přetavím do reálných profitů.

Oblast automatizovaného obchodování 0TDE opcí je aktuálně zajímavá v tom, že máte na Finančníkovi možnost svůj vlastní progres urychlit tím, že naskočíte do skupiny, ve které právě nyní v této oblasti sdílím nikoliv jen teorii, ale hlavně tvrdou praxi. V tuto chvíli je mým cílem v Trading Room dotáhnout 0TDE model do fáze kdy:

• Budeme exekvovat náš breakout model s komplexnější a jemnější exekucí.
• Budeme exekvovat i druhý systém pracující s výpisem opcí.

Jelikož výuka neprobíhá klasickou formou kurzu s předem definovanou strukturou, ale spíše formou průběžných zápisků v uzavřené diskuzi, která se neustále vyvíjí, zde jsme pro vás připravili odpovědi na nejčastější otázky.

S jak velkým účtem je možné vyvíjené 0TDE strategie na opcích obchodovat?

Reálné minimum je cca 4 000 až 5 000 dolarů.

Jsou v diskuzi sdílené modely a autotrader v otevřené podobě?

Ano, vše co diskutujeme, je sdíleno v otevřené podobě. Samotné obchodování probíhá přes python skript, ve kterém je definována i logika obchodního systému. Breakout systém jsme vyvíjeli v TradeStation, což je z mého pohledu cenově nejvýhodnější platforma pro backtestování intradenních obchodů (tradeři v Trading  Room reportují, že si fundovali účet s 50 dolary a celé řešení plnohodnotně pro backtestování používají – v ceně jsou již i historická data). Pro TradeStation je také k dispozici hotový kód systému a právě v této platformě je pak nejjednodušší hledat vlastní nuance obchodování

Jsou v diskuzi Trading Room sdílené další strategie?

V Trading Room je k dispozici dashboard, ve kterém sdílím signály svých dalších swingových strategií plus v Trading Room sdílím intradenní mean reversion Finwin. Tyto systémy zde ale nejsou vyučovány, ale průběžně s nimi pracujeme, neboť vše, co na Finančníkovi děláme, směřuje k obchodování portfolií. Viz  Portfolio – význam pro profitabilitu a diverzifikaci rizika. Vždy je vyučován jen jeden obchodní přístup. Na jaře to byla například rotační strategie SMO NDX, nyní jsou to 0TDE opční strategie.

Jak dlouho budou otevřené kódy v Trading Room k dispozici?

Do doby, než vývoj uzavřeme (předpokládám ještě cca 3-4 měsíce). Pak bude aktuální vlákno hledání intradenního edge smazáno a je možné, že se vrhneme na vývoj nějakého dalšího přístupu. Je možné, že část vyvinutého know-how bude oddělena do nějakého samostatného kurzu, reálně už ale  nikdy nebude probíhat postupné skládání strategie tak, jak se to děje ve skupině nyní. A přitom zapojení do procesu vzniku celého řešení je z mého pohledu na vývoji profitabilních strategií to nejcennější.

Obchodujete sám vyvíjené modely?

Ano, jak ukazuji i na výše uvedených screenshotech. Vše, co v Trading Room děláme, je reálná praxe.

Breakout model lze obchodovat jen s opcemi nebo i futures?

Vyvinutý breakout model je univerzální. Autotrader je v Trading Room zaměřen pouze na opce, ovšem sám model obchoduji v tuto chvíli i skrz ETF a CFD (CFD obchoduji na výukovém mikro účtu, kde chci ukázat, že s portfolii lze pracovat i s malým kapitálem). Nově budu model nasazovat i na futures tak, abych na něj získával externí kapitál. Toto diskutuji zevrubněji v dnešní bezplatné e-mailové lekci z trhů, do kterých vkládám osobnější poznámky k tradingu.

Co když se zapojím a nebudu něčemu rozumět?

Trading Room je komunita aktivních traderů. Je možné se na cokoliv ptát. Osobně odpovídám na vše, co se týká samotného tradingu. V Trading Room nicméně nevěnujeme prostor technikáliím (jak nainstalovat a ovládat ten či onen software). Pro tuto oblast ale i na Finančníkovi existuje podpora v podobě TechLabu, kterou vede Bogdan.

Pořád se mi nezdá, že bych za dva a půl tisíce tisíce měsíčně získal přístup k reálně fungujícímu systému

Funkční systémy se pochopitelně za podobnou cenu neprodávají. Skupina v Trading Room se pod mým vedením věnuje vývoji systému, který zatím neexistuje. Postupně společně zdoláváme různá úskalí a získání praxe tak není jen za daný poplatek. Reálně se očekává i snaha o zapojení do diskuze, testování a přemýšlení o dané cestě. Nikde také není zaručen výsledek cesty, ale jak je vidět na popsaném vývoji, jednoznačně se nám daří postupovat podle vytyčených plánů. Ovšem také proto bude vývoj systému z Trading Room stažen poté, co bude dokončen a vypilován. Ano, to co v Trading Room vyvíjíme, je primárně určeno pro vlastní praxi, ve které následně žádný trader nemá potřebu finální modely sdílet.

Kde se mohu do skupiny přidat?

Zapojit se do skupiny můžete pomocí Objednávky Trading Room. Osobně doporučuji roční předplatné, protože práce na prezentovaných systémech není otázkou týdne či dvou. Ovšem ohromnou výhodou je, že v tuto chvíli je základní řešení 0TDE tradingu v Trading Room hotové.

Od posledního shrnutí uplynuly jen dva měsíce, ale stihnout se nám toho podařilo na Finančníkovi poměrně dost. K dispozici jsou otevřené kódy nového breakout systému, opční autotrader a portfolio analyzer pro TradeStation.

Především jsme v Trading Room dokončili vývoj intradenní breakout strategie. Pokud se do skupiny zapojíte později, tak shrnutí strategie s otevřeným kódem naleznete zde.  Testování a vývoj strategie nakonec probíhal v TradeStation, která poslední dobou dost povolila své podmínky a účastníci Trading Room reportují, že nové účty lze otevírat například s 50 dolarových vkladem:

Za těchto podmínek je pak k dispozici software s komplexní backtestovací funkcionalitou a ohromně rozsáhlou databází historických dat (akcie, futures atd.). A samozřejmě včetně intradenních. Z mého pohledu jde patrně o jeden z nejvýhodnějších poměrů cena/výkon, pokud hledáte řešení pro backtestování. A pochopitelně s možností následně strategie přes TradeStation obchodovat.

Na Finančníkovi se v obchodování orientujeme na diverzifikovaná portfolia. Což je bohužel funkcionalita, ve které TradeStation úplně nevyniká.

A jelikož jsme samozřejmě i intradenní breakout vyvíjeli coby portfolio strategii, rozšířili jsme nakonec dashboard dostupný všem členům Trading Room o portfolio modul.  A to včetně možnosti importů výstupů z TradeStation. V TradeStation lze zbacktestovat jednotlivé trhy a backtest reporty nahrát do dashboardu a v něm analyzovat výkonnost portfolia.

Takto například vypadá portfolio na indexech SPY, IWM, QQQ, DIA a GLD (tedy různé akciové indexy a zlato), na kterých jsem sám vyvinutý breakout portfolio systém pustil:

Černá linka představuje backtestovanou výkonnost portfolia (komise zahrnuty). Risk 300 dolarů/obchod. Šedá linka benchmark v podobě SPY. Portfolio složené ze čtyř akciových indexů plus zlata.

Korelace jednotlivých částí portfolia:

Rámcově historické výsledky indikují roční zhodnocení 36,5% při max. drawdownu -17,1% a sharpe ratio 1,51 (při započtení komisí).

Samozřejmě jde o backtestové výsledky a teprve budoucnost ukáže, jaké budou výsledky živého obchodování. Ale osobně mám k vyvinuté jednoduché logice solidní důvěru. Takovou, že už jsem systém sám nasadil na několik svých účtů.

A to jak s využitím ETF (které se dají obchodovat jen se statusem profesionálního obchodníka), tak i s CFD, kde chci postupně reportovat, jak se daří podobné portfolio obchodovat s ultra malým účtem. Pochopitelně, že stejným způsobem se logika dá obchodovat s futures kontrakty (třeba i s mikro).

Tady se skutečně fantazii meze nekladou a ve finále je na každém, jak know-how implementuje. Cílem Finančníka je ukazovat cestu, jak reálné obchodování spustit. A to se myslím daří:

Paradoxně ale celý vývoj breakout systému byl základ pro to, abychom se v Trading Room konečně mohli pustit do systematického obchodování 0TDE opcí. Tématu, o kterém jsem psal za poslední měsíce několikrát a ve kterém vidím solidní potenciál. Viz Day trading breakoutů s 0TDE opcemi – extra páka s limitovaným riskem.

A i zde nastal od posledního shrnutí solidní progres.

Do Trading Room jsem nasdílel svůj python opční autotrader, který již mám ve fázi, kdy se s ním nebojím začít otevírat první živé pozice.

První systematický obchodní plán bude tedy vycházet z obchodování vyvinuté breakout logiky, na základě které budeme obchodovat 0TDE opce.

Osobně začnu s konzervativními SPY opcemi. Při účtu 10 000 dolarů a risku 3 % vypadá equity křivka backtestu s použitím opcí takto:

Zhodnocení 151 % za 2 roky při risku 3 % na obchod (a drawdownu -10 %) zní zajímavě (komise započítány).

Pokud půjde vše podle plánu, rád bych strategii obchodoval i s větším účtem, který je potřeba na SPX opce. Pro ilustraci – pokud s větším účtem riskuji hypoteticky v backtestu stále stejná 3 %, tak s SPX opcemi vypadá equity takto:

Zhodnocení se posouvá na 300 % za dva roky.

Bude taková realita živého obchodování? Pravděpodobně nikoliv. Osobně mám představu mnohem nižšího zhodnocení. Ale samozřejmě abychom se dozvěděli konkrétní výsledky, je třeba strategii živě obchodovat. Což je to, k čemu se v Trading Room posouváme. Začali jsme na nule a nyní je k dispozici:

• Zbacktestovaný obchodní plán breakout strategie + jasná pravidla pro systematické obchodování do budoucna.
• Zbacktestovaný obchodní plán opční strategie (vycházející se signálů breakout strategie).
• Hotový opční autotrader (otevřený python skript).

A nezbývá než se pustit do živého tradingu. Sám budu první 0TDE živé opce exekvovat v tomto nadcházejícím týdnu. A budou to právě živé obchody, které nás budou postupně posouvat dál a formovat to, jak nakonec budu sám obchodovat strategii na větším účtu.

Mimochodem – pokud se chcete do celého procesu také zapojit, zvažujete zapojení do Trading Room a obáváte se, že například o opcích nic nevíte, tak zde naleznete i nový minikurz systematického obchodování opcí, ve kterých průběžně sumarizujeme potřebné informace:

Trading Room výkonnost systematických modelů

V Trading Room se sice poslední měsíce věnuji nejvíce vývoji intradenního breakout modelu, ovšem pochopitelně dál běží swingové modely, které z větší části sám obchoduji na svém účtu a které poskytují myslím solidní inspiraci v tom, co a jak obchodovat. A to především skrz modelování portfolií, které je v dashboardu dostupné (nově je možné do analyzeru nahrávat i vlastní backtesty z Amibrokeru a TradeStation a ty kombinovat se sdílenými strategiemi).

Aktuální výkonnost jednotlivých modelů k 16. 5. 2024 je tato:

Zde je potřeba upozornit, že toto nejsou živé výsledky. Jde o kontinuální simulace (tj. exekuce jsou brány z dat, nikoliv brokera) s tím, že u některých strategií budou výsledky realisticky v živém obchodování horší (zejména u short strategií, kde ne vždy jsou shortovatelné akcie k dispozici). V Trading Room nicméně diskutuji i živé výsledky toho, co z daných strategií sám obchoduji.

A v neposlední řadě je potřeba zmínit, že v TechLabu nyní běží úplně nový minikurz backtestování Pythonem. Jeho primárním cílem je především dále procvičovat Python, který představuje hlavní nástroj zejména pro automatizaci všeho, co v tradingu dnes děláme.

Důležité odkazy:

• Přihlášení do Trading Room (vývoj strategií, dashboard se swingovými strategiemi, portfolio analyzer, Finwin autotrader a další).
• Přihlášení do TechLabu (technická poradna, minikurzy zaměřené na technické aspekty tradingu).

V článku Day trading breakoutů s 0TDE opcemi – extra páka s limitovaným riskem jsem ukazoval, jakým směrem se ubírám při vývoji systému obchodujícího intradenní breakouty na akciových indexech, které budou probíhat skrz exekuce 0TDE opce.

Motivace pro můj trading je zřejmá:

Toto je backtestovaná equity křivka breakout systému obchodujícího opce na dvou trzích QQQ/SPY. V minulém článku jsme si ukazovali, že počáteční účet 10 000 dolarů by byl za necelé dva roky na úrovni 82 833 dolarů! To je brutálního zhodnocení o 728,33 % a něco, z čehož si chci určitě část ukousnout i na svých účtech.

Zde je update k progresu:

1. V Trading Room jsem postupně ladil základní logiku breakout systému, která bude vycházet ze silné a jasně obhajitelné „idea first“ myšlenky. To se nám myslím povedlo a TradeStation kódy k hlavnímu modelu, ze kterého vycházím, naleznete v Trading Room zde.
    
2. Model jsem osobně nasadil na svůj živý účet, ve  kterém nyní riskuji počátečních 300 dolarů/obchod. Minule jsem ukazoval výpisy z IB s prvními výsledky, další obchody následují – viz níže. Breakout model obchoduji zatím na akciích (QQQ, SPY, DIA atd.), protože je to pro mě nejjednodušší – vzal jsem náš autotrader a prostě do něj přidal další strategii. Samozřejmě, že model by bylo možné exekvovat s futures. Nechtěl jsem ale zbytečně podstupovat úpravy a testování autotraderu, protože mým cílem je obchodovat model s 0TDE opcemi.
    
3. Máme hotovou první verzi python opčního autotraderu! Autotrader v plně otevřené podobě budu v Trading Room sdílet na konci příštího týdne. Zatím jde o první verzi, se kterou koncept osahávám a budeme jej dotahovat dál. Mám jej v tuto chvíli nasazen na paper účtu a obchoduji ETF SPY. A získávám tak první srovnání mezi exekucemi akcie vs. 0TDE. Takto vypadala například situace včera, ze které je myslím jasně patrné, proč je pro mě tento směr zajímavý:
    

V trhu S&P 500 breakout model indikoval včera 16. 4. 2024 cca 30 minut po otevření volatility breakout na úrovni cca 512,88.

Na živém účtu jsem vstup zobchodoval skrz akcie SPY. Riskuji podle volatility 300 dolarů, a autotrader proto shortoval 135 shares. Bez využití marginu tak šlo o investici cca 69 050 USD (v praxi mi IB zablokovalo cca 17 tisíc dolarů – byl využit intradenní margin).

Na demo účtu nakoupil v okamžiku breakoutu autotrader 0TDE PUT opci na strike cenu 513 a při stejném risku 300 dolarů na obchod nakoupil 2 opce, každou za cenu 1,54 USD.  Na účtu bylo zablokováno 300 dolarů, více nebylo pro obchod třeba. Obchod nemohl ztratit více.

A podívejte se, jak dopadl obchod večer.

Nejprve výsledky z živého obchodování (kde exekuce probíhala pomocí ETF - breakout systém má Order Ref ETFBRK1_S):

Na živém účtu mi breakout model skrz short SPY vydělal 1 105,60 dolarů.

Na paper účtu stejný obchod skrz nákup 0TDE PUT opce vydělal 1 248,31 dolarů:

V obou obchodech jsem riskoval 300 dolarů. Ovšem skrz opce byl tento risk ještě zajímavý v tom, že jsem nemusel použít žádný pevný SL – pokud by trh šel proti mně, opce by expirovala bezcenná.

V obchodu skrz akcii jsem měl vázáno s marginem cca 17 000 dolarů a získal 1 105,60 dolarů, v paper obchodu skrz opci jsem měl vázáno 300 dolarů a získal 1 248,31 dolarů. Tedy zhodnocení 316 % zisk na obchodu.

Poznámka – zisk 316 % na obchod je třeba pochopitelně brát s rezervou. Rozumnější je zhodnocení vztahovat k výši účtu. Ten by mohl být například 10 000 dolarů, abychom si mohli rozumně dovolit celých 300 dolarů na obchod ztratit. A i tak šlo o zhodnocení +12,5 % účtu během jednoho obchodu.

V každém případě představují exekuce skrz 0TDE opce myslím velmi zajímavou cestu, jak účet hodnotit. A myslím, že už jsem velmi blízko, abychom několikaměsíční vývoj a bádání v oblasti 0TDE opcí začali hodnotit na živém účtu.

Tady je taktický plán pro nejbližší období:

• Osobně začnu 0TDE opce sám autotraderem exekvovat v nejbližších dnech živě na účtu s 10 000 dolary tak, abych mohl v Trading Room dokumentovat zkušenosti s live tradingem v prostředí, které je podobné tomu, se kterým pracuje běžný obchodník.
• O víkendu publikuji do Trading Room minikurz shrnující práci s opcemi a návodem, jak 0TDE opce backtestuji. Měli bychom se tak všichni sladit v základních znalostech práce s opcemi.
• Příští týden publikuji do Trading Room svou aktuální verzi Python 0TDE opčního autotraderu, abyste mohli také začít provádět první testy.

A ještě k nejčastějšímu dotazu, jestli plánuji vytvořit na toto téma komplexní kurz: Netuším, ale spíše ne. Práce na kurzu je obrovská a 80 % času člověk přitom vydává zbytečně (editace videí atd.). Tento čas mi přijde rozumnější investovat do vývoje strategií. Proto sdílím know-how v Trading Room ve formě pracovních zápisků a kódů, kde mají všichni šanci pokládat dotazy a posouvat se společně. Jakmile téma dotáhneme do produkční fáze, patrně se vrhnu na vylepšování dalších způsobů tradingu a breakouty 0TDE přenechám autotraderům bez toho, aniž bych se dokola vracel k základům. Ideální čas pro naskočení do společného studia systematického obchodování 0TDE opcí je tak v Trading Room nyní. Přihlásit se můžete zde: https://tri.financnik.cz/tradingroom

Preferujete malé stop-lossy, ale současně nechcete být vyhazováni na malých korekcích trhů? Láká vás dosahovat vyššího ročního zhodnocení? Podívejte se, jak může vaše intradenní obchody posunout exekuce na opčním trhu.

Obsah:

• Hledání edge day trading strategie
• Stavba day trading systému na nalezených pravděpodobnostech
• Limity běžného stop-lossu v praxi
• Alternativní risk management s využitím 0TDE opcí
   

Důležité

V intradenním obchodování breakoutu je třeba používat stop-lossy pro limitování ztráty, pokud se po průlomu trh nevydá ve směru momenta. Alternativní využití 0TDE opce umožní eliminovat situace, kdy vystoupíme ve ztrátě na korekci těsně předtím, než se trh vydá ve směru původního průlomu.

V Trading Room se poslední týdny intenzivně věnujeme vývoji breakout strategií pro intradenní obchodování indexů tak, aby jimi všichni zapojení obchodníci mohli obohatit své převážně momentum a mean reversion portfolio.

Práce to není málo, ale úsilí začíná přinášet ovoce. Začali jsme obecným hledáním silných edge, na kterých lze stavět jednoduché systémy.

Hledání edge day trading strategie

Pro hledání edge používáme Google Colab, skrz který jsem nasdílel „edge finder“. Prostředí, ve kterém sám hledám obecné tržní tendence zvyšující šance na situace, které budou vyhovovat zamýšlenému obchodnímu systému. V případě strategií obchodujících intradenní breakout to jsou například silné trendové dny. Myšlenky zkoumáme bez konkrétních vstupů, jen z pohledu pravděpodobností určitého price action kontextu. Podobný přístup vnímám jako důležitý proto, abychom hned na začátku stavby systému nepreferovali přeoptimalizované kombinace vstupních a výstupních podmínek.

V edge finderu hledáme jen obecné tendence. Má určitá kombinace kontextu vliv na to, jak se bude trh vyvíjet následující den? Pokud ano, vidíme například výrazně zvýšenou pravděpodobnost výskytu trendového dne vůči běžnému průměrnému dni. Jeden z vyhlídnutých edge vypadá například takto:

Sledovaný kontext vede k výrazně zvýšené pravděpodobnosti, že následující den dojte k trendovému dni. Přesně to, co potřebujeme pro kvalitní breakout systém.

V Trading Room můžete edge finder stahovat v tomto postu: https://www.financnik.cz/forum/topic/5064-hledani-edge/?do=findComment&comment=319033 (link bude fungovat jen do doby, než breakout edge dozkoumáme, pak se vrhneme na další oblasti a toto vlákno bude staženo).

Nalezení silného kontextu pro breakout systémy je z mé zkušenosti klíčové. Samotný breakout je triviální a bude mít pravděpodobně nějakou podobnou formu:

S tím, že breakout pásma počítaná pomocí ATR (nebo jiného způsobu výpočtu volatility) se nemusí časovat z otevírací ceny, ale třeba z ceny po určité době obchodování. Osobně jej ale časuji právě z otevírací ceny tak, abych mohl využívat své workflow vývoje intradenních systémů.

Pokud bychom ale takový breakout obchodovali úplně každý den, nebude přístup funkční. Obchodů bude hrozně moc a průměrná velikost zisku příliš nízká na to, aby pokryla komise.

Je tak potřeba breakout časovat do vybraného kontextu.

V Trading Room jsme ve vláknu hledání edge identifikovaly dva takové silné kontexty.

Stavba day trading systému na nalezených pravděpodobnostech

Jakmile máme kontext, přichází na řadu stavba konkrétního obchodního systému. Intradenní systémy testuji sám nejčastěji v TradeStation, byť vše pak obchoduji skrz svůj autotrader v Interactive Brokers.

A takto může vypadat skoro hotový systém, jehož kód vychází z nalezeného kontextu a který naleznete v podobě otevřeného kódu v  Trading Room zde.

Jde o aplikaci breakout logiky na trh S&P 500 skrz ETF SPY. V praxi sice tento ticker většina obchodníků využívat nebude, protože jej v EU není možné obchodovat na retailových účtech, ale v Trading Room máme k dispozici portfolio tester pracující s akciemi, a proto testujeme strategie na ETF. Následné obchodování systému s využitím e-mini futures vypadá velmi podobně, plus navíc plánujeme breakouty obchodovat skrz opce – viz dále). Zobrazená výkonnostní křivka zahrnuje běžné komise a obchody jsou prováděny long i short. Navíc princip funguje na všechny další běžné indexy a trhy jako ropa a zlato.

Limity běžného stop-lossu v praxi

Nalezený edge mě osobně motivoval natolik, že jsem si systém trochu upravil a nasadil skrz svůj autotrader živě. Pochopitelně s menším riskem, abych myšlenku nejprve určitou dobu v trzích testoval. Konkrétně jsem tomuto edge alokoval 300 dolarů na stop/loss a obchoduji několik akciových indexů. Tedy pracuji s riskem, který je vhodný i pro menší účty.

A takto dopadl hned první obchodní den systému (obchody jsem prováděl na ETF typu SPY, QQQ a DIA proto, že je to jednodušší pro můj současný autotrader a coby profesionální obchodník mám k těmto trhům přístup).

V první obchodní den systému jsem ve čtvrtek 4. 4. 2024 chytl v S&P 500 plný stop-loss (aby se následně trh otočil a pádil směrem původního breakoutu), v Nasdaq 100 (ticker QQQ) byl pak zisk 1 933 dolarů a v Dow Jones (DIA) byl zisk 2 084 dolarů.

Nestává se mi to často, ale zde se tedy spuštění vysloveně povedlo. Jednak proto, že jsem vydělal trochu peněz, shortováním akcií jsem si zajistil své dlouhé pozice v momentum strategiích, dále proto, že ztrátový obchod vysloveně nahrál k tomu, kam plánuji v Trading Room systém posouvat – k exekucím skrz 0TDE opce.

Ztrátový obchod vypadal totiž přesně tak, jako to potěší nejméně – S&P 500 doklesal k úrovni pro breakout short a systém vstoupil do krátké pozice. Těsně poté se trh obrátil a dostoupal k hranici stop-lossu. Ten zasáhl, chvíli šel do strany a pak přišel sešup, ve kterém by pozice vydělala pěkný peníz:

Příliš přitom nezáleží na tom, kde je stop-loss umístěný. Podobné situace se budou stávat vždy.

Alternativní risk management s využitím 0TDE opcí

Existuje lepší cesta risk managementu při day tradingu?

Ano a dokonce velmi elegantní. V Trading Room pracujeme na řešení, kdy budeme podobné situace obchodovat skrz 0TDE opce. Podrobně jsem se jim věnoval v článku Opce – jak je obchodovat systematicky. V něm jsem ukazoval, jak mohou vypadat samostatné opční strategie (např. mechanické výpisy opčních spreadů). Těm se také plánuji věnovat, ale 0TDE opce můžeme využít i pro směrové obchody.

Konkrétní opční pozice budu ještě v Trading Room zkoumat, ale začít můžeme i nákupem samotných opcí. Call pro long breakout a Put pro short breakout. Na myšlenku mě přivedl trader Petr Komínek, který breakouty obchoduje již mnoho let (mj. je prezentoval i na našich konferencích).

Co se stane, když místo 300 dolarového stop-lossu použiji například ATM opce v hodnotě 3 % účtu, který má počáteční kapitál 10 000 dolarů? U obchodů riskuji stejně (300 dolarů na 10 000 účet), ovšem opce má tu výhodu, že její platnost nekončí zasažením stop-lossu. 0TDE opce vyprší až na konci dne. V našem případě obchodu SPY by tak pozice realizovala krásný zisk bez ohledu na ten dočasný růst trhu (a SPY opce lze obchodovat i na malých retailových účtech v EU).

Jak by vypadal konkrétní dlouhodobější výsledek systému? Na odpověď můžeme povolat backtester a zde je výsledek. Pokud bych obchodoval breakout systém na trzích SPY a QQQ, long i short, tak od poloviny roku 2022, kdy se 0TDE opce začaly naplno obchodovat, by můj účet vypadal následovně (komise 1 USD na obchod započítány, graf je v logaritmickém měřítku):

Počáteční účet 10 000 dolarů by byl za necelé dva roky na úrovni 82 833 dolarů! To je nárůst o 728,33 %! A pokud máte větší účet a můžete si dovolit obchodovat SPX opce, pak je zhodnocení ještě  zajímavější.

Risk je přitom stále naprosto jasně definován – 3 % na obchod. Při nákupu opcí je risk zcela jednoznačný. Riskujeme vždy přesně tolik, kolik za opci zaplatíme a nikdy nemůžeme ztratit více.

Tato propozice se mi velmi líbí, už jen proto, že automatizace nákupu jednoduché opce je triviální. Byť věřím, že se nám v rámci dalšího testování může podařit vstupní logiku skrz opční kombinace ještě vylepšit.

Pokud s breakout strategiemi pracujete, pak rozhodně doporučuji možnost exekucí skrz 0TDE opce otestovat.

A pokud vás intradenní breakout strategie lákají, pak doporučuji se nyní zapojit do Trading Room, kde zkoumání této oblasti získává právě nyní na síle. V nejbližších týdnech:

• Budeme dál ladit samotný breakout systém a budu asistovat v dotazech pro dotažení šablony, kterou jsem poskytl.
• Pustíme se do výkladu opcí a ukáži, jak systémy s 0TDE opcemi backtestovat.
• Vytvořím jednoduchý Python autotrader, který bude umět automatizovaně obchodovat breakout signál skrz opce obchodované u Interactive Brokers a budu jej sdílet v otevřené podobě.

A to vše mimo běžného provozu, který v Trading Room probíhá (viz Jak se na Finančníkovi naučit obchodování na burze – update 2024). Upozornění: vývoj breakout strategie neprobíhá formou kurzu, ale formou postupných zápisků publikovaných jednou za týden až dva. Do Trading Room se můžete přihlásit na adrese https://tri.financnik.cz/tradingroom.

To nejpodstatnější se v posledních letech děje na Finančníkovi nikoliv na homepage, ale v uzavřených skupinách. Ty máme na Finančníkovi dvě a zejména Trading Room prochází poslední měsíce solidním rozvojem. Zde je aktuální update toho, co můžete získat.

Vše důležité se na Finančníkovi aktuálně soustředí do skupin Trading Room a TechLab.

Trading Room se před lety rodil jako cesta pro optimální způsob průběžného předávání komplexnějšího a dynamického know-how, jakým burzovní obchodování je.

Pokud jste jen trochu zkušenějšími obchodníky s praxí v živém obchodování, tak víte, že v tradingu neexistuje nic permanentního, co by se dalo snadno naučit a trvale s tím dolovat peníze z trhů. Trhy se vyvíjí a mění. A přizpůsobovat se musí i naše taktiky a myšlení.

Základ Trading Roomu vždy vycházel ze zprostředkování ostatním, co aktuálně v trzích sám dělám. Ukazovat, co mi funguje a co méně; vysvětlovat, na čem pracuji; co budu aktuálně obchodovat; jak řeším situace vycházející z otevřených pozic a podobně. Dostat tak ostatní do reálné praxe tradingu, se kterým se lze skutečně živit tak, jak to sám dělám skrz svůj alternativní fond zaměřený na mechanické obchodování portfolio strategií.

Dá se cenná praxe mechanického obchodování reálně sdílet a je pro to vůbec důvod? Sám jsem si tuto otázku při zakládání Trading Roomu pokládal a skupinu rozjížděl velmi opatrně (včetně toho, že do ní byl dlouho pro nové obchodníky omezený přístup). Postupně se mi ale ukázalo, že podobná skupina neposouvá nejen účastníky, ale i mě samotného. Vznikla struktura, která mě přirozeně vede k tomu, abych systematicky zpracovával vše, co dělám, průběžně vyhodnocoval výkonnosti jednotlivých strategií a informace byl schopen srozumitelně prezentovat ostatním. A věřte mi, mezi tím, kdy si člověk nadivoko provádí různé backtesty a tím, kdy systematicky analyzuje určitou oblast tak, aby byl schopen smysluplně závěry předávat ostatním, je ohromný rozdíl. Nakonec se tak z Trading Roomu vyvinul na Finančníkovi hlavní kanál, ve kterém dnes pracuji. A protože je hodně skrytý za paywallem, stojí myslím za to udělat update, jak se skupina vyvíjí a kam směřuje v roce 2024.

Primárním cílem Trading Roomu je naplňovat premisu, se kterým vznikl - umožnit začínajícím traderům začít rovnou pracovat tak, jak pracuji s více než 20letou praxí sám. Nehledat v trzích neexistující svaté grály, ale rovnou začít obchodovat portfolia systematických strategií a učit se z praxe. A to bez investic do dat, softwaru a know-how. Investic, které by měly přicházet později až v okamžiku, kdy člověk rozumí tomu, co v trhu vlastně reálně plánuje dělat a co skutečně potřebuje.

V Trading Roomu je tak pro účastníky k dispozici aktuální záznam Workshopu profitabilního obchodování vysvětlující potřebné základy. Dále v dashboardu skupiny sdílím signály strategií, z nichž část sám živě obchoduji. V oblasti swingových strategií jsou to tyto:

Jde o swingové strategie pracující s různými principy – trend following, breakout, mean reversion. Long a short. U všech strategií jsou dopředu k dispozici signály vstupů a výstupů. Pointou sdílených strategií je mít v trzích něco, s čím můžete začít pracovat na tom, co je podstatné – systematičnost a diverzifikace. Na screenshotu vidíte hypotetickou letošní výkonnost strategií. Hypotetickou proto, že ne vše obchoduji živě a ne vše obchoduji podle těch nejjednodušších pravidel - což je mimochodem i předmětem Trading Roomu. Ukazovat, jak funguje reálná praxe tradingu a jak můžeme k mechanickému obchodování přistupovat.

Postupně se nám v Trading Roomu podařilo vybudovat dashboard, ve kterém je možné dynamicky vytvářet a analyzovat portfolia strategií:

Mimochodem - nově bude možné uploadovat do analyzátoru vlastní data z jiných backtesterů, jako je například Amibroker.

Portfolia strategií jsou pro reálný trading nesmírně důležitá. Umožňují rozkládat risk a zvyšovat šanci na úspěch. Je to alfa a omega toho, co dělám. Portfolia jdou pochopitelně napojit i na Autotrader, který sdílíme v TechLabu (viz dále) a ucelit tak celkové systematické trading worfklow.

Obchodníci, kteří proniknou do swingových strategií, se mohou v Trading Roomu začít posouvat i do intradenních strategií. Ve skupině sdílím intradenní mean reversion strategii Finwin a to včetně python skriptů, které sám používám pro autotrading. Skripty sdílím ve zcela otevřené podobě, aby si je pokročilejší obchodníci mohli osvojit a upravit pro své užití (nedávno např. proběhla v Trading Roomu zmínka o praxi obchodování kanadských akcií s využitím skriptu, což je něco, co jsem sám ještě ani nezkoumal).

Výše popsané jsou řekněme základy systematického obchodování. Zájemcům poskytují startovací „balíček“, se kterým mohou trhy uchopit stejně, jako to dělám sám. A třeba papertradovat signály, které sám obchoduji a tím postupně do reálného tradingu pronikat.

Za startovacím balíčkem je pak již individuální práce. Bez té se v tradingu nepohnete. Sám se průběžně v trzích také posouvám. Už jen proto, že se trhy mění, příležitosti zanikají a objevují se nové.

Postupně tak v Trading Roomu začínám sdílet i „výuku obchodních strategií“. Uvozovky jsem použil schválně, protože mým cílem je spíše vedení pracovních skupin než příprava kurzů s detailními powerpoint prezentacemi a dokonale editovanými videi. Nechci trávit desítky hodin na přípravě kurzů, ve kterých člověk dává větší důraz na formu než obsah. Chci efektivně sdílet aktuální informace obchodníkům, které zajímají. Takovým, co se ptají a mají chuť dotahovat prezentované rámce.

Vše začalo výukou rotačních strategií. V Trading Room dashboardu jde o strategii s označením NDX SMO, kterou obchoduji i na svém větším účtu a jak vidíte na výše publikovaném přehledu teoretické výkonnosti (výkonnosti pocházejí z kontinuální simulace, u NDX SMO se ale hodně blíží reálným výsledkům), strategii se letos daří nadmíru dobře. Takto je pak možné si v  Trading Room dashboardu prohlédnout detailnější průběhy výkonností:

A jelikož si myslím, že podobná strategie je dobrou součástí většiny systematických portfolií, proběhla v únoru/březnu výuka, kde jsem vysvětloval všechna pravidla a poskytl i cloudový backtester, ve kterém si každý mohl naskriptovat a ověřit své vlastní nuance. Raději hned dodávám – všechny výuky obchodních strategií v Trading Roomu jsou dostupné vždy jen aktuálním účastníkům, není budován archiv, který by byl přístupný zpětně. Tedy v tuto chvíli již není výuka rotační strategie pro nově přihlášené k dispozici.

Ale jsou další výuky. Mým cílem je letos v Trading Roomu postupně probrat následující okruhy:

• Hledání edge pro intradenní breakout strategie (výuka je již spuštěná, o víkendu jsem publikoval první Colab notebook spolu s video lekcí, ve kterém ukazuji, jak ke hledání obchodovatelných pravděpodobností přistupuji).
   
• Přetavení edge do obchodovatelného intradenního breakout systému. Ukážeme si, jak vytvořit a obchodovat intradenní breakout systém. U ukázky vyjdeme z pravidel systému, který jsem sám spustil do trhů. Jeho equity křivka např. na indexu Nasdaq 100 vypadá takto:
  
  
  Systém má již solidní vzorek dat (stovky obchodů, kdy stejná logika funguje i na dalších trzích) a přestože nejde o žádný svatý grál, jde opět o solidně funkční princip, od kterého je možné se odrazit. V Trading Roomu budu sdílet kompletní kódy systému pro TradeStation a ukážeme si, jak lze v tomto prostředí podobné systémy obchodovat bez znalosti programování. Osobně ale tyto systémy obchoduji ve svých Python autotraderech, kde v této oblasti určitě mohou v případě zájmu také poskytnout tipy „jak na to“.
   
• Intradenním breakout strategiím se v Trading Roomu nyní věnuji mj. i proto, že jimi chci položit základ pro výuku systematického opčního obchodování. To je něco, čemu se sám intenzivně věnuji a co bych rád implementoval do svého livetradingu (v tuto chvíli žádné strategie tohoto typu v portfoliu nemám). Můj plán je použít signály intradenní breakout strategie v akciových indexech pro obchodování 0TDE opcí. Důvod je vyšší využití páky (tedy vyšší výnosy) s možností lepší kontroly risku (místo stop-lossu natvrdo umístěného v trhu skrz STP příkaz lze použít například zajišťovací opci. V případě směrového pohybu je pak možné inkasovat profit i přesto, že trh mohl například několikrát projít úrovní stop-lossu).
  
  V rámci výuky opčního obchodování plánuji informačně pokrýt základy opcí (výuka bude dávat smysl i pro ty obchodníky, kteří s opcemi nikdy nepracovali), ukázat jak konkrétně backtestovat 0TDE opční strategie, strategie implementovat na breakout signály, vše systematicky zbacktestovat a poskytnout základní python framework pro odesílání opčních obchodů do TWS.
   
• Průběžně pak plánuji využít novou funkcionalitu sdíleného portfolio analyzátoru umožňujícího importovat výsledky vlastních backtestů a vysvětlovat podstatné principy portfolio diverzifikace vznikající z kombinací systémů obchodujících různé timeframe, trhy a principy.

Výše uvedené oblasti plánuji v Trading Roomu pokrýt do konce roku 2024. Mým cílem je připravovat lekce cca dvakrát za měsíc, občas rychleji, občas pomaleji. Pokud účast v Trading Roomu zvažujete, tak skutečně mějte na paměti, že nejde o hotový kurz. Jde o pracovní skupinu, ve které sdílím postupy, na kterých sám často pracuji v reálném čase. Výuka je skutečně spíše bonusem skupiny, ve které navíc platí, že čím více se budete ptát a sami se zapojíte, tím více se dozvíte.

V Trading Roomu se tedy věnujeme nejrůznějším aspektům know-how spojeným s praxí systematického obchodování. Vše se maximálně snažím uzpůsobit tomu, aby k aplikaci probíraného know-how nebylo nutné žádné specifické technické know-how, investice do dat a softwaru.

Trading Room je zaměřen čistě na trading samotný. V mých možnostech není poskytovat technickou podporu všem, kteří se chtějí osamostatnit, začít na plno vyvíjet své vlastní strategie a trading automatizovat.

Proto v rámci Finančníka vznikl TechLab.

Jde o druhou skupinu, která je více zaměřena na technické aspekty obchodování. Vede ji Bogdan, který má velké zkušenosti s poskytováním technické podpory.

TechLab je místo, kde vám Bogdan poradí, pokud se zaseknete na technikáliích. Ale i místo, ve kterém vytváříme technické minikurzy s cílem poskytnout všem nezbytné znalosti např. pro rozvoj informací z Trading Roomu. Zde naleznete Harmonogram minikurzů TechLabu pro rok 2024.

V tomto týdnu například Bogdan spouští přepracovaný minikurz na vytváření obchodního deníku s využitím Pythonu a TWS. Jde o ideální způsob, jak posunout dál základy Pythonu a naučit se s jeho využitím zpracovávat informace o realizovaných obchodech z Interactive Brokers.

V TechLabu je možné získat také otevřené Python kódy Autotraderu, se kterým mnoho traderů na Finančníkovi systematické strategie obchoduje.

Shrnutí

Vše co na Finančníkovi děláme se točí okolo časově efektivního automatizovaného obchodování diverzifikovaných portfolií různých strategií. Samozřejmě takových, které lze využívat nejen pro vlastní kapitál, ale i pro stavbu struktur pro zhodnocování externího kapitálu (což je upřímně cesta, ve které vidím v tradingu nejvyšší potenciál).

Jako v kterémkoliv vysoce konkurenčním businessu, i v naší branži neexistuje jediná věc, kterou je třeba dělat dobře, aby člověk uspěl. Pro úspěch je potřeba kontinuální vyvážený rozvoj kompletu know-how. Know-how, které navíc nelze úplně mechanicky předávat. Lze inspirovat, „nakopnout“, poskytovat zpětnou vazbu, ale pro úspěch si každý musí odpracovat své.

Na Finančníkovi se tak postupně vzdělávání profiluje do dvou základních skupin, ve kterých jsou informace sdílené: Trading Room (zaměřeno na trading taktiky) a TechLab (zaměřeno na podporu při řešení technických výzev). Ani jedna skupina nemá zcela 100% formálně zpracovaný obsah do podoby kurzu s jasným začátkem a koncem, jejich cílem je ale za přijatelný poplatek poskytovat průběžnou inspiraci, asistenci a především radu, kdykoliv je třeba.

S tím, jak postupně do svého automatizovaného portfolia nasazuji i intradenní systémy, jsem si pro sebe definoval určité „workflow“, s nímž systémy tvořím. Zde jsou tipy, které mohou pomoci i vám.

Obsah článku:

• Jak na intradenní obchodní systémy?
• Vývoj systémů na denních datech
• Intradenní stop-lossy na denních datech
• Prototypování systémů vs. jemné testování
• Ukázka workflow
• Závěr

K příspěvku mě dovedl tento dotaz v Trading Room:

Jak na intradenní obchodní systémy?

Předně žádná cesta v rámci intradenního obchodování nebude bez práce. Tedy samozřejmě kromě té, kdy si koupíte nějaký zázračný software, kde vám po stisknutí tlačítka začne sám připravovat zaručeně robustní AOS.

Sám na podobné zázraky nevěřím, a tak nezbývá než investovat čas do ručního testování různých nápadů, ze kterých následně tvořím reálné „idea first“ obchodní systémy.

Potíž s intradenními systémy je především v tom, že pracujeme s ohromným množstvím dat. Bez ohledu na zvolený software je vše výrazně pomalejší, náročnější na hardware a do velké míry i na know-how. S jemnými intradenními daty lze vymýšlet násobně více taktik než na denních datech, což s sebou přináší i výrazně vyšší riziko přeoptimalizace, chyb v kódech či v následném automatizovaném obchodování.

Osobně se mi tak osvědčilo vyvíjet intradenní systémy na denních datech.

Vývoj systémů na denních datech

Denní data obsahují informace o otevírací a uzavírací ceně, denní minimální ceně a denní maximální ceně. S denními daty se proto pracuje velmi efektivně – za rok máme přibližně 250 úseček. Pracovat pak lze v programech, jejichž ovládání známe ze swingového obchodování (např. Amibroker).

Ovšem jak na denních datech vyvíjet intradenní systémy? Tím, že nevidíme „dovnitř“ denních úseček, tak pochopitelně můžeme vyvíjet jen určité typy intradenních systémů. Například jednoduché breakout či mean reversion systémy vycházející z denní otevírací ceny či jiného fixního bodu denních grafů.

Nemůžeme tak například vytvářet obchodní systém obchodující průlom např. 5minutového otevírací rozpětí popisovaného v článku Jak na první daytrading autotrader [včetně funkční strategie a kódu]. Z mé zkušenosti to ale tolik nevadí. Protože i jen na denních datech lze najít mnoho funkčních intradenních přístupů (sám jsem takto dříve vyvinul Finwin, který dnes obchoduji řadu let).

Intradenní stop-lossy na denních datech

Největším úskalím při vývoji intradenních obchodních systémů na denních datech jsou stop-lossy. Na denních datech nevidíme „dovnitř“ úseček a jen těžko se odhaduje, jestli byla u obchodu dříve zasažena úroveň stop-lossu, vstupu či výstupu.

Osobně tak začínám s vývojem strategií s velmi vzdáleným, nebo žádným stop-lossem. Ve svých systémech často pracuji s indikátorem ATR a jedním z typických příkladů vzdáleného stop-lossu je 1xATR. Takový už bývá spolehlivě identifikovatelný i na denních grafech.

Ve svých testech tak chci nacházet strategie, které relativně stabilně fungují i s velkými stop-lossy. A teprve až takovou strategii objevím, otestuji ji na intradenních datech.

Prototypování systémů vs. jemné testování

Svou práci tak můžu rozdělit do dvou základních kroků:

1. Prototypování systému na denních datech
2. Finální backtest hotového prototypu na intradenních datech

Pokud jste vývoj intradenního systému nikdy nezkoušeli, možná nevidíte v rozdělení práce do zmíněných bodů žádný zásadní benefit.

Pro mě tam rozdíl je – především v efektivitě. Nejsem programátor a s jakýmkoliv skriptováním bojuji. A skriptování na intradenních datech je pro mě násobně náročnější než na denních. Při hledání nových obchodních přístupů testuji průběžně řadu různých myšlenek. Mohu například zkoumat signály vycházející z korelace či divergencí trhů, sezonality, market internals a podobně. Podobné testy mám na denních grafech hotové velmi rychle.

A pokud vypadá nějaká myšlenka nadějně, tak teprve potom věnuji pozornost přípravě intradenního kódu, pro který nejčastěji používám TradeStation či Python.  V momentě, kdy vím, co přesně potřebuji naskriptovat, už to nemusí být tolik složité.

Ve finálních testech s intradenními daty navíc první backtesty provádím se vzdáleným stop-lossem podobně, jako jsem to dělal ve fázi prototypování. A logicky bych měl dostávat podobné výsledky, čímž si ověřuji funkčnost svých kódů.

Ukázka workflow

Na denních datech testuji různé myšlenky. Jedním z dobrých směrů může být například intradenní breakout na akciovém indexu. Např. Nasdaq 100. Breakout systém má v principu jednoduchou konstrukci. Vezmeme nějaký počáteční bod – např. denní open, poslední close, nejvyšší high za posledních x dnů a podobně, přidáme k bodu určitou vzdálenost (sám rád pracuji s násobkem ATR), a pokud trh tuto úroveň překoná, zaznamenáme long breakout a držíme pozici do dosažení profitargetu či do konce dne. Pokud se trh obrátí, vystoupíme na stop-lossu. Jak jsem zmínil, u prototypů podobných systémů na denních grafech používám vzdálený stop-loss (např. 1xATR).

Testy na uvedené úrovni jsou např. v Amibrokeru velmi jednoduché s tím, že do popsané kostry systému budete chtít zakomponovat pravděpodobně ještě nějaký „filtr“. Bez toho nebude systém reálně obchodovatelný.

A takto může vypadat výsledek prototypu:

Pro ilustraci jsem zobrazil equity křivku prototypu „long intradenní breakout v Nasdaq 100“ vytvořenou pouze z denních úseček (modrá barva) vs. finální backtest s využitím intradenních dat (oranžová barva). 

Equity křivky nejsou úplně stejné zejména proto, že v tomto případě intradenní backtest probíhal v Pythonu, kde se mi trochu jinak počítá ATR než v Amibrokeru. Podobné detaily nejsou z mé zkušenosti podstatné, protože ve finálním živém obchodování se do procesu živého obchodování na burze stejně dostává určitý prvek náhody.

Ale to podstatné je jistě patrné – prototyp se vzdáleným stop-lossem (1xATR) odpovídá finálnímu intradennímu backtestu.

Funguje to samozřejmě i na delší historii dat:

Finální myšlenku pak už ladím v samotném intradenním backtesteru. Zde zejména testuji jemnější práci s bližšími stop-lossy. Protože ty z mé zkušenosti nelze na denních datech používat – vedou k příliš optimistickým závěrům.

Dobře je to patrné na tomto screenshotu:

Zde jsem v prototypu na denních datech snížil stop-loss na 0,4x ATR (modrá linka) a následně provedl stejný backtest na intradenních datech (oranžová linka). Je zde patrné, že pokud bychom malý stop-loss použily už v prototypu pracujícím s denními daty, budou naše závěry z backtestu příliš optimistické.

Závěr

Dnešní tip ukazuje, že pokud budete určitý typ intradenních systémů prototypovat na denních datech, můžete se poměrně dobře na výsledky spolehnout za předpokladu, že budete pracovat se vzdálenějšími stop-lossy (např. 1xATR).

Pokud se tak chcete do vývoje intradenních systému pustit, můžete začít právě na denních datech. A teprve až budete mít hotový funkční prototyp (jakože najít obchodní systém trvá určitě týdny až měsíce), pak už není zas takový problém konkrétní jednu finální myšlenku převést do příslušného intradenního backtesteru (např. s použitím TradeStation).

Jinými slovy – není třeba se od počátku stresovat z potřeby ovládnutí dalšího softwaru. Ale je možné začít na stejném softwaru, který používáte pro analýzy denních grafů a teprve, až budete mít jasnou představu o potenciálním intradenním obchodním systému (podloženou funkčním prototypem) tak řešit, jak systém finálně otestovat na intradenních datech.

Rotační momentum strategie jsou zajímavé jak pro obchodníky s většími účty, tak i pro začínající tradery a obchodníky s malými účty, kterým umožňují vydělávat bez nutnosti stavět komplexní a potenciálně přeoptimalizované obchodní systémy. Pojďme si ukázat, jak se vytvářejí a co od nich očekávat.

Obsah článku:

• Co je to rotační momentum strategie
• Obchodování momenta
• Sektorové rotační momentum ETF strategie
• Sektorové rotační ETF strategie ve zkratce
• Sektorové rotační strategie pro začínající obchodníky s malými účty
• Jak konkrétně na sektorové rotační momentum ETF strategie?
  • Obchodované sektory
  • Frekvence rebalancování
  • Logika vyhodnocování momenta
  • Celkový risk management
• Rotační momentum strategie na individuálních akciích
• Rotační momentum strategie na akciích Nasdaq 100
• Zapojení strategie do systematických portfolií
• Výuka stavby rotační strategie + backtester

Co je to rotační momentum strategie

Rotační momentum strategie přesouvají obchodní kapitál mezi sektory či jednotlivými akciemi podle toho, kterým se aktuálně daří.

Obchodování momenta

Obchodování tzv. momenta představuje jeden z nejsilnějších přístupů tradingu. Jde jednoduše řečeno o nastupování do silného započatého pohybu s využitím pravděpodobnosti, že pohyb bude ještě nějakou dobu pokračovat.

Momentum se obchoduje na různých trzích a timeframe. Typickým reprezentantem momentum strategie je například tzv. trend following, na který se tradičně zaměřuje mnoho fondů zejména v komoditách. Velcí obchodníci často spekulují na vyšších timeframe prakticky ve všech trzích na průrazy dlouhodobých high a low, a pokud se trh skutečně rozjede, snaží se v obchodu vydržet co nejdéle. Strategie mají typicky velmi nízkou úspěšnost, ale vysoký průměrný obchod (tzv. risk reward ratio). Ziskových obchodů bývá málo, ale když je obchodník dokáže zobchodovat, zaplatí takový obchod mnoho ztrát a ještě pěkný zisk zbude. Trend following strategie nejsou složité a fungují proto, že řada trhů prostě prochází ze základních principů dlouhými trendy. Navíc některé trhy – jako například akcie – z fundamentálních důvodů dlouhodobě rostou, a i tuto skutečnost lze pochopitelně do strategií zakomponovat.

Nevýhodou strategií typu trend following je potřeba většího kapitálu a automatizace. Obchodník by měl co nejvíce eliminovat možnost, že zmešká nějaký signál například proto, že již nemá kapitál na otevření pozice v daném trhu nebo proto, že si signálu „nevšiml“.

Postupem času tak začalo mnoho retailových obchodníků pracovat s alternativními přístupy, které využívají podobné principy jako zmíněné trend following strategie, ale nejsou náročné na kapitál ani automatizaci.

Sektorové rotační mometum ETF strategie

Jedním z alternativních způsobů jednoduchého následování trendů je ve využití tzv. sektorových ETF (Exchange Trading Funds). Zjednodušeně řečeno jde o akcie fondů sledujících hodnotu například určité komodity nebo tržního segmentu. ETF se pak dají obchodovat skutečně coby akcie – lze je kupovat od jednoho kusu a pracovat s opravdu malým kapitálem.

Teoreticky by tak jistě šlo postavit tradiční trend following strategie následující jednotlivé komoditní trhy čistě s využitím ETF. Ale to už se opět dostáváme do poměrně komplikované oblasti pracující s mnoha desítkami titulů, kde v případě ETF je třeba u méně obchodovaných titulů sledovat i další faktory, jako je likvidita. Ne všechny komodity je navíc možné reálně přes ETF obchodovat.

Proč se ale omezovat jen na komodity, když v případě ETF máme k dispozici nástroje obchodující prakticky cokoliv? Existují například ETF sledující celé tržní segmenty – kromě zmíněných komodit také trhy, jako jsou dluhopisy, zahraniční akcie, stav realitního trhu, bitcoin atd.

Tímto způsobem vznikly rotační momentum strategie, prostřednictvím kterých se obchodníci snaží jednoduše diverzifikovat kapitál do sektorů, které jsou aktuálně v nejlepší kondici a kde lze očekávat další růst (rotační strategie tyto sektory vesměs nakupují, neshortují je).

Sektorové rotační ETF strategie ve zkratce

Strategie vychází z definování koše ETF, který z pohledu obchodníka vyjadřuje co nejefektivnější diverzifikaci „v dobrých a špatných časech ekonomiky“. Například tradičně lze předpokládat růst dluhopisů v momentě, kdy se nedaří akciím.

Velmi jednoduché portfolio se tak může skládat z ETF reprezentujících americký akciový trh (často se pracuje s titulem SPY následujícím index S&P 500) a ETF reprezentujících dluhopisy (například titul TLT sledující americké státní dluhopisy se splatností delší než 20 let).

Logika rotační strategie pak spočívá v tom, že sledujeme, kterému trhu se za určité zpětné období daří a do toho alokujeme kapitál. V extrémně jednoduché zmíněné podobě by tak obchodník například jednou za měsíc analyzoval trhy. Pokud akciový index S&P 500 rostl více než dluhopisy, alokoval by kapitál do trhu SPY. Pokud akciový index klesal a dluhopisy rostly, alokoval by kapitál do TLT. Své portfolio tedy obchodník v určité pravidelnosti rebalancuje a kapitál alokuje podle pravidel strategie do připravených ETF. V průběhu času tak kapitál rotuje mezi různými ETF vykazujícími nejvyšší momentum, čímž jsme se dostali k jádru rotační momentum strategie.

V praxi jsou rotační strategie komplexnější než náš jednoduchý příklad. Obchodník se v rámci svého plánu musí rozhodnout pro konkrétní podobu složení koše obchodovaných trhů, frekvenci rebalancování, taktiku vyhodnocování momenta a způsobu alokování kapitálu (kolik trhů obchodovat najednou atd.)

Sektorové rotační strategie pro začínající obchodníky s malými účty

Sektorové rotační strategie patří jednoznačně mezi pomalejší poziční strategie. Pracují s nimi nejčastěji obchodníci spravující větší účty a dlouhodobé úspory, u kterých by jinak patrně přemýšleli o pasivním zhodnocení například prostřednictvím nákupů indexů a akcií.

Mají tak rotační strategie smysl pro malé a začínající obchodníky? Jednoznačně. Nikoliv z pohledu možných ohromných výnosů, ale z důvodu pochopení širších tržních souvislostí. Strategie pracuje s různými sektorovými ETF jako jsou akciové indexy, drahé kovy, energie, úrokové míry a přirozeně pomáhá v pochopení důležitých vztahů mezi různými sektory finančního světa. Typický začínající obchodník hledá v trhu akci a zaměřuje se na jednodušší taktiky vyhledávání různých patternů v jednom trhu, nejčastěji na nižším timeframe. Nakonec nevydělá už jen proto, že mu uniká pointa finančního světa jako celku či do trhu nasadil přeoptimalizovanou obchodní strategii.

Nejúčinnější cesta získávání skutečných zkušeností s trhy je skrz živé obchodování. Reálné držení otevřené pozice přitahuje pozornost obchodníka a zvyšuje jeho motivaci o dané pozici a trzích přemýšlet více do hloubky. Extrémně důležitý je ale pochopitelně přiměřený risk management. Příliš vysoké pozice vyvolávají nežádoucí stres a nutkání je upravovat/uzavírat. Příliš malé pozice nemusí mít na obchodníkovu mysl žádný vliv.

Rotační momentum strategie představují de facto poziční obchodování. Obchodník má většinu času otevřenou pozici. Současně se ale řídí plně systematickými pravidly, které je možné dlouhodobě testovat a případně automatizovat. Nicméně rotační strategie jsou velmi nenáročné i při ručním řízení. Vyžadují prakticky několik minut měsíčně. Z tohoto pohledu představují i zajímavou možnost reálného obchodování pro obchodníky, kteří mají minimum času, chtějí ale obchodovat systematicky a nechtějí pozice pouze pasivně držet.

Jak konkrétně na sektorové rotační momentum ETF strategie?

Pro úspěšné obchodování rotačních momentum strategií musí obchodník otestovat a nastavit následující základní komponenty systému:

Obchodované sektory

Tedy co obchodujeme. Jak jsem již uvedl. Základní podoba by mohla být například akciový index a dluhopisy, ale patrně budete chtít obchodovat širší koš. Na druhou stranu nic se nemá přehánět. Sám obchoduji koše o velikosti do cca 10 titulů. Doporučuji vybírat zástupce sektorů typu: americké akcie, světové akcie, drahé kovy, energie, dluhopisy, bitcoin atd.

Frekvence rebalancování

Princip rotačních momentum strategií je jednoduchý. Obchodník sleduje s určitou frekvencí historickou výkonnost trhů v portfoliu a přelévá kapitál do těch trhů, kterým se daří (tomu se říká rebalancování). Základní otázkou tak je, jak často rebalancovat. Doporučuji na začátku jít pomalejší cestou a rebalancovat jednou za měsíc.

Logika vyhodnocování momenta

Rotační strategie mohou být jednoduché, ale i poměrně komplexní. Záleží na samotné obchodní logice, se kterou se vyhodnocuje momentum sledovaných trhů. Toto je mozek samotné strategie spočívající v setřídění obchodovaného koše v momentě rebalancování podle našeho zvoleného klíče – použít lze například některý z momentum indikátorů.

Celkový risk management

Rotační strategie alokují do zvolených sektorů nejčastěji celý vyhrazený kapitál, a to po dobu, než dojde k rebalancování. Obchodník musí tedy při stavbě strategie přemýšlet o tom, do kolika sektorů najednou kapitál alokovat, aby byl co nejvíce diverzifikovaný i v rámci období jednoho rebalancování. Při menších portfoliích o přibližně 10 sektorech testy ukazují, že nejvhodnější je alokovat kapitál strategie do několika málo sektorů najednou. Tedy nevybírat pouze jeden sektor s nejvyšším momentem, ale například tři sektory s nejvyšším momentem, do kterých je kapitál rozdělen rovnoměrně.

Rotační momentum strategie na individuálních akciích

Výše jsme diskutovali princip, kdy se rotační strategie zaměřuje na různé ekonomické sektory, pro které využívá ETF.

To je validní přístup, ale pro rotační momentum strategie lze využít i individuální akcie. Taková strategie je pak agresivnější a dokáže více vydělat.

Jak může rotační momentum strategie s využitím akcií vydělat? Můžeme například obchodní kapitál rozdělit do 10 dílků a alokovat jej každý měsíc do 10 nejvíce rostoucích akcií některého akciového indexu.

Akciový index je sám o sobě už určitá „meta strategie“. Podle jasně daných pravidel se do něj vybírají ty nejvýkonnější akcie s určitými parametry. Pokud pak budeme držet jen ty nejvíce rostoucí akcie z daného indexu, máme dobrou šanci, že náš přístup bude tradiční pasivní držení indexu překonávat. A často překonává.

Rotační momentum strategie na akciích Nasdaq 100

Sám obchoduji rotační strategii na akciích indexu Nasdaq 100. Zde se s nástupem AI naplno v roce 2023 ukázala síla přístupu. Jelikož strategie drží vždy několik nejsilnějších akcií indexu, dokázala zachytit momentum v těch aktuálně nejžhavějších technologických titulech a pěkně vydělat (viz screenshoty otevřených pozic, které jsem poslední dobou sdílel v lekcích z živých trhů).

Rotační strategie s využitím akcií drží zvolený počet akcií z vybraného indexu a ve stanovenou dobu kapitál rebalancuje mezi akcie, které mají aktuálně nejvyšší momentum.

Stejně jako u obchodování ETF rotační strategie, má strategie několik komponent:

Frekvenci rebalancování -  jak často měníme držené akcie.

Logika vyhodnocování momenta – klíč rotační strategie. Různé vzorce vyhodnocující momentum vedoucí k různým výsledkům. Osobně upřednostňuji co nejjednodušší přístupy.

Risk management – akcie nejen rostou, ale ty technologické umí i rychle padat. Proto by rotační strategie měla myslet na to, kdy neobchodovat, nebo kdy snižovat u držených pozic alokaci.

Takto vypadá equity křivka a drawdown u strategie popisovaného typu, kterou mám ve svém systematickém portfoliu pod názvem SMO NDX (jde o screenshot z platformy Trading Room, kde u strategie sdílím své signály):

Zapojení strategie do systematických portfolií

Rotační strategie mám rád proto, že jsou jednoduché a tudíž robustní. Základní principy je ale potřeba nastavit správně, aby v nich nebylo mnoho proměnných, díky kterým by systémy mohly přestat v budoucnu fungovat.

Na druhou stranu je potřeba počítat s tím, že rotační strategie váží kapitál. Z mého zkušenosti je proto dobré je obchodovat jako součást portfolia. Přidělit jim část kapitálu, se kterou pak budeme zachytávat dlouhodobější růstové trendy v trzích. A se zbytkem kapitálu pracovat aktivněji – například skrz mean reversion strategie.

Výuka stavby rotační strategie + backtester

Rotační strategie by v systematickém portfoliu chybět neměly. Pokud se chcete naučit strategii postavit a otestovat, doporučuji účast v aktuálním běhu Workshopu profitabilního obchodování od A do Z, kde se problematice budeme věnovat v rámci bonusové lekce .

Součástí výuky bude i přístup do mého backtesteru, kde si budete moci otestovat jak vyučovaná pravidla, tak libovolné další myšlenky (backtester lze skriptovat a běží na mých datech – není třeba do dat investovat). Výslednou strategii je pak možné obchodovat např. s využitím Excelu.

A samozřejmě tradičně se ve workshopu budeme věnovat zapojení strategií do portfolií. Probíráme jak teorii, tak praxi, kdy je možné využít náš cloudový portfolio backtester a sledovat, jak zvolené strategie fungují dohromady v diverzifikovaném portfoliu.

Po dlouhém očekávání dala americká Komise pro cenné papíry (SEC) zelenou spuštění obchodování ETF založených na spotové ceně Bitcoinu. Od 11. ledna 2024 se začalo obchodovat 11 různých spotových bitcoinových ETF, které poskytují rozmanitou škálu příležitostí jak v oblasti investic, tak z našeho pohledu především v oblasti tradingu.

Zavedení těchto nových ETF představuje zásadní změnu pro tradery, kteří chtějí získat expozici vůči Bitcoinu prostřednictvím regulovaných burzovních struktur a bez nutnosti obchodovat Bitcoin skrz stablecoiny.

Důležité

Komise pro cenné papíry a burzy schválila několik spotových bitcoinových ETF, což usnadňuje regulované obchodování Bitcoinu podobně, jako se obchodují běžné akcie.

Co jsou ETF na spotový Bitcoin?

Spotový bitcoinový ETF je typ burzovně obchodovaného fondu, který investuje přímo do skutečného Bitcoinu. Na rozdíl od již existujících ETF založených na futures kontraktech (např. BITO), investuje spotový bitcoinový ETF přímo do Bitcoinů coby podkladového aktiva, nikoliv do derivátů založených na jejich cenách.

ETF sledující spotovou cenu Bitcoinu by tak měly poměrně přesně následovat cenu Bitcoinu podobně, jako třeba ETF s tickerem SPY sleduje cenu akciového indexu S&P 500. Jinými slovy bude možné Bitcoin obchodovat podobně jako akcie.

Jak fungují ETFs na spotový Bitcoin?

ETF je prakticky fond, který nakupuje a prodává Bitcoiny prostřednictvím kryptoměnových burz. Bitcoiny pak ETF drží ve správcovských peněženkách a offline úložištích.

ETF vydává akcie tak, aby jejich množství odpovídalo množství Bitcoinů, které drží. Akcie těchto ETF by měly reflektovat aktuální cenu Bitcoinu a jsou běžně obchodovatelné na akciových burzách stejně jako jakékoliv jiné ETF a akcie. Cílem ETF je tedy co nejvěrněji sledovat cenu spotové ceny Bitcoinu s tím, že v rámci ETF dochází průběžně k rebalancování držených Bitcoinů jejich nákupem a prodejem.

GBTC - největší ETF na spotový Bitcoin

Aktuálně největší schválený ETF sledující spotový Bitcoin je Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). V tuto chvíli drží podle všeho přes 620 000 Bitconů (začátek roku 2024). Jak je možné, že GBTC drží tolik Bitcoinů, když bylo coby ETF schváleno teprve minulý týden? Protože GBTC se obchoduje již delší dobu, ovšem dříve to nebylo oficiální ETF, ale „trust“, de facto společnost držící Bitcoiny.

Coby „trust“ měl GBTC výrazné omezení při následování hodnoty Bitcoinu a dlouhodobě byl trust obchodován se značným diskontem vůči hodnotě držených Bitcoinů. Řada obchodníků pak GBTC nakupovala i jako sázku právě na to, že se podaří trust jednou převést na ETF, kdy by se měla srovnat cena obchodovaných akcií s tržní hodnotou držených aktiv (a diskont tak zmizet). GBTC tedy Bitcoiny akumuloval již delší dobu.

Mimochodem – na Finančníkovi jsme sázku na zalistování GBTC coby ETF a využití výrazného diskontu prováděli také. V Trading Room jsem avizoval nákupy GBTC na konci roku 2022 a dnes tento ETF tvoří jeden z hlavních zisků mého investičního portfolia (spolu se sázkou na energie skrz VIST, kterou jsem v Trading Room v době nákupu zmiňoval také). V GBTC mám zhodnocení solidních 209 %:

Navíc stejně jako u kterékoliv jiné akcie platí, že po tříletém držení se ze zisku neplatí daň z příjmu. Což je mimochodem podle mého názoru jeden z docela pádných důvodů, proč bude řada investorů do podobných ETF investovat (u kryptoměn podobné osvobození neplatí).

Nicméně je dobré mít na paměti, že jako v případě jakýchkoliv dalších ETF se správcům ETF platí poplatek. U GBTC to byly ročně 2 %, nyní to kleslo na 1,5 %. Což je stále poměrně dost. Například u tradičního SPY sledujícího S&P 500 je poplatek 0,09 %.

Dlouhodobá týdenní cena GBTC

Další ETF na spotový Bitcoin

Jak bylo zmíněno, začátkem roku 2024 povolila SEC vznik hned několika ETFs na spotový trh. Mezi další patří například: 21Shares Bitcoin ETP (ABTCUSD), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Valkyrie Bitcoin ETF (BRRR), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), WisdomTree Bitcoin ETF (BTCW), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC), VanEck Bitcoin Trust ETF (HODL), iShares Bitcoin ETF (IBIT).

Nicméně všechny jsou podstatně menší než GBTC. Například evropský ABTCUSD spravuje lehce přes 12 000 Bitcoinů.

Z pohledu tradingu lze tak očekávat, že nejlikvidnější bude GBTC. Na druhou stranu některé nové ETF mají výrazně nižší náklady na správu.

ETF na spotový Bitcoin a trading

Schválení nových ETF ze strany regulačních orgánů znamená jednoznačně především významnou změnu postoje regulátorů směrem ke kryptoměnám. Ty coby nové trhy nabízejí spoustu příležitostí i v systematickém tradingu (viz Kryptoměny – Jak je obchodovat systematicky a vydělávat na růstu i propadu?), ale také s vysokou mírou risku. Risk vychází nejen z volatility kryptoměn (kterou umíme v tradingu kontrolovat), ale především z možných systémových krachů burz, stablecoinů a podobně.

Každé podobné propojení kryptoměn s burzovním regulovaným světem přináší trochu více jistot.

Sám systematicky kryptoměny neobchoduji právě kvůli zmíněným rizikům. Nicméně reálně si nyní dokáži představit, že trading GBTC zapojím do portfolia svého alternativního fondu. Protože jak jsme si ukazovali v článku o systematickém obchodování kryptoměn, např. trend following na nich funguje velmi dobře.

Je samozřejmě otázkou, jak to bude s obchodováním GBTC na retailových účtech u Interactive Brokers. Bohužel lze očekávat podobná omezení jako u jiných amerických ETF, tedy že pro jejich obchodování je třeba mít status „profesionála“, což ale na druhou stranu pro seriózní tradery není nijak zásadně nepřekonatelný krok.

Shrnutí - výhody a nevýhody ETFs na spotový Bitcoin

Výhody

V ETF na spotový Bitcoin vidím pro investování a trading tyto zásadní výhody:

• Pohodlí obchodování: Nové ETF umožňují přímou a rychlou expozici do Bitcoinu z amerických dolarů stejně, jako se obchodují libovolné jiné akcie. Nepotřebujeme speciální burzy, nepotřebujeme stablecoiny pro trading. Při držení ETF nepotřebujeme krypto peněženky a podobně.
• Dohled regulátorů: Přestože regulátoři určitě neohlídají vše a podvody se dějí i pod jejich dohledem, regulace přináší do obchodování průhlednější standardy a transparentnost.
• Daňové výhody: Držení ETF je v českém prostředí osvobozeno od daně z příjmu poté, co je aktivum drženo více než 3 roky. ETF tak i přes jejich poplatky mohou být výhodné pro investory, kteří drží kryptoměny dlouhodobě.

Nevýhody

• Bezpečnostní hrozby: Koncentrace bitcoinů v ETF bude bezesporu přitahovat pozornost hackerů. A přestože správci ETF jistě této oblasti věnují velkou pozornost, nedělám si naděje, že dříve nebo později dojde k různým bezpečnostním incidentům. Pokud by z ETF byly Bitcoiny ukradeny/vyvedeny, pak to samozřejmě dramaticky ovlivní cenu daného trhu.
• Vyvíjející se regulace: Celé odvětví kryptoměn se z pohledu regulátorů dynamicky vyvíjí. Nikdo neví, co nás čeká za pár měsíců, natož za pár let. Regulátoři mohou implementovat různá nová pravidla, která mohou atraktivitu bitcoinových ETF zásadně ovlivnit.
• Zaměření pouze na Bitcoin: V tradingu kryptoměn je zajímavá diverzifikace mezi další různé kryptoměny. Tu zatím není možné skrz ETF dosahovat, protože ty jsou stavěny zatím pouze na Bitcoinu.
• Odchylky ve sledování ceny: ETF na spotový Bitcoin by měly reflektovat reálnou hodnotu Bitcoinu. Z důvodu rebalancování ETF fondů a různých limitů likvidity lze očekávat, že ETF bude mít od hodnot Bitcoinů různé odchylky. Jak přesně vše bude fungovat, ukáže až čas.
• Poplatky za správu: Při delším držení ETF se začnou projevovat nemalé poplatky za správu. Ty jsou vyšší než u tradičních ETF na akciové indexy a je potřeba je brát v potaz.

Milí přátelé a vážení čtenáři Finančník.cz,

při příležitosti blížícího se konce roku bychom rádi využili této chvíle k přání pohodových vánočních svátků a úspěchů v novém roce.

Vánoce jsou pro nás časem zastavení, reflexe a oceňování toho, co máme. Je to doba, kdy se odvracíme od tržních grafů a věnujeme se našim nejbližším. Tímto bychom vám chtěli popřát, aby vaše domovy byly plné harmonie, pohody a radosti. Ať vám sváteční čas přinese klid, odpočinek a inspiraci pro nadcházející výzvy a úspěchy.

S příchodem roku 2024 pak přejeme vám i vašim rodinám hlavně zdraví, štěstí a spokojenost. Ať vás nový rok provází úspěchy jak v osobním životě, tak i v oblasti tradingu. Zvláště bychom chtěli zdůraznit, jak důležité je v obchodování zůstat systematický - ať už se jedná o dodržování obchodních strategií nebo o správné řízení rizik. Pevně věříme, že právě systematický přístup k obchodování je klíčem k dosažení dlouhodobého úspěchu a stabilitě. Přejeme vám, aby se vám v nadcházejícím roce dařilo tento přístup ještě více prohlubovat a zdokonalovat.

Děkujeme vám za vaši důvěru a loajalitu, kterou jste nám projevovali v průběhu celého roku. Těšíme se na další rok plný sdílení znalostí, zkušeností a na vzájemnou spolupráci v rámci naší komunity na Finančník.cz.

S přáním krásných a poklidných svátků a úspěšného nového roku 2024,

za tým Finančník.cz

Petr, Katka a Bogdan

Jak získat přístup k většímu kapitálu bez risku a bez vlastních prostředků? V tomto článku se podrobně zabýváme tím, jak prop trading firmy, jako je FTMO, mohou otevřít dveře k větším obchodním účtům a jaké výzvy a příležitosti představují pro obchodníky všech úrovní. A především jak u FTMO uspět.

Obsah článku:

• Stojí prop firmy, jako je FTMO, za pozornost?
• Evoluce obchodního modelu náboru nováčku do prop firmy
• Základní taktiky k pokoření Challenge u FTMO a získání kapitálu
• Získání účtu u FTMO – proč projde málo obchodníků?
• Vyplatí se obchodovat s kapitálem od FTMO?
• Strategie pro zvládnutí FTMO výzvy
• Nevýhody obchodování u prop firmy
• Alternativní cesty získání kapitálu
• FTMO Challenge - závěr

Stojí prop firmy, jako je FTMO, za pozornost?

Prop firmy, neboli proprietary trading firmy, hrají ve světě tradingu významnou roli. Na rozdíl od různých fondů, které pracují s kapitálem klientů, pracují prop firmy s vlastním kapitálem.

Základní model prop firmy tedy spočívá ve využívání vlastního kapitálu k obchodování na různých finančních trzích. Tradičně se prop firmy zaměřovaly na generování zisků z tradingu. Mezi hlavní zaměstnance tak patřili tradeři, jejichž hlavní finanční motivací byl podíl ze zisku, které pro prop firmu vytvářeli.

Prop trading se liší od retailového obchodování především ve velikosti obchodovaného kapitálu, technologických a know-how zdrojích. Zatímco retailoví obchodníci obchodují se svým vlastním kapitálem a veškerou potřebnou infrastrukturu a data platí ze svého, obchodníci v prop firmách využívají kapitál a know-how v rámci firmy. To je přirozeně pro mnoho obchodníků velmi lákavé. Pokud trader obchoduje se strategií vydělávající např. 25 % ročně na svém malém účtu o pár tisících dolarech, nemůže čekat žádný zásadní posun v životní úrovni. Pokud ale stejnou strategii bude obchodovat v prop firmě např. na účtu o velikosti milionu dolarů, pak přestože se s firmou bude o výnosy dělit, výnosy již mohou tvořit solidní základ příjmů pokrývajících životní potřeby.

Prop firmy tak byly vždy v zájmu malých obchodníků hledajících kapitál k obchodování. Na druhou stranu je zřejmé, že pro tradiční prop firmu nebyli běžní začínající tradeři s naivinými obchodními taktikami, přehnaným očekáváním a nekontrolovatelným přístupem k řízení risku zajímaví a perspektivní.

To se ale postupně změnilo s tím, jak si prop firmy uvědomily, že mohou svůj business model posunout, a reagovat tak na vysoký zájem začínajících obchodníků o to, aby využívali jejich kapitál. Začali nabízet model, který lze jednoduše popsat následovně – „Myslíš, že jsi dostatečný dobrý? Zaplať přijatelný poplatek, my si tě vyzkoušíme, a pokud dodržíš nastavená pravidla, poplatek ti vrátíme a můžeš obchodovat náš kapitál“. A jelikož většina začátečníků podléhá přirozené předpojatosti  v podobě víry ve své vlastní schopnosti, rozjel se ohromný světový business.

V něm řada prop firem zjistila, že vyhlašování různých vstupních soutěží jim může vydělat mnohem více, než samotný trading. Ztrácející masa platí za účast v trading simulátorech a těm, co výzvou projdou, prop firmy rádi přenechají ke zhodnocování nepatrnou část svého kapitálu (kdy firmy prakticky nic neriskují, protože díky tradičně silnému risk managementu se s příliš ztrácejícími obchodníky brzy rozloučí). Dokonalý business model. Ale nakonec výhodný pro obě strany. Protože pokud nejste naivními ztracenými začátečníky, mohou být dnes prop firmy skutečně těmi, ve kterých lze poměrně snadno rozumně vysoký kapitál pro obchodování získat.

Evoluce obchodního modelu náboru nováčku do prop firmy

Zmíněný business model náboru retailových obchodníků do prop firem se vyvíjel posledních cca 10 let.

Zprvu byl nastaven tak, že jsem osobně měl vždy podezření, že firmám nešlo o to, získávat obchodníky se skutečnými schopnostmi obchodovat a dodržovat risk management, ale co nejvíce vydělávat na vstupních poplatcích za zmíněné výzvy. Ve výzvě vždy šlo o to, dosáhnout stanového zhodnocení při určitém risku. A úroveň této výkonnosti pak trvale plnit při následném hodnocení přiděleného kapitálu. Výzvy bývaly nastavené většinou na kalendářní měsíc. A co si budeme dlouze povídat – dosáhnout za měsíc zhodnocení 10 % při max. 10% drawdownu je věcí náhody a nepřiměřeného risku. Rozhodně to není výkonnost, se kterou by se dalo obchodovat dlouhodobě.

Podobná pravidla přitom byla velmi rozšířená. Pamatuji si, jak jsem se jim podivoval u firmy Topstep, která patřila mezi průkopníky tohoto modelu. Stejná lze dodnes nalézt v archivu webu pro stránku ziskejucet.cz, který provozovala společnost FT Trader, s.r.o, která se přejmenovala na FTMO s.r.o. v září 2021 a postupně se stala jednou z nejznámějších světových prop firem s tímto obchodním modelem.

Nicméně s potěším musím konstatovat, že se oblast velmi kultivovala a z výzev odpadly požadavky na splnění výkonnosti v konkrétním čase. Např. u FTMO mají obchodníci na splnění výkonnostních cílů neomezený čas, což jim umožňuje přistupovat k obchodování zodpovědně a s důrazem na správné řízení rizik. Výzvy se tak staly realistickým nástrojem pro získávání kapitálu.

Základní taktiky k pokoření Challenge u FTMO a získání kapitálu

U FTMO lze získat kapitál do 200 000 dolarů. Procentuální pravidla cílové výkonnosti a maximálních drawdownů jsou přitom nastavená pro jednotlivé úrovně kapitálu stejně:

Cílový výnos odpovídá 10 % zvolené částky.
Maximální ztráta (drawdown) musí být do 10 % částky.
Maximální denní ztráta do 5 % částky.

Na dosažení těchto cílů není stanoven žádný fixní čas.

Po dosažení cílového zhodnocení při dané úrovni risku postupuje obchodník do druhého kola. V něm mu stačí dosáhnout polovičního zhodnocení (5 % částky) při zachování stejných risk metrik. Opět není stanoven žádný fixní čas k dosažení daného zhodnocení (5 % částky).

Po splnění verifikace získává trader možnost obchodovat zvolenou částku (například 100 000 dolarů), přičemž není stanoveno žádné cílové zhodnocení. Je třeba dodržovat jen nastavené risk metriky (max. drawdown 10 % částky, max. denní ztráta 5 % částky). Zisk z obchodování je dělen v poměru 80 % pro tradera, 20 %  pro FTMO. Po splnění dalších podmínek se může poměr posunout na úroveň 90 : 10. To je velmi férové.

Za účast ve výzvě se platí. Část se liší podle kapitálu, o který se bojuje. Při 100 000 dolarovém účtu je poplatek 540 euro.

Tedy stačí investovat 540 euro, udělat zhodnocení 10 %, pak 5 % při verifikaci a můžete obchodovat účet se 100 000 dolary. Při úspěšném splnění výzvy se vám navíc poplatek vrátí.

Získání účtu u FTMO – proč projde málo obchodníků?

Neznám přesné statistiky úspěšnosti splnění výzvy u FTMO, ale např. i v tomto rozhovoru Otakar Šuffner přiznává, že „Největší příjmy máme z prodeje našeho programu FTMO Challenge. Až potom z našeho tradingu.“

Zmíněný TopStep, který má podobný business model, byť trochu jiné úrovně cílů a risku (při 100 000 dolarovém účtu je cílem 6% zhodnocení při max. drawdownu 3 %) v zápatí svého webu uvádí, že v období  mezi 1.1.2023 – 1.7.2023 úspěšně prošlo jejich výzvou a získalo fundovaný účet  25,51 % obchodníků).

Odhadněme tedy, že v podobných výzvách neuspěje cca 75 % obchodníků.

Proč tolik, když stačí udělat zhodnocení 6 % u TopStepu, resp. 10 % u FTMO?

Důležité

Protože obchodovat s kontrolovaným riskem není triviální.

Pokud nesmíte např. u FTMO překročit drawdown 10 %, pak to reálně znamená pohybovat se na úrovni drawdownu max. kolem cca 7 %, protože musíme mít určitou rezervu. Jakmile se drawdown dotkne 10 %, pak jakékoliv obchodování končí a peníze propadají.

Reálně je tedy náš cíl dosáhnout zhodnocení 10 % při 7% drawdownu. To určitě reálné je, ale vyžaduje to čas.

Dokáži si představit, že většina začátečníků má pocit, že dosáhnout podobného zhodnocení je otázkou max. týdne či dvou. Riskují 0,5–2 % účtu/obchod a jsou překvapeni, jak rychle se dostanou do drawdownu 10 %.

Nezapomínejte na to, že na úrovni 7% drawdownu je navíc třeba se pohybovat dlouhodobě. Protože pokud u FTMO účet získáte, stále musíte tuto úroveň risku dodržovat, jinak hned o účast v programu přijdete.

Obchodovat na úrovni 7% drawdownu odpovídá podle mé zkušenosti cca 5% anualizované průměrné volatilitě. A při podobné nízké úrovni volatility (risku) zisky naskakují pomalu. Pokud se zadaří, tak reálně lze při podobné úrovni očekávat zhodnocení 10 % za půl roku až rok. A to si myslím většina začínajících obchodníků vůbec nepřipouští.

Samozřejmě, 10% zhodnocení se dá občas vytvořit s minimální drawdownem za pár dnů na několika šťastných obchodech. O tom není žádná diskuze. Ale tady nejde o to, projít výzvou se štěstím. Jde o nastavení takového přístupu, se kterým pak budete schopni obchodovat přidělený kapitál. A zde je jediná cesta - obchodovat s nízkou volatilitou a nízkým dlouhodobým riskem.

Tedy podobná úroveň risku je bezesporu dosažitelná. Sám mám letos ve svém alternativním fondu drawdown -1,83 % a od spuštění (kdy jsem si prošel doslova turbulencemi akciových trhů v roce 2021/2022) mám historicky nejvyšší drawdown -7,64 %. Ale podstatné je, že s podobnou mírou risku prostě nemůžeme očekávat rychlá zhodnocení na úrovni vyšších desítek procent. Osobně mířím na zhodnocení 15–20 % ročně.

Vyplatí se obchodovat s kapitálem od FTMO?

Pokud vás prop firma nebude tlačit do žádné výkonnosti za určitý čas, tak bezesporu.

Modely, se kterými pracujeme na Finančníkovi, mají šanci dosahovat zhodnocení 15–20% při drawdownu do 10 %, zejména pokud používáte diverzifikaci a obchodujete v portfoliích, jako to dělám já.

Takové zhodnocení nemusí znít dvakrát atraktivně, pokud si jej promítnete na možnosti typického malého účtu (tam lze ale zvolit vyšší úroveň risku a pracovat sice s vyššími drawdowny, ale o to vyšším zhodnocením). Pokud ale budete pracovat s účtem 200 000 dolarů od FTMO, tak i 15% roční zhodnocení představuje zisk 30 000 dolarů, ze kterých vám zůstane 24 000 dolarů (cca 540 000 Kč) za rok před zdaněním. To není vůbec špatné. Navíc lze strategii obchodovat u více podobných prop firem a tak zisk navyšovat…

Strategie pro zvládnutí FTMO výzvy

Jak ve FTMO výzvě uspět?

Osobně bych šel jednoznačně cestou systematického obchodování tak, jak to děláme na Finančníkovi např. v Trading Room. Obchodovat na úrovni 5% anualizované volatilty (aby se drawdown pohyboval do 10 %) vyžaduje hodně trpělivosti. Dění na účtu bude pomalé, drawdowny nebudou hluboké, ale mohou být dlouhé. Jakékoliv diskreční zásahy povedou pravděpodobně k porušení risk managementu a hlubším drawdownům, než je povolené.

Osobně bych do FTMO výzvy šel se systematickými swingovými strategiemi, patrně založenými na trend followingu. Případně portfolio vyrovnával mean reversion strategiemi, u nich ale pozor na risk profil. Signály bych si generoval počítači. Skutečně je potřeba se připravit na to, že dlouhodobé obchodování s nízkou anualizovanou volatilitou je vytrvalostní ultramaraton, nikoliv sprint.

Nevýhody obchodování u prop firmy

Obchodovat u prop firem typu FTMO se mi jeví výhodné zejména pro začínající obchodníky, kteří nemají dostatečný kapitál. Přestože se mi celkově nyní nabízený model jeví jako win:win pro obě strany, z pohledu dlouhodobého tradingu má stále řadu omezení. Jasné hranice v drawdownech jsou oblastí, která mě napadá jako první. Ve svém vlastním tradingu také nechci mít drawdowny hlubší než 10 %, ale pokud by se stalo, že budu mít drawdown např. 12 %, tak trading business nezavřu, ale o trochu déle si počkám, než se equity vyškrábou na nová maxima. U firem typu FTMO ale obchodování účtu dosažením hranice drawdownu končí… Což může být určitým způsobem i dost stresující faktor a další důvod, proč obchodovat systematicky bez diskrečního rozhodování.

Limitem jsou také obchodované trhy. U FTMO se obchodují klasické forexové účty, kde se dá pracovat s měnovými páry a CFD. Což upřímně nejsou ty nejlehčí trhy na obchodování.

Je tak jen výhodou, že se získanými zkušenostmi se určitě dá rozvíjet dále. Zejména pokud zvládnete nějaký čas obchodovat např. učet 200 000 dolarů u FTMO, nebude mít problém využít dosaženou historii obchodování a založit si malý fond. V něm můžete pak obchodovat peníze investorů s risk profilem a trhy nastavenými podle vašich vlastních představ.

Alternativní cesty získání kapitálu

Obchodování u prop firem není jedinou cestou, jak pracovat s cizím kapitálem. Investory lze získávat přímo na vlastní výkonost, kde může být výhodou dlouhodobá stabilita spolupráce. Vše lze také uskutečnit bez riskování vlastních peněz. Viz zkušenosti popsané v článku Jak v tradingu vydělávat miliony a neriskovat své peníze.

FTMO Challenge - závěr

Jak jsem dlouho konkrétní nabídky prop firem nestudoval, tak jsem potěšen, kam se oblast posunula. Trading je jednoznačně o tom hledat cesty, jak zužitkovávat získané know-how na co nejvyšším kapitálu a nabídky firem typu FTMO k dosažení tohoto cíle mohou pomoci.

Pokud chcete ve FTMO výzvě uspět, pak je třeba se zaměřit zejména na risk management.

Na Finančníkovi v tomto ohledu můžete získat vše potřebné, protože ve své praxi nedělám prakticky nic jiného, než že u svých živě obchodovaných systémů a portfolií posuzuji risk. A přestože obchoduji větší účet, než byste obchodovali i v „nejvyšším tarifu“ u FTMO a obchoduji trochu jiné trhy, principy jsou stále stejné. Prvním krokem, který vám tak může pomoci překonat u FTMO výzvu, je zapsat se do našeho bezplatného newsletteru lekcí z živých trhů, ve kterém každý týden ukazuji trochu ze svého živého obchodování, které je velmi podobné tomu, co byste měli dělat u FTMO abyste dlouhodobě dokázali v programu obchodovat do 10 % drawdownu.

Akcie patří mezi jedny z nejdostupnějších trhů pro stavbu a obchodování systematických strategií. Jednak z pohledu kapitálu, kdy lze akcie nakupovat prakticky od pár dolarů a mj. také z pohledu dostupnosti dat, která jsou na internetu často k dispozici zdarma. Pozor však na problematiku delistovaných akcií, zbankrotovaných společností a změny ve složení indexů.

Obsah článku:

• Zdroje bezplatných dat akciových trhů
• Aktuální data pro skenování akciových trhů
• Data pro historické backtestování
• Nejjistější způsob objektivního definování skupiny akcií
• Změny v historickém složení indexů
• Delistované akcie
• Zdroje dat historických konstituentů indexů
• Historické konstituenty pro evropské indexy (DAX, MDAX a další)
• Shrnutí

Zdroje bezplatných dat akciových trhů

Pro stavbu swingových strategií stačí mít k dispozici historická denní data. Ta jsou na rozdíl například od intradenních dat běžně na internetu ke stažení, byť zdroje se v průběhu času mění. Nejvíce obchodníků pracuje s historickými daty z Yahoo Finance. Bezplatná denní akciová data mohou mít různou kvalitu, ale obecně jsou použitelná. Záleží ale na účelu. Jiné nároky na data jsou při skenování trhů a hledání aktuálních obchodních signálů, jiné při podrobných historických backtestech.

Aktuální data pro skenování akciových trhů

Máte-li již otestovanou obchodní strategii a jen potřebujete aktuální data trhů proto, aby vám software (např. Amibroker) vyhodnotil aktuální nákupní a prodejní signály, pak zkušenosti ukazují, že používání bezplatných dat např. z Finance Yahoo, může posloužit dobře. Je ale třeba se připravit na to, že datům není věnována příliš vysoká péče a občas se může vyskytnout nějaký drobný problém v podobě chybějícího dne. Při práci s menším účtem to ale nemusí být kritické.

Data pro historické backtestování

Pokud potřebujete data pro historické backtesty, je ale třeba počítat u bezplatných dat s jedním zásadním zkreslením. Nezapomínejte na to, že obchodovatelné akcie se v průběhu času mění – už jen tím, že firmy krachují, různě se spojují a navzájem kupují. Při stavbě akciových strategií bychom tak měli pracovat s určitým univerzálním klíčem, „jak vybrat obchodované akcie v příslušném čase v historii“. 

Bohužel nelze vzít například nejsilnější dnešní společnosti typu Amazon, Facebook a Apple a snažit se na jejich historických datech vybudovat obchodní systém. Proč? Protože v určitém bodu historie nebyly tyto společnosti ještě tak známé, a pokud byste se zaměřili na „nejsilnější společnosti v daném čase“, vybrali byste si úplně jiné firmy… V angličtině se tomuto zkreslení říká Survivorship bias, česky klam přeživších. Jde o klam, kdy naši mysl výrazněji zaměřujeme na ty, kteří přežili určitý selektivní proces a vůbec nepracujeme s těmi, kteří procesem neprošli.

Portfolio obchodovaných trhů bychom tak měli vždy zkoumat z odpovídajícího času v historii, kdy bychom takové obchodovali.

Nejjistější způsob objektivního definování skupiny akcií

Nejjistějším a současně nejsnazším způsobem, jak systematicky definovat obchodovaný vesmír akcií, je použít akcie v určitém akciovém indexu. Do akciových indexů jsou vybírány akcie na základě jasně daných kritérií, a pokud se rozhodneme postavit obchodní systém obchodující například akcie indexu Nasdaq 100, je výběr obchodovaných trhů naprosto jasný.

Osobně takto systémy stavím. Používám nejčastěji akcie v indexech Nasdaq 100, S&P 500 a Russell 3000. Dobrou taktikou může být stavět strategii na akciích jednoho indexu a následně pro otestování robustnosti použít akcie jiného indexu. Akcie menších společností zahrnutých například v indexu Russell 3000 se mohou chovat jinak než akcie velkých společností z Nasdaq 100, stejně ale rád vidím, když obchodovaný princip funguje rámcově ve všech indexech, které zvolím.

Změny v historickém složení indexů

Testování strategií na akciích z vybraného indexu s sebou nese jedno zásadní úskalí. Složení indexů se v čase mění. Akciové indexy se počítají různě, ale velmi zjednodušeně můžeme říci, že se mění tak, jak společnosti získávají a ztrácí svoji velikost a důležitost. Pokud budeme testovat strategii jen na dnešních komponentech, například indexu S&P 500, tak podléháme opět klamu přeživších. Výsledky backtestů budou nadhodnocené, protože budeme strategie testovat jen na akciích, kterým se v současné době daří (a proto jsou součástí indexu). 

Jak hodně to vadí?

Zde je konkrétní příklad. Testuji akcie indexu S&P 500 s jednoduchým algoritmem. Nakupuji akcie, které klesající úsečkou uzavřely pod svým 20denním klouzavým průměrem a pozici uzavírám, když akcie rostoucí úsečkou uzavírají nad 20denním průměrem. Otevřeno je max. 20 pozic najednou.

Pokud tento triviální a čistě ukázkový model aplikuji na dnešní složení indexu S&P 500 (testováno v roce 2019), získám následující equity křivku:

Pokud použiji databázi zohledňující historické složení indexu, získám následující equity křivku:

Aniž bych musel zacházet do nějakých detailů výkonnosti, je na první pohled jasné, jak velký rozdíl může v testování být.

Zohlednění historického složení indexů vždy povede k horším, a tak realističtějším výsledkům. U některých systémů nemusí být rozdíl tak zásadní, u některých bude ohromný. Osobně pro jakékoliv backtesty tak vždy pracuji s historickým složením indexů.

Delistované akcie

Pokud budete chtít testovat strategie na historickém složení indexů, narazíte na tzv. delistované akcie. Jde o akcie, které se dnes již neobchodují. Ale v historii se obchodovaly a mohly být i součástí různých indexů. A jelikož prakticky dnes již delistované akcie neexistují, nenajdete jejich historické ceny v běžných zdrojích dat jako je např. zmíněné Yahoo.  Akcie mohou být delistovány z několika důvodů, jako je nesplnění pravidel burzy, nízkého obchodního objemu, finančních potíží společnosti nebo pokud společnost podstupuje fúzi nebo akvizici. Po delistování mohou akcie buď úplně zaniknout, nebo jsou obchodovány na méně regulovaných trzích, jako je OTC (over-the-counter) trh. 

Pokud budete chtít testovat strategie na historických konstituentech indexů, je třeba mít k dispozici jednak seznam změn akcií v indexu a jednak ceny delistovaných akcií (databázím dat, které obsahují i delistované akcie, se běžně říká survivorship bias free databáze).

Zdroje dat historických konstituentů indexů

Přesto, že se může použití databází obsahující delistované akcie a historické konstituenty indexů zdát jako běžná věc, ještě před pár lety nebyla vůbec řešení v rámci retailových produktů k dispozici. Sám jsem si například samostatně kupoval drahé databáze historických cen akcií indexu S&P 500 včetně delistovaných akcií a podomácku si indexy rekonstruoval.

Dnes naštěstí existuje alespoň jeden poskytoval těchto dat, který udělal backtestování s využitím historických konstituentů velmi komfortní a automatizované i v retailových programech typu Amibroker. Jsou jím Norgate Data. Jak konkrétně se s daty pracuje popisujeme v článku Jak na klam přeživších v akciích v praxi. Norgate Data poskytují historické konstituenty a delistované akcie pro americké, kanadské a australské akciové burzy. Jak komfortní jejich využití je, oceníte ve chvíli, kdy se například budete snažit získat podobná data pro evropské trhy.

Historické konstituenty pro evropské indexy (DAX, MDAX a další)

Historické konstituenty akciových indexů typu DAX nejsou běžně k dispozici (dají se předplatit jen ve velmi drahých datech od poskytovatelů typu Bloomberg). Je tak třeba si je poskládat ručně – tedy postupovat stejně, jako když ještě nedávno nebyly na americkém trhu k dispozici Norgate data). Např. na stránce  https://www.stoxx.com/rulebooks naleznete PDF dokument Historical Index Compositions obsahující historii změn ve složení německých indexů. Dokument je aktualizován přibližně každé 3 měsíce. Z podobných dat už lze při trochu šikovnosti indexy rekonstruovat. Ale samozřejmě není nad komfort, který nabízejí data od Norgate pro americké trhy, kde je již toto vše uděláno (mimochodem - v případě, že budete o Norgate datech uvažovat, je zde Norgate data – slevový kupón).

Shrnutí

Obchodování bez dostatečně zbacktestovaného obchodního plánu povede patrně k budoucím finančním ztrátám. Ovšem ke stejnému výsledku nás může dovést plán, který podrobně zbacktestujeme, ovšem na nevhodně zvolených datech. Nejčastěji proto, že už samotný výběr dat  je zatížen určitou předpojatostí. Pokud dnes použijeme akcie Amazonu nebo Google a postavíme na nich strategii nakupující akcie na korekcích, patrně získáme krásně vypadající historické výsledky. Ty však budou mít minimální použitelnost pro budoucí obchodování. I při výběru trhů je potřeba postupovat zcela systematicky a objektivně. Jedním takovým způsobem může být volit akcie z určitého indexu. Pak ale musíme být schopni testovat obchody na akciích, které byly v daném času v indexu skutečně obsaženy.

V případě časově efektivního burzovního obchodování s co nejvyšším využitím počítačů musíme chtě nechtě řešit i technologické výzvy. Zde je přehled toho, jak mám své řešení postavené sám a jak řeším témata jako bezpečnost a spolehlivost.

Obsah článku:

• Základní technologické potřeby pro systematické obchodování
• Je lepší počítač pro obchodování doma nebo v hosting centru?
• Co je VPS?
• Windows nebo Linux pro trading?
• RDP – připojování ke vzdálené ploše Windows
• Remote Desktop Protocol a bezpečnost
• Co je VPN?
• Jak na VPS s VPN?
• Vzdálený přístup do domácí sítě
• Shrnutí

Nejprve důležité upozornění. Jsem trader, nejsem IT specialista. Níže uvedené tipy tak vycházejí z mého aktuálního nejlepšího přesvědčení, jak potřebné technologické prvky nastavit a poskládat dohromady. Je možné, že existují další a lepší cesty. Pokud jste v této oblasti zkušení a napíšete mi, rád budu tento článek aktualizovat.

Základní technologické potřeby pro systematické obchodování

Připomeňme, že systematický trading je takové obchodování, kde vše, co děláme, má jednoznačně nadefinovaná pravidla. Ta můžeme otestovat a obchodovat bez jakékoliv subjektivity. Systematické obchodování neznamená, že je třeba obchodovat automatizovaně. Ale umožňuje nám do obchodování zapojovat počítače, a být tak v práci tradera mnohem efektivnější.

Systematické obchodování může mít mnoho podob. Můžeme všechny potřebné úkony dělat sami ručně. Nebo můžeme na počítači používat různé dávky, které instruují programy, aby například stáhly data trhů a pomocí programů typu Amibroker nebo Excel vytvořily přehled příkazů, které ručně zadáváme do trhů. A nebo jít dál a nechat do trhu zadat příkazy automaticky. A pak třeba postoupit zase o kus dál a nechat počítač obchodovat intradenně, jako to dělá můj autotrader.

Možnosti jsou neomezené a všechny postupně vedou k tomu, že efektivity začneme dosahovat tím, že nám počítač běží 24 hodin denně na spolehlivém internetu a pracuje v době, kdy my sami třeba spíme nebo se věnujeme zábavě či jiné práci.

Je lepší počítač pro obchodování doma nebo v hosting centru?

Potřebu neustále zapnutého počítače můžeme řešit různými způsoby. Samozřejmě může postačit levné kancelářské PC umístěné na polici v komoře. Klíčovým parametrem by měla být stabilita. Počítač má napájení, funkční internet, zkrátka, že vše funguje, jak má. Protože profitabilní obchodování je zejména o tom, abychom byli schopni fungovat systematicky. Abychom nevynechali zadávání obchodních příkazů ani jeden den. A ze své zkušenosti vím, že i když mi internet doma vypadne jen párkrát za rok, vsadím se, že to bude zrovna v den, kdy by to můj trading ovlivnilo nejvíce. Proto jsem přesvědčený, že je výhodnější obchodovat z počítačů umístěných v profesionálních serverovnách. Zde bývá zálohovaná konektivita a napájení, nehledě na to, že internet bývá mnohem rychlejší.

Co je VPS?

Přesun práce do profesionální serverovny nemusí být drahý. Záleží, jak výkonné prostředí potřebujeme využívat. Nejdostupnější jsou tzv. VPS - Virtuální Privátní Servery. Jde o typ webhostingové služby, která používá virtualizační technologie k tomu, aby rozdělila zdroje výkonných serverů mezi více uživatelů. Každý z těchto virtuálních zdrojů může fungovat nezávisle s vlastním operačním systémem. Na rozdíl od sdíleného hostingu, kde jsou zdroje serveru sdíleny mezi všechny uživatele, VPS poskytuje uživatelům přidělené množství paměti RAM, CPU a diskového prostoru. To znamená, že výkon VPS není ovlivněn ostatními uživateli na stejném fyzickém serveru. Každý VPS je také izolovaný od ostatních, což poskytuje vyšší úroveň bezpečnosti a uživatelé si mohou instalovat své vlastí aplikace a provádět změny v operačním systému, aniž by ovlivňovali ostatní.

Windows nebo Linux pro trading?

V případě přesunu tradingu na vzdálený počítač v serverovně brzy zjistíte, že z pohledu zabezpečení a nákladů představuje velký rozdíl operační systém. V případě využití MS Windows jsou náklady často až o polovinu vyšší než v případě Linuxu. A to z důvodu platby za licenci Windows, kdy je třeba využít výrazně dražší Windows server.

Lze obchodovat na Linux serveru? Bezesporu ano. Samotné Interactive Brokers na Linuxu běží. Ovšem řada programů ne. Osobně například generuji signály s využitím Amibrokeru a Norgate dat a ty potřebují prostředí Windows. Ty jsou pro mě jako neprogramátora také výrazně jednodušší na ovládání.

Sám mám tak hlavní trading server na platformě Windows.

V případě Windows je třeba počítat s cenou licence. A to ať si Windows kupujeme (můžeme hostovat v serverovně i vlastní fyzický počítač), nebo pronajímáme v ceně VPS. V případě hostování vlastního serveru lze uvažovat o výrazně levnějších Windows 11, ale osobně bych to nedoporučoval. Určitý čas jsem takto fungoval, ale bohužel Windows pro osobní počítače mají tu nevýhodu, že se nedá trvale kontrolovat např. způsob, jak se aktualizují. A tak se mi občas stalo, že se mi update provedl v průběhu týdne, následoval restart a třeba nespuštění některých programů, které pro běh obchodování potřebuji. Dnes tak funguji výhradně na MS Windows Server, což je operační systém postavený proto, aby fungoval na serverech. Z pohledu uživatele Windows 11 není v ovládání MS Windows Server žádný zásadní rozdíl (klasické serverové aplikace nevyužívám).

VPS se dají pořídit s Windows Serverem od cca 50 dolarů měsíc. Tedy v rámci tradingu stále za pakatel. Jedna z nejlevnějších nabídek je u Contabo (viz https://contabo.com/en/windows-servers-vps/). Existují ale další stovky podobných firem. Důležité je nejít po nejlevnější nabídce s nízkými hardwarovými parametry. Přeci jen Windows mají své nároky.

RDP – připojování ke vzdálené ploše Windows

Ke vzdáleným instancím Windows se lze připojovat pomocí Remote Desktop Protocol (RDP). Ten umožňuje ovládat desktop jiného počítače na dálku. A to včetně zobrazení grafického uživatelského rozhraní, ovládání klávesnice, myši a spouštění aplikací stejně, jako bychom byli přímo na hostitelském počítači. Pokud se budete ke vzdálenému počítači připojovat pomocí dostatečně rychlého počítače, práce skrz RDP probíhá skoro stejně, jako byste pracovali na lokálním počítači. Uživatelsky je to tedy extrémně přátelské. Je zde jedno ohromné „ale“…

Remote Desktop Protocol a bezpečnost

RDP sice obsahuje bezpečnostní funkce jako je šifrování, autentizace uživatelů a možnost nastavit oprávnění pro různé uživatele, nicméně na všech počítačích běží na stejném portu 3389 (ten lze sice změnit, ale kdo z uživatelů to dělá…), a jde tak o jeden z hlavních cílů různých hackerů.

Nejsem bezpečnostní specialista, ale na internetu si můžete přečíst o řadě důvodů, proč nemít RDP otevřený na veřejném internetu. Windows sice umožňují nastavit ve svém interním firewallu IP adresy, které mají k RDP přístup, ale stejně se mi RDP vystavené na internet jeví jako příliš riskantní cesta k tomu, abych podobným způsobem ohrožoval svůj počítač na trading.

Co je VPN?

Nejrozumnější cestu k zabezpečení trading serveru tak vnímám v jeho umístění do privátní sítě za VPN. Virtuální Privátní Síť (VPN) je technologie navržená k zabezpečení internetového připojení prostřednictvím šifrování. Tato technologie vytváří šifrovaný tunel, přes který jsou data přenášena mezi uživatelem a vzdáleným serverem. Proces šifrování zajišťuje, že data jsou chráněna před odposlechem a neoprávněným přístupem. VPN využívá různé šifrovací protokoly k zajištění bezpečnosti a integrity dat. Mezi populární protokoly patří OpenVPN, L2TP/IPsec a novější WireGuard.

V praxi mám tak před Windows server umístěný ještě VPN server. Ze svého notebooku se nejprve šifrujícími klíči připojím k VPN serveru. Po autorizaci se dostanu do privátní sítě za VPN, kde už mohu normálně používat RDP. To je tedy přístupné pouze z privátní sítě za VPN.

Zejména pokud v tradingu pracujete již s větším kapitálem, tak si myslím, že kombinace VPN + VPS (nebo vlastní hosting PC) představuje rozumné bezpečnostní minimum.

Jak na VPS s VPN?

Cest je celá řada a určitě je v tomto ohledu dobré se poradit s nějakým IT specialistou.

Pokud budete využívat služby typu Contabo, pak lze využít privátní sítě. V principu to funguje následovně. Pořídíte si dva VPS hostingy. Jeden výkonnější s Windows serverem a jeden úplně nejlevnější s Linuxem, který budete provozovat jako VPN (ceny se pohybují kolem 5 euro měsíčně). VPS s Windows serverem bude dostupné pouze z virtuální sítě. Do té se dostanete skrz VPN umístěnou na prvním linuxovém VPS. Na něj lze naistalovat například WireGuard VPN. Wireguard VPN je relativně nový VPN protokol známý pro svou vysokou úroveň bezpečnosti a vynikající výkon. Nabízí rychlejší připojení a snazší konfiguraci ve srovnání s tradičními protokoly VPN. Přestože je asi dobré nechat konfiguraci VPN vždy na starost někomu se zkušenostmi, WireGuard má minimum nastavení a jeho zprovoznění se dá zvládnout pomocí mnoha tutoriálů, které na internetu najdete (například zde).

Schování pracovního prostoru za VPN je tedy již trochu komplikovanější, ale rozhodně stojí za tu námahu. V každém případě byste nyní měli rámcově vědět, co chcete a o to snáze se k tomu dostat.

Vzdálený přístup do domácí sítě

Navíc jakmile se v oblasti VPN trochu zorientujete, snadno si zefektivníte i zbytek práce.

Já například obchoduji ze serveru hostovaném v serverovně, ale současně na výzkum používám počítače, které mám doma. Což je u mě aktuálně ve Španělsku, na chalupě v západních Čechách a občas v Praze. Počítače umístěné doma mají své výhody. Používám je hlavně na vývoj systémů a různé backtesty. Jednou z výhod je skutečnost, že domácí počítače si zapínám jen tehdy, když na nich pracuji. Na rozdíl od server hostingu tak za ně neplatím, když je nevyužívám. A především práce v lokální síti je i v době rychlých internetů stále pohodlnější a plynulejší v místní síti.

Možná to máte podobné a řešíte, jak se k domácím počítačům dostat vzdáleně.

Opět pomohou VPN, kdy privátní sítí je tentokrát domácí síť. Sám ve svých domácnostech používám Brume 2 od GL iNET. Což jsou velmi levné, výkonné a snadno nastavitelné VPN brány. Zejména pokud máte domácí síť s veřejnou adresou, nebo alespoň nejste za komplikovanými NATy, (Network Address Translation - technologie používaná v počítačových sítích k překladu interních IP adres na externí IP adresy a naopak) je zprovoznění VPN opravdu snadné. Routery podporují nativně Wireguard VPN protokol. V ideálním případě si pak stáhnete do notebooku Wireguard klienta (ke stažení zde), na Brume si nastavíte směrování portů na firewally a rázem budete mít domácí PC přístupné odkudkoliv na světě (Wireguard klient je pochopitelně dostupný i pro mobilní telefony).

Brume2 je opravdu malá krabička, která mi pomáhá vytvářet VPN tunely mezi mými domovy.

A pokud máte připojení k internetu komplikovanější, lze to obejít jen s trochu více práce a stále bez nějakých intenzivních IT znalostí. Jen pro příklad. Na chalupě jsem připojen přes satelitní internet Starlink, který rozhodně veřejné IP adresy nepřiděluje. Mám to nastavené tak, že Brume router na chalupě se připojuje VPN tunelem k mému hlavnímu Wireguard VPN serveru (např. ten co jsem zmiňoval u Contabo), ke kterému se pak připojuji notebookem. A rázem vidím ve vytvořené privátní síti všechna má zařízení, tj. včetně zařízení na chalupě, ve Španělsku atd. Podobné řešení můžete dnes získat i skrz hotová cloudová řešení – například tailscale.com, který vám vytvoří centrální bod, ke kterému se připojují různí VPN klienti a všechna zařízení se vidí navzájem.

Rozhodně tak není problém dnes bezpečně přistupovat odkudkoliv k jakýmkoliv počítačům. Ale možná si říkáte, co se stane, pokud by se mi například počítač na chalupě „kousl“, já jej potřeboval restartovat a byl jsem ve Španělsku. Pro tyto účely mám počítače vybavené úžasnými piKVM – mikropočítači, kterými své domácí počítače mohu plně ovládat na dálku (a to až na úrovni editace BIOSu, přeinstalace operačního systému atd.).

Shrnutí

Osobně dělám trading proto, abych získal nejen finanční, ale i časovou a fyzickou svobodu. Je tak pro mě přirozené, že maximum práce předávám počítačům a ty chci mít dostupné odkudkoliv. To lze bezpochyby provést mnoha způsoby a konkrétní nastavení bude vycházet z konkrétních potřeb. Dobré je ale stále myslet na bezpečnost. A pokud tak chceme být fyzicky nezávislí na počítačích, se kterými obchodujeme, je určitě potřeba přemýšlet, jak se k nim připojovat co nejbezpečněji. Jako nejsnazší řešení se mi v této oblasti jeví různé VPN postavené na Wireguard protokolu.