OPCE - základní info

[Slaughter]

radim2:

Je to opravdu tak, že nakoupená opce, expirující ITM, vyprší a zanikne a broker automaticky neudělá nic? Tudíž ochrana zisku/účtu ze strany brokera opět v záporných hodnotách? Nebo to záleží na brokerovi? Toho svého se jdu okamžitě zeptat, díky za info :)

[radim2]

Mělo by to tak být, koupená opce-option znamená "možnost" uplatnit právo, ne povinnost. Povinnost má ten kdo ji prodává, ten se z toho nevyzuje pokud prodanou opci nekoupí zpět.
Jestli si to dobře pamatuju, je třeba ručně nastavit excercise v platformě, kde se to tam nastavuje si nepamatuju :-)

[Slaughter]

radim2:

Díky, čekal bych, že když máš právo inkasovat peníze, broker opci uplatní a pozici se ziskem hned zase zavře, pokud nebylo dohodnuto jinak, ale to jen tak na okraj.

[kbtm]

Přeji dobrý den

pokud máte opci ITM (je jedno, jestli long nebo short) a nedomluvíte se s brokerem předem (TOS), bude po expiraci opce uplatněna a na účet Vám naběhne příslušné množství stock (short nebo long). Paralelně s tím Vám na účet naběhne/ubyde příslušná částka.
U TOS máte minimálně 1 den na vyřízení. Není důvod ihned k MC - "stav" obchodního účtu není jen cash, ale i likvidní hodnota stock. MC dostanete, jen pokud půjde cena proti Vám a stav klesne pod minimální hodnotu.

Velkou chybou ale je předpokládat, že silně ITM opce půjdou prodat/vykoupit ! Nemusí se Vám to povést ani za market (a i na tak likvidním podkladu, jeko je SPY !). Ztráta může být mnohem větší, než předpokládáte (ale můžete být i na "správné" straně a na nemožnosti likvidace opční pozice získáte).

U IB je průběh (asi) podobný ... asi tu už někdo zmiňoval, že lze u příslušné opční pozice odmítnou exnutí (přímo v platformě) - a pokud vezmu v úvahu vlastní průběh obchodování, zřejmě bude po ev. exnutí automaticky aktivován příkaz na likvidaci pozice za market.

S pozdravem kbtm

[paja1]

Slaughter:
V srpnu jsem hlásil výpis SBV11 CALL 35 za 0,15. Expirace je za pár dní, takže lze konstatovat úspěch.
Dnes se mi podařilo vypsat SBH12 CALL 45 za 0,25. Do expirace je tentokrát dlouho, cca 5 měsíců, ale opce je opravdu hodně daleko od peněz.

[MU35]

Zdravím,
nemáte někdo, prosím, přímou adresu na nějaké historické tabulky s denními settlment hodnotami opcí? Potřeboval bych tak rok zpátky. Na stránkách burz jsem zatím nic nenašel. Ale třeba špatně hledám.

Děkuju. Miloš.

[kbtm]

Přeji dobrý den,

to MU35 : a asi ani nenajdete ...
Pokud potřebujete close opcí (stock + ETF), jedinou možností je asi registrace dema u TOS. Tam je pak možné tyto hodnoty získat a i ev. natahat v html/txt formátu.

S pozdravem kbtm

[MU35]

Díky. Teď si nejsem úplně jistý, asi mám mezery - opce mají close? ToS používám. Mám za to, že výsledek např. Condora je daný Settlement cenou. Tedy propočtem expiračních otevíracích cen podkladu. Potřebuji zbacktestovat určitou strategii, která pomocí ToSu otestovat nejde.

Díky za odpověď. Miloš.

[kbtm]

Přeji dobrý den,

settlement-values indexů jsou k diposzici na stránkách CBOE :

www.cboe.com/data/settlement.aspx

S pozdravem kbtm

[MU35]

děkuji. Miloš

[radkab]

Zdravím všechny tradery, s opcemi teprve začínám, seznamuji se s pojmy a zkouším proniknout základy. Původně jsem chtěla dát svůj příspěvek do diskuze pod tímto článkem: Zásadní „edge“ opčního obchodníka - rozpad časové hodnoty (http://www.financnik.cz/komodity/Opce/opce-rozpad-casove-hodnoty.html), ale vlákno bylo uzamčeno, proto se dovolím zeptat zde. Tento článek mě velmi zaujal a hned jsem se pustila do ověřování. Moje výsledky ale nejsou tak lineární, jako v článku. Z logiky věci se mi potvrdilo, že opce ve vzdálenějších kontraktních měsících jsou dražší, ale ten rozpad časové řady není tak jednoznačný. Navíc mám pochyby o kompletnosti dat v TOS. Chtěla bych proto poprosit zkušenější tradery, kdybyste mě mohli nasměrovat a ověřit nebo vyvrátit moje výsledky. V uvedených grafech jsem používala hodnoty v TOS – thinkBack. Jsou tato data vhodná pro testování? Děkuji, přeji všem hodně úspěchů, Radkab

[michaliero]

Data by měla být v pořádku, ale s tím časovým rozpadem to nebude úplně lineární :) Čím blíže bude opce do expirace, tak tím větší vliv bude mít na opci aktuální delta.

[michaliero]

Tady je to vidět ještě lépe, přikládám graf s více strike cenami.

[kbtm]

Přeji dobrý den,

v historických datech TOS jsou opravdu občas chyby. Někdy jsou chybně uvedeny některé údaje (delta, volatilita), jindy chybí úplně celý den (třeba 21.01.2011).

Při testech se mi to projeví podobně jako Vám - tj. třeba nesmyslným tvarem grafu.

Zatím jsem to řešil opravou exportovaných dat nebo jejich doplněním. Na dotaz na jejich hotline vždy následovala odpověď, že to předali specialistům ... (a tím to končilo, data opravena/doplněna nebyla)

S pozdravem kbtm

[radkab]

Děkuji za příspěvky na můj dotaz.
Zatím je to 50 na 50:)
to michaliero: píšeš, že data by měly být v pořádku. Procházel jsi prosím ručně nějaký zvolený úsek a potvrzoval sis to?

to kbtm: plánuji to udělat podobně, pokud bych viděla očividnou chybu v datech, tak bych ji "opravila ručně" s nebezpečím jistých odchylek. Stejně ale počítám s tím, že backtesting je u opcí pouze orientační.

Ještě jednou díky za reakce a přeji příjemný den, RadkaB