Obchodujeme FOREX VI: Jak na fundamentální analýzu (3)
V předminulém díle jsme hodnotili globální aspekty fundamentální analýzy. Ty důležité a hlavní ekonomické ukazatele můžeme rozdělit i jako ukazatele produkce, spotřeby, inflace a investic. Zaměříme se na USA, kde jsou tradičně ukazatele rozděleny podle důležitosti do kategorií A – F. Nejvíce sledovaným ukazatelem v USA je Employment Report – neboli zpráva o stavu zaměstnanosti. Dalšími důležitými ukazateli ovlivňujícím devizové trhy jsou např. Index spotřebitelských cen (CPI), maloobchodní tržby (Retail Sales), HDP (GDP), Index průmyslové výroby (PPI), průmyslová produkce (Industrial Production) a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (Durable Goods Orders). Pro devizové trhy a obchodníky na FX trhu nejsou až tak důležité výkyvy mezi daty za jednotlivá dílčí období vyplývající z ukazatelů (na ty většinou už trh reaguje průběžně), ale především směr a velikost (objem) odchylky mezi předpokladem a skutečností po ohlášení údajů.
Níže uvedený seznam ekonomických ukazatelů je řazen abecedně a po kliku (viz obrázek) na anglický psaný název ukazatele je detailně popsán daný ukazatel (v angličtině na Yahoo). Daný příklad je pro nejdůležitější USA ukazatel – Employment Report – Stav zaměstnanosti.
Dalším klikem na odkaz u Raw Data Available At: (viz obrázek) se dostanete na servery poskytující detailní informace o všemožných datech, údajích a statistikách daného ukazatele.
Uvedené časy zveřejnění dat jsou v čase ET (USA čas východní pobřeží – např. New York). Pro převod do SELČ je nutno připočítat + 6 hodin. Valná většina zpráv, dat a statistických údajů je zveřejňována v 8:30 hod. ET (14:30 hod. SELČ). Další údaje jiných ukazatelů zpravidla následují v 10:00 hod. ET (16:00 hod. SELČ).
Abecední přehled významných ekonomických ukazatelů USA
- Auto and Truck Sales - Index prodeje osobních a nákladních automobilů (tahačů)
Důležitost (A-F): C-
Zdroj: výrobci automobilů, odbory Ministerstva obchodu USA
Čas zveřejnění: Proměnný, většinou mezi 1. až 4. dnem měsíce za uplynulý měsíc
- Business Inventories - Index stavu podnikových zásob
Důležitost (A-F): C-
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 8:30 ET, kolem 15. dne každého měsíce za předminulý měsíc Podnikové zásoby a prodej zahrnuje objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, objednávky dílčích společností, samotný prodej a celkové údaje o prodejnosti a stavu zásob
- Construction Spending - Výdaje na výstavbu
Důležitost (A-F): D
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 10:00 ET v první pracovní den v měsíci za předcházející dva měsíce Zahrnuje výdaje na výstavbu v uplynulém období
- Consumer Confidence – Index spotřebitelské důvěry
Důležitost (A-F): B-
Zdroj: Conference Board - Americký výzkumný ústav vydávající zprávy o ekonomice
Čas zveřejnění: 10:00 ET, poslední úterý v měsíci za právě probíhající měsíc. Consumer Comfort (Confidence) Index reprezentuje pohyblivý průměr důvěry spotřebitelů v ekonomiku a trh a je založený na telefonním průzkumu (asi 1000 dotázaných). S indexem souvisí i University of Michigan Consumer Sentiment Index rovněž s důležitostí B-, vydávaný druhý pátek v měsíci v 10:00 ET.
- Consumer Credit - Spotřebitelské úvěry
Důležitost (A-F): D-
Zdroj: Federal Reserve
Čas zveřejnění: 15:00 ET v pátý pracovní den v měsíci za uplynulé dva měsíce Hodnotí rozsah a funkci poskytnutých úvěrů za období (nákup aut, zboží, služeb atd.).
- CPI: Consumer Price Index - Index spotřebitelských cen
Důležitost (A-F): B+
Zdroj: Ministerstvo práce a soc. věcí, oddělení statistiky, Úřady práce
Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 13. dne každý měsíc za minulý měsíc CPI je považovaný za určité měřítko inflace a efektivnosti politiky vlády. CPI je znám i v ČR jako spotřebitelský koš různorodého zboží i služeb hodnocený z měsíce na měsíc - od prodeje mléka přes textil až po automobily. CPI statistika je hodnocena v 87 oblastech USA od asi 23 tisíc subjektů maloobchodního prodeje a služeb.
- Durable Goods Orders - Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby
Důležitost (A-F): B
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 8:30 ET okolo 26. v měsíci za minulý měsíc Významný index signalizující vývoj ekonomiky prostřednictvím prodeje strojů, výrobních a dopravních zařízení, výroby letadel a objednávek výroby pro bezpečnost a obranu.
- Employment Cost Index - Index výdajů na zaměstnanost
Důležitost (A-F): B+
Zdroj: Ministerstvo práce a soc. věcí, oddělení statistiky, Úřady práce
Čas zveřejnění: 8:30 ET před koncem prvního měsíce čtvrtletí za minulé čtvrtletí ECI představuje čtvrtletní objem výdajů na mzdy. ECI sleduje rovněž pohyb ceny práce. Mimo mzdy, i výhody a bonusy zaměstnanců. Mzdy tvoří až 75 % hodnoty celého indexu.
- The Employment Report - Zpráva o zaměstnanosti
Důležitost (A-F): A
Zdroj: Ministerstvo práce a sociálních věcí - oddělení statistiky, jednotlivé Úřady práce
Čas zveřejnění: 8:30 ET, první pátek v měsíci za předcházející měsíc V USA sa považuje za nejdůležitější ekonomický indikátor. Skládá se z více částí. Hlavními třemi částmi z devíti jsou změny v počtu zaměstnanosti, míra nezaměstnanosti (počet práceschopných hledající zaměstnání) a průměrný růst hodinové mzdy.
- Existing Home Sales – Index prodeje domů
Důležitost (A-F): C.Zdroj: Národní asociace realitních kanceláří Čas zveřejnění: 10:00 ET 25. každého měsíce za uplynulý měsíc
- Factory Orders - Podnikové objednávky
Důležitost (A-F): D+
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 10:00 ET kolem 1. pracovního dne v měsíci za období dvou měsíců zpět Obsahuje údaje o objednávkách a dodávkách, stavu zásob a stavu prodeje zboží krátkodobé spotřeby.
- GDP: Gross Domestic Product - Hrubý domácí produkt
Důležitost (A-F): B
Zdroj: Bureau of Economic Analysis, U.S. Department of Commerce
Čas zveřejnění: 8:30 ET, třetí nebo čtvrtý týden nového čtvrtletí za předcházející čtvrtletí HDP je hrubým odrazem zrcadla stavu a aktivity trhu. Představuje hodnotu zboží a služeb vyprodukovaných ekonomikou za určité časové období.
- Housing Starts and Building Permits - Zahájené stavby a vydaná stavební povolení
Důležitost (A-F): B-
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 16. dne každého měsíce za předcházející měsíc Podíl stavebnictví na ekonomice USA činí až 6 % a index signalizuje ekonomické trendy.
- Industrial Production - Průmyslová produkce
Důležitost (A-F): B-
Zdroj: Federální Rezervní Systém (Fed)
Čas zveřejnění: 9:15 ET, okolo 15. dne měsíce za předcházející měsíc Indikuje procentuální měsíční změnu ve výkonu výroby i služeb
- Initial Claims – Vzniklé požadavky na zaměstnanost
Důležitost (A-F): C+. Zdroj : The Employment and Training Administration of the Department of Labor. Čas zveřejnění:: 8:30 ET každý čtvrtek
- International Trade - Mezinárodní obchod
Důležitost (A-F): C+
Zdroj: Oddělení ekonomických analýz Ministerstva obchodu USA
Čas zveřejnění: 8:30 ET počátek 3. dekády v měsíci za období dvou posledních měsíců
- Leading Indicators – Hlavní ukazatele
Důležitost (A-F): D-
Zdroj: The Conference Board
Čas zveřejnění: 8:30 ET v první pracovní dny v měsíci za minulé dva měsíce Zahrnuje hromadný index nových objednávek, stav zaměstnanosti, vývoj stavebnictví atd.
Důležitost (A-C): D Zdroj: Federal Reserve Board. Čas zveřejnění: Každý čtvrtek v 16:30 ET Zahrnuje likvidní aktivity, depozity v cizí měně, podíly ve fondech a účtové depozity
- NAPM: National Association of Purchasing Managers – Zpráva asociace NAPM
Důležitost (A-C): A-Zdroj: National Association of Purchasing Managers. Čas zveřejnění: 10:00 ET první pracovní den v měsíci za daný měsíc Opomíjený, ale celkem důležitý indikátor, hodnotící činnost a rozsah nákupních organizací podle regionálních průzkumů
- New Home Sales - Index prodeje nově postavených domů
Důležitost (A-F): C+
Zdroj: Ministerstvo obchodu USA
Čas zveřejnění: 10:00 ET v poslední pracovní den v měsíci za předcházející měsíc
- Personal Income and Consumption - Osobní příjmy a výdaje
Důležitost (A-F): C+. Zdroj: The Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce. Čas zveřejnění: 8:30 ET kolem prvního pracovního dne měsíce
- PPI: Producer Price Index - Cenový index průmyslové výroby
Důležitost (A-F): B-
Zdroj: Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor
Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 11. každého měsíce za předcházející měsíc PPI je soubor několika indexů se širokou škálou vlivů na tuzemskou výrobu. Indikuje měsíční změnu velkoobchodních cen a je dělená na tři části - komodity, průmysl a stupeň produkce.
- Productivity and Costs - Index produktivity a cen
Důležitost (A-F): D+
Zdroj: Ministerstvo práce, Statistický úřad
Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 7. dne druhého měsíce čtvrtletí za předcházející čtvrtletí
- Regional Manufacturing Surveys - Průzkum výroby v oblastech
Důležitost (A-F): D
Zdroj: Manažerské objednávkové organizace, FED
Čas zveřejnění: Philadelphia Fed v 10 ET třetí čtvrtek v měsíci za probíhající měsíc, Chicago PMI poslední pracovní den v měsíci za probíhající měsíc
- Retail Sales - Maloobchodní tržby
Důležitost (A-F): A-
Zdroj: Bureau of the Department of Commerce
Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 12. dne každého měsíce za předcházející měsíc Maloobchodní prodej je klíčovou silou každé ekonomiky. Statisticky hodnotí prodej různým společnostem v rámci maloobchodního prodeje od každého supermarketu až po poslední obchod na periferii. Indikuje měsíční změnu v procentech v celkových příjmech.
- Treasury Budget - Rozpočet státní pokladny USA
Důležitost (A-F): D
Zdroj: Oddělení státní pokladny U.S.A
Čas zveřejnění: 14:00 ET, ve třetím týdnu v měsíci za předcházející měsíc
- Weekly Chain Store Sales - Týdenní index prodeje sítí maloobchodů
Důležitost (A-F): D+
Zdroj: LRJ Redbook Čas zveřejnění: 16:30 ET, každý čtvrtek za předminulý týden
- Wholesale Trade - Velkoobchodní prodej
Důležitost (A-F): D-
Zdroj: Obchodní komora USA
Čas zveřejnění: 10:00 ET okolo 5. dne v měsíci, údaje z předcházejících dvou měsíců
Příště: Další fundamenty a trendy
Sidův koutek o FOREXU
Pro všechny zájemce o forex a způsobu, jak na forexových trzích efektivně obchodovat, je k dispozici zlváštní Sidovo vlákno v naší diskusi. Diskutovat se Sidem o forexu můžete zde.
Sid