Obchodujeme FOREX VIII: Jak na fundamentální analýzu (5)
V poslední části seriálu o fundamentech souvisejících s forex (FX) trhy se zaměříme na časové trendy, které dost významným způsobem ovlivňují FX trhy a dávají nám vlastně i jakousi fundamentálně-technickou analýzu FX trhů podle časového hlediska. Mnoho traderů si určitě často klade otázku, jaká je vlastně nejvýhodnější doba pro vstup na pozici, kdy začít obchodování a jaký měnový pár je nejvíce profitní. Pokud pomineme „klasické“ vstupy na základě fundamentů, technické analýzy nebo směrů vývoje a trendů, může být vodítkem i časová aktivita trhu a rozsah (rozdíl) cen u daného měnového páru. Například pokud je za sledovaný časový úsek nejnižší cena u páru EUR/USD 1,2420 a nejvyšší 1,2468, činí rozsah (rozdíl) u tohoto páru 48 bodů. Statistika vychází z dat a údajů za poslední čtyři roky pro nejvíce obchodované páry EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF a USD/JPY a zmapovaný rozsah časových trendů je v horizontu čtyř let dostatečně průkazným vzorkem. I když je mezinárodní FX trh nyní propojen tak, že se dá hovořit o celodenní aktivitě na FX trzích, je dobré si podle časových pásem připomenout základní časové údaje FX trhu.
|
ČASOVÁ ZÓNA --------------------- OBCHODNÍ AKTIVITY |
Sydney |
Tokio |
Frankfurt |
Londýn |
GMT |
New York |
|
|
Otevření burzy Nový Zéland |
7:00 |
6:00 |
23:00 |
22:00 |
21:00 |
17:00 |
|
|
Otevření Austrálie |
9:00 |
8:00 |
1:00 |
0:00 |
23:00 |
19:00 |
|
|
Fundamenty Japonsko |
9:50 |
8:50 |
1:50 |
0:50 |
23:50 |
19:50 |
|
|
Otevření Japonsko |
10:00 |
9:00 |
2:00 |
1:00 |
0:00 |
20:00 |
|
|
Otevření Eurozóna |
16:00 |
15:00 |
8:00 |
7:00 |
6:00 |
2:00 |
|
|
Fundamenty Eurozóna |
16:45 |
15:45 |
8:45 |
7:45 |
6:45 |
2:45 |
|
|
Otevření Londýn |
17:00 |
16:00 |
9:00 |
8:00 |
7:00 |
3:00 |
|
|
Fundamenty GB |
18:30 |
17:30 |
10:30 |
9:30 |
8:30 |
4:30 |
|
|
Otevření New York |
22:00 |
21:00 |
14:00 |
13:00 |
12:00 |
8:00 |
|
|
Fundamenty USA |
22:30 |
21:30 |
14:30 |
13:30 |
12:30 |
8:30 |
|
|
Otevření burzy USA |
23:30 |
22:30 |
15:30 |
14:30 |
13:30 |
9:30 |
|
|
Uzavření Eurozóna |
2:00 |
1:00 |
18:00 |
17:00 |
16:00 |
12:00 |
|
Pro analýzu samotných časových trendů začneme nejdůležitějším faktorem – aktivitou FX trhu po hodinách. V prvním sloupci je uveden ET čas (USA-východní pobřeží-New York), pak GMT (Greenwich), v dalším sloupci je středoevropský letní čas (SELČ) a následují čtyři hlavní měnové páry od EUR/USD až po USD/JPY.
Z níže uvedené tabulky vyplývá, že nejvyšší hodinová aktivita trhu je mezi 16-17 hod. SELČ. Následuje navazující aktivita mezi 17-18 hod., která pokračuje s klesajícím trendem až do 21 hod. Druhou nejvýznamnější aktivitou podle bodového rozsahu je časový úsek mezi 14-15 hod., kdy jsou tradičně zveřejňovány fundamenty v USA a kdy tento trh (USA) začíná svou denní aktivitu. Významná je rovněž aktivita mezi 8-11 hod. dopoledne SEČL, která kulminuje kolem 9-10 hod., kdy je Evropa nejaktivnější. Úsek mezi 11-14 hod. má tendenci menšího poklesu, kdy trh očekává reakci probouzejících se USA na daný vývoj FX trhu a na již zmíněné USA fundamenty a jejich náznaky výsledků. Z měnových párů je podle rozsahu bodů na tom nejlépe USD/CHF, následuje GBP/USD a EUR/USD společně s USD/JPY, kde jsou rozdíly v rozsahu bodů celkem zanedbatelné. Toto pořadí se prakticky nemění ve všech sledovaných datech podle tabulek a pouze v nočních a brzkých ranních hodinách SELČ „kraluje“ pár USD/JPY, díky aktivitě trhů v Tokiu. Z hlediska rozsah/pip value je na tom určitě nejlépe pár GBP/USD, který preferuje pro obchodování většina individuálních traderů právě pro své denní vysoké bodové rozpětí, pip value (pro standardní lot 10 USD) a tak i možný vyšší profit než je tomu u jiných měnových párů.
|
ET |
GMT |
SELČ |
EUR/USD |
GBP/USD |
USD/CHF |
USD/JPY |
|
12 AM (24) |
4 |
6 |
10 |
11 |
15 |
14 |
|
1 AM |
5 |
7 |
13 |
15 |
20 |
15 |
|
2 AM |
6 |
8 |
21 |
25 |
30 |
20 |
|
3 AM |
7 |
9 |
23 |
29 |
34 |
21 |
|
4 AM |
8 |
10 |
20 |
27 |
29 |
20 |
|
5 AM |
9 |
11 |
17 |
25 |
26 |
18 |
|
6 AM |
10 |
12 |
17 |
24 |
26 |
18 |
|
7 AM |
11 |
13 |
18 |
24 |
27 |
19 |
|
8 AM |
12 |
14 |
26 |
31 |
39 |
25 |
|
9 AM |
13 |
15 |
24 |
29 |
36 |
23 |
|
10 AM |
14 |
16 |
30 |
34 |
45 |
26 |
|
11 AM |
15 |
17 |
24 |
29 |
36 |
22 |
|
12 PM |
16 |
18 |
20 |
25 |
31 |
19 |
|
1 PM (13) |
17 |
19 |
16 |
19 |
25 |
15 |
|
2 PM (14) |
18 |
20 |
16 |
18 |
24 |
15 |
|
3 PM (15) |
19 |
21 |
12 |
15 |
19 |
12 |
|
4 PM (16) |
20 |
22 |
9 |
11 |
14 |
10 |
|
5 PM (17) |
21 |
23 |
9 |
9 |
12 |
9 |
|
6 PM (18) |
22 |
24 |
8 |
9 |
12 |
11 |
|
7 PM (19) |
23 |
1 |
10 |
11 |
15 |
15 |
|
8 PM (20) |
24 |
2 |
11 |
11 |
16 |
17 |
|
9 PM (21) |
1 |
3 |
10 |
10 |
14 |
15 |
|
10 PM (22) |
2 |
4 |
10 |
12 |
16 |
13 |
|
11 PM (23) |
3 |
5 |
8 |
9 |
11 |
11 |
I když jsou nyní burzovní trhy všeho druhu, díky globalizaci a rozvoji informačních technologii, velmi provázány navzájem, jsou zajímavé i údaje z níže uvedené tabulky, která hodnotí bodový rozsah párů podle otevření a uzavření trhu v časových pásmech a centrech obchodu. Jednoznačně kraluje Evropa (Londýn) a až překvapivá je vyrovnanost ostatních trhů.
|
Trhy |
EUR/USD |
GBP/USD |
USD/CHF |
USD/JPY |
|
Austrálie - Sydney |
65 |
77 |
99 |
66 |
|
Japonsko - Tokio |
66 |
79 |
100 |
66 |
|
GB - Londýn |
88 |
99 |
121 |
74 |
|
USA – New York |
67 |
78 |
101 |
60 |
Zajímavé jsou i údaje bodových rozsahů podle jednotlivých dnů v týdnu. Nejvyšší aktivitu zaznamenává FX trh v úterý a ve středu, kdy dosahují průměrné rozsahy u všech měnových párů přes 100 bodů a u páru USD/CHF dokonce přes 150 bodů. Data jsou počítána na GMT čas, tj. pondělí začíná podle časových pásem vlastně již v neděli 23,00 hod. SELČ. Bodové rozsahy za sobotu se převážně týkají jen aktivit trhů jihovýchodní Asie a Austrálie.
|
Dny v týdnu |
EUR/USD |
GBP/USD |
USD/CHF |
USD/JPY |
|
Pondělí |
92 |
110 |
141 |
95 |
|
Úterý |
102 |
128 |
162 |
104 |
|
Středa |
101 |
123 |
158 |
106 |
|
Čtvrtek |
83 |
98 |
121 |
77 |
|
Pátek |
80 |
96 |
117 |
72 |
|
Sobota |
24 |
31 |
36 |
25 |
Nejrozsáhlejší tabulkou bodových rozsahů je aktivita FX trhu podle jednotlivých dnů v měsíci. Údaje podle dnů jsou především poplatné zvýšené aktivitě trhů podle datumu zveřejnění klíčových zpráv a dat (fundamentů), které jsou většinou konstantní. Nejvyšší průměrný bodový rozsah přináší 6.den v měsíci a s ním související klíčová data v USA, podobně jako 3. a 24.den každého měsíce. Naopak průměrně „chudšími“ dny, co do bodového rozsahu, jsou např. 1., 4., 7., 12., 14., 25., 28. a 29. den měsíce.
|
Dny v měsíci |
EUR/USD |
GBP/USD |
USD/CHF |
USD/JPY |
|
1 |
70 |
83 |
107 |
67 |
|
2 |
89 |
108 |
128 |
82 |
|
3 |
91 |
103 |
140 |
73 |
|
4 |
78 |
78 |
112 |
76 |
|
5 |
95 |
109 |
136 |
96 |
|
6 |
96 |
112 |
148 |
90 |
|
7 |
77 |
93 |
109 |
84 |
|
8 |
84 |
105 |
119 |
75 |
|
9 |
81 |
113 |
117 |
86 |
|
10 |
76 |
87 |
117 |
79 |
|
11 |
68 |
85 |
126 |
69 |
|
12 |
76 |
78 |
110 |
66 |
|
13 |
82 |
97 |
128 |
83 |
|
14 |
66 |
100 |
107 |
80 |
|
15 |
80 |
95 |
123 |
81 |
|
16 |
86 |
97 |
121 |
78 |
|
17 |
88 |
111 |
129 |
86 |
|
18 |
83 |
103 |
118 |
78 |
|
19 |
86 |
105 |
133 |
97 |
|
20 |
85 |
111 |
124 |
87 |
|
21 |
76 |
108 |
115 |
86 |
|
22 |
86 |
97 |
129 |
79 |
|
23 |
87 |
103 |
130 |
74 |
|
24 |
89 |
105 |
140 |
78 |
|
25 |
65 |
85 |
107 |
61 |
|
26 |
77 |
101 |
134 |
81 |
|
27 |
73 |
90 |
123 |
76 |
|
28 |
72 |
89 |
110 |
68 |
|
29 |
80 |
92 |
111 |
80 |
|
30 |
75 |
91 |
124 |
85 |
|
31 |
80 |
90 |
125 |
79 |
Poslední a současně nejaktuálnější tabulkou je příklad páru GBP/USD a jeho aktivity v bodovém rozsahu v období od 27.července 2005 do 12.srpna 2005. Zde je patrná výše zmíněná obliba tohoto párů, kde bodový rozsah GBP/USD jen výjimečně klesá pod hranici 100 bodů/den, velmi často přesahuje hranici 150 bodů a dokonce atakuje hranici 200 bodů.
I když je momentální trend GBP/USD v posledních týdnech stoupající, je rozdíl mezi nejvyšší a nejnižší cenou (844 bodů !) jen za asi čtrnáct dnů spíše výjimkou.
|
Datum |
Otevření |
Nejvyšší (H) |
Nejnižší (L) |
Uzavření |
Rozsah (H-L) |
|
27.července |
1.7366 |
1.7472 |
1.7334 |
1.7428 |
138 |
|
28.července |
1.7427 |
1.7596 |
1.7401 |
1.7553 |
195 |
|
29.července |
1.7554 |
1.7613 |
1.7514 |
1.7576 |
99 |
|
1.srpna |
1.7541 |
1.7731 |
1.7538 |
1.7677 |
193 |
|
2.srpna |
1.7679 |
1.7752 |
1.7669 |
1.7708 |
83 |
|
3.srpna |
1.7707 |
1.7831 |
1.7648 |
1.7776 |
183 |
|
4.srpna |
1.7777 |
1.7825 |
1.7710 |
1.7805 |
115 |
|
5.srpna |
1.7807 |
1.7824 |
1.7713 |
1.7785 |
111 |
|
8.srpna |
1.7752 |
1.7902 |
1.7725 |
1.7843 |
177 |
|
9.srpna |
1.7839 |
1.7916 |
1.7818 |
1.7873 |
98 |
|
10.srpna |
1.7874 |
1.7979 |
1.7861 |
1.7958 |
118 |
|
11.srpna |
1.7959 |
1.8136 |
1.7953 |
1.8122 |
183 |
|
12.srpna |
1.8122 |
1.8178 |
1.8071 |
1.8145 |
107 |
|
Nejvyšší cena |
Nejnižší cena |
Rozdíl v bodech |
Průměr |
Rozdíl v % |
|
12/08/ - 1.8178 |
27/07 - 1.7334 |
844 |
1.7803 |
4.643 |
Příště: FX trhy a technická analýza
Sid
