OPCE - základní info

[fubu]

michaela13,
islo s specialnu (one-time) dividendu a preto sa menili opcne strikes. Ak ide o dividendu, ktora sa vyplaca pravidelne podla planu, nic sa nemeni.

cotin,
zisk z IC = premium pri vypise IC - premium pri zatvoreni IC. Takze ak ta uzatvorenie IC stoji 200usd a TOS ti ukazuje aktualny zisk 100usd (a nie zisk pri expiracii), musel si pri vypise inkasovat 300usd.

[michaela13]

fubu, dakujem za odpoved

M.

[Thommie]

Zdravím,

o opce se zajímám je velmi krátkou dobu, ale alespoň z toho co jsem zatím pochopil se mi nejvíce zamlouvá IC hlavně kvůli tomu, že není potřeba tomu věnovat tolik času a distribuce zisku je celkem pravidelná. Ale mám pár nejasností

1. Pokud jsem to dobře pochopil, tak do zisku mě dostává až prodej ochranné opce, je to tak? Opci vypíšu za řekněme $500 ale ochranná opce mě stojí $600, čili do obchodu vstupuji se ztrátou $100, do zisku mě dostane až to, že ochranou opci prodám a doufám, že to bude víc jak těch $100, řekněme nějakých $300, pochopil jsem to správně, že podstatou profitu je prodej pojistné opce?

2. pokud se trh dostane za hranici striku vypsané opce, tak začínám prodělávat. Pokud se trh dostane až k ochrané opci, tak se stane přesně co (případně co za úkony z mé strany je nutné vykonat)? U klasického SL to chápu, protože tam jde o opačný úkon (nákup/prodej), kterou se vykrátí má pozice, ale co s tou opcí? Nějak mi to neleze do hlavy zatím :)

děkuju za pomoc

Thommie

[roman001]

Thommie,

nevím, kde úplně začít...Ve zkratce, add 1) podstatou profitu je, že dostaneš opční prémium za obě vypsané opce a ty skončí při splatnosti bezcenné ("prodal jsi pojištění, vyinkasoval pojistné a nemusíš plnit pojistnou událost"). Ochranné opce slouží pro tvoji ochranu (definování maximálního možného rizika/ztráty bez komisí). Ochranné opce jsou vždy levnější oproti souvisejícím vypsaným, protože jsou více mimo peníze či méně v penězích oproti souvisejícím vypsaným. Záleží na zvolené strategii/plánu, zda čekáš do splatnosti či uzavíráš těsně před splatností a jak.

add 2) je třeba brát v potaz více proměnných - podkladové aktivum, volatilitu, čas do splatnosti, atd. Při splatnosti je to jednodušší - pokud se trh nedostane k vypsané opci, tak jsi vydělal, pokud se dostane za ní, tak jsi prodělal.Do splatnosti se do ztráty můžeš dostat i před tím, než se dostane trh k vypsané opci

Doporučuji toho ještě hodně přečíst a pochopit, máš před sebou ještě dlouhou cestu. Spoustu věcí se dá načíst tady na Finančníku.

Roman

[cotin]

Děkuji za odpovědi.
Takže ve zkratce - pokud tomu dobře rozumím - ta částka, která je v kolonce P/L open se mi kdykoliv při uzavření pozice připíše na účet (samořejmě ponížená o poplatky).

[cotin]

A odpovím si sám :-) Ano je to tak. Zrovna jsem na to přišel...
Děkuji všem za trpělivost s námi tápajícími.

J.

[Thommie]

to roman001:

díky za odpovědi, vím, že toho je ještě hodně přede mnou, zatím věnuju plné úsilí komoditám a opce beru zatím jako zpestření vzdělávání, takže je to hudba budoucnosti.

Thommie

[radkon]

Ahojte, mám jeden dotaz ohledně výše blokované marginu u strategií IC a DD (double diagonála).
Konkrétně u TOS mi to u DD blokuje 2x takový margin než u IC - obě strategie jsou přitom vypsané na stejných strike, např. 117P/118P/123C/124C (samozřejmě u DD se to narozdíl od IC neodehrává v jednom expiračním měsíci ale ve dvou).
To znamená, u DD mi to blokuje margin za každou nohu zvlášť, zatímco u IC jenom jednou (vzdálenost ochranné opce je přitom stejná na put i call straně)? Nevíte, proč je to tak resp. máte s tím taky tuto zkušenost?
Díky.
Radek

[pita30]

Ahoj, můžete mi poradit, kde seženu info o tom, s jakým podkladovým titulem je provázána ta která opce?
Vím, (nebo spíš tuším), že RUT má podklad TF; SPX má podklad ES; ale dál netuším. Jak je to u SPY, IWM, QQQQ, NDX;VIX;TWM?
Předem díky za radu.
Petr

[fubu]

Priklad:
RUT je index Russell 2000,
TF je future kontrakt, ktory kopiruju index Russell 2000
IWM je ETFko kopirujuce index Russel 2000.

Opcie su priamo na index RUT tak ja na futures TF a tak isto aj na IWM. Kazda opcia ma v nazve podklad na ktory je naviazana.

[altbryyn]

Pita30:

Tohle by Ti mohlo pomoct:

www.cboe.com/products/Cash-SettledIndexOptions.aspx

Petr

[pita30]

Pánové, díky (tu)

[Thommie]

zdravím, mohl by mi asi někdo zkušenější říct, co dělá s IC, když vystupuje týden před expirací a v trhu případně není taková likvidita, aby se dal IC uzavřít? Předpokládám, že se to nechá vyexpirovat, co s tím jinýho, ale není to náhodou běžná věc? Přecejen je to týden před expirací a trh se třeba může nacházet uprostřed (pomiňme teď možnost, že by IC v klidu vyexpiroval v zisku) a nedovedu si představit, že by moje OTM někdo koupil...

Je v tom nějaký fígl, který nevidím, nebo uvažuju úplně špatně?

díky za pomoc

[fubu]

Thommie,

ak bude tyzden do exp.:

- tvoje long opcie budu tak hlboko OTM, ze ich nikto nekupi ani za 2usd, tak sa na ne vykasli. nechas ich expirovat, aj tak by si na poplatkoch zaplatil viac ako dostanes za predaj. aky mas problem nechat si poistky z IC?

- co so short opciami ked su hlboko OTM a tyzden do exp? si stastny to clovek :). Ak ich chces silou mocou kupit spat, tak za spravnu (vyssiu) cenu ti ich urcite niekto preda.

Combo prikaz na uzavretie celeho IC naraz skutocne nemusi byt vyplneny, ale tvoj ciel je primarne kupit spat vypisane opcie a to za spravnu cenu ide vzdy (vynechajme extremne situacie). Pri takychto situaciach sa casto long otm opcie skutocne neoplati predavat.

[Tik]

Čau Thommie,

Pokud je IC týden před exspirací a aktuální cena se nachází uprostřed IC, tak je všechno v pohodě. Nechá se to vyexspirovat, čímž se získá celé prémium a neplatí se komise. V posledním týdnu se ale většinou cena nachází poblíž některého z těch dvou hraničních striků. Pokud nemáš nervy, uzavři ohroženou nohu a tu druhou nech vyexspirovat. Stejně na té vzdálenější noze už nejsou žádné ceny ani likvidita. Problém ale může nastat, pokud se zvedne volatilita, tak jsou i vyšší prémia na opcích ohrožené nohy. To znamená, že budeš ohroženou nohu uzavírat za poměrně vysokou cenu a nakonec to celé ještě může dopadnout dobře, tj. všechny čtyři opce vyexspirují jako bezcenné.

Já to dělám tak, že IC vypíšu a nechám to doběhnout. Děj se vůle boží. Buď inkasuji celé prémium, nebo mám menší ztrátu nebo mám maximální ztrátu. Asi není co řešit, ono to z dlouhodobého hlediska funguje docela dobře. Nakonec budeš v plusu. Ale musíš to pokaždé dělat konzistentně.

Zdraví Tik ;-)